Derivados- Operaciones a futuro Armonización Aspectos Contables IFRS y sus efectos en el Impuesto a las ganancias

Transcripción

1 Derivados- Operaciones a futuro Armonización Aspectos Contables IFRS y sus efectos en el Impuesto a las ganancias Conceptos generales Análisis normas contables Efectos fiscales Aspectos prácticos Consideraciones especiales

2 Conceptos Generales Que son los derivados? Subyacentes Participantes en el mercado financiero Riesgos Clase de contratos

3 Conceptos Generales Que son los derivados? Operaciones a futuro, instrumentos financieros o contratos donde se acuerdan transacciones, se estipulan y fijan previamente condiciones referidas a subyacente objeto de negociación, plazo y precio.

4 Conceptos generales Subyacentes- Delivery- Non delivery Bienes- Precio Títulos- tasas de interés Divisas- tipo de cambio

5 Conceptos Generales Participantes en el mercado de futuros Quienes buscan cobertura Especulador Intermediario

6 Conceptos generales Riesgos Mercado (Precio, tasa y tipo de cambio) Crédito o de cumplimiento Jurídico Operativo

7 Clases de contratos Forwards Swaps Opciones Futuros Conceptos generales

8 Clases de contratos Forwards Conceptos generales Derechos Vs Obligaciones

9 Clases de contratos Conceptos generales Swaps- Sumatoria de forwards Permutas Financieras

10 Clases de contratos Conceptos generales Opciones Tenedor Derechos y obligaciones Emisor Paga Prima Gana infinitamente Recibe prima Pierde infinitamente

11 Clases de contratos Futuros Conceptos generales A Cámara de compensación Liquidación posiciones diarias. B Administra Depósito $$ $$$$$$$$ $$

12 Normas contables IAS-NIC 32 y 39 IFRS-NIIF 7 y 9 NIIF 13

13 Normas contables Reconocimiento Valoración Liquidación

14 Normas contables Forwards Derechos $ xxxx Swaps Obligaciones (xxxx) Utilidad o perdida xxxx Opciones ( Prima) Futuros ( Depósito) Inicio del contrato, medición y cumplimiento Revelaciones

15 Efectos fiscales Ganancias Impuesto corriente y diferido Retención en la fuente Valor agregado Timbre

16 Efectos fiscales Los gastos originados en contratos forward non delivery (sin entrega del subyacente) en el impuesto sobre la renta, son deducibles en la medida en que se demuestre que al momento de liquidar los contratos Forward se cumplen requisitos generales de necesidad, proporcionalidad y relación de causalidad Sentencia Exp. NI del 16 de Octubre de 2014 del Consejo de Estado. En operaciones forward de cobertura es deducible el valor pagado por la diferencia entre el valor pactado y la TRM:, así como las diferencias a favor del empresario constituyen un ingreso gravado, recíprocamente se debe permitir que las diferencias en contra constituyan un gasto deducible Ello, bajo la aplicación del principio de equidad. Concepto DIAN 68244/07 No es deducible el valor que surja de la valoración de derivados. Concepto DIAN /08

17 Aspectos prácticos Forward de divisas Swaps tasas de interés Opciones compra materia prima y venta de productos Futuros liquidación posiciones diarias.

18 Aspectos prácticos Forward de divisas- Importador de materias primas Subyacente US $ Precio pactado $ Entrega $ Vencimiento : Un mes Alternativas TRM $ recibe $ o TRM $3.000 recibe $ Quién busca de cobertura asegura su rentabilidad.

19 Aspectos prácticos Swaps tasas de interés TV vs TF A tiene compromiso de tasa al 5 % y B de TV mas 1 punto. Tasa mercado 4.5%, Tasa pactada 5.5%, tasa al cumplimiento 6% o 5% B - Gana porque busca cobertura y especulador queda sujeto al Mercado A 5% Intermediario 5.5%-5.2% TV-0.2% % TV al 6% A pierde 0.8%, B gana 0.5% e intermediario 0.3% TV al 5% A Gana 0.2%, intermediario 0.3% y B pierde 0.5% B TV+1

20 Aspectos prácticos Opciones compra materia prima y venta de productos Subyacente Bien CALL PUT Precio pactado $ $ Plazo Un mes 50 (50) Prima $ Alternativas precio mercado $ o $ 900

21 Aspectos prácticos Futuros liquidación posiciones diarias Paquete acciones # vr. nominal $ Depósito 10% Día Cotización Valoración Depósito 1 $ 1000 $ $

22 Consideraciones generales Contables la valoraciones o mediciones dependen de la naturaleza del subyacente. Los efectos del Swap pese a su reconocimiento periódico, se entienden realizados hasta finalizar el contrato Los derechos y obligaciones se registran desde el inicio de contrato por ser operaciones de plazo y no condicionadas. En las opciones se registra la prima y los efectos del contrato solo se revelan. En los contratos de futuros el depósito se mantiene hasta la liquidación del contrato y los efectos de la valoración se presentan en resultados.

23 Consideraciones generales Fiscales El impuesto a la ganancia corriente se exige sobre los contratos cumplidos. La valoración debe reconocer impuesto diferido. Las perdidas en las operaciones de cobertura deben ser deducibles porque son necesarias dentro del negocio. Las utilidades o perdidas generadas para quienes especulan o actúan como intermediarios tiene efectos fiscales en impuesto a las ganancias por corresponder al giro del Negocio. Debe evaluarse el impacto bajo recomendaciones OCDE- Plan BEPS por las implicaciones que puede generar bajo la legislación de cada país.

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