CITIZENS, INC. Informe Anual 2008

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1 CITIZENS, INC. Informe Anual 2008

2 CONTENIDO CAPACITACIONES EN SU PUNTO 1 DESTAQUES FINANCIEROS DE CINCO AÑOS 2 CARTA A NUESTROS ACCIONISTAS 3 ESTADOS CONSOLIDADOS DE POSICIÓN FINANCIERA 6 INFORMACIÓN A DUEÑOS DE ACCIONES 8 INFORMACIÓN CORPORATIVA DE CITIZENS, INC. 10 RESISTIENDO LA TORMENTA Informe Anual 2008

3 Capacitaciones en su Puto La Academia Citizens, el centro de capacitación con el que cuenta la empresa, se encuentra situado en el corazón de la hermosa zona del centro de Texas conocida como Texas Hill Country, y se le ha dado ese nombre por sus innumerables colinas. La propiedad abarca 23 acres, 15 cabañas, tres salones de capacitación, un edificio de recreación, y miles de pies sobre el Lago Buchanan. La Academia Citizens es muy conocida en la zona por el singular faro que ilumina la noche, y por los muros que resguardan del oleaje del lago. La empresa utiliza estas instalaciones para una gran variedad de funciones del negocio, incluyendo Reuniones Anuales de Accionistas, al igual que para otros eventos, incluyendo días de campo de funcionarios, entre otros. Esta impecable propiedad cuenta con cabañas de alojamiento, comedor, salón de recreación, y cuenta con capacidad para alojar hasta 43 personas. La Compañía se enorgullece de poder contar con estas instalaciones para celebrar reuniones y capacitaciones de ventas. Esperamos que nuestros accionistas tengan la oportunidad de visitar la Academia Citizens el día 2 de junio de 2009, cuando se celebre la Reunión Anual de Accionistas de Citizens. Informe Anual

4 CITIZENS, INC. DESTAQUES FINANCIEROS DE CINCO AÑOS FIN DE AÑO A DICIEMBRE 31 (En miles, excepto montos por acción) ESTADOS DE OPERACIONES Ingreso de Prima $141,297 $136,748 $124,626 $116,274 $79,914 Total de Rentas $146,673 $169,637 $154,189 $139,024 $96,697 Ingreso Neto (pérdida) ($15,707) $16,557 $8,677 $7,302 $7,732 Seguros en Vigor $4,666,848 $4,538,202 $4,382,530 $4,058,072 $3,736,355 HOJAS DE BALANCE (A FIN DE AÑO) Total de Activos $832,276 $787,909 $711,184 $661,889 $661,212 Total de Inversiones $569,252 $585,296 $515,055 $484,811 $475,802 Total de Pasivos $653,022 $597,532 $558,690 $513,380 $520,179 Capital Contable $171,541 $176,157 $139,611 $136,963 $135,131 INFORMACION DE FIN DE AÑO - POR ACCIÓN Valor en Libro - GAAP $3.68 $4.00 $3.38 $3.33 $3.29 Ingreso Neto (pérdida) Aplicable a Accionistas Comunes Clase A - Por Acción ($0.42) $0.35 $0.16 $0.13 $ CITIZENS, INC.

5 CARTA A NUESTROS ACCIONISTAS El año 2008 comprobó ser un período excepcional para Citizens, Inc.! La acción de la empresa inició el año cotizándose a US$5.50 por unidad, y el 31 de diciembre cerró con el mayor ascenso de US$9.70 sobre las 52 semanas anteriores, un aumento de más del 75%, durante un período cuándo los mercados financieros globales descendieron con el más severo repliegue económico de los últimos tres cuartos de siglo. La capitalización de Citizens en el mercado bursátil aumentó a US$452 millones, y su acción cerró el año con preeminente rendimiento en la industria del seguro de vida. La portada de nuestro informa anual del exhibía un faro estratégicamente situado para guiar los buques transoceánicos fuera de peligro y llevaba el título, Indicando el Sendero. Teniendo en cuenta el tumultuoso mercado del 2.008, y al agregarle el desempeño de Citizens, ese lema parece haber sido profético. Por ende, para este año el tema apropiado parece ser, Resistiendo la Tormenta. La imagen que se destaca en este informe es realmente el propio faro de la Academia Citizens. Este faro se encuentra situada sobre el Lago Buchanan en la zona conocida por sus colinas en la parte central del estado de Texas, y se encuentra situado en el poblado de Buchanan Dam, Texas, unas cincuenta millas al noroeste de la casa matriz en la ciudad de Austin. La Academia Citizens frecuentemente hospeda representantes de Citizens procedentes de todo el mundo, quiénes participan en capacitaciones de ventas y liderazgo. Asimismo, éste será el sitio dónde se llevará a cabo el mes de junio la Reunión Anual de Accionistas y la Asamblea Anual de la Junta Directiva. Al desatarse la crisis financiera global, Citizens la afronto encontrándose 100% libre de deuda, ya que la gran mayoría de sus inversiones consistían de inversiones de buena calidad, muy por encima del grado de inversión, creando así un marcado contraste entre la estrategia conservadora de inversión de la empresa, y el concepto de rendimiento total sobre inversiones utilizado por gran parte de nuestros competidores. Como resultado, los mercados crediticios disfuncionales han tenido un impacto mínimo sobre la cartera de ingreso fijo de la Compañía. No contamos con inversiones en valores habidos de instrumentos tales como hipotecas de baja calidad, canjeo de incumplimientos crediticios, ni obligaciones de deudas con garantía de pago, los cuales precipitaron la crisis. La filosofía de inversión de Citizens fue puesta a prueba, y ésta proporcionó una base sólida que aportó rendimiento en su cartera con estabilidad, durante épocas extraordinarias de la historia. Con fuertes probabilidades de que resulte una inflación aún mayor a consecuencia de gastos gubernamentales masivos, actualmente efectuamos algunas inversiones a corto plazo (de dos a cuatro años) para dar oportunidad de reinvertir, en caso de que dicha inflación se convierta en un factor importante. A pesar de lo que depare el futuro, se espera que nuestra fuerte liquidez ayude a la empresa a continuar efectuando inversiones sólidas a largo plazo en valores de renta fija que llevan el completo respaldo y crédito del gobierno de EE.UU. y de empresas patrocinadas por dicho gobierno. Los valores habidos de inversiones en fondos mutuos diversificados que se esperaba aumentaran en su rendimiento total, fueron impactadas por el descenso del mercado global y la crisis crediticia, lo que, en el resultó en un cargo contra la renta por una cantidad de US$23,5 millones. Los fondos seleccionados tradicionalmente sobrepasan el rendimiento esperado en el mercado; por lo tanto, estamos a la expectativa de obtener un impacto positivo en la cartera de la Compañía a medida que los mercados recuperen su valor al paso del tiempo. Estos valores en acciones sumaron un total aproximado del Informe Anual

6 CARTA A NUESTROS ACCIONISTAS 8% de los activos invertidos; por ende, la disminución anotada por los ajustes, representó menos del 4% del total de la cartera. Contando con la influencia de experiencias tradicionales honradas por el tiempo de generaciones anteriores, quiénes claramente recuerdan la época de la Gran Depresión, el objetivo de la cartera de nuestra empresa de seguros se encuentra enfocado en minimizar el riesgo de inversión, puesto que su volatilidad no puede ser controlada. Al excluir eventos inigualables que impactaron los ingresos durante el 2.008, a saber el cargo por la disminución o ajuste de US$23,5 millones relacionados con inversiones en fondos mutuos, incluyendo pérdidas netas sobre la propiedad a consecuencia de los Huracanes Gustav y Ike de US$ , más el aumento en el valor justo de derechos por adquirir relacionados a la acción preferente por la cantidad de US$2,7 millones, la Compañía obtuvo resultados operacionales con un rendimiento superando US$11 millones. Por consiguiente, las ganancias operacionales proporcionaron una poderosa compensación en un año asombroso que registró un declive financiero global. Sin duda, la fortaleza de Citizens continuará Indicando el Sendero durante tormentas o adversidades venideras. La adquisición de Ozark National Life Insurance Company (Ozark) concluyó en octubre de Ozark es una compañía del seguro de vida del estado americano de Arkansas, y la adquisición de ésta amplió el negocio de servicios fúnebres y gastos finales del segmento de nuestro negocio de Servicio Domiciliario. Poco tiempo después, se anunció la otra adquisición de Integrity Capital Corporation, una empresa tenedora de seguros del estado americano de Indiana, la cual es propietaria de Integrity Capital Insurance Company, cuyo trato cerró en febrero de Y, a medida que se evalúan oportunidades de posibles adquisiciones, continuamos enfocados sobre aquellas adquisiciones que realcen y aumenten valor a favor de los accionistas de Citizens. No obstante el desvanecimiento económico mundial, el negocio internacional de CICA LIFE cerró el año con un aumento en ingreso de prima, principalmente el resultado de sólidas renovaciones en el negocio, además de la nueva producción que se registro considerablemente equivalente al año anterior. Los nuevos productos lanzados al mercado durante el segundo trimestre resultaron ser la piedra angular de las ventas del Mientras que los resultados del son imposibles de predecir, se tiene la convicción de que nuestros productos han sido bien diseñados para obtener rentabilidad, y continuarán siendo bien recibidos, especialmente considerando la destreza para Resistir la Tormenta y superar la adversidad. En relación al segmento del Servicio Domiciliario, el Huracán Gustav perturbó considerablemente las operaciones normales en el estado americano de Louisiana. Consecuentemente, se han tomado múltiples medidas para limitar arriesgar lo mayormente posible al negocio del seguro sobre la propiedad y contra incendios de nuestra subsidiaria, Security Plan Fire Insurance Company. Estas medidas preventivas se espera logren aislar aún más a la empresa contra reclamos catastróficos futuros y minimizar pérdidas. La adquisición de Ozark proporcionó diversificación y realzó oportunidades de mercadeo sobre el negocio del seguro de vida en el estado americano de Arkansas. Los aumentos iniciales en producción de Ozark son alentadores, así como el entusiasmo que se siente en los recientemente afiliados representantes de mercadeo. A medida que se llevan a cabo iniciativas de integración, se espera mejorar rendimiento. 4 CITIZENS, INC.

7 CARTA A NUESTROS ACCIONISTAS La Compañía permanece enfocada sobre su meta del billón de dólares en activos para el año Se espera alcanzar esta meta, y son muy alentadoras las oportunidades de crecimiento futuro. Al reflexionar sobre el año que llegó a su término, sería una enorme negligencia si se dejara de reconocer y agradecer la inspiración y el liderazgo tradicional y conservador de nuestro Fundador, el señor Harold Riley, y todo lo que él ha aportado a Citizens estos últimos cuarenta años. Sin su sabiduría y experiencia, la capacidad de Citizens para Indicar y Liderar el Sendero además de Resistir la Tormenta, el hubiese sido altamente comprometedor. De todas las personas que contribuyeron al éxito de nuestra Compañía, nadie es más esencial que ustedes, nuestros accionistas. Su creencia en la Compañía y sus metas, al igual que el apoyo que brindan al equipo de Gerencia, fortalecen con mayor intensidad nuestro esfuerzo para obtener resultados excepcionales. Agradecemos habernos brindado la oportunidad de compartir sus sueños con un futuro de prosperidad. Rick D. Riley Vicepresidente de la Junta Directiva citizens, inc. Informe Anual

8 CITIZENS, INC. Y SUBSIDIARIAS CONSOLIDADAS ESTADOS CONSOLIDADOS DE POSICIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE (EN MILES) ACTIVOS Inversiones: Vencimiento fijo disponible a la venta, a precio justo (costo: $494,034 y $502,635 en el 2008 y 2007, respectivamente) Acciones comunes/valores fijos disponibles a la venta, a precio justo (costo: $42,908 y $36,696 en el 2008 y 2007, respectivamente) $485, ,426 43,000 35,669 Préstamo hipotecario sobre bienes raíces Préstamo sobre póliza 28,955 25,490 Bienes raíces retenidos para la venta 4, Bienes raíces retenidos para inversiones (menos $283 y $223 de depreciación acumulada en el 2008 y 2007, respectivamente) 4,717 4,481 Otra inversión a largo plazo Inversiones a corto plazo 2,250 17,650 TOTAL DE INVERSIONES 569, ,296 Efectivo y equivalente de efectivo 63,792 21,123 Ingreso de inversión acumulada 7,423 7,115 Reaseguro recuperable 13,241 13,492 Costo diferido por adquisición de póliza 109, ,655 Costo de ingreso sobre prima adquirida 33,805 31,636 Plusvalía 15,687 11,386 Otro activo intangible 1,073 1,066 Impuesto federal sobre ingreso, por recibir 2, Propiedad y equipo, neto 6,466 6,795 Prima por pagar, neta (menos $2,217 y $1,780 de concesión por cuentas dudosas en el 2008 y 2007, respectivamente) 8,958 7,656 Otros activos 1, Total de Activos $832, ,909 Continúa 6 CITIZENS, INC.

9 CITIZENS, INC. Y SUBSIDIARIAS CONSOLIDADAS ESTADOS CONSOLIDADOS DE POSICIÓN FINANCIERA, CONTINUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE (EN MILES) PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE Pasivos: Reserva de beneficio futuro de póliza: Seguro de vida $547, ,517 Renta vitalicia/anualidad 34,025 22,792 Accidente y salud 7,442 8,293 Acumulación de dividendos 4,795 4,825 Primas pagadas por adelantado 18,566 16,140 Reclamos sobre pólizas por pagar 9,318 6,908 Otros fondos de dueños de pólizas 7,929 7,049 Total de pasivos de póliza 629, ,524 Comisión por pagar 2,350 2,385 Impuestos federales y estatales diferidos sobre ingreso 3,951 4,810 Valores por pagar en trámite de resolución 7,000 Derechos por adquirir, en circulación 4,973 1,003 Otros pasivos 12,052 10,810 Total de pasivos 653, ,532 Acción preferente acumulativa convertible Serie A (Serie A-1 - $1,000 valor declarado por unidad, 6,250 unidades emitidas, autorizadas, y en circulación en el 2008; y $500 valor declarado por unidad, 25,000 unidades emitidas, autorizadas y en circulación en el 2007; Serie A-2 - $935 valor declarado por unidad, 5,000 unidades autorizadas, 4,014 unidades emitidas y en circulación en 2008 y 2007) 7,713 14,220 Capital contable: Acción común: Clase A, sin valor nominal, 100,000,000 unidades autorizadas, 48,781,753 unidades emitidas en el 2008 y 46,205,830 unidades emitidas en el 2007, incluyendo unidades en cartera por 240, ,812 3,135,738 en el 2008 y 2007 Clase B, sin valor nominal, 2,000,000 unidades autorizadas, 1,001,714 unidades emitidas y en circulación en el 2008 y ,184 3,184 Déficit retenido (55,432) (39,725) Otra pérdida global acumulada: Pérdida no realizada sobre valores, neto de impuesto (5,711) (2,103) 182, ,168 Acciones en cartera, al costo 11,011 11,011 Total de capital contable 171, ,157 Total de pasivos y capital contable $832, ,909 Informe Anual

10 INFORMACIÓN A DUEÑOS DE ACCIONES LISTADO EN LA BOLSA DE VALORES BOLSA DE VALORES New York Stock Exchange (NYSE) SÍMBOLO: CIA La cotización sobre la oferta de compra diaria y el precio que se pide en el mercado se pueden obtener en los periódicos donde diariamente aparece Citizens bajo el listado de la Bolsa de Valores "NYSE" con las siglas CITIZENSINC o CTZINC. AGENTE DE REGISTRO & TRANSFERENCIA Computershare Trust Company NA 250 Royall Street Canton, MA TELÉFONO: (llamada gratis) (fuera de Estados Unidos) PÁGINA WEB: www-us.computershare.com Como accionista de Citizens, Inc., se le invita a aprovechar los servicios para accionistas de Computershare Trust Company. Computershare Trust Company, nuestro agente de transferencia, mantiene los archivos de nuestros accionistas registrados y puede ayudarle con una variedad de servicios relacionados a los dueños de acciones, incluyendo: l Cambio de nombre o dirección l Consolidación de cuentas l Transferencia de acciones a otra persona l Certificados de acciones extraviados l Servicios administrativos adicionales Usted tiene acceso a su cuenta en Internet a través de Computershare Investor Services en Por medio de esta página web, puede usted revisar información de su cuenta al instante, vender o comprar acciones, y escoger una entrega electrónica de comunicaciones a accionista. Para establecer acceso a la información de su cuenta como accionista a través de la página de Computershare, es necesario establecer un Número de Identificación Personal o "PIN," por sus siglas en inglés, utilizando su número de Identificación de Inversionista (Investor ID number) CÓMO COMPRAR ACCIONES Se pueden comprar acciones de la Compañía a través de cualquier firma de corretaje de valores, al proporcionarles el símbolo de la Compañía (CIA) y efectuar el pedido del monto que desee invertir o cantidad de acciones que desee comprar. Asimismo, se le facilita comprar acciones a través de nuestro administrador Computershare Investor Services. Por medio de Computershare, usted puede comprar acciones sistemáticamente, o efectuar una sola compra, si así lo desea. Para mayor información, contacte a nuestro departamento de relaciones públicas e inversiones al , visite la página web de Citizens: o a Computershare Investor Services, a través de su página web en www-us.computershare.com para recibir mayor información. CITIZENS, INC. 8 C ITIZEN S, I NC A NNUA L R EPOR T

11 INFORMACIÓN A DUEÑOS DE ACCIONES DÓNDE VENDER SUS ACCIONES Acciones de la Compañía, de las cuáles usted sea dueño y cuente con el certificado correspondiente, pueden ser comercializadas a través de cualquier firma de corretaje de valores llamándoles y notificándoles cuántas acciones desea usted vender y a qué precio. Si usted posee un certificado o título emitido por una compañía que Citizens ha adquirido, deberá convertir dicho certificado en acciones de Citizens antes de transferirlo. Para efectuar cambio, deberá enviar el certificado de acciones al agente de transferencia junto con una carta solicitando la conversión. CAMBIO DE DIRECCIÓN Al cambiar la dirección de su domicilio, es necesario notificar inmediatamente a Computershare Investor Services. Una dirección inválida puede causar la devolución de informes u otra correspondencia relacionada con la tenencia de acciones. CÓMO TRANSFERIR ACCIONES La transferencia de acciones puede efectuarse al completar debidamente el formulario de asignación que se encuentra al dorso del título de acciones y endosar el formulario exactamente como aparece su nombre en el frente del certificado. Deberá garantizar su firma ante una institución bancaria nacional o firma de corretaje que pertenezca a una de las principales bolsas de valores. Se debe enviar el título con el formulario de asignación debidamente completado, y enviar por correo registrado al agente de transferencia para su proceso. CERTIFICADOS EXTRAVIADOS Si se llegara a extraviar o traspapelar su certificado de acciones, es necesario enviar una notificación por correo al agente de transferencia para ejecutar una "orden de suspensión" al registro del certificado extraviado. La carta de notificación deberá contener la mayor cantidad de información posible, como: l l l PARA COMUNICARSE CON CITIZENS DIRECCIÓN PARA ENVIAR CORRESPONDENCIA: P.O. Box , Austin, Texas 78714, o 400 E. Anderson Lane, Austin, Texas TELÉFONO FAX: Nombre que aparece en el certificado Número del certificado Fecha de emisión Se le enviará por correo una declaración de extravío de certificado, que deberá completar, firmar, garantizar ante notario y regresar a Computershare antes de poder emitir un certificado nuevo. El agente de transferencia fijará una fianza de indemnización por el título extraviado. El costo de la fianza es aproximadamente el tres por ciento del valor de mercado del certificado extraviado CORREO ELECTRÓNICO SITIO WEB Informe Anual 2008 C ITIZEN S, I NC A NNUA L R EPOR T 9

12 INFORMACIÓN CORPORATIVA DE CITIZENS, INC. DIRECTIVA Harold E. Riley (1) Presidente de la Junta Directiva Director Ejecutivo en Jefe Citizens, Inc. Austin, Texas (1) (2) E. Dean Gage Inversiones Privadas Presidente Jubilado Vicepresidente Ejecutivo Rector Emérito Texas A&M University College Station, Texas Dottie S. Riley Consultora Citizens, Inc. Austin, Texas Rick D. Riley Vicepresidente de la Junta Directiva Presidente & Director Corporativo en Jefe Citizens, Inc. Austin, Texas (2) (3) Richard C. Scott Vicepresidente de Desarrollo Jubilado Decano, Facultad de Negocios Hankamer Baylor University Waco, Texas Steven F. Shelton (3) Agricultor, Ganadero Dueño Principal de Prairie Wind Energy Lamar, Colorado Robert B. Sloan, Jr. (1) Presidente y Director Ejecutivo en Jefe Houston Baptist University Houston, Texas Grant G. Teaff (3) Director Ejecutivo Asociación Americana de Entrenadores de Fútbol Waco, Texas Timothy T. Timmerman (2) Presidente Commerce Properties of Texas Austin, Texas (1) Miembro del Comité Ejecutivo (2) Miembro del Comité de Auditoria (3) Miembro del Comité de Compensación DIRIGENTES Harold E. Riley Presidente de la Junta Directiva Director Ejecutivo en Jefe Rick D. Riley Vicepresidente de la Junta Directiva Presidente & Director Corporativo en Jefe Ray A. Riley Vicepresidente Ejecutivo Director de Mercadeo en Jefe Larry D. Welch Vicepresidente Ejecutivo Director de Operaciones en Jefe Geoffrey M. Kolander Vicepresidente, Abogado General y Secretario Kay E. Osbourn Vicepresidenta Directora Financiera en Jefe Tesorera Randall H. Riley Vicepresidente Asesoría en Inversiones & Relaciones Públicas Larry E. Carson Vicepresidente, Informes Financieros e Impuestos Joshua G. Arnold Vicepresidente Adjunto Inversiones & Analista Financiero Brent W. Balke Vicepresidente Adjunto Contralor ABOGADOS Huval, Veazey, Felder & Aertker 532 East Boston Street Covington, Louisiana Jones & Keller 1625 Broadway, Suite 1600 Denver, Colorado Locke, Lord, Bissell & Liddell 2200 Ross Avenue Dallas, Texas CONTADORES Ernst & Young LLP 401 Congress, Suite 1800 Austin, Texas PMB Helin, Donovan, LLP 5918 West Courtyard Drive, Suite 200 Austin, Texas ACTUARIOS Rudd and Wisdom, Inc Arboretum Blvd., Suite 200 Austin, Texas Lewis & Ellis, Inc North Glenville Drive Richardson, Texas RESISTIENDO LA TORMENTA 10 CITIZENS, INC.

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