BONO ALAGÓN, SOCIEDAD DE INVERSIÓN DE CAPITAL VARIABLE, S.A. Informe de Auditoría Independiente de Cuentas Anuales al 31 de diciembre de 2014

Transcripción

1 BONO ALAGÓN, SOCIEDAD DE INVERSIÓN DE CAPITAL VARIABLE, S.A. Infrme de Auditría Independiente de Cuentas Anuales al 31

2 pwc INFORME DE AUDITORIA INDEPENDIENTE DE CUENTAS ANUALES A ls Accinistas de Bn Aiagón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, SA Infrme sbre s cuentas anuales Hems auditad s cuentas anuales adjuntas de sciedad Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, SA, que cmprenden bance de situación a 31, cuenta de pérdidas ganancias, estad de cambis en patrimni net memria crrespndiente al ejercici terminad en dicha fecha. Respnsabilidad de ls Administradres en reción cn s cuentas anuales Ls Administradres sn respnsables de frmur s cuentas anuales adjuntas, de frma que expresen imagen fi d patrimni, de situación financiera de ls resultads de Bn Aiagón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, SA., de cnfrmidad cn marc nrmativ de infrmación financiera aplicable a entidad en España, que se identifica en Nta 2 de memria adjunta, d cntrl intern que cnsideren necesari pan permitir preparación de cuentas anuales libres de incrrección material, debida a fraude errr. Respnsabilidad d auditr Nuestra respnsabilidad es expresar una pinión sbre s cuentas anuales adjuntas basada en nuestra auditria. Hems llevad a cab nuestra auditria de cnfrmidad cn nrmativa regudra de auditría de cuentas vigente en España. Dicha nrmativa exige que cumpms ls requerimients de ética, así cm que pnifiquems ejecutems auditria cn fin de btener una seguridad raznable de que s cuentas anuales están libres de incrreccines materiales. Una auditria requiere aplicación de prcedimients para btener evidencia de auditria sbre ls imprtes infrmación reveda en s cuentas anua]es. Ls prcedimients seccinads dependen d juici d auditr, incluida valración de ls riesgs de incrrección material en s cuentas anuales, debida a fraude errr. Al efectuar dichas valracines d riesg, auditr tiene en cuenta cntrl intern revante para frmución pr parte de entidad de s cuentas anuales, cn fin de diseñar ls prcedimients de auditria que sean adecuads en función de s circunstancias, n cn finalidad de expresar una pinión sbre eficacia d cntrl intern de entidad. Una auditria también inclue evaluación de adecuación de s plíticas cntables aplicadas de raznabiidad de s estimacines cntables realizadas pr dirección, así cm evaluación de presentación de s cuentas anuales tmadas en su cnjunt. Cnsiderams que evidencia de auditria que hems btenid prprcina una base suficiente adecuada para nuestra pinión de auditria. Opinión En nuestra pinión, s cuentas anuales adjuntas expresan, en tds ls aspects significativs, imagen fi d patrimni de situación financiera de sciedad Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, SA, a 31, así cm de sus resultads crrespndientes al ejercici anual terminad en dicha fecha, de cnfrmidad cn marc nrmativ de infrmación financiera que resulta de aplicación, en particur, cn ls principis criteris cntables cntenids en mism. PricewaterhuseCpers Auditres, S.L., Trre FwC, P de Castna 2598, Madrid, España T.: / , Fax: , R. M. Madrid. hja rb 75, lm libr 6.054, secón 3 Inscrita en R.O.A.C. cn númer df:

3 pwc Otras cuestines Las cuentas anuales de sciedad Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.S.., crrespndientes al ejercici terminad a 31 de diciembre de 2013 fuern auditadas pr tr auditr que expresó una pinión favrable sbre dichas cuentas anuales 7 de abril de Infrme sbre trs requerimients legales regmentaris El infrme de gestión adjunt d ejercici 2014 cntiene s explicacines que ls Administradres cnsideran prtunas sbre situación de Sciedad, evlución de sus negcis sbre trs asunts n frma parte integrante de s cuentas anuales. Hems verificad que infrmación cntable que cntiene citad infrme de gestión cncuerda cn de s cuentas anuales d ejercici Nuestr trabaj cm auditres se limita a verificación d infrme de gestión cn alcance mencinad en este mism párraf n inclue revisión de infrmación distinta de btenida a partir de ls registrs cntables de Sciedad. PricewaterhuseCpers Auditres, S.L. Pedr Barri Luis 17 de abril de 2015 M 2315 N 31/15/34797 SELLO CORPORAVVO S6.O EUR. t_au 2

4 0,03 EUROS cj O MO li CLASE B.a.13 I.4 Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Bances de situación al (Expresads en eurs) ACTIVO Activ n crriente Inmvilizad intangible Inmvilizad material Bienes inmuebles de us prpi Mbiliari enseres Activs pr impuest diferid Activ crriente Deudres Cartera de inversines financieras Cartera interir Valres representativs de deuda Instruments de patrimni Institucines de Inversión Clectiva Depósits en Entidades de Crédit Derivads Otrs Cartera exterir Valres representativs de deuda Instruments de patrimni Institucines de Inversión Clectiva Depósits en Entidades de Crédit Derivads Otrs Intereses de cartera de inversión , , , , , , , , , , ,07 : , , , , , , , , ,50 : 16368,d 27952, ,03 Inversines mrsas, dudsas en litigi Peridificacines Tesreria , ,38 TOTAL ACTIVO , ,79 Las Ntas 1 a 13, descritas en memria adjunta, frman parte integrante d bance de situación al 31.

5 0,03 EUROS 0M IjiH CLASE 8. mu dnnms DE EURO Bn Agán, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Bances de situación al (Expresads en eurs) PATRIMONIO Y PASIVO Patrimni atribuid a participes accinistas , ,55 Fnds reemblsables atribuids a participes accinistas , Capital , ,00 Participes Prima de emisión , ,01 Reservas , ,81 (Accines prpias) ( ,37) ( ,41) Resultads de ejercicis anterires Otras aprtacines de scis Resultad d ejercici , ,14 (Dividend a cuenta) Ajustes pr cambis de valr en inmvilizad material de us prpi Otr patrimni atribuid Pasiv n crriente Prvisines a rg pz Deudas a rg pz Pasivs pr impuest diferid Pasiv crriente , ,24 Prvisines a crt pz Deudas a crt pz Acreedres ,24 Pasivs financiers Derivads Peridificacines TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO , ,79 CUENTAS DE ORDEN Cuentas de cmprmis Cmprmiss pr peracines rgas de derivads Cmprmiss pr peracines crtas de derivads , Otras cuentas de rden , ,93 Valres cedids en préstam pr lic Valres aprtads cm garantía pr lic Valres recibids en garantía pr lic Capital nminal n suscrit ni en circución ,00 Pérdidas fiscales a cmpensar ,00 Otrs ,93 TOTAL CUENTAS DE ORDEN , ,93 Las Ntas 1 a 13, descritas en memria adjunta, frman parte integrante d bance de situación al 31.

6 as O,O3 r0s H OM CLASE 8? m s CÉnUMOs DE EURO Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Cuentas de pérdidas ganancias crrespndientes a ls ejercicis anuales terminads (Expresadas en eurs) Cmisines de descuent pr suscripcines / reemblss Cmisines retrcedidas a Institución de Inversión Clectiva Gasts de persnal Otrs gasts de expltación Cmisión de gestión Cmisión de depsitad Ingres/gast pr cmpensación cmpartiment Otrs 4634, ,10 (70 973,94) (81 122,86) (48 302,24) (58 029,22) (9 660,53) (11 605,70) (13011,17) ( ) Amrtización d inmvilizad material Excess de prvisines Deterir resultads pr enajenacines de inmvilizad Resultad de expltación Ingress financiers Gasts financiers Variación d valr raznable en instruments financiers Pr peracines de cadera interir Pr peracines de cartera exterir Pr peracines cn derivads Otrs Diferencias de cambi Deterir resultad pr enajenacines de instruments financiers Deterirs Resultads pr peracines de cartera interir Resultads pr peracines de cadera exterir Resultads pr peracines cn derivads Otrs Resultad financier (66 339,73) (75 998,76) , ,48 (11 911,18) ( ) , ,70 (6 192,45) , , , ,14 (1 314,16) , , , , , , , , , ,84 Resultad antes de Impuests Impuest sbre beneficis ,22 (5081,89) ,08 (12 485,94) RESULTADQ DEL EJERCICIO , ,14 Las Ntas 1 a 13, descritas en memria adjunta, frman parte integrante de cuenta de pérdidas ganancias crrespndiente al ejercici anual terminad 31 de diciembre de 2014.

7 OD J Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Estad de cambis en patrimni net crrespndiente al ejercici anual terminad 31 de diciembre de 2014 (Expresad en eurs) A) Estad de ingress gasts recncids Resultad de cuenta de pérdidas ganancias ,33 Ttal ingress gasts imputads directamente en pairimni atribuid a participes accinistas Ttal transferencias a cuenta de pérdidas ganancias Ttal de ingress gasts recncids ,33 B) Estad ttal de cambis en patrimni net Resultads Otras Otr Prima de (Accines de ejercicis aprtacines Resld (Dividend patrimni Capital emisión Reservas prpias) anterires de scis d ejercici a cuental atribuid Ttal Salds al 31 de diciembre de , ( ,41) , ,55 Ajustes pr cambis de criteri Ajustes pr errres Sald ajustad , , ,81 ( ,4I) , ,55 Ttal ingress gasts recncids Aplicación d resultad dei ejercici Operacinescn accinistas Otras variacines d patrimni (38,60) , , , ,14) 518,99 (38.50) (1 Saids al , , ,35 ( ,37) , ,27 Las Ntas 1 a 13, descritas en memria adjunta, frman parte integrante d estad de cambis en patrimni net crrespndiente al ejercici anual terminad 31. rn r cc 167,95 l _ 1 rç l1er) ca

8 n r 1 rl, 9, ra re F R) w OD Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Estad de cambis en patrimni net crrespndiente al ejercici anual terminad 31 de diciembre de 2013 (cpresaden eurq A) Estad de Ingress gasts recncids Resultad de cuenta de pérdidas ganancias ,14 Ttal ingress gasts imputads directamente en patrimni atribuid a partícipes accinistas Ttal transferencias a cuenta de pérdidas ganancias Ttal d ingress gasts recncids ,14 B) Estad ttal de cambis en e) patrimni net Resultads Otras Otr Prima de (Accines de ejercicis aprtacines Resultad (Dividend patrimni Capital emisión Reservas prpias) anterires de scis d ejercici a cuenta) atribuid Ttal Salds al 31 de diciembre de , , ,57 ( ,071 ( ,15) , , Alustes pr cambis de cillería Ajustes pr ertres ,06 086,30 Sald ajustad IT , , ,57 ji ,07) ( ,15) ,14 II 1 Ttal ingres5 gasts recncids , ( ,30) 797,15 289,15 Aplicación d resultad d ejercid (3 3, ,74) ,34) Operacines cn accinistas 043,91) (3 (1 Otras variacines d pairimni (1 043,91) Salds al 31 de diciembre de 2013 IT , , ,81 403,41) ( , ,55

9 0M CLASE 8. WES Cb4TlMOS EURO Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) Actividad gestión d riesg a) Actividad Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, SA, en l sucesiv Sciedad, fue cnstituida en Madrid 23 de ma de Durante ejercici 2014 a Sciedád ha cambiad su dmicili scial a C/ Jsé Ortega Gasset 29, Madrid, anterirmente se encntraba situada en C/ Serran 88, Madrid. La Sciedad se encuentra inscrita en Registr de Sciedades de Inversión de Capital Variable de Cmisión Nacinal d Mercad de Valres (C.N.M.V.) desde 25 de ener de 2008 cn númer 3.472, adquiriend, a efects legales, cnsideración de Sciedad de Inversión de Capital Variable a partir de entnces. De cnfrmidad cn l dispuest en articul 1 de Le 35/2003, sucesivas mdificacines, bjet scial de s Institucines de Inversión Clectiva es captación de fnds, bienes derechs d públic para gestinarls e invertirls en bienes, derechs, valres u trs instruments, financiers n, siempre que rendimient d inversr se establezca en función de ls resultads clectivs. La gestión administración de ésta sciedad está encmendada a Ppur Gestión Privada, S.G.I.I.C., S.A., sciedad participada al 100% pr Ppur Banca Privada,S.A., siend Entidad Depsitaria de Sciedad BNP Paribas Securities SeMces, Sucursal en España. Dicha Entidad Depsitaria debe desarrlr determinadas funcines de vigincia, supervisión, custdia administración para Fnd, de acuerd a l establecid en nrmativa actualmente en vigr. Cn fecha 14 de agst de 2014 se prduj sustitución efectiva de Espirit Sant Gestión, S.G.I.I.C., SA. de Banc Espirit Sant, S.A., pr Ppur Gestión Privada, S.G.I.I.C., S.A. BNP Paribas Securities Services, Sucursal en España, cm Entidad Gestra Entidad Depsitaria, respectivamente, de Sciedad. 1

10 0,03 EUROS 0M : LZ CLASE ga tres CbfllMOS DE EURO Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) La Sciedad está smetida a nrmativa legal específica de s Sciedades de Inversión de Capital Variable, recgida principalmente pr Real Decret 1082/2012, de 13 de juli, pr que se aprueba Regment de Le 35/2003, de 4 de nviembre, sucesivas mdificacines, de Institucines de Inversión Clectiva. Ls principales aspects de esta nrmativa que le sn aplicables sn ls siguientes: El capital mínim desemblsad deberá situarse en eurs, El capital estatutari máxim n pdrá superar en más de diez veces capital inicial. El númer de accinistas de Sciedad n pdrá ser inferir a 100. Cuand pr circunstancias d mercad pr bligad cumplimient de le de s prescripcines d text refundid de Le de Sciedades de Capital, aprbad pr Real Decret Legistiv 1/2010, de 2 de juli, capital & númer de accinistas de una sciedad de inversión, de un de sus cmpartiments, descendieran de ls mínims establecids en Real Decret 1082/2012, dichas institucines gzarán d pz de un añ, durante cual pdrán cntinuar perand cm tales. Las accines representativas d capital estatutari máxim que n estén suscritas s que psterirmente haa adquirid Sciedad, deben mantenerse en cartera hasta que sean puestas en circución pr ls órgans gestres. Las accines en cartera deberán estar en pder d Depsitari, tal cm se mencina en articul 80 d Real Decret 1082)2012. Ls valres mbiliaris demás activs financiers de Sciedad n pueden pignrarse ni cnstituirse en garantía de ninguna cse, salv para servir de garantia de s peracines que Sciedad realice en ls mercads secundaris ficiales de derivads, deben estar baj custdia de s Entidades legalmente habilitadas para ejercici de esta función. Se establecen uns prcentajes máxims de bligacines frente a tercers de cncentración de inversines. 2

11 F1. 0,03.: EUROS 0M JI. CLASE ga Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) La Sciedad debe cumplir cn un ceficiente mínima de liquidez d 3% d prmedi mensual de su patrimni, que debe materializarse en efectiv, en depósits cuentas a vista en Depsitari en tra entidad de crédit si Depsitari n tiene esta cnsideración, en cmpraventas cn pact de recmpra a un día de valres de Deuda Pública. La Sciedád se encuentra sujeta a uns límites generales a utilización de instruments derivads pr riesg de mercad, asi cm a uns límites pr riesg de cntraparte. La Sciedad Gestra percibe una cmisión anual en cncept de gasts de gestión calcuda sbre patrimni de Sciedad. En ls ejercicis cmisión de gestión ha sid d 0,50%. Igualmente se establece una remuneración de Entidad Depsitaria calcuda sbre patrimni custdiad. En ls ejercicis cmisión de depsitaría ha sid d 0,10%. b) Gestión d riesg La plítica de inversión de Sciedad, as! cm descripción de ls principales riesgs asciads, se detaln en fllet registrad a dispsición d públic en registr crrespndiente de C.N,M,V. Debid a perativa en mercads financiers de Sciedad, ls principales riesgs a ls que se encuentra expuesta sn ls siguientes: Riesg de mercad; representa riesg de incurrir en pérdidas debid a mvimients adverss en ls precis de mercad de ls activs financiers en ls que pera Sciedad. Entre dichs riesgs, ls más significativs sn ls tips de interés, ls tips de cambi s ctizacines de ls títuls que Sciedad tenga en cartera. Riesg de crédit: se trata d riesg de que puedan riginarse pérdidas ptenciales debidas a cambis en capacidad intención de cntraparte de cumplir sus bligacines financieras cn Sciedad. 3

12 0,03. EUROS 0M L «i r F 4J H CLASE 8. TRES CÉNTIMOS DE EURO Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, SA Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) Riesg de liquidez: se prduce cuand existen dificultades en realizar en mercad ls activs en cartera. mment de Riesg peracinal: aqu que puede prvcar pérdidas cm resultad de errres humans, prcess interns inadecuads sistemas cm cnsecuencia de acntecimients externs. defectuss, falls en ls La Sciedad Gestra tiene establecids ls mecanisms necesaris para cntrr expsición a ls riesgs de mercad, crédit riesg peracinal. mencinads en En apartad este sentid, 1.a), anterir, limitan liquidez, así cm cntrl de ls ceficientes nrmativs referid expsición a dichs riesgs. al 2. Bases de presentación de s cuentas anuales a) Imagen fi Las cuentas anuales, frmudas pr ls Administradres de preparadas a partir de ls registrs cntables de s dispsicines legales vigentes en materia cntable que bjet de mstrar sus resultads. imagen fi Sciedad, han sid Sciedad, habiéndse aplicad le sn aplicables, cn de su patrimni, de su situación financiera de Las cuentas anuales adjuntas se encuentran pendientes de aprbación pr de Accinistas de Sciedad, aprbadas sin mdificacines significativas. si Junta bien ls Administradres estiman que serán b) Principis cntables Para ebración de estas cuentas anuales se han seguid ls principis criteris cntables 3/2008 de se describen en C.N.M.V. de csificación recgids, fundamentalmente, en Nta Circur sucesivas mdificacines. Ls principis más significativs 4. N existe ningún principi cntable de aplicación bligatria que, siend significativ su efect sbre estas cuentas anuales, se haa dejad de aplicar. 4

13 1,03 EUROS 0M ej 1_tI :i L CLASE 8. TRES CÉNTIMOS DE EURO Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad (Expresada en eurs) 31 c) Cmparabilidad Las cuentas anuales principis cntables establecids en estructura C.N.M.V. al 31 se presentan atendiend a nrmativa vigente de Ls Administradóres de una de s partidas d bance de situación, de d estad de cambis en 2014, s crrespndientes Sciedad presentan, a efects cmparativs, cn cada al cuenta de pérdidas ganancias patrimni net, además de s cifras d ejercici ejercici anterir. d) N se han prducid mdificacines cntables que afecten significativamente a cmparación entre s cuentas anuales de ls ejercicis 2014 Cnslidación Al 31, Sciedad, n está bligada, de acuerd cn cntenid d articul 42 d Códig de Cmerci, a frmur cuentas anuales cnslidadas bien pr n ser sciedad dminante de un grup de sciedades n frmar parte de un Grup de Sciedades, según l previst en dich articul. e) Estimacines cntables crrección de errres En determinadas casines ls Administradres de estimacines para btener gasts Sciedad han realizad valración de alguns activs, pasivs, ingress, cmprmiss que figuran registrads en s cuentas anuales. Dichas estimacines se refieren, principalmente, al valr raznable si a s psibles pérdidas pr deterir de determinads activs financiers, cuand éstas se cnsideren s mejres estimacines psibles, en base a infrmación existente en bligar a mdificars prspectivamente, de acuerd cn En cualquier cas, ls hubiera. Aun mment d cálcul, acntecimients futurs pdrían valr teóric pr acción de s fluctuacines de ls precis d mercad inversines financieras. nrmativa vigente. Sciedad se verá afectad pr trs riesgs asciads a s 5

14 0,03 EUROS 0M JI 1 r, = CLASE 8? Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s (Expresada en eurs) cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 N existen cambis en s estimacines cntables ni errres que se hubieran prducid en ejercicis anterires haan sid detectads durante ls ejercicis Las cifras cntenidas en ls dcuments que cmpnen estas cuentas anuales, bance de situación, cuenta de pérdidas ganancias, estad de cambis en patrimni net está memria, están expresadas en eurs, except cuand se indique expresamente. 3. Prpuesta aprbación de distribución de resultads El detalle de prpuesta de distribución d resultad d ejercici 2014, de Administración a Junta de Accinistas, así cm aprbación de resultad d ejercici 2013, es siguiente: pr Cnsej distribución d Base de repart Resuitad d ejercici , , ,14 Prpuesta de distribución Reserva legal Reserva viuntaria 50310, , , , ,14 4. Resumen de ls principis significativs cntables nrmas de valración más Ls principis cntables más significativs aplicads en anuales han sid ls siguientes: frmución de estas cuentas a) Principi de empresa en funcinamient En ebración de s cuentas anuales se ha cnsiderad que gestión de Sciedad cntinuará en futur previsible. Pr tant, aplicación de as nrmas cntables n está encaminada a determinar valr d patrimni a efects de su transmisión glbal parcial ni imprte resultante en cas de su liquidación. 6

15 0,03 EUROS 0M li_ii CLASE 8. Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) b) Principi d deveng Ls ingress gasts se registran cntablemente en función d perid en que se devengan, cn independencia de cuand se prduce su cbr pag efectiv. c) Deudres La valración inicial se realiza pr su valr raznable que, salv evidencia en cntrari, es preci de transacción, que equivale al valr raznable de cntraprestación entregada más ls cstes de transacción que les sean directamente atribuibles. La valración psterir se hace a su cste amrtizad. Ls intereses devengads se cntabilizan en cuenta de pérdidas ganancias aplicand métd d tip de interés efectiv. N bstante, aqus partidas cu imprte se espere recibir en un pz de tiemp inferir a un añ se valran pr su valr nminal. Las pérdidas pr deterir d valr de s partidas a cbrar se calcun teniend en cuenta ls flujs de efectiv futurs estimads, descntadas al tip de interés efectiv calcud en mment d recncimient. Las crreccines valrativas pr deterir así cm su reversión se recncen cm un gast un ingres en cuenta de pérdidas ganancias. d) Cartera de inversines financieras Ls activs de cartera de inversines financieras han sid cnsiderads cm activs financiers a valr raznable cn cambis en cuenta de pérdidas ganancias. Ls principales prducts financiers recgids en cartera, así cm determinación de su valr raznable se describen a cntinuación: Valres representativs de deuda: valres que supnen una deuda para su emisr que devengan una remuneración cnsistente en un interés establecid cntractualmente. 7

16 a flrif DM CLASE ga 1RES dnnmos DE EURO Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) El valr raznable de ls valres representativs de deuda ctizads se determina pr ls precis de ctización en un mercad) siempre cuand éste sea activ ls precis se btengan de frma cnsistente. Cuand n estén dispnibles precis de ctización valr raznable se crrespnde cn preci de transacción más reciente siempre que n haa habid un cambi significativ en s circunstancias ecnómicas desde mment de transacción. En cas de que n exista mercad activ para instrument de deuda se aplican técnicas de valración, cm precis suministrads pr intermediaris, emisres difusres de infrmación, utilización de transaccines recientes de mercad realizadas en cndicines de independencia mutua entre partes interesadas debidamente infrmadas si están dispnibles, va?r raznable en mment actual de tr instrument que sea sustancialmente mism mds de descuent de flujs valración de pcines en su cas. Ls intereses devengads n cbrads de valres representativs de deuda se peridifican de acuerd cn tip de interés efectiv frman parte d resultad d ejercici. Instruments de patrimni: instruments financiers emitids pr tras entidades, tales cm accines cutas participativas, que tienen naturaleza de instruments de capital para emisr. El valr raznable de ls instruments de patrimni ctizads l establece cambi ficial de cierre d día de fecha d bance, si existe, inmediat hábil anterir cambi medi pnderad si n existiera preci ficial de cierre. Depósits en entidades de crédit: depósits que Sciedad mantiene en entidades de crédit) a excepción de ls salds que se recgen en epigrafe de Tesrería. Se cnsidera valr raznable preci que igua rendimient intern de inversión a ls tips de mercad vigentes en cada mment. 8

17 0M CLASE 8. Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) Accines participacines de tras Institucines de Inversión Clectiva: su valr raznable se establece en función d valr liquidativ ctización d día de referencia. En cas de que para n se calcura un valr liquidativ, se utiliza valr de día de referencia últim valr liquidativ dispnible. Para s inversines en Institucines de Inversión Clectiva de Inversión Libre, Institucines de Inversión Clectiva de Institucines de Inversión Clectiva de Inversión Libre e Institucines de Inversión Clectiva articul ) d Real Decret 1082/2012, se extranjeras simires, según utilizan, en su cas, valres liquidativs estimads. Derivads: inclue, entre trs, s diferencias de valr en ls cntrats de futurs frwards, s primas pagadas/cbradas pr warrants cmpradas/emitidas, cbrs pcines pags asciads a ls cntrats de permuta financiera, así cm s inversines en prducts estructurads. El valr d cambi ficial de cierre dia de referencia determina su valr raznable. Para ls n negciads en mercads rganizads, Gestra establece un md de valración en función de s cndicines especificas establecidas en de C.N.M.V., Circur 6/2010, de sucesivas mdificacines. 21 Sciedad de diciembre de 2010, Ls activs en ls que cncurra un deterir ntri e irrecuperable de su inversión, se darán de baja cn carg a Ls activs cuenta de pérdidas pasivs financiers se dan de baja en traspasan, sustancialmente, tds ls riesgs de ls misms. ganancias. beneficis inherentes a bance cuand se prpiedad e) Adquisición cesión tempral de activs Las adquisicines temprales de activs adquisicines cn pact de retrcesión se cntabilizan pr imprte efectiv desemblsad, cualesquiera que sean ls instruments subacentes, en cuenta de activ crrespndiente. La en diferencia entre este imprte efectiv. cuenta de pérdidas preci de retrcesión se imputa cm ingres ganancias utilizand métd d tip de interés 9

18 r_i 0,03 EUROS QMQ8223Q e n CLASE 8. Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) Las diferencias de valr raznable se imputan en cuenta de pérdidas ganancias en epígrafe de Variación d valr raznable en instruments financiers, La cesión en firme d activ adquirid tempralmente se registra cm pasiv financier a valr raznable cn cambis en pérdidas ganancias. fl Instruments de patrimni Ls instruments de patrimni ctizads se registran en mment de su cntratación pr valr raznable de cntraprestación entregada, incluend ls cstes de transacción explícits directamente atribuibles a peración. Las diferencias que surjan cm cnsecuencia de ls cambis en valr raznable de ests activs se reflejan en cuenta de pérdidas ganancias de siguiente frma: s diferencias negativas diferencias psitivas se registran baj epígrafe de Deterir resultad pr enajenacines de instruments financiers de Variación d valr raznable en instruments financiers pr peracines de cartera interir exterir, según ls cambis se haan liquidad n, utilizand cm cntrapartida cuenta de Instruments de patrimni, de cartera interir exterir d activ d bance. g) Valres representativs de deuda Ls valres representativs de deuda se registran en mment de su liquidación pr valr raznable de cntraprestación entregada, incluend ls cstes de transacción explícits directamente atribuibles a peración. Las diferencias que surjan cm cnsecuencia de ls cambis en valr raznable de ests activs se reflejan en cuenta de pérdidas ganancias de siguiente frma: s diferencias negativas diferencias psitivas se registran baj epigrafe de Deterir resultad pr enajenacines de instruments financiers de Variación d valr raznable en instruments financiers pr peracines de cartera interir exterir, según ls activs se haan liquidad n, utilizand cm cntrapartida cuenta de Valres representativs de deuda, de cartera interir exterir d activ d bance. l

19 EUROS OMO$22809 ji J 1 CLASE 8! IR5 CÉNTIMOS DE EURO Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminada 31 (Expresada en eurs) h) Operacines de derivads, except permutas financieras Las peracines de derivads se registran en mment de su cntratación hasta mment de cierre de psición vencimient d cntrat, en epígrafe crrespndiente de cuentas de rden, pr imprte nminal cmprmetid. Ls fnds depsitads en cncept de garantía tienen cnsideración cntable de depósit cedid, registrándse en capítul crrespndiente d epígrafe de Deudres d activ en bance de situación. El valr raznable de ls valres aprtads en garantía se registra en cuentas de rden en epígrafe de Valres apdads cm garantía pr Institución de Inversión Clectiva. Las primas resultantes de s pcines cmpradas emitidas se reflejan en epígrafe de Derivads d activ pasiv d bance, en fecha de ejecución de peración. Las diferencias que surjan cm cnsecuencia de ls cambis en valr raznable de ests activs se reflejan en cuenta de pérdidas ganancias de siguiente frma: s diferencias negativas diferencias psitivas se registran baj epígrafe de Resultads pr peracines cn derivads de Variación d valr raznable en instruments financiers pr peracines cn derivads, según ésts se haan liquidad n, utilizand cm cntrapartida epígrafe de Derivads, de cartera interir exterir d activ d pasiv crriente d bance. Al 31 n existen en cadera peracines cn derivads. j) Mneda extraniera En cas de partidas mnetarias que sean tesrería, débits crédits, s diferencias de cambi, tant psitivas cm negativas, se recncen en cuenta de pérdidas ganancias baj epígrafe de Diferencias de cambi. Para rest de partidas mnetarias n mnetarias que frman parte de cartera de instruments financiers, s diferencias de cambi se tratan cnjuntamente cn s pérdidas ganancias derivadas de valración. 11

20 0,03 0M CLASE 8. Bn Agón, Sciedad de lnversi6n de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) k) Accines prqias Prima de emisión La adquisición pr parte de Sciedad de sus prpias accines se registra en patrimni net de ésta, cn sign negativ, pr valr raznable de cntraprestación entregada. Las diferencias psitivas negativas que se prducen entre cntraprestación recibida en clcación enajenación valr nminal valr raznable de dichas accines, según se trate de accines puestas en circución pr primera vez previamente adquiridas pr Sciedad, se registrarán en epígrafe de Prima de emisión d patrimni atribuid a accinistas. Ls gasts cstes de transacción inherentes a estas peracines se registran directamente cntra patrimni net cm menres reservas, nets d efect impsitiv, a mens que se haa desistid de transacción se haa abandnad, en cu cas se imputará a cuenta de pérdidas ganancias. En apartad ctav d artícul 32 de Le 35/2003 sucesivas mdificacines, se establece que adquisición pr Sciedad de sus accines prpias, entre capital inicial capital estatutari máxim, n estará sujeta a s limitacines establecidas sbre adquisición derivativa de accines prpias en Le de Sciedades de Capital. Pr debaj de dich capital mínim Sciedad pdrá adquirir accines cn ls límites cndicines establecids en citada Le de Sciedades de Capital. 1) Valr teóric de s accines La determinación d patrimni de Sciedad a ls efects d cálcul d valr teóric de s crrespndientes accines que l cmpnen, se realiza de acuerd cn ls criteris establecids en Circur 6/2008 de C.N.M.V., sucesivas mdificacines. m) Impuest sbre beneficis La cuenta de pérdidas ganancias recge gast pr Impuest sbre beneficis, en cu cálcul se cntemp efect d diferimient de s diferencias prducidas entre base impnible d impuest resultad cntable antes de aplicar impuest que revierte en perids subsiguientes. 12

21 0,03 EUROS flkirqooo1 u iviuc 1.. I, nh,,l il CLASE 8. TRES CbflMOS DE EURO Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s (Expresada en eurs) cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 Ls pasivs pr impuests diferids se recncen siempre, en cambi ls activs pr impuests diferids sól se recncen en medida en que resulte prbable que Institución dispnga de ganancias fiscales futuras que permitan aplicación de ests activs. Ls derechs a cmpensar en ejercicis psterires pr s pérdidas fiscales n dan lugar al recóncimient de un activ pr impuest diferid en ningún cas sól se recncen mediante cmpensación d gast pr impuest cn frecuencia d cálcul d valr liquidativ. Las pérdidas fiscales que puedan cmpensarse se registran en epfgrafe de Cuentas de rden Pérdidas fiscales a cmpensar. 5. Deudres El desglse de este epígrafe, al , es siguiente: Depósits de garantia Administracines Públicas deudras Operacines pendíentes de liquidar Otrs , , , ,89 680, , ,86 El capitul de Administracines Públicas deudras al se desglsa tal cm sigue: Retencines practicadas en ejercici sbre intereses trs rendimients de capital mbiliari Impuest sbre beneficis a devlver de ejercicis anterires , ,12 20, , ,89 El capitul de Operacines pendientes de liquidar recge principalmente peracines pr venta de valres pendientes de liquidar al 31 de diciembre de s El capitul de Deudres Otrs recge principalmente s imprte de s cmisines de pendientes de cbr al cierre d ejercici crrespndiente al , respectivamente. 13

22 a fu O,O. EUROS :Iff[i 0M CLASE 8Y Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) 6. Acreedres El desglse de este epígrafe, al , es siguiente: Administracines Públicas acreedras Operacines pendientes de liquidar Otrs 5 123, , , , , ,24 El capítul de Administracines Públicas acreedras al 31 se desglsa tal cm sigue: 2013 Retencines practicadas a prfesinales en ejercici Impuest sbre beneficis devengad en ejercici , , , ,75 El capitul de Operacines pendientes de liquidar recge principalmente peracines pr cmpra de valres pendientes de liquidar al 31 de diciembre de El capitul de Acreedres Otrs recge, principalmente, imprte de s cmisines de gestión depsitaría pendientes de pag al cierre d ejercici crrespndiente. Durante ls ejercicis , Sciedad n ha realizad pags que acumuran apzamients superires a ls legalmente establecids. Asimism, al cierre de ls ejercicis , Sciedad n tiene sald algun pendiente de pag que acumule un apzamient superir al pz legal establecid. s 14

23 r Jij9 0,03 t UJ rc EUROS 0M CLASE 8Y TRES CtNflMOS DE EURO Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad (Expresada en eurs) Cartera de inversines financieras El detalle de de 2014 cartera de valres de 2013 se muestra a cntinuación: Sciedad, pr tip de activ, al 31 de diciembre cartera interir Valres representativs de deuda Instruments de patrimni Depósits en Entidades de Crédit cartera exterir Valres representativs de deuda Instruments de patrimni Institucines de tnversión Clectiva Derivads , , , , , , , , , , , , , , , ,00 Intereses de cartera de inversión , ,03 En ls Anexs 1 II de inversines financieras de respectivamente. En , ,55 adjunts, partes integrantes de esta memria, se detaln cartera de derivads de Al 31 Anex III Sciedad Sciedad al 31 cartera 2013, adjunt, parte integrante de esta memria, se detal de diciembre de al 31 tds ls títuls recgids dentr de financieras se encuentran depsitads en BNP Paribas Securities SeMces, Sucursal en España de diciembre de 2013 tds ls títuls recgids dentr de financieras se encntraban depsitads en Banc Espirit Sant, Al 31 S.A. cartera de inversines cartera de inversines 15

24 EUROS 0M í Jk CLASE J Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) 8. Tesrería Al sald de este epígrafe d bance de situación adjunt crrespnde íntegramente al sald de s cuentas crrientes mantenidas pr Sciedad en Depsitari. Durante ejercici 2013, tip de referencia aplicad a remuneración de cuenta crriente en Depsitari se ha calcud en base al Euribr 12M mensual, mens0,25% hasta 14 de agst de A partir de ésta fecha tip de referencia aplicad a remuneración de cuenta crriente en Depsitari se ha calcud en base al Enia mensual menas 0,15%. 9. Patrimni atribuid a accinistas El mvimient d Patrimni atribuid a accinistas durante ls ejercicis se detal en Estad de cambis en patrimni net. a) Capital Scial El mvimient d capital cntinuación: scial durante ls ejercicis , se muestra a 2013 Operacines cn accines Otrs 2014 Capital inicial Capital estatutari emitid , , , , ,00 Operacines cn 2012 accines Otrs 2013 Capital Inicial Capital estutati emitid , ,00 El capital scial inicial está representad pr accines de 10,00 eurs nminales cada una, ttalmente suscritas desemblsadas. Desde 1 de febrer de 2008 s accines de Sciedad están admitidas a negciación en Mercad Alternativ Bursátil. 16

25 a La 0,03, EUROS? DM CLASE ga IRES dnnmos DE EURO Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) El capital estatutari máxim se establece en ,OQ eurs representad pr accines de 1000 eurs nminales cada una. b) Reservas resultad d eíercici El mvimient de s reservas resultad durante ls ejercicis , se muestra a cntinuación: Distribución resultadas de Resultad de 2014 Otrs 2014 Reserva legal Reserva vluntaria Resultad d ejeród , , , , ,33 (38,60) , ,14 ( ,14) , , ,33 (38,60) ,28 Distribución resultads de Resultad de 2013 Otrs 2013 Reserva legal Reserva vluntaria Resultad de ejercicis anterires Resultad d ejercici ,84 ( ,15) , , ,15 ( ) , (1 043,91) , , , ,14 (1 043,91) ,95 La reserva legal se dta de cnfrmidad cn artícul 274 de Le de Sciedades de Capital, que establece que, en td cas, una cifra igual al 10 pr 100 d benefici d ejercici se destinará a ésta hasta que alcance, al mens, 20 pr 100 d capital scial. N puede ser distribuida si es usada para cmpensar pérdidas, en cas de que n existan tras reservas dispnibles suficientes para tal fin, debe ser repuesta cn beneficis futurs. 17

26 Ea O,O fti 1. EUROS ir: 0M CLASE ga TRES DE EURO annmos Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) ) Accines prpias El mvimient d epigrafe de Accines Prpias durante ls ejercicis , ha sid siguiente: Sald al 1 de ener ( ,41) ( ,07) Entradas Salidas (518,83) ( ,16) 35,82 Sald al 31 de diciembre ( ,37) ( ,41) Al Sciedad mantenía accines prpias en cartera, respectivamente d) Valr teóric El valr teóric de s accines al se ha btenid de siguiente frma: Patrimni atribuid a accinistas , ,55 Númer de accines en circución Valr teóric pr acción 13,07 12,41 Númer de accinistas

27 [ü;03 0M i *J _f1 it CLASE 8? IRES WflMOS DE nm Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) e) Accinistas Al cierre de ls ejercicis , 2 accinistas1 persnas físicas, pseían accines que representaban 99,97% 99,99% de cifra de capital scial, respectivamente, pr l que al pseer un prcentaje de participación superir al 20%, se cnsidera participación significativa de acuerd cn artícul 31 d Real Decret 1082/2012 de Institucines de Inversión Clectiva. 10. Otras cuentas de rden El desglse de este epígrafe, al , es siguiente: capital nminal n suscrit ni en circución Otrs , , , , , Cuentas de cmprmis En Anex III adjunt, parte integrante de esta memria, se detal inversines en derivads de Sciedad al 31 de diciembre Administracines Públicas situación fiscal cartera de Durante ejercici 2014, régimen fiscal de a Sciedad ha estad regud pr Real Decret 4/2004, de 5 de marz, pr que se aprueba Text Refundid de Le d Impuest sbre Sciedades, mdificad pr Le 23/2005, de 18 de nviembre, de refrmas en materia tributaria para impuls a prductividad, pr su desarrll regmentari recgid en Real Decret 1777/2004, de 30 de juli, sus mdificacines psterires, encntrándse sujeta en dich impuest a un tip de gravamen d 1 pr 100, siempre que númer de accinistas requerid sea cm mínim previst en artícul nven de Le 35/2003 sucesivas mdificacines. Cn fecha 1 de ener de 2015, ha entrad en vigr Le 27/2014, de 27 de nviembre, d Impuest sbre Sciedades que en su Dispsición dergatria derga Text Refundid de Le d Impuest sbre Sciedades aprbad pr Real Decret 4/2004, manteniend tip de gravamen en 1 pr

28 [a1 hii0j O,O3EuRas 0M0822$18 CLASE 8. 1RES CÉNTIMOS DE EURO Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) El capítul de Acreedres Administracines Públicas recge Impuest sbre beneficis devengad en ejercici. N existen diferencias significativas entre resultad cntable antes de impuests d ejercici base impnible d Impuest sbre beneficis. De acuerd cn legisción vigente, s decracines para ls diferentes impuestas a ls que Sciedad s hal sujeta n puedn cnsiderarse definitivas hasta haber sid inspeccinadas pr s autridades fiscales haber transcurrid pz de prescripción de cuatr añs. La Sciedad tiene abierts a inspección tds ls impuests a ls que está sujet de ls últims cuatr ejercicis. N existen cntingencias significativas que pudieran derivarse de una revisión pr s autridades fiscales. 13. Otra infrmación La Sciedad Gestra ha adptad prcedimients para evitar cnflicts de interés asegurarse de que s peracines vincudas se realizan en interés exclusiv de Sciedad a precis de mercad. Ls infrmes periódics incluen, según establecid en Circur 4/2008 de C.N.M.V., sucesivas mdificacines, infrmación sbre s peracines vincudas realizadas, si s hubiera. Adicinalmente, en Nta de Actividad gestión d riesg se indica imprte de s cmisines retrcedidas cn rigen en s Institucines de Inversión Clectiva gestinadas pr entidades pertenecientes al Grup de Sciedad Gestra, en cas de que se hubieran prducid durante ejercici. Respect a perativa que realiza cn Depsitari, en Nta de Tesrería se indican s cuentas que mantiene Sciedad cn Depsitari al 31 de diciembre de en ls Anexs 1 II se recgen s adquisicines temprales de activs realizadas cn éste al , respectivamente Al tratarse de una Sciedad que pr sus peculiaridades n dispne de empleads ni ficinas que pr su naturaleza está gestinada pr una Sciedad Gestra de Institucines de Inversión Clectiva, ls temas retivs a prtección d medi ambiente seguridad salud d trabajadr aplican exclusivamente a dicha Sciedad Gestra. 20

29 O,O3. EUROS 0M i xs? CLASE 8. Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) Ls hnraris percibids pr PricewaterhuseCpers Auditres, S.L., pr servicis de auditria de cuentas anuales d ejercici 2014, asciende a 2 miles de eurs. Ls hnraris percibids pr KPMG Auditres, S.L., pr servicis de auditria de cuentas anuales d ejercici 2013, ascendió a 3 miles de eurs Durante ls ejercicis n han existid remuneracines a ls miembrs d Órgan de Administraión, ni existen bligacines cntraídas en materia de pensines de segurs de vida respect a ls miembrs d Cnsej de Administración, ni anticips crédits cncedids a ls misms, ni se han asumid tras bligacines pr su cuenta a titul de garantía. El Cnsej de Administración de Sciedad, al 31, se cmpne de tres persnas fisicas, ds hmbres una mujer. Al 31, ls Administradres de Sciedad s persnas vincudas a ls misms, tal cm se describen en artícul 231 d Text Refundid de Le de Sciedades de Capital, manifiestan que n han incurrid en ninguna situación de cnflict de interés que haa tenid que ser bjet de cmunicación de acuerd cn l dispuest en artícul 229 de Le anterirmente mencinada. Pr l que hace referencia al rest de infrmación slicitada pr Le de Sciedades de Capital en su articul 260 que n ha sid desarrlda en esta memria, debems indicar que misma n es de aplicación a Sciedad pues n se encuentra en s situacines cntempdas pr ls apartads crrespndientes de dich artícul. 21

30 r c c R) c Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Anex 1. Cartera de inversines financieras al 31 (Expresad en eurs) Cartera Interir Valración Valr (Minusval) Divisa inicial Intereses raznable 1 Plusvalía Deuda pública BnsGENERALITATDECATALUNYA EUR , , , ,00 TOTALES Deuda pública , , , ,00 Renta fija privada ctizada Obligacines BANCO SABADELL EUR , , , ,25 Bns CAJA DE AHORROS DE BARCELONA VAR EUR ,09 291, , ,91 Bns CAJAMAR euñbr 3m EUR ,00 78, , ,00 BnsCAJAMARVAR2O15l123 EUR , , ,20 TOTALES Renta fija privada ctizada , , , ,36 Instruments d mercad mnetari Pagarés BANCO SABADELL EUR ,52 150, ,10 (1,42) Pagarés OBRASCON HUARTE LAIN EUR , , ,77 (101,11) TOTALES Instruments d mercad mnetari , , ,87 (102,53) Adquisición tempral de activs cn Depsitari Bns ESTADO ESPAÑOL EUR ,00 0, ,00 TOTALES Adquisición tempral de activs cn Depsitari ,00 0, ,00 Accines admitidas ctización Accines DISTRIBUIDORA INTERNACIONAL DE ALIMENTAd EUR , ,00 (6 341,09) Accines INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP EUR , , ,99 Accines PBP DOLAR PREMIUM SICAV EUR , , ,84 AccinesBANKIA EUR , ,83 (9659,53) Accines BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA EUR 673,95 673,95 Accines GRIFOLS SA EUR , ,00 (9 433,32) Accines FERROVIAL EUR , , ,58 AccinesZELTIA EUR 96616, , ,90 Accines TELEFONICA EUR , ,00 (515.63) AccineslNDlTEXS.A. EUR , ,36 Accines BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA EUR , , ,72 TOTALES Accines admitidas ctización , , ,77 TOTAL Cartera Interir , , , ,60 1 ri fr

31 r Bn Agón, Sciedad de Inversión de Capital Variable, S.A Anex 1. Cartera de inversines financieras al 31 (Expresad en eurs) EUR USD EUR CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP ,94 GBP GBP EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR EU R EUR EUR EUR USD EU R EUR USD , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,03 928, , ,70 1 (9 871,24) , , , , , , , , ,21 (24 790,90) 6 752, , ,42 cé,, nl hlt% 1 OD 3 c Valración Valr (Minusvalía) Intereses raznable 1 Plusvalía Cartera Exterir Divisa Inicial Renta fija privada ctizada Bns NOVO BANCO, SA., SUCURSAL EN euribr 3m ,70 85, ,00 (27 593,70) Bns RABOBANK NEDERLAND ,06 933, , ,85 2 Bns NOVO BANCO, SA., SUCURSAL EN ,00 780, ,00 687,00) 3 (2 TOTALES Renta fija privada ctizada , , ,91 (24 388,85) Accines admitidas ctización Accines NESTLE SA Accines INC GROEP NV CVA Accines DEUTSCHE BANK Accines BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG (BMW) Accines BAYER Accines PUBLICIS GROUP Accines ADIDAS AG Accines BNP PARIBAS (Brker) Accines ANTOFAGASTA (29 465,86) ,46 Accines RIO TINTO Accines SG GROUP PLC Accines FRESENIUS MEDICAL CARE (14 105,35) Accines AIRBUS (4616,68) 3 832, ,51 (16 547,80) ,33 Accines BEIERSDORF AG Accines LEGRAND SA Accines GENERAL MOTORS Accines HOCHTIEF AG Accines ASML HOLDING 79941,43 TOTALES Accines admitidas ctización Accines participacines Directiva 4913, , , , , , , ,40 lic BGF GLOBAL MULTIASSEF INCOME A2 EUR_H lic BGF WORLD FINANCIAL D2 EUR lic AMUNDI EFE JAPAN TOPIX EUR HEDGED DAILY UCITS lic ROBECO ASIA PACIFIC EQUITIES D EUR lic CANDRIAM EQUITIES L BIOTEGHNOLOGY C USD lic DWS INVEST TOP DIVIDEND NC EUR lic FT TEMPLETON ASIAN GROWTH N EUR lic ROBECO US PREMIUM EQUITIES M USD 2