Soluciones para Gestores Profesionales. Introducción a Carteras Modelo

Transcripción

1 Soluciones para Gestores Profesionales Introducción a Carteras Modelo

2 Avisos Opciones conllevan riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para información sobre los usos y riesgos de las opciones, pueden obtener una copia del documento sobre avisos de riesgos Options Clearing Corporation risk disclosure titulado Characteristics and Risks of Standardized Options llamando +1 (203) Futuros no son adecuados para todos los inversores. La cantidad que puede perder podría ser superior a su inversión inicial. Antes de negociar con futuros, por favor lea CFTC Risk Disclosure. Para una copia, llame a +1 (203) Futuros sobre acciones conllevan un alto nivel de riesgo y no son adecuados para todos los inversores. La cantidad que puede perder podría ser superior a su inversión inicial. Antes de negociar en futuros sobre acciones, por favor lea Security Futures Risk Disclosure Statement. Para una copia, llame +1 (203) Hay un riesgo sustancial de pérdida en su operativa en divisas. Las fechas de liquidación donde las divisas negocian pueden variar debido a distintas zonas horarias o festivos. Cuando Ud opera en mercados de divisas, eso puede suponer tomar prestados fondos para ser liquidadas en otras divisas. Los tipos de interés de préstamo de divisas deben ser considerados cuando calcule el coste de la operación en múltiples mercados. Los tipos de ordenes disponibles a través de la plataforma Trader Workstation de Interactive Brokers LLC están diseñadas para ayudarle a limitar su pérdida y/o cerrar su beneficio. Las condiciones de mercado y otros factores pueden afectar su ejecución. En general, las ordenes garantizadas a ser ejecutadas o a un precio, pero no a ambas. En condiciones extremas de mercado, una orden puede ser ejecutada a distintos precios que los anticipados o no ser ejecutados en las plazas de mercado. Hay un riesgo sustancial de pérdida en la operativa de futuros y opciones. Actuaciones pasadas no son indicativas de los resultados futuros. Cualquier símbolo de acciones, opciones, o futuros son mostrados solo a fines ilustrativos y no suponen ninguna recomendación. Interactive Brokers LLC es miembro de NYSE FINRA SIPC Interactive Brokers LLC está registrado en HKSFC y participa en Sydney Futures Exchange (SFE) 2

3 Introducción a Carteras Modelo Nuestra última innovación para los Gestores Profesionales La tecnología de Carteras Modelo es una herramienta eficiente y eficaz que facilita una aproximación más organizada a la inversión de los activos de clientes Simplifica la tarea de los gestores profesionales manejando varias cuentas a la vez Soluciona el reto de emplear asignaciones de varias inversiones entre cuentas de clientes Capacita al gestor a crear grupos de instrumentos financieros (Carteras Modelo) basándose en estrategias de inversión Asemejándose a los fondos mutuos, las Carteras Modelo pueden ser creadas alrededor de una estrategia macro específica o una clase de activo Gestor puede establecer un objetivo % asignando y rebalanceando como desee En Resumen: Gestores pueden invertir menos tiempo en realizar operaciones individuales y enfocarse más en servir a su cliente 3

4 Carteras Modelo Presentación Qué son las Carteras Modelo? Un grupo de instrumentos financieros definido por el gestor Una Cartera Modelo puede invertir en cualquier tipo de activo: acciones, opciones, futuros, divisas, bonos y fondos El gestor puede establecer una asignación como objetivo porcentual o mantenerlos dinámicos El gestor puede invertir un porcentaje de los fondos del cliente en la Cartera Modelo y luego simplemente negociar con los activos del Modelo. Las operaciones son automáticamente asignadas entre las cuentas de clientes invertidas 4

5 Carteras Modelo Presentación Ejemplo: Un gestor tiene 200 cuentas de clientes El gestor ha creado un Modelo Tecnológico (Tech), en el que algunos de los clientes están invertidos El Modelo Tech consiste en 10 acciones, incluyendo AAPL El gestor desea liquidar la mitad de su posición en AAPL e invertir el efectivo en ORCL Esto requiere solo de 2 operaciones en la Cartera Modelo Tech Esta operación es automáticamente y de forma inigualable asignada a cada cuenta de cliente que participa en la subcuenta Tech 5

6 Carteras Modelo Presentación SmartMoney Financial Advisors, LLC Carteras Modelo SmartMoney SmartMoney Cartera Crecimiento $3.4M Capital Total Invertido por 12 clientes SmartMoney Cartera Valor $1.2M Capital Total Invertida por 8 clientes Cuentas Cliente SmartMoney Models: Client Accout U Account Statement Balance SmartMoney Growth $ 450,000 SmartMoney Value $ 200,000 Independent Holdings: DIS $ 50,000 NYT $ 10,000 Cash Balance $ 20,000 Total Account Value $ 730,000 6

7 Carteras Modelo Presentación SmartMoney Financial Advisors, LLC Ejemplo de las posiciones de todos los clientes: Models Total Holdings Total Tech Oil/Gas Growth Value Models Independent Cash Portfolio Client 1 0% 30% 50% 0% 80% 10% 10% 100% Client 2 30% 30% 0% 0% 60% 10% 30% 100% Client 3 10% 10% 10% 10% 40% 50% 10% 100% Client % 15% 0% 40% 70% 10% 20% 100% 7

8 Carteras Modelo Presentación Ventajas de las Carteras Modelo Los Gestores Profesionales disfrutan de los beneficios de una operativa virtual propia de fondos mutuos sin tener ningún tipo de limitación en tipos de activos o en ventas al descubierto Puede ofrecer cada cliente la posibilidad de invertir cualquier cantidad en la Cartera Modelo que le sea apropiada para sus estrategia de inversión, perfil, sensibilidad al riesgo, etc. Invertir en o retirar de, incluso reasignar entre distintos Modelos sin esfuerzo Client Accout U Account Statement Client Accout U Account Statement Models: Balance SmartMoney Growth $ 450,000 SmartMoney Value $ 200,000 Independent Holdings: DIS $ 50,000 NYT $ 10,000 Cash Balance $ 20,000 Total Account Value $ 730,000 Invest $10,000 Models: Balance SmartMoney Growth $ 450,000 SmartMoney Value $ 210,000 Independent Holdings: DIS $ 50,000 NYT $ 10,000 Cash Balance $ 10,000 Total Account Value $ 730,000 8

9 Carteras Moddelo Presentación Compación con Fondos Mútuos Desde la perspectiva de gestión de activos, un Gestor Profesional puede operar en los activos de las Carteras Modelo tan fácilmente como un gestor de un fondo puede operar con los activos del fondo A Diferencia de los Fondos Mutuo, las Carteras Modelo operan dentro de la arquitectura estándar de las cuentas de clientes gestionadas Todas las acciones de la Cartera Modelo residen en las subcuentas propias de los clientes No es necesario ningún requisito especial jurídico como un fondo No hay restricciones en los tipos de activo ni en las ventas al descubierto (1) Las inversiones y retiradas por parte del cliente pueden realizarse en cualquier momento del día (2) No hay tarifas ni antes ni después, ni ratios de gastos anuales o distribución de ganancias de capital asociadas con las Carteras Modelo (1) Otros que los permisos de negociación estándar del cliente (2) Sujeto a la liquidez de las inversiones individuales dentro del Modelo 9

10 Carteras Modelo Presentación Los pasos para trabajar con las Carteras Modelo son directos: 1. Gestor crea el Modelo Basándose en la estrategia de inversión deseada, enfoque a una industria, etc. 2. Invertir fondos del cliente en el Modelo Gestor mueve los fondos dentro/fuera del modelo de forma incomparable 3. Operaciones de las Posiciones en los Modelos Gestor puede operar en todo tipo de activos 4. Rebalancear las posiciones de un Modelo para un cliente Reasignar el capital invertido en los Modelos rápida y fácilmente 10

11 Carteras Modelo Imágenes del Interfaz Trabajar con Carteras Modelos en la TWS 1. Presentación del Interfaz: Ventana de Cartera 2. Creando Carteras Modelo 3. Invirtiendo en un Modelo 4. Negociando Activos del Modelo 5. Reasignando Posiciones del Modelo para un Cliente Holdings 6. Rebalanceando un Modelo 7. Diversificando o Borrando un Modelo 11

12 Imágenes Interfaz Ventana Cartera Una Ventana de Cartera, el Gestor tiene una visión de todos los Modelos y las Posiciones Independientes invertidas en todas las cuentas de clientes Cualquier simbolo mostrado es solo a efectos ilustrativos y no conlleva ningún tipo de recomendación. 12

13 Imágenes Interfaz Ventana Cartera Utilizar el Menú desplegable del Selector para mostrar y navegar entre Modelos, Grupos y Cuentas 13

14 Imágenes Interfaz Ventana Cartera En la Ventana Cartera, el Gestor puede seleccionar visualizar un Modelo para obtener: 1. los detalles de las posiciones del Modelo a lo largo de las distintas cuentas, o 2. las cuentas invertidas en el Modelo 1) Seleccionar Posiciones para ver detalles de los activos del Modelo 2) Seleccionar Cuentas para ver las cuentas invertidas en el Modelo 14

15 Imágenes Interfaz Ventana Cartera Seleccionando una cuenta, el Gestor puede ver el Modelo y las posiciones Individuales mantenidas en dicha cuenta de cliente El Gestor puede tener la opción de ver las posiciones de la cuenta agrupadas por Modelo o desagrupadas Nota: Pulsando en el + al lado de cada Modelo podrá expandir para mostrar los detalles de los activos mantenidos en el Modelo 15

16 Trabajando con Carteras Modelo en la TWS 1. Presentación del Interfaz: Ventana de Cartera 2. Creando Carteras Modelo 3. Invirtiendo en un Modelo 4. Negociando Activos del Modelo 5. Reasignando Posiciones del Modelo para un Cliente Holdings 6. Rebalanceando un Modelo 7. Diversificando o Borrando un Modelo 16

17 Creando una Cartera Modelo Para crear un nuevo Modelo, seleccione Model Setup desde el Selector 17

18 Creando una Cartera Modelo La ventana Model Setup proporciona una visión sobre el total del capital invertido en los Modelos creados por el Gestor a través de todas la cuentas de clientes Desde aquí el Gestor puede crear y borrar Modelos Pulse Create Model para empezar 18

19 Creando una Cartera Modelo Entrar el nombre y el código del nuevo Modelo Nota: El código del Modelo no puede ser cambiado una vez creado 19

20 Creando una Cartera Modelo El nuevo Modelo ha sido creado y está listo para aceptar inversiones 20

21 Creando una Cartera Modelo Una vez el nuevo Modelo es creado, el gestor tiene la opción de establecer la asignación % objetivo. Utilizando lo siguiente: Cuando los fondos del cliente son invertidos en el Modelo por primera vez, comprará activos de acuerdo con dichas asignaciones Para re-balancear un Modelo Pulsar Fijar Objetivo Asignación Seleccionar el modelo nuevo creado 21

22 Creando una Cartera Modelo Establece Objetivos % La ventana Rebalance abre 1. Añadir lineas para los activos deseados 2. Introducir el objetivo % para cada activo 3. Pulsar en Guardar Target % (una vez guardado, la columna Objetivo % se volverá purpura) Nota: la columna de %Actual está vacía porque es un Modelo nuevo. Si el modelo tuviese ya posiciones existentes, las distribuciones actuales serían mostradas en la columna %Actual. El Gestor tiene la opción de guardar éstas como Objetivo % pulsando en Set Target %. 22

23 Trabajando con Carteras Modelo en la TWS 1. Presentación del Interfaz: Ventana de Cartera 2. Creando Carteras Modelo 3. Invirtiendo en un Modelo 4. Negociando Activos del Modelo 5. Reasignando Posiciones del Modelo para un Cliente Holdings 6. Rebalanceando un Modelo 7. Diversificando o Borrando un Modelo 23

24 Invirtiendo en una Cartera Modelo Después de crear un nuevo Modelo, hay tres maneras de depositar fondos inicialmente en él: 1. Invertir efectivo en el Modelo desde una o más cuentas y luego iniciar la negociación del Modelo (Ejemplo A) 2. Guardar los objetivos en la ventana de Re-balance y luego invertir desde una o más cuentas (Ejemplo B) 3. Transferir activos en el Modelo utilizando el botón Transferir Efectivo y Posiciones al Modelo en la página de Model Setup (Ejemplo C) Para Modelos existentes que ya tienen posiciones: Ejemplo D: El cliente deposita fondos y comprará activos de acuerdo con la asignación que el modelo ya mantiene 24

25 Invirtiendo en una Cartera Modelo Ejemplo A: No objetivos % 1.Seleccionar una cuenta de cliente bajo el selector 2.Pulsar el botón derecho del ratón en el Modelo y seleccionar Invest in [nombre del Modelo]

26 Invirtiendo en una Cartera Modelo Ejemplo A (cont.) 3. Entrar la cantidad a invertir y pulsar submit 3 26

27 Invirtiendo en una Cartera Modelo Ejemplo A (cont): Considere que la cantidad ha sido transferida del balance en efectivo bajo independent hacia efectivo en el Modelo nuevo creado El Modelo Retail tiene ahora fondos disponibles pasra negociar en activos 27

28 Invirtiendo en una Cartera Modelo Ejemplo B: Objetivos % Guardados Si un gestor ya tiene establecidos objetivos %, después de invertir una cantidad, el sistema automáticamente genera las órdenes de comprar los activos en la proporción guardada en los objetivos % 28

29 Ejemplo C: Transferir Efectivo y Posiciones al Modelo El gestor puede transferir posiciones independientes del cliente hacia un modelo sin fondos 1. Navegar a la página Model Setup 2. Seleccionar un modelo sin fondos 3. Pulsar en Transferir Efectivo y Posiciones al Modelo 29

30 Ejemplo C (cont.): Transferir Efectivo y Posiciones al Modelo 4. Seleccionar las cuentas 5. Seleccionar las posiciones independientes a transferir 30

31 Ejemplo C (cont.): Transferir Efectivo y Posiciones al Modelo 6. Seleccionar una de las tres opciones para mantener efectivo independiente 7. Pulsar Finalizar 31

32 Invirtiendo en una Cartera Modelo Ejemplo D: Invirtiendo en un Modelo existente Cuando transferimos fondos de un cliente a un Modelo con activos existentes, el sistema automáticamente invierte el nuevo capital utilizando la asignación de inversiones del Modelo Por ejemplo, el Modelo FINANCIALS tiene las siguientes distribuciones de inversión: BAC 27% C 10% GS 6% JPM 20% WFC 32% Cash 5% 32

33 Invirtiendo en una Cartera Modelo Ejemplo D (cont.): Invirtiendo en un Modelo existente Si un cliente invierte $50,000 en el Modelo FINANCIALS se crearán ordenes automáticamente para obtener dicha asignación 33

34 Carteras Modelo Imágenes del Interfaz Trabajando con Carteras Modelo en la TWS 1. Presentación del Interfaz: Ventana de Cartera 2. Creando Carteras Modelo 3. Invirtiendo en un Modelo 4. Negociando Activos del Modelo 5. Reasignando Posiciones del Modelo para un Cliente Holdings 6. Rebalanceando un Modelo 7. Diversificando o Borrando un Modelo 34

35 Negociando Activos del Modelo El Gestor puede rellenar una ventana de negociación con las líneas de símbolos de activos que desea añadir al modelo En este ejemplo, el gestor comprará acciones para el Modelo Precious Metals : Botón derecho en la línea símbolo para seleccionar BUY (o pulsar en el precio en oferta) para crear una órden de comprar 35

36 Negociando Activos del Modelo Bajo la columna Asignación, seleccione el Modelo bajo el menú desplegable donde las acciones serán mantenidas Las órdenes serán mostradas y estarán listas para ser transmitidas 36

37 Negociando Activos del Modelo El Modelo PRECIOUS METALS ahora muestra los nuevos activos comprados Estos activos residen en las cuentas de los clientes que estan inviritendo en el Modelo PRECIOUS METALS Esta visión le muestra qué cuentas están invirtiendo en el Modelo PRECIOUS METALS Cámbie en el desplegable de Accounts 37

38 Carteras Modelo Imagines Interfaz Trabajando con Carteras Modelo en la TWS 1. Presentación del Interfaz: Ventana de Cartera 2. Creando Carteras Modelo 3. Invirtiendo en un Modelo 4. Negociando Activos del Modelo 5. Reasignando Posiciones del Modelo para un Cliente 6. Rebalanceando un Modelo 7. Diversificando o Borrando un Modelo 38

39 Reasingando Posiciones del Modelo para un Cliente Cuando un Gestor inicialmente deposita fondos del cliente en la Cartela Modelo, puede especificar la asignación deseada del cliente entre los Modelos y las posiciones Independientes 100% 50% 15% 5%% 10% 5% 15% 50% Por ejemplo, un Gestor ha establecido esas distribuciones iniciales para este cliente Sin embargo, los porcentajes han fluctuado en el tiempo por los movimientos del mercado. 39

40 Reasingando Posiciones del Modelo para un Cliente La Función de Reasignar proporciona al Gestor la posibilidad de redistribuir rápidamente fondos invertidos entre Modelos, asignando por porcentajes o por valor en dollar. Ir a la cuenta del cliente Botón derecho del ratón en el título del Modelo El Advisor vé las acciones disponible Botón Izquierdo en Reallocate 40

41 Reasingando Posiciones del Modelo para un Cliente La TWS presenta por defecto las asignaciones actuales. El Gestor modifica dichos porcentages como desea Después de modificar dichos porcentajes y pulsar Submit, las órdenes son creadas instantáneamente en el panel de Ordenes de Inversión que son necesarias para alcanzar las asignaciones deseadas entre Modelos. 41

42 Carteras Modelo Imágenes Interfaz Trabajando con Carteras Modelo en la TWS 1. Presentación del Interfaz: Ventana de Cartera 2. Creando Carteras Modelo 3. Invirtiendo en un Modelo 4. Negociando Activos del Modelo 5. Reasignando Posiciones del Modelo para un Cliente 6. Rebalanceando un Modelo 7. Diversificando o Borrando un Modelo 42

43 Rebalanceando un Modelo El Gestor puede rebalancear las inversiones en el Modelo tan frecuentemente como desee. La herramienta de Rebalance puede ser abierta de distintas formas: 1. Desde el menú principal bajo Herramientas de Negociación 2. Pulsando el botón Rebalanceo en la pestaña de Cartera 3. Pulsando Set Target Allocations desde la Página de Model Setup

44 Rebalanceando un Modelo Se abre la ventana de Rebalancear un Modelo Entrar el Objetivo % o utilizar los guardados (en púrpura) Seleccionar el Modelo a Rebalancear Pulsar en Crear Ordenes Rebalanceo Ordenes son creadas para alcanzar la nueva asignación % 44

45 Rebalanceando un Modelo El Gestor puede periódicamente comprobar los Modelos no balanceados Seleccione Check for Unbalanced Models en la página de Model Setup Esto le abrirá la siguiente ventana donde le mostrará los Modelos que necesitan ser rebalanceados: Seleccione Rebalance para cualquier Modelo abrirá la ventana de Rebalance Model 45

46 Carteras Modelo Imágenes Interfaz Trabajando con Carteras Modelo en la TWS 1. Presentación del Interfaz: Ventana de Cartera 2. Creando Carteras Modelo 3. Invirtiendo en un Modelo 4. Negociando Activos del Modelo 5. Reasignando Posiciones del Modelo para un Cliente 6. Rebalanceando un Modelo 7. Diversificando o Borrando un Modelo 46

47 Desinvirtiendo de un Modelo Para poder desinvertir el capital del cliente de un Modelo, simplemente pulse al botón derecho del ratón en el Modeo y seleccione Divest from [Model name] En este ejemplo, el Gestor desea desinvertir una porción de las inversiones del cliente en el Modelo TECH 47

48 Desinvirtiendo de un Modelo El Gestor puede entrar la cantidad a desinvertir. En este ejemplo, el cliente desinvierte $50,000 del Modelo SmartMoney Tech con 2 opciones: 1. Posiciones Desinvertidas serán liquidadas esto generará órdenes de venta (siguiente página) 2. Desinvertir posiciones debería dejarlas abiertas esto moverá las posiciones desinvertidas del Modelo hacia las posiciones independientes del cliente

49 Desinvirtiendo de un Modelo Si el Gestor escoge liquidar posiciones, las órdenes son creadas automáticamente para vender los activos en el Modelo igual al valor que está siendo desinvertido, y en la proporción que estaban mantenidas en el Modelo Coincide con los valores relativos de las posiciones mantenidas en el Modelo TECH 49

50 Borrando un Modelo Los pasos para borrar un Modelo son simples y directos: Ir a la ventana de selección en el Model Setup Seleccionar un Modelo para ser borrado Pulsar en Delete Selected Model NOTA: Borrando un Modelo con fondos, provocará el movimiento de todas las posiciones hacia la sección independiente del cliente 50

51 Funcionalidades Adicionales 51

52 Funcionalidades Adicionales Invertir fondos del cliente en múltiples Modelos a la vez: 1. Seleccionar cuenta de cliente bajo el selector de muestra 2. Botón derecho del ratón en el título Models y seleccionar Invest in Models El Gestor podrá entrar un valor para invertir en otros Modelos disponibles 52

53 Funcionalidades Adicionales Retirar Efectivo de un Modelo: El Gestor puede retirar fondos de un Modelo de dos maneras: 1. Botón Derecho del ratón en el Modelo y seleccionar Withdraw Cash from [Model Name] 2. En la ventana Model Setup, seleccionar el Modelo y pulsar en Withdraw Cash from Model 53

54 En Resumen. La Tecnología de Carteras Modelo ha sido desarrollada basándonos en las aportaciones de nuestros clientes que son gestores financieros con experiencia. Esta herramienta avanzada ahorra tiempo valioso de los gestores permitiéndoles concentrándose en servir a clientes y menos en la ejecución de las operaciones 54