APÉNDICE C INDICADORES FINANCIEROS

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Esteban Ponce Méndez
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NIF A-3 NECESIDADES DE LOS USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS APÉNDICE C INDICADORES FINANCIEROS SOLVENCIA (ESTABILIDAD FINANCIERA) - Se refiere al exceso de activo sobre pasivos y por tanto, a la

1 NIF A-3 NECESIDADES DE LOS USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS APÉNDICE C INDICADORES FINANCIEROS SOLVENCIA (ESTABILIDAD FINANCIERA) - Se refiere al exceso de activo sobre pasivos y por tanto, a la suficiencia del capital contable de las entidades. Sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad en términos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a Largo Plazo y sus obligaciones de inversión. Incluye razones financieras tales como: A) RAZONEZ DE APALANCAMIENTO: i. DEUDA A CAPITAL CONTABLE (DaC), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: DaC= (CC) PT= PASIVOS TOTALES Y CC= CAPITAL CONTABLE; ii. DEUDA A ACTIVOS TOTALES (DaAT), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: DaAT= (PT) (AT) PT= PASIVOS TOTALES Y AT= ACTIVOS TOTALES; B) RAZONES DE COBERTURA: i. COBERTURA DE INTERÉS (CI), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: CI= (UAFI) (CIF) UAFI= UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTOS E IMPUESTOS Y CIF= COSTOS DE FINANCIAMIENTO;

Sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad en términos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a

2 ii. COBERTURA DE CARGOS FIJOS (CCF), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: CCF= (UACFI) (CF) UACFI= UTILIDAD ANTES DE CARGOS FIJOS E IMPUESTOS Y CF= CARGOS FIJOS CONSTITUIDOS POR LOS INTERESES DEL PERIODO, PAGOS AL PRINCIPAL, ASÍ COMO DEUDA CUBIERTA O FONDEADA; iii. COBERTURA DE FLUJO (CF), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: CF= (FOAFI) (CIF) FOAFI= FLUJO OPERATIVO ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS, Y CIF= COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO; iv. COBERTURA DE DEUDA (CD), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: CD= (FO) (DT) FO= FLUJO OPERATIVO Y DT= DEUDA TOTAL LIQUIDEZ - Se refiere a la disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer los compromisos financieros de una entidad. Lo anterior está asociado a la finalidad con que un activo es convertible en efectivo para una entidad, independientemente si es factible disponerlo en el mercado. Sirve al usuario para medir la adecuación de los recursos de la entidad para satisfacer compromisos de efectivo en el corto plazo incluye razones financieras, tales como: A) RAZONES DE CAPITAL DE TRABAJO i. PRUEBA DE LIQUIDEZ (PL), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: PL= (AC) AC= ACTIVO CIRCULANTE Y PC= PASIVO CIRCULANTE; ii. PRUEBA DEL ÁCIDO (PA), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: PA= (AC- I) AC= ACTIVO CIRCULANTE, I= INVENTARIOS Y

COBERTURA DE FLUJO (CF), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: CF= (FOAFI) (CIF) FOAFI= FLUJO OPERATIVO ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS, Y CIF= COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO; iv.

3 PC= PASIVO CIRCULANTE iii. LIQUIDEZ INMEDIATA (LI), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FORMULA: LI= E E= EFECTIVO Y EQUIVALENTES Y PC= PASIVO CIRCULANTE; iv. MARGEN DE SEGURIDAD ( MS), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: MS= (CTN) CTN= CAPITAL DE TRABAJO NETO Y PC= PASIVO CIRCULANTE; v. INTERVALO DEFENSIVO (ID), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: ID= (E+IT+C) (GPsD) E= EFECTIVO Y EQUIVALENTES Y IT= INVERSIONES TEMPORALES C= GPsD= CUENTAS GASTOS POR PROYECTADOS COBRAR Y SIN DEPRECIACIÓN, LOS CUALES, A SU VEZ SE REPRESENTAN POR LA SIGUIENTE FÓRMULA; GPsD= +GV+GA+GID-D, DE DONDE = COSTO DE VENTAS, GV= GASTOS DE VENTAS, GA= GASTOS DE ADMINISTRACIÓN, GID= GASTOS DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO, Y DE= DEPRECIACIÓN DEL PERIODO.

INTERVALO DEFENSIVO (ID), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: ID= (E+IT+C) (GPsD) E= EFECTIVO Y EQUIVALENTES Y IT= INVERSIONES TEMPORALES C= GPsD= CUENTAS GASTOS POR PROYECTADOS

4 EFICIENCIA OPERATIVA- Se refiere al grado de actividad con que la entidad mantiene niveles de operación a adecuados. Sirve al usuario general para evaluar los niveles de producción o rendimiento de recursos a ser generados por los activos empleados por la entidad. Incluye razones financieras, tales como: A) RAZONES DE ACTIVIDAD OPERATIVA A CORTO PLAZO: i. ROTACIÓN DE INVENTARIOS (RI) REPRESENTACIÓN POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: RI= (II+IF)/2 = COSTO DE VENTAS, II= INVENTARIO INICIAL IF= INVENTARIO FINAL ii. ANTIGÜEDAD PROMEDIO DE INVENTARIOS (AI ), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: (II+IF)/2 II= INVENTARIO INICIAL AI= *360 IF= INVENTARIO FINAL = COSTO DE VENTAS, iii. ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: RCC= (SIC+SFC)/2 SIC= SALDO INICIAL DE CUENTAS POR COBRAR SFC= SALDO FINAL DE CUENTAS POR COBRAR iv. ANTIGÜEDAD DE CUENTAS POR COBRAR (ACC), PREPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA ACC= (SIC+SFC)/2 *360 SIC= SALDO INICIAL DE CUENTAS POR COBRAR SFC= SALDO FINAL DE CUENTAS POR COBRAR

Incluye razones financieras, tales como: A) RAZONES DE ACTIVIDAD OPERATIVA A CORTO PLAZO: i.

5 v. ROTACIÓN DE CUANTAS POR PAGAR (RCP), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: RCP (SIP+SFP)/2 = COSTO DE VENTAS SICP= SALDO INICIAL DE CUENTAS POR PAGAR SFCP = SALDO FINAL DE CUENTAS POR PAGAR v. ANTIGÜEDAD DE CUENTAS POR PAGAR (ACP), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: ACP= (SIP+SFP)/2 *360 SICP= SALDO INICIAL DE CUENTAS POR PAGAR SFCP = SALDO FINAL DE CUENTAS POR PAGAR = COSTO DE VENTAS vii. ROTACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO (RCTN), REPRESENTADA POR LA SIGIENTE FÖRMULA: RCTN= CTN CTN= CAPITAL DE TRABAJO NETO B) RAZONES DE ACTIVIDAD DE INVERSIÓN EN EL LARGO PLAZO i. ROTACIÓN DE ACTIVOS PRODUCTIVOS (RAP), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: RAP= AP AP= ACTIVOS PRODUCTIVOS ii. ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES (RAT), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: RAT=

ANTIGÜEDAD DE CUENTAS POR PAGAR (ACP), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: ACP= (SIP+SFP)/2 *360 SICP= SALDO INICIAL DE CUENTAS POR PAGAR SFCP = SALDO FINAL DE CUENTAS POR PAGAR = COSTO DE

6 RAT= AT AT= ACTIVOS TOTALES RENTABILIDAD- Se refiere a la capacidad de la entidad para generar utilidades o incrementos en sus activos netos. Sirve al usuario general para medir la utilidad neta o cambios de los activos netos de la entidad, en relación a sus ingresos, su capital cantable o patrimonio contable y sus propios activos. Incluye razones financieras tales como: A) RAZONES DE RETORNO SOBRE INGRESOS: i. MARGEN DE UTILIDD BRUTA (MUB) MUB= UB UB= UTILIDAD BRUTA ii. MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA (MUO) MUO= UO UO= UTILIDAD OPERATIVA iii. MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS (MUAFI) MUAFI= UAFI UAFI= UTILIDADES ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS iv. MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS, DEPRECIACION Y AMORTIZACION (MUAFIDA) MUAFIDA= UAFIDA UAFIDA= UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS, DEPRECIACION Y AMORTIZACION v. MARGEN DE UTILIDAD NETA (MUN) MUN UN UN= UTILIDAD NETA

Incluye razones financieras tales como: A) RAZONES DE RETORNO SOBRE INGRESOS: i. MARGEN DE UTILIDD BRUTA (MUB) MUB= UB UB= UTILIDAD BRUTA ii.

7 vi. UTILIDAD POR ACCION (UPA) UPA= UA AP UA= UTILIDAD AP= ACCIONES PONDERADAS vii. CRECIMIENTO EN VENTAS (CeV) CeV= (PAC-vNPAn) (PAn PAc= VENTAS NETAS PERIODO ACTUAL Y PAn= VENTAS NETAS PERIODO ANTERIOR. viii. GASTOS (EN SUS DIFERENTES TIPOS) A VENTAS (GaV), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: GaV= Gn Gn= PUEDEN SER GASTOS DE VENTA, GENERALES, DE INVERCIÓN Y DESARROLLO Y/O ADMINISTRACIÓN ix. Y CONTRIBUCIÓN MARGINAL (CM), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA CM= ( - ) () = COSTO DE VANTAS

viii. GASTOS (EN SUS DIFERENTES TIPOS) A VENTAS (GaV), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA: GaV= Gn Gn= PUEDEN SER GASTOS

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