Alpek ~ complejo petroquímico en Altamira, Tamps., México.

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1 informe anual 2014

2 A nivel mundial, ALFA es el más grande productor independiente de componentes complejos de aluminio para la industria automotriz y uno de los más importantes productores de poliéster (PTA, PET y fibras). Además, lidera el mercado mexicano de petroquímicos como polipropileno, poliestireno expandible y caprolactama. Es un importante productor y comercializador de marcas de alimentos altamente reconocidas en México, EE.UU. y Europa. También, es líder en servicios de tecnologías de información y telecomunicaciones para el segmento empresarial en México. Además, realiza operaciones en la industria de hidrocarburos en México y EE.UU. En 2014, obtuvo ingresos por $229,226 millones de pesos (U.S. $17,224 millones) y Flujo de Operación de $27,116 millones de pesos (U.S. $2,040 millones). ALFA opera plantas productivas en 24 países y emplea a más de 70,400 personas. Sus acciones se cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y en Latibex, en la Bolsa de Madrid. Contenido Pág. Liderazgo 2 Talento 4 Tecnología 6 Innovación 8 ALFA hoy 10 Cifras relevantes 12 Carta a los accionistas 13 Alpek 16 Nemak 18 Sigma 20 Alestra 22 Newpek 24 Consejo de administración 26 Equipo directivo 27 Gobierno corporativo 28 Estados financieros consolidados 29 NOTA: En este informe anual, las cantidades se presentan en pesos ($) y en dólares nominales (U.S. $), excepto cuando se mencione otra cosa. La conversión de pesos a dólares se hizo tomando en cuenta el tipo de cambio promedio del período en que se efectuaron las transacciones. Los porcentajes de variación entre 2014 y 2013 están expresados en términos nominales.

3 EN 2014, CONTINUAMOS INVIRTIENDO Y APROVECHANDO LAS FORTALEZAS QUE HEMOS VENIDO CONSTRUYENDO A LO LARGO DE NUESTRA HISTORIA: UN TALENTOSO EQUIPO DE COLABORADORES, TECNOLOGÍAS DE VANGUARDIA, UN ALTO NIVEL DE INNOVACIÓN Y LIDERAZGO DE MERCADO. ESTO NOS HA PERMITIDO EXPANDIR Y OPTIMIZAR NUESTRAS PLANTAS, AMPLIAR MERCADOS Y AGREGAR VALOR A NUESTROS PRODUCTOS Y SERVICIOS. Alpek ~ complejo petroquímico en Altamira, Tamps., México.

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5 3 LIDERAZGO # 1 en la producción de componentes complejos de aluminio para automóviles en el mundo principal productor integrado de poliéster en Norteamérica Las empresas de ALFA trabajan constantemente para mejorar su eficiencia y su capacidad de desarrollar productos y servicios innovadores. Esto les ha permitido alcanzar posiciones de liderazgo en la mayoría de los mercados que atienden. Cuarto de control, planta de cogeneración. Alpek ~ planta de cogeneración en Cosoleacaque, Ver., México.

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7 5 TALENTO 70, colaboradores nacionalidades y 15 idiomas Una fuerza laboral integrada por personas de distintas nacionalidades, culturas, especialidades, tradiciones y formas de trabajo constituye el valioso capital humano de ALFA, mismo que genera intercambios de conocimientos y experiencias para mejorar la operación de las empresas día tras día. Sigma emplea a más de 38,000 personas en 18 países. 29% de la plantilla laboral de ALFA está integrada por mujeres.

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9 7 TECNOLOGÍA 13 centros de desarrollo tecnológico 1,100 colaboradores dedicados a labores de investigación ALFA ha venido construyendo una amplia plataforma tecnológica a través de inversión en investigación y desarrollo, o mediante adquisiciones. Esta plataforma es una valiosa herramienta de competitividad, ya que permite a las empresas de ALFA capitalizar su potencial al optimizar procesos y agregar valor a sus productos y servicios. Centro de Desarrollo de Producto de Nemak en García, N.L., México. Nemak ~ planta de maquinado en García, N.L., México.

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11 9 INNOVACIÓN 1, patentes registradas en trámite de registro El diseño de un producto alimenticio más nutritivo y saludable, el desarrollo de un sistema de moldeo y fundición de autopartes más eficiente, la elaboración de resinas plásticas más resistentes y la creación de soluciones de tecnologías de información a la medida de las necesidades del cliente, son ejemplos de la innovación constante en ALFA. Centro de Datos Querétaro, Qro., México. Alestra ~ Centro de Datos, San Nicolás de los Garza, N.L., México.

12 10 ALFA hoy Presencia en plantas productivas países de América, Europa y Asia IngresosU.S. $ 17,224 millones Ingresos (%) ALPEK Mercados: envases para alimentos, bebidas y productos de consumo. Textiles, construcción y automotriz. Plantas: 17 en tres países. Capacidad: 5.5 millones ton/año. Ingresos en 2014: U.S. $6,471 millones. Personal: 4,669. PRODUCTOS PRINCIPALES Poliéster: PTA, PET y fibras. Plásticos y Químicos: polipropileno, poliestireno expandible (EPS) y caprolactama. Flujo de Operación (%) NEMAK Mercados: automotriz. Plantas: 34 en 14 países. Capacidad: 56 millones de cabezas equivalentes al año. Ingresos en 2014: U.S. $4,645 millones. Personal: 20,700. PRODUCTOS PRINCIPALES Cabezas y monoblocks de aluminio para motores de gasolina y diesel. Partes para transmisiones. Componentes estructurales Activos (%) SIGMA Mercados: alimentos. Plantas: 67 en 13 países. Volumen de ventas en 2014: 1.5 millones de ton. Ingresos en 2014: U.S. $5,359 millones. Personal: 38,444. PRODUCTOS PRINCIPALES Carnes frías (jamones, salchichas, etc.). Lácteos (quesos y yogurt). Comidas preparadas ALESTRA Mercados: tecnologías de información (TI) y telecomunicaciones. Presencia: 200 ciudades de México. Ingresos en 2014: U.S. $415 millones. Personal: 2,287. SERVICIOS PRINCIPALES Centros de Datos. Seguridad informática,redes administradas y servicios de consultoría. Integración de sistemas y servicios en la nube. n Alpek n Nemak n Sigma n Alestra n Newpek NEWPEK Mercados: energía, petróleo y gas. Presencia: EE.UU. y México. Ingresos en 2014: U.S. $170 millones. Personal: 303. PRODUCTOS PRINCIPALES Hidrocarburos. Servicios de petróleo y gas.

13 Presencia La empresa petroquímica más grande de México y la segunda más grande de América Latina. Principal productor integrado de poliéster en Norteamérica y uno de los más importantes a nivel mundial. Opera la planta de poliestireno expandible más grande en América. Único productor de polipropileno y caprolactama en México. Es el productor independiente más grande del mundo de componentes complejos de aluminio para la industria automotriz. Es un importante productor, comercializador y distribuidor de marcas de alimentos altamente reconocidas en México, EE.UU. y Europa. Posee una de las redes de distribución refrigerada más grandes de América Latina. Líder en servicios de tecnologías de información y telecomunicaciones para el segmento empresarial en México. Empresa dedicada a la exploración y producción de hidrocarburos. Proveedor de servicios para la industria de petróleo y gas. Alemania Argentina Austria Bélgica Brasil Canadá China Costa Rica El Salvador Ecuador Eslovaquia España Estados Unidos Francia Holanda Hungría India Italia México Perú Polonia Portugal República Checa República Dominicana 11

14 12 Cifras relevantes ALFA y subsidiarias Millones de pesos Millones de dólares (4) % var % var. Resultados Ventas Netas 229, , ,224 15,870 9 Utilidad de Operación 17,226 14, ,298 1, Utilidad Neta Mayoritaria -2,037 5, Utilidad por Acción (1) (Pesos y Dólares) Flujo de Operación (2) 27,116 24, ,040 1,915 7 Balance Total Activos 232, , ,773 12, Total Pasivos 163, , ,074 7, Total Capital Contable Consolidado 69,159 65, ,699 4,984-6 Capital Contable Mayoritario 55,378 56, ,763 4, Valor Contable por Acción (3) (Pesos y Dólares) (1) Con base en el número promedio de acciones en circulación (5,135,480 durante el 2014 y 5,143,900 durante el 2013). (2) Flujo de Operación = utilidad de operación, más depreciaciones y amortizaciones, más partidas no recurrentes. (3) Con base en el número de acciones en circulación (5,134,500 al final de 2014 y 5,142,500 al final de 2013). (4) Debido a la dolarización de sus ingresos, que se estima superior al 75%, y a la tenencia de acciones por parte de extranjeros, ALFA considera importante complementar la informacion financiera de la compañía proporcionando cifras en dólares en sus renglones más relevantes. Ingresos (millones de dólares) Flujo de Operación (millones de dólares) Activos (millones de dólares) 10,773 14,746 15,152 15,870 17,224 1,260 1,623 1,854 1,915 2,040 9,084 10,816 11,854 12,648 15,

15 Carta a los accionistas 13 Estimados accionistas: En 2014, ALFA ejecutó un programa de inversiones y adquisiciones para incursionar en nuevas geografías, expandir capacidad de producción y agregar valor a sus productos. Enfrentó un entorno de volatilidad en los precios y márgenes de productos petroquímicos, así como de baja demanda en el mercado de consumo. A pesar de esto, todas las empresas de ALFA, a excepción de Alpek, mejoraron sus resultados. Los ingresos crecieron 9% y 7% el Flujo de Operación. Se abrió la posibilidad de invertir en el desarrollo de la industria energética mexicana. Ante la inminencia del proceso de apertura y lo atractiva que se percibía la oportunidad, ALFA juzgó necesario fortalecer sus capacidades operativas en la industria petrolera invirtiendo en acciones de Pacific Rubiales Energy (PRE), una compañía con experiencia demostrada en el ramo, para utilizarla como vehículo de inversión en México. Se realizaron compras de acciones acumulando cerca del 19% del capital social de PRE. Armando Garza Sada Presidente del Consejo de Administración Álvaro Fernández Garza Director General No obstante que se desarrollaron análisis de riesgos de esta inversión, se subestimó la posibilidad de una caída abrupta del precio del petróleo, como ocurrió en la segunda mitad del año. Dicha reducción hizo que el precio de las acciones de PRE tuviese una fuerte baja, causando una pérdida patrimonial importante en la valuación de las acciones que ALFA había adquirido. Dicha pérdida ascendió a casi U.S. $600 millones al cierre de Desempeño de los grupos de negocios de ALFA Alpek Los resultados de esta compañía fueron impactados por la volatilidad de los precios y márgenes de materias primas petroquímicas, causada por excesos de capacidad en Asia y por la drástica caída del precio del petróleo. El negocio de poliéster fue el más afectado, mientras que el de plásticos y químicos reportó un crecimiento de 3% en ingresos. Las circunstancias del mercado siguieron orientando la estrategia de Alpek hacia el ahorro de costos. Se obtuvieron importantes avances, entre los que destacan: el arranque de la planta de cogeneración en Veracruz, México, que tiene capacidad de 95 megawatts (MW) y generará ahorros estimados por U.S. $40 millones anuales; la actualización tecnológica de la planta de caprolactama, que hará más eficiente su operación; y la firma de un contrato de reserva de capacidad de monoetilenglicol (MEG) con Huntsman Petrochemical, para asegurar el abasto de 150 mil toneladas al año de esta materia prima, con precio basado en etileno. También se firmó un acuerdo con BASF para adquirir de dicha compañía su negocio de EPS de las Américas. Con esto, Alpek se convierte en el mayor productor en el continente americano. Se adquirió CabelmaPET, en la Argentina, para integrar resinas PET recicladas grado alimenticio a las resinas vírgenes y reforzar la oferta de valor para los clientes. Aparte, siguió avanzando la construcción de la planta de PTA/ PET en Corpus Christi, Texas, que pertenece a Gruppo M&G. En ella, Alpek tiene derechos por el 40% de la producción de PET. Se aprobó la construcción de una nueva planta de

16 14 9 % de incremento en los ingresos, impulsados por el buen desempeño de Nemak y la consolidación de Campofrío. cogeneración con capacidad de 300 MW en Altamira, Tamaulipas, México, que deberá iniciar operaciones en Nemak La compañía sigue una estrategia de reforzar su posicionamiento en mercados de alto crecimiento dentro de la industria automotriz. Para seguir abasteciendo oportunamente la demanda y dar mayor valor a sus productos, Nemak amplió su capacidad de producción y de maquinado. Estableció un nuevo Centro de Desarrollo de Producto en Polonia para soportar el lanzamiento de nuevos programas y anunció la construcción de una nueva planta en Nuevo León, México, con tecnología High Pressure Die Casting para la producción de monoblocks, componentes estructurales y de transmisión, que estará arrancando en Los principales mercados automotrices que atiende Nemak mostraron crecimiento: Norteamérica, 5% y Europa, 3%. La empresa aprovechó esta circunstancia para reportar aumentos de 6% en ingresos y de 17% en Flujo de Operación, también apoyada por mejoras operativas en las plantas. El desarrollo futuro de Nemak se vio apuntalado por los más de 60 nuevos contratos que obtuvo en el año, equivalentes a U.S. $1,700 millones de ingresos anuales. Destacan cinco contratos para producir por primera vez componentes estructurales. Sigma La compañía siguió adelante con su estrategia de expansión. Entre las inversiones del año destaca que se concretó la adquisición del 62% del capital de Campofrío en Europa y la compra de Fábrica Juris, una compañía de carnes frías en Ecuador. Con esto, Sigma transformó su escala y siguió ampliando su cobertura geográfica. Los costos de materias primas de Sigma se elevaron en el año, mientras que el mercado de consumo siguió mostrando debilidad. La empresa enfrentó exitosamente este entorno con aumentos de volumen y precios de venta, así como eficiencias operativas, nuevos productos, mejor distribución y reforzamiento de marcas, como la de FUD, que cumplió 60 años de tener presencia en el mercado mexicano. El área de innovación de Sigma siguió produciendo resultados, destacan los nuevos empaques individuales para carnes frías y quesos y la continuada transformación de la categoría de yogurt. El negocio de Foodservice se fortaleció, al capitalizar sinergias derivadas de la adquisición de ComNor en En noviembre, una de las principales plantas de Campofrío en España sufrió un incendio. A la fecha, los niveles de producción se han recuperado a través de asignaciones a otras plantas de Campofrío. No obstante, hay trabajo por hacer para recuperar espacio de anaquel. El plan para identificar y capitalizar sinergias en áreas operativas, de comercialización e innovación de Campofrío está en marcha. Alestra La compañía siguió reforzando su estrategia de enfoque en servicios de tecnologías de información y telecomunicaciones para atender el mercado empresarial en México. A principios de 2014, inauguró en Querétaro su quinto Centro de Datos, que destaca por sus niveles de innovación y sustentabilidad, además de duplicar la capacidad de servicio. También, adquirió la compañía S&C Constructores de Sistemas, para expandir su oferta de soluciones tecnológicas especializadas. Alestra continuó impulsando los servicios de valor agregado, como redes administradas, servicios de datos, Internet y local. También soluciones de TI, incluyendo hospedaje, integración de sistemas, aplicaciones en la nube y seguridad informática. En conjunto, estos servicios representaron el 85% de los ingresos totales del año. Newpek En 2014, Newpek continuó desarrollando actividades en la industria de hidrocarburos en los EE.UU., al tiempo que aceleró su preparación para participar en el proceso de apertura de dicha industria a la inversión privada en México.

17 Se invirtieron U.S. $1,400 millones en activos fijos y adquisiciones en Durante 2014, se conectaron a ventas 122 nuevos pozos en la formación Eagle Ford Shale, en el sureste de Texas, donde Newpek tiene derechos minerales. Además, la compañía siguió realizando pruebas geológicas en otras áreas, como en el norte de Texas, Kansas y Oklahoma, a fin de identificar futuras zonas a perforar. En México, Newpek trabajó en la explotación de campos maduros de petróleo en Veracruz, alcanzando una producción diaria promedio 33% superior a la extraída en dichos campos antes de tomar su control. La reducción del precio del petróleo, ocurrida hacia finales de 2014, hace que Newpek adopte una actitud más cautelosa en cuanto a nuevas inversiones en los EE.UU. se refiere. El plan de producción de 2015 en Eagle Ford Shale contempla sólo 80 nuevos pozos, en comparación con los más de 100 en promedio de años recientes. Newpek sigue preparándose para aprovechar las oportunidades que puedan presentarse en México con la apertura a la inversión privada de la industria de hidrocarburos. Para ello, a finales del año, estableció una alianza con PRE por medio de la cual ambas compañías establecerán una empresa conjunta 50/50 dedicada al desarrollo de proyectos de energía en México. Resultados Financieros En 2014, los ingresos de ALFA sumaron U.S. $17,224 millones, 9% más que el año anterior. Este incremento se debió principalmente al buen desempeño de Nemak y a la consolidación de los resultados de Campofrío durante los dos últimos trimestres del año. El Flujo de Operación se elevó a U.S. $2,040 millones, 7% más que en 2013, por las mismas razones ya citadas. El resultado del año arrojó una Pérdida Neta Mayoritaria de U.S. $104 millones, comparada con una Utilidad de U.S. $463 millones en Este resultado se debió principalmente a pérdidas cambiarias originadas por la depreciación del peso mexicano que tuvo lugar a finales del año, así como a la pérdida patrimonial sufrida en la valuación de acciones de PRE. En 2014, ALFA invirtió U.S. $1,400 millones en activos fijos y adquisiciones, inversiones a las que se ha hecho referencia en la parte inicial de esta carta. Se realizaron varias operaciones financieras para mejorar los términos y condiciones de la deuda. Destaca la colocación de bonos por la compañía tenedora en los mercados internacionales, por un monto de U.S. $1,000 millones. En noviembre de 2014, la asamblea de accionistas de ALFA aprobó un aumento de capital, mediante una emisión de nuevas acciones para su colocación entre el público inversionista. Esta colocación quedó pendiente de realizarse debido a la volatilidad que ha imperado en el mercado accionario desde fines del año pasado. Estimados accionistas, el año 2015 presenta oportunidades y desafíos para ALFA. Se anticipa que la situación económica y de mercado continuará siendo volátil en varios de los países donde se tiene presencia, incluyendo México. Hay incertidumbre sobre el precio sostenible del petróleo en el futuro cercano. El tipo de cambio peso/dólar sigue inestable. Lo anterior demanda redoblar esfuerzos para continuar elevando la eficiencia de las operaciones y generando productos y servicios de mayor valor para los clientes. La atención deberá enfocarse en superar los retos que implica el aprovechamiento de las oportunidades que surjan en el área de energía en México, así como la integración de las operaciones de Campofrío, Juris y del negocio de EPS adquirido de BASF. También, la operación plena de la planta de cogeneración de Alpek y la entrada en operación de las expansiones de Nemak. Por este conducto, el Consejo de Administración de ALFA agradece el apoyo recibido de ustedes Señores Accionistas, así como el de proveedores, clientes e instituciones financieras. Al mismo tiempo, hace un público reconocimiento a los más de 70,400 colaboradores que forman la comunidad ALFA, quienes con su esfuerzo y dedicación contribuyeron decisivamente a alcanzar los resultados que se reportan. O Armando Garza Sada Presidente del Consejo de Administración San Pedro Garza García, N.L., México, a 17 de marzo de 2015 Álvaro Fernández Garza Director General

18 16 Alpek Inicia operaciones la planta de cogeneración de energía en Veracruz, México. Instala tecnología más moderna en la planta de caprolactama para incrementar su eficiencia. Firma acuerdo con BASF para comprarle su negocio de EPS en América. Alpek puso en operación proyectos que había venido desarrollando desde años anteriores y avanzó en otros aún en proceso. Lo anterior, siguiendo una estrategia de reducción de costos y en medio de un entorno de volatilidad de precios de materias primas, exacerbado por la drástica caída del precio del petróleo hacia finales del año, que impactó al negocio del poliéster, principalmente. En diciembre de 2014 arrancó la planta de cogeneración de Cosoleacaque, Veracruz. Con una inversión de U.S. $137 millones, se cuenta con una capacidad de 95 MW. El vapor y una parte de la electricidad serán consumidos internamente por Alpek, mientras que el excedente de energía se venderá a terceros. Los ahorros estimados de esta inversión suman U.S. $40 millones anuales. Además, se invirtió en la modernización tecnológica de la planta de caprolactama en Guanajuato, México. Se estima que esta inversión generará ahorros anuales por U.S. $8 millones, producto de mejoras en el consumo de materia prima y eficiencias en producción. La construcción de la planta de PTA/PET de Gruppo M&G, que se construye en Corpus Christi, Texas, avanzó conforme a programa. Alpek participa en esta inversión y tiene derecho a recibir el 40% de la producción de PET, que se estima en un millón de toneladas al año. Otro evento de 2014, fue la firma de un contrato de reserva de capacidad con Huntsman Petrochemical, que otorga el derecho al suministro de 150 mil toneladas de MEG al año, a un precio basado en etileno como materia prima. A fin de fortalecer la posición de Alpek en Argentina y desarrollar la capacidad de integrar material reciclado a la resina PET virgen, se adquirió a CabelmaPET, S.A., única empresa dedicada a producir resinas PET recicladas con grado alimenticio en ese país. Con lo anterior, además de reforzar la oferta de valor a los clientes, se contribuye al cuidado del medio ambiente. En el negocio de Plásticos y Químicos, Alpek firmó un acuerdo para adquirir de BASF su negocio de EPS en América, incluyendo su participación en el negocio de EPS de Polioles en México. Esto convertirá a Alpek en el mayor productor de EPS en el continente americano. Como parte del acuerdo, BASF adquirirá el negocio de poliuretano de Polioles. Hacia finales del año, se aprobó la construcción de una segunda planta de cogeneración a ubicarse en Altamira, Tamaulipas. Esta planta tendrá una capacidad de 300 MW y empezará a construirse en Los resultados financieros de Alpek de 2014 muestran el impacto del difícil entorno que enfrentó la empresa, particularmente en la cadena de poliéster. Aunque el volumen de ventas creció 1% en el año, los ingresos sólo sumaron U.S. $6,471 millones, una reducción de 8% comparado con el ejercicio previo. El Flujo de Operación fue de U.S. $434 millones, una baja de 24% en comparación con El principal factor que afectó los resultados fue la reducción del precio del petróleo, ya que ocasionó un debilitamiento de precios y márgenes a lo largo de las cadenas petroquímicas. Además, como los precios de las materias primas provenientes del petróleo también disminuyeron drásticamente, Alpek registró un cargo no erogable por U.S. $71 millones en el año por devaluación de sus inventarios. Durante 2015, Alpek recibirá el beneficio pleno de los proyectos que arrancaron a fines de 2014, como son la planta de cogeneración y la mejora tecnológica de caprolactama, además de la integración del negocio de EPS de BASF. La compañía cuenta con suficiente fortaleza financiera para continuar desarrollando otros proyectos estratégicos, como el mencionado con Gruppo M&G, el contrato de suministro de MEG con Huntsman y la segunda planta de cogeneración. O

19 17 U.S. $ 320 millones invertidos en 2014 en proyectos estratégicos, 79% más que en ,831 Ingresos (millones de dólares) 7,356 7,277 7,028 6,471 La nueva planta de cogeneración en Cosoleacaque, Veracruz, generará ahorros anuales estimados en U.S. $40 millones Planta de PET en Bay St. Louis, Miss., Estados Unidos.

20 18 Nemak Establece cifras récord de volumen de ventas, ingresos y Flujo de Operación. Obtiene primeros contratos para producir componentes estructurales. Anuncia construcción de nueva planta en México. En 2014, Nemak creció por arriba de la tasa promedio de la industria automotriz, al capitalizar el dinamismo del mercado de los EE.UU, la incipiente recuperación del europeo y el lanzamiento de nuevos programas de producción. Destaca la penetración de los monoblocks de aluminio en el mercado. De acuerdo con expertos de la industria, el uso del aluminio seguirá aumentando en múltiples componentes de automóviles, incluyendo monoblocks y partes estructurales, debido a los esfuerzos de las armadoras por aligerar los vehículos. Esta mayor penetración representa una gran oportunidad de crecimiento para la empresa en el corto y mediano plazo. Por ejemplo, con respecto a componentes estructurales, Nemak firmó en 2014 los primeros cinco contratos para producirlos, lo cual representa un paso importante para la entrada en este mercado de alto potencial. En Norteamérica, la producción de automóviles aumentó 5% en 2014, alcanzando 17 millones de unidades. Una mayor disponibilidad de crédito y la mejora en la confianza del consumidor, fueron los principales factores que motivaron dicho crecimiento, al cual las compañías automotrices respondieron con nuevas plantas de producción. En esta región, las ventas de Nemak se incrementaron 6% en volumen. En Europa, la fabricación de automóviles subió 3%, mientras que el volumen de ventas de Nemak aumentó de manera similar. En la Eurozona, la empresa sigue lanzando nuevos programas para atender a las principales armadoras de la región. Nemak invirtió U.S. $393 millones en el año. La compañía siguió expandiendo su capacidad de producción en Norteamérica, Europa y China, a fin de satisfacer la demanda incremental de sus clientes. En Polonia se estableció un Centro de Desarrollo de Producto para diseñar componentes estructurales y apoyar el lanzamiento de programas a nivel global. Adicionalmente, Nemak continuó expandiendo su capacidad de maquinado en todas sus regiones. A fines de año, se anunció la construcción de una planta de fundición de alta presión en México para la producción de monoblocks, componentes estructurales y de transmisiones. Todas estas inversiones son parte integral de la estrategia de la empresa de elevar su participación en mercados de alto crecimiento. El volumen total de ventas de Nemak fue de 49.4 millones de unidades equivalentes, un crecimiento de 4% en comparación con el Los ingresos sumaron U.S. $4,645 millones y el Flujo de Operación U.S. $714 millones, aumentos de 6% y 17%, respectivamente. Durante el año, Nemak obtuvo una cantidad sin precedentes de nuevos contratos para producir cabezas, monoblocks, componentes de transmisiones y partes estructurales para las armadoras más importantes en todas las regiones. Dichos contratos suman ingresos anuales por U.S. $1,700 millones, de los cuales U.S. $600 millones son incrementales. En los siguientes años, Nemak espera seguir capitalizando sus ventajas competitivas y continuar consolidando su liderazgo. Dichas ventajas consisten en capacidad para el desarrollo y lanzamiento de nuevos programas, uso de tecnologías patentadas de última generación para elaborar productos de alta calidad, diversidad de capacidades técnicas, costo competitivo, reputación de servicio y presencia global. O

21 49.4 millones de unidades equivalentes vendidas en 2014, 4% más que en ,874 Ingresos (millones de dólares) 3,602 3,891 4,391 4,645 Nemak obtuvo nuevos contratos que suman ingresos anuales por U.S. $1,700 millones, de los cuales U.S. $600 millones son incrementales Línea de monoblocks, planta de Nemak en García, N.L., México.

22 20 Sigma La marca FUD celebra su 60 o Aniversario. Concluye el proceso de adquisición de Campofrío; incorpora a Fábrica Juris en Ecuador. El negocio de Foodservice se fortalece. En 2014, Sigma transformó su escala y amplió su cobertura geográfica al concretar adquisiciones en España y Ecuador. Así, incursionó en siete países europeos y expandió su presencia en Sudamérica. Los resultados de la empresa fueron positivos en el año, a pesar de un entorno de alzas de precios de materias primas, devaluación del peso y bajo crecimiento del consumo de alimentos. La empresa siguió avanzando en su estrategia de fortalecimiento de marcas, lanzando una campaña de celebración del 60º Aniversario de FUD en el mercado mexicano. Además, a fin de seguir atendiendo las necesidades de los consumidores, Sigma lanzó diversos programas innovadores para mejorar la experiencia de consumo de sus productos. Destacan los nuevos empaques individuales para carnes frías y quesos, así como la continuada transformación de la categoría de yogurt, con nuevas presentaciones de los productos Griego, Disfruta y Placer. También, Sigma desarrolló una tecnología para elaborar quesos artesanales, lo que facilita su comercialización y distribución. En el negocio de Sigma Foodservice, concluyó la integración de las operaciones de la empresa de carnes ComNor, ofreciendo ahora una más amplia línea de productos refrigerados, congelados y secos, lo que permite brindar un mejor servicio a clientes institucionales. El proceso de adquisición de Campofrío concluyó en junio de Sigma controla ahora el 62% de la empresa, misma que cuenta con una sólida posición en el mercado de carnes frías en Europa. Una vez que se tomó el control, Sigma y su socio, WH Group, iniciaron el proceso de identificación y aprovechamiento de oportunidades y sinergias en Campofrío. Al cierre del año, se adquirió la compañía ecuatoriana de carnes frías Fábrica Juris, marcando así el ingreso de Sigma a dicho país. Como resultado de ambas adquisiciones, Sigma opera hoy en 18 países y sus ventas en el extranjero representan el 57% del total de los ingresos. Las ventas en volumen de Sigma sumaron 1.5 millones de toneladas, 21% más que en Los ingresos ascendieron a U.S. $5,359 millones, mientras que el Flujo de Operación fue de U.S. $636 millones. Estas cifras representan aumentos de 40% y 22% vs. 2013, respectivamente. La consolidación de Campofrío, en la segunda mitad del año, fue el principal factor detrás del crecimiento. Sin embargo, se hace notar que, aun sin Campofrío, Sigma fue capaz de crecer a pesar de un ambiente difícil, con costos de materias primas altos, depreciación del peso y débil crecimiento del consumo de alimentos. Hacia adelante, Sigma buscará la generación de valor, a través de sinergias de las operaciones de Campofrío y la integración de Juris. También, la empresa continuará buscando expandir sus operaciones, tanto orgánicamente como en nuevos segmentos y geografías. Además, seguirá con sus estrategias para lograr la preferencia de los consumidores por sus marcas, a través de innovación y satisfacción de sus necesidades. O

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