LOS ACTUALES DESAFÍOS DE LAS EMPRESAS EN NUEVOS MERCADOS SEMINARIO BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO

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1 LOS ACTUALES DESAFÍOS DE LAS EMPRESAS EN NUEVOS MERCADOS SEMINARIO BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO Octubre, 2011 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.

2 INDICE 1: LA COMPAÑÍA 2: PROCESO DE EXPANSIÓN INTERNACIONAL 3: BENEFICIOS Y DIFICULTADES DE LA INTERNACIONALIZACIÓN 5: PRÓXIMOS DESAFÍOS Y OPORTUNIDADES DE INGRESO A NUEVOS MERCADOS eevev

3 LOS ACTUALES DESAFÍOS DE LAS EMPRESAS EN NUEVOS MERCADOS SEMINARIO BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO 1.0 LA COMPAÑÍA

4 SalfaCorp: Una Compañía Consolidada Modelo de Negocios Más de 82 años de historia y liderazgo Compañía líder en Chile en Ingeniería & Construcción y Desarrollo Inmobiliario Una de las más relevantes a nivel lationoamericano Fuerte reconocimiento de marca y sólida reputación 76,2% de los ingresos consolidados (UDM) Salfa Ingeniería y Construcción S.A. Aconcagua S.A. 23,8% de los ingresos consolidados (UDM) SalfaCorp, junio 2011 (*) US$ millones 9,1x 13,8x 5,0x Creciente presencia internacional Base de ingresos diversificada Administración enfocada en cada unidad de negocio Relaciones de largo plazo con clientes Más de empleados Activos Cap. Bursátil Ventas UDM dic-04 jun-11 sep-11 (*) Estimado a un tipo de cambio de cierre de diciembre 2004 (557,40 pesos/us$) y cierre de junio 2011 (468,15 pesos/us$)

5 Nuestras metas de crecimiento para los próximos años Una historia de crecimiento sostenido y atractivas perspectivas de ingresos esperados Evolución de los ingresos de la Compañía ( y meta 2013) US$ millones CAC US$ % CAC US$ % Aconcagua 21% Aconcagua 23% 2010 Salfa Ingeniería y Construcción 79% m 2013e Salfa Ingeniería y Construcción 77% Que se concreta a través de crecimiento orgánico de los negocios y crecimiento vía adquisiciones de compañías en nichos de mercado y asociaciones estratégicas e e PACÍFICO SUR (AMÉRICA LATINA) crecimiento orgánico vía adquisiciones y/o asociaciones MERCADO LOCAL crecimiento orgánico vía fondos públicos de inversión y/o convenios Fuente: SVS. Ingresos en tipo de cambio de cierre de cada año. Para años 2010 y 2013 en base a tipo de cambio $468,01 al 1/1/2011.

6 LOS ACTUALES DESAFÍOS DE LAS EMPRESAS EN NUEVOS MERCADOS SEMINARIO BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO 2.0 PROCESO DE EXPANSIÓN INTERNACIONAL

7 Expansión Internacional vía Adquisiciones y Asociaciones Estratégicas Proceso de expansión internacional: Perú, Colombia y Panamá, 100% GEOSAL 100% REVESOL 70% DES&SAL 80,0% HV Fusión con ACONCAGUA 100% FOURCADE 66,7% PROPUERTO 100,0% DES&SAL 50% CONSALFA 100% EMP. TECSA 80% ICEM 40% INTERCOASTAL MARINE Terminal de Manzanillo Central Hidroeléctrica Sogamoso Hospital de Cajamarca Refinería Cartagena Plaza Vea Santa Clara Mall Aventura Plaza Bellavista

8 Expansión Internacional vía Adquisiciones y Asociaciones Estratégicas MERCADO DE PERÚ MERCADO DE COLOMBIA A través de la adquisición de un porcentaje de una compañía local: HV Contratistas, En una primera etapa, acompañando a los clientes de retail en Chile en su proceso de expansión internacional A través de la creación de asociación (ConSalfa) en conjunto con importante actor local, para el desarrollo de proyectos de infraestructura + = En una segunda etapa, a través de la fidelización de clientes locales y la creación de alianzas estratégicas con importantes actores locales MERCADO DE PANAMÁ A través de la adquisición de un porcentaje (40%) de Intercoastal Marine Inc. para el desarrollo de obras de muelles y puertos en el Caribe y Pacífico Sur MERCADO DE URUGUAY A través de la adquisición de TECSA

9 5,20% 6,5% 4,7% 8,80% 6,2% 5,6% 4,30% 4,9% 4,5% 7,50% 7,4% 7,2% 8,50% 6,0% 4,2% 6,10% 4,5% 4,0% Por qué elegimos estos mercado?? Perspectivas de Crecimiento PIB Chile, Peru & Colombia US$ millones (2010) PIB Chile + Perú + Colombia + Panamá + Uruguay > US$ millones COLOMBIA Crec.% PIB 2011e: 4,9% 2012e: 4,5% PANAMA Crec.% PIB 2011e: 7,4% 2012e: 7,2% Chile Colombia Panamá Perú Uruguay PERÚ Crec.% PIB 2011e: 6,2% 2012e: 5,6% Var.% PIB e 2012e CHILE Crec.% PIB 2011e: 6,5% 2012e: 4,7% URUGUAY Crec.% PIB 2011e: 6,0% 2012e: 4,2% Chile Perú Colombia Panamá Uruguay Latam & Caribbean Fuente: FMI Fuente: FMI

10 Por qué elegimos estos mercado?? Menores riesgos en la Región Clasificación de Riesgo de países Latam, junio 2011 A+ BBB BBB BBB BBB- BBB- BB+ B+ B+ B B- Chile Brasil Mexico Panama Colombia Peru Uruguay Bolivia Venezuela Argentina Ecuador Fuente: Fitch Ratings, en base a Clasificación de Deuda en Moneda Extranjera. Chile, Panamá, Peru, Colombia y Uruguay muestran favorables perspectivas de clasificación de riesgo en comparación con la Región

11 Modelo de negocios en Chile se replica hacia otros países Estructurado para crecer de forma ordenada y planificada Especialidades replicables en otros países Unidades diversificadas e independientes SALFA INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN S.A. ACONCAGUA S.A. COLOMBIA & CHILE PERÚ URUGUAY PANAMÁ CARIBE DESARROLLO INMOBILIARIO EDIFICACIÓN Obras Industriales Obras Industriales Obras Industriales Obras Industriales Zona Norte Obras Civiles Obras Civiles Zona Central Management Control Riesgo acotado Diversificación Infraestructura Edificación (*) Desarrollo Minero Movimientos de Tierra Mantención Industrial Infraestructura Edificación (*) Edificación (*) Zona Sur Puertos Puertos Puertos Fuente: Compañía. (*) El segmento de edificación en Chile lo consolida Aconcagua desde el cuarto trimestre del 2010

12 LOS ACTUALES DESAFÍOS DE LAS EMPRESAS EN NUEVOS MERCADOS SEMINARIO BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO 3.0 BENEFICIOS Y DIFICULTADES DE LA INTERNACIONALIZACIÓN

13 Beneficios Diversificación y nuevas fuentes de ingresos para I&C Mas de US$59 millones en saldo por ejecutar de obras contratadas en el mercado de Perú, Saldo por Ejecutar de Obras por Mercado Total: US$ 1.059,7 millones Mas de US$1.000 millones en propuestas p&e en los mercados de Perú, Uruguay, Colombia & Caribe, Propuestas Presentadas y en Estudio por Mercado Total: US$ millones Perú 8,4% Chile 94,4% Otros 3,3% Chile 86,4% Colomb ia & Caribe 4,2% Perú 6,1% Terminal de Manzanillo Central Hidroeléctrica Sogamoso Hospital de Cajamarca Refinería Cartagena Plaza Vea Santa Clara Mall Aventura Plaza Bellavista

14 Una de las compañías más importantes de Latinoamérica Salfacorp empieza a consolidarse como uno de los actores más relevantes a nivel regional Nuestra gran escala operacional le permite ejecutar obras de gran envergadura en diversas especialidades constructivas Ingresos 2010 Principales compañías latinoamericanas (*) US$ millones ICA Homex Casas Geo Salfacorp Urbi Graña y Montero Consorcio Ara Fuente: Compañía, Bloomberg. (*) No incluye las compañías de Brasil ni empresas no listadas en las respectivas bolsas de valores. Tipos de cambio: CLP468,01; MXN12,34; PER2,81 al 1/1/2011 Montaje Industrial Obras Civiles Infraestructura Mantención Industrial Puertos Túneles Revesol

15 Dificultades del Proceso de Expansión Internacional (Largo Plazo) Integración cultural no se puede hacer un copy-paste en estos procesos Management Local es importante lograr la consolidación de un management local que se adapte a la Compañía y sus procesos Modelo de Negocios cuesta más de lo que se cree implementar el modelo de negocios.. Clientes Locales existe reticencia en los clientes locales de cómo será el desempeño de este nuevo actor Financiamiento desde el punto de vista financiero, Chile está más adelantado que otros países en la Región => hay que saber adaptarse..

16 LOS ACTUALES DESAFÍOS DE LAS EMPRESAS EN NUEVOS MERCADOS SEMINARIO BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO 4.0 PRÓXIMOS DESAFÍOS Y OPORTUNIDADES DE INGRESO A NUEVOS MERCADOS

17 Perspectivas: Ser líderes en la Industria de la Construcción PRÓXIMOS 3 AÑOS.. SER LÍDERES EN LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN EN EL MERCADO PACÍFICO SUR META DE VENTAS DE US$ MILLONES PRÓXIMOS 10 AÑOS SER LÍDERES EN LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN EN LATINOAMÉRICA

18 LOS ACTUALES DESAFÍOS DE LAS EMPRESAS EN NUEVOS MERCADOS SEMINARIO BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO Octubre, 2011 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.