CITIBANK, N.A. Sucursal Ecuador

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1 CITIBANK, N.A. Sucursal Ecuador Comité No: Fecha de Comité: 27 de marzo del 2014 Informe con estados financieros al 31 de diciembre de 2013 Quito-Ecuador Lic. Natalia Torres (593) Aspecto o Instrumento Calificado Calificación Observación Fortaleza Financiera AAA No Significado de la Calificación Categoría AAA: La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades de la institución, ésta se mitiga enteramente con las fortalezas de la organización. A las categorías descritas se pueden asignar los signos más (+) y menos (-) para indicar su posición relativa dentro de la respectiva categoría. La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las calificaciones de PCR PACIFIC CREDIT RATING constituyen una evaluación sobre el riesgo involucrado y una opinión sobre la calidad crediticia, y, la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio. Racionalidad En sesión de Comité de Calificación de Riesgo No , celebrado el 27 de marzo de 2014, la Calificadora de Riesgos Pacific Credit Ratings S.A., acordó por unanimidad mantener la calificación de AAA a la Fortaleza Financiera de CITIBANK, N.A. Sucursal Ecuador. La calificación se sustentó en la trayectoria de la institución tanto a nivel nacional como internacional, siendo parte de uno de los grupos financieros más grandes a nivel mundial, el Holding Citigroup Inc. Tiene un saludable manejo de su riesgo crediticio, al manejar estándares altos y políticas conservadoras en sus colocaciones, lo que le ha permitido mantener una morosidad mínima y una adecuada cobertura de la cartera problemática. Su rentabilidad y eficiencia están en niveles mejores que el sistema total, mientras que su solvencia mejoró y está por encima del requerido. Su liquidez ha mejorado con respecto a diciembre de 2012, pero se mantiene por debajo del sistema de bancos medianos y sistema total. Resumen Ejecutivo Historial de Calificaciones Fecha Corte de Información 31-dic mar jun sep-13 Fecha de Comité 18-mar may sep dic-13 Calificación AAA AAA AAA AAA Citibank, N.A. Sucursal Ecuador, se estableció hace más de 50 años en Ecuador, siendo una sucursal de Citibank N.A. New York, miembro del Holding Citigroup Inc., uno de los más importantes grupos financieros a nivel mundial. Citigroup Inc., se constituye como una de las mayores empresas de servicios financieros a nivel mundial, cotiza en bolsa y forma parte del NYSE. La institución ocupó el doceavo lugar a nivel de activos en el sistema, mientras que a nivel de pasivos ocupó el onceavo lugar y a nivel del patrimonio el treceavo lugar. Dentro del sistema de bancos privados, Citibank, N.A. Sucursal Ecuador pertenece al sistema de Bancos Medianos junto con otros seis bancos. Página 1 de 22

2 Citibank, N.A. Sucursal Ecuador es el único banco extranjero en el país especializado en el segmento comercial Corporativo y Multinacional, al representar el 99,98% de su cartera bruta al 31 de diciembre de 2013, reflejando un crecimiento de su cartera bruta de 4,88% con respecto al La institución se caracteriza por tener un saludable manejo de riesgo crediticio con un portafolio de clientes que mantienen altos estándares crediticios y de cumplimiento. Adicionalmente brinda servicios y soluciones financieras simples, creativas y responsables, y mantiene una política conservadora para el otorgamiento de créditos. Es así que a diciembre de 2013, el 100% de la cartera corresponde a cartera por vencer, con una morosidad mínima de casi cero, y una adecuada cobertura de su cartera problemática, presentando una mejor posición con respecto al sistema de bancos medianos y el sistema total. La calidad de sus activos mostró que sus activos productivos netos representaron el 93,64% del total de activos, lo cual fue mayor al 93,31% de diciembre de 2012, y mayor al sistema de bancos privados (84,24%). Por otro lado, el indicador de activos productivos sobre pasivos con costo fue de 1.317,47%, superior al sistema (140,30%) y mayor a diciembre de 2012 (1.200,45%). Lo indicadores de rentabilidad mostraron ser superiores a los del sistema de bancos medianos y sistema total. Sin embargo, el ROE fue menor a diciembre de 2012 puesto que a pesar que su utilidad neta se incrementó en 13,47%, su patrimonio se incrementó en mayor proporción dado por el aumento de capital realizado en octubre de El indicador de eficiencia a diciembre de 2013 se ubicó en 66,06%, siendo mayor al 66,42% de diciembre de Además, estos indicadores estuvieron por debajo del sistema de bancos medianos (81,90%) y del sistema total (86,82%) a diciembre de Esto refleja un buen control de sus gastos operacionales. Los indicadores de liquidez muestran mejoras en el indicador que relaciona fondos disponibles con los depósitos a corto plazo que fue de 26,07%, mayor al 14,97% de diciembre de 2012, pero continúa por debajo del sistema total de bancos medianos y sistema total. Citibank, N.A. Sucursal Ecuador obtuvo a diciembre de 2013, un índice de adecuación patrimonial de 12,06%, superando el mínimo legal del 9,00% que fija el organismo de control y el registrado a diciembre de 2012 (10,18%). Observación de la Calificación La calificación de riesgo de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador es AAA, con perspectiva estable. Presencia Bursátil Al 31 de diciembre del 2013, Citibank, N.A. Sucursal Ecuador no cuenta con valores en el mercado de valores. Principales Eventos de Riesgos Según lo expresado en el Artículo 19 de la Sección III, Capítulo III, Título XXI, Libro I-C, de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, la Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. considera que los principales eventos de riesgo a ser considerados son los siguientes: La imposición de nuevas regulaciones por parte del Estado, ya sea a través de nuevas resoluciones y regulaciones expedidas por la Junta Bancaria, el Banco Central del Ecuador y el Servicio de Rentas Internas, podrían disminuir aún más la rentabilidad del sistema financiero y por ende afectar el desempeño del mismo. Para mitigar este riesgo, Citibank, N.A. Sucursal Ecuador cuenta con un Comité de Administración de Riesgo Integral que le permite gestionar de forma adecuada sus riesgos, implementando y actualizando sus políticas, metodologías y proyectos. Resumen de aspectos Cualitativos y Cuantitativos Analizados 1. Información financiera de la Institución: Estados Financieros auditados anuales desde el 2009 al 2013 de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador, así como los Estados Financieros no auditados al 31 de marzo de 2013, 30 de junio de 2013, y 30 de septiembre de 2013 que se encuentran de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. 2. Información financiera del Grupo: Citibank, N.A. Sucursal Ecuador no conforma parte de un Grupo Financiero Página 2 de 22

3 en el Ecuador. 3. Oficios de observaciones de las auditorías practicadas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, de la Institución Financiera y del Grupo Financiero. 4. Perfil de la Institución. 5. Informe Trimestral de Riesgo. 6. Riesgo Crediticio: Detalle de la cartera, informe y formularios de calificación de activos de riesgo y otros informes. 7. Riesgo de Mercado: Detalle de portafolio de inversiones, reportes de mercado entregados al Organismo de Control y otros informes. 8. Riesgo de Liquidez: Estructura de financiamiento, detalle de principales depositantes por rangos, reportes de riesgo de liquidez entregada al Organismo de Control, indicadores oficiales publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros en su página web y otros informes. 9. Riesgo de Solvencia: Reporte de Patrimonio técnico, de activos ponderados por riesgo y otros informes. 10. Riesgo Operativo: Informe de Gestión de Riesgo Operativo y del Oficial de Cumplimiento y otros informes. Hechos de Importancia En octubre de 2013, Citibank, N.A. Sucursal Ecuador concluyó con el proceso de capitalización de las utilidades netas del año 2012, procediendo con registro contable y notificación al ente regulador del incremento del capital en US$ 6,13 millones. El 01 de diciembre de 2013, se hizo efectiva la salida de la red de Procredit, mientras que se amplió la red de Servipagos hacia ciudades en diferentes provincias. A través del oficio No. SBS-INSFPR emitido el 10 de diciembre de 2013 por la Superintendencia de Bancos y Seguros, el organismo de control determina que Citibank, N.A. Sucursal Ecuador podrá repartir a sus accionistas hasta el 38% de las utilidades correspondientes al ejercicio económico Análisis Económico y Político Contexto Internacional La economía mundial en el año 2013, presentó inestabilidad y pausado crecimiento en los países de ingresos altos lo que incluye; paralización en el avance en la crisis de la zona del euro, problemas fiscales y de endeudamiento en Estados Unidos, caída de inversiones en China e interrupciones del suministro mundial de petróleo. Según el Banco Mundial, el PIB mundial se habría expandido en 2,3% en Las proyecciones esperadas para el año 2013, esperaban un crecimiento de 2,4% o más, antes de fortalecerse gradualmente en 3,1% en 2014 y 3,3% en Las medidas adoptadas al cierre del 2013 abordaron riesgos a corto plazo con la finalidad de desarticular las amenazas para la recuperación mundial, a pesar de esto; la recuperación mundial no tuvo el efecto esperado, existieron afectaciones al crecimiento de las economías emergentes; la zona del euro mantuvo demanda debilitada con políticas fiscales enfocadas más en objetivos de esterilización macroeconómica que de evolución económico y por su lado, la economía estadounidense estuvo desacelerada. Sin embargo, durante los últimos meses del 2013, la Reserva Federal de Estados Unidos empezó el retiro gradual de su programa de estímulo económico por alrededor de US$ 10 billones mensuales, de un total de US$ 85 billones. Esta medida se tomó en función de mejores expectativas de crecimiento económico futuro y también porque indicadores económicos críticos como el desempleo y la inflación, en especial el primero, llegó a un nivel del 6,7%.Si bien son indicadores que muestran una mejora económica y la reducción del monto de estímulo económico ha continuado en el 2014, aún se necesitan indicadores más sólidos para hablar de una recuperación robusta. En las economías emergentes, 2 el riesgo de desaceleración se pronunció, básicamente por pérdidas en la demanda interna y externa. Por un lado, el riesgo de reversión de las políticas monetarias en que se ven involucrados la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco Central de Japón, incrementando tasas y recogiendo liquidez. El riesgo cambiario también se vio inmerso en el año 2013, el incremento de tasas mejoró los rendimientos financieros, implicando una salida de divisas de países receptores hacia otros. Finalmente, el riesgo de sostenibilidad fiscal provocó déficits presupuestarios y endeudamiento, mercados financieros débiles, Página 3 de 22

4 inseguridad en recaudaciones tributarias en economías avanzadas lo que difiere en las economías de mercados emergentes en donde la situación fiscal fue mejor. 3 El débil crecimiento económico en el año 2013 y la incertidumbre política, puso en incertidumbre las proyecciones económicas y la estabilidad de los países con economías en transición, por su parte; los países desarrollados han adoptado diversas políticas fiscales destinadas a reducir la deuda pública y los costos de refinanciamiento de deuda, con el fin de romper con los problemas de deuda soberana y la fragilidad en el sector bancario. En el plano regional, Venezuela, se enfrenta a la democracia y profundización hacia el socialismo, hechos que han traído consigo comandos antigolpistas y milicias populares en contra del gobierno. El proceso Venezolano presenta un problema político a definir, en defensa del capitalismo o a la socialdemocracia. Los resultados del año 2013, apuntan a que China no sufrirá un descenso violento. En el año 2012, se presentó crecimiento del PIB, las inversiones fueron las principales responsables de su recuperación, respaldadas por políticas de estímulos que se implementaron de manera más hábil. Se observaron indicios de mejora de las exportaciones como consecuencia de la demanda de los países asiáticos y de EE. UU. Por su parte, las exportaciones a Europa y a Japón estuvieron estibadas. La Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal),4 en su reporte anual Balance Preliminar de las Economías de América Latina y el Caribe 2013, pronostica que en el 2014 el crecimiento regional estará encabezado por Panamá, con 7%; seguido por Bolivia (5,5%), Perú (5,5%), Nicaragua (5%), República Dominicana (5%), Colombia, Haití, Ecuador y Paraguay (los cuatro con 4,5%). Proyecta además que Chile y Costa Rica crezcan 4%; Guatemala, México y Uruguay 3,5%; Argentina y Brasil 2,6%; y Venezuela 1%. El Caribe, en tanto, mostrará una recuperación en el 2014 con 2,1%, luego de anotar un crecimiento de solo 1,3% en el Contexto Nacional En el escenario ecuatoriano del año 2013, el PIB se incrementó debido al alto precio del petróleo, así como por un incremento en la producción pública, que llevó al sector a un crecimiento de cerca del 4%. La deuda total (externa + interna) fue de alrededor de US$25, millones; petróleo exportable comprometido con China hasta el año 2020 en concepto de ventas anticipadas a cambio de préstamos, lo que significa que mencionada acumulación de deuda podría ser insostenible en años subsiguientes, sin posibilidad de mantener los presupuestos futuros, peor incrementarlos. El gobierno del presidente Rafael Correa, mantuvo el principio de fortalecer la matriz productiva. El gasto y la inversión del sector público se incrementaron del 21% del PIB en 2006 a casi el 42% en Gran parte de los recursos fueron destinados a programas y proyectos de inversión en infraestructura y en los sectores sociales, con un efecto directo en la reducción de los niveles de pobreza y desigualdad, y el crecimiento de la clase media. Persisten importantes desafíos para la reducción de pobreza. Al cierre del 2013, Más de la mitad de la población de Ecuador sigue siendo pobre o es vulnerable a volver a caer en la pobreza. Y los esfuerzos canalizados a través de la inversión pública dependen aún en un alta medida de lo ingresos generados por un solo sector, que es el petrolero. El Fondo Monetario Internacional (FMI) 5, estimó que Ecuador crecería en al menos 4% en el 2013, como coeficiente de su Producto Interno Bruto (PIB); y en el 2014, su crecimiento ascenderá nuevamente a 4%. Sin embargo, según la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), en el año 2013 mencionado incremento no fue alcanzado, las razones para ello se basan en el estancamiento del precio del petróleo, situación que ha frenado la liquidez en la economía conjuntamente con la reducción de las remesas y la dificultad de conseguir financiamiento externo en las proporciones demandadas por el presupuesto del Estado. Sin embargo, un elemento fundamental es la baja inversión privada y la marginal inversión extranjera. 6 Sistema Bancario El sistema bancario ecuatoriano está conformado por 24 bancos privados, los cuales se dividen en bancos grandes (4 instituciones), bancos medianos (8 instituciones) y bancos pequeños (12 instituciones). Los bancos grandes concentran el 63,99% de los activos del sistema, mientras que los bancos medianos participan con el 31,89% y los bancos pequeños con el 5,11% Informe Anual Fondo Monetario Internacional Página 4 de 22

5 Los activos ascienden a US$ ,41 millones a diciembre de 2013, lo que indica un crecimiento de 10,27% (+US$ 2.863,01 millones) con respecto a diciembre de Los pasivos experimentaron un comportamiento similar y se incrementaron en 10,86% (+US$ 2.725,67 millones), por lo que ascendieron a US$ ,29 millones a diciembre de Por su parte, el patrimonio se ubicó en US$ 2.909,12 millones, superior en 4,95% (+US$ 137,34 millones) frente al año anterior Gráfico 1 Evolución Principales Cuentas Sistema Bancario (En miles de US$) - dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 Activos Pasivos Patrimonio Cartera Bruta Captaciones Calidad de Activos Los activos productivos del sistema bancario representan el 84,24% del total de activos a diciembre de 2013, mientras que los activos improductivos corresponden al 15,76%. Por otro lado, la relación activos productivos frente a pasivos con costo, la cual indica la capacidad de las instituciones financieras de producir ingresos frente a los valores que generan gastos, se ubicó en 140,30% a diciembre de Cartera de Créditos La cartera bruta representa el 56,14% de los activos totales del sistema bancario. A diciembre de 2013, alcanza US$ ,67 millones, lo que indica un incremento de 9,40% (+US$ 1.483,07 millones) en comparación con diciembre de Según la línea de negocio, la cartera se distribuye en cartera comercial (48,67%), consumo (35,41%), vivienda (8,36%), microempresa (7,53%) y educación (0,02%) Gráfico 2 Cartera Bruta (miles de US$) dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 Comercial Consumo Vivienda Microempresa Educación Los indicadores de morosidad presentaron un incremento en las líneas de vivienda, microempresa y educación, mientras que los segmentos de consumo y comercial mostraron una disminución. La morosidad total del sistema bancario se ubicó en 2,60% a diciembre de 2013, inferior a la registrada en diciembre de 2012 (2,80%). La cartera de microempresa presenta un índice de morosidad superior (5,55%), seguida de la cartera de consumo (4,65%), educación (3,57%), vivienda (1,88%) y comercial (0,77%). La cobertura de cartera problemática se incrementó al pasar de 235,72% (diciembre 2012) a 242,03% (diciembre 2013). Los indicadores de cobertura son superiores a 100% en todos los segmentos de crédito, a excepción de la cartera educativa. Página 5 de 22

6 Gráfico 3 Gráfico 4 Morosidad por Línea de Negocio Cobertura por Línea de Negocio 6, ,00 5,00 4,00 900,00 3,00 600,00 2,00 1,00 300,00 0,00 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 0,00 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 Morosidad Créditos Comerciales Morosidad Créditos de Consumo Cobertura Cartera Comercial Cobertura Cartera Consumo Morosidad Créditos de Vivienda Morosidad Créditos Microempresa Cobertura Cartera Vivienda Cobertura Cartera Microempresa Morosidad Créditos Educativo Morosidad Cartera Total Cobertura Cartera Educativo Cobertura Cartera Problemática Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. Captaciones Las captaciones constituyen la principal fuente de fondeo del sistema bancario, a diciembre de 2013 representan el 87,14% del pasivo total y alcanzan US$ ,53 millones, 10,67% superior (+US$ 2.337,81 millones) a diciembre de Los depósitos a la vista corresponden al 63,31% de los pasivos, mientras que los depósitos a plazo al 23,83%, lo que demuestra que las instituciones financian sus operaciones principalmente con recursos a corto plazo. Gráfico 5 Captaciones (miles de US$) dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 Depósitos a la Vista Depósitos a Plazo Rentabilidad y Eficiencia Los ingresos del sistema bancario, a diciembre 2013 fueron US$ 3.022,21 millones, superiores en 2,48% (+US$ 73,16 millones) respecto a diciembre de Por su parte, los gastos se ubicaron en US$ 2.754,17 millones, lo que muestra un aumento de US$ 119,39 millones (4,53%) frente a diciembre de Los resultados del sistema bancario disminuyeron debido a las regulaciones establecidas, incluyendo la prohibición de cobro por varios servicios bancarios, mayores exigencias en la constitución de provisiones, la reducción en la demanda de crédito, el aumento del impuesto a los activos en el exterior de 0,084% mensual para todo tipo de activo al 0,25% mensual para fondos disponibles generales y 0,35% para los de paraísos fiscales. Otro factor que influyó es la reforma a la Ley de Redistribución de los Ingresos para el Gasto Social (vigente desde el 10 de diciembre de 2012), como el pago del anticipo de impuesto a la renta en una tarifa del 3% sobre los ingresos de los bancos, esta medida fue reformulada mediante decreto ejecutivo, bajando el porcentaje al 2% para los bancos grandes y medianos, y en el 1% para bancos pequeños. 8 La utilidad neta se redujo en 14,71% (-US$ 46,23 millones) y registró US$ 268,04 millones a diciembre de 2013, lo cual afectó a su vez a los indicadores de rentabilidad. El indicador de rentabilidad sobre activos 8 Página 6 de 22

7 (ROA) se ubicó en 0,87% en diciembre de 2013 (1,22% diciembre 2012), mientras que el indicador de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) fue 10,52% (12,60% diciembre 2012). Gráfico 6 Resultados (miles de US$) ,00 15,00 10,00 5,00 (%) - dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 - Ingresos Gastos Resultados del Ejercicio ROE ROA Los bancos privados son, en promedio, menos eficientes que el año anterior. El indicador que relaciona los gastos de operación con el margen financiero registró 86,82% a diciembre de 2013 (86,31% diciembre 2012). Liquidez El sistema bancario ha mantenido altos índices de liquidez a lo largo del período analizado. El indicador de liquidez, medido mediante la relación fondos disponibles frente al total de depósitos a corto plazo se ubicó en 30,73%, ligeramente superior a diciembre de 2012 (30,47%). Si bien un alto nivel de liquidez permite cubrir en mayor proporción los depósitos, también puede afectar los resultados financieros. La cobertura de los 25 mayores depositantes fue 216,78%, mientras que la cobertura de los 100 mayores depositantes alcanzó 145,16%. Solvencia Al 31 de diciembre de 2013, el sistema bancario presenta un patrimonio técnico primario de US$ 2.433,33 millones y un patrimonio técnico secundario de US$ 638,25 millones, por lo que el patrimonio técnico constituido asciende a US$ 2.698,13 millones. La calidad del patrimonio técnico muestra una participación de capital primario frente al patrimonio técnico constituido de 90,19%. Los activos y contingentes ponderados por riesgo ascienden a US$ ,94 millones, por lo que el índice de solvencia se ubicó en 11,90%, superior al mínimo establecido por el organismo de control (9,00%). Gráfico 7 Patrimonio Técnico (miles de US$) dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 14,00 13,50 13,00 12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 (%) Patrimonio Técnico Primario Patrimonio Técnico Constituido Patrimonio Técnico Secundario Indice de Solvencia Página 7 de 22

8 Cuadro 1: : Indicadores Financieros del Sistema Bancario (en dólares y porcentajes) dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 ESTRUCTURA Y CALIDAD DE ACTIVOS Activos Improductivos Netos / Total Activos 13 12,37 10,68 13,99 15,76 Activos Productivos / Total Activos 87 87,63 89,32 86,01 84,24 Activos Productivos / Pasivos con Costo 139,67 146,41 145,48 147,05 140,3 INDICES DE MOROSIDAD Morosidad Créditos Comerciales 2,31 1,53 1,12 0,84 0,77 Morosidad Créditos de Consumo 4,17 3,44 3,49 5,15 4,65 Morosidad Créditos de Vivienda 1,55 1,48 1,74 1,76 1,88 Morosidad Créditos Microempresa 3,73 2,63 3,23 4,82 5,55 Morosidad Créditos Educativo 0,57 3,57 Morosidad Cartera Total 2,91 2,25 2,24 2,8 2,6 COBERTURA DE PROVISIONES PARA CARTERA IMPRODUCTIVA Cobertura Cartera Comercial 330,13 421,93 547,85 993,45 661,68 Cobertura Cartera Consumo 139,76 148,48 165,54 102,23 111,57 Cobertura Cartera Vivienda 255,29 239,26 256,31 187,84 132,41 Cobertura Cartera Microempresa 179,96 255,92 213,11 122,7 106,4 Cobertura Cartera Educativo 183,58 49,75 Cobertura Cartera Problemática 222,82 252,14 263,91 235,72 242,03 EFICIENCIA Gastos de Operación / Margen Financiero 84,92 82,12 79,7 86,31 86,82 RENTABILIDAD ROE 13,17 14,31 18,91 12,6 10,52 ROA 1,24 1,27 1,65 1,22 0,87 LIQUIDEZ Fondos disponibles / Total depósitos a corto plazo 35,15 32,42 28,74 30,47 30,73 Cobertura 25 mayores depositantes 173,36 183,4 175,39 198,76 216,78 Cobertura 100 mayores depositantes 114,83 115,98 113,04 127,21 145,16 SOLVENCIA Patrimonio Técnico Primario Patrimonio Técnico Secundario Patrimonio Técnico Constituido Activos y contingentes ponderados por riesgo Índice de Solvencia 13,81 12,52 12,96 12,74 11,9 PT Primario / PT Constituido 92,77 95,38 87,95 87,03 90,19 Análisis de los Principales Cambios Normativos del Sistema Financiero Res. JB (Junio 2013): La Junta Bancaria determina que a partir del mes de junio de 2013, las instituciones del sistema financiero suspenderán la constitución de las provisiones anticíclicas hasta que la Junta Bancaria decida reactivar nuevamente su implementación. Al aplicar la metodología de la provisión anticíclica de la SBS, Citibank, N.A. Sucursal Ecuador no tuvo requerimiento para constituirla. Por lo tanto, cuando fue suspendida por la Junta Bancaria, no hubo efecto para el banco. Res. JB (Junio 2013): La Junta Bancaria resuelve que las instituciones financieras y las compañías emisoras y administradoras de tarjetas de crédito podrán ofrecer a sus tarjetahabientes planes de recompensa y prestaciones en el exterior. No aplicó para Citibank, N.A. Sucursal Ecuador, puesto que no tienen el producto de tarjetas de crédito. Página 8 de 22

9 Res. JB (Junio 2013): La Junta Bancaria aprueba los servicios sujetos a tarifas máximas para el período trimestral que comprende los meses de julio, agosto y septiembre de 2013, dentro de las cuales las instituciones del sistema financiero podrán efectuar cobros por la prestación efectiva de los servicios financieros. El impacto para el Citibank, N.A. Sucursal Ecuador fue marginal considerando que el banco no tiene la mayoría de productos que trata la resolución. Res. JB (Junio 2013): La Junta Bancaria resuelve aprobar la reducción de los porcentajes de contribución a la Superintendencia de Bancos y Seguros para los bancos privados para el segundo semestre de 2013: Bancos privados cuyos promedio de activos sea > a US$1.500 millones deberán aportar el 0,70 por mil, activos sea <US$ millones y > a US$ 250 millones deberá aportar el 0,46 por mil, y activos sea <US$ 250 millones deberá aportar el 0,10 por mil. Para Citibank, N.A. Sucursal Ecuador no tuvo impacto esta resolución debido a que ya estaban pagando la contribución del 0.46 x mil por estar dentro de ese rango de activos. Res. JB (Junio 2013): La Junta Bancaria determina los valores de las tarifas máximas de aceptación voluntaria y expresa del cliente por parte del usuario de la tarjeta de crédito, para los planes de recompensa y prestaciones en el exterior. No aplica para Citibank, N.A. Sucursal Ecuador, puesto que no tienen el producto de tarjetas de crédito. Res. JB (Junio 2013): La Junta Bancaria aprueba los servicios sujetos a tarifas máximas para el período trimestral que comprende los meses de enero, febrero y marzo de 2014, dentro de las cuales las instituciones del sistema financiero podrán efectuar cobros por la prestación efectiva de los servicios financieros. El impacto para el Citibank, N.A. Sucursal Ecuador fue marginal considerando que el banco no tiene la mayoría de productos que trata la resolución. Análisis de la Institución (Citibank, N.A. Sucursal Ecuador) Reseña Citibank, N.A. Sucursal Ecuador, es una sucursal de Citibank N.A. de New York (Estados Unidos de América), miembro del holding Citigroup Inc., uno de los más grandes e importantes grupos financieros a nivel mundial que cotiza en bolsa y forma parte del NYSE. Citibank N.A. Sucursal Ecuador se encuentra operando en Ecuador desde Actualmente Citibank N.A. Sucursal Ecuador se constituye como el único banco extranjero en operar en el país, brindando diferenciación en sus servicios, dirigido a clientes exclusivos del sector corporativo. Cobertura Geográfica En términos de cobertura geográfica se puede mencionar que mantiene dos agencias a nivel nacional (Quito y Guayaquil), adicionalmente mantiene alianzas estratégicas de cobertura con Servipagos que brinda una cobertura en total de 62 agencias a nivel nacional. Posicionamiento dentro de sus Segmentos de Mercado Dentro del sistema financiero de Banco Privados en el Ecuador, al 31 de diciembre de 2013, Citibank, N.A. Sucursal Ecuador ocupó el doceavo lugar a nivel de activos con una participación del 1,78% en el sistema, mientras que a nivel de pasivos ocupó el onceavo lugar (1,78% de participación), y a nivel del patrimonio el treceavo lugar (1,84% de participación). Dentro del sistema de bancos privados, Citibank, N.A. Sucursal Ecuador pertenece al sistema de Bancos Medianos junto con otros seis bancos. La entidad está enfocada al segmento comercial al representar el 99,98% de su cartera bruta al 31 de diciembre de Es así que Citibank, N.A. Sucursal Ecuador dirige su negocio hacia la banca corporativa, segmentando su nicho de mercado a clientes de primer nivel (Corporativos y Multinacionales) con adecuados estándares crediticios y de cumplimiento. Esta segmentación o enfoque de negocios genera concentraciones en el activo y el pasivo de su balance, lo cual se podría considerar como un factor de riesgo, teniendo al 31 de diciembre de 2013: 493 clientes del pasivo y 92 clientes crediticios. Para mitigar esta situación, la institución mantiene estrictas políticas de crédito y de manejo de liquidez, que garantizan una sólida continuidad del negocio. Uno de los lineamientos fundamentales de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador es privilegiar la solvencia y liquidez, lo que se ve evidenciado en sus bajos índices de morosidad. Página 9 de 22

10 Operaciones La oferta comercial de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador está enfocada en productos y servicios relacionados con servicios de banca transaccional, operaciones de cartera, inversiones y contingentes, así también como en la captación de depósitos. La institución también realiza compra y venta de divisas, los resultados que se generan se registran dentro de sus utilidades financieras. Las colocaciones que realiza Citibank, N.A. Sucursal Ecuador se realizan considerando la evolución de la economía ecuatoriana, identificando oportunidades de mercado, con riesgos medidos y enfocados en clientes e industrias sólidas en su sector. Estrategias Los objetivos estratégicos para el 2014 apuntan a reforzar el modelo de negocio enfocado en el segmento corporativo, manteniendo su participación de mercado. El año 2014 será desafiante para el sistema bancario considerando la implementación de un nuevo Código Financiero, por lo que Citibank, N.A. Sucursal Ecuador permanecerá atento a cambios de entorno económico y de mercado con el fin de maximizar las oportunidades de negocio y de minimizar los riesgos. Cumplimiento del Plan Estratégico De forma general, Citibank, N.A. Sucursal Ecuador cumplió con sus objetivos y estrategias previstas para el año 2013, lo que significó un crecimiento de activos y en la utilidad neta, manteniendo sus índices de solvencia y rentabilidad. Se destaca que durante el 2013, la revista Ekos reconoció a Citibank, N.A. Sucursal Ecuador como el mejor de los bancos medianos en el Ecuador. 9 Gobierno Corporativo y Administración Principios Corporativos Citi, a nivel mundial se enmarca dentro de los principios corporativos mencionados a continuación: a) Propósito común: Servir a sus clientes y partes interesadas, con un crecimiento financiero sostenido en resultados b) Responsabilidad Financiera: Trabajar responsablemente, bajo una conducta transparente, prudente y confiable. c) Ingenio: Mejorar la vida de sus clientes ofreciendo soluciones innovadoras y aprovechando la calidad y profundidad de su información, red global, y productos de clase-mundial. d) Liderazgo: El mejor lugar para trabajar con gente talentosa con el mejor entrenamiento, que se desarrolla en un ambiente de meritocracia que demanda excelencia, iniciativa y coraje. Estructura Accionaria y Directorio Al ser sucursal de un banco extranjero, Citibank, N.A. Sucursal Ecuador no emite acciones ni tiene accionistas, y tampoco tiene Directorio en Ecuador. Es decir que el 100% de propiedad pertenece a la casa matriz que es Citibank, N.A. New York (Estados Unidos de América), la cual a su vez es filial de Citicorp (Estados Unidos de América), la cual tiene como accionista a Citigroup Inc. (Estados Unidos de América) cuyas acciones se cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York. Por lo explicado, no cuenta con accionistas que sean personas naturales que se deban reportar dentro su composición accionaria. Administración A continuación se muestra los administradores principales de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador, distribuidos entre nueve Vicepresidencias, dos gerencias, y el auditor interno, los cuales se reportan directamente a la Gerencia General de la entidad. Nombre Diana Torres José Luis Muñoz Cuadro 2: Administración Cargo Apoderada General Vicepresidencia de Recursos Humanos 9 Página 10 de 22

11 Xavier Donoso Vicepresidencia de Finanzas Andres Batallas Vicepresidencia de Operaciones & Tecnología Julio Laso Vicepresidencia Legal Pedro Bustamante Vicepresidencia de Banca Transaccional - CTS Vacante Vicepresidencia Tesorería Juan Francisco Mendoza Vicepresidencia Banca Corporativa Sandy Mejía Vicepresidencia Cumplimiento Larissa Bier Vicepresidencia de Riesgo Nayelly Godoy Gerente de Relaciones Pública Cristina Olgieser Gerente de Seguridad & Salud Patricio Salguero Auditor Interno Fuente: Citibank N.A Sucursal Ecuador/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. Comités de Apoyo Citibank, N.A. Sucursal Ecuador cuenta con cinco comités que están a cargo de manejar funciones importantes para mantener una adecuada administración de la Institución. Se debe mencionar que en algunos de estos comités, participan miembros de la oficina regional de Citibank. Comité de Auditoría: Su función es revisar temas de control interno, auditoría y ambiente de control, de acuerdo a lo requerido por la regulación. Este comité se reúne de forma bimensual, habiendo periodos cubiertos con reuniones de mayor periodicidad. Comité de Cumplimiento: Su función es el monitoreo y prevención de lavado de activos, y la actualización del plan de cumplimiento y otros relacionados a la función de cumplimiento. Este comité se reúne de forma mensual. Comité de Ética: Su función es el escalamiento y revisión de denuncias por posibles quebramientos al Código de Conducta, y el establecimiento de planes de acción. Este comité se reúne cuando se requiera. Comité de Administración Integral de Riesgos: Su función es revisar temas de manejo de riesgos de Crédito, Liquidez y Mercado y Operacional. Este comité se reúne de forma trimestral. Comité Especial de Calificación de Activos de Riesgos: Su función es revisar y aprobar la calificación de activos de riesgo y constitución de provisiones. Este comité se reúne de forma trimestral. Estructura Organizacional En la organización de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador se ha identificado doce áreas que dependen directamente de la Gerencia General, ejercida por la apoderada general del banco en Ecuador (Ing. Diana Torres Proaño), y sobre las cuales la operación general del Banco se fundamenta. Los siguientes gráficos muestran la estructura organizacional de la institución Citibank, N.A. Sucursal Ecuador al 31 de diciembre de 2013: Gráfico 8 Talento Humano Fuente y Elaboración: Citibank N.A Sucursal Ecuador Al 31 de diciembre de 2013, Citibank, N.A. Sucursal Ecuador, contó con el apoyo de 134 colaboradores, mismos que se encuentran altamente capacitados y reconocidos por el sistema financiero de Ecuador. Cabe mencionar que la entidad realizó 10 programas de capacitación durante el A continuación se detalla la distribución de sus colaboradores: Página 11 de 22

12 Cuadro 3: : Detalle de Personal Área No Empleados Comercial y Producto 38 Operaciones y Tecnología 56 Administrativa y de Apoyo 40 Total 134 Fuente: Citibank N.A Sucursal Ecuador/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. Fortalezas y Debilidades del Gobierno Corporativo y Administración de la Institución: El sistema organizacional es básicamente lineal, lo que favorece el desarrollo de sinergias entre áreas, esto a su vez ha originado un sistema de administración ágil y de respuesta rápida. Citibank, N.A. Sucursal Ecuador, cuenta con una estructura organizacional acorde a las regulaciones domésticas. La entidad cumple además las políticas que Citi ha establecido a nivel mundial para todas sus sucursales, subsidiarias y afiliadas. Posee una administración de gran experiencia en el sistema financiero ecuatoriano y extranjero, caracterizándose por ser gente talentosa con el mejor entrenamiento. La Gerencia y Vicepresidencias cuentan con personal con antigüedad de mínimo 2 años y máximo 28 años en la entidad. La mayoría de sus empleados tienen una permanencia de más de 5 años en el banco. Citibank, N.A. Sucursal Ecuador cuenta con un Código de Gobierno Corporativo, el mismo que fue acoplado a la normativa local y que no ha tenido observaciones por parte del ente de control. Citibank, N.A. Sucursal Ecuador también cuenta con un Código de Conducta, el cual se encuentra disponible tanto para sus colaboradores como para clientes en la página web de la institución. No posee Junta General de Accionistas ni Directorio a nivel local, por ser sucursal de un banco extranjero. Responsabilidad Social Citibank, N.A. Sucursal Ecuador realiza actividades importantes de responsabilidad social, desarrollando proyectos de alto impacto y trabajando con organizaciones y fundaciones a nivel nacional e internacional. Análisis FODA Fortalezas Formar parte de un Grupo Financiero que opera a nivel mundial (Citi) Contar con políticas y procedimientos estructurados para la gestión de medición de Riesgos. Productos especializados de acuerdo a las necesidades de sus clientes. Bajo riesgo en su cartera de crédito. Cobertura a nivel mundial. Mantener estrictas políticas de crédito y de manejo de liquidez. Marca con alto posicionamiento en el mercado nacional e internacional. Oportunidades Optimizar la base de clientes, para captar mayores colocaciones del mercado. Diversificación geográfica de productos y servicios. Debilidades Concentración de clientes en la cartera de créditos. Amenazas Mayor intervención gubernamental en el desarrollo del sistema financiero. Cambios legales y regulatorios. Estabilidad financiera mundial. Página 12 de 22

13 Análisis del Grupo Financiero En base a información proporcionada por la entidad, Citibank, N.A. Sucursal Ecuador menciona que no forma parte de un Grupo Financiero en el Ecuador, por lo tanto no posee información financiera consolidada. Análisis Financiero de la Institución Se analizó la información financiera de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador, la cual se ha comparado con el promedio del sistema de bancos privados y el segmento de bancos medianos debido a su posición y tamaño. Se buscó identificar factores de riesgo de crédito, de concentración, de liquidez, de mercado (tasas de interés), de solvencia y operacional. Calidad de Activos Los activos de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador presentan una tendencia creciente durante el periodo , pasando de US$ 292,93 millones en 2009 a US$ 547,60 millones en 2013, aumentando a una tasa promedio anual del 17,99%. Este crecimiento se ha dado principalmente por el sano crecimiento de su cartera neta de créditos, cuenta que al 31 de diciembre de 2013 representó en 52,75%, seguido de Inversiones con el 20,78% del activo, y los Fondos Disponibles con el 20,78% también. Los activos al 31 de diciembre de 2013 presentaron un incremento del 4,56% con respecto a diciembre de Por otro lado, la evolución de los activos durante el 2013 muestra que su mayor crecimiento fue en el segundo trimestre de 2013 creciendo en 6,43% con respecto a marzo de 2012, mientras que en el último trimestre de 2013 los activos se contraen en 3,87%. Estas variaciones corresponden a un mayor crecimiento de la cartera de créditos durante el segundo trimestre de 2013, mientras que en los otros trimestres se reduce ligeramente. Se debe mencionar también que los activos productivos del banco han crecido a una tasa promedio de 23,29%, mayor al crecimiento promedio de los activos improductivos (2,48%) durante los últimos cinco años. Para diciembre de 2013, los activos productivos crecieron en 4,93%, mientras que los activos improductivos se redujeron en 0,56%, mejorando ligeramente su indicador de activos productivos / total de activos que a finales del 2013 fue de 93,64% (93,31% en diciembre de 2012). Durante el 2013 se observa que este indicador mejora en los trimestres pasando de 87,64% en marzo de 2013 a 91,08% en septiembre de Finalmente, este indicador se encuentra por encima del sistema de bancos privados, el cual a diciembre de 2013 registró 84,24%. Fondos Disponibles Los Fondos Disponibles de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador presentaron un crecimiento promedio anual del 15,03% durante el periodo Al 31 de diciembre de 2013, los fondos disponibles ascendieron a US$ 113,80 millones, siendo 77,03% mayor que en 2012, crecimiento dado por mayores depósitos para encaje (+108,08%) y en bancos y otras instituciones financieras (+162,91%). La evolución de los fondos disponibles durante el 2013, presenta crecimientos durante los primeros tres trimestres, teniendo un crecimiento importante de 59,74% en marzo de 2013, sin embargo para el cuarto trimestre de septiembre a diciembre de 2013 se reducen en 1,56%. Al 31 de diciembre de 2013, los fondos disponibles se encuentran conformados en 58,00% por banco y otras instituciones financieras, de las cuales se destacan la Corporación Andina de Fomento, Banco Internacional, Banco Bolivariano, Banco de Guayaquil, entre otros, teniendo el 55,27% en bancos e instituciones financieras del exterior, mientras que el 44,73% se encuentran en instituciones financieras locales. Por otro lado, los fondos de depósitos para encaje representan el 29,70% de los fondos, los cuales se encuentran en el Banco Central. Finalmente, los fondos por efectos de cobro inmediato representaron el 10,97% del total de fondos disponibles. Inversiones Las inversiones de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador presentaron una tendencia variable durante los últimos cinco años, al crecer en 162,09% del 2009 al 2010, mientras que entre el 2012 y 2013 se redujeron en 25,87%. Es así que de forma general, las inversiones han crecido a una tasa promedio anual de 32,59% durante este periodo. Página 13 de 22

14 Durante el 2013, las inversiones de la entidad se redujeron en los dos primeros trimestres del año, así como en el cuarto trimestre, sin embargo se registró un incremento del 11,77% de junio a septiembre de Las disminuciones en inversiones durante el 2013 corresponden a que las inversiones que mantenían en el BID y en CAF por montos de US$ 15,00 millones y US$ 20,00 millones, respectivamente, ya no forman parte del portafolio debido a que la liquidez del Banco se ha venido colocando principalmente en créditos, mejorando la rentabilidad de los activos, pero también requiriendo un mayor nivel de provisiones. El portafolio de inversiones de la entidad está compuesto de inversiones de buena rentabilidad y altamente líquidas. Se encuentra distribuido en su mayoría en certificados de inversión (45,47% del total de inversiones) en la Corporación Financiera Nacional, seguido de Bonos y Notas de Gobierno en el Ministerio de Finanzas (30,75%), y en Certificados de Depósito (17,56%) en Banco Bolivariano, Banco de Guayaquil, Banco Internacional y Diners Club del Ecuador. Cuadro 4 : Portafolio Bruto de Inversión por tipo de Instrumento Detalle Monto Invertido (US$) Participación Certificados de Inversión ,47% Bonos y Notas de Gobierno ,75% Certificados de Deposito ,56% Obligaciones Corporativas ,63% Papel Comercial ,18% Titularización de Cartera Comercial ,41% Total ,00% Fuente: Citibank, N.A. Sucursal Ecuador / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. Calidad de la Cartera La cartera de créditos bruta presentó una tendencia creciente durante los últimos cinco años, creciendo a una tasa promedio anual de 29,05%, alcanzando a diciembre de 2013 un monto de US$ 288,89 millones, monto que fue 4,88% mayor que en diciembre de Durante el año 2013, la cartera de crédito bruta presentó una tendencia variable ya que presentó reducciones a marzo, septiembre y diciembre, pero a junio de 2013 la cartera mostró un crecimiento del 12,14%. Esto corresponde a que durante el 2013 la actividad de algunos clientes del banco se vio afectada por las restricciones en las importaciones que impuso el gobierno, además de que el sistema presentó una mayor liquidez durante el tercer y cuarto trimestre, por lo cual incluso algunos clientes pre cancelaron sus créditos. Al 31 de diciembre de 2013, la cartera de créditos bruta estuvo distribuida en cartera comercial (99,98%), con un porcentaje marginal de 0,02% en cartera de vivienda. Esta distribución se ha mantenido durante el periodo analizado, observando cada vez una menor participación de la cartera de vivienda, segmento al cual ya no está enfocado Citibank, N.A. Sucursal Ecuador. Gráfico 9 Página 14 de 22

15 Analizando la cartera de créditos de acuerdo a su clasificación contable, se observó que la entidad ha mantenido una estructura constante a lo largo del periodo de análisis, en donde predomina la cartera por vencer. Es así que ésta tuvo una participación de 99,98% en 2009, mientras que desde diciembre de 2012 ascendió al 100,00%, manteniéndose en ese nivel durante todos los trimestres del 2013 y al cierre del año. La calidad de la cartera de créditos de Citibank N.A. Sucursal Ecuador, bajo el análisis de calificación de acuerdo al perfil de riesgo, ha presentado una participación mayoritaria de la cartera calificada como Riesgo Normal (A), la cual representó el 100,00% en 2009 y Para diciembre de 2013, la participación de esta cartera se redujo a 80,89%, lo cual fue ligeramente menor al 81,65% de diciembre de Además, en el segundo trimestre de 2013, se observó una representación del 78,95%, registrando en cambio un crecimiento de la cartera con Riesgo Deficiente (C) que representó el 7,53%. En cuanto a los niveles de morosidad, Citibank N.A. Sucursal Ecuador ha presentado durante los últimos cinco años niveles por debajo del sistema total, y ha registrado una morosidad mínima en diciembre de 2012 (0,0039%) y en diciembre de 2013 (0,000018%). Además, a diciembre de 2013, el índice de morosidad estuvo muy por debajo del sistema total de bancos privados (2,60%), así como en los periodos trimestrales del año. A diciembre de 2013, el indicador de morosidad de su principal línea de negocio, la cartera comercial, presentó también un parámetro mínimo (0,000018%), estando por debajo del sistema que registró 0,77%. Gráfico 10 Gráfico 11 En cuanto a los indicadores de cobertura de la cartera problemática, se observan porcentajes altos y muy por encima del sistema a partir del 2011, debido a que si bien Citibank, N.A. Sucursal Ecuador no ha mantenido cartera vencida, por regulaciones contables debe mantener en las cuentas de origen un valor figurativo de $1 por operación castigada, de ahí que el índice de cobertura ha mostrado valores tan altos con relación al sistema. Por su parte, las provisiones constituidas permiten tener una alta cobertura y se mantienen muy por encima del sistema total de bancos durante todos los periodos del Estructura del Pasivo / Fondeo Los pasivos de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador presentaron una tendencia creciente durante el periodo , pasando de US$ 261,86 millones en 2009 a US$ 494,09 millones en 2013, aumentando a una tasa promedio anual del 18,54%. Este crecimiento se ha dado principalmente al constante crecimiento de las obligaciones con el público, principal fuente de fondeo del banco por representar el 88,61% de los pasivos totales al 31 de diciembre de 2013, seguido de las cuentas por pagar como segunda fuente de fondeo (8,78% del pasivo). Se debe mencionar también que los pasivos al 31 de diciembre de 2013 mostraron un incremento del 3,40% con respecto a diciembre de Mientras que durante los trimestres del 2013, los pasivos mostraron una tendencia variable, puesto que éstos se redujeron en 1,37% y en 4,57% en el primer y cuarto trimestre de 2013, comportamiento relacionado a las variaciones de obligaciones con el público. Página 15 de 22

16 Gráfico 121 Las obligaciones con el público muestran una tendencia creciente en el periodo , ascendiendo a una tasa promedio anual del 17,21% y pasando de US$ 241,39 millones en 2009 a US$ 437,83 millones al 31 de diciembre de Este último monto se incrementó en 1,58% con respecto al 2012, dado por un importante crecimiento del 1.672,73% de las operaciones de reporto que corresponde a que a diciembre de 2013 quedaron registradas cuatro nuevas operaciones con montos en promedio de US$ 4,00 millones. Los mayores incrementos que se dieron durante el 2013, fueron en el primer y tercer trimestre, creciendo en 809,09% y 451,43%, respectivamente. A diciembre de 2013, las obligaciones con el público se encontraron conformadas en 92,45% de depósitos a la vista, seguido de operaciones de reporto (4,45%), depósitos a plazo (2,78%) y depósitos restringido (0,32%). Si bien las operaciones de reporto se incrementaron significativamente durante el 2013, los depósitos a plazo en cambio disminuyeron en 52,32% con respecto al 2012, lo que corresponde a la cancelación de las pólizas que se mantenían hasta diciembre de 2012 de clientes Bancos locales. A diciembre de 2013, el 100,00% de los depósitos a plazo tiene un vencimiento de hasta 90 días. Por otro lado, las cuentas por pagar conforman la segunda cuenta de mayor representación del pasivo. Esta cuenta ha mantenido una tendencia creciente en el periodo , pasando de US$ 12,90 millones a US$ 43,36 millones a diciembre de 2013 y reflejando una tasa promedio anual del 36,69%. El monto de las cuentas por pagar a diciembre de 2013 se incrementó en 19,14% con respecto al 2012, principalmente por mayores retenciones, las cuales representaron el 67,81% de esta cuenta, mientras que las obligaciones patronales representaron el 10,48%. Riesgo de Liquidez El indicador de liquidez referente a la relación de fondos disponibles sobre el total de depósitos a corto plazo, ha mostrado una tendencia variable durante los últimos cinco años, disminuyendo de 40,09% en 2009, a 11,41% en 2011, e incrementando a 14,97% en Durante el 2013, este indicador se recupera, incrementando de 24,86% en marzo de 2013 a 25,17% en septiembre de Finalmente, para diciembre de 2013, éste indicador alcanza 26,07%, estando por debajo del sistema de bancos medianos (35,77%) y del sistema total de bancos privados (30,73%). Estas tendencias se dan principalmente al mayor crecimiento de los depósitos a corto plazo, mientras que los fondos disponibles han crecido en menor proporción. Por su parte, los indicadores de cobertura de los 25 y 100 mayores depositantes, también presentan un deterioro a lo largo de los últimos cinco años, pasando de 159,12% y 93,89% en 2009, respectivamente, disminuyendo a 76,22% y 47,74% en 2013, respectivamente. Estos indicadores de cobertura a diciembre de 2013 fueron además menores a los registrados en diciembre de 2012 (77,88% y 48,48%, respectivamente), menores a los registrados por el sistema de bancos medianos (183,76% y 118,00%) y de bancos totales privados (216,78% y 145,16%). Sin embargo, vale mencionar que durante los dos primeros trimestres del 2013, se logró una cobertura mayor de los 25 mayores depositantes, alcanzado 114,48% en marzo de 2013 y 109,84% en junio de 2013, De acuerdo al análisis de liquidez estructural al 31 de diciembre de 2013, Citibank, N.A Sucursal Ecuador ha mantenido sus índices de liquidez de primera y segunda línea sobre la volatilidad 2 y 2,50 veces la desviación estándar de las fuentes de fondeo, con una diferencia amplia sobre las volatilidades. De la misma manera, el indicador de activos líquidos netos de segunda línea fue mayor al indicador de concentración en el promedio Página 16 de 22

17 semanal, por lo que durante el periodo analizado no existieron incumplimientos en los índices establecidos por el organismo de control. En el análisis de liquidez por brechas en los tres escenarios (contractual, esperado y dinámico) de Citibank N.A. Sucursal Ecuador, no presentó posiciones de liquidez en riesgo en ninguno de los meses del trimestre analizado, ya que los activos líquidos netos con los que cuenta cubren sus requerimientos en todas las bandas de tiempo. Riesgo de Mercado Para mitigar los principales riesgos de mercado que son relacionados a las variaciones en las tasas de interés o en el tipo de cambio, Citibank, N.A. Sucursal Ecuador dispone del Manual de Control de Riesgos de Mercado, la cual es ejecutada a través de un comité de Riesgos de Mercado, para lo cual cuenta con procedimientos, estructuras, supuestos y límites de riesgo. De acuerdo a los reportes de mercado entregados a la Superintendencia de Bancos por parte de la Institución, se observó en el reporte de brechas de sensibilidad un riesgo de reinversión de +/- US$ 2,55 millones (limite US$ 5,36 millones), con una sensibilidad total de US$ 254,70 millones a diciembre de La sensibilidad del margen financiero (análisis corto plazo) presenta una posición en riesgo respecto al patrimonio técnico de +/- 4,74%. Revisando los indicadores de duración; se observa que el correspondiente a activos (0,20) es superior al indicador de duración de los pasivos (0,03), lo que refleja la existencia de una mayor cantidad de activos sensibles a tasas de interés, con un plazo de duración a doce meses inferior al de los pasivos; es decir en este horizonte de tiempo, situación que podrá afectar positiva o negativamente al margen financiero del Banco. La sensibilidad en el valor patrimonial (análisis largo plazo) presentó una posición en riesgo respecto al patrimonio técnico de +/- 3,0% (límite 7,00%); es decir el valor económico del Banco podría verse afectado por una variación en +/- 1,00% de las tasas de interés de US$ 1,59 millones. Se considera que esta es una moderada exposición a la afectación del valor económico. Riesgo de Solvencia El patrimonio de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador ha mantenido una tendencia creciente en el periodo , pasando de US$ 31,07 millones a US$ 53,61 millones, creciendo así a una tasa promedio anual de 14,69%. Al 31 de diciembre de 2013, el patrimonio del banco mostró un incremento del 16,73% con respecto a diciembre de 2012, principalmente por el crecimiento de sus resultados en cada trimestre que pasaron de US$ 2,68 millones en marzo de 2013 a US$ 7,73 millones en diciembre de Al 31 de diciembre de 2013, el patrimonio de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador estuvo compuesto principalmente por el capital social (46,00% del patrimonio), el cual tuvo un incremento durante el año 2013 por la capitalización de la utilidad neta del año 2012 por un valor de US$ 6,13 millones, seguido de los resultados (28,84%) y reservas (25,28%). El patrimonio técnico primario fue de US$ 45,94 millones, con un patrimonio técnico secundario de US$ 7,70 millones. Es así que el patrimonio técnico constituido alcanzó US$ 53,65 millones, mientras que el requerido fue de US$ 40,04 millones, reflejando un excedente de US$ 13,60 millones. La calidad del patrimonio técnico de la institución muestra una participación de capital primario frente al patrimonio técnico constituido de 85,64%, mientras que el patrimonio técnico secundario representó el 14,36%. Sus activos y contingentes ponderados por riesgo ascendieron a US$ 444,93 millones, por lo que el índice de adecuación patrimonial, que divide el patrimonio técnico constituido entre activos ponderados por riesgo, se ubicó en 12,06% a diciembre de 2013, superando el mínimo legal del 9,00% que fija el organismo de control, y siendo mayor al 10,18% de diciembre de Este indicador refleja un adecuado nivel de cobertura o suficiencia patrimonial y un amplio margen de acción para el crecimiento del negocio. El capital ajustado (patrimonio + provisiones activos improductivos de riesgo) del 2009 al 2013 ha mantenido una tendencia creciente presentando un crecimiento promedio de 19,81%, y pasando de US$ 34,84 millones en 2009 a US$ 71,68 millones en A diciembre de 2013, el capital ajustado presentó un incremento del 24,03% con respecto al 2012, Página 17 de 22

18 Gráfico 13 Resultados Financieros, Rentabilidad y Eficiencia Operacional Los ingresos financieros de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador muestran un crecimiento sostenido en los últimos cinco años, al pasar de US$ 21,97 millones en 2009 a US$ 42,74 millones en 2013, reflejando que crecen a una tasa promedio anual del 18,42%. Al 31 de diciembre de 2013, éstos incrementaron en 15,38% con respecto al 2012, y estuvieron compuestos principalmente por intereses y descuentos ganados (64,60% de los ingresos financieros), seguido de las comisiones ganadas (23,63%), ingresos por servicios (7,65%) y utilidades financieras (4,12%). El crecimiento de estos ingresos corresponde al crecimiento de su cartera comercial, sobre todo a finales del año, registrando un aumento de 29,68% en los intereses y descuentos ganados por la cartera de créditos. Sin embargo, las utilidades financieras mostraron una disminución de 34,22% con respecto al 2012 puesto que se registraron menores ganancias en cambio de moneda, provenientes del negocio de comercio exterior y a operaciones que incluyen negociaciones de compra y venta de divisas, así como fianzas y garantías. Por su parte, los egresos financieros reflejaron una tendencia variable, puesto que del 2009 al 2010 éstos se redujeron en 51,37%, pero en los siguiente años crecieron de forma sostenida alcanzando US$ 3,38 millones a diciembre de 2012, lo cual fue 82,95% mayor que en el Estos egresos estuvieron compuestos principalmente por comisiones causadas (94,95%), seguido de intereses causados (3,10%) y pérdidas financieras (1,95%). El mayor incremento se dio en pérdidas financieras, incrementando en 112,56% por pérdida en cambio. El margen neto de intereses de Citibank, N.A. Sucursal Ecuador refleja una tendencia creciente pasando de US$ 12,93 millones en 2009 a US$ 27,51 millones en 2013, con un crecimiento promedio anual del 21,17%. Al 31 de diciembre de 2013, éste monto aumentó en 26,33% con respecto al 2012, y reflejando un crecimiento sostenido durante los trimestres del Al 31 de diciembre de 2013, el margen neto de intereses representó el 64,36% de los ingresos financieros, siendo mayor al 58,78% del El margen financiero bruto a diciembre de 2013 fue de US$ 39,36 millones, siendo mayor en 11,83% a diciembre de Las provisiones ascendieron a US$ 7,10 millones a finales del 2013, lo cual fue 51,20% mayor al Es así que Citibank, N.A. Sucursal Ecuador registró un margen financiero neto de US$ 32,26 millones, mayor en 5,77% al Durante el 2013, se observó un crecimiento sostenido del estos valores, destacando un aumento significativo de 1494,91% de marzo a junio de Los ingresos operacionales han reflejado una tendencia variable, pasando de US$ 0,73 millones en 2009 a US$ 0,64 millones en 2013, con un crecimiento promedio anual del 0,24%. Al 31 de diciembre de 2013, los ingresos operacionales presentaron una disminución de 35,82% en comparación al 2012, correspondiente a un menor volumen de operaciones de compra venta de divisas, en especial con empresas del sector automotriz. Los egresos operacionales han crecido a una tasa anual de 8,73% en el periodo , pasando de US$ 16,28 millones a US$ 22,68 millones. Al 31 de diciembre de 2013, estos gastos fueron 10,86% mayor que en el 2012, principalmente por mayores gastos de personal. Es así que se obtuvo un resultado operacional de US$ 10,22 millones a diciembre de 2013, siendo menor en 7,40% al El índice de eficiencia que relaciona los gastos de operación frente al margen financiero presenta una tendencia decreciente desde el 2009 donde registró 73,23%, mejorando a 66,06% en 2013, siendo además menor que en el 2012 (66,42%). La evolución de este indicador durante los trimestres del 2013 ha sido variable alcanzando lo más alto en junio de 2013 (73,11%) y el nivel más bajo en marzo de 2013 (59,75%). A Página 18 de 22

19 diciembre de 2013, este indicador estuvo por debajo del sistema de bancos medianos (81,90%) y del sistema total de bancos (86,82%). Por otro lado, los ingresos extraordinarios ascendieron en 1.652,61%, de US$ 0,12 millones a US$ 2,02 millones de diciembre de 2012 a diciembre de 2013, observando los mayores incrementos en el tercer y cuarto trimestre del 2013 que se dieron por una mayor reversión de provisiones dentro de la recuperación de activos financieros. Por su parte, los egresos extraordinarios disminuyeron en 56,04% debido a menores intereses y comisiones devengados en ejercicios anteriores. Es así que la utilidad neta a finales del 2013 fue de US$ 7,73 millones, siendo 13,47% mayor que en el 2012, mientras que la utilidad neta ha ido creciendo a una tasa promedio anual del 46,61%. A pesar del incremento en la utilidad, la rentabilidad sobre patrimonio fue de 16,85% a diciembre de 2013, lo cual fue menor al 17,42% del Sin embargo, el ROE obtenido se mantuvo por encima del sistema de bancos medianos (12,29%) y del sistema total de bancos privados (10,52%). En cuanto a la rentabilidad sobre activos, este indicador creció de 1,30% en 2012 a 1,41% en 2013, manteniéndose por encima del sistema de bancos medianos (0,94%) y del sistema total de bancos privados (0,87%). En los periodos trimestrales del 2013, la rentabilidad se ha mantenido sobre el sistema total de bancos, mientras que en años anteriores se observó una tendencia variable ya que en el 2011 la rentabilidad se situó por debajo del sistema. Gráfico 14 Riesgo Operativo La gestión de riesgo operativo, se fundamenta en evaluar si las prácticas adoptadas son adecuadas para las actividades, sistemas y procesos del Banco. Citibank, N.A. Sucursal Ecuador cuenta con un Manual de Administración de Riesgo Operacional, donde se detallan la administración de riesgos (local e Internacional), muestran las políticas e identifican los procesos, establece políticas de riesgos operacional, teniendo como objetivo establecer una estructura consistente y con valor agregado para evaluar y comunicar el riesgo operacional y la efectividad general del ambiente de control interno. Los riesgos operativos del Banco local se identifican, evalúan y monitorean mediante diferentes Comités, los mismos que permiten efectuar la planificación estratégica, definen la estructura organizacional, establecen políticas y procedimientos, evalúan riesgos y verifican el cumplimiento de aspectos legales y regulatorios: Comité de Administración Integral de Riesgos. Comité de Evaluación de Cumplimiento, Riesgo y Control. Comité de Legal y Cumplimiento. Comité de Negocios. Comité de Recursos Humanos. Comité de Auditoría. Comité de Tecnología. Página 19 de 22

20 El proceso de monitoreo del riesgo operacional se realiza mediante el proceso de Evaluación de Controles Gerenciales (MCA), estos son evaluados periódicamente, con el objetivo de gestionar el riesgo y la exposición continua en el desarrollo y entrega de productos y servicios a la cartera de clientes. Dentro la mitigación de riesgo operativo Citibank, N.A. Sucursal Ecuador, ha establecido las siguientes políticas: Continuidad del Negocio. Seguridad de Información. Administración de la Tecnología. Manejo y Selección de Proveedores. Recursos Humanos. Plan de Manejo de Fraude. Prevención de Lavado de Activos El 31 de enero de 2013, Citibank, N.A. Sucursal Ecuador presentó a la Superintendencia de Bancos y Seguros su plan de trabajo para todo el año de 2013, en la cual la Unidad de Cumplimiento es responsable de este proceso. En éste se describen los temas sobre la Calidad de Información, Perfiles, Reportes, Monitoreo y Capacitación. Al 31 de diciembre de 2013, todas las actividades fueron realizadas, reflejando un cumplimento del 100%. Miembros de Comité: Econ. Catalina Pazos Oscar M. Jasaui Sabat Econ. Ximena Redín Página 20 de 22

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