Técnicas de planeación y control. Sesión 10: El valor esperado y su papel para evaluar diferentes resultados de métodos para presupuestos

Transcripción

1 Técnicas de planeación y control Sesión 10: El valor esperado y su papel para evaluar diferentes resultados de métodos para presupuestos

2 Contextualización Esta semana cerramos la unidad dedicada a la planeación, la organización y la definición de su presupuesto. Si hasta el momento hiciéramos un recuento de lo que hemos revisado y analizado durante las últimas dos semanas, podríamos decir que el presupuesto va ligado a la planeación estratégica de una organización y a su propia estructura, pues considera cada una de sus partes para definir el total.

3 Introducción Una de las principales consideraciones que se tienen al momento de elaborar el presupuesto, son los posibles riesgos que pueden presentarse y la necesidad de tomar decisiones en su momento. Existen diferentes métodos para evaluar el riesgo en el presupuesto de capital, entre los más utilizados encontramos: El sistema subjetivo El sistema de valores esperado Los sistemas estadísticos La simulación Las tasas de descuento ajustadas a riego

4 Sistema subjetivo Es aquel que implica el cálculo del valor presente neto de un proyecto para tomar en seguida la decisión de presupuesto de capital con base en la evaluación subjetiva de quien toma las decisiones acerca del riesgo del proyecto a través del rendimiento calculado.

5 Sistema de valores esperados Este sistema implica una utilización de estimativos de diferentes resultados posibles y las probabilidades combinadas de que éstos se presenten para obtener el valor esperado de rendimiento. Esta clase de sistema algunas veces se denomina Análisis de árbol de decisiones debido al efecto semejante a ramas, al representar gráficamente esta clase de decisiones. Este sistema no se ocupa directamente de la variabilidad de los flujos de caja del proyecto, sino que utiliza lo que puede considerarse como flujos de caja ajustados al riesgo para determinar los valores presentes netos que se utilizan para tomar la decisión.

6 Sistemas estadísticos Se sustenta en el uso de valores esperados, desviaciones estándar y correlaciones entre proyectos con el fin de seleccionar aquellos que cumplan los objetivos de la administración de la mejor forma. Esta correlación y combinación de métodos estadísticos genera un marco dentro del cual se pueden tomar decisiones considerando aquellas alternativas riesgo-rendimiento y seleccionar las que mejor se adapten a las necesidades de la organización.

7 Simulación Es un sistema sofisticado con bases estadísticas para ocuparse de la incertidumbre. Su aplicación al presupuesto de capital requiere la generación de flujos de caja utilizando distribuciones de probabilidad predeterminadas y números aleatorios. Reuniendo diferentes componentes de flujo de caja en un modelo matemático y repitiendo el proceso, muchas veces puede establecerse una distribución de probabilidad de rendimientos de proyectos.

8 Tasas de descuento ajustadas al riesgo Otra manera de tratar el riesgo es utilizar una tasa de descuento ajustada al riesgo, que, para descontar los flujos de caja del proyecto. Para ajustar adecuadamente la tasa de descuento es necesario una función que relacione el riesgo y los rendimientos a la tasa de descuento.

9 Presupuesto base cero El presupuesto base cero es una técnica presupuestaria que utilizan las organizaciones, que consiste en partir de cero cada uno de los programas y gastos como si fuera la primera operación de la empresa; no existen datos históricos y las operaciones serán diferentes a las ya habituales.

10 Objetivos del presupuesto base cero Los objetivos principales de la elaboración de un presupuesto base cero son: Reducir gastos sin afectar actividades prioritarias para la organización. Evaluar a fondo cada una de las actividades planteadas porque se presentan como nuevas.

11 Características del presupuesto base cero Las principales características del presupuesto base cero son: Enfoca la atención al capital necesario y no al aumento o reducción de años anteriores. Es una herramienta flexible que permite evaluar y asignar recursos de manera eficaz y eficiente. Requiere de una presentación detallada de cada uno de los gastos que se contemplan por lo que hace más fácil la toma de decisiones en su momento.

12 Diferencias entre la preparación tradicional y el presupuesto base cero En la siguiente tabla te mostramos las principales diferencias entre la preparación de un presupuesto tradición y un presupuesto base cero:

13 Conclusión Los presupuestos y los descuentos (también conocidos como beneficios al consumidor al igual que las promociones) son parte importante que se dan a conocer mediante la promoción y a veces en los medios de distribución que contienen el nombre de la marca, el nombre de la compañía o la línea de producción, lo cual es un gasto calculado del presupuesto y es definido mediante un estudio de mercado. Con los descuentos se desarrollan nuevas expectativas de venta y objetivos definidos, un nuevo ajuste de presupuesto y cambios en el marco de ganancia que se ve reflejado en la representación grafica mediante la estadística o la media aritmética.

14 Para aprender más El procedimiento de generar números aleatorios y utilizar las distribuciones de probabilidad para entradas y desembolsos de efectivo permite que se determinen los valores para cada una de estas variables. Sustituyendo estos valores en el modelo matemático resulta un valor presente neto. Repitiendo este procedimiento, se crea una distribución de probabilidad de valores presentes netos. El sistema subjetivista se basa en estimaciones, unas optimistas y otras muy pesimistas, relacionadas con los rendimientos del proyecto; sin embargo, estas técnicas permitirán que el responsable de efectuarlas sea disciplinado en relación al riesgo comparativo que pueden generar los proyectos.

15 Referencias Almeida, C. (2004). Presupuesto de capital. Consultado en Diciembre 2009, en: Barfield, T., Raiborn, C. y Kinney, M. (2005). Contabilidad de costos: tradiciones e innovaciones. México: Cengage Learning Editores.

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