BANCO ESPIRITO SANTO, S.A., Cuentas Anuales e Informe de Gestión. 31 de diciembre de (Junto con el Informe de Auditoría)

Transcripción

1 , Cuentas Anuales e Informe de Gestión 31 de diciembre de 2006 (Junto con el Informe de Auditoría)

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4 , Balances de Situación 31 de diciembre de 2006 y 2005 (Expresados en miles de euros) ACTIVO PASIVO Caja y depósitos en bancos centrales (nota 5) Cartera de negociación (nota 6) Derivados de negociación Activos financieros disponibles para la venta (nota 7) Valores representativos de deuda Otros instrumentos de capital Inversiones crediticias (nota 8) Depósitos en entidades de crédito Crédito a la clientela Otros activos financieros Activos no corrientes en venta (nota 9) Activo material Participaciones (nota 10) Entidades del Grupo Contratos de seguros vinculados a pensiones (notas 4 (k) y 16) Activo material (nota 11) De uso propio Otros activos cedidos en arrendamiento operativo Activo intangible (nota 12) Otro activo intangible Activos fiscales (nota 13) Periodificaciones (nota 14) Otros activos TOTAL ACTIVO Cartera de negociación (nota 6) Derivados de negociación Pasivos financieros a coste amortizado (nota 15) Depósitos de entidades de crédito Depósitos de la clientela Pasivos subordinados Otros pasivos financieros Provisiones (nota 16) Fondos para pensiones y obligaciones similares Provisiones para riesgos y compromisos contingentes Otras provisiones Pasivos fiscales (nota 13) Periodificaciones (nota 14) Otros pasivos TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO Ajustes por valoración (nota 18) Activos financieros disponibles para la venta (354) (99) Fondos propios (nota 17) Capital emitido Prima de emisión Reservas (12.917) (14.079) Beneficios del ejercicio TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO CUENTAS DE ORDEN Riesgos contingentes (nota 19) La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de Compromisos contingentes (nota 19)

5 , Cuentas de Pérdidas y Ganancias para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2006 y 2005 (Expresadas en miles de euros) Intereses y rendimientos asimilados (nota 21) Intereses y cargas asimiladas (nota 21) (78.897) (52.294) Margen de intermediación Comisiones percibidas (nota 22) Comisiones pagadas (nota 22) (8.783) (7.290) Resultados de operaciones financieras (neto) (nota 23) (14) Diferencias de cambio (neto) Margen ordinario Gastos de personal (nota 24) (27.727) (24.758) Otros gastos generales de administración (nota 25) (20.004) (18.920) Amortización Activo material (nota 11) (1.969) (1.248) Activo intangible (nota 12) (1.929) (1.843) Otras cargas de explotación (919) (798) Margen de explotación (4.597) Pérdidas por deterioro de activos (neto) Inversiones crediticias (nota 8) (12.367) Activos no corrientes en venta (nota 9) (87) 63 Participaciones (nota 10) (320) Otro activo inmaterial (nota 12) (411) - Dotaciones a provisiones (neto) (nota 16) (3.927) 877 Otras ganancias Ganancias por venta de activo material (notas 9 y 11) Otros conceptos (nota 26) Otras pérdidas Otros conceptos (nota 26) (2.740) (2.299) Resultado antes de impuestos (468) Impuesto sobre beneficios (nota 29) (4.334) 915 Resultado de la actividad ordinaria y resultado del ejercicio La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2006.

6 , Estados de Cambios en el Patrimonio Neto para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2006 y 2005 (Expresados en miles de euros) Ingresos netos reconocidos directamente en el patrimonio neto Activos financieros disponibles para la venta Ganancias/pérdidas por valoración (524) (152) Impuesto sobre beneficios (354) (99) Resultado del ejercicio Resultado publicado Ingresos y gastos totales del ejercicio Efectos de errores Fondos propios La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2006.

7 , Estado de Flujos de Efectivo para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2006 y 2005 (Expresada en miles de euros) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Resultado del ejercicio Ajustes al resultado: Intereses y comisiones devengados no cobrados (8.442) - Intereses y comisiones devengados no pagadas Amortización de activos materiales Amortización de activos intangibles Pérdidas por deterioro de inversiones crediticias (3.247) Pérdidas por activos intangibles Pérdidas de activos no corrientes en venta 87 (63) Participaciones (2.449) 320 Dotaciones a provisiones (neto) (877) Ganancias/pérdidas por venta de activo material - (61) Impuestos (915) Resultado ajustado (1.305) Aumento/disminución neta en los activos de explotación Cartera de negociación (46.461) (1.536) Activos financieros disponibles para la venta ( ) (26.532) Inversiones crediticias Depósitos en entidades de crédito ( ) ( ) Crédito a la clientela ( ) ( ) Otros activos financieros (5.251) (3.666) ( ) ( ) Otros activos de explotación (8.503) (14.432) ( ) ( ) Aumento/disminución neta en los pasivos de explotación Cartera de negociación Pasivos financieros a coste amortizado Depósitos de entidades de crédito Depósitos de la clientela Pasivos subordinados Otros pasivos financieros (2.687) Otros pasivos de explotación Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación (776) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Otras partidas relacionadas con las actividades de financiación 460 (434) Total flujos de efectivo neto de las actividades de financiación 460 (434) AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio Efectivo o equivalentes al final del ejercicio (316) La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2006.

8 31 de diciembre de 2006 (1) Naturaleza y Actividades Principales Banco Espirito Santo, S.A. (en adelante el Banco o la Entidad) se constituyó como sociedad anónima con la denominación de Banco Industrial del Mediterráneo, S.A. el 25 de octubre de 1972, cambiando su denominación por la actual el 20 de enero de El objeto social y su actividad principal están dirigidos a la realización de todo tipo de operaciones bancarias, para lo cual dispone al 31 de diciembre de 2006 de una red de 22 oficinas distribuidas por el territorio nacional. El domicilio social del Banco está situado en la calle Serrano, número 88, Madrid. Durante el ejercicio 2000 el Banco adquirió los grupos de sociedades independientes GES- BM, S.G.I.I.C., S.A. y Gescapital. Asimismo, las sociedades participadas por el Banco Espirito Santo Gestión, S.G.I.I.C., S.A. y Espirito Santo Pensiones, S.G.F.P., S.A. adquirieron, en el ejercicio 2004, las sociedades Lusogest, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, S.A. y Lusopensiones, Sociedad Gestora de Fondo de Pensiones, S.A., respectivamente, y en el ejercicio 2005, las sociedades B.I. Gestión Colectiva, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, S.A. y B.I. Gestión de Pensiones, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A., respectivamente, procediendo posteriormente Espirito Santo Gestión, S.G.I.I.C., S.A. y Espirito Santo Pensiones, S.G.F.P., S.A., a absorber a las sociedades adquiridas. Con fecha 17 de febrero de 2005 el Banco adquirió las acciones representativas del 100% del capital social de Banco Inversión, S.A. por un importe de miles de euros. Con posterioridad, como consecuencia de determinadas cláusulas incluidas en el contrato de compra-venta de esta entidad firmado con HVB Wealth Management Holding, GMBH, el Banco recibió un importe de miles de euros, que fué considerado por el Banco como ajuste al coste de adquisición, resultado un coste final de miles de euros. El 21 de marzo de 2005 la Junta General de Accionistas de Banco Espirito Santo, S.A. aprobó la fusión de la Entidad con Banco Inversión, S.A. (en adelante la Entidad Absorbida), entidad íntegramente participada por Banco Espirito Santo, S.A., mediante la absorción de la misma por parte del Banco. Esta fusión se ha realizado mediante la disolución sin liquidación de la Entidad Absorbida y la transmisión en bloque a título universal de todos los elementos patrimoniales integrantes de su activo y pasivo al Banco, y la consiguiente subrogación de éste en todos los derechos y obligaciones de la Entidad Absorbida, considerando todas las operaciones realizadas por la Entidad Absorbida, a efectos contables, por cuenta del Banco a partir del día 17 de febrero de Este acuerdo se elevó a público el 26 de mayo de 2005.

9 2 Con fecha 18 de julio de 2006 el Consejo de Administración del Banco acordó la fusión por absorción de Banco Espirito Santo, S.A. (Portugal) como sociedad absorbente y Banco Espirito Santo, S.A. como sociedad absorbida, consistente en la disolución sin liquidación de ésta última y la transmisión en bloque de su patrimonio Banco Espirito Santo, S.A. (Portugal). El patrimonio así absorbido será afectado en su totalidad a un establecimiento permanente de la sociedad absorbente en territorio español, constituido formalmente como sucursal. La fecha a partir de la cual las operaciones del Banco se considerarán realizadas a efectos contables por cuenta de Banco Espirito Santo, S.A (Portugal) será la fecha del otorgamiento de la escritura pública de fusión. Con este objeto, el Consejo de Administración de la Sociedad formuló en ese mismo acto el proyecto de fusión correspondiente, el cual fue aprobado por el accionista único de la sociedad Banco Espírito Santo, S.A. Sociedad Unipersonal (España) con fecha 20 de diciembre de 2006, habiendose producido la aprobación por el Ministerio de Economia y Hacienda con posterioridad al cierre del ejercicio (véase nota 36). A pesar del acuerdo de disolución mecionado en el párrafo anterior, los Administradores del Banco han formulado estas cuentas anuales siguiendo el principio de gestión continuada, debido a que la actividad del Banco continuará en el establecimiento permanente que la entidad absorbente tenga en España a partir de (2) Criterios Aplicados a) Bases de Presentación de las Cuentas Anuales Las cuentas anuales del Banco han sido formuladas por los Administradores de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera al 31 de diciembre de 2006 y de los resultados del Banco durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha, de sus flujos de efectivo y de los cambios en el patrimonio neto, así como la propuesta de distribución de resultados del Banco correspondiente a dicho ejercicio. Las citadas cuentas anuales del Banco se han preparado siguiendo los modelos y criterios contables establecidos en la Circular 4/2004, de 22 de diciembre de Banco de España. Estas cuentas anuales, que se han preparado a partir de los registros individuales del Banco, se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración de la Entidad, estima que serán aprobadas sin cambios significativos. Las cuentas anuales comparativas del ejercicio 2005 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas el 30 de junio de b) Principios contables y normas de valoración Para la elaboración del balance de situación se han seguido los principios contables y normas de valoración contenidos en la Circular 4/2004 descritos en la nota 4 Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados. No existe ningún principio contable obligatorio que, siendo significativo su efecto en la elaboración de las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar.

10 3 c) Juicios y estimaciones utilizados No se han producido en 2006 cambios en los juicios y estimaciones contables utilizados por el Banco en el ejercicio anterior. d) Comparación de la información Como requiere la normativa contable, los Administradores presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance de situación, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de flujos de efectivo, del estado de cambios en el patrimonio neto y de la memoria, además de las cifras a 31 de diciembre de 2006, las correspondientes al ejercicio anterior, que fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas el 30 de junio de En ciertos casos, se ha optado por suprimir aquellas partidas que no presentaban datos al 31 de diciembre de 2006 y e) Coeficiente de Reservas Mínimas De acuerdo con la circular monetaria 1/1998, de 29 de septiembre, con efecto 1 de enero de 1999, quedó derogado el coeficiente de caja decenal, siendo sustituido dicho coeficiente de caja por el coeficiente de reservas mínimas. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, así como a lo largo de los ejercicios 2006 y 2005, el Banco cumplía con los mínimos exigidos para este coeficiente por la normativa española aplicable. (3) Distribución de Resultados La propuesta de distribución de los beneficios de Banco Espirito Santo, S.A. del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2006, formulada por los Administradores y pendiente de aprobación por la Junta General de Accionistas es la siguiente: Miles de euros Reserva legal 449 Compensación de pérdidas de ejercicios anteriores La distribución de los beneficios del Banco del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005, fue aprobada por la Junta General de Accionistas el 30 de junio de 2006 y consistía en el traspaso de 45 miles de euros a Reserva Legal y 402 miles de euros destinados a compensar resultados negativos de ejercicios anteriores (véase nota 17). (4) Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados Estas cuentas anuales han sido formuladas siguiendo los principios contables y normas de valoración establecidos por la Circular 4/2004, de 22 de diciembre de Banco de España. Un resumen de los más significativos se presenta a continuación:

11 4 (a) Principio de devengo Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su fecha de devengo y no en base a su fecha de cobro o pago, a excepción de los intereses relativos a inversiones crediticias con prestatarios considerados como deteriorados que se abonan a resultados en el momento de su cobro. La periodificación de intereses en operaciones tanto activas como pasivas, se calculan por el método financiero. Siguiendo la práctica general financiera, las transacciones se registran en las fechas en que se producen, que puede diferir de sus correspondientes fechas de valor, en base a la cual se calculan los ingresos y gastos financieros. (b) Transacciones y saldos en moneda extranjera Los saldos y transacciones en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando las siguientes reglas de conversión: Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios de contado del mercado de divisas al cierre del ejercicio. Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha de adquisición. Los ingresos y gastos se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha de la operación. Las diferencias de cambio se han registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias. (c) Reconocimiento, valoración y clasificación de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros son reconocidos cuando el Banco se convierte en parte de los acuerdos contractuales de conformidad con las disposiciones de dichos acuerdos. Los instrumentos financieros de deuda son reconocidos desde la fecha en la que surge el derecho legal de recibir o pagar efectivo. Con carácter general, el Banco registra la baja del balance de los instrumentos financieros en la fecha desde la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes o el control de los mismos se transfieren a la parte adquiriente. Se presentan y valoran, atendiendo a su clasificación, según los siguientes criterios: Activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: Cartera de negociación: está integrada por aquellos valores con los que se tiene la finalidad de operar en el mercado a corto plazo e instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura. Se presentan al valor razonable, registrando las diferencias netas con el precio de adquisición en la cuenta de pérdidas y ganancias.

12 5 Cartera de Inversiones crediticias: está integrada por aquellos activos financieros para los que sus flujos de efectivo son de importe determinado o determinable y en los que se recuperará todo el desembolso realizado por el Banco excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. Se registran, inicialmente, por el valor razonable de la contraprestación entregada. Posteriormente, se presentan valorados a su coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. En términos generales, es intención del Banco mantener los préstamos y créditos que tienen concedidos hasta su vencimiento final; por ello, se presentan en el balance de situación por su coste amortizado. Los intereses devengados por estos activos, calculados mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo, se registran en el capítulo Intereses y rendimientos asimilados de la cuenta de pérdidas y ganancias. Cartera de Activos financieros disponibles para la venta: contiene aquellos valores no clasificados ni en la cartera de negociación ni en la cartera de inversión a vencimiento. Se presentan a valor razonable, registrando las diferencias netas con el precio de adquisición en el patrimonio neto hasta que se produzca la baja del balance, momento en el que pasan a registrarse en la cuenta de pérdidas y ganancias. Pasivos financieros al coste amortizado: se registran inicialmente por el valor razonable de la contraprestación recibida. Posteriormente, se presentan a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. Los intereses devengados por estos pasivos, calculados mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo, se registran en el capítulo Intereses y cargas asimiladas de la cuenta de pérdidas y ganancias. El valor en libros de los instrumentos financieros se corrige con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro. (d) Participaciones Incluye los instrumentos de capital en entidades dependientes, multigrupo o asociadas y se registran por su coste de adquisición y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que se hayan producido. El valor en libros de los instrumentos financieros se corrige con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro. Son entidades dependientes las entidades participadas que constituyen una unidad de decisión con la Entidad dominante, que se corresponde con aquellas para las que la entidad dominante tiene, directa o indirectamente a través de otra u otras entidades participadas, capacidad de ejercer control. Dicha capacidad de ejercer control se manifiesta, en general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación, directamente o indirectamente a través de otra u otras entidades participadas, del 50% o más de los derechos de voto de la Entidad participada. El control se entiende como el poder de dirigir las políticas financieras y operativas de una entidad participada, con el fin de obtener beneficios de sus actividades y puede ejercerse aunque no se tenga el porcentaje de participación antes indicado.

13 6 (e) Comisiones Como parte del cálculo de tipo de interés efectivo el Banco periodifica las comisiones financieras que surgen de la formalización de préstamos, salvo en lo que compensen costes directos relacionados, en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida esperada de las operaciones. Las comisiones no financieras no surgidas de la prestación de un servicio se periodifican y registran en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo del período que dura la ejecución del servicio. Las comisiones no financieras surgidas de la prestación de un servicio ejecutado en un acto singular se registran en la cuenta la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento de realización del acto singular. (f) Deudores en mora, en litigio o de cobro dudoso Las inversiones crediticias y demás saldos deudores incluyendo los productos financieros liquidados y no cobrados, cuyo reembolso es problemático, se presentan en el balance de situación bajo el concepto "Activos dudosos", incluido en Crédito a la clientela. Cuando las referidas deudas corresponden a titulares que no cuentan con garantías eficaces suficientes y están declarados en concurso de acreedores o en fase de liquidación, sufren un deterioro irrecuperable de su solvencia o tienen una antigüedad de más de cuatro años desde que fueron consideradas como dudosas, se dan de baja del activo del balance de situación, clasificándose en cuentas de orden. Se entiende que la recuperación de una inversión es problemática cuando existe litigio entre las partes, los titulares se encuentran declarados en concurso de acreedores sin liquidación, sus saldos son reclamados judicialmente, o cuando han transcurrido más de noventa días desde la fecha de vencimiento de la deuda. (g) Cobertura del riesgo de crédito La cobertura del riesgo de crédito se ha establecido siguiendo los métodos contenidos en el Anejo IX de la Circular 4/2004 de Banco de España, recogiendo la mejor estimación del Banco sobre las pérdidas inherentes existentes por riesgo de crédito en la cartera de instrumentos de deuda y otros activos y compromisos con riesgo crediticio. El cálculo de las correcciones de valor se ha efectuado de forma individualizada para los instrumentos de deuda en mora o considerados de cobro dudoso no valorados por su valor razonable con registro de las variaciones de valor en la cuenta de pérdidas y ganancias, en función de su antigüedad, garantías aportadas y de las expectativas de recuperación de dichos saldos. Sobre el resto de los saldos de los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, clasificados como riesgo normal se ha calculado una cobertura colectiva para cubrir las pérdidas inherentes. El método de cálculo es el establecido en el Anejo IX de la Circular 4/2004.

14 7 (h) Activos materiales El inmovilizado material de uso propio, se presenta a su precio de adquisición menos su correspondiente amortización acumulada y, en caso de ser necesario, menos cualquier pérdida por deterioro. La amortización de todos los elementos del inmovilizado material se calcula linealmente en función de los siguientes años de vida útil estimada: Mobiliario, instalaciones y otros Equipos informáticos Inmuebles 4 13 años 3 4 años 50 años El Banco revisa, al menos al final del ejercicio, el período y método de amortización de cada uno de los activos materiales. Los gastos de acondicionamiento de inmuebles arrendados se amortizan en función de su vida útil o de la duración del contrato de alquiler, si esta fuera menor. Los gastos de conservación y mantenimiento del inmovilizado material que no mejoran su utilización o prolongan la vida útil de los respectivos activos, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se producen. (i) Activos intangibles: Otro activo intangible Las aplicaciones informáticas se valoran por su coste de adquisición, se amortizan linealmente sobre un período comprendido entre cinco y siete años y, en caso de ser necesarias, se realizan las correcciones correspondientes al deterioro de valor. El Banco revisa, al menos al final del ejercicio, el período y método de amortización de cada una de las aplicaciones informáticas. (j) Arrendamientos financieros Se consideran operaciones de arrendamiento financiero aquellas en las que sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien objeto del arrendamiento se transfieren al arrendatario. Cuando el Banco actúa como arrendador de un bien en una operación de arrendamiento financiero, la suma de los valores actuales de los importes que recibirá del arrendatario más el valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra como una financiación prestada a terceros, por lo que se incluye en el capítulo Inversiones Crediticias del balance de situación, de acuerdo con la naturaleza del arrendatario. Los ingresos financieros con origen en estos contratos se abonan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el capítulo Intereses y rendimientos asimilados, aplicando para estimar su devengo el método del tipo de interés efectivo de las operaciones, calculado de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 4/2004.

15 8 (k) Activos no corrientes en venta Se consideran activos no corrientes en venta, integrados fundamentalmente por inmuebles adjudicados en pago de deudas, aquellos activos cuyo valor en libros se pretende recuperar a través de su venta, que estén disponibles para su venta inmediata y que su venta se considere altamente probable. Los activos no corrientes en venta se contabilizan por el menor de su valor razonable menos los costes de venta asociados y el valor en libros, y no son objeto de amortización. Las pérdidas por deterioro se reconocen en el epígrafe Pérdidas por deterioro de activos no corrientes en venta de la cuenta de pérdidas y ganancias, calculadas de forma individual para aquéllos que permanezcan durante un período superior al inicialmente previsto para su venta. Las recuperaciones de valor se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta un importe máximo igual a las pérdidas por deterioro anteriormente reconocidas. (l) Retribuciones post-empleo Los compromisos post-empleo mantenidos por el Banco con sus empleados se consideran Compromisos de aportación definida cuando la Entidad realiza contribuciones de carácter predeterminado a una entidad separada, sin tener obligación real ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera atender las retribuciones a los empleados, relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores. Los compromisos post-empleo que no cumplan las condiciones anteriores son considerados como compromisos de prestación definida. De acuerdo con lo indicado en el convenio colectivo de la Banca Privada, el Banco está obligado a complementar las percepciones que en su momento perciban sus empleados o derechohabientes de la Seguridad Social en concepto de jubilación, viudedad, orfandad e incapacidad permanente. Este compromiso no existe para la primera de las prestaciones mencionadas para aquellos empleados contratados a partir del 8 de marzo de 1980.

16 9 En el ejercicio 2001, el Banco suscribió un acuerdo con los representantes de los trabajadores en base al cual llevó a cabo la exteriorización de los compromisos por pensiones no causadas con el personal activo, al amparo de lo establecido en el Reglamento sobre Instrumentación de los Compromisos por Pensiones de las Empresas (R.D /1999, de 15 de Octubre), en la Circular 5/2000, de Banco de España, y demás disposiciones complementarias. Esta exteriorización se efectuó mediante la sustitución del sistema de previsión social anterior por un nuevo sistema instrumentado a través de un Plan de Pensiones del sistema de empleo, mixto, con prestación definida para la contingencia de invalidez absoluta y fallecimiento, y aportación definida o prestación definida para la contingencia de jubilación, en función de la inclusión de los empleados en dos colectivos diferenciados. Este Plan de Pensiones está integrado en Empleados Banco Espirito Santo, Fondo de Pensiones, entidad gestionada por Espirito Santo Pensiones, S.G.F.P., S.A. La exteriorización se realizó mediante el traspaso de los fondos ya constituidos por el Banco por este concepto al cierre del ejercicio 2001 por importe de miles de euros. El valor actual de los compromisos por pensiones asumidos por el Banco al 31 de diciembre de 2006 es de miles de euros (6.200 miles de euros al 31 de diciembre de 2005), ascendiendo el valor de los activos del plan a miles de euros (4.026 miles de euros al 31 de diciembre de 2005). Como consecuencia, al 31 de diciembre de 2006 existía un déficit de miles de euros (2.174 miles de euros al 31 de diciembre de 2005) que se encuentra cubierto con las provisiones descritas en la nota 16. Los compromisos por pensiones causadas del personal pasivo existentes al cierre del ejercicio 2001 y los compromisos por pensiones no causadas que no pueden asumirse por el plan de pensiones, por limitaciones legales, se exteriorizaron, asimismo, en 2001 mediante la cobertura a través de un contrato de seguro. De acuerdo con cálculos actuariales realizados por profesionales independientes estos compromisos están cubiertos al 100% por las pólizas de seguro correspondientes. El valor actual de los compromisos por pensiones asumidos por el Banco al 31 de diciembre de 2006 es de miles de euros (2.265 miles de euros al 31 de diciembre de 2005), ascendiendo el valor de las pólizas a miles de euros (2.508 miles de euros al 31 de diciembre de 2005). Como consecuencia, al 31 de diciembre de 2006 existía un superavit de 280 miles de euros (243 miles de euros al 31 de diciembre de 2005) (véase nota 16). El Consejo de Administración del Banco aprobó en 2002 un plan de prejubilaciones. Para su cobertura se constituyó en dicho ejercicio un fondo interno por importe total de miles de euros, con cargo a reservas voluntarias y a impuesto sobre beneficios anticipado por importes de y miles de euros, respectivamente. Tanto la constitución del citado fondo para prejubilaciones, como su imputación a reservas y a impuesto sobre beneficios anticipado, contaron con la autorización expresa de Banco de España. Con fecha 28 de febrero de 2003 el Banco contrató una póliza de seguros como cobertura de estos compromisos pagando una prima única inicial de miles de euros, cuyo pago se registró con cargo a un saldo deudor con la compañía de seguros que fue registrado en el epígrafe Otros activos financieros del balance de situación. El valor de la póliza a 31 de diciembre de 2006 asciende a miles de euros (2.889 miles de euros a 31 de diciembre de 2005) y está registrado bajo el epígrafe de contratos de seguros vinculados a pensiones, siendo idéntico a estas cifras el importe de los compromisos en ambas fechas. Al 31 de diciembre de 2006 las aportaciones futuras al plan de pensiones y el déficit pendiente de amortizar por el plan de reequilibrio del personal afectado por este acuerdo de prejubilación ascendía a 846 miles de euros (1.227 miles de euros a 31 de diciembre de 2005).

17 10 Asimismo, el Banco aprobó en 2004 un nuevo plan de prejubilaciones, constituyendo en dicho ejercicio, un fondo interno por importe de miles de euros con cargo a la cuenta de perdidas y ganancias. Para la cobertura de estos compromisos, el 10 de diciembre de 2004 el Banco contrató una póliza de seguro pagando una prima única inicial de miles de euros, cuyo pago se registró con cargo a un saldo deudor con la compañía de seguros que fue registrado en el epígrafe Otros activos financieros del balance de situación. El valor de esta póliza al 31 de diciembre de 2006 y 2005 ascienden a y miles de euros, respectivamente, y está registrado bajo el epígrafe de contratos de seguros vinculados a pensiones, siendo idéntico a estas cifras el importe de los compromisos en ambas fechas. Al 31 de diciembre de 2006 las aportaciones futuras al plan de pensiones y el déficit pendiente de amortizar por el plan de reequilibrio del personal afectado por este acuerdo de prejubilación ascendía a 499 miles de euros (548 miles de euros a 31 de diciembre de 2005). Asimismo, el Banco aprobó en 2006 un plan de prejubilaciones, contratando el 28 de febrero de 2006, una póliza de seguro por la que pagó una prima única inicial de 947 miles de euros. El valor de esta póliza al 31 de diciembre de 2006 asciende a 925 miles de euros, y está registrado bajo el epígrafe de contratos de seguros vinculados a pensiones. Al 31 de diciembre de 2006 las aportaciones futuras al plan de pensiones y el déficit pendiente de amortizar por el plan de reequilibrio del personal afectado por este acuerdo de prejubilación ascendía a 255 miles de euros. (m) Indemnizaciones por despido y otros compromisos con el personal De acuerdo con la legislación vigente, el Banco satisface indemnizaciones a aquellos empleados cesados en sus servicios sin causa justificada. Las indemnizaciones se reconocen como una provisión en el epígrafe otras provisiones con cargo a gastos de personal cuando se toma la decisión de efectuar el despido. En 2004, 2005 y 2006, el Banco firmó, respectivamente, tres acuerdos con Banco Espirito Santo, S.A. (Portugal) por los cuales, el Banco asumió el coste derivado de diferentes planes de compensación basados en opciones sobre acciones de Banco Espirito Santo, S.A. (Portugal) concedidos como incentivos a determinados empleados del Banco, mediante los cuales dichos empleados percibirán una retribución una vez alcanzados los objetivos prefijados en el plan, que se pagará una vez transcurrido un determinado plazo desde su otorgamiento. Bajo el epígrafe de Cartera de negociación de pasivo el Banco ha registrado a 31 de diciembre de 2006 el valor razonable de este compromiso por importe de 994 miles de euros (318 miles de euros), habiendo contratado las opciones necesarias para cubrir este riesgo, las cuales se encuentran registradas a su valor razonable dentro del epígrafe cartera de negociación de activo del balance de situación. (n) Otras provisiones y contingencias El Banco contabiliza provisiones por el importe estimado para hacer frente a obligaciones actuales como consecuencia de sucesos pasados que están claramente especificados en cuanto a su naturaleza pero resultan indeterminados en cuanto a su importe o momento de cancelación y para cuya cancelación es probable que tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos.

18 11 (o) Impuesto sobre Sociedades El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio, se calcula sobre el beneficio económico, corregido por las diferencias de naturaleza permanente con los criterios fiscales. El efecto impositivo anticipado o diferido de las diferencias temporarias así como de los créditos fiscales por pérdidas del ejercicio se incluye, en su caso, en los epígrafes Activos fiscales diferidos y Pasivos fiscales diferidos de los balances de situación. El efecto impositivo de los créditos fiscales por pérdidas del ejercicio se reconoce como Activos fiscales cuando no existen dudas acerca de su recuperación futura, la cual se puede llevar a cabo en un periodo de quince años. (p) Estado de flujos de efectivo El Banco ha utilizado el método indirecto para la confección de los estados de flujo de efectivo, los cuales utilizan las siguientes expresiones: Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: actividades típicas de los establecimientos financieros, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación. (5) Caja y Depósitos en Bancos Centrales El detalle de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2006 y 2005 es el siguiente: Caja Bancos centrales En euros En moneda extranjera

19 12 Los importes depositados en Bancos Centrales al 31 de diciembre de 2006 y 2005, son a la vista y tienen una rentabilidad media anual del 0,16% y 0,17%, respectivamente. (6) Cartera de Negociación de Activo y Pasivo La composición de estos epígrafes a 31 de diciembre de 2006 y 2005 es la siguiente: Cartera de negociación de activo Opciones compradas Ventas de divisas a plazo En euros En moneda extranjera Cartera de negociación de pasivo Opciones vendidas Compras de divisas a plazo Permutas financieras En euros En moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los subyacentes de las opciones compradas y vendidas son, en todos los casos, acciones o índices bursátiles contratados en mercados no organizados. Permutas financieras recoge una operación realizada entre el Banco y Banco Espirito Santo, S.A. (Portugal) mediante la cual se intercambia un tipo de interés fijo por otro variable.

20 13 Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 la distribución de la cartera de negociación por zonas geográficas donde el riesgo está localizado es la siguiente: Otros países Otros países España UME España UME Cartera de negociación de activo Opciones compradas Ventas de divisas a plazo Cartera de negociación de pasivo Opciones vendidas Compras de divisas a plazo Permutas financieras Un detalle de los nominales según vencimiento y del valor razonable de los mismos al 31 de de diciembre de 2006 y 2005 se muestra a continuación: A 31 de diciembre de 2006: Menos de Entre uno Más de Total Valor un año y dos años dos años (nota 20) Razonable Opciones (OTC) Compradas Operaciones de divisas a plazo Ventas Compras Permutas financieras A 31 de diciembre de 2005: Opciones (OTC) Compradas Vendidas

21 14 (7) Activos Financieros Disponibles para la Venta El detalle de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2006 y 2005 es como sigue: Valores representativos de deuda Administraciones Públicas españolas Letras del Tesoro Otras deudas anotadas Entidades de crédito Instituto de Crédito Oficial 8 8 Otras entidades de crédito no residentes Otros sectores privados residentes Otros sectores privados no residentes Activos financieros híbridos Otras valores Ajustes por valoración Correcciones por deterioro de activos - (285) Derivados financieros implícitos Resto (685) (359) Otros instrumentos de capital De otros sectores residentes En euros En moneda extranjera El valor en libros registrado en el cuadro anterior al 31 de diciembre de 2006 y 2005 representa el nivel de exposición al riesgo de crédito del Banco en relación con los instrumentos financieros en él incluidos. El importe de las pérdidas netas reconocidas en el patrimonio neto durante los ejercicios 2006 y 2005 han sido de 255 y 434 miles de euros, respectivamente (véase nota 18).

22 15 La composición de la cartera de activos financieros disponibles para la venta según coticen o no coticen en un mercado organizado, es la siguiente: Cotizados No cotizados La distribución de la cartera de activos financieros disponibles para la venta por zonas geográficas donde el riesgo está localizado, es la siguiente: España Otros países UME A 31 de diciembre de 2006 y 2005 no existen activos vencidos y no deteriorados, ni activos deteriorados brutos. Los intereses y rendimientos devengados y no cobrados de los instrumentos de la cartera de activos financieros disponibles para la venta corresponden íntegramente a valores representativos de deuda y ascienden a 734 y 548 miles de euros a 31 de diciembre 2006 y 2005, respectivamente. El tipo de interés efectivo medio de los valores representativos de deuda clasificados en este epígrafe al 31 de diciembre de 2006 es el 3,26% (3,33% al 31 de diciembre de 2005). El movimiento de las correcciones de valor constituidas para la cobertura del riesgo de crédito, determinado colectivamente (genérica), ha sido el siguiente: Miles de euros Saldo al 31 de diciembre de 2005 (285) Recuperaciones (nota 8) 279 Otros movimientos 6 Saldo al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2005, las correcciones de valor para la cobertura del riesgo de crédito fueron constituidas íntegramente sobre los valores representativos de deuda. Del importe de la corrección total, 275 miles de euros fueron constituidos sobre otros sectores privados residentes en España y los 10 miles de euros restantes sobre otros sectores privados residentes en otros países UME.

23 16 (8) Inversiones Crediticias El detalle de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2006 y 2005, por tipo de instrumentos, con independencia del valor razonable que pudiera tener cualquier tipo de garantía para asegurar su cumplimiento, es el siguiente: Depósitos en entidades de crédito Cuentas mutuas Cuentas a plazo Adquisición temporal de activos Otras cuentas Ajustes por valoración Intereses devengados Crédito a la clientela Administraciones Públicas españolas Otros sectores residentes Crédito comercial Deudores con garantía real Adquisición temporal de activos - - Otros deudores a plazo Préstamos personales Cuentas de crédito Arrendamientos financieros Deudores a la vista y varios Activos dudosos Ajustes por valoración Correcciones de valor por deterioro de activos (33.281) (20.747) Intereses devengados Comisiones (4.351) (3.825) Otros sectores no residentes Crédito comercial Deudores con garantía real Otros deudores a plazo Arrendamientos financieros - - Deudores a la vista y varios Activos dudosos Ajustes por valoración Correcciones de valor por deterioro de activos (521) (612) Intereses devengados Comisiones (58) (66) Otros activos financieros Cheques a cargo de entidades de crédito Operaciones financieras pendientes de liquidar - 84 Fianzas dadas en efectivo Cámaras de compensación 3 3 Comisiones por garantías financieras Otros activos

24 17 El valor en libros registrado en el cuadro anterior al 31 de diciembre de 2006 y 2005 representa el nivel de exposición al riesgo de crédito del Banco en relación con los instrumentos financieros en él incluidos. La distribución de los activos de este epígrafe según se encuentren denominados en euros o en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2006 y 2005 es la siguiente: Depósitos en entidades de crédito En euros En moneda extranjera Crédito a la clientela En euros En moneda extranjera Otros activos financieros En euros En moneda extranjera El importe de las inversiones crediticias vencidas y no deterioradas corresponde íntegramente a operaciones de crédito a la clientela y asciende a y miles de euros a 31 de diciembre de 2006 y 2005, respectivamente. El Banco no mantiene activos dados ni recibidos en préstamo en este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2006 y 2005, ni existen derechos legales ni acuerdos de compensación. El detalle de los tipos de interés efectivo medios por tipo de instrumento de la cartera de inversiones crediticias, para aquellos instrumentos en los que es determinable, es el siguiente: Porcentajes Depósitos en entidades de crédito 4,00% 3,40% Crédito a la clientela 3,94% 3,44% Los intereses de la cartera de inversiones crediticias registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias a 31 de diciembre de 2006, incluyendo los derivados de activos dudosos, corresponden a intereses de depósitos en entidades de crédito y de crédito a la clientela y ascienden a y miles de euros, respectivamente ( y miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2005) (véase nota 21).

25 18 Depósitos en entidades de crédito recoge miles de euros correspondientes a cuentas a plazo en entidades del Grupo ( miles de euros a 31 de diciembre de 2005) y miles de euros registrados en el epígrafe de Otras cuentas con el Grupo (9.402 miles de euros a 31 de diciembre de 2005) (véase nota 27). En la nota 29 Activos y Pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable se facilita el valor razonable por tipo de instrumento de la cartera de inversiones crediticias. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los saldos correspondientes a depósitos en entidades de crédito y a crédito a la clientela se encuentran distribuidos mayoritariamente en España y otros países UME. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el desglose de los saldos de depósitos en entidades de crédito y de crédito a la clientela del Banco según el plazo de vencimiento residual es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2006 Más de Más de Más de un Más de seis un año mes y tres meses meses y y hasta Más de Hasta hasta tres y hasta hasta cinco cinco A la vista un mes meses seis meses un año años años Total Depósitos en entidades de crédito Adquisición temporal de activos Resto de depósitos Crédito a la clientela Administraciones públicas españolas Crédito comercial Deudores con garantía real Otros deudores a plazo Resto Crédito a no residentes

26 19 Al 31 de diciembre de 2005 Más de Más de Más de un Más de seis un año mes y tres meses meses y y hasta Más de Hasta hasta tres y hasta hasta cinco cinco A la vista un mes meses seis meses un año años años Total Depósitos en entidades de crédito Adquisición temporal de activos Resto de depósitos Crédito a la clientela Administraciones públicas españolas Crédito comercial Deudores con garantía real Otros deudores a plazo Resto Crédito a no residentes Otros activos incluidos en otros activos financieros recoge, fundamentalmente, saldos interbancarios pendientes de liquidar relacionados con la operativa diaria del Banco, los cuales se cancelan en los primeros días del mes siguiente. El detalle por plazos de vencimiento de los activos deteriorados vencidos y de sus garantías, así como de los vencidos y no deteriorados, es como sigue: Activos deteriorados vencidos Activos vencidos Saldo Con garantías no deteriorados Hasta un año Más de un año hasta cinco Más de cinco años Al 31 de diciembre de 2006, los ingresos financieros acumulados de activos financieros deteriorados, para los cuales se ha interrumpido el devengo de intereses (véase nota 4 (a)), ascienden a 46 miles de euros (86 miles de euros al 31 de diciembre de 2005).

27 20 El movimiento durante los ejercicios 2006 y 2005 de las correcciones de valor constituidas para la cobertura del riesgo de crédito, según haya sido determinado individual (específica) o colectivamente (genérica), ha sido el siguiente: Específica Genérica Total Saldo al 31 de diciembre de 2004 (5.179) (18.540) (23.719) Altas por fusión (3.550) (1.273) (4.823) Dotaciones netas con cargo a resultados (354) - (354) Disponibilidades de fondos de insolvencias Utilizaciones de fondos de insolvencias Saldo al 31 de diciembre de 2005 (4.207) (17.152) (21.359) Dotaciones netas con cargo a resultados (6.201) (7.188) (13.389) Disponibilidades de fondos de insolvencias Utilizaciones de fondos de insolvencias Otros movimientos Saldo al 31 de diciembre de 2006 (9.510) (24.292) (33.802) La composición del gasto por amortización y provisiones de insolvencia de 2006 y 2005 es como sigue: Dotaciones con cargo a resultados De crédito a la clientela (13.270) De cartera de renta fija (nota 7) De riesgo de firma Activos en suspenso recuperados Saldo al final del ejercicio (12.367) El movimiento de los instrumentos de la cartera de inversiones crediticias en suspenso, dados de baja del balance del Banco durante los ejercicios 2006 y 2005, ha sido el siguiente: Saldo al inicio del ejercicio Adiciones Altas por fusión Por otras causas Recuperaciones Por refinanciación o reestructuración - (5.506) Por cobro en efectivo sin financiación adicional (624) (711) Saldo al final del ejercicio (nota 20)