TEMA X. LA INFORMACIÓN EN LA EMPRESA. LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA.

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1 TEMA X. LA INFORMACIÓN EN LA EMPRESA. LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA. ÍNDICE 1. El tratamiento contable de la información El patrimonio. La organización del patrimonio. El Inventario y el balance. 2. El Plan General de Contabilidad Partes y obligatoriedad 3. Obligaciones contables de la empresa Libros contables Diario Mayor Cuentas Anuales Balance de Situación Cuenta de Pérdidas y Ganancias Memoria El estado de cambios en el patrimonio neto El estado de flujos de efectivo El código de buen gobierno de las sociedades 4. Análisis de la información contable Análisis patrimonial Situaciones patrimoniales Fondo de Maniobra Análisis financiero Ratios Análisis económico Rentabilidad 5. La fiscalidad empresarial Impuesto de Actividades Económicas Impuesto sobre el Valor Añadido Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas Impuesto sobre el beneficio de las sociedades

2 1. EL TRATAMIENTO CONTABLE DE LA INFORMACIÓN Las empresas tienen que tomar decisiones y una de las fuentes de información económica es la Contabilidad (estudia el patrimonio empresarial, las normas y los fundamentos en los que se basa el registro de la información económica de la empresa) Realiza un análisis estático (observación del patrimonio y su situación en un momento determinado) y dinámico (registro y análisis de las variaciones a lo largo del tiempo). Proporciona información económica a: - Directivos. Para tomar decisiones y planificar. - Propietarios o accionistas. Para que puedan comprobar la marcha de la empresa. - Trabajadores. Les interesa porque de los resultados de la empresa depende su trabajo. - Acreedores de la empresa. Para comprobar la posibilidad de cobrar sus deudas (peje. bancos). - Administración Pública. Para comprobar que la empresa cumple con sus obligaciones legales y fiscales. 1.1 EL PATRIMONIO. El conjunto de medios que necesita una persona física o jurídica para poder desarrollar una actividad empresarial es lo que denominamos, genéricamente, Patrimonio LA ORGANIZACIÓN DEL PATRIMONIO A la hora de organizar el patrimonio de la empresa, para que la información que surja del mismo se lo más fiable, debemos definir concepto de elemento patrimonial y de masa patrimonial. LOS ELEMENTOS PATRIMONIALES. Al conjunto de elementos o entes que componen el patrimonio de una persona física o jurídica los denominamos ELEMENTOS PATRIMONIALES. Es decir, son los diferentes bienes y derechos que pertenecen a una empresa y el conjunto de obligaciones que ha de hacer frente la sociedad. - Como bienes podríamos enumerar: - Dinero. - Cuentas bancarias. - Edificios. - Maquinaria. - Vehículos. - Mobiliario (sillas, mesas,..). - Géneros de almacén,.. Derechos: - Facturas pendientes de cobro. - Letras pendientes de cobro. - Deudas en general a favor de la empresa, - Inversiones financieras temporales, Obligaciones: - Facturas pendientes de pago con los suministradores. - Letras pendientes de pago. - Préstamos recibidos. - Dinero que se debe a la Hacienda Pública, a la Seguridad Social,... Los elementos patrimoniales que componen las diferentes partidas del patrimonio de la 2

3 empresa pueden ser muchísimos, haciendo el estudio y valoración de los mismos muy difícil. La CONTABILIDAD agrupa a los distintos elementos patrimoniales, de acuerdo con las características de los mismos, asignándolos una CUENTA y un NOMBRE REPRESENTATIVO de cada elemento mediante el cual se diferencia de los restantes. Dado que el conjunto de elementos patrimoniales que pueden aparecer en las empresas es tan grande y heterogéneo, que se hace muy difícil su identificación y denominación y su tratamiento económico-contable. Por lo tanto, ha sido necesario ponerse de acuerdo en la denominación e identificación de cada uno de estos elementos, es decir, que estén normalizados. La contabilidad actual trata de aplicar una normalización que permita la unificación de criterios y normas contables, estableciendo un cuerpo doctrinal mediante la adopción de unas normas generales aplicables a todas las empresas. La normalización de los elementos patrimoniales se concreta definitivamente en un Plan de cuentas. Cada elemento patrimonial va a estar representado por una cuenta contable. En España el actual PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD entró en vigor a partir del ejercicio económico Un Plan de Cuentas perfectamente elaborado ha de establecer, entre otras cosas, las cuentas representativas de todos los elementos patrimoniales, nombre, código, definición de cada cuenta y precisión de los movimientos contables. LAS MASAS PATRIMONIALES Los elementos patrimoniales por la función que desempeñan o por la significación económica o financiera que tienen dentro de la empresa forman distintas agrupaciones dentro del patrimonio. Estos grupos constituyen lo que en contabilidad se denomina MASAS PATRIMONIALES. MASA PATRIMONIAL. Es el conjunto de elementos patrimoniales que son homogéneos, es decir, que tienen la misma significación económica o financiera. Como ya vimos anteriormente, el patrimonio podemos clasificarlo en dos grandes masas patrimoniales: Activo y (Pasivo + Patrimonio neto). Activo. Está constituido por el conjunto de elementos patrimoniales que sean bienes y derechos susceptibles de ser medidos y valorados en dinero. Pasivo. Está constituido por el conjunto de elementos patrimoniales que supongan obligaciones, susceptibles de ser medidas y valoradas en dinero. Neto patrimonial. Conjunto de recursos patrimoniales que financian la empresa y que no es necesario devolver. El PASIVO y el NETO constituye la ESTRUCTURA FINANCIERA de la empresa, es 3

4 decir, en ellos hallamos la cuantía del origen de los medios financieros de os que dispone la empresa. "De donde se saca el dinero" El ACTIVO constituye la ESTRUCTURA ECONÓMICA de la empresa, es decir, en él hallamos la concentración de las inversiones de los fondos financieros. "En donde se invierte el dinero" Por la FUNCIÓN QUE DESEMPEÑAN, los elementos que forman el Activo y Pasivo se dividen en: ACTIVO A. NO CORRIENTE A. CORRIENTE PASIVO + NETO PATRIMONIO NETO P. NO CORRIENTE P. CORRIENTE El activo no corriente EL ACTIVO NO CORRIENTE O INMOVILIZADO está formado por el conjunto de elementos patrimoniales cuya función es asegurar la vida de la empresa. Su permanencia en el seno de la misma es larga, es decir, están vinculados a la empresa durante mucho tiempo. El Activo no corriente o inmovilizado se divide en: Inmovilizado material. Inmovilizado intangible. Inmovilizado financiero. Conjunto de elementos tangibles de uso duradero que no están destinados la venta ni a ser transformados en otros productos, sino utilizados para desarrollar su actividad. Por ejemplo: terrenos y bienes naturales, construcciones, elementos de transporte, mobiliario, etc... Conjunto de elementos que no son algo físico constituidos por derechos susceptibles de valoración económica. Por ejemplo: patentes, marcas comerciales, formas especiales de fabricación, derechos de traspaso, programas informáticos, etc... Conjunto de inversiones realizadas por la empresa en acciones de otras empresas, en valores de renta fija, así como, los créditos concedidos a largo plazo. Por ejemplo: I.F.P. en capital. Valores de renta fija, Créditos a largo plazo, etc.. Inversiones inmobiliarias Activos no corrientes que sean inmuebles que se poseen para 4

5 El activo corriente obtener rentas o plusvalías y no para su uso o para la venta al se este el objeto de su negocio. Una empresa de reparaciones compra un terreno o un piso para venderlo al año y ganar dinero o para alquilarlo. EL ACTIVO CORRIENTE es el conjunto de elementos cuya función es asegurar la actividad objeto de la empresa. Su permanencia en el seno de ésta no es superior al ciclo ó año económico. Es decir, el tiempo que necesita la empresa para convertir en liquidez los bienes objeto de tráfico de la misma. Atendiendo a la mayor o menor disponibilidad, el Activo circulante se divide en: Disponible o Tesorería. Es el conjunto de elementos cuya disposición en liquidez es instantánea o inmediata. Por ejemplo: caja, euros; banco c/c, etc... Realizable C/P o Deudores. Está formado por el conjunto de elementos que recogen derechos de cobro que la empresa pueda exigir transcurrido el plazo de vencimiento. Por ejemplo: clientes; clientes, efectos comerciales a cobrar; deudores; deudores, efectos comerciales a cobrar; crédito a C/P, I.F.T. en capital, etc... Existencias. Conjunto de elementos que, siendo objeto-actividad de la empresa, su conversión en liquidez depende de la realización o venta de los mismos. Por ejemplo: existencias de mercaderías o existencias comerciales, productos terminados, envases, material de oficina, combustible (estos últimos si se almacenan), etc... Neto patrimonial Es una masa patrimonial que recoge las aportaciones del empresario y de los socios a título capitalista (el capital desembolsado), los beneficios no distribuidos y las subvenciones. El pasivo no corriente o Exigible a largo plazo. EL PASIVO NO CORRIENTE está formado por el conjunto de obligaciones de pago a las que ha de hacer frente la empresa a largo plazo. Obligaciones de pago a realizar a largo plazo. Por ejemplo: deudas con banco a largo plazo, empréstitos, etc... 5

6 El pasivo corriente o Exigible a corto plazo EL PASIVO CORRIENTE está formado por el conjunto de elementos que significan obligaciones a las que ha de hacer frente la empresa a corto plazo. Por ejemplo: deudas con proveedores, letras aceptadas, créditos con los bancos a corto plazo, etc... ELEMENTOS PATRIMONIALES MÁS USUALES Y SU ORGANIZACION Siguiendo el Plan General de Contabilidad podemos establecer aquellos elementos patrimoniales del Activo, Pasivo y Neto más utilizados. ACTIVO INMOVILIZADO MATERIAL 210. Terrenos y bienes naturales. Solares de naturaleza urbana, fincas rústicas, otros terrenos no urbanos, minas y canteras Construcciones. Edificios en general cualquiera que sea su destino Instalaciones Técnicas. Unidades complejas de uso especializado en el proceso de productivo, que comprende: edificaciones, maquinaria, material, piezas o elementos incluidos los sistemas informáticos 213. Maquinaria. Conjunto de máquinas mediante las cuales realiza la extracción o elaboración de los productos Utillaje. Conjunto de utensilios o herramientas que se pueden utilizar autónomamente o conjuntamente con la maquinaria, incluidos los modelos y plantillas Mobiliario. Mobiliario, material y equipos de oficina Equipos para el proceso de información. Ordenadores y demás equipos electrónicos Elementos de transporte. Vehículos de todas las clases utilizables para el transporte terrestre, marítimo o aéreo de personas, animales o mercaderías. INMOVILIZADO INTANGIBLE 203. Propiedad Industrial. Importe satisfecho por la propiedad, o por el derecho al uso o a la concesión del uso de las distintas manifestaciones de la propiedad industrial, en los casos en que deban inventariarse por la empresa. Son propiedad industrial: las patentes y cualquier forma especial de fabricación que esté inscrito en el Registro de la Propiedad. 204.? Fondo de Comercio. Conjunto de bienes inmateriales tales como la clientela, nombre o razón social y otros de naturaleza análoga que impliquen valor para la empresa Aplicaciones informáticas. Importe satisfecho por la propiedad, o por el derecho al uso de programas informáticos; se incluirán los elaborados por la propia empresa. INMOVILIZADO FINANCIERO 250. Inversiones financieras permanentes en capital (I.F.P. en capital). Representan inversiones a largo plazo en acciones de otras empresas Valores de renta fija. Inversiones a largo plazo en obligaciones, bonos u otros valores de renta fija Créditos a largo plazo.... Los préstamos y otros créditos no comerciales concedidos a terceros con vencimiento superior a un año. INVERSIONES INMOBILIARIAS 220. Inversiones en terrenos 221. Inversiones en construcciones 6

7 AMORTIZACIONES ACUMULADAS DEL INMOVILIZADO 280. Amortización acumulada del inmovilizado intangible (A.A.I.I.) 1. Corrección de valor por la depreciación del inmovilizado inmaterial Amortización acumulada del inmovilizado material (A.A.I.M.). Corrección de valor por la depreciación del inmovilizado material. DISPONIBLE o TESORERÍA 570. Caja, euros. Disponibilidades de medios líquidos en caja Banco e instituciones de crédito, c/c vista, euros. Saldos a favor de la empresa, en cuentas corrientes a la vista, disponibilidad inmediata en bancos e instituciones de crédito. EXISTENCIAS 300. Mercaderías. Cosas adquiridas por la empresa y destinadas a la venta sin transformación Materias primas. Representa los materiales que adquiere la empresa para transformarlos Productos terminados. Representa los productos que la empresa obtiene a partir de las materias primas, y que después vende a sus clientes. Otros aprovisionamientos para la empresa (inventariables) 321. Combustible 322. Repuestos 325. Materiales diversos 326. Embalajes 327. Envases 328. Material de oficina. REALIZABLE o DEUDORES 430. Clientes. Créditos con compradores de mercaderías, así como con los usuarios de los servicios prestados por la empresa que constituyan una actividad principal Clientes, efectos comerciales a cobrar. Créditos con clientes, formalizados en efectos de giro aceptados Deudores. Créditos con compradores de servicios que no tienen la condición estricta de clientes Hacienda Pública, deudor por diversos conceptos. Subvenciones, compensaciones, desgravaciones, devolución de impuestos y cuantas percepciones sean debidas por motivos fiscales o de fomento realizadas por las Administraciones Públicas, excluida la S. Social Inversiones financieras temporales en capital (I.F.T. en capital). Representan inversiones a corto plazo en acciones de otras empresas Valores de renta fija a corto plazo. Inversiones a C/P, por suscripción o adquisición de obligaciones, bonos u otros valores de renta fija Créditos a corto plazo... Los préstamos y otros créditos no comerciales concedidos a terceros, con vencimiento no superior a un año. PASIVO PASIVO NO CORRIENTE o EXIGIBLE A LARGO PLAZO 173. Proveedores de inmovilizado a largo plazo. Deudas con suministradores de bienes de inmovilizado, con vencimiento superior al año Deudas (préstamos) a largo plazo con entidades de crédito. Las contraídas con entidades de crédito por préstamos recibidos y otros débitos, con vencimiento superior al año Obligaciones y bonos a largo plazo emitidos por la empresa. Empréstito emitido por la empresa para financiarse. PASIVO CORRIENTE o EXIGIBLE A CORTO PLAZO 400. Proveedores. Deudas con suministradores por compra de mercaderías con factura Proveedores, efectos comerciales a pagar. Deudas con proveedores, formalizados en efectos de giro aceptados Acreedores por prestación de servicios. Deudas con suministradores de servicios que no tienen la condición estricta de proveedores. 1 Las amortizaciones tanto del inmovilizado inmaterial como del material, representa un menor importe del inmovilizado, por lo tanto, son cuantas de Activo con signo menos. 7

8 475. Hacienda Pública, acreedor por conceptos fiscales. Tributos a favor de las Administraciones Públicas, pendientes de pago, tanto si la empresa es contribuyente como si es sustituto del mismo o retenedor Organismos de la Seguridad Social, acreedores. Deudas pendientes con Organismos de la Seguridad Social como consecuencia de las prestaciones que éstos realizan Obligaciones y bonos emitidos a c.p. Deudas a devolver a corto plazo por empréstitos emitidos 520. Deudas a corto plazo con entidades de crédito. Las contraídas con entidades de crédito por préstamos recibidos y otros débitos, con vencimiento no superior al año Proveedores de inmovilizado a corto plazo. Deudas con suministradores de bienes de inmovilizado con vencimiento no superior al año. NETO / NO EXIGIBLE 100. Capital social. Capital suscrito en las sociedades que revisten forma mercantil Capital. Capital suscrito por una persona individual Reserva legal. Registra las reservas establecidas por la ley de sociedades de capital Reservas voluntarias. Establecidas libremente por la empresa Pérdidas y ganancias. Beneficios o pérdidas 2 del último ejercicio cerrado, pendientes de aplicación. Ejemplo: El seño Pérez propietario de la sociedad individual X dedicada ala compraventa de mercaderías, en un momento de su vida mercantil, nos ofrece la información siguiente: EUROS 1 Dinero en efectivo Dinero depositado en c/c bancaria Mercaderías en almacén Local comercial Un ordenador personal Mobiliario Préstamos bancarios a devolver en tres años Un vehículo Una patente Facturas pendientes de cobro a clientes Facturas pendientes de cobro a deudores Material de oficina Facturas pendientes de pago a proveedores Facturas pendientes de pago por prestación de servicios Letras de cambio sobre clientes Letras de cambio aceptadas por la empresa Pagos pendientes a largo plazo por la compra de un vehículo Acciones a corto plazo de ENDESA Préstamos concedido por la empresa a corto plazo Clasificar el patrimonio de la empresa en masas patrimoniales, utilizando las cuentas del Plan General de Contabilidad EL INVENTARIO Y EL BALANCE EL INVENTARIO es una relación detallada de los elementos patrimoniales de una empresa. Deberá contener los siguientes datos: 2 Las pérdidas representa un importe inferior del Neto, es decir, son una cuenta de Neto con signo menos. 8

9 Relación de los bienes, derechos y obligaciones que componen el patrimonio. Dentro de cada elemento patrimonial se detallarán las unidades, kilogramos, metros, facturas, etc., que lo componen. La valoración de dichos elementos, detallando el precio unitario, las cantidades parciales y el total del valor de cada elemento. EL BALANCE es otra forma de presentar los datos del patrimonio. Consiste en poner las distintas cuentas del inventario en forma de balanza. Está dividido en dos partes: ACTIVO: Recoge lo que está a favor de la empresa (Bienes y derechos). También nos indica en qué ha empleado la empresa el dinero de que ha dispuesto. Representa su estructura económica. PASIVO+NETO: Recoge lo que está en contra e la empresa (Obligaciones). También indica de quién obtiene la empresa su financiación. Representa su estructura financiera. El PASIVO del Balance se puede dividir en dos partes: - Neto: Lo aportado por el propietario (Patrimonio Neto). - Pasivo: Lo aportado por terceros ajenos a la empresa. En el balance, al figurar el neto incorporado al pasivo, la ecuación del patrimonio es: ACTIVO = PASIVO + NETO ACTIVO (Estructura económica) PASIVO + NETO (Estructura financiera) BIENES RECURSOS PROPIOS (No exigible) DERECHOS RECURSOS AJENOS (Deudas) En los balances las cuentas aparecen AGRUPADAS EN MASAS PATRIMONIALES, ya que eso permite un mejor análisis de la situación económico-financiera de la empresa. Al final de cada ejercicio todas las cuentas desembocan en la cuenta anual el Balance (que estudiaremos más adelante). A este balance lo denominamos BALANCE DE SITUACIÓN, por que nos ofrece la situación de la empresa en un momento determinado. Es una fotografía de la empresa situada al cierre del ejercicio económico, donde todos los elementos están debidamente ordenados en Activo y Pasivo + Neto; y recoge, también, globalmente, el resultado obtenido por la sociedad. 9

10 La fecha de cierre se suele situar al 31 de diciembre del año correspondiente. BALANCE DE SITUACION ACTIVO PASIVO + NETO ACTIVO NO CORRIENTE NETO PATRIMONIAL I. Inmovilizado I. Neto o No exigible Mobiliario Capital E. transporte ACTIVO CORRIENTE PASIVO II. Existencias II. Exigible Mercaderías Proveed. Ef. Com. a pagar III. Realizable Proveedores Clientes IV. Disponible Caja, euros Bancos TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO + NETO EL PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD La contabilidad actual trata de aplicar una normalización que permita la unificación de criterios y normas contables, estableciendo un cuerpo doctrinal mediante la adopción de unas normas generales aplicables a todas las empresas. La normalización de los elementos patrimoniales se concreta definitivamente en un Plan de cuentas. Cada elemento patrimonial va a estar representado por una cuanta contable. En España el actual PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD entró en vigor a partir del ejercicio económico Existe un PGC general y otro para PYMES y micropymes. Consta de las siguientes partes: (se puede ampliar) - Marco conceptual. Recoge las normas y principios generales por las que se rige la elaboración de las cuentas de las empresas. Es obligatorio su cumplimiento. - Normas de registro y valoración. Recoge de forma específica como se deben valorar los diferentes elementos que forman el patrimonio de la empresa. Es obligatorio su cumplimiento. - Cuentas anuales. Recoge los estados contables que deben elaborar las empresas al final de su ejercicio económico. Son el Balance de Situación, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria. No todas las empresas deben presentarlos todos y existen modelos normales y abreviados. Es obligatorio su cumplimiento. - Cuadro de cuentas. Recoge el nombre que se da en el PGC a los diferentes elementos patrimoniales. No es obligatorio. - Definiciones y relaciones contables. Recoge el contenido de cada una de las cuentas anteriores, así como los movimientos que se pueden producir en las mismas. (Hablar se principios de contabilidad y normas de valoración) 10

11 3. OBLIGACIONES CONTABLES DE LA EMPRESA 3.1. LOS LIBROS DE CONTABILIDAD La empresa desarrolla una actividad económica que da lugar a los diversos hechos económicos. Cada hecho económico debe ser interpretado contablemente, para que pueda ser registrado en los Libros de Contabilidad. Los empresarios están obligados a llevar una contabilidad organizada, adecuada a la actividad de la empresa que permita un seguimiento cronológico de todas sus operaciones, así como la elaboración periódica de balances e inventarios. Los LIBROS OBLIGATORIOS que deberán llevar los empresarios son: - Libro Diario - Libro de Inventarios y Cuentas anuales. Las sociedades mercantiles, además de los anteriores, deberán llevar el libro de Actas. Los libros que obligatoriamente ha de llevar el empresario o la sociedad mercantil, deben ser legalizados, por que deben ser presentado en el Registro Mercantil para se sellados. Dado que la actualidad, la contabilización se lleva por medios informáticos, se permite la realización de asientos y anotaciones sobre hojas que después deben se encuadernadas para formar los libros obligatorios, que posteriormente serán legalizados. Los libros deberán ser llevados con claridad, con orden de fechas, sin espacios en blanco, interpolaciones, tachaduras o raspaduras. Deben mostrar la imagen fiel del patrimonio, y la situación financiera y de los resultados de la empresa. Los libros obligatorios, de correspondencia, documentación y justificantes concernientes al negocio se deben conservar debidamente ordenados, durante seis años, a partir del último asiento realizado. CLASIFICACIÓN DE LOS LIBROS Desde el punto de VISTA LEGAL: Obligatorios: Libro Diario. Libro de Inventario y Cuentas anuales. Libro de Actas. Voluntarios. Libro Mayor, de bancos, de caja, de proveedores, de clientes. 11

12 Atendiendo a su IMPORTANCIA Y SU FUNCIÓN: Principales. Libro de Inventarios y Cuentas anuales. Libro diario Libro Mayor. Auxiliares. Libro de Caja. Libro de Bancos Libro de proveedores, etc... Libro Diario. Es un libro principal y obligatorio. Registrará día a día todas las operaciones relativas al ejercicio de la empresa por el sistema de partida doble. Recoge la "historia" de la empresa. Será válida también, la anotación conjunta de los totales de las operaciones por períodos no superiores al mes. Libro Mayor. Es un libro principal que ha dejado de ser obligatorio. Su misión es agrupar las operaciones por cuentas, pasando los asientos del diario a las cuentas que afecten al Mayor. (se puede considerar imprescindible) Libro de Inventario y Cuentas anuales. Es un libro principal y obligatorio. Debe ser legalizado en el Registro Mercantil de la localidad de la empresa. Este libro se abre con el Balance Inicial y al menos trimestralmente se realiza un Balance de Comprobación de Sumas y Saldos. Al final del ejercicio se realiza el Balance de Situación, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, el Estado de Flujos de Efectivo y la Memoria. Reflejará con claridad y exactitud la situación patrimonial de la empresa, así como los beneficios o pérdidas obtenidos. (Algunas empresas no tienen que elaborar todos los libros). El Plan General de Contabilidad desarrolla en la tercera parte las normas para la elaboración de las cuentas anuales y establece los modelos a que deben ajustarse dichas cuentas. "Las cuentas anuales comprenden el BALANCE, LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS, EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO, EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Y LA MEMORIA. Estos documentos forman una unidad y deben se redactados con claridad y mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa, de conformidad..." Las cuentas anuales deben ser formuladas por el empresario o los administradores de la sociedad en el plazo máximo de tres meses a contar desde el cierre del ejercicio que normalmente coincidirá con el último día del año natural. Las cuentas anuales deberán indicar la empresa, así como el ejercicio a que corresponden, y estarán expresadas en euros, si bien cuando la magnitud de las cifras lo aconseje se admite su expresión en miles o millones, siempre que se indique esta circunstancia. 12

13 EL BALANCE DE SITUACION Es el elemento contable que representa y mide la síntesis de las cuentas patrimoniales de la empresa al final del ejercicio. El Balance debe reflejar con claridad y exactitud la situación económico-financiera de la empresa, así como los beneficios obtenidos o las pérdidas sufridas al cierre del ejercicio. El Balance de apertura de un ejercicio debe corresponder con el balance de cierre del ejercicio anterior. Es un modelo contable fundamentalmente ESTÁTICO ya que ofrece la situación patrimonial de la empresa referida al momento en el que se elabora. Sirve a los administradores para rendir cuentas de su gestión. El balance comprende, con la debida separación, los bienes y derechos que constituyen el ACTIVO de la empresa y los recursos ajenos (obligaciones), y los recursos propios que forman el PASIVO + NETO. Deben figurar los valores de los elementos patrimoniales del ejercicio económico y del anterior. Se pueden hacer subdivisiones y agrupamientos. Existe un modelo de Balance Normal y uno Abreviado. El uso de uno u otro depende fundamentalmente del tamaño de la empresa BALANCE ABREVIADO ACTIVO A) ACTIVO NO CORRIENTE I. Inmovilizado intangible II. Inmovilizado material III. Inversiones inmobiliarias V. Inversiones financieras a largo plazo B) ACTIVO CORRIENTE II. Existencias. III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar IV. Inversiones financieras a corto plazo VI. Tesorería. Total Activo (A+B) PASIVO + NETO A) PATRIMONIO NETO A-1) Fondos Propios I. Capital II. Prima de emisión. III. Reservas V. Resultados de ejercicios anteriores. VII. Resultado del ejercicio (beneficios y pérdidas). B) PASIVO NO CORRIENTE II. Deudas a largo plazo C) PASIVO CORRIENTE III. Deudas a corto plazo V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Total Patrimonio Neto y Pasivo (A+B+C) Existen una serie de normas para su elaboración en el apartado de las Normas de elaboración de las Cuentas Anuales del Plan General de Contabilidad. 13

14 LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS La cuenta de PÉRDIDAS Y GANANCIAS cuantifica la renta de la empresa y describe su formación, comprende, con la debida separación, los ingresos y los gastos del ejercicio y, por diferencias, el resultado del mismo. En la estructura de la cuenta de Pérdidas y Ganancias se diferencian los resultados ordinarios propios de la explotación, de los financieros y el total de los del ejercicio antes y después de los impuestos. Deben figurar los valores del ejercicio económico actual y del anterior. Se pueden hacer subdivisiones y agrupamientos. Existe un modelo de Balance Normal y uno Abreviado. El uso de uno u otro depende fundamentalmente del tamaño de la empresa CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ABREVIADA Nota 200X 200X-1 1. Importe neto de la cifra de negocios (+) 2. Variación de existencias de prod. term. Y en curso de (+ ó -) 3. Trabajos realizados por la empresa para su activo(+) 4. Aprovisionamientos (-) 5. Otros ingresos de explotación (+) 6. Gastos del personal (-) 7. Otros gastos de explotación(-) 8. Amortización del inmovilizado(-) 9. Imputación subvenciones(+) 10. Excesos de provisiones(+) 11. Deterioro y resultados venta inmovilizado(+ ó -) A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 12. Ingresos financieros(+) 13. Gastos financieros(-) 14. Variación valor razonable en instr. Financieros(+ ó -) 15. Diferencias de cambio(+ ó -) 16. Deterioro y resultado ventas instr. financieros(+ ó -) B) RESULTADO FINANCIERO C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A+B) 17. Impuesto sobre beneficios(+ ó -) D) RESULTADO DEL EJERCICIO (C +17) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Su objetivo es informar sobre la variación que ha tenido durante el ejercicio económico el neto de la empresa en los siguientes aspectos: El resultado del ejercicio Efectos de subvenciones, donaciones, etc. Ampliaciones o disminuciones de capital Efectos sobre el patrimonio neto de cambios en los criterios de contabilización Etc. 14

15 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Informa sobre el origen y utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes, clasificando los movimientos por actividades e indicando la variación neta en el ejercicio. Es decir, se considera efectivo, la tesorería depositada en caja, los depósitos bancarios a la vista, y los instrumentos financieros, cuyo vencimiento no sea superior a tres meses. (no es obligatorio para PYMES) LA MEMORIA Será el documento que complete, amplíe y explique, con un nivel de detalle suficiente, los hechos económicos acaecidos en la sociedad, que se encuentran recogidos, a nivel global en las otras cuentas anuales. También contendrá la explicación detallada de desviaciones en principios contables, explicación de los valores de mercado de los activos de la sociedad, y en general cualquier aspecto necesario para mostrar la imagen fiel de la empresa. El contenido de la memoria no está limitado, pero como mínimo debe aportar información sobre los siguientes temas: MEMORIA ABREVIADA Actividad de la empresa. Objeto social. Bases de presentación de las cuentas anuales. Distribución de los resultados. Distribución de dividendos,... Normas de valoración. Criterios contables aplicados. Activo inmovilizado. Movimiento de las partidas del activo inmovilizado no corriente. Capital social. Clases de acciones. Activos financieros. Valoración y movimientos Pasivos financieros. Valoración y movimientos Fondos Propios. Ingresos y Gastos Subvenciones y donaciones Operaciones con empresas vinculadas Gastos. La partida de gastos sociales. Otra información EL CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO DE LAS SOCIEDADES El Código Unificado de buen gobierno recoge una serie de normas que pretenden hacer mas transparente de cara a los socios las decisiones tomadas en las sociedades anónimas y este pensado para empresas que cotizan en Bolsa. Estas sociedades deberán tomar como referencia este código a la hora de elaborar sus cuentas y sobre todo en la formación de su Consejo de Administración, es decir, son recomendaciones en la mayoría de los casos. Recoge entre otras las siguientes recomendaciones: - Podrán ser consejeros independientes quienes posean menos del 5% del capital. 15

16 - El Consejo de Administración deberá tener al menos un tercio de sus consejeros independientes. - En el Consejo de Administración deberá haber mayor paridad entre hombres y mujeres. - Eliminar las limitaciones de derecho al voto a aquellos accionistas con un alto porcentaje del capital. (hasta ahora podía darse el caso de poseer el 40 % del capital pero sólo un 20 % de los votos) - Se debería incluir en la memoria un informe sobre las retribuciones de los consejeros. Este informe debería ser aprobado por los socios. - Debería existir un mecanismo para que los empleados pudieran denunciar de forma confidencial o anónima irregularidades especialmente de tipo financiero o contable. - Etcétera. 4. ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE El estudio sobre el patrimonio, nos muestra un patrimonio estático, tal como lo encontramos estructurado en el Balance en un momento determinado de la vida de la empresa. Sin embargo, tanto la estructura económica como la financiera de una empresa tienen un pasado que con sus operaciones ha originado la situación actual. Realizando un análisis sobre el pasado y el presente, podemos deducir sus perspectivas de futuro y así tomar las decisiones oportunas. Interpretar un Balance o una Cuenta de Pérdidas y Ganancias, es extraer de un contenido conclusiones sobre la situación real de la empresa a que pertenecen tales estados contables. Para poder llegar a conclusiones correctas, no es suficiente con leer las cifras de los estados contables, sino que es preciso proceder a un análisis adecuado de las mismas. El análisis debe proporcionar los elementos de juicio necesarios en relación con los aspectos que deseamos estudiar. apple Analizar el Balance, es examinarlo utilizando técnicas adecuadas. apple Interpretar un Balance, es extraer conclusiones de los resultados de análisis previo. El análisis de balances debe abarcar varios aspectos, considerándose los fundamentales: apple apple apple Análisis formal. Si cumple con las obligaciones legales, fiscales y contables. Análisis patrimonial. Tiene como finalidad estudiar la estructura y composición del activo (estructura económica) y del pasivo+neto (estructura financiera), las relaciones entre las distintas masas patrimoniales y el equilibrio financiero. Análisis financiero. Su objetivo es analizar si la empresa dispone de fondos suficientes para su normal desenvolvimiento y están adecuadamente distribuidos. 16

17 Este análisis consiste en el estudio de la capacidad que tiene la empresa para con su activo hacer frente a todos los pagos derivados del pasivo, tanto a corto plazo (liquidez), como a largo plazo (solvencia). apple Análisis económico. Se ocupa de la rentabilidad de la empresa, comparando los datos de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias con otras magnitudes EL ANÁLISIS PATRIMONIAL El análisis del patrimonio se realiza con la intención de descubrir la estructura de éste. Serán objeto de estudio la situación actual, variaciones y su tendencia futura. El análisis del patrimonio se puede realizar de dos formas: apple Análisis estático. Supone un estudio de las partidas patrimoniales, tal como las ofrece el Balance de Situación en un momento determinado, sin tener en cuenta el tiempo. Es un análisis de la composición estructural del patrimonio. apple Análisis dinámico. Mediante este análisis, que introduce la variable tiempo, se considera a la empresa en varios momentos y se estudia la forma en que han evolucionado las diversas magnitudes económicas y financieras hasta llegar a una situación determinada. Se pretende descubrir los movimientos patrimoniales que han supuesto variaciones del mismo y analizar el cómo y por qué de estas variaciones. Este análisis es necesario, dado que el patrimonio empresarial es eminentemente dinámico, ya que la mayor parte de los bienes, derechos y obligaciones que lo integran sufren constantes cambios en su composición tanto cualitativa como cuantitativa. Un estudio sobre la evolución histórica del patrimonio, nos puede permitir predecir la tendencia futura de la entidad. El estudio sobre el Patrimonio estará basado fundamentalmente en verificar el equilibrio patrimonial (Activo = Pasivo+Neto), es decir, analizar el ORIGEN, o fuente de financiación, es decir la ESTRUCTURA FINANCIERA (PASIVO), y su aplicación concreta en la realidad, el DESTINO dado a dichos recursos, al inversión realizada, es decir, la ESTRUCTURA ECONÓMICA (ACTIVO) de una sociedad, teniendo en cuenta las siguientes condiciones: Equilibrio de la estructura económica. Es la existencia de una proporción óptima de las inversiones tanto en activo no corriente como en activo corriente. Equilibrio de la estructura financiera. Es la existencia de una relación equilibrada de las fuentes de financiación en pasivo no corriente o a largo plazo y pasivo corriente, circulante o a corto plazo. Correlaciones patrimoniales. Permiten que los recursos financieros sean consecuentes con las inversiones realizadas. Hacen posible el correcto funcionamiento de la actividad de la empresa. 17

18 EL FONDO DE MANIOBRA o CAPITAL CIRCULANTE Existe una forma sencilla y resumida para relacionar las masas patrimoniales, de manera que la citada relación de equilibrio global en activo y pasivo suponga un equilibrio entre los orígenes de los recursos y las aplicaciones de las inversiones, el Fondo de Maniobra. El fondo de maniobra o capital circulante, representa la parte del activo corriente (inversiones a corto plazo) que está financiado por el neto y pasivo no corriente (recursos permanentes). Su cálculo se realiza: FONDO DE MANIOBRA = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE FONDO DE MANIOBRA = (PATRIMONIO NETO+PASIVO NO CORRIENTE) - ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO PASIVO NO CORRIENTE FONDO DE MANIOBRA ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE En el caso del gráfico, el Fondo de Maniobra es positivo (FM>0), esto representa que el activo corriente es mayor que el pasivo corriente, lo que da un margen operativo a la empresa, ya que con su activo corriente ( inversiones a corto plazo) puede liquidar la totalidad de su exigible a corto plazo y aún disponer de un margen. El fondo de maniobra puede ser positivo, negativo o cero, y esto puede ser específico para cada empresa o para las empresas de un mismo sector económico. En general, el fondo de maniobra tendría que ser POSITIVO y representar aquella parte de los recursos permanentes que financian la fracción de activo corriente que se podría considerar como una inversión a largo plazo, como: El stock de seguridad de las existencias de la empresa para que no exista ruptura de 18

19 stock. Esta cantidad se puede considerar una fracción fija. Los saldos mínimos medios que habitualmente se conceden como crédito para los clientes de la empresa. Los saldos de bancos y cajas mínimos, ya que permiten una liquidez inmediata dentro de la empresa. Un fondo de maniobra negativo (FM<0), significaría que una parte de las inversiones a largo plazo (activo no corriente) estaría financiada con el exigible a corto plazo, y ello provocaría que la empresa tuviera problemas para pagar las deudas y estuviera cerca de la suspensión de pagos. PATRIMONIO ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO PASIVO NO CORRIENTE FONDO DE MANIOBRA ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Sin embargo, hay empresas que funcionan con un fondo de maniobra muy pequeño o negativo, lo que puede ser habitual en ciertos sectores económicos. También dependiendo de la política de inventarios que siga la empresa (si adopta un sistema just-in-time, las existencias serán mínimas), su fondo de maniobra será muy pequeño o negativo. En este caso, se trata de una situación normal para la empresa o el sector, ya que, aunque el fondo de maniobra sea negativo, la situación de la empresa será normal siempre que el plazo de pago (proveedores y acreedores) sea superior al plazo de cobro (clientes y deudores). ///En un hipermercado, que su fondo de maniobra sea negativo no es preocupante, puesto que presenta un periodo de maduración negativo: el periodo medio de pago a proveedores es superior a la duración de su ciclo de explotación (PMMec). Las deudas con sus proveedores son a un plazo bastante largo (90 días y 150 días) y, contrariamente cobra la mayoría de sus ventas al contado o a un plazo corto (30 días), es decir, cuando tiene que pagar a sus proveedores ya ha recuperado sobradamente los recursos destinados a comerciar con las mercaderías vendidas. Si sus disponibilidades líquidas (bancos y cajas) son muy ajustadas, el principal componente del activo circulante lo forman las existencias de mercaderías./// 19

20 SITUACIONES PATRIMONIALES. Las situaciones patrimoniales y como tal, los equilibrios financieros surgen al comparar las masas patrimoniales que forman la estructura financiera por una parte y de otra la estructura económica y, más concretamente, al analizar la posición que ocupan los elementos que forman el patrimonio. Los equilibrios o desequilibrios que pueden suceder, son los siguientes: A. ESTABILIDAD FINANCIERO TOTAL. Situación en que el activo fijo y el activo circulante están financiados íntegramente por los recursos propios o neto patrimonial (capital y reservas). No existe exigible que devolver. A ACTIVO NO CORRIENTE N+P NETO ACTIVO CORRIENTE El fondo de maniobra es positivo, quizás excesivo (FM=AC>0). Habitualmente esta situación sucede cuando una empresa inicia su actividad. Inmovilizado Existencias Realizable Disponible Activo Pasivo+Neto Recursos propios Exigible l/p Exigible c/p B. ESTABILIDAD FINANCIERO NORMAL. Cuando el activo fijo está financiado íntegramente por el pasivo fijo (recursos propios y recursos ajenos a largo plazo). al mismo tiempo, parte del activo circulante (el working capital, concretamente), debe estar financiado por el pasivo fijo y el resto por el pasivo circulante. AF+FM=PF PC>0 FM>0 A ACTIVO NO CORRIENTE (Activo Fijo) ACTIVO CORRIENTE FM P+N PATRIMONIO NETO PASIVO N0 CORRIENTE (Pasivo Fijo) PASIVO CORRIENTE 20

21 Inmovilizado Existencias Realizable Disponible Activo Pasivo+Neto Recursos propios Exigible l/p Exigible c/p C. DESEQUILIBRIO FINANCIERO A C/P (SITUACION DE SUSPENSIÓN DE PAGOS). Cuando el activo circulante está financiado íntegramente por el pasivo circulante, y el activo fijo está financiando una parte por el pasivo fijo y el resto por el pasivo circulante. El patrimonio neto es mayor que cero, incluso puede ser grande, pero la situación puede desembocar en un estado de suspensión de pagos, porque hay obligaciones de pago a corto plazo que el poder del realizables no puede hacer frente. AC+FM=PC AC<PC FM<0 A P+N ACTIVO NO CORRIENTE (Activo Fijo) FM PATRIMONIO NETO PASIVO N0 CORRIENTE (Pasivo Fijo) ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Inmovilizado Existencias Realizable Disponible Activo Pasivo+Neto Recursos propios Exigible l/p Exigible c/p D. DESEQUILIBRIO FINANCIERO A L/P. Situación financiera inestable causa por problemas de solvencia 3, ya que su activo está financiado íntegramente por recursos ajenos. El neto patrimonial de la empresa no existe o es igual a cero. Los problemas de solvencia hacen que sea difícil hacer frente a las obligaciones de pago sin liquidar todo su activo, es decir, todos los bienes de la empresa. La situación de quiebra está muy próxima. 3 Solvencia. Capacidad que tiene la empresa para pagar las deudas con la garantía de sus inversiones (activo). 21

22 A P+N ACTIVO NO CORRIENTE (Activo Fijo) ACTIVO CORRIENTE RECURSOS AJENOS Inmovilizado Existencias Realizable Disponible Activo Pasivo+Neto Recursos propios Exigible l/p Exigible c/p E. SITUACIÓN FINANCIERA DE QUIEBRA. La empresa carece de recursos propios. Parte del activo -activo ficticio- no tiene valor (por ej. pérdidas acumuladas). Tanto el activo real como el ficticio están financiados por recursos ajenos. Si la empresa se liquida en estos momentos, los acreedores no van a poder cobrar los créditos en su totalidad. La sociedad se encuentra en situación de quiebra. A P+N ACTIVO REAL RECURSOS AJENOS ACTIVO FICTICIO (PÉRDIDAS) Activo Inmovilizado Existencias Realizable Disponible Pérdidas acumuladas Pasivo+Neto Recursos propios Exigible l/p Exigible c/p

23 RESUMEN Situación patrimonial Causas Consecuencias Solución Estabilidad financiera total Exceso de financiación propia: la empresa se financia sólo con recursos propios Total seguridad, pero no se puede beneficiar del efecto positivo del endeudamiento. Estabilidad financiera normal FM positivo Es la situación ideal para la empresa Suspensión de pagos AC<PC FM negativo No puede pagar sus deudas a corto plazo Desequilibrio financiero a largo plazo Quiebra FM negativo Acumulación de pérdidas FM negativo. Acumulación de pérdidas. Activo ficticio financiado con exigible. Descapitalización. Solvencia exigua. Descapitalización. Pérdida total de solvencia Endeudarse moderadamente para utilizar capitales ajenos y aumentar su rentabilidad. Sólo tiene que vigilar que el fondo de maniobra sea el necesario para la actividad Ampliar el plazo de pago a sus proveedores y planificar mejor su tesorería Renegociar las deudas con los acreedores y aumentar su capital Solución muy difícil. Aumentar el capital y redefinir la actividad. La empresa desaparece. 23

24 4.2 EL ANÁLISIS FINANCIERO. RATIOS FINANCIEROS El análisis financiero de la situación de la empresa, tiene como objetivo comprobar si la empresa puede cumplir las obligaciones de pago en los plazos establecidos sin poner en peligro su actividad y su supervivencia en el mercado. Después de analizadas las fuentes de financiación de la empresa que conforman su estructura financiera, es necesario considerar uno de los objetivos del análisis financiero: La liquidez. Capacidad que tiene la empresa para convertir sus inversiones (activo) en medios de pago totalmente líquidos (caja o banco). Cuanto más líquido sea su activo, más fácilmente se podrá convertir en dinero para pagar las deudas. La solvencia. Capacidad que tiene la empresa para pagar las deudas con la garantía de sus inversiones (activo) LOS RATIOS FINANCIEROS Los RATIOS FINANCIEROS son relaciones por cociente entre partidas o conjuntos de partidas (submasas patrimoniales) del balance". El resultado numérico determina un diagnóstico sobre la salud de la empresa. Ratio de disponibilidad inmediata Disponible Disponibilidad = Exigible a corto plazo Este ratio se considera normal cuando su valor es 0,1 o superior, es decir, se estima que los fondos líquidos en la caja y bancos de la empresa deben suponer alrededor del 20% del exigible total a corto plazo, siempre teniendo en cuenta el sector económico. Ratio de tesorería o acid test Este ratio estudia la liquidez de la empresa corto plazo. También se llama distancia de la suspensión de pagos o prueba ácida. Disponible + Realizables a corto plazo Tesorería = Exigible a corto plazo 24

25 Este coeficiente debe ser igual o superior a la unidad. Cuando es inferior a 1, existe cierto peligro de acercarse a la suspensión de pagos. Resaltar que no se debe entender como ratio de tesorería algo exclusivamente relacionado con la caja y bancos de la empresa, sino con las posibilidades inmediatas de obtener efectivo. Ratio de liquidez o solvencia a corto plazo Proporciona información sobre la posición de la empresa para hacer frente a todos los compromisos inmediatos (exigible a C/P) con su activo circulante. Activo corriente Disponible + Realizable + Existencias Liquidez = = Pasivo corriente Exigible a corto plazo El resultado del ratio se debe situar entre 1,5 y 2. Ratio de estabilidad Mide la cobertura financiera de la empresa. Permite que ésta no dependa en exceso de los créditos a corto plazo y de las necesidades de liquidez que dicha dependencia origina. Para que una empresa esté equilibrada financieramente, los recursos permanentes deben financiar la totalidad del activo fijo y una parte del activo circulante. El ratio o coeficiente que mide el grado de estabilidad de la empresa. Activo fijo Estabilidad = < 1 Recursos propios 4 + Exigible a largo Plazo 5 Este ratio deberá ser menor que uno, de lo contrario significaría que parte del Activo fijo era financiado con crédito a corto plazo; ello implica la amenaza constante de suspensión de pagos. (aconsejable 0,5 a 0,7 aproximadamente) Solvencia Total o Garantía Este ratio trata de analizar la capacidad plena de endeudamiento que tiene la empresa, a diferencia de lo que ocurría con el ratio de solvencia financiera, que únicamente contempla la liquidez que generaba el activo circulante. 4 Recursos propios: Capital social o individual + Reservas + Subvenciones + Ganancias 5 Exigible a L/P: Deudas contraídas por la empresa a largo plazo 25

26 Activo real 6 Solvencia Total o Garantía = >1 recomendable que sea 2 Exigible total La razón no puede ser inferior a la unidad, ya que si la empresa tiene menos bienes que deudas estaría en situación de quiebra y, por ello, a esta razón se le llama distancia a la quiebra. La solvencia es mayor a medida que aumenta el cociente. Ratio de endeudamiento Exigible total Endeudamiento total = Recursos propios Sirve como indicador de la estabilidad financiera que goza la empresa. Analiza la proporción adecuada entre los recursos propios y los recursos ajenos invertidos en la explotación. La situación de la empresa es mejor a medida que el coeficiente es más pequeño. El coeficiente idóneo es individual para cada empresa, pero normalmente se considera que no debe sobrepasar 0,50. Del ratio anterior, se pueden derivar dos índices, en función del largo o del corto plazo. Exigible a largo plazo Endeudamiento a largo plazo = Recursos propios Exigible a corto plazo Endeudamiento a corto plazo = Recursos propios Ratio de autonomía financiera o calidad de la financiación Recursos propios Autonomía financiera = Exigible total Este índice debe ser mayor a 1. Si el denominar es cero, la autonomía es total. Recomendable alrededor de 2 6 Activo real = Activo contable Activo ficticio 26