Evaluación de inversiones bajo incertidumbre teoría y aplicaciones a proyectos en Chile. Eduardo Contreras
|
|
- Luis Araya Pérez
- hace 7 años
- Vistas:
Transcripción
1 Evaluación de inversiones bajo incertidumbre teoría y aplicaciones a proyectos en Chile Eduardo Contreras! "#!$%&'()!*%!+,&-&.-/!01%&'-!0)&!%#!! /,2&,3,0-',4)!-5)6)!*%#!7-&0)!*%!$(8*,')! %!9&4%(/,)&%/!7$9
2 Departamento de Ingeniería Industrial (DII), Universidad de Chile. Profesor Adjunto. Miembro del Centro de Gestión (Ceges) del DII.
3
4
5 Cultivo Xo X1 VAN o VAN1 Delta VAN Delta VAN DeltaX Elasticidad $/Kg. $/Kg. $ $ $ VAN o Xo Trigo % 10.00% -8.65% Cebada % 10.00% -0.14% Avena % 10.00% -3.32% Papa % 10.00% 36.88% Remolacha % 10.00% 23.77% Frambuesa c.v. Meeker* % 10.00% 24.11% Frambuesa c.v. Heritage* % 10.00% -0.18% Manzano c.v. Fuji % 10.00% 11.50% Manzano c.v. Royal Gala % 10.00% 9.70% Carne* % 10.00% 24.25% Leche* % 10.00% % Todos los precios % 10.00% % Inversión ($) % 10.00% % *En el caso de las frambuesas, carne y leche no hay una única proyección de precio.
6 Alternativa 1 Alternativa 2 Alternativa 3 Alternativa 4 Alternativa 5 Alternativa 6 Alternativa 7 EMBALSE CEREALES Trigo Avena Cebada CHACRAS Papas Poroto consumo interno Poroto exportación Maíz de Grano HORTALIZAS Espárragos Exportación Espárragos Mercado Interno Espárragos Mercado Agroindustrial FRUTALES Y BERRIES Manzano Exportación Manzano Mercado Interno Peral Exportación Peral Mercado Interno Cerezo Exportación Cerezo Mercado Interno Arándano sin RT Exportación Frambuesa Exportación Frambuesa Mercado Interno Frutilla Mercado Interno PRADERAS ARTIFICIALES ANUALES Avena Forrajera Ballicas anuales Maíz de Silo Tréboles anuales PRADERAS ARTIFICIALES PERMANENTES Alfalfa Tréboles blanco y rosado Mezclas permanentes PRADERAS NATURALES CULTIVOS IND (MENTA) Margen Neto TOTAL INVERSION ENTRADA RIEGO (+ 3 AÑOS)
7
8
9 Concepto Resultado Tasa de descuento 11.3% Tasa libre de riesgo 6.5% Tramo de licitación La oferta se sitúa en el tercer tramo, plazo y tarifa fijos. Plazo: 120 meses Tarifa: $2,500 Pago: UF VAN 6,954 [UF] TIR 11.9%
10 Variación VAN Inversión Ingresos +5% -5% +2% -2% (4,447) 18,243 14,558 (741) TIR 10.9% 13.0% 12.6% 11.2%
11 VAN 4, , , , , , , , Análisis de Escenarios Pesimista Medio (-) Base Medio (+) Optimista Escenario VAN TIR % % 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% TIR
12 Pesimista Medio (-) Base Medio (+) Optimista Variable % % % % % Ingreso Opracional -40% -10% 0% 10% 40% Costo operacional 30% 10% 0% -10% -30% Costos Fijos 20% 5% 0% -5% -20% = = ± = ± = = = = [( ) ] [ + ] ± = + ±
13 [( )( )] = ρ = σ = σ = σ σ = + = + = + = +
14 = ρ( ) = ( ) σ σ ( ) = σ + = = + = + ρ ( ) = = σ σ ( ) ( ) ( ) σ ( ) σ σ σ σ ( ) = σ = = = + + = = + = + σ ( ) = = = + σ ( ) ρ( ) σ ( ) σ ( ) + + = = + = + = = + + σ
15 σ σ σ
16 σ < σ <
17 σ σ σ σ σ σ σ σ =
18 σ > <
19 = = + +
20 = = +
21 = = β β β + = +
22 α α
23
24
25 Distribución de precios arveja LogLogistic(991,68, 7470,5, 4,0674) X <= ,0% X <= ,0% Values x 10^ Student Version For Academic Use Only Values in Thousands
26 Resultados Estadísticas generales Iteraciones Media Mínimo Máximo Std Dev Variance Probab. VAN < 0 35,79% 4,000 3,500 Distribution for VAN ( MM$ ) Alt. 4/B41 Mean=5261, ,000 Values in 10^ -5 2,500 Student Version For Academic Use Only 1,500 1,000 0,500 0, Values in Thousands 5% 90% 5% -11, ,4793
27 σ µ
28 Γ = Γ σσ
29
30
31
32 α [ ] = α
33 [ ] = = α = α σ α σ = { }
34 ρ σ ρ = σ σ ρ σ σ σ σ = ( µ )( µ ) σ µ µ
35 ( µ ) σ = σ µ ( ) = ( ) ρ + = = = ρ ρ ( ) ( ) [ ] = [ ] ( )
36 = [ ] ρ ρ ρ ρ ρ ρ ρ ρ ρ ρ = [ ] ρ ρ ρ ρ ρ ρ ρ ρ ρ
37
38
39 = =+ = = = < = > η ε ε ε = [ η η η ] ε
40
41 σ ρ σ
42 Min σ 2 p sujeto a Ep >= E0 = Xi >=< 0 (49) = : = = σ = => σ = σ+ = ρ σ σ σ = σ + σ + ρ σ σ = + >= + =
43 σ Ep = E(rp) = f( σ ) σ = f(ep) (55) E(r) E(r2) ρ = 1 ρ = -1 E(r1) -1< ρ < 1 σ 1 σ 2 σ ρ
44 σ = σ σ σ E(rp) = a*e(ri) + (1-a)*E(rm) Análogamente σ= σ+ σ+ (58) σ = σ = σ σ = σ = σ σ
45 : = + σ + Ε (Ri) : Rf : βi : Ε (Rm) :. β =
46 β >1 β <1
47
48 β β β β β β β β
49 β β β
50
51
52
53 Beta promediodeuda / Patrimonio Beta desapancado BSANTANDER CHILE BBVACL SUD AMER-A BCI β Beta E(Rm) 14.5% Rf 4.5% Premio por riesgo 10.0% Tasa de descuento 4.8%
54 Deuda / Patrimonio Beta apalancado Tasa Privada %
55
56
57
58
59 = + + σ σ = σ σ
60 σ +σ + = σ σ =µ + σ µσ µ = µ λρσ λρσ λσ ρ µ
61
62
63 Precio(c US$/lb) Año
64 β
65
66 β
67
68 .
69 β
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80 = µ [ ] +σ [ ], (77) φ µ σ (78) = µ + + σ + σ = = µ σ + σ = =
81 σ φ + µ σ φ σ = + µ + σ ξ = µ σ + σ Serie
82 Serie Serie1
83 = µ + σ (86)
84 η ε ε ε = [ η η η ] ε = µ = σ = µ µ + µ + + µ σ = = σ + σ + + σ ε = λ η = ε = λ η = = = = ε = λ η = λ =
85
86 = = = µ = = σ = µ = σ = σ ρ = σσ = µ µ = π = < >= < > σ = µ + σ+ = =
87 Media -860 Desviación estándar 453 Mínimo Máximo 1275 Media 692 Desviación estándar 604 Mínimo -534 Máximo 3541 Histograma Frecuencia Frecuencia Histograma y mayor
88
89
90
91
92
93 Media Error típico Mediana Desviación estándar Varianza de la muestra Curtosis Coeficiente de asimetría Rango Mínimo Máximo Histograma Frecuencia Frecuencia Clase
94 Media Error típico Mediana Desviación estándar Varianza de la muestra Curtosis Coeficiente de asimetría Rango Mínimo Máximo Histograma Frecuencia Frecuencia Clase
95
96
97 Date: 07/30/07 Time: 21:46 Sample: 1985: :12 Included observations: 21 Autocorrelation Partial Correlation AC PAC Q-Stat Prob. ****. **** **.. * **.. ** *.. * * *.. * * *.. * **..** ** ** Null Hypothesis: AVENA has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level % level % level *MacKinnon (1996) one-sided p-values. Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 19 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(AVENA) Method: Least Squares Date: 07/30/07 Time: 21:48 Sample(adjusted): 1985: :09 Included observations: 19 after adjusting endpoints Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. AVENA(-1) D(AVENA(-1)) C R-squared Mean dependent var Adjusted R-squared S.D. dependent var S.E. of regression Akaike info criterion Sum squared resid 2.52E+09 Schwarz criterion Log likelihood F-statistic Durbin-Watson stat Prob(F-statistic)
98 Date: 07/30/07 Time: 21:49 Sample: 1985: :12 Included observations: 22 Autocorrelation Partial Correlation AC PAC Q-Stat Prob. ******. ****** ****. * ** *.. * * **..** ** **.. ** *.. * *.. * *.. * *.. * Null Hypothesis: LECHUGA has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level % level % level *MacKinnon (1996) one-sided p-values. Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LECHUGA) Method: Least Squares Date: 07/30/07 Time: 21:50 Sample(adjusted): 1985: :10 Included observations: 21 after adjusting endpoints Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. LECHUGA(-1) C R-squared Mean dependent var Adjusted R-squared S.D. dependent var S.E. of regression Akaike info criterion Sum squared resid Schwarz criterion Log likelihood F-statistic Durbin-Watson stat Prob(F-statistic)
99 Date: 07/30/07 Time: 21:51 Sample: Included observations: 21 Autocorrelation Partial Correlation AC PAC Q-Stat Prob. ******. ****** ****. * ***. * ** **.. * * *..** **. *** ** ***.. * ***.. * Null Hypothesis: MAIZ has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 8 (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level % level % level *MacKinnon (1996) one-sided p-values. Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 12 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(MAIZ) Method: Least Squares Date: 07/30/07 Time: 21:52 Sample(adjusted): Included observations: 12 after adjusting endpoints Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. MAIZ(-1) D(MAIZ(-1)) D(MAIZ(-2)) D(MAIZ(-3)) D(MAIZ(-4)) D(MAIZ(-5)) D(MAIZ(-6)) D(MAIZ(-7)) D(MAIZ(-8)) C R-squared Mean dependent var Adjusted R-squared S.D. dependent var S.E. of regression Akaike info criterion Sum squared resid 1.50E+08 Schwarz criterion Log likelihood F-statistic Durbin-Watson stat Prob(F-statistic)
100 Date: 07/30/07 Time: 21:53 Sample: Included observations: 20 Autocorrelation Partial Correlation AC PAC Q-Stat Prob. *****. ***** *** ** *.. * * *..** * * * * **..** Null Hypothesis: NARANJA has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 8 (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level % level % level *MacKinnon (1996) one-sided p-values. Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(NARANJA) Method: Least Squares Date: 07/30/07 Time: 21:54 Sample(adjusted): Included observations: 18 after adjusting endpoints Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. NARANJA(-1) D(NARANJA(-1)) D(NARANJA(-2)) C R-squared Mean dependent var Adjusted R-squared S.D. dependent var S.E. of regression Akaike info criterion Sum squared resid Schwarz criterion Log likelihood F-statistic Durbin-Watson stat Prob(F-statistic)
101 Date: 07/30/07 Time: 21:55 Sample: Included observations: 21 Autocorrelation Partial Correlation AC PAC Q-Stat Prob *.. * *.. * *.. * *.. * **..** *.. * *.. * Null Hypothesis: PALTA has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level % level % level *MacKinnon (1996) one-sided p-values. Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(PALTA) Method: Least Squares Date: 07/30/07 Time: 21:55 Sample(adjusted): Included observations: 20 after adjusting endpoints Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. PALTA(-1) C R-squared Mean dependent var Adjusted R-squared S.D. dependent var S.E. of regression Akaike info criterion Sum squared resid Schwarz criterion Log likelihood F-statistic Durbin-Watson stat Prob(F-statistic)
102 Date: 07/30/07 Time: 21:56 Sample: Included observations: 21 Autocorrelation Partial Correlation AC PAC Q-Stat Prob. *.. * * *.. * *.. * *.. * * *.. * *..** * * Null Hypothesis: PAPA has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 8 (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level % level % level *MacKinnon (1996) one-sided p-values. Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(PAPA) Method: Least Squares Date: 07/30/07 Time: 21:56 Sample(adjusted): Included observations: 19 after adjusting endpoints Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. PAPA(-1) D(PAPA(-1)) C R-squared Mean dependent var Adjusted R-squared S.D. dependent var S.E. of regression Akaike info criterion Sum squared resid Schwarz criterion Log likelihood F-statistic Durbin-Watson stat Prob(F-statistic)
103
104
105
106
107
108
109
110 Centro de Gestión (CEGES) Departamento de Ingeniería Industrial Universidad de Chile Serie Gestión Nota : Copias individuales pueden pedirse a ceges@dii.uchile.cl Note : Working papers are available to be request with ceges@dii.uchile.cl Modelos de Negocios en Internet (Versión Preliminar) Oscar Barros V. 30. Sociotecnología: Construcción de Capital Social para el Tercer Milenio Carlos Vignolo F. 31. Capital Social, Cultura Organizativa y Transversalidad en la Gestión Pública Koldo Echebarria Ariznabarreta 32. Reforma del Estado, Modernización de la Gestión Pública y Construcción de Capital Social: El Caso Chileno ( ) Álvaro V. Ramírez Alujas 33. Volver a los 17: Los Desafíos de la Gestión Política (Liderazgo, Capital Social y Creación de Valor Público: Conjeturas desde Chile) Sergio Spoerer H Componentes de Lógica del Negocio desarrollados a partir de Patrones de Procesos Oscar Barros V. 35. Modelo de Diseño y Ejecución de Estrategias de Negocios Enrique Jofré R. 36. The Derivatives Markets in Latin America with an emphasis on Chile Viviana Fernández 37. How sensitive is volatility to exchange rate regimes? Viviana Fernández 38. Gobierno Corporativo en Chile después de la Ley de Opas Teodoro Wigodski S. y Franco Zúñiga G. 39. Desencadenando la Innovación en la Era de la Información y el Vértigo Nihilista Carlos Vignolo 40. La Formación de Directivos como Expansión de la Conciencia de Sí Carlos Vignolo 41. Segmenting shoppers according to their basket composition: implications for Cross-Category Management Máximo Bosch y Andrés Musalem 42. Contra la Pobreza: Expresividad Social y Ética Pública Sergio Spoerer 43. Negative Liquidity Premia and the Shape of the Term Structure of Interest Rates Viviana Fernández Evaluación de Prácticas de Gestión en la Cadena de Valor de Empresas Chilenas Oscar Barros, Samuel Varas y Richard Weber 45. Estado e Impacto de las TIC en Empresas Chilenas Oscar Barros, Samuel Varas y Antonio Holgado 46. Estudio de los Efectos de la Introducción de un Producto de Marca Propia en una Cadena de Retail Máximo Bosch, Ricardo Montoya y Rodrigo Inostroza 47. Extreme Value Theory and Value at Risk Viviana Fernández 48. Evaluación Multicriterio: aplicaciones para la Formulación de Proyectos de Infraestructura Deportiva Sara Arancibia, Eduardo Contreras, Sergio Mella, Pablo Torres y Ignacio Villablanca 49. Los Productos Derivados en Chile y su Mecánica Luis Morales y Viviana Fernández 50. El Desarrollo como un Proceso Conversacional de Construcción de Capital Social: Marco Teórico, una Propuesta Sociotecnológica y un Caso de Aplicación en la Región de Aysén Carlos Vignolo F., Christian Potocnjak C. y Alvaro Ramírez A.
111 51. Extreme value theory: Value at risk and returns dependence around the world Viviana Fernández 52. Parallel Replacement under Multifactor Productivity Máximo Bosch y Samuel Varas 53. Extremal Dependence in Exchange Rate Markets Viviana Fernández 54. Incertidumbre y Mecanismo Regulatorio Óptimo en los Servicios Básicos Chilenos Eduardo Contreras y Eduardo Saavedra The Credit Channel in an Emerging Economy Viviana Fernández 56. Frameworks Derived from Business Process Patterns Oscar Barros y Samuel Varas 57. The Capm and Value at Risk at Different Time Scales Viviana Fernández 58. La Formación de Líderes Innovadores como Expansión de la Conciencia de Sí: El Caso del Diplomado en Habilidades Directivas en la Región del Bío-Bío Chile Carlos Vignolo, Sergio Spoerer, Claudia Arratia y Sebastián Depolo 59. Análisis Estratégico de la Industria Bancaria Chilena Teodoro Wigodski S. y Carla Torres de la Maza 60. A Novel Approach to Joint Business and System Design Oscar Barros 61. Los deberes del director de empresas y principales ejecutivos Administración de crisis: navegando en medio de la tormenta. Teodoro Wigodski 62. No más VAN: el Value at Risk (VaR) del VAN, una nueva metodología para análisis de riesgo Eduardo Contreras y José Miguel Cruz 63. Nuevas perspectivas en la formación de directivos: habilidades, tecnología y aprendizaje Sergio Spoerer H. y Carlos Vignolo F. 64. Time-Scale Decomposition of Price Transmission in International Markets Viviana Fernández 65. Business Process Patterns and Frameworks: Reusing Knowledge in Process Innovation Oscar Barros 66. Análisis de Desempeño de las Categorías en un Supermercado Usando Data Envelopment Analysis Máximo Bosch P., Marcel Goic F. y Pablo Bustos S. 67. Risk Management in the Chilean Financial Market The VaR Revolution José Miguel Cruz Externalizando el Diseño del Servicio Turístico en los Clientes: Teoría y un Caso en Chile Carlos Vignolo Friz, Esteban Zárate Rojas, Andrea Martínez Rivera, Sergio Celis Guzmán y Carlos Ramírez Correa 69. La Medición de Faltantes en Góndola Máximo Bosch, Rafael Hilger y Ariel Schilkrut 70. Diseño de un Instrumento de Estimación de Impacto para Eventos Auspiciados por una Empresa Periodística Máximo Bosch P., Marcel Goic F. y Macarena Jara D. 71. Programa de Formación en Ética para Gerentes y Directivos del Siglo XXI: Análisis de las Mejores Prácticas Educacionales Yuli Hincapie y Teodoro Wigodski 72. Adjustment of the WACC with Subsidized Debt in the Presence of Corporate Taxes: the N-Period Case Ignacio Vélez-Pareja, Joseph Tham y Viviana Fernández 73. Aplicación de Algoritmos Genéticos para el Mejoramiento del Proceso de Programación del Rodaje en la Industria del Cine Independiente Marcel Goic F. y Carlos Caballero V. 74. Seguro de Responsabilidad de Directores y Ejecutivos para el Buen Gobierno Corporativo Teodoro Wigodski y Héctor H. Gaitán Peña 75. Creatividad e Intuición: Interpretación desde el Mundo Empresarial Teodoro Wigodski 76. La Reforma del Estado en Chile Balance y Propuestas de Futuro Mario Waissbluth 77. La Tasa Social de Descuento en Chile Fernando Cartes, Eduardo Contreras y José Miguel Cruz
112 78. Assessing an Active Induction and Teaming Up Program at the University of Chile Patricio Poblete, Carlos Vignolo, Sergio Celis, William Young y Carlos Albornoz Marco Institucional y trabas al Financiamiento a la Exploración y Mediana Minería en Chile Eduardo Contreras y Christian Moscoso 80. Modelo de Pronóstico de Ventas. Viviana Fernández 81. La Ingeniería de Negocios y Enterprise Architecture Óscar Barros V. 82. El Valor Estratégico de la innovación en los Procesos de Negocios Óscar Barros V. 83. Strategic Management of Clusters: The Case of the Chilean Salmon Industry Carlos Vignolo F., Gastón Held B., Juan Pablo Zanlungo M. 84. Continuous Innovation Model for an Introductory Course to Industrial Engineering Carlos Vignolo, Sergio Celis, Ana Miriam Ramírez 85. Bolsa de Productos y Bolsa Agrícola en Chile: un análisis desde la teoría de carteras Eduardo Contreras, Sebastián Salinas Arquitectura Y Diseño De Procesos De Negocios Óscar Barros V. 87. Personalizando la Atención del Cliente Digital Juan Velásquez S. 88. En el país de las maravillas?: equipos de alta gerencia y cultura empresarial Sergio Spoerer 89. Responsabilidad Social Empresarial: El Caso De Forestal Mininco S.A. y Comunidades Mapuches Teodoro Wigodski 90. Business Processes Architecture And Design Óscar Barros V. 91. Gestión Estratégica: Síntesis Integradora y Dilemas Abiertos Teodoro Wigodski 92. Evaluación Multicriterio para Programas y Proyectos Públicos Eduardo Contreras, Juan Francisco Pacheco 93. Gestión De Crisis: Nuevas Capacidades Para Un Mundo Complejo. Teodoro Wigodski 94. Tres Años Del Sistema De Alta Dirección Pública En Chile: Balance Y Perspectivas Rossana Costa y Mario Waissbluth 95. Ética En Las Organizaciones De Asistencia Sanitaria Teodoro Wigodski 96. Caso Chispas: Lealtad debida en el directorio de una sociedad Teodoro Wigodski 97. Caso Falabella Almacenes París: Profesionalización de la Empresa Familiar Teodoro Wigodski 98. Evaluación de inversiones bajo incertidumbre: teoría y aplicaciones a proyectos en Chile. Eduardo Contreras
Cointegración del Índice de Precios al Consumidor y Liquidez monetaria ( ). Venezuela.
Cointegración del Índice de Precios al Consumidor y Liquidez monetaria (1997-211). Venezuela. Informe Técnico. PC LC/FT. 2 de Octubre 212 Jhoner Perdomo Karen Tizado Resumen En la búsqueda de una variable
Más detallesDOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión
Nº 129 VEA (Valor Económico Agregado): Aportes y deficiencias en su aplicación a la gestión Eduardo Contreras. financiera 1. DOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión VEA (Valor Económico Agregado): Aportes
Más detallesLA PARIDAD DEL PODER DE COMPRA ENTRE PERÚ y ESTADOS ( )
LA PARIDAD DEL PODER DE COMPRA ENTRE PERÚ y ESTADOS UNIDOS (1991.01 2011.07) Ponente: Mag. Cornelio TicseNúñez RESUMEN Los resultados obtenidos muestran que los datosnoseajustan a lo que predice la teoría
Más detallesECONOMETRIA II ADE LADE-DERECHO. CURSO 2006/2007
ECONOMETRIA II ADE LADE-DERECHO. CURSO 2006/2007 Hoja de ejercicios 3 PARTE A) Marque con una X la respuesta o respuestas correctas A.1. En el gabinete de estudios de una empresa de inversión en activos
Más detallesModelo de Regresión Lineal Múltiple. Multicolinealidad. Dr. Víctor Aguirre Torres ITAM
Modelo de Regresión Lineal Múltiple. Multicolinealidad Dr. Víctor Aguirre Torres ITAM Temas Qué es la multicolinealidad? Consecuencias sobre la estimación. Detección. Algunas contramedidas. Guión 19. Dr.
Más detallesECONOMETRÍA II Curso: 2009/2010 Práctica 5
ECONOMETRÍA II Curso: 2009/2010 Práctica 5 Prof. Juan de Dios Tena El objetivo de esta práctica es introducir al alumno en los ejercicios de especificación, estimación y análisis de resultados de modelos
Más detallesAVISO IMPORTANTE EL PROFESOR DARÁ ASESORÍA ESTE VIERNES 13 DE OCTUBRE EN LA SALA JOSE SOLITICA EL ARCHIVO EN EXCEL PARA COMPLETAR LA GUIA AL CORREO
AVISO IMPORTANTE EL PROFESOR DARÁ ASESORÍA ESTE VIERNES 13 DE OCTUBRE EN LA SALA JOSE AYALA DE 13 A 15 HRS SOLITICA EL ARCHIVO EN EXCEL PARA COMPLETAR LA GUIA AL CORREO tere_vieyra@yahoo.com.mx Guía para
Más detallesHoja de ejercicios 4 Econometría II Curso 2011/2012
Hoja de ejercicios 4 Econometría II Curso 2011/2012 1) Se dispone de las series de diferencias anuales del logaritmo de las series mensuales índice de precios al consumo en España y la Comunidad de Andalucía
Más detallesEn el caso más simple, cuando dos series tienen una única raíz estacionaria, son I(1,0), si están cointegradas implica que: Existe una relación en el
En el caso más simple, cuando dos series tienen una única raíz estacionaria, son I(1,0), si están cointegradas implica que: Existe una relación en el largo plazo entre las dos series que es estable en
Más detallesModelo de Regresión Lineal Múltiple. Normalidad. Dr. Víctor Aguirre Torres ITAM
Modelo de Regresión Lineal Múltiple. Normalidad Dr. Víctor Aguirre Torres ITAM Temas Porqué ocurre falta de normalidad Consecuencias Detección Enfoques para manejarla Guión 18. Dr. V. Aguirre Porqué ocurre?
Más detallesEmpleo e Inversión en Venezuela
Empleo e Inversión en Venezuela Por: Douglas C. Ramírez Vera Introducción En las dos últimas décadas del siglo XX, Venezuela ha experimentado dos hechos demográficos muy importantes; ha tenido simultáneamente
Más detallesDOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión
Nº 91 Gestión Estratégica: Síntesis Integradora y Dilemas Abiertos Teodoro Wigodski DOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión GESTIÓN ESTRATEGICA: SÍNTESIS INTEGRADORA Y DILEMAS ABIERTOS 1 Teodoro Wigodski 2
Más detallesCointegración El caso bivariado
Cointegración El caso bivariado Definición: La serie Y t es integrada de orden d (denotada I(d)) si al menos debe ser diferenciada d veces para que sea estacionaria. Ejemplos: 1. El proceso random walk
Más detallesSOLUCIÓN DEL EXAMEN PARCIAL DE ECONOMETRIA I
UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA FACULTAD DE ECONOMIA SOLUCIÓN DEL EXAMEN PARCIAL DE ECONOMETRIA I 1º El investigador especifica los modelos siguientes: MODELO 1: IMP(t) = a + b IMP(t-1) + c IPM(t) + u(t)
Más detallesECONOMETRÍA II PRÁCTICAS DE ORDENADOR. Práctica 3
ECONOMETRÍA II PRÁCTICAS DE ORDENADOR Práctica 3 Considere la ecuación de inversión RINV t = β 1 +β 2 RPIB t +β 3 r t +u t donde RINV es la inversión real privada, RPIB es el PIB real y r es el tipo de
Más detallesÍndice General de Ventas en Grandes Almacenes y su logaritmo
En los gráficos y cuadros que se presentan en las páginas siguientes se presentan resultados relativos a la variable Índice General de Ventas en grandes superficies en España con periodicidad mensual desde
Más detallesDOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión
Nº 127 Gestión del Conocimiento y Transparencia: desafíos para la inversión pública a nivel local Eduardo Contreras, Alejandro Barros, Natalie González, Javier Fuenzali da. DOCUMENTOS DE TRABAJO Serie
Más detallesGUÍA DE EJERCICIOS 4 ECONOMETRIA III
GUÍA DE EJERCICIOS 4 ECONOMETRIA III 1) Se dispone de las series de diferencias anuales del logaritmo de las series mensuales índice de precios al consumo en España y la Comunidad de Andalucía y asumimos
Más detallesDiferencia de la tasa de cambio
Ejemplo 1: Prueba de raíz unitaria de Dickey y Fuller Este ejemplo utiliza información del archivo erate1.wf1. Sea LO el logaritmo de la tasa de cambio oficial peso-dólar en Colombia para el período 197:1
Más detallesIntroducción al tema de raíces unitarias en la modelación econométrica
Banco Central de Costa Rica Departamento de Investigación Económica DIE-NT-01-2008 SEMINARIO-TALLER TÓPICOS DE ECONOMETRIA APLICADA PARTE I Introducción al tema de raíces unitarias en la modelación econométrica
Más detallesDOCUMENTOS DE TRABAJO
Nº 93 GESTIÓN DE CRISIS: NUEVAS CAPACIDADES PARA UN MUNDO COMPLEJO. Teodoro Wigodski S. DOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión 1 GESTIÓN DE CRISIS: NUEVAS CAPACIDADES PARA UN MUNDO COMPLEJO. RESUMEN EJECUTIVO
Más detallesModelo Econométrico Empleo en México
Memoria del XXI Coloquio Mexicano de Economía Matemática y Econometría Modelo Econométrico Empleo en México Mónica González Morales 1 Introducción 2000 a 2010 trimestralmente comprar productos fabricados
Más detallesLa relación de largo plazo entre la base monetaria y el nivel de precios en Venezuela: 1950-2002
Colección Banca Central y Sociedad BANCO CENTRAL DE VENEZUELA La relación de largo plazo entre la base monetaria y el nivel de precios en Venezuela: 1950-2002 Víctor Olivo Serie Documentos de Trabajo Gerencia
Más detallesCorrelograma de la serie Y. Included observations: 900 Autocorrelation Partial Correlation AC PAC Q-Stat Prob
EXAMEN DE ECONOMETRIA EMPRESARIAL II (MÓDULO PRÁCTICO) 23 FEBRERO 2002 1 APELLIDO 2ª APELLIDO NOMBRE GRUPO PRÁCTICO NOMBRE DEL PROFESOR PREGUNTA 1 Un economista desea identificar y estimar el proceso generador
Más detallesDOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión
Nº 107 Calentamiento Global: Estrategia de acción Teodoro Wigodski, David Vargas, Randy Woods DOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión Calentamiento Global: Estrategia de acción Teodoro Wigodski 1 ; David Vargas
Más detallesProyecciones del PBI para el 2003.
Proyecciones del PBI para el 2003. Por Pablo Frigolé, para Stockssite pablofrigole@stockssite.com Después de muchas preguntas sobre cuál sería el valor de las variables futuras más importantes de la economía
Más detallesDOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión
Nº 88 EN EL PAÍS DE LAS MARAVILLAS?: EQUIPOS DE ALTA GERENCIA Y CULTURA EMPRESARIAL Sergio Spoerer DOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión En el país de las maravillas?: equipos de alta gerencia y cultura
Más detallesErrores de especificación. Series simuladas
Estimación modelo correcto Dependent Variable: Y Date: 05/13/02 Time: 17:07 Sample: 2 100 Included observations: 99 Errores de especificación. Series simuladas C 5.376164 0.253524 21.20578 0.0000 X1 0.954713
Más detallesDOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión
Nº 128 Inversión Pública: Desafíos del Sistema Nacional de Inversiones 1 Eduardo Contreras y Luis Zaviezo 2 DOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión Inversión Pública: Desafíos del Sistema Nacional de Inversiones
Más detallesWorking Paper Series Economic Development. Econometrics. Faculty of Economics and Business. University of Santiago de Compostela No.
Working Paper Series Economic Development. Econometrics. Faculty of Economics and Business. University of Santiago de Compostela No. 77 MODELOS ECONOMETRÍCOS DEL EMPLEO EN ESPAÑA: ANÁLISIS COMPARATIVO
Más detallesEXAMEN ECONOMETRÍA II GRUPO DADE Prof. Rafael de Arce 3 de septiembre de Nombre y Apellidos:
EXAMEN ECONOMETRÍA II GRUPO DADE Prof. Rafael de Arce 3 de septiembre de 2004 Nombre y Apellidos: PRIMERA PARTE: (En las preguntas tipo test sólo debe marcarse una en cada caso): 1. Para determinar si
Más detallesSOLUCIÓN DE LA PRIMERA PRÁCTICA CALIFICADA DE ECONOMETRIA I
UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA FACULTAD DE ECONOMIA SOLUCIÓN DE LA PRIMERA PRÁCTICA CALIFICADA DE ECONOMETRIA I 1º El investigador especifica el modelo siguiente: (7 puntos) M1(t) = a + b P(t) + c(0) PBI(t)
Más detallesINTRODUCCION AL ECONOMETRIC VIEWS. Aquí se introduce la frecuencia y las fechas de comienzo y final de los datos.
INTRODUCCION AL ECONOMETRIC VIEWS Introducción de datos 1. Creando una hoja de trabajo (workfile) File New Workfile Aquí se introduce la frecuencia y las fechas de comienzo y final de los datos. 2. Importación
Más detallesEXTENSIÓN DEL MODELO DE REGRESIÓN LINEAL DE DOS VARIABLES
EXTENSIÓN DEL MODELO DE REGRESIÓN LINEAL DE DOS VARIABLES REGRESIÓN A TRAVÉS DEL ORIGEN Y Y i = β 1 + β 2X i + ε i Y i = β 2X i + ε i X A MENOS QUE EXISTA UNA EXPECTATIVA A PRIORI MUY FUERTE ES ACONSEJABLE
Más detallesDOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión
Nº 80 MODELOS DE PRONÓSTICO DE VENTAS DOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión Modelos de pronóstico de ventas 1 Resumen El pronóstico de las ventas es clave para evaluar el desempeño financiero actual y el
Más detallesTRABAJO FINAL ECONOMETRIA MODELO ECONOMETRICO MULTIVARIADO PASS TROUGH (PAIS DE BRASIL)
TRABAJO FINAL ECONOMETRIA MODELO ECONOMETRICO MULTIVARIADO PASS TROUGH (PAIS DE BRASIL) 1. Introducción.- El presente trabajo hace referencia al modelo económico Pass Through en el cual se analizará el
Más detallescon los supuestos clásicos, uno de ellos es que ninguna de las variables X 1, X 2,, X K es
TEMA 2: EXTENSIONES DEL MODELO DE REGRESIÓN LINEAL MÚLTIPLE: MULTICOLINEALIDAD Y TRANSFORMACIONES LINEALES. Wooldridge: Capítulos 6 (apartado 6.1) y 7 Gujarati: Capítulos 9 (apartado 9.8), 10 y 12 1. MULTICOLINEALIDAD
Más detallesLA EFICIENCIA DÉBIL DEL MERCADO DE VALORES PERUANO : EL MODELO DE RANDOM WALK.
LA EFICIENCIA DÉBIL DEL MERCADO DE VALORES PERUANO 2012-2015: EL MODELO DE RANDOM WALK. THE WEAKER EFFICIENCY OF THE PERUVIAN SECURITIES MARKET 2012-2015: THE RANDOM WALK MODEL. Guido Miguel Dávila Díaz*,
Más detallesSOLUCIÄN DE LA PRIMERA PRÅCTICA CALIFICADA DE ECONOMETRIA II
UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA FACULTAD DE ECONOMIA DPTO. ACAD. DE ECONOMIA SOLUCIÄN DE LA PRIMERA PRÅCTICA CALIFICADA DE ECONOMETRIA II 1Ä El investigador especifica el modelo siguiente: Donde: Se le pide:
Más detallesModelos Econométricos Lección 2. Estacionariedad y raíces unitarias. Presentado por Juan Muro
Modelos Econométricos Lección 2. Estacionariedad y raíces unitarias Presentado por Juan Muro Motivación La no estacionariedad, en general, de las series económicas en el tiempo provoca consecuencias estadísticas
Más detallesUSO DEL FILTRO DE KALMAN PARA ESTIMAR LA TENDENCIA DE UNA SERIE
DIVISIÓN ECONÓMICA DEPARTAMENTO DE INVESTIGACIONES ECONÓMICAS INFORME TÉCNICO DIE-87-003-IT USO DEL FILTRO DE KALMAN PARA ESTIMAR LA TENDENCIA DE UNA SERIE Ana Cecilia Kikut V. OCTUBRE, 003 Entre los diferentes
Más detallesQUINTA PRÁCTICA CALIFICADA DE ECONOMETRIA II. Dependent Variable: CREDITOSB Method: Least Squares Sample: 1992M M07 Included observations: 211
UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA FACULTAD DE ECONOMIA QUINTA PRÁCTICA CALIFICADA DE ECONOMETRIA II 1º Verificar si cointegra el modelo siguiente: CREDITOSB = a + b EMI + U 1.1. Aplicando la prueba alternativa
Más detallesInflación por exceso de demanda por el lado del capital: el caso argentino reciente.
Inflación por exceso de demanda por el lado del capital: el caso argentino reciente. Santiago J. Gahn 1 Apéndice I Cuadro I: DFA Lag Length: 1 (Automatic - based on HQ, maxlag=13) t-statistic Prob.* Augmented
Más detallesEJEMPLO DE APLICACIÓN DE MODELIZACIÓN ARIMA A LA SERIE DE COTIZACIONES DIARIAS DE TERRA - LYCOS NOVIEMBRE 1999 A JUNIO 2001
EJEMPLO DE APLICACIÓN DE MODELIZACIÓN ARIMA A LA SERIE DE COTIZACIONES DIARIAS DE TERRA - LYCOS NOVIEMBRE 1999 A JUNIO 2001 CURSO DE TÉCNICAS DE PREVISIÓN DE VARIABLES FINANCIERAS PROGRAMA CITIUS Junio
Más detallesLas variables incluidas en el modelo se interpretan de la siguiente forma:
PRÁCTICA 4: EL MODELO LINEAL DE PROBABILIDAD - Estimar un modelo lineal de probabilidad - Interpretar los coeficientes estimados - Obtener las probabilidad estimadas - Contrastar la normalidad de las perturbaciones
Más detallesDETERMINAR LA VALIDEZ DEL MODELO FINALMENTE SELECCIONADO. Econometría I. 3º LADE Prof. Rafael de Arce Enero 2003 rafael.dearce@uam.
A PARTIR DE LA INFORMACIÓN SUMINISTRADA EN LAS SIGUIENTES HOJAS, CONTRASTAR EL CUMPLIMIENTO DE LAS HIPÓTESIS DEL MBRL Y JUSTIFICAR LAS SUCESIVAS ELECCIONES DE LAS REGRESIONES 1ª, 2ª, 3ª Y DEFINITIVA. DETERMINAR
Más detallesAnálisis Estadístico
Universidad Torcuato Di Tella Análisis Estadístico Examen Final 05/07/2017 TEMA 1 Nombre y Apellido: Número de legajo: Instrucciones El examen tiene dos partes. La parte A (40 puntos) contiene 10 preguntas
Más detallesECONOMETRÍA II PRÁCTICAS DE ORDENADOR. Práctica 2
ECONOMETRÍA II PRÁCTICAS DE ORDENADOR Práctica 2 El fichero epflic.wf1 contiene una submuestra de hogares de la Encuesta de Presupuestos Familiares 1990/91 formada por parejas con o sin hijos en los que
Más detallesESTIMACIÓN DE LA FUNCIÓN DE EXPORTACIONES DE CATALUÑA A LOS PRINCIPALES PAÍSES EUROPEOS
ESTIMACIÓN DE LA FUNCIÓN DE EXPORTACIONES DE CATALUÑA A LOS PRINCIPALES PAÍSES EUROPEOS Estimaciones individuales Dependent Variable: LOG(X?) Method: Pooled Least Squares Date: 11/23/02 Time: 13:14 Sample(adjusted):
Más detallesUNIVERSIDAD DE EL SALVADOR FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ESCUELA DE ECONOMÍA MATERIA: ECONOMETRÍA. TEMA: INFLACIÓN Y DESEMPLEO APLICACIÓN
UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ESCUELA DE ECONOMÍA MATERIA: ECONOMETRÍA. TEMA: INFLACIÓN Y DESEMPLEO APLICACIÓN TEÓRICA DE LA CURVA DE PHILLIPS AUMENTADA CON EXPECTATIVAS RACIONALES.
Más detallesSOLUCIÓN DE LA QUINTA PRÁCTICA CALIFICADA DE ECONOMETRIA II. Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob.
UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA FACULTAD DE ECONOMIA DEPARTAMENTO DE ECONOMIA SOLUCIÓN DE LA QUINTA PRÁCTICA CALIFICADA DE ECONOMETRIA II 1º El investigador especifica el modelo siguiente: CRESB_PRI(t) =
Más detalles1. VARIABLES FICTICIAS
TEMA 1: EXTENSIONES DEL MODELO DE REGRESIÓN LINEAL MÚLTIPLE: VARIABLES FICTICIAS Y CAMBIO ESTRUCTURAL. Wooldridge: Capítulos 6 (apartado 6.1) y 7 Gujarati: Capítulos 9 (apartado 9.8), 10 y 12 1. VARIABLES
Más detallesUNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA APUNTES DE CLASE ECUACIONES SIMULTÁNEAS: EJERCICIO 19.
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA APUNTES DE CLASE ECUACIONES SIMULTÁNEAS: EJERCICIO 19.15 ECONOMETRÍA 2 Econometría.weebly.com Wilhem.weebly.com Ejercicio 19.15 Considérese
Más detallesSeminario Regional Proyecto: Fortaleciendo las Capacidades de Análisis de la Política Macroeconómica en Centroamérica y El Caribe
Estimación: de una Función de Demanda Mensual por Emisión Monetaria (1997-2004) para Honduras, mediante modelos Econométricos, serie de tiempo y Pronostico. Seminario Regional Proyecto: Fortaleciendo las
Más detallesDOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión
Nº 89 RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL: EL CASO DE FORESTAL MININCO S.A. Y COMUNIDADES MAPUCHES Teodoro Wigodski DOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión Responsabilidad Social Empresarial: el caso de Forestal
Más detallesIntroducción a la Econometría Capítulo 4
Introducción a la Econometría Capítulo 4 Ezequiel Uriel Jiménez Universidad de Valencia Valencia, Septiembre de 2013 4.1 El contraste de hipótesis: una panorámica 4.2 Contraste de hipótesis utilizando
Más detallesEconometría I (LADE). Curso 2001/2002 PRÁCTICA 08
PRÁCTICA 08 HETEROCEDASTICIDAD Y NORMALIDAD En el fichero Datos08.wf1 tenemos la renta y consumo anual (en dólares) para 500 familias con el que se pretende estimar el siguiente modelo: C i = β + β R +
Más detallesRegresión con heterocedasticidad y autocorrelación
Regresión con heterocedasticidad y autocorrelación Tema 6 Regresión con heterocedasticidad La heterocedasticidad significa que var( i ) cte Es la norma, no la excepción, en especial con datos transversales
Más detallesInflación y crecimiento económico: determinantes del desempleo en Colombia
INFLACIÓN Y CRECIMIENTO ECONÓMICO: DETERMINANTES DEL DESEMPLEO EN COLOMBIA Nelson Manolo Chávez Muñoz 1 Universidad Católica de Colombia Recibido: 15 de febrero de 2010 Concepto de evaluación: 2 de abril
Más detallesEjemplos de estudios de series de tiempo
1 Ejemplos de estudios de series de tiempo Ejemplo 1 Pasajeros Aerolíneas Internacionales (PAI) Este estudio está realizado sobre un famoso conjunto de datos mensuales, el número de pasajeros de aerolíneas
Más detallesModelo 1: MCO, usando las observaciones 1994: :03 (T = 218) Variable dependiente: INFLACION
UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA FACULTAD DE ECONOMIA DPTO. ACAD. DE ECONOMIA 1º El investigador especifica el modelo siguiente: EXAMEN PARCIAL DE ECONOMETRIA I Se le pide estimar el modelo por el método
Más detalles(5 x 3) ( 3 x 5) ( 5 x 1) b1 335, ,3-26, ,59 b2 = 0, , ,8 12,85 = 2,94 b3-26,79 13,8 2, ,31
VENTAS PUBLIC. PRECIOS 1990 0, 0, 10 1991 1 0, 1992 2 0,8 199, 0,8 199 1, Y X U 0, 1 0, 10 U1 Modelo matricial con término constante 1 1 0, U2 (el vector de unos recoge ese término constante) 2 1 0,8 U,
Más detallesInfluencia de la política económica en los principales indicadores de la economía peruana Amer Ernesto Fernández Dávila Angulo
Influencia de la política económica en los principales indicadores de la economía peruana 1950-2006 Amer Ernesto Fernández Dávila Angulo Introducción Todo grupo de medidas económicas tiene por objeto mejorar
Más detallesInformación Importante
Información Importante La Universidad de La Sabana informa que el(los) autor(es) ha(n) autorizado a usuarios internos y externos de la institución a consultar el contenido de este documento a través del
Más detallesNueva estimación sobre el volumen del PBI informal en base al método de la demanda de circulante. Joaquín Días y Carla Di Paula.
Nueva estimación sobre el volumen del PBI informal en base al método de la demanda de circulante. Joaquín Días y Carla Di Paula Octubre 2009 Este documento tiene por objetivo presentar una nueva estimación
Más detallesPRÁCTICAS DE LA ASIGNATURA ECONOMETRIA II. CURSO 2006/2007
PRÁCTICAS DE LA ASIGNATURA ECONOMETRIA II. CURSO 2006/2007 Práctica 3 1. Planteamiento y Objetivos de la Práctica En la presente práctica se propone la modelización univariante por medio del enfoque de
Más detallesPRACTICA 3. CONTRASTES Y PREDICCION.
ECONOMETRIA I (LADE). CURSO 2001/2002 PRACTICA 3. CONTRASTES Y PREDICCION. En el archivo prac3.xls disponemos de las siguientes observaciones correspondientes a un país: Y: consumo privado, medido en millones
Más detalles1.- Enumere las hipótesis básicas del modelo básico de regresión lineal
Introducción a la Econometría Grupo Derecho y Administración de Empresas Profesor Rafael de Arce 20 de junio de 2008 Nombre: DNI: 1.- Enumere las hipótesis básicas del modelo básico de regresión lineal
Más detallesLEY DE WAGNER EN EL CASO COLOMBIANO,
865 II Congreso Virtual Internacional Desarrollo Económico, Social y Empresarial en Iberoamérica (Junio 2017) LEY DE WAGNER EN EL CASO COLOMBIANO, 1970-2010. Astrid León Camargo* Docente de la Universidad
Más detallesMODELO VAR ARGENTINA
MODELO VAR ARGENTINA 1.-INTRODUCCIÓN Argentina es una de las economías más grandes de América Latina. En los últimos años, Argentina priorizó promover un desarrollo económico con inclusión social. El país
Más detallesLa Economía Nacional y de los Hogares Salvadoreños: Impacto de los Precios de los Alimentos y del Petróleo
Banco Central de Reserva de El Salvador Departamento de Investigación Económica y Financiera La Economía Nacional y de los Hogares Salvadoreños: Impacto de los Precios de los Alimentos y del Petróleo Hada
Más detallesREGRESIÓN CON DOS VARIABLES: ESTIMACIÓN DE INTERVALOS Y PRUEBA DE HIPÓTESIS
REGRESIÓN CON DOS VARIABLES: ESTIMACIÓN DE INTERVALOS Y PRUEBA DE HIPÓTESIS Teoría de la estimación: Estimación puntual Estimación por intervalos ESTIMACIÓN DE INTERVALOS: IDEAS BÁSICAS 1 Lo que se busca
Más detallesModelos Econométricos Lección 4. Estimación de una sola ecuación entre variables cointegradas (con mecanismo de corrección del error)
Modelos Econométricos Lección 4. Estimación de una sola ecuación entre variables cointegradas (con mecanismo de corrección del error) Presentado por Juan Muro Motivación Para entender en profundidad la
Más detallesDOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión
Nº 82 El Valor Estratégico de la Innovación en los Procesos de Negocios Óscar Barros V. DOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión 1 El Valor Estratégico de la Innovación en los Procesos de Negocios Óscar Barros
Más detallesUNIVERSIDAD DEL AZUAY FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACION ESCUELA DE ECONOMIA
UNIVERSIDAD DEL AZUAY FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACION ESCUELA DE ECONOMIA MONOGRAFIAS PREVIAS A LA OBTENCION DEL TITULO DE ECONOMISTA AUTOR: JUAN PABLO MACHADO A. CURSO DE GRADUACION ABRIL- SEPTIEMBRE
Más detallesEL DESARROLLO EN COLOMBIA: UN ENFOQUE DESDE EL IDH Y LA DISTRIBUCIÓN DEL INGRESO ( )
EL DESARROLLO EN COLOMBIA: UN ENFOQUE DESDE EL IDH Y LA DISTRIBUCIÓN DEL INGRESO (1980 2015) Luis Armando Mojica Castro María Esperanza Cuenca Coral Trabajo presentado en la Serie de Seminarios IEEC Departamento
Más detallesCAPÍTULO 4 DESARROLLO DEL MODELO ECONOMÉTRICO
CAPÍTULO 4 DESARROLLO DEL MODELO ECONOMÉTRICO 4.1 La Regresión Lineal El objetivo principal de este estudio es obtener los riesgos que afectan a las instituciones del sector bancario. como se mencionó
Más detallesEXAMEN ECONOMETRÍA I GRUPO 53 - DADE 8 de septiembre de 2005 Prof. Rafael de Arce
EXAMEN ECONOMETRÍA I GRUPO 53 - DADE 8 de septiembre de 005 Prof. Rafael de Arce NOMBRE: DNI: PARTE I.- TEST 1. La hipótesis de rango pleno en el MBRL supone: Que las variables explicativas no tengan ninguna
Más detallesLa Confianza Empresarial y su Impacto en el Crédito al Sector Privado en Perú, un enfoque de Finanzas del Comportamiento
FINANZAS DEL COMPORTAMIENTO La Confianza Empresarial y su Impacto en el Crédito al Sector Privado en Perú, un enfoque de Finanzas del Comportamiento Juan Carlos Ames Santillán Analista Senior Regulatorio
Más detallesDOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión
Nº 126 CASO 1 CONFLICTO CON PUEBLOS ORIGINARIOS: EL ESTADO CHILENO Y EL PUEBLO MAPUCHE Teodoro Wigodski DOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión Caso 1 Conflicto con pueblos originarios: El Estado chileno y
Más detallesEficiencia del Mercado Bursátil Peruano y Efectos del Crecimiento Económico sobre el financiamiento del Sector Privado Período
Eficiencia del Mercado Bursátil Peruano y Efectos del Crecimiento Económico sobre el financiamiento del Sector Privado Período 2002 2012 Josué Wilder Arturo Sánchez Paucar Egresado de la Universidad de
Más detallesDoctorado en Finanzas Cuantitativas Trabajo de investigación: MODELIZACIÓN DEL SPOT Y VALORACIÓN DE FUTUROS DEL GAS NATURAL
Universidad de Valencia Universidad del País Vasco Universidad Complutense de Madrid Doctorado en Finanzas Cuantitativas Trabajo de investigación: MODELIZACIÓN DEL SPOT Y VALORACIÓN DE FUTUROS DEL GAS
Más detallesEXAMEN ECONOMETRÍA I GRUPO 31 LADE Prof. Rafael de Arce 3 de septiembre de Nombre y Apellidos:
EXAMEN ECONOMETRÍA I GRUPO 31 LADE Prof. Rafael de Arce 3 de septiembre de 2004 Nombre y Apellidos: PRIMERA PARTE: Preguntas tipo test (sólo debe marcarse una en cada caso): 1. En el Modelo Básico de Regresión
Más detallesEJEMPLO APLICADO EN PRUEBAS DE ESPECIFICACIÓN ECONOMÉTRICA MODELO DE PRODUCCIÓN AGREGADA PARA LA ECONOMÍA MEXICANA
EJEMPLO APLICADO EN PRUEBAS DE ESPECIFICACIÓN ECONOMÉTRICA MODELO DE PRODUCCIÓN AGREGADA PARA LA ECONOMÍA MEXICANA DR. ROGER ALEJANDRO BANEGAS RIVERO UNIVERSIDAD AUTÓNOMA GABRIEL RENÉ MORENO A partir del
Más detallesUNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA APUNTES DE CLASE
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA APUNTES DE CLASE CAPÍTULO 8: ANÁLISIS DE REGRESIÓN MÚLTIPLE: EL PROBLEMA DE LA INFERENCIA ECONOMETRÍA 2 WILHEM ROOSVELT GUARDIA VÁSQUEZ
Más detallesDOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión
Nº 104 Learning to Start Starting by Learning Carlos Vignolo, Sergio Celis DOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión 1 Learning to Start Starting by Learning (Aprendiendo a Emprender Emprendiendo en el Aprender)
Más detallesDiseño de Ciudad. Planeación. Desarrollo. Ejecucion de la Politica
Incidencia de las Políticas Públicas de Desarrollo Urbanístico en la Ciudad de Cali Conceptos Fundamentales de la Economía Regional y Urbana con Aplicaciones a la Economía del Sector Publico y al Análisis
Más detallesAplicación de Modelos Estadísticos a la Regulación de Mercados de Telecomunicaciones
Grupo Regional de la Comisión de Estudio 3 para América Latina y El Caribe Comentarios al Documento realizado por la BDT Santo Domingo, República Dominicana Julio 2010 Aplicación de Modelos Estadísticos
Más detallesIntroducción a riesgo e incertidumbre
Introducción a riesgo e incertidumbre Dos Conceptos: Riesgo:» Información de naturaleza aleatórea, las probabilidades de ocurrencia de eventos son conocidas. Incertidumbre:» Las probabilidades de ocurrencia
Más detallesCiencias Contables y Administrativas
Ciencias Contables y Administrativas In Crescendo. Institucional. 2016; 7(2): 80-93 Fecha de recepción: 4 de junio de 2016 Fecha de aceptación: 9 de noviembre de 2016 Estudio de la estacionariedad de la
Más detallesAnálisis económico y energético de la remolacha en Andalucía Resultados
Análisis económico y energético de la remolacha en Andalucía Resultados 2007-2008 Dpto. Economía Aplicada II Universidad de Sevilla Sevilla, 17 noviembre 2009 Cuál era la situación de partida? AIMCRA tenía
Más detallesDocumento de Trabajo. Debo inscribir más de 22 créditos?
Documento de Trabajo Debo inscribir más de 22 créditos? Rodrigo Navia Carvallo 2004 El autor es Ph.D in Economics, Tulane University, EEUU. Máster of Arts in Economics, Tulane University, EEUU. Licenciado
Más detallesCAPITAL HUMANO Y RENDIMIENTOS EDUCACIÓN
CAPITAL HUMANO Y RENDIMIENTOS EDUCACIÓN José L. Raymond UAB 1 Índice de la presentación 1. La medición de los rendimientos de la educación Aproximación estándar rendimiento educación Dos interpretaciones
Más detallesECUADOR: ESTIMACIÓN INDIRECTA DEL CIRCULANTE
ECUADOR: ESTIMACIÓN INDIRECTA DEL CIRCULANTE EN MONEDA EXTRANJERA CON EL MÉTODO DE MÁXIMA VEROSIMILITUD Armando Jijón 1 I. Introducción Antes de la entrada en vigencia del esquema de dolarización, en la
Más detallesEl modelo de Goodwin. Ciclos económicos e inversión en Bolivia
LAJED No 15 ISSN 2074-4706 Mayo 2011 133-165 El modelo de Goodwin. Ciclos económicos e inversión en Bolivia The Goodwin s model. Economic Cycles and Investment in Bolivia Javier Aliaga Lordemann* Raúl
Más detallesDOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión
BUSCANDO SENTIDO Nº 117 Teodoro Wigodski y Jacqueline Valenzuela DOCUMENTOS DE TRABAJO Serie Gestión 1 BUSCANDO SENTIDO Teodoro Wigodski y Jacqueline Valenzuela 1 Cómo distinguir el hombre/mujer de ciencia
Más detallesMODELOS VAR (P) MODELO VAR (P) PARA 2, 3 Y 4 VARIABLES.
MODELOS VAR (P) MODELO VAR (P) PARA 2, 3 Y 4 VARIABLES. IMPORTACIONES = f (PIB) Donde: PIB= Producto Interno VAR CON DOS VARIABLES BASE DE DATOS AÑO PIB IMPORTACIONES 197 4,77968E+12 43,9594437 1971 4,9372E+12
Más detallesCrecimiento i y Desarrollo Humano: Perú en la década del 2000
Crecimiento i y Desarrollo Humano: Perú en la década del 2000 Fernando Vásquez Encuentro de Economistas del BCRP Las expresiones vertidas en esta presentación no representan necesariamente las del Banco
Más detalles