CITIBANK (COSTA RICA), S.A. (Entidad propiedad total de Corporación Citibank G.F.C., S.A.)

Transcripción

1 Información Financiera Requerida por la Superintendencia General de Entidades Financieras 31 de diciembre de 2003 (Con el Informe de los Auditores Independientes)

2 Informe de los Auditores Independientes A la Superintendencia General de Entidades Financieras y a la Junta Directiva y Accionistas de Citibank (Costa Rica), S.A. Hemos efectuado la auditoría del balance de situación adjunto de Citibank (Costa Rica), S.A. (el Banco) al 31 de diciembre de 2003 y de los estados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha. Estos estados financieros son responsabilidad de la Administración del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoria de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría emitidas por la Federación Internacional de Contadores. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener seguridad razonable acerca de si los estados financieros se encuentran libres de errores significativos. Una auditoría incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que respalda los montos y revelaciones incluidas en los estados financieros. Una auditoría incluye evaluar tanto los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la administración, así como la presentación en conjunto de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoria ofrece una base razonable para nuestra opinión. Según se indica en la nota 1-b, los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las disposiciones legales y reglamentarias dispuestas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF). En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera de Citibank (Costa Rica), S.A., al 31 de diciembre de 2003, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con la base de contabilidad que se indica en la nota 1-b.

3 -2- Tal y como se describe en la nota 31, las cifras incluidas dentro de los estados financieros de 2002 fueron reestructuradas para dar efecto retroactivo a la corrección de la partida indicada en dicha nota. El resultado neto de tal corrección se refleja en la cuenta Resultados acumulados de ejercicios anteriores por un monto de Esta opinión de los Auditores Independientes es para información de la Junta Directiva del Banco y de la Superintendencia General de Entidades Financieras. Todo documento redistribuido por el Banco a través de su página web deberá ser íntegro y no podrá tener modificaciones. Asimismo, el informe de KPMG tiene fecha de 27 de febrero de 2004, y KPMG no ha llevado a cabo ningún procedimiento posterior de ninguna naturaleza que de alguna forma amplíe la fecha de nuestro informe. 27 de febrero de 2004 San José, Costa Rica Eric Alfaro V. Miembro No Póliza No. R-1153 Vence el 30/09/2004 Timbre de 1000 de Ley 6663 adherido y cancelado en el original

4 BALANCE DE SITUACIÓN 31 de diciembre de 2003 (En colones sin céntimos) ACTIVOS Nota Disponibilidades Inversiones en valores y depósitos Negociables Disponibles para la venta Cartera de créditos neta Créditos vigentes Créditos vencidos Créditos en cobro judicial Estimación por incobrabilidad de cartera de créditos ( ) Cuentas y productos por cobrar Comisiones por cobrar Otras cuentas por cobrar Productos por cobrar Propiedad, mobiliario y equipo en uso, neto Otros Activos Activos intangibles, neto Otros activos TOTAL DE ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Obligaciones con el público Captaciones a la vista Otras obligaciones con el público a la vista Captaciones a plazo Otras obligaciones financieras Otras cuentas por pagar y provisiones Cargos financieros por pagar Provisiones Cuentas por pagar diversas Otros pasivos Ingresos diferidos Estimación para incobrables de créditos contingentes Otros pasivos TOTAL DE PASIVOS PATRIMONIO Capital Social Capital pagado Ajustes al patrimonio Ganancia no realizada Reservas patrimoniales Resultados acumulados de períodos anteriores TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Gerente General Contralor Financiera Auditora Interna Victor Balcázar Carmen Jiménez Ana María Vargas Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.

5 ESTADO DE RESULTADOS Año terminado el 31 de diciembre de 2003 (En colones sin céntimos) Nota Ingresos financieros: Por disponibilidades Por inversiones en valores y depósitos Por cartera de créditos vigentes Por cartera de créditos vencidos y en cobro judicial Por diferencial cambiario Por otros ingresos financieros Total de ingresos financieros Gastos financieros: Por obligaciones con el público Por otras obligaciones Financieras Por diferencial cambiario Por otros gastos financieros Total de gastos financieros Gastos por deterioro de inversiones en valores y estimación de incobrabilidad de la cartera de crédito Ingresos por recuperación de activos financieros RESULTADO FINANCIERO Otros ingresos de operación: Por comisiones por servicios Ingresos por cambio y arbitraje de divisas Diferencial de las posiciones en instrumentos financieros derivados de cobertura Por otros ingresos operativos Total otros ingresos de operación Otros gastos de operación: Por comisiones por servicios Por bienes diversos Por amortización de activos intangibles Por otros gastos con partes relacionadas Por otros gastos operativos Total otros gastos de operación RESULTADO OPERACIONAL BRUTO Gastos administrativos: Gastos de personal Otros gastos de administración Total gastos administrativos RESULTADO OPERACIONAL NETO ANTES DE IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES SOBRE LA UTILIDAD Participaciones sobre la utilidad - Impuesto sobre la renta - RESULTADO DEL PERIODO Véanse las notas que acompañan a los estados financieros. Gerente General Contralor Financiera Auditora Interna Victor Balcázar Carmen Jiménez Ana María Vargas

6 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Año termiando el 31 de diciembre de 2003 (En colones sin céntimos) Resultados Aportes acumulados patrimoniales Ganancia Reservas de períodos Total Nota Capital Social no capitalizados no realizada Patrimoniales anteriores Patrimonio Saldos previamente informados al 31 de diciembre de Efecto por reestructuración de estados financieros ( ) ( ) Saldos reestructurados al 31 de diciembre de Emisión de acciones comunes ( ) - - ( ) - Cambio en valor razonable de inversiones disponibles para la venta Utilidad neta del año Asignación de reserva legal ( ) - Saldo al 31 de diciembre de Véanse las notas que acompañan a los estados financieros. Gerente General Contralor Financiera Auditora Interna Victor Balcázar Carmen Jiménez Ana María Vargas

7 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Año terminado el 31 de diciembre de 2003 (En colones sin céntimos) Fuentes de efectivo: Actividades operacionales: Resultado del período Partidas que no requieren efectivo: Estimación por incobrabilidad de cartera de créditos Estimación para incobrables de créditos contingentes Pérdida neta en venta de propiedad, mobiliario y equipo Depreciaciones y amortizaciones Efectivo provisto (usado) para cambios en: Cartera de créditos ( ) Cuentas y productos por cobrar Otros activos ( ) Captaciones a la vista Otras obligaciones con el público a la vista ( ) Captaciones a plazo ( ) Otras obligaciones con el público a plazo ( ) Otras obligaciones financieras ( ) Cargos financieros por pagar ( ) Otras cuentas por pagar diversas ( ) Otros pasivos Efectivo neto usado por actividades de operación ( ) Actividades de inversión: Ventas netas de inversiones en valores y depósitos Compra de propiedad, mobiliario y equipo en uso ( ) Efectivo neto provisto por las actividades de inversión Actividades de financiamiento - Disminución neta en disponibilidades ( ) Disponibilidades al inicio del año Disponibilidades al final del año Información suplementaria: Intereses pagados Intereses cobrados Gerente General Contralor Financiera Auditora Interna Victor Balcázar Carmen Jiménez Ana María Vargas Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.

8 31 de diciembre de 2003 (1) Resumen de operaciones y políticas importantes de contabilidad (a) Operaciones Citibank (Costa Rica) S.A., una Compañía propiedad total de Corporación Citibank G.F.C., S.A., fue organizada como Banco a partir del 29 de setiembre de 1993 bajo las leyes de la República de Costa Rica. Antes de esa fecha, operó como una entidad financiera de carácter no bancario y bajo la denominación social Citicorp, S.A. Como entidad bancaria, sus actividades están reguladas por la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica, por la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional y por la Superintendencia General de Entidades Financieras. Sus operaciones consisten en el otorgamiento de préstamos, garantías y pago, compra y venta de divisas, captación de recursos por medio de emisión de certificados de inversión y depósitos en cuentas corrientes, tramitación de documentos de comercio internacional, cobranzas y demás operaciones bancarias. Al 31 de diciembre de 2003, el Banco se encuentra ubicado en el Centro de Oficinas Plaza Roble, en Guachipelín de Escazú, no posee sucursales ni agencias, ni tiene cajeros automáticos bajo su control. La dirección del sitio web es Al 31 de diciembre del 2003, Citibank (Costa Rica) S.A., cuenta con 76 empleados. (b) Base para la preparación de los Estados Financieros Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el Plan de Cuentas para Entidades Financieras, la normativa emitida por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) y el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero. La SUGEF dispuso que las entidades supervisadas no presentaran los estados financieros del 2003 en forma comparativa con los del 2002, debido a que a partir del 2003 entré en vigencia la modificación de la base contable para la elaboración de los estados financieros.

9 2 (c) Moneda extranjera i. Transacciones en moneda extranjera Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a colones a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance de situación, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera ocurridas durante el año son convertidas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de otros ingresos u otros egresos, respectivamente. ii. Unidad monetaria y regulaciones cambiarias Los estados financieros y sus notas se expresan en colones ( ), la unidad monetaria de la República de Costa Rica. La paridad del colón con el dólar estadounidense se determina en un mercado cambiario libre bajo la supervisión del Banco Central de Costa Rica. Al 31 de diciembre de 2003, ese tipo de cambio se estableció en 418,04 y 419,01 por US$1,00 para la compra y venta de divisas respectivamente. iii. Método de valuación de activos y pasivos en moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2003, los activos y pasivos denominados en dólares de los Estados Unidos de América fueron valuados al tipo de cambio de 417,65 por US$1,00, el cual corresponde al tipo de cambio de referencia para la compra según el Banco Central de Costa Rica. (d) Instrumentos financieros (i) Clasificación Los activos financieros son clasif icados a la fecha de compra, basados en la capacidad e intención de venderlos o mantenerlos como inversiones hasta su vencimiento. Las clasificaciones efectuadas por el Banco se detallan a continuación:

10 3 Valores para negociar Valores para negociar se presentan a su valor razonable, y son aquellos que han sido adquiridos con la intención de generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo del precio. Las fluctuaciones en el valor razonable de estos valores se reconocen en la utilidad o pérdida ne ta del período. Valores disponibles para la venta Son activos financieros que no son mantenidos para negociar, originados por el Banco o mantenidos hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen colocaciones en el mercado monetario y ciertas inversiones de deuda. Los valores mantenidos como disponibles para la venta se presentan a su valor razonable y los intereses devengados y la amortización de primas y descuentos se reconocen como ingresos. Los cambios en el valor razonable de estos valores, si los hubiese, son registrados directamente al patrimonio neto hasta que los valores sean vendidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en el patrimonio neto son incluidas en la utilidad o la pérdida neta del año. Valores mantenidos hasta su vencimiento Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son valores que el Banco tiene la intención y la posibilidad de mantener hasta su vencimiento. Estos valores consisten en instrumentos de deuda, los cuales se presentan sobre la base de costo amortizado. Cualquier valor que experimente una reducción de valuación que no sea de carácter temporal, se rebaja a su valor razonable mediante un cargo a los resultados del período. Préstamos originados y las cuentas por cobrar Son préstamos y cuentas por cobrar creados por el Banco que suministra dinero a un deudor diferente de aquellas que han sido creadas con la intención de obtener ganancias a corto plazo. Los préstamos originados y las cuentas por cobrar comprenden préstamos y anticipos a bancos y clientes diferentes de préstamos comprados y bonos comprados al emisor original.

11 4 (ii) Reconocimiento El Banco reconoce los activos financieros para ne gociar y disponibles para la venta en la fecha de compra de los activos. Desde esa fecha, se reconoce cualquier pérdida o ganancia que provenga de los cambios del valor justo de los activos. Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados se reconocen el día de la transferencia. (iii) Medición Los instrumentos financieros se miden inicialmente al costo, incluyendo los costos de transacción. Los costos de transacción incluidos en la medición inicial son aquellos costos provenientes de la compra de la inversión. Posterior a la medición inicial, todas las inversiones negociables y disponibles para la venta son registradas a su valor justo. Este valor se determina mediante la aplicación de una metodología de valoración de precios de mercado establecida por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. La metodología descrita es aplicable para aquellos títulos cuyo vencimiento supera los 180 días, manteniendo registrados al costo aquellos t ítulos cuyo vencimiento sea inferior a los 180 días. Como una excepción, aquellos instrumentos que no tengan un precio de cotización en un mercado activo y para los cuales se ha mostrado claramente inapropiados o inaplicables otros métodos de estimación del valor razonable, se registran al costo más los costos de transacción menos cualquier pérdida por deterioro. Si una valoración razonable surge en fechas posteriores, dichos instrumentos son valorados a su valor justo. Los préstamos y partidas originadas por Banco y pasivos financieros que no son negociables son registrados a su costo amortizado. (iv) Principios de medición del valor justo El valor justo de los instrumentos financieros se basa en su precio cotizado en el mercado en la fecha del balance general sin ninguna deducción por costos de transacción.

12 5 (v) Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor justo de los activos disponibles para la venta se reconocen directamente en el patrimonio. Cuando el activo financiero es vendido, se recupera o se dispone de las ganancias o pérdidas acumuladas en el patrimonio, se trasladan al estado de resultados. (vi) Instrumentos específicos Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y los equivalentes de efectivo comprenden saldos de efectivo en caja, efectivo depositado con el Banco Central de Costa Rica, los depositados en otros bancos y las inversiones de alta liquidez y corto plazo con vencimientos de dos meses o menos cuando se compran. Inversiones Las inversiones que mantiene el Banco con el objeto de recibir ganancias a corto plazo se clasifican como instrumentos negociables. Las inversiones en títulos de deuda que el Banco tiene la intención y la habilidad de mantener hasta su vencimiento se clasifican como activos mantenidos hasta su vencimiento. Otras inversiones se clasifican como activos disponibles para la venta. Préstamos y anticipos a bancos y a clientes Los préstamos y anticipos originados por el Banco se clasifican como préstamos y cuentas por cobrar. Los préstamos compr ados que el Banco tiene la intención y habilidad para mantener hasta el vencimiento se clasifican como activos mantenidos hasta el vencimiento. Los préstamos comprados que el Banco no intenta mantener hasta su vencimiento se clasifican como instrumentos disponibles para la venta. Los préstamos y anticipos se presentan netos de estimaciones para reflejar los montos recuperables estimados.

13 6 (vii) Compensación Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es presentado en el balance general cuando el Banco tiene un derecho legal exigible para compensar los montos reconocidos y se desea que las transacciones sean liquidadas sobre una base neta. (viii) Deterioro de activos Los activos financieros son revisados a cada fecha del balance general para determinar si hay evidencia objetiva de deterioro. Si existe alguna indicación de esto, se estima el monto recuperable del activo. (e) Cartera de crédito La cartera de crédito se presenta a su valor principal pendiente de cobro. Los intereses sobre los préstamos se calculan con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo el método contable de acumulación. Adicionalmente se tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasado en más de 90 días. Los préstamos en no acumulación de intereses se presentan a su valor estimado de recuperación aplicando la política de deterioro. (f) Estimación por incobrabilidad de cartera de crédito La SUGEF define crédito como toda aquella operación formalizada por un intermediario financiero, cualquiera que sea la modalidad, y en la cual el Banco asume un riesgo. Se consideran como créditos los préstamos, el descuento de documentos, la compra de títulos, las garantías en general, los anticipos, los sobregiros en cuenta corriente, las aceptaciones bancarias, los intereses acumulados y la apertura de cartas de crédito. La cartera de créditos se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el Acuerdo SUGEF Tales disposiciones se resumen como sigue:

14 7 Todas las operaciones de crédito otorgadas a personas físicas o jurídicas cuyo saldo de principal e intereses es igual o mayor a (criterio 1 según Acuerdo SUGEF 1-95), excepto las operaciones de crédito para vivienda (criterio 3 según Acuerdo SUGEF 1-95), son clasificadas según su riesgo crediticio. Esta clasificación toma en consideración varios factores, incluyendo la situación económica actual, la capacidad de pago de los deudores y la calidad de las garantías recibidas. Las operaciones de préstamo restantes, aquellas cuyo saldo de principal e intereses es menor a (criterio 2 según Acuerdo SUGEF 1-95), y las operaciones de crédito para vivienda (criterio 3 según Acuerdo SUGEF 1-95), se clasifican según su estado de atención al crédito, en las categorías siguientes: Criterio 2 (saldo menor a ) Criterio 3 (operaciones de vivienda) Categoría Rangos de Morosidad Categoría Rangos de Morosidad A Al día y hasta 30 días A Al día y hasta 30 días B1 De 31 a 60 días B1 De 31 a 60 días B2 De 61 a 90 días B2 De 61 a 90 días C De 91 a 120 días C1 De 91 hasta 120 días C2 De 121 hasta 360 días y con garantías C3 reales Más de 360 días y con garantías reales D De 121 a 180 días D De 121 hasta 180 días y sin garantías reales E Más de 180 días E Más de 180 días y sin garantías reales

15 8 Las categorías de clasificación y los porcentajes de estimación requeridos para cada categoría es la siguiente: Categoría Nivel de Riesgo Porcentaje Criterio 1 Porcentaje Criterio 2 Porcentaje Criterio 3 A De riesgo normal 0.5% 0.5% 0.5% B1 De riesgo circunstancial 1% 1% 1% B2 De riesgo medio 10% 10% 5% C1 De alto riesgo 20% 20% 10% C2 De alto riesgo No aplica 20% 10% C3 De alto riesgo No aplica 20% 10% D Con pérdidas esperadas significativas 60% 60% 30% E De dudosa recuperación 100% 100% 50% Sin embargo y a pesar de esta clasificación y valuación, la SUGEF define un monto mínimo de estimación sobre la cartera de créditos, prevaleciendo el mayor de ambos. En el caso del Banco, la SUGEF determinó el monto mínimo de estimación en , siendo menor al que resulta de la aplicación de los criterios anteriores al 31 de diciembre de Los incrementos en la estimación por incobrables que resultan de lo anterior, se incluyen en los registros de contabilidad previa autorización de la SUGEF, de conformidad con el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional. La estimación de incobrables por créditos contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance de situación, en la cuenta de otros pasivos. (g) Otras cuentas por cobrar Se aplican los criterios establecidos por la SUGEF para la cartera de créditos y como resultado de dicha evaluación deben contabilizarse las estimaciones para incobrabilidad que corresponden en cada caso. Independientemente de la evaluación realizada, si una partida no es recuperada en un lapso de 180 días desde la fecha de su exigibilidad, se debe contabilizar una estimación equivalente al 100% del valor del saldo de la cuenta atrasada.

16 9 (h) Valores comprados bajo acuerdos de recompra El Banco mantiene transacciones de valores comprados bajo acuerdos de recompra a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de recomprar valores vendidos es reflejada como un pasivo, en el balance de situación, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionadas con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo. El interés es reflejado como gasto de interés en el estado de resultados y el interés acumulado por pagar en el balance de situación. (i) Mobiliario y equipo y depreciación acumulada i. Activos propios El mobiliario y equipo en uso se registran al costo, neto de la depreciación acumuladas. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren. ii. Desembolsos posteriores Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de una partida de propiedad, mobiliario y equipo que hayan sido contabilizados por separado incluyendo los costos mayores por inspección y por rehabilitación, se capitalizan. Otros desembolsos subsiguientes son capitalizados solamente cuando aumentan los beneficios económicos futuros incluidos dentro de la partida de propiedad, mobiliario y equipo. Todos los otros desembolsos se reconocen en el estado de resultados como gastos a medida en que se incurren. iii. Depreciación La depreciación se carga a las operaciones corrientes, utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala: Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Vehículos 10 años 5 años 10 años

17 10 (j) Activos intangibles i. Medición Los activos intangibles se registran al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro. Corresponden a programas de cómputo utilizados por el Banco ii. Desembolsos posteriores Los desembolsos posteriores solo se capitalizan cuando incrementan los beneficios económicos futuros, si no, se reconocen en el estado de resultados conforme se incurren. iii. Amortización (k) La amortización se carga a las operaciones corrientes, utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, La Administración amortiza el costo utilizando una vida útil de 3 años. Participación en otras empresas Al 31 de diciembre de 2003, el Banco no tiene participación total, parcial o influencia en la administración en otras empresas, de acuerdo con lo que establece el Artículo 73 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional y el Artículo 146 de la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica. (l) Cuentas por pagar y las otras cuentas por pagar Las cuentas por pagar y las otras cuentas por pagar se registran al costo. (m) Provisiones Una provisión es reconocida en el balance de situación, cuando el Banco adquiere una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance de situación afectando directamente el estado de resultados.

18 11 (n) Cesantía La legislación costarricense requiere el pago de cesantía al personal que fuese despedido sin causa justa. El Banco sigue la práctica de reconocer el gasto en el momento de liquidación del empleado, si es despedido con justa causa. En febrero de 2000, se publicó y aprobó la Ley de Protección al Trabajador, la cual contempla la transformación del auxilio de cesantía, así como la creación de un régimen obligatorio de pensiones complementarias, modificando varias disposiciones actuales del Código de Trabajo. Según esa Ley, todo patrono público o privado, aportará un 3% (1% en el 2001) de los salarios mensuales de los trabajadores, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual será recaudado por la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS) una vez iniciado el sistema, y los respectivos aportes serán trasladados a las Entidades Autorizadas por el trabajador. De acuerdo con la ley de Protección al Trabajador el porcentaje patronal se incrementará 1% anualmente hasta alcanzar el 3% en el (o) Reserva legal De conformidad con la legislación costarricense, el Banco asigna el 10% de la utilidad después del impuesto sobre la renta para la constitución de una reserva especial, hasta a lcanzar el 20% del capital acciones. (p) Uso de estimaciones La Administración del Banco ha efectuado un número de estimaciones y supuestos relacionados al informe de activos, pasivos, resultados y la revelación de pasivos contingentes; al preparar estos estados financieros de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. La estimación importante que es particularmente susceptible a cambios significativos se relaciona con la determinación de la estimación para créditos de dudosa recuperación.

19 12 (q) Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto estimado a pagar sobre la renta gravable para el año, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores. (r) Utilidad básica por acción La utilidad básica por acción mide el desempeño de una entidad sobre el período reportado y la misma se calcula dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes entre el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el período. (s) Reconocimientos de ingresos y gastos i. Ingreso por intereses El ingreso y el gasto por intereses se reconoce en el estado de resultados sobre la base de devengado, considerando el rendimiento efectivo o la tasa de interés. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento, calculado sobre una base de interés efectivo. ii. Ingreso por honorarios y comisiones Los honorarios y comisiones se originan por servicios que presta el Banco incluyendo cuentas corrientes, cobranzas, préstamos, comercio exterior, entre otros. Los honorarios y comisiones se reconocen cuando el servicio es brindado. En el caso que la comisión se difiera, se reconoce durante el plazo del servicio. iii. Ingreso neto sobre inversiones en valores El ingreso neto sobre inversiones en valores incluye las ganancias y pérdidas provenientes de las ventas y los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos mantenidos para negociar.

20 13 iv. Ingresos financieros por cartera de créditos Los ingresos financieros se reconocen sobre la base de devengado, excepto los intereses sobre los créditos con más de 90 días de atraso en su cobro, los cuales se reconocen sobre la base de efectivo. De acuerdo con las regulaciones emitidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras, el plazo máximo para reconocer los intereses atrasados es de 180 días. v. Gastos por arrendamientos operativos Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos son reconocidos en el estado de resultados durante el plazo del arrendamiento. vi. Gastos financieros por obligaciones Los gastos financieros se reconocen conforme se incurren. (2) Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones Al 31 de diciembre de 2003, los activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones, se detallan como sigue: Valor Contable Causa de la restricción Disponibilidades Encaje mínimo legal Inversiones en valores y depósitos Compensación y Mercado Interbancario Cartera de créditos Préstamos a Banca Estatal (17%) Otros activos Depósitos en garantía

21 14 (3) Saldos y transacciones con partes relacionadas Al 31 de diciembre de 2003, los estados financieros incluyen saldos y transacciones con partes relacionadas, los cuales se resumen así: Activos: Disponibilidades Total activos Pasivos: Captaciones a la vista Total pasivos Ingresos: Por intereses Por servicios administrativos Total ingresos Gastos: Por intereses Comisiones por servicios De administración Total gastos (4) Disponibilidades Al 31 de diciembre de 2003, el saldo de disponibilidades se detalla a continuación para propósitos de conciliación con el estado de flujos de efectivo: Efectivo en bóveda Banco Central de Costa Rica Entidades financieras del estado Entidades financieras del exterior Documentos de cobro inmediato

22 15 (5) Inversiones en valores y depósitos Al 31 de diciembre de 2003, las inversiones en valores y depósitos se detallan a continuación: Negociables: Disponibles para la venta Negociables: Emisores del país: Bancos del Estado Disponibles para la venta: Emisores del país: Banco Central de Costa Rica Al 31 de diciembre de 2003, las inversiones en valores denominadas en colones devengan intereses que oscilan entre 15,3% y 15,5% anual y aquellas denominadas en US dólares devengan intereses que oscilan entre el 1,37% y 8,23% anual.

23 16 (6) Préstamos (a) Cartera de préstamos por sector Al 31 de diciembre de 2003, la cartera de préstamos por sector se detalla como sigue: Comercio y servicios Industria Construcción Agricultura Transporte Consumo Operaciones con pacto de reventa Depósitos y almacenamientos Banca Estatal Estimación para incobrables ( ) Al 31 de diciembre de 2003, el Banco mantiene préstamos restringidos a la Banca Estatal por un monto de , que corresponden al cumplimiento del artículo No. 59 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional. Al 31 de diciembre de 2003, la totalidad de los créditos han sido originados por el Banco.

24 17 (b) Cartera de préstamos por morosidad Al 31 de diciembre de 2003, la cartera de préstamos por morosidad se detalla como sigue: Al día De 1 a 30 días De 31 a 60 días De 61 a 90 días De 91 a 120 días De 121 a 180 días - Más de 181 días Cobro Judicial Al 31 de diciembre de 2003, el Banco ha otorgado préstamos a entidades financieras por un monto de El Banco clasifica como vencidos aquellos préstamos que no hayan realizado pagos a capital o intereses por 1 día después de la fecha acordada.

25 18 (c) Cartera de créditos morosos y vencidos Al 31 de diciembre de 2003, los préstamos morosos y vencidos, incluyendo los préstamos con reconocimiento de intereses a base de efectivo, y los intereses no percibidos sobre estos préstamos, se resumen a continuación: Préstamos morosos y vencidos en estado de no acumulación de intereses corresponden a 10 operaciones Préstamos morosos y vencidos, sobre los que se reconoce intereses Cobro judicial, corresponden a 7 operaciones Total de intereses no percibidos, en suspenso Durante el año 2003, el monto de préstamos reestructurados asciende a US$ (equivalente a ). Al 31 de diciembre de 2003, las operaciones de crédito denominadas en colones devengan intereses que oscilan entre un 13,75% y 28% anual y aquellas denominadas en US dólares devengan intereses que oscilan entre el 2,5% y 9,11% anual, incluyendo los préstamos a la Banca Estatal. La estimación de incobrabilidad para créditos contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance de situación, en la cuenta de otras cuentas por pagar y provisiones, según regulaciones de la Superintendencia General de Entidades Financieras.

26 19 (d) Estimación por incobrabilidad de cartera de créditos Al 31 de diciembre de 2003, el movimiento de la estimación por incobrabilidad de cartera de créditos, es como sigue: Saldo al 31 de diciembre de Más: Gasto del año por evaluación de la cartera Diferencias de cambio por estimaciones en moneda extranjera Menos: Asignación para la estimación de créditos contingentes ( ) Saldo al 31 de diciembre de La Administración considera adecuado el saldo de la estimación para la cartera de créditos dudosa, basado en su evaluación de la potencialidad de cobro de la cartera y las garantías existentes.

27 (7) Propiedad, mobiliario y equipo en uso 20 Al 31 de diciembre de 2003, las propiedades, mobiliario y equipo en uso se detallan como sigue: Equipo de Mobiliario y de cómputo equipo de oficina Vehículos Total Costo: Saldo al 31 de diciembre de Adiciones Retiros ( ) ( ) - ( ) Saldos al 31 de diciembre de Depreciación acumulada y deterioro: Saldo al 31 de diciembre de Gasto por depreciación Retiros ( ) ( ) - ( ) Saldos al 31 de diciembre de Saldos, netos: 31 de diciembre de de diciembre de

28 (8) Otros activos 21 Al 31 de diciembre de 2003, el saldo de otros activos se detalla como sigue: Gastos pagados por anticipado Mejoras a propiedad arrendada Bienes diversos Programas de cómputo Activos restringidos Al 31 de diciembre de 2003 el Banco ha efectuado mejoras en las oficinas centrales arrendadas, las cuales ascienden a la suma de , con una amortización acumulada de (9) Obligaciones con el público (a) Captaciones a la vista Al 31 de diciembre de 2003, las captaciones a la vista por monto se detallan como sigue: Cuentas corrientes A la vista Certificados de inversión vencidos Total N o de clientes Con el público Otros bancos

29 22 (b) Otras obligaciones con el público a la vista Al 31 de diciembre de 2003, las otras obligaciones con el público a la vista se detallan como sigue: Cheques de gerencia Obligaciones por comisiones de confianza (c) Captaciones a plazo Al 31 de diciembre de 2003, las captaciones a plazo por monto se detallan como sigue: Tipo de Cliente N o de clientes Con el público Otros bancos Los certificados de inversión corresponden a aquellos pasivos que se originan de la captación de recursos por medio de la emisión de certificados de inversión en colones y US dólares. La mayoría de esos certificados de inversión vencen en el Los certificados de nominados en colones devengan intereses que oscilan entre 13,43% y 20% anual y aquellos denominados en US dólares devengan intereses que oscilan entre 1,10% y 3,29% anual. (10) Otras obligaciones financieras Al 31 de diciembre de 2003, el saldo corresponde a una obligación financiera mantenida con entidades del país en el Mercado Interbancario en US dólares por un monto de , por un plazo de 15 días, el cual devenga una tasa del 3% anual.

30 23 (11) Impuesto sobre la renta De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta, el Banco debe presentar sus declaraciones anuales del impuesto sobre la renta, por el período de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año. Por el período terminado el 31 de diciembre de 2003, el Banco no incurrió en utilidad gravable debido principalmente a ingresos originados en rentas sobre inversiones en valores que ya fueron gravadas en la fuente. Al 31 de diciembre de 2003, la diferencia entre el gasto de impuesto sobre la renta y el gasto que resultaría de aplicar la tasa correspondiente del impuesto a las utilidades antes de impuesto sobre la renta (30% más el 6% solamente en el 2003 por la ley de Contingencia Fiscal), se concilia como sigue: Impuesto sobre la renta esperado Mas: Gastos no deducibles Menos: Ingresos no gravables Impuesto sobre la renta ( ) Las Autoridades Fiscales costarricenses pueden revisar la declaración de impuestos que se presentarán para el 2003, para el Banco y las presentadas para los años 2002, 2001, 2000 y (12) Provisiones Al 31 de diciembre de 2003, el saldo de las provisiones se detalla como sigue: Bonificaciones a empleados Comisión Nacional de Préstamos Otras provisiones

31 24 El saldo de la provisión de Conape corresponde a la contribución del 5% sobre las utilidades antes de participaciones e impuestos, según lo establece la Ley No del 9 de febrero de 1977, para la Comisión Nacional de Préstamos para la Educación. Esta participación se incluye dentro de la cuenta de gastos de administración, subcuenta Impuestos patentes y contribuciones obligatorias por la suma de El Acuerdo C.N.S del 20 de diciembre de 2002 del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero establece que el monto correspondiente a esta contribución se presente como parte de los gastos administrativos. (13) Otras cuentas por pagar diversas Al 31 de diciembre de 2003, las otras cuentas por pagar diversas se detallan como sigue: Aportaciones patronales por pagar Acreedores varios Otras (14) Patrimonio (a) Capital social El capital social de Citibank (Costa Rica), S.A. es por un monto de , representado por acciones comunes y nominativas, con un valor nominal de cada una. En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Citibank (Costa Rica), S.A. celebrada el 16 de diciembre de 2002, se acordó aumentar el capital social del Banco en la suma de mediante un aporte por la suma de y capitalización de resultados acumulados de períodos anteriores por un monto de

32 25 (b) Ganancia no realizada Corresponde a las variaciones en el valor justo de las inversiones disponibles para la venta. (15) Utilidad básica por acción El cálculo de la utilidad básica por acción se basa en la utilidad neta atribuible a los accionistas comunes que asciende al 31 de diciembre de 2003 a la suma de y la cantidad promedio de acciones comunes en circulación durante el año que asciende a Al 31 de diciembre de 2003, el detalle de la utilidad básica por acción es como sigue: Utilidad neta Utilidad neta disponible para accionistas comunes Cantidad promedio de acciones comunes Utilidad neta por acción básica 169,37 (16) Cuentas contingentes El Banco mantiene compromisos y contingencias fuera de los balances de situación, con riesgo crediticio, que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de riesgo crediticio y de liquidez. Al 31 de diciembre de 2003, el Banco mantiene cuentas contingentes según se indica: Garantías de participación y cumplimiento otorgadas Contingencias en realización de actividades distintas a la intermediación financiera Estos compromisos y pasivos contingencias tienen un riesgo crediticio ya que las comisiones y las pérdidas son reconocidas en el balance de situación, hasta que la obligación venza o se complete.

33 26 (17) Otras cuentas de orden Al 31 de diciembre de 2003, las otras cuentas de orden se detallan como sigue: Valores recibidos en garantía Documentos de importación Documentos de exportación Cartas de crédito avisadas Productos en suspenso Garantías otorgadas por cuenta de bancos en el exterior Cobranzas en comisiones de confianza Operaciones a término de moneda extranjera Otras Al 31 de diciembre de 2003, el Banco no mantiene cuentas de fideicomiso y comisiones de confianza. (18) Ingresos financieros por inversiones en valores y depósitos Al 31 de diciembre del 2003 los ingresos financieros por inversiones en valores y depósitos se detallan como sigue: Negociables: Gobierno y Banco Central de Costa Rica Entidades financieras del país Disponibles para la venta: Gobierno y Banco Central de Costa Rica Entidades financieras del país Comprometidos: Gobierno y Banco Central de Costa Rica Mantenidos hasta el vencimiento: Entidades financieras del exterior

34 27 (19) Ingresos financieros por cartera de créditos vigentes Al 31 de diciembre de 2003, los ingresos financieros por cartera de créditos vigentes se detallan como sigue: Por sobregiros en cuenta corriente Por documentos descontados Por préstamos con otros recursos Por compra de valores con pacto de reventa (20) Ingresos financieros por diferencial cambiario Al 31 de diciembre de 2003, los ingresos financieros por diferencial cambiario se detallan como sigue: Por disponibilidades Por depósitos a plazo e inversiones Por créditos Por otras cuentas por cobrar (21) Otros ingresos financieros Al 31 de diciembre de 2003, los otros ingresos financieros se detallan como sigue: Comisiones por garantías otorgadas Comisiones por líneas de crédito Ajuste al valor razonable de las inversiones en valores negociables Liquidación de ajuste por cambio en el valor razonable de las inversiones en valores disponibles para la venta

35 28 (22) Gastos financieros por diferencial cambiario Al 31 de diciembre de 2003, los gastos financieros por diferencial cambiario se detallan como sigue: Por obligaciones con el público Por otras obligaciones financieras Por otras cuentas pagar y provisiones (23) Otros ingresos operativos Al 31 de diciembre de 2003, los otros ingresos operativos se detallan como sigue: Ingresos por servicios de asesoría Ingresos por recuperación de gastos Ingresos operativos varios (24) Gastos de personal Al 31 de diciembre de 2003, los gastos de personal se detallan como sigue: Sueldos y bonificaciones al personal permanente Sueldos al personal contratado Decimotercer sueldo Preaviso y cesantía Cargas sociales patronales Capacitación Seguros para personal Otros gastos de personal Vacaciones pagadas, tiempo extra y dietas

36 29 (25) Otros gastos de administración Al 31 de diciembre de 2003, los otros gastos de administración se detallan como sigue: Por servicios externos Por movilidad y comunicaciones Por infraestructura Por gastos generales Impuestos, patentes y contribuciones obligatorias (26) Valor razonable de los instrumentos financieros Los siguientes supuestos, en donde fue práctico, fueron efectuados por la administración para estimar el valor razonable de cada categoría de instrumento financiero en el balance de situación y aquellos controlados fuera del balance de situación: (a) Efectivo y equivalentes de efectivo, productos por cobrar, cuentas por cobrar y depósitos a la vista de clientes, productos por pagar y otros pasivos. Para los instrumentos anteriores, el valor en los libros se aproxima a su valor razonable por su naturaleza a corto plazo. (b) Inversiones en valores Para estos valores, el valor razonable de las inversiones en valores negociables y disponibles para la venta está basado en cotizaciones de precios de mercado. (c) Cartera de créditos El valor razonable de los préstamos con vencimientos de un año o menos, se aproxima a su valor razonable, por su naturaleza a corto plazo. La gerencia ha determinado que no es práctico estimar el valor razonable de los préstamos con vencimiento de uno a cinco años o más, por tener tasas de interés revisables en el corto plazo.

37 30 (d) Depósitos y préstamos por pagar El valor razonable de los depósitos a la vista y a plazo y los préstamos por pagar con vencimiento de un año o menos, se aproxima a su valor razonable, por su naturaleza a corto plazo. La gerencia ha determinado que no es práctico estimar el valor razonable de los instrumentos financieros de uno a cinco años, por tener tasas de interés revisables en el corto plazo. Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada, basadas en informaciones de mercado y de los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta de un instrumento financiero en particular a una fecha dada. Estas estimaciones son subjetivas por su naturaleza, involucran incertidumbres y elementos de juicio significativo, por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier cambio en las suposiciones puede afectar en forma significativa las estimaciones. (27) Administración de riesgos El riesgo de liquidez afecta en general la obtención de recursos por parte del Banco. Incluye tanto el riesgo de no poder fondear los activos a las diferentes fechas así como el riesgo de no poder liquidar activos a precios razonables y en el tiempo adecuado. El Banco tiene acceso a diferentes fuentes de fondeo entre ellas captación a plazo, mercado de liquidez, y líneas de crédito. El Banco revisa anualmente la determinación de los límites de liquidez de acuerdo al crecimiento esperado de la institución, de tal manera que se pueda cuantificar el riesgo de liquidez. Una vez determinado este tipo de riesgo, se realizan dive rsos análisis de estrés, de tal manera que en el caso de liquidez, el Banco sea capaz de continuar sus operaciones por un plazo de tres meses sin aumentar su endeudamiento total. Una vez efectuado este análisis, la información es revisada y aprobada por el Director de Riesgos de Mercado de América Latina. Adicionalmente, el riesgo de liquidez y financiamiento se monitorea diariamente por el Área de Riesgos de Mercado y los resultados reales versus los límites aprobados se presentan y discuten mensualmente al Comité de Activos y Pasivos.