1. Resumen del 13 al 17 de junio En la semana se dieron a conocer los siguientes indicadores:

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1 INDICADORES ECONÓMICOS DE COYUNTURA iescefp / 023 / 2016 Junio 22, 2016 CONTENIDO 1. Resumen Semanal 2. Situación Económica en México o Actividad Económica o Mercado Laboral o Inflación o Sector Financiero y Monetario o Mercado Petrolero o Sector Externo o Expectativas Económicas 3. Panorama Económico Internacional 4. Agenda Económica Mensual 1. Resumen del 13 al 17 de junio En la semana se dieron a conocer los siguientes indicadores: Indicador Anterior Reciente Variación Establecimientos con Programa IMMEX (personal ocupado) Reservas Internacionales, Millones de dólares (mdd) Tipo de Cambio, Pesos por dólar (ppd) Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación, Dólares por barril (dpb) EEUU: Producción industrial EEUU: Solicitudes Iniciales del Seguro de Desempleo 5.8% anual Mar ,300.1 mdd 03-Jun ppd 10-Jun-16 45, puntos 10-Jun dpb 10-jun % anual May mil 04-Jun % anual Mar ,371.2 mdd 10-Jun ppd 17-Jun-16 45, puntos 17-Jun dpb 17-jun % anual May mil 11-Jun puntos porcentuales mdd (+0.04%) ppd (+1.88%) puntos (+0.28%) dpb (-4.50%) -1.8 puntos porcentuales +13 mil Solicitudes (+4.92%)

2 2. Situación Económica en México Actividad Industrial, / Abril En abril, la actividad industrial del país descendió (en cifras desestacionalizadas) 0.7% respecto a marzo. A su interior, la minería cayó 2.0%, las manufacturas 0.7% y la construcción 0.1%; mientras que los suministros de electricidad, gas y agua avanzaron 0.6%. Centro de Estudios de las Finanzas Públicas Actividad Económica (var % anual y mensual, series desestacionalizadas) 1.60 A tasa anual, la producción total se contrajo 0.85%. Con ello, el sector secundario acumuló, de enero a abril, un crecimiento de 0.8% anual Variación % anual Variación % mensual abr.-14 jun.-14 ago.-14 oct.-14 dic.-14 feb.-15 abr.-15 jun.-15 ago.-15 oct.-15 dic.-15 feb.-16 abr.-16 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. Indicadores de Establecimientos bajo el Programa de la Industria Manufacturera, Maquiladora y de Servicios de Exportación (IMMEX), / Marzo En marzo, el número de establecimientos con Programa IMMEX reportó 27 unidades más que en febrero para un total de 6, 134 unidades. El personal ocupado desaceleró su ritmo de crecimiento al reportar una tasa de 4.0% anual, mientras que las remuneraciones medias reales al personal contratado aumentaron 2.1%. Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior, / Marzo El consumo privado continúa aumentando y registró 28 meses de incrementos consecutivos; no obstante, perdió dinamismo en marzo. El gasto total realizado por los hogares en bienes y servicios pasó de una elevación de 4.10% en marzo de 2015 a un crecimiento de 3.12% en el mismo mes de Por el contrario, bajo cifras ajustadas por estacionalidad, el consumo en el mercado interior se fortaleció al registrar un alza de 1.75% en el tercer mes de 2016 ya que en el segundo había bajado 1.29%.

3 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas 900 Variacigurados al IMSS Trabajadores Permanentes y Eventuales al IMSS, / Mayo En mayo de 2016, el número de trabajadores permanentes y eventuales urbanos (TPEU) ascendieron a 18 millones 081 mil 788 cotizantes, cifra mayor en 650 mil 415 plazas respecto al mismo mes del año previo, equivalente a un crecimiento anual de 3.73 por ciento (4.20% en may -15), de los cuales el 92.8% fueron permanentes y 7.2% eventuales urbanos. En el quinto mes del año se generaron 58 mil 972 empleos respecto a abril mostrando un aumento de 0.6 por ciento (0.2% en may-15). 471 Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), / Mayo La inflación anual, medida por la variación del INPC, se ubicó por treceavo mes consecutivo por debajo del objetivo inflacionario (3.0%) del Banco de México ; no obstante, repuntó con relación al cuarto mes de En mayo de 2016, los precios tuvieron un incremento anual de 2.60%, dato inferior al que se registró un año atrás (2.88%), pero superior al que se observó en abril de 2016 (2.54%) y al registrado en diciembre de 2015 (2.13%), su mínimo histórico /abril Variación Anual (miles de cotizantes) Mercado Laboral ene.-12 feb.-12 mar.-12 abr.-12 may.-12 jun.-12 jul.-12 ago.-12 sep.-12 oct.-12 nov.-12 dic.-12 ene.-13 feb.-13 mar.-13 abr.-13 may.-13 jun.-13 jul.-13 ago.-13 sep.-13 oct.-13 nov.-13 dic.-13 ene.-14 feb.-14 mar.-14 abr.-14 jun.-14 ago.-14 oct.-14 dic.-14 feb.-15 abr.-15 jun.-15 ago.-15 oct.-15 dic.-15 feb.-16 abr.-16 may.-16 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del IMSS Permanentes Eventuales Urbanos Inflación Sector Financiero y Monetario, / Junio 1 (millones de dólares) En la semana que terminó el 10 de junio de 2016, las alcanzaron un saldo de 177 mil millones de dólares (mdd), un alza de mdd (0.04%) respecto al 3 de junio (177 mil mdd). La variación fue resultado de la disminución de 177 mdd por la compra de dólares del Gobierno Federal a Banxico y un aumento de 248 mdd, derivado del cambio en la valuación de los activos internacionales del Banco Central. En lo que va del año acumulan un crecimiento de mdd (0.36 %) respecto al cierre de , , , , , , , , , , ,000 JUN./2014 AGO./2014 OCT./2014 DI C./2014 FEB./2015 ABR./2015 JUN./2015 AGO./2015 OCT./2015 DI C./2015 FEB./2016 ABR./2016 JUN./2016 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México. 1/ Con datos al 10 de junio de 2016.

4 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas Tipo de Cambio FIX, / Junio Porcentajes de variación 9.3 El 17 de junio de 2016 el tipo de cambio presentó un ajuste semanal de 34 centavos (-1.88%), pasó de a pesos por dólar (ppd). En lo que va del año acumula una depreciación de 9.3%, fluctuación mayor a la presentada en la mayoría de los países emergentes. Los movimientos han respondido a factores relacionados, principalmente, con los cambios en los flujos de capital y con fenómenos económicos y financieros internacionales Depreciación Apreciación Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Fondo Monetario Internacional del 31 de diciembre de 2015 al 17 de junio de Índices Bursátiles, 2016 / Junio Al 17 de junio de 2016, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de México presentó un mejora de 0.28% respecto a la semana previa. Acumula una ganancia anual de 5.42%. El comportamiento de los principales índices bursátiles estuvo relacionado, principalmente, con el anuncio de política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) de los Estados Unidos en el que informó su decisión de mantener la tasa de interés de referencia a un rango de 0.25 y 0.50 por ciento, esto al considerar el comportamiento del empleo y la inflación de abril a la fecha. País Índice España Argentina Brasil Inglaterra Japón Francia Estados Unidos México Alemania IBEX Merval IBovespa FTSE 100 Nikkei 225 CAC 40 Dow Jones IPC DAX-30 Variación porcentual Semanal Acumulada F uente: Elaborado por el CEFP con datos de Ambito.com Disponible en: < 1/ Con información al 17 de junio de Mercado Petrolero Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación de Petróleo, / Junio 125 (dólares por barril) 115 BRENT Mezcla Mexicana Precio Fiscal Estimado dpb LIF dpb LIF dic dic dic dic feb feb feb feb abr abr abr abr jun jun jun jun ago ago ago ago oct oct oct oct dic dic dic dic feb feb feb feb abr abr abr may may may may jun jun jun.-16 El precio promedio ponderado de la Mezcla Mexicana de Exportación se ubicó en dólares por barril (dpb) al 17 de junio de 2016, cifra menor en 1.85 dpb (-4.50%) respecto al cierre del día 10 del mismo mes. WTI dpb Fuente: Elaborado por el CEFP con base en datos de Pemex, la Secretaría de Energía, Secretaría de Economía, PEMEX, REUTERS.

5 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas Remesas Familiares, / Abril Sector Externo En abril, las remesas familiares registraron un total de 2 mil millones de dólares (mdd), incremento de 8.3% respecto al mismo mes del año anterior. En el mes se contabilizaron 7 mil operaciones, cifra mayor en 9.7% anual. La remesa promedio fue de 294 dólares, monto inferior, en términos nominales, en 1.3% respecto a la registrada un año atrás (298 dólares). millones de dólares 2,500 2,000 1,500 1, (millones de dólares y var. % anual) 2,006.1 abr.-14 jun.-14 ago.-14 oct.-14 dic.-14 feb.-15 abr.-15 jun.-15 ago.-15 oct.-15 dic.-15 feb.-16 abr , % Remesas Familiares Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México. var. % anual Expectativas Económicas Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, 2016 / Mayo El sector privado ajustó al alza, por segunda vez, su expectativa sobre el crecimiento económico nacional; así, espera un incremento de 2.44% en 2016 (2.41% antes), ubicándose dentro del intervalo ( %) estimado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Por el contrario, redujo su previsión para 2017 al situarla en 2.84% (2.86% un mes antes), cifra adentro del intervalo anunciado por la SHCP ( %). La expectativa inflacionaria se ajustó a la baja para 2016 y se espera sea de 3.11%, nivel inferior al del mes pasado (3.19%); aún así, prevé se sitúe por arriba del objetivo inflacionario (3.0%) pero dentro del intervalo de variabilidad ( %). Para 2017, se espera sea de 3.35%, igual que el mes pasado, pero superior a lo que se estima para SHCP 1 Encuesta de: 2 Concepto Abril 2016 Mayo Crecimiento (var. % anual del PIB) Inflación (var. % INPC) Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo) Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) Cuenta Corriente (millones de dólares) -33, ,718-32,480 Balance fiscal 3 (% del PIB) E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) Crecimiento (var. % anual del PIB) Inflación (var. % INPC) Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo) Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) Cuenta Corriente (millones de dólares) -34, ,407-32,520 Balance fiscal 3 (% del PIB) E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) / SHCP, Evolución económica reciente y actualización del pronóstico del PIB, Boletín de Prensa No. 070/2016; y Documento Relativo al Art. 42 de la LFPRH, / Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: abril y mayo de 2016; Banxico. 3/ Con inversión de alto impacto; en el caso de la Encuesta, déficit económico como porcentaje del PIB. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP y Banxico.

6 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas 3. Panorama Económico Internacional Estados Unidos: Producción Industrial, / Mayo La producción industrial de Estados Unidos mostró un declive de 0.4% en mayo respecto al mes previo; mientras que a tasa anual registró una contracción de 1.4%, su octava caída consecutiva. Destaca una caída de 4.2% en la fabricación de vehículos automotrices y autopartes, lo que contribuyó a un descenso de 0.4% en las manufacturas totales; en tanto que la minería avanzó 0.2%, después de ocho meses con cifras negativas ene.-13 mar.-13 may.-13 jul.-13 (Var. % anual, cifras desestacionalizadas, base 2012=100) sep.-13 nov.-13 ene.-14 mar.-14 var % anual var % mensual may.-16 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de U.S. Federal Reserve. Estados Unidos: Indicadores del Sector Manufacturero, 2016 / Mayo En mayo, el Índice de Pedidos Manufactureros (PMI por sus siglas en inglés) subió 0.5 pts. Las nuevas órdenes de pedidos y producción descendieron (0.1 y 1.6, respectivamente) aunque se mantienen por arriba de la zona de expansión, contrario al empleo que se encuentran contraído (49.2 pts). Destaca el alza de 4.5 pts en el índice de precios, debido al alza de algunas materias primas asociadas a metales industriales; electrónicos; petróleo y otros combustibles. Estados Unidos: Solicitudes Iniciales del Seguro, / Junio Al 11 de junio, la cifra adelantada de solicitudes iniciales del seguro de desempleo se situó en 277 mil, con un aumento de 13 mil (4.9%) respecto a la semana anterior (cifra no revisada). El monto de solicitudes observado se situó por arriba del pronóstico de especialistas que esperaban 270 mil; sin embargo, la tendencia se mantiene consistente con condiciones saludables en el mercado laboral solicitudes 4 per. media móvil (solicitudes) Miles de solicitudes al 11 de junio Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Department of Labor.

7 4. Agenda Económica Mensual Centro de Estudios de las Finanzas Públicas Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Junio Indicador Global de la Actividad Económica Oferta y Demanda Global Indicadores del Sector Manufacturero Índice Nacional de Precios al Consumidor EEUU: Indicadores Compuestos (The Conference Board) EEUU: Venta de casas nuevas (U.S. Census Bureau) Indicadores de Empresas Comerciales de Julio Balanza Comercial -cifras oportunas- (INEGI-BANXICO) Producción o Ventas de Automóviles (AMIA) Indicadores de Ocupación y Empleo EEUU: PIB (BEA) Finanzas Públicas (SHCP) Anuncio de Política Monetaria Sistema de Indicadores Cíclicos Remesas Familiares Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado EEEUU: Indicadores Manufactureros (ISM) Índice Nacional de Precios al Consumidor Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior Confianza del Consumidor Inversión Fija Bruta Balanza Comercial -cifras revisadas- (INEGI-BANXICO) Ventas de la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) Actividad Industrial Minuta sobre la Reunión de la Decisión de Política Monetaria Indicadores de Establecimientos con Programa IMMEX EEUU: Producción Industrial (FED) Índice Nacional de Precios al Consumidor Indicadores del Sector Manufacturero Julio 2016