MASTER EN ECONOMÍA Y ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS

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1 MASTER EN ECONOMÍA Y ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS Curso ECONOMÍA BANCARIA Profesor: Luis Enrique Pedauga (pedauga@ugr.es) Departamento de Teoría e Historia Económica

2 Nombre del curso Course title and code Calendario (Semestre) Calendar (Semester) Créditos expresados como volumen total de trabajo del estudiante (ECTS) Number of credits expressed as student workload (ECTS) Descriptores Descriptors Objetivos (expresados como resultados de aprendizaje y competencias) Objectives of the course (expressed in terms of learning outcomes and competences) Economía Bancaria PRIMER SEMESTE 4 CRÉDITOS ECTS ECONOMÍA BANCARIA, ORGANIZACIÓN INDUSTRIAL, INTERMEDIACIÓN, ECONOMÍA MONETARIA OBJETIVO PRINCIPAL En este curso se trata de aproximar al alumno al comportamiento de las entidades financieras y del sector bancario, tanto desde una perspectiva macroeconómica como microeconómica. Para ello, se repasan las principales teorías que, desde la organización industrial o la existencia de información asimétrica explican qué hacen los intermediarios financieros y qué papel tienen en la economía. En el enfoque de este curso se consideran tanto cuestiones relacionadas con economía industrial, como aplicaciones econométricas y estudios de casos recientes referentes al sector bancario, crisis financieras y monetarias y aspectos de cómo el sector bancario repercute sobre el crecimiento económico. COMPETENCIAS: Comprensión y dominio de la teoría de la intermediación financiera Capacidad para tener un conocimiento profundo de la organización industrial del sector bancario Capacidad para comprender la competencia, eficiencia y solvencia en las entidades financieras Capacidad para conocer la regulación, redes de seguridad y crisis bancarias Capacidad para tener un conocimiento adecuado de los medios de pago Prerrequisitos y recomendaciones Prerequisites and advises Se recomienda contar con algunas nociones básicas en econometria y organización industrial. Asimismo, resultan de utilidad algunos conceptos básicos sobre la configuración institucional del sistema financiero y, en particular, del sistema financiero español. En lo que a econometría se refiere, los conocimientos básicos incluyen el modelo lineal simple y algunos conceptos de series temporales. En lo que a organización industrial se refiere, los principales requerimientos se refiere a microeconomía intermedia (mercados imperfectos y competencia). Contenidos/descriptores/palabras clave Course contents/descriptors/key words 1. Introducción a la economía bancaria 2. Teoría de la intermediación financiera 3. Gestión de Activos y Pasivos 4. Regulación bancaria 5. Gestión de riesgos bancario 6. Relación crediticia 7. Competencia y eficiencia en el sector bancario 8. Medios de pago y el mercado bilateral bancario 9. Aplicaciones empíricas y software econométrico. 2

3 Bibliografía recomendada Recommended reading 1. Introducción a la economía bancaria - Allen, F. and Santomero, A. M. (1997): "The Theory of Financial Intermediation", Journal of Banking and Finance, 21, págs Allen, F. and Santomero, A.M. (2001): What do financial intermediaries do?, Journal of Banking and Finance, 25, págs Freixas and Rochet (1997), Microeconomics of Banking, Cambridge, Massachusetts, and MIT. Materials on the crisis: - Rogoff, K. and C. Reinhart (2008): Is the 2007 US Sub-Prime Financial Crisis So Different?. American Economics Review 98 (May 2008) pp Also appeared as NBER Working Paper #13761, January Rogoff, K. and C. Reinhart (2009): This Time Is Different: Eight Centuries of Financial Folly, Princeton University Press 2. Teoría de la intermediación financiera - O Hara, M., 1983, A Dynamic Theory of the Banking Firm, Journal of Finance, vol 38, 1, Boyd, J. and E. Prescott, 1986, Financial Intermediary Coalitions, Journal of Economic Theory, vol. 38, Diamond, D., 1984, Financial Intermediation and Delegated Monitoring, Review of Economic Studies, vol.51, Bhattacharya, S. and A. Thakor, 1993, Contemporary Banking Theory, Journal of Financial Intermediation, vol. 3, (Survey) - Diamond, D. and P. Dybvig, 1983, Bank Runs, Deposit Insurance, and liquidity, Journal of Political Economy, vol.91, 3, (Background) - Allen, F. and D. Gale, 1998, Optimal Financial Crises Journal of Finance, vol. 53, 4, Diamond and Rajan, 2000, Theory of Bank Capital, Journal of Finance, vol. 55, 6, S. I. Greenbaum, 1996, Twenty-Five Years of Banking Research, Financial Management, Summer, Boot, A. 2000, Relationship Banking: What Do We Know?, Journal of Financial Intermediation, vol.9, Gestión de Activos y Pasivos financieros This topic will be covered with a few readings from: - Sinkey, K. E. Commercial Bank Financial Management (6th Edition). Pearson. New York. 4. Regulación bancaria - Hauswald and Senbet, Public and Private Agency Conflict in Banking Regulation, November Marshall and Prescott, Bank Capital Regulation With and Without State- Contingent Penalties, September Morrison, Banking Licenses, Bailouts and regulators Ability, July (Background) 5. Gestión de riesgos bancario - Winton, Institutional Liquidity Needs and the Structure of Monitored Finance, Review of Financial Studies. - Diamond and Rajan, Liquidity Shortages and Banking Crisis, September Rosen, What goes Up Must Come Down? Asymmetries and Persistence in Bank Deposit rates, February

4 - Freixas and Holthausen, Interbank Market Integration Under Asymmetric Information, March (Background) - Acharya and Yorulmazer, Information Contagion and Inter-Bank Correlation in a Theory of Systemic Risk, November 2002 working paper. - Bernardo and Welch, Financial market Runs, September Elsingher, Lehar, and Summer, Risk Assessment for Banking System. August 2002 working paper. - Allen, F. and D. Gale, 2000, Bubbles and Crises, The Economic Journal, January (Background) 6. Relación crediticia - Jean- Baptiste, Information Monopoly and Commitment in Intermediary Firm relationships, February Boot and Thakor, Can Relationship Banking Survive Competition, Journal of Finance, April Madhavan, Marx, and panchapagesan, 2003, Relationship Markets and the Decision to Go Public Washington University Working Papers. - Berlin, M. and L. Mester, 1999, Deposits and Relationship Lending, Review of Financial Studies, Fall, vol. 12, 3, (Background) - Detragiache E., P. Garella, and L. Guiso, 2000, Multiple Versus Single Banking Relationships: Theory and Evidence. Journal of Finance, June, vol.55, 3, (Background) - Rajan and Petersen, Does Distance Still Matter? The Information Revolution in Small Business Lending, March Kroszner and Strahan, Throwing Good Money after Bad? Board Connections and Conflicts in Bank Lending August Billet, Flannery Garfinkel, The Long Run Performance of Firms Following Loan Announcements August (Background) - Uzzi, Getting the best Deal: The Governance Benefits of social Networks in Business Loans. (Background) 7. Competencia y eficiencia en el sector bancario - Allen and Gale, banking and Markets, November 2000 working paper. - Pagano, 2002, Crises, Cronyism and Credit, Financial Review, May, Stein, J., 2002, Information Production and capital Allocation: Decentralized vs. Hieratical Firms, Journal of Finance, October. (Background) - Winston, Competition among Financial Intermediaries When Diversification Matters, Journal of Financial Intermediation, 1996, (Background) - Kahn and Winston, Moral Hazard and Optimal Subsidiary Structure for Financial Institutions, August Volpin, Ownership Structure, Banks and Private Benefits of Control, January Fohlin, Corporate Capital Structures and the Influence of Universal Banks in pre- War Germany March Boyd, J., C. Chang, and B. Smith, Moral hazard Under Commercial and Universal Banking (Background) - Gorton, G., and R. Rossen, 1995, Corporate Control, Portfolio Choice and the Decline of banking, Journal of Finance, vol.50, 5, (Background) 8. Medios de pago y el mercado bilateral bancario - Hannan, T., Kiser, E., Prager, R., and McAndrews, J., To surcharge or not to surcharge: an empirical investigation of ATM pricing, Review of Economics and Statistics, 85, pp

5 - McAndrews, J., Automated teller machine network pricing- a review of the literature, Review of Network Economics, 2: Rochet, J., and J. Tirole: Platform Competition in Two-Sided Markets Journal of European Economic Association, 1: Rochet, J., and J. Tirole, Two-Sided Markets: An Overview, mimeo, IDEI University of Toulouse Schmalensee, R. Payment Systems and Interchange Fees, Journal of Industrial Economics, 50: Stango, V. Pricing with Consumers Switching Costs: Evidence from the Credit Card Market. The Journal of Industrial Economics, 50 (4): Aplicaciones empíricas y software econométrico. Métodología docentes Teaching methods El curso se estructura en 9 tópicos. La metodología es similar para cada sesión temática y se articula en torno a tres ejes: Exposición por parte de los profesores de los fundamentos teóricos de cada tópico de análisis e investigación. Seminarios de investigación con artículos de referencia en las materias Presentación por parte del alumno de alguno de los tópicos de referencia, sobre la base de un artículo científico de relevancia en la materia. Actividades y horas de trabajo estimadas Activities and estimated workload (hours) Lecciones Discusión de casos y artículos Exposición de artículos y/o líneas investigación Examen Total h.clase h. estudio Total Tipo de evaluación y criterios de calificación Assessment methods o Examen oral/escrito. o Análisis de contenido de los trabajos individuales y grupales realizados en las clases prácticas, en los seminarios y en las tutorías académicas. o Otros procedimientos para evaluar la participación del alumno en las diferentes actividades planificadas: listas de control, escalas de cotejo, Idioma Language of instruction Nombre del profesor(es) y dirección de contacto para tutorías Name of lecturer(s) and address for tutoring Español Profesor responsable: Luis Enrique Pedauga () Departamento de Teoría e Historia Económica Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales Campus de Cartuja s/n Tlf: Ext Fax pedauga@ugr.es 5

6 PLANIFICACIÓN SESIONES Horas clase Contenidos Actividades Introducción a la economía bancaria Lección magistral sobre los fundamentos y conceptos básicos Teoría de la intermediación financiera Seminario sobre la evolución y situación de la crisis financiera Evaluación 3. Gestión de Activos y Pasivos 4. Regulación bancaria 5. Gestión de riesgos bancario 6. Relación crediticia 7. Competencia y eficiencia en el sector bancario 8. Medios de pago y el mercado bilateral 9. Aplicaciones empíricas y software econométrico (Parte 1) 9. Aplicaciones empíricas y software econométrico (Parte 2) Análisis y discusión sobre: i) la situación bancaria a través de la información financiera, ii) los desarrollos recientes en regulación bancaria y financiera Exposición de casos: La relevancia de la banca tradicional Exposición de casos: Efectos y resultados de la consolidación bancaria Clases prácticas usando programas econométricos (Stata). Clases prácticas usando programas econométricos (Stata). Presentación de trabajos realizados por los alumnos Examen 6