INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK, S.A. Y SUBSIDIARIAS San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 11 de septiembre de 2012

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK, S.A. Y SUBSIDIARIAS San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 11 de septiembre de 2012"

Transcripción

1 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: José Andrés Morán Carlos Pastor Bedoya Tel INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK, S.A. Y SUBSIDIARIAS San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 11 de septiembre de 2012 Categoría (*) Clasificación Actual Anterior Definición de Categoría Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una muy alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos Emisor EAA.sv EAA.sv pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de protección son fuertes, el riesgo es modesto. Acciones N 2.sv N 2.sv Acciones que presentan una muy buena combinación de solvencia y estabilidad en la rentabilidad del emisor y volatilidad de sus retornos. Perspectiva Estable Estable La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituirá una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del Consejo serán responsables de una opinión en la que se haya comprobado deficiencia o mala intención, y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes MM US$ al ROAA: 1.38% ROAE: 7.86% Activos: 1,872.7 Ingresos: Utilidad Neta: 14.2 Patrim. : Historia: Emisor EAA- ( ) EAA ( ) EAAA ( ) EAA+ ( ), EAA ( ). Acciones N-2 ( ). La información financiera utilizada para el presente análisis comprendió los estados financieros consolidados auditados de Inversiones Financieras Citibank S.A. al 31 de diciembre de 2009, 2010, 2011; no auditados al 30 de junio de 2012 y 30 de junio de 2011; así como información adicional proporcionada por la Entidad. Fundamento: El Comité de Clasificación de Equilibrium, S.A. de C.V., ha determinado mantener la clasificación de riesgo como emisor a Inversiones Financieras Citibank S.A. (IFC), con base a la evaluación efectuada al cierre de junio La clasificación se sustenta en la fuerte posición que tienen en el mercado financiero salvadoreño las subsidiarias de IFC en segmentos de mercado estratégicos, tales como el sector bancario y previsional; el adecuado soporte patrimonial que le provee flexibilidad financiera; el moderado riesgo de concentración en sus operaciones activas y pasivas y la adecuada base de fondeo. Adicionalmente, la calificación recibe un soporte en razón de su pertenencia al conglomerado financiero Citigroup Inc. La clasificación también incorpora factores de riesgo como el moderado nivel de rentabilidad del grupo, con pérdidas operativas en su principal subsidiaria en el segmento bancario; la tendencia de contracción en el tamaño del principal activo generador de ingresos; la debilidad en sus principales ratios que miden la calidad de activos; la reducción en los índices de eficiencia operativa y la mayor exposición patrimonial a los activos inmovilizados. La perspectiva de la calificación se mantiene Estable, reflejando la expectativa de que IFC podría mejorar su desempeño financiero y operativo en el corto plazo. No obstante la pérdida de tamaño de su principal subsidiaria (Banco Citibank de El Salvador), IFC se mantiene como el segundo Conglomerado más grande del país en cuanto al tamaño de sus activos. La implementación de las políticas definidas por la administración del negocio bancario para ajustar el riesgo de la cartera de préstamos durante los últimos ejercicios, ha generado una importante reducción de su participación de mercado, del segundo al cuarto lugar en cuanto al tamaño de activos en el sector financiero. En un entorno de moderado crecimiento económico, el Banco ha efectuado importantes esfuerzos para reducir su exposición crediticia en sectores considerados por sus políticas como de mayor riesgo y mejorar sus procedimientos de recuperación de créditos. Estas iniciativas, en adición a la política de castigos de préstamos, han conllevado a una reducción sostenida en el saldo de la cartera en los últimos tres años, y por ende de los indicadores de calidad de los activos. Por otra parte, la leve disminución en el índice de mora, la menor cobertura de reservas y la tendencia hacia la baja en los créditos reestructurados; son los aspectos que determinan la evolución de los activos de riesgo respecto del cierre del año previo. La cartera vencida de IFC se ubicó en el 5.6%, levemente inferior al índice reportado en junio de 2011, del 5.8%; mientras que la participación de la cartera C, D y E es del 9.5%. En la misma línea, la cobertura sobre créditos vencidos se ubicó en 75.4%, nivel considerado bajo en comparación con los registros históricos y al promedio del sector. En adición, tal cobertura se contrae hasta 43.6% en el escenario de considerar los créditos reestructurados y refinanciados. En términos generales, la principal subsidiaria de IFC continúa reflejando índices de calidad de activos que se comparan desfavorablemente con el promedio del mercado. La flexibilidad financiera y el margen de solvencia que le provee su base patrimonial, fundamentan la calificación de La nomenclatura.sv refleja riesgos sólo comparables en El Salvador (*) Categoría según el Art. 95B Ley del Mercado de Valores y la RCTG-14/2008 emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero Tendencia positiva: El signo + indica una tendencia ascendente hacia la categoría de clasificación inmediata superior. Tendencia negativa: El signo - indica una tendencia descendente hacia la categoría de clasificación inmediata inferior.

2 riesgo actual. Al cierre del primer semestre de 2012, el índice de patrimonio a activos se ubica en 18.7% y el de patrimonio a préstamos brutos alcanza el 29% en junio de 2012, generando una amplia capacidad de crecimiento futuro de la subsidiaria. El fondeo de IFC, al igual que su subsidiaria principal está diversificado, con una histórica y relevante participación en valores a la vista (cuenta corriente y de ahorro). La baja dinámica comercial en sus operaciones activas ha generado una política de abaratamiento de costos y reducción de los depósitos con tasas altas; de tal forma que las captaciones totales disminuyen en 9.1%, equivalente a US$138.3 millones en el interanual. IFC no reporta préstamos con otros bancos, y también redujo sus emisiones propias en 37.2%, equivalente a US$35.0 millones. El fondeo muestra un perfil de vencimientos razonablemente adecuado, si bien descalzado en la ventana mayor de un año; en un escenario acumulado las brechas son positivas. La posición líquida en el balance de IFC, aunque se contrae respecto al interanual (tras el menor volumen de la captación), no presenta mayores presiones por los excesos de liquidez que mantiene su principal subsidiaria, además de la atomización de su cartera de ahorros. Las disponibilidades inmediatas representan el 32.1% del total de los activos, garantizando el cumplimiento del requerimiento mínimo de liquidez exigido en la regulación local. Al cierre del primer semestre de 2012, la utilidad neta, si bien se reduce en 18.7% respecto del mismo período del año anterior; sigue siendo positiva por el aporte en resultados de su filial AFP Confía y la reversión de provisiones de saneamiento de su cartera vencida y activos inmovilizados; recuperados en el presente ejercicio. Mantenemos nuestra opinión sobre la sostenibilidad de la rentabilidad de IFC, considerando que puede tener presión en los próximos períodos a analizar si se mantienen las tendencias de reducción en los activos productivos de la filial bancaria; la que continúa con resultados operativos negativos y sus utilidades netas dependen de los ingresos no recurrentes. Los indicadores de eficiencia se mantienen bajos, no obstante los gastos operativos se reducen en forma relevante; favoreciendo una mejora en el índice que pasa a 73% desde78.4%. El reto para el Conglomerado, liderado por su operación bancaria; es retomar la dinámica de crecimiento en sus activos con riesgos aceptables por sus políticas, a fin de retener sus clientes de mayor valor en todos los rubros activos y pasivos. Fortalezas 1. Presencia e importancia de sus subsidiarias en los segmentos banca y pensiones. 2. Adecuado nivel de solvencia patrimonial. 3. Citigroup como accionista principal y políticas de riesgo apegadas a estándares internacionales. 4. Diversificada estructura de fondeo y dispersión de depositantes. Debilidades 1. Desmejora en calidad de activos. 2. Desfavorable desempeño financiero Oportunidades 1. Mejora del calce de plazos entre los activos y pasivos en función a la emisión de valores a largo plazo. Amenazas 1. Ambiente Competitivo 2. Efectos de la crisis internacional y entorno económico. 2

3 ANTECEDENTES GENERALES Inversiones Financieras Citibank S.A. (IFC) es una sociedad anónima de capital fijo, domiciliada en El Salvador, la cual fue autorizada el 19 de diciembre de 2003 para operar como sociedad controladora de finalidad exclusiva. Inversiones Financieras Citibank S.A. se encuentra regulada por las disposiciones aplicables a las instituciones del sistema financiero y demás leyes de aplicación general, incluyendo lo relativo a los acuerdos e instructivos emitidos por el Banco Central de Reserva y la Superintendencia del Sistema Financiero. Con fecha 21 de diciembre de 2011, en Junta General de Accionistas se procedió al nombramiento de la Junta Directiva del Conglomerado, la cual quedó integrada por: Director Presidente: Juan Antonio Miró Llort Director Vicepresidente: Jaime Ricardo Perez Arana Director Secretario: Laura Alejandra Gómez de A. Primer D. Suplente: José Eduardo Luna Roshardt Segundo D. Suplente: Maria Victoria Feris Yunis Tercer D. Suplente: Enrique Ulises Flores Navarro ANÁLISIS DE RIESGO IFC es una compañía controladora cuya generación de ingresos proviene del desempeño de sus subsidiarias, consolidando principalmente operaciones de Banco Citibank de El Salvador y de la Administradora de Fondos de Pensiones AFP Confía. También, consolida otras subsidiarias como Cititarjetas de El Salvador (administradora de tarjetas de crédito) antes Aval Card, S.A. de C.V., Acciones y Valores, S.A. de C.V. (casa corredora de bolsa en proceso de liquidación), ambas empresas incorporadas al conglomerado financiero debido a la fusión de Inversiones Financieras Cuscatlán (sociedad absorbente) e Inversiones Financieras Uno (sociedad absorbida) en septiembre de En noviembre de 2009 se recibió la autorización para incorporar al conglomerado financiero de IFC a la entidad Citi Info Centroamérica, S.A. de C.V. (empresa dedicada a la prestación de servicios de telecomunicaciones). La participación accionaria de Inversiones Financieras Citibank en las subsidiarias consolidadas al cierre del año 2011 es como se muestra a continuación: Sociedad Participación. Banco Citibank El Salvador, S.A % AFP Confía, S.A % Cititarjetas de El Salvador, S.A. de C.V % Acciones y Valores, S.A. de C.V % Citi Info Centroamérica, S.A. de C.V % Activos y Calidad de activos Inversiones Financieras Citibank S.A. (IFC) es una sociedad controladora de entidades financieras con una alta posición de mercado en el negocio bancario y de administración de fondos de pensiones. Por su tamaño dentro del total de activos del conglomerado financiero, el Banco Citibank de El Salvador representa cerca del 97% de los activos consolidados, mientras sus ingresos operacionales representaron aproximadamente el 70.0% del consolidado. La decisión de reducir la exposición de riesgo del Banco en segmentos considerados no aceptables por la casa matriz, ha impulsado un proceso de saneamiento de operaciones acelerado durante los últimos años, con provisiones de saneamiento de cartera, que han sido compensadas solo parcialmente por las reversiones de provisiones ya constituidas. En el primer semestre de 2012, IFC logra revertir los márgenes negativos, pero soportados por la rentabilidad generada por la AFP Confía, que aporta US$9.5 millones de utilidades para el Conglomerado y solo representa cerca del 2% del tamaño del grupo, en caso contrario se mantendría la tendencia negativa del margen operacional. En consideración a la naturaleza de las operaciones consolidadas, los riesgos de IFC están relacionados en su mayor parte con el riesgo de crédito de su filial bancaria. Lo anterior se explica al evaluar que la cartera de préstamos bruta del Banco concentra el 64.4% de los activos, las disponibilidades e inversiones representan el 32.1%, mientras 3.5% está constituido por otros activos. En este sentido, tanto el índice de morosidad, los porcentajes de cartera en las categorías de mayor riesgo y el ratio de inmovilización de activos mostraron un desempeño desfavorable durante los últimos ejercicios y se mantienen en niveles que no se comparan positivamente con los promedios de la plaza. Particularmente, el índice de mora se ubica en 5.6% frente al 3.4% que promedia el mercado. Por otra parte, los créditos clasificados en C, D y E representan el 9.5% al cierre de junio La cobertura de reservas es la más baja de los últimos años e inferior al promedio del sector financiero. No obstante, se valora que el portafolio crediticio está soportado por garantías reales. Préstamos Los cambios en las políticas de riesgo del grupo desde el bienio , generaron acciones principalmente en la subsidiaria bancaria que ha modificado sustancialmente su estructura financiera. Así, a partir de una postura más conservadora de colocación crediticia e incrementando los esfuerzos de cobranza y la recuperación de préstamos considerados de alto riesgo; el saldo del portafolio crediticio se contrajo en 20.3% desde el año 2009, equivalente a US$307.9 millones. Al 30 de junio de 2012, su subsidiaria bancaria ocupa el 4 lugar por tamaño de activos y préstamos del sector, perdiendo participación desde el 2 lugar ocupado hace 3 años, con el 14.0% de los activos totales y el 13.6% de la cartera de préstamos. En términos de la operación crediticia, el portafolio reporta una desconcentración por sector económico y por cliente: los 10 principales deudores representan únicamente el 11.8% del portafolio total, haciendo notar que de estas mayores exposiciones, 9 se clasifican en categoría de riesgo A. En la misma línea, los créditos otorgados a relacionados se mantienen bajo los límites establecidos en la normativa local. 3

4 Fondeo Como consecuencia de la estrategia de captación de su subsidiaria bancaria, IFC ha transformado su mezcla de fondeo a una de menor costo y de naturaleza minorista. En beneficio de su estructura de costos, su captación a la vista ha crecido de forma consistente en los últimos años para ubicarse actualmente como su principal fuente de financiamiento. La estructura de fondeo pasiva se distribuye en depósitos a la vista, operaciones a plazo y otros menores como emisiones vigentes y préstamos bancarios. La tendencia de atomización en depósitos se constituye en un aspecto favorable en la gestión de pasivos de Citibank, representando los mayores 10 depositantes menos del 10.4% del total de captaciones. Inherentemente, todas sus líneas de fondeo han declinado significativamente tras el menor ritmo de negocios que ha permitido destinar los excesos de liquidez a la cancelación de las obligaciones a costo promedio más elevado, especialmente operaciones a plazo. Análisis de resultados La capacidad IFC de incrementar sus utilidades está condicionada por el desempeño de sus subsidiarias generadoras, principalmente a Banco Citibank de El Salvador; que por la decreciente y menor calidad de su base de activos productivos ha reducido su contribución a la rentabilidad consolidada del Conglomerado. La filial bancaria generó durante el primer semestre del año una utilidad de US$9.7 millones, resultado que ha estado sustentado principalmente en el aporte de los ingresos no operacionales (reversión de provisiones, venta de activos inmovilizados, recuperaciones de cartera castigada), que compensan en gran medida la pérdida de operación del período. Si bien los costos financieros se han visto reducidos, la caída en la cartera crediticia ha impactado los ingresos de operación. IFC continúa operando con una estructura de costos relativamente alta; aunque en este último período se observa una contracción del 13.3% en los gastos operativos respecto al primer semestre del año anterior. La relevante expansión en sus gastos por servicios regionales así como la dificultad para lograr ampliaciones importantes en su utilidad financiera son factores que explican el debilitamiento de su relación de eficiencia operativa a niveles inferiores a las entidades comparables. Así, el indicador de eficiencia operativa (gastos operativos/utilidad financiera) se ubicó en 73% desde 78.4% del mismo período del año anterior. Los otros ingresos no operacionales del banco siguen generando una contribución significativa en el desempeño económico final del Conglomerado al cierre del primer semestre de Desde el punto de vista de los resultados operacionales, los buenos resultados de AFP Confía permiten mostrar utilidades operativas después de tres períodos de pérdidas consecutivas. Para fortalecer el desempeño financiero del Conglomerado, el Banco afronta ahora retos importantes, principalmente por la competencia en los mercados de mayor rentabilidad como el de consumo y su menor participación en el segmento empresarial. Solvencia y liquidez Al cierre de junio 2012, IFC reporta un ratio de capitalización (patrimonio/activos) de 18.7% versus 16.5% observado en junio 2011; mientras el coeficiente patrimonial sobre sus activos ponderados consolidados se ubica en 24.6%, manteniéndose por encima del mínimo legal, que de acuerdo a la normativa local no podrá ser inferior a la suma de los fondos patrimoniales exigidos por las normas correspondientes a cada una de las sociedades en que tenga inversión la sociedad controladora de finalidad exclusiva. Por otra parte, la exposición al riesgo liquidez se mantiene moderada. Las brechas de vencimiento entre activos y pasivos se encuentran dentro de los límites de sus políticas internas y son observadas solamente en la ventana mayor a un año, siendo positivos en cada periodo consecutivo previo bajo un escenario acumulado. La proporción de activos de fácil realización en el balance es razonable para el ritmo de operaciones, con una razón de activos líquidos (disponible + inversiones) a activos totales de 32.1%. Negocio previsional La Administradora de Fondos de Pensiones Confía S.A. es una de las dos instituciones privadas en el país autorizadas para manejar los fondos para la jubilación de empleados y trabajadores independientes. Su importancia relativa dentro del Conglomerado, deriva en sus consistentes resultados, aportando a junio 2012 el 47.2% de la utilidad neta consolidada de IFC. Su estructura de ingresos se basa principalmente en el cobro de comisiones por administración de fondos de pensiones y en una proporción residual por el rendimiento de las inversiones propias. 4

5 INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK S.A. BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS (MILES DE DÓLARES) DIC.09 % DIC.10 % JUN.11 % DIC.11 % JUN.12 % ACTIVOS Caja y bancos 602, % 531, % 419, % 347, % 279, % Inversiones financieras 324, % 342, % 387, % 306, % 322, % Reportos y otras operaciones bursátiles Inversiones financieras 324, % 342, % 387, % 306, % 322, % Préstamos brutos 1,514, % 1,288, % 1,173, % 1,223, % 1,206, % Vigentes 1,325, % 1,123, % 1,019, % 1,079, % 1,089, % Reestructurados 108, % 94, % 85, % 73, % 49, % Vencidos 79, % 71, % 68, % 70, % 67, % Menos: Reserva de saneamiento 84, % 68, % 60, % 55, % 50, % Préstamos netos de reservas 1,429, % 1,220, % 1,113, % 1,167, % 1,155, % Bienes recibidos en pago 3, % 1, % 2, % 1, % 1, % Inversiones accionarias 6, % 6, % 2, % 2, % 2, % Activo fijo neto 90, % 88, % 86, % 87, % 86, % Otros activos 42, % 32, % 24, % 26, % 24, % TOTAL ACTIVOS 2,499, % 2,223, % 2,035, % 1,940, % 1,872, % PASIVOS Depósitos 1,657, % 1,548, % 1,520, % 1,436, % 1,381, % Banco Multisectorial de Inversiones 15, % 9, % 7, % 6, % 5, % Préstamos de otros bancos 154, % 82, % 0.0% 0.0% 0.0% Titulos a la vista emisión propia 194, % 94, % 94, % 79, % 59, % Otros pasivos de intermediación 9, % 10, % 10, % 10, % 12, % Reportos y otras operaciones bursátiles - 0.0% Otros pasivos 74, % 66, % 48, % 54, % 49, % Deuda subordinada 5, % 5, % 5, % 3, % 1, % TOTAL PASIVO 2,110, % 1,816, % 1,686, % 1,590, % 1,510, % Interes minoritario 14, % 14, % 12, % 14, % 12, % PATRIMONIO NETO Capital social 250, % 250, % 250, % 250, % 250, % Reservas y resultados acumulados 124, % 141, % 85, % 85, % 99, % TOTAL PATRIMONIO NETO 374, % 392, % 336, % 336, % 350, % TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,499, % 2,223, % 2,035, % 1,940, % 1,872, % 5

6 INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK S.A. ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS (MILES DE DÓLARES) DIC.09 % DIC.10 % JUN.11 % DIC.11 % JUN.12 % INGRESOS DE OPERACIÓN 304, % 270, % 127, % 252, % 119, % Intereses de préstamos 184, % 161, % 70, % 137, % 63, % Comisiones y otros ingresos de préstamos 33, % 26, % 12, % 27, % 13, % Intereses y otros ingresos de inversiones 7, % 6, % 4, % 6, % 1, % Operaciones por contratos de seguros - 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0.0% Intereses sobre depósitos % % % % % Utilidad en venta de títulos valores % % % % % Operaciones en M.E. 1, % % % % % Otros servicios y contingencias 76, % 74, % 39, % 80, % 39, % COSTOS DE OPERACIÓN 94, % 77, % 31, % 59, % 29, % Intereses y otros costos de depósitos 37, % 27, % 6, % 11, % 2, % Intereses sobre emisión de obligaciones 11, % 8, % 2, % 4, % 1, % Intereses sobre préstamos 8, % 3, % 1, % 1, % % Pérdida por venta de títulos valores % % 1, % 2, % % Operaciones por contratos de seguros - 0.0% Operaciones en M.E % 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0.0% Otros servicios y contingencias 35, % 37, % 19, % 39, % 24, % UTILIDAD FINANCIERA 210, % 193, % 96, % 193, % 89, % GASTOS OPERATIVOS 146, % 148, % 75, % 157, % 65, % Personal 71, % 74, % 40, % 83, % 39, % Generales 59, % 62, % 30, % 64, % 21, % Depreciación y amortización 15, % 11, % 4, % 9, % 4, % Reservas de saneamiento 83, % 64, % 21, % 43, % 17, % UTILIDAD (PÉRDIDA) OPERATIVA (19,910) -6.5% (19,006) -7.0% (291.9) -0.2% (7,198) -2.8% 6, % Otros ingresos y gastos no operacionales 14, % 49, % 28, % 51, % 17, % Dividendos % % % 3, % % UTILIDAD(PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTO (4,996) -1.6% 30, % 28, % 47, % 24, % Impuesto sobre la renta 8, % 9, % 8, % 13, % 8, % Interés minoritario 2, % 3, % 2, % 4, % 1, % UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (16,467) -5.4% 17, % 17, % 30, % 14, % 6

7 INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK S.A. INDICADORES FINANCIEROS DIC.09 DIC.10 JUN.11 DIC.11 JUN.12 Capital Pasivo / Patrimonio Pasivo / Activo Patrimonio / Préstamos brutos 24.8% 30.4% 28.7% 27.5% 29.0% Patrimonio/ Vencidos 471% 552% 494% 479% 518% Vencidos / Patrimonio y Rva. saneamiento 17.32% 15.42% 17.17% 17.90% 16.84% Patrimonio / Activos 14.99% 17.63% 16.54% 17.32% 18.70% Activos extraordinarios / Patrimonio 0.83% 0.42% 0.64% 0.58% 0.45% Liquidez Caja + Reportos + inversiones./ Depósitos Caja + Reportos / Depósitos Caja + Reportos + Inversiones./ Activo total Préstamos netos / Depósitos 86.3% 78.8% 73.2% Rentabilidad ROAE -4.27% 4.53% 10.06% 8.31% 7.86% ROAA -0.64% 0.74% 1.63% 1.45% 1.38% Margen financiero neto 68.9% 71.5% 75.4% 76.6% 75.1% Utilidad neta / Ingresos financieros -5.4% 6.4% 13.6% 12.0% 11.9% Gastos operativos / Total activos 5.85% 6.67% 7.43% 8.13% 7.00% Rendimiento de préstamos 12.21% 12.49% 12.04% 11.21% 10.49% Costo de la deuda 2.29% 1.79% 0.89% 0.80% 0.42% Margen de operaciones 9.92% 10.70% 11.15% 10.41% 10.08% Eficiencia operativa 69.60% 76.62% 78.44% 81.46% 72.99% Gastos operativos / Ingresos de operación 47.97% 54.76% 59.12% 62.38% 54.81% Calidad de activos Vencidos / Préstamos brutos 5.25% 5.51% 5.80% 5.73% 5.60% Reservas / Vencidos % 96.67% 88.26% 79.34% 75.38% Préstamos Brutos / Activos 60.6% 58.0% 57.7% 63.0% 64.4% Activos inmovilizados -0.48% 1.03% 3.02% 4.89% 5.20% Vencidos + Reestruc. / Préstamos brutos 12.43% 12.85% 13.11% 11.75% 9.69% Reservas / Vencidos+Reestructurados 44.86% 41.46% 39.09% 38.69% 43.57% Otros indicadores Ingresos de intermediación 193, ,150 75, ,346 65,516 Costos de intermediación 58,822 39,977 12,113 19,797 5,131 Utilidad actividades de intermediación 135, ,172 63, ,549 60,384 7

INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK, S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 30 de marzo de 2009

INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK, S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 30 de marzo de 2009 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: José Andrés Morán Claudia Hurtado 503-2275 4853 jandres@equilibrium.com.sv churtado@equilibrium.com.sv INVERSIONES FINANCIERAS

Más detalles

BANCO CITIBANK DE EL SALVADOR, S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 24 de septiembre de 2013 Categoría (*) Clasificación

BANCO CITIBANK DE EL SALVADOR, S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 24 de septiembre de 2013 Categoría (*) Clasificación Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: José Andrés Morán jandres@equilibrium.com.sv Carlos Pastor Bedoya c_pastor@equilibrium.com.sv 503-2275 4853 BANCO CITIBANK

Más detalles

CORPORACIÓN UBC INTERNACIONAL, S.A. Y SUBSIDIARIAS San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 25 de junio de 2004

CORPORACIÓN UBC INTERNACIONAL, S.A. Y SUBSIDIARIAS San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 25 de junio de 2004 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo Informe de Clasificación Contacto: José Andrés Morán 503-275 4853 jandres@equilibrium.com.sv CORPORACIÓN UBC INTERNACIONAL, S.A. Y SUBSIDIARIAS San Salvador,

Más detalles

SEGUROS E INVERSIONES, S.A., Y FILIAL San Salvador, El Salvador Comité de clasificación ordinario: 18 de diciembre de 2009

SEGUROS E INVERSIONES, S.A., Y FILIAL San Salvador, El Salvador Comité de clasificación ordinario: 18 de diciembre de 2009 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Fernando Larín René Arias (503) 2275-4853 flarin@equilibrium.com.sv rarias@equilibrium.com.sv SEGUROS E INVERSIONES,

Más detalles

SCOTIA SEGUROS, S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 6 de septiembre de 2011

SCOTIA SEGUROS, S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 6 de septiembre de 2011 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Fernando Larín flarin@equilibrium.com.sv José Andrés Morán jandres@equilibrium.com.sv (503) 2275-4853 SCOTIA SEGUROS,

Más detalles

ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA, S.A. Y FILIAL San Salvador, El Salvador Comité de clasificación ordinario: 26 de septiembre de 2008

ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA, S.A. Y FILIAL San Salvador, El Salvador Comité de clasificación ordinario: 26 de septiembre de 2008 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo Informe de Clasificación Contacto: Claudia Hurtado René Arias (503) 2275-4853 churtado@equilibrium.com.sv rarias@equilibrium.com.sv ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA,

Más detalles

SEGUROS LA HIPOTECARIA, S.A.

SEGUROS LA HIPOTECARIA, S.A. Equilibrium, S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Fernando Larín flarin@equilibrium.com.sv Miguel Lara Andrade mlara@equilibrium.com.sv (503) 2275-4853 SEGUROS LA HIPOTECARIA,

Más detalles

Actual Anterior Definición de Categoría

Actual Anterior Definición de Categoría Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Fernando Larín José Andrés Morán (503) 2275-4853 flarin@equilibrium.com.sv jandres@equilibrium.com.sv CHARTIS VIDA,

Más detalles

ASEGURADORA POPULAR S.A.

ASEGURADORA POPULAR S.A. Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: René Arias Fernando Larín Tel. (503) 2275-4853; Fax (503) 2298-9951 rarias@equilibrium.com.sv flarin@equilibrium.com.sv

Más detalles

BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A. Y SUBSIDIARIAS

BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A. Y SUBSIDIARIAS Equilibrium Calificadora de Riesgo, S.A. Informe de Calificación Contactos: Raúl Castellón Lupe Barreiro (507) 214-3790 rcastellon@equilibrium.com.pa lbarreiro@equilibrium.com.pa BANCO CITIBANK (PANAMÁ),

Más detalles

LA CENTRAL DE SEGUROS Y FIANZAS, S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 11 de diciembre de 2006

LA CENTRAL DE SEGUROS Y FIANZAS, S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 11 de diciembre de 2006 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: René Arias Claudia Hurtado 503-22754853 rarias@equilibrium.com.sv churtado@equilbrium.com.sv LA CENTRAL DE SEGUROS Y

Más detalles

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPÚBLICA DOMINICANA INFORME DESEMPEÑO DEL SISTEMA FINANCIERO Enero Septiembre de 2013

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPÚBLICA DOMINICANA INFORME DESEMPEÑO DEL SISTEMA FINANCIERO Enero Septiembre de 2013 I. Resumen Ejecutivo Durante el periodo enero-septiembre del año 2013, el Sistema Financiero Dominicano mostró un desempeño favorable, presentando tasas de crecimiento superiores a las observadas durante

Más detalles

Categoría según el Art.95B Ley del Mercado de Valores y las RCD-CR. 35/98, RCD-

Categoría según el Art.95B Ley del Mercado de Valores y las RCD-CR. 35/98, RCD- Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Carlos Pastor 503-2754853 c_pastor@equilbrium.com.sv COMPAÑÍA GENERAL DE SEGUROS S.A. San Salvador, El Salvador 29 de

Más detalles

LA HIPOTECARIA, S.A. DE C.V. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 29 de abril de 2015

LA HIPOTECARIA, S.A. DE C.V. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 29 de abril de 2015 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo Informe de Clasificación Contacto: Ana Verónica Hernández avhernandez@equilibrium.com.sv José Andrés Morán jandres@equilibrium.com.sv 503-2275 4853 LA HIPOTECARIA,

Más detalles

AMERIKA FINANCIERA S.A. Lima, Perú 29 de septiembre de 2015

AMERIKA FINANCIERA S.A. Lima, Perú 29 de septiembre de 2015 Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Gabriela Bedregal gbedregal@equilibrium.com.pe Francis Coral fcoral@equilibrium.com.pe (5) 66 4 AMERIKA FINANCIERA S.A. Lima,

Más detalles

ASEGURADORA PRINCIPAL, S.A. Guatemala Comité de Clasificación Ordinario: 08 de julio de 2005

ASEGURADORA PRINCIPAL, S.A. Guatemala Comité de Clasificación Ordinario: 08 de julio de 2005 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Carlos Pastor René Arias (503) 2275-4853 c_pastor@equilbrium.com.sv rarias@equilibrium.com.sv ASEGURADORA PRINCIPAL,

Más detalles

CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DE PIURA (CMAC PIURA)

CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DE PIURA (CMAC PIURA) Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Bruno Merino bmerino@equilibrium.com.pe Hernán Regis hregis@equilibrium.com.pe 511 616 0400 CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO

Más detalles

BANCOLOMBIA S. A. Establecimiento Bancario

BANCOLOMBIA S. A. Establecimiento Bancario Contactos: Andrés Marthá Martínez amartha@brc.com.co María Soledad Mosquera Ramírez msmosquera@brc.com.co Octubre de 2013 BANCOLOMBIA S. A. Establecimiento Bancario BRC INVESTOR SERVICES S.A. SCV SEGUIMIENTO

Más detalles

LA CENTRAL DE SEGUROS Y FIANZAS, S.A.

LA CENTRAL DE SEGUROS Y FIANZAS, S.A. Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: René Arias Claudia Hurtado 503-22754853 rarias@equilibrium.com.sv churtado@equilbrium.com.sv LA CENTRAL DE SEGUROS Y

Más detalles

LLOYDS TSB BANK S. A. Seguimiento semestral a septiembre de 2004

LLOYDS TSB BANK S. A. Seguimiento semestral a septiembre de 2004 Contactos Lina Marcela Barón Fonseca lbaron@brc.com.co Maria Carolina Uribe curibe@brc.com.co (571) 236 2500-623 6199 Noviembre de 2004 LLOYDS TSB BANK S. A. Seguimiento semestral a septiembre de 2004

Más detalles

ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA, S.A. Y FILIAL

ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA, S.A. Y FILIAL Zumma Ratings S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo Informe de Clasificación Contacto: Rodrigo Lemus Aguiar rlemus@zummaratings.com Carlos Pastor c_pastor@zummaratings.com (503) 2275-4853 ASEGURADORA SUIZA

Más detalles

INFORME SECTORIAL PANAMÁ: CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL

INFORME SECTORIAL PANAMÁ: CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL INFORME SECTORIAL PANAMÁ: CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL Informe con estados financieros al 31 de diciembre de 2014 Oliver Aguilar Ramírez (502) 6635-2166 oaguilar@ratingspcr.com Resumen Ejecutivo Conformación

Más detalles

CHARTIS SEGUROS, EL SALVADOR, S.A. Y FILIAL El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 04 de Septiembre de 2012 Categoría (*) Clasificación

CHARTIS SEGUROS, EL SALVADOR, S.A. Y FILIAL El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 04 de Septiembre de 2012 Categoría (*) Clasificación Zumma Ratings S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Julia Castaneda jcastaneda@zummaratings.com Carlos Pastor c_pastor@zummaratings.com (503) 2275-4853 CHARTIS SEGUROS,

Más detalles

SISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS

SISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS Equilibrium, S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Rodrigo Lemus Aguiar rlemus@equilibrium.com.sv Carlos Pastor c_pastor@equilibrium.com.sv (503) 2275-4853 SISA VIDA,

Más detalles

Categoría según el Art. 95B Ley del Mercado de Valores y la RCTG- 14/2008 emitida por la Superintendencia de Valores de El Salvador. EAA+.sv. AA+.

Categoría según el Art. 95B Ley del Mercado de Valores y la RCTG- 14/2008 emitida por la Superintendencia de Valores de El Salvador. EAA+.sv. AA+. Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo Informe de Clasificación Contacto: Ernesto Bazán José Andrés Morán (503) 2275-4853 ebazan@equilibrium.com.pa jandres@equilibrium.com.sv BANCO CUSCATLÁN

Más detalles

BANCO COMPARTAMOS, S.A., INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE

BANCO COMPARTAMOS, S.A., INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V., INFORMA: CLAVE DE COTIZACIÓN RAZÓN SOCIAL LUGAR COMPART BANCO COMPARTAMOS, S.A., INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE México, D.F. ASUNTO Resultados financieros de Banco

Más detalles

ASESUISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS

ASESUISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Rodrigo Lemus Aguiar rlemus@equilibrium.com.sv Carlos Pastor c_pastor@equilibrium.com.sv (503) 2275-4853 ASESUISA VIDA,

Más detalles

GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A.

GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A. GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A. La utilidad neta de GRUPOSURA alcanza $247.2 mil millones, creciendo 2.8%, excluyendo ingresos extraordinarios obtenidos el año pasado y egresos extraordinarios por

Más detalles

INFORME SECTORIAL DE SEGUROS EQUILIBRIUM S.A. DE C.V. CLASIFICADORA DE RIESGO

INFORME SECTORIAL DE SEGUROS EQUILIBRIUM S.A. DE C.V. CLASIFICADORA DE RIESGO ABRIL DE 2015 Sector Seguros de El Salvador INFORME SECTORIAL DE SEGUROS EQUILIBRIUM S.A. DE C.V. CLASIFICADORA DE RIESGO CONTACTOS Rodrigo Lemus Aguiar rlemus@equilibrium.com.sv Julia Acevedo jacevedo@equilibrium.com.sv

Más detalles

CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS Lima, Perú 17 de febrero de 2015 Clasificación Categoría Definición de Categoría

CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS Lima, Perú 17 de febrero de 2015 Clasificación Categoría Definición de Categoría Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Hernán Regis hregis@equilibrium.com.pe María Luisa Tejada mtejada@equilibrium.com.pe 511-616 0400 CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS

Más detalles

ASESUISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS

ASESUISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS Zumma Ratings S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Julia Castaneda jcastaneda@zummaratings.com Carlos Pastor c_pastor@zummaratings.com (503) 2275-4853 ASESUISA VIDA,

Más detalles

Tanner Servicios Financieros S.A. Razón reseña: Clasificación de un nuevo instrumento. Octubre 2013

Tanner Servicios Financieros S.A. Razón reseña: Clasificación de un nuevo instrumento. Octubre 2013 Razón reseña: Clasificación de un nuevo instrumento A n a l i s t a Hernán Jiménez A. Tel. (56-2) 2433 5200 hernan.jimenez@humphreys.cl Tanner Servicios Financieros S.A. Isidora Goyenechea 3621 Piso16º

Más detalles

CORRECOL S. A. Corredores de Seguros

CORRECOL S. A. Corredores de Seguros Contactos: Camilo Andrés Pérez Mojica cperez@brc.com.co Andrés Marthá Martínez amartha@brc.com.co María Soledad Mosquera Ramírez msmosquera@brc.com.co Comité Técnico: 13 de marzo de 2014 Acta No: 614 CORRECOL

Más detalles

BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR, S. A. Informe Inicial de Calificación de Riesgo

BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR, S. A. Informe Inicial de Calificación de Riesgo BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR, S. A. Informe Inicial de Calificación de Riesgo Sesión Extraordinaria: N 61213 del 3 de agosto de 213. Sesión de Ratificación Extraordinaria: N 611213 Información financiera:

Más detalles

ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA, S.A. Y FILIAL

ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA, S.A. Y FILIAL Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo Informe de Clasificación Contacto: Rodrigo Lemus Aguiar rlemus@equilibrium.com.sv Carlos Pastor c_pastor@equilibrium.com.sv (503) 2275-4853 ASEGURADORA

Más detalles

Banco de Crédito del Perú. Informe de Gerencia

Banco de Crédito del Perú. Informe de Gerencia Banco de Crédito del Perú Informe de Gerencia Primer Trimestre del 2014 C O N T E N I D O I. BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ... 3 I.1 RESULTADOS... 3 I.2 ACTIVOS Y PASIVOS... 6 II. BANCO DE CRÉDITO DEL PERU

Más detalles

Kutxabank logra un beneficio de 122,7 millones de euros en el primer semestre, un 18,8% más

Kutxabank logra un beneficio de 122,7 millones de euros en el primer semestre, un 18,8% más El Margen de Clientes del Grupo crece un 4,3% en el segundo trimestre Kutxabank logra un beneficio de 122,7 millones de euros en el primer semestre, un 18,8% más La inversión crediticia ha mantenido una

Más detalles

Banco de Crédito del Perú. Informe de Gerencia

Banco de Crédito del Perú. Informe de Gerencia Banco de Crédito del Perú Informe de Gerencia Primer Trimestre del 2015 C O N T E N I D O I. BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ... 3 I.1 RESULTADOS... 3 I.2 ACTIVOS Y PASIVOS... 7 II. BANCO DE CRÉDITO DEL PERU

Más detalles

Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A.

Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A. Seguros Generales / Bolivia Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A. Fortaleza Informe de Actualización Calificaciones Nacional AESA Ratings ASFI Obligaciones A+ A1 Perspectiva Estable Resumen Financiero

Más detalles

BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ INFORME DE GERENCIA

BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ INFORME DE GERENCIA BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ INFORME DE GERENCIA Segundo Trimestre de 2011 C O N T E N I D O I. BANCO DE CREDITO DEL PERU Pág. 1. RESULTADOS 3 2. ACTIVOS Y PASIVOS 6 II. BANCO DE CREDITO Y SUBSIDIARIAS 8

Más detalles

SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. Y SUBSIDIARIAS

SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Con el Informe de los Auditores Independientes) Índice del Contenido Informe de los Auditores Independientes Balances Generales Consolidados

Más detalles

Banco AV VILLAS S. A. Revisión Semestral

Banco AV VILLAS S. A. Revisión Semestral Contactos: Andrés Carvajal Contreras. acarvajal@brc.com.co ó Martha L. Muñoz Ramírez mlmunoz @brc.com.co Septiembre de 2006 Banco AV VILLAS S. A. Revisión Semestral BRC INVESTOR SERVICES S.A. CORTO PLAZO

Más detalles

ASEGURADORA POPULAR S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 14 de marzo de 2006

ASEGURADORA POPULAR S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 14 de marzo de 2006 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: René Arias Claudia Hurtado (503) 2275-4853 rarias@equilibrium.com.sv churtado@equilibrium.com.sv ASEGURADORA POPULAR

Más detalles

Grupo Banco Sabadell

Grupo Banco Sabadell Grupo Banco Sabadell Boletín de información financiera Primer trimestre de 2003 Resultados del primer trimestre El Grupo Banco Sabadell obtiene un beneficio neto atribuido de 68,78 millones de euros, un

Más detalles

ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA, S.A. Y FILIAL

ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA, S.A. Y FILIAL Zumma Ratings S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo Informe de Clasificación Contacto: Julia Castaneda jcastaneda@zummaratings.com Carlos Pastor c_pastor@zummaratings.com (503) 2275-4853 ASEGURADORA SUIZA

Más detalles

1. SOLVENCIA. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPUBLICA DOMINICANA

1. SOLVENCIA. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPUBLICA DOMINICANA 1. SOLVENCIA. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPUBLICA DOMINICANA GUIA DESCRIPTIVA DE INDICADORES FINANCIEROS El presente manual es una guía breve para ser utilizado en la interpretación de los indicadores

Más detalles

Banco Azteca del Perú

Banco Azteca del Perú Informe de Gestión Trimestral Al 31 de Marzo del 2013 Índice 2 Índice 3 Introducción 4 Evolución del Entorno 5 Resultados Financieros 7 Clasificación de Riesgo 8 Administración de Riesgos 12 Composición

Más detalles

Aseguradora Popular S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 15 de diciembre de 2008

Aseguradora Popular S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 15 de diciembre de 2008 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Carlos Pastor Claudia Hurtado Tel. (503) 2275-4853; Fax (503) 2298-9951 c_pastor 64equilibrium.com.sv churtado@equilibrium.com.sv

Más detalles

BOLSA MEXICANA DE VALORES

BOLSA MEXICANA DE VALORES 06/05/2010 BOLSA MEXICANA DE VALORES INFORMACIÓN FINANCIERA TRIMESTRAL SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MULTIPLE E. NO R. ESTADOS FINANCIEROS Y ANEXOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2008 Y 2009 DATOS DE LA EMPRESA

Más detalles

4a emisión Programa de Bonos Por 200.000 millones Primer Lote por 100.000* (25 de abril)* AA+ Deuda de Largo Plazo

4a emisión Programa de Bonos Por 200.000 millones Primer Lote por 100.000* (25 de abril)* AA+ Deuda de Largo Plazo PRESENTACIÓN BANCO FINANDINA S.A. 4a emisión Programa de Bonos Por 200.000 millones Primer Lote por 100.000* (25 de abril)* AA+ Deuda de Largo Plazo * Por confirmar Banco Finandina S.A., 38 años de Experiencia:

Más detalles

SCOTIA SEGUROS, S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 26 de marzo de 2009

SCOTIA SEGUROS, S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 26 de marzo de 2009 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Carlos Pastor Claudia Hurtado Tel. (503) 2275-4853; Fax (503) 2298-9951 c_pastor 64equilibrium.com.sv churtado@equilibrium.com.sv

Más detalles

ASEGURADORA POPULAR S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 14 de mayo de 2006

ASEGURADORA POPULAR S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 14 de mayo de 2006 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: René Arias Claudia Hurtado (503) 2275-4853 rarias@equilibrium.com.sv churtado@equilibrium.com.sv ASEGURADORA POPULAR

Más detalles

U.T.A. FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA UNIDAD IX LOS ESTADOS FINANCIEROS. Una vez estudiado este capítulo el estudiante estará en capacidad de:

U.T.A. FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA UNIDAD IX LOS ESTADOS FINANCIEROS. Una vez estudiado este capítulo el estudiante estará en capacidad de: UNIDAD IX LOS ESTADOS FINANCIEROS PROPÓSITOS DE APRENDIZAJE: Una vez estudiado este capítulo el estudiante estará en capacidad de: Nombrar los estados que las IFI s están obligadas a remitir a la Superintendencia

Más detalles

ASEGURADORA POPULAR S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 04 de Septiembre de 2012 Categoría (*) Clasificación

ASEGURADORA POPULAR S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 04 de Septiembre de 2012 Categoría (*) Clasificación Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Julia Castaneda jcastaneda@equilibrium.com.sv Carlos Pastor c_pastor@equilibrium.com.sv (503) 2275-4853 ASEGURADORA

Más detalles

Grupo Banco Sabadell

Grupo Banco Sabadell Grupo Banco Sabadell Boletín de información financiera Cuarto trimestre de 2001 Cuarto trimestre de 2001 Pág. 1 Introducción El 120º ejercicio social del Banco Sabadell se ha caracterizado por el crecimiento

Más detalles

FACTORING S.A. Informe Mantenimiento de Calificación de Riesgo

FACTORING S.A. Informe Mantenimiento de Calificación de Riesgo Entidades Financieras Nicaragua SCRINF40202012 20 de setiembre de 2012 FACTORING S.A. Informe Mantenimiento de Calificación de Riesgo Sesión ordinaria: N 4082012 Información financiera auditada: al 30

Más detalles

ACE Seguros de Vida S.A.

ACE Seguros de Vida S.A. Reseña Anual Analista Gonzalo Neculmán G. Tel. 56 2 2433 52 00 gonzalo.neculman@humphreys.cl Isidora Goyenechea 3621 Piso16º Las Condes, Santiago Chile Fono 2433 52 00 Fax 2433 52 01 ratings@humphreys.cl

Más detalles

Banco BHD, S.A. Calificación Bancaria Largo Plazo: A+(dom) Corto Plazo: F-1(dom)

Banco BHD, S.A. Calificación Bancaria Largo Plazo: A+(dom) Corto Plazo: F-1(dom) Calificación Bancaria Largo Plazo: A+(dom) Corto Plazo: F-1(dom) Banco BHD, S.A. Franklin Santarelli (58-212) 286.3844 franklin.santarelli@fitchvenezuela.com Carlos Fiorillo (58-212) 286.3356 carlos.fiorillo@fitchvenezuela.com

Más detalles

ASESUISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS

ASESUISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Rodrigo Lemus Aguiar rlemus@equilibrium.com.sv Carlos Pastor c_pastor@equilibrium.com.sv (503) 2275-4853 ASESUISA VIDA,

Más detalles

ASESUISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS

ASESUISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Julia Castaneda jcastaneda@equilibrium.com.sv Carlos Pastor c_pastor@equilibrium.com.sv (503) 2275-4853 ASESUISA VIDA,

Más detalles

BANCO DE AHORRO Y CREDITO ADEMI, S.A. ESTADO DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE 2012

BANCO DE AHORRO Y CREDITO ADEMI, S.A. ESTADO DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE 2012 ESTADO DE SITUACION A C T I V O S Fondos Disponibles Caja 117,657,203 Banco Central 712,040,883 Bancos del País 590,686,103 Bancos del extranjero 19,170,153 Otras disponibilidades 42,973,627 1,482,527,969

Más detalles

Información financiera al 31 de diciembre del 2014

Información financiera al 31 de diciembre del 2014 Av. Benavides 1555, Oficina 605 Miraflores, Lima 18 Perú www.class.pe INFORME SECTORIAL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Información financiera al 31 de diciembre del 2014 Antecedentes Al cierre de diciembre

Más detalles

Nuestros. Resultados. Financieros. Crecemos de manera responsable y sostenible. Capítulo 3

Nuestros. Resultados. Financieros. Crecemos de manera responsable y sostenible. Capítulo 3 Resultados Nuestros Financieros Crecemos de manera responsable y sostenible Capítulo 3 Crecemos 3. Nuestros Resultados Financieros Banco de Bogotá Consolidado - Principales Líneas del Balance Comprometidos

Más detalles

BANCO DE BOGOTÁ S.A. INFORME RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2011 (1)

BANCO DE BOGOTÁ S.A. INFORME RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2011 (1) BANCO DE BOGOTÁ S.A. INFORME RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2011 (1) En el año 2011 el resultado de Banco de Bogotá consolidado presenta utilidad neta por COP 1,146 miles de millones, con incremento

Más detalles

I. Introducción. Metodología de Calificación de Compañías de Seguros. Solventa S.A. Calificadora de Riesgos. Agosto 2014

I. Introducción. Metodología de Calificación de Compañías de Seguros. Solventa S.A. Calificadora de Riesgos. Agosto 2014 Metodología de Calificación de Compañías de Seguros Solventa S.A. Calificadora de Riesgos Agosto 2014 I. Introducción La presente metodología considera los principales aspectos metodológicos que Solventa

Más detalles

PRESENTACIÓN RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2012 BANCO DE VALENCIA

PRESENTACIÓN RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2012 BANCO DE VALENCIA PRESENTACIÓN RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2012 BANCO DE VALENCIA SUMARIO 1. Proceso de reestructuración con intervención del FROB 2. Venta a CaixaBank de la participación del FROB en la Entidad 3. Transferencia

Más detalles

BANCO MULTIPLE VIMENCA S.A.

BANCO MULTIPLE VIMENCA S.A. INFORME DE CALIFICACIÓN Febrero 2014 Ene. 2013 Ene. 2014 Estables * Detalle de clasificaciones en Anexo Resumen financiero MM$ dominicanos constantes de diciembre de 2013 Activos Totales 2.765 3.030 2.998

Más detalles

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Y CONDENSADO A MARZO 2015

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Y CONDENSADO A MARZO 2015 BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Y CONDENSADO A MARZO 2015 En miles de dólares ene-15 mar-15 Variación % Total Activo 160,615 161,937 1,321 0.8% Disponibilidades 10,579 10,885 306 2.9% Que no generan intereses

Más detalles

ASEGURADORA DEL SUR S.A.

ASEGURADORA DEL SUR S.A. Analista: Lic. Marta Mazó Osorio mmazo@solventa.com.py Tel.: (+595 21) 449 240 Corte de Análisis: 30/06/2012 Asunción, 29 de octubre de 2012 CALIFICACIÓN pybbb NOMENCLATURA: Corresponde a aquellas compañías

Más detalles

INFORME SECTORIAL PANAMÁ: CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL

INFORME SECTORIAL PANAMÁ: CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL INFORME SECTORIAL PANAMÁ: CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL Informe con estados financieros no auditados al 30 de junio de 2014 Ivan Alejandro Higueros Mora (502) 6635-2166 ihigueros@ratingspcr.com Jose Roberto

Más detalles

Comportamiento de las Principales Variables de los Establecimientos de Crédito Septiembre de 2005 1

Comportamiento de las Principales Variables de los Establecimientos de Crédito Septiembre de 2005 1 Activos Pasivos Patrimonio Resultados del Ejercicio Solvencia Comportamiento de las Principales Variables de los Septiembre de 2005 1 Bogotá D. C., 26 de octubre de 2005 LO MÁS DESTACADO Al cierre de septiembre

Más detalles

Asocia do s a: FitchRatings. Metodología de clasificación de compañías aseguradoras de riesgos generales

Asocia do s a: FitchRatings. Metodología de clasificación de compañías aseguradoras de riesgos generales de clasificación de compañías aseguradoras de riesgos generales Clasificación global de la institución Corresponde a la clasificación de riesgo global de la institución en categorías establecidas por la

Más detalles

Análisis Razonado Estados Financieros Consolidados IFRS AD Retail S.A. y Filiales al 31 de diciembre de 2013

Análisis Razonado Estados Financieros Consolidados IFRS AD Retail S.A. y Filiales al 31 de diciembre de 2013 Análisis Razonado Estados Financieros Consolidados IFRS AD Retail S.A. y Filiales al 31 de diciembre de 2013 1 Análisis Razonado de los Estados Financieros Consolidados IFRS de AD Retail S.A. y Filiales,

Más detalles

Informe Sectorial Nicaragua: Sector Bancos

Informe Sectorial Nicaragua: Sector Bancos Informe Sectorial Nicaragua: Sector Bancos Información a Marzo 2014 Victor M. Estrada Barascout (502) 6635-2166 vestrada@ratingspcr.com Análisis del Sector Bancario El Sistema Financiero Bancario de Nicaragua

Más detalles

INFORME FINANCIERO TRIMESTRAL 2012. Índice

INFORME FINANCIERO TRIMESTRAL 2012. Índice INFORME FINANCIERO TRIMESTRAL 2012 Índice 1. Antecedentes... 1 2. Situación de liquidez... 2 3. Solvencia patrimonial... 3 4. Calidad de los activos... 4 5. Créditos relacionados... 5 6. Riesgos asumidos

Más detalles

Empresa Regional de Telecomunicaciones del Valle del Cauca S.A. ESP Seguimiento Semestral

Empresa Regional de Telecomunicaciones del Valle del Cauca S.A. ESP Seguimiento Semestral Empresa Regional de Telecomunicaciones del Valle del Cauca S.A. ESP Seguimiento Semestral Contacto: Luís Carlos Blanco Gonzalez lblanco@brc.com.co Maria Carolina Barón Buitrago cmbaron@brc.com.co (571)2362500

Más detalles

INFORME TRIMESTRAL DE LA GERENCIA GENERAL AL DIRECTORIO, SOBRE LA MARCHA ECONÓMICA DEL BANCO (OCTUBRE DICIEMBRE DE 2014)

INFORME TRIMESTRAL DE LA GERENCIA GENERAL AL DIRECTORIO, SOBRE LA MARCHA ECONÓMICA DEL BANCO (OCTUBRE DICIEMBRE DE 2014) INFORME TRIMESTRAL DE LA GERENCIA GENERAL AL DIRECTORIO, SOBRE LA MARCHA ECONÓMICA DEL BANCO (OCTUBRE DICIEMBRE DE 2014) Presentado, revisado y aprobado en la sesión del Directorio de fecha 22 de enero

Más detalles

CITIBANK N.A., SUCURSAL PARAGUAY INFORME DE CALIFICACION Marzo 2013

CITIBANK N.A., SUCURSAL PARAGUAY INFORME DE CALIFICACION Marzo 2013 INFORME DE CALIFICACION Marzo 213 Oct. 212 Mar. 213 AApy * Detalle de calificaciones en Anexo. Resumen financiero En miles de millones de guaraníes constantes a diciembre de 212 Dic.1 Dic. 11 Dic. 12 Activos

Más detalles

Seguros. Seguros e Inversiones S.A. y Filial SISA y Filial. El Salvador. Informe de Clasificación. Factores Claves de la Clasificación

Seguros. Seguros e Inversiones S.A. y Filial SISA y Filial. El Salvador. Informe de Clasificación. Factores Claves de la Clasificación - 1 - Seguros Seguros e Inversiones S.A. y Filial SISA y Filial Informe de Clasificación El Salvador Clasificación* Actual Anterior Emisor EAAA (slv) EAAA (slv) Perspectiva Estable Estable Consejo Ordinario

Más detalles

Información financiera al 31 de diciembre del 2013

Información financiera al 31 de diciembre del 2013 Av. Benavides 1555, Oficina 605 Miraflores, Lima 18 Perú www.class.pe INFORME SECTORIAL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Información financiera al 31 de diciembre del 2013 Antecedentes Al 31 de diciembre del

Más detalles

Kutxabank cierra 2014 con un beneficio de 150,3 millones de euros, un 38,8% más que en 2013

Kutxabank cierra 2014 con un beneficio de 150,3 millones de euros, un 38,8% más que en 2013 Es una de las pocas entidades del Estado que ha obtenido resultados positivos en los tres últimos años, lo que le permite incrementar su aportación a las Obras Sociales Kutxabank cierra 2014 con un beneficio

Más detalles

EL GRUPO IBERCAJA OBTIENE UN BENEFICIO DE 44 MILLONES DE EUROS EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2014

EL GRUPO IBERCAJA OBTIENE UN BENEFICIO DE 44 MILLONES DE EUROS EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2014 EL GRUPO IBERCAJA OBTIENE UN BENEFICIO DE 44 MILLONES DE EUROS EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2014 Ibercaja ha generado un resultado antes de impuestos de 44 millones de euros, lo que supone una mejora muy

Más detalles

INFORME FINANCIERO TRIMESTRAL. septiembre 30

INFORME FINANCIERO TRIMESTRAL. septiembre 30 INFORME FINANCIERO TRIMESTRAL septiembre 30 2015 1. Identificación del Banco 2. Liquidez 3. Solvencia patrimonial 4. Calidad de activos de riesgo 5. Créditos relacionados 6. Riesgos asumidos con la sociedad

Más detalles

Banco de Crédito del Perú. Informe de Gerencia

Banco de Crédito del Perú. Informe de Gerencia Banco de Crédito del Perú Informe de Gerencia Segundo Trimestre de 2013 C O N T E N I D O I. BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ... 3 I.1 RESULTADOS... 3 I.2 ACTIVOS Y PASIVOS... 6 II. BANCO DE CRÉDITO DEL PERU

Más detalles

Feller-Rate INFORME DE CL A S IFICACIÓN BANCO SANTANDER-CHILE. Mayo 2007. www.feller-rate.com. Strategic Affíliate of Standard & Poor s

Feller-Rate INFORME DE CL A S IFICACIÓN BANCO SANTANDER-CHILE. Mayo 2007. www.feller-rate.com. Strategic Affíliate of Standard & Poor s INFORME DE CL A S IFICACIÓN Feller-Rate CLASIFICADORA DE RIESGO Strategic Affíliate of Standard & Poor s CAMBIO DE CLASIFICACIÓN BANCO SANTANDER-CHILE Mayo 2007 www.feller-rate.com Los informes de clasificación

Más detalles

ALPHA SOCIEDAD DE VALORES S.A.

ALPHA SOCIEDAD DE VALORES S.A. INFORME DE CLASIFICACION Febrero 2014 Dic. 2013 Feb. 2014 - - *Detalle de clasificaciones en Anexo Resumen financiero MM$ dominicanos constantes de septiembre de 2013 Dic.11 Dic. 12 Sep. 13 Activos Totales

Más detalles

Clasificación Instrumento Clasificación Tendencia Solvencia A- Estable Líneas de Efectos de Comercio N-1/A- Estable

Clasificación Instrumento Clasificación Tendencia Solvencia A- Estable Líneas de Efectos de Comercio N-1/A- Estable Contenido: Resumen de la Clasificación 2 Fortalezas y Debilidades 4 Colocaciones 4 Provisiones 5 Morosidad 7 Posición Financiera 8 Rentabilidad 9 Eficiencia 9 Características de los Instrumentos 10 Anexos

Más detalles

ASESORÍAS E INVERSIONES S. A. Sociedad Comisionista de Bolsa

ASESORÍAS E INVERSIONES S. A. Sociedad Comisionista de Bolsa Contactos: Rodrigo Tejada rtejada@brc.com.co Andrea Martin amartin@brc.com.co María Soledad Mosquera msmosquera@brc.com.co Comité Técnico: 12 de julio de 2012 Acta No: 462 ASESORÍAS E INVERSIONES S. A.

Más detalles

Bancos. Banca Centroamericana Creciendo a Ritmo Diferente con Balances Sólidos. Centroamérica. Reporte Especial

Bancos. Banca Centroamericana Creciendo a Ritmo Diferente con Balances Sólidos. Centroamérica. Reporte Especial Centroamérica Banca Centroamericana Creciendo a Ritmo Diferente con Balances Sólidos Reporte Especial Crecimiento Diferenciado y con Oportunidades: La poca profundización financiera, en la mayoría de los

Más detalles

Factoring Mercantil S.A.

Factoring Mercantil S.A. e Factoring Mercantil S.A. Informe de Clasificación Marzo 2009 La opinión de ICR Chile Clasificadora de Riesgo, no constituye en ningún caso una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado

Más detalles

BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ INFORME DE GERENCIA

BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ INFORME DE GERENCIA BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ INFORME DE GERENCIA Tercer Trimestre del 2008 C O N T E N I D O I. BANCO DE CREDITO DEL PERU Pag. 1. RESULTADOS 3 2. ACTIVOS Y PASIVOS 7 II. BANCO DE CREDITO Y SUBSIDIARIAS 7

Más detalles

Entorno Socio Económico Evaluación de resultados

Entorno Socio Económico Evaluación de resultados Indice Entorno Socio Económico Indicadores Macroeconómicos... 1 Banco de Guayaquil... 2 Evaluación de resultados Activos+Contingentes... 4 Liquidez... 5 Inversiones... 6 Operaciones de Crédito... 8 Cartera

Más detalles

SCOTIA SEGUROS, S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 02 de septiembre de 2014 Categoría (*) Clasificación

SCOTIA SEGUROS, S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 02 de septiembre de 2014 Categoría (*) Clasificación Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Rodrigo Lemus Aguiar rlemus@equilibrium.com.sv Carlos Pastor c_pastor@equilibrium.com.sv (503) 2275-4853 SCOTIA SEGUROS,

Más detalles

Agosto 2014* *Se incluye en el total del Sistema Bancario Privado a Banco Desarrollo de los Pueblos S.A. (Bancodesarrollo)

Agosto 2014* *Se incluye en el total del Sistema Bancario Privado a Banco Desarrollo de los Pueblos S.A. (Bancodesarrollo) Agosto 2014* *Se incluye en el total del Sistema Bancario Privado a Banco Desarrollo de los Pueblos S.A. (Bancodesarrollo) ÍNDICE Activos, pasivos, ingresos, gastos y utilidades netas Págs. 3,4,5, 6 y

Más detalles

BOLSA MEXICANA DE VALORES

BOLSA MEXICANA DE VALORES 27/04/2012 BOLSA MEXICANA DE VALORES INFORMACIÓN FINANCIERA TRIMESTRAL SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MULTIPLE E. NO R. ESTADOS FINANCIEROS Y ANEXOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2010 Y 2011 DATOS DE LA EMPRESA

Más detalles

ACE Seguros de Vida S.A.

ACE Seguros de Vida S.A. Reseña Anual Analista Gonzalo Neculmán G. Tel. 56 2 433 52 00 gonzalo.neculman@humphreys.cl Isidora Goyenechea 3621 Piso16º Las Condes, Santiago Chile Fono 433 52 00 Fax 433 52 01 ratings@humphreys.cl

Más detalles

Un mayor deterioro en el comercio internacional por caída de actividad de las economías importadoras de productos colo mbianos.

Un mayor deterioro en el comercio internacional por caída de actividad de las economías importadoras de productos colo mbianos. Resumen y Conclusiones Una de las principales funciones del Banco de la República es promover y garantizar el seguro y eficiente funcionamiento del sistema de pagos de la economía. Para el cumplimiento

Más detalles

METODOLOGÍA PARA LA ELABORACIÓN DE INDICADORES DE SOLIDEZ FINANCIERA (ISF)

METODOLOGÍA PARA LA ELABORACIÓN DE INDICADORES DE SOLIDEZ FINANCIERA (ISF) METODOLOGÍA PARA LA ELABORACIÓN DE INDICADORES DE SOLIDEZ FINANCIERA (ISF) Documento discutido y revisado por la Junta Directiva del CLEC y técnicos de ASBA en las reuniones técnicas del 30 y 31 de mayo

Más detalles