INFORME SECTORIAL PANAMÁ: CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL

Transcripción

1 INFORME SECTORIAL PANAMÁ: CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL Informe con estados financieros al 30 de junio de 2015 Iván Alejandro Higueros (502) Resumen Ejecutivo Conformación del sector bancario panameño: El Centro Bancario Internacional (CBI) concentra a todos los bancos que operan en el territorio panameño y se subdivide en el Sistema Bancario Nacional (SBN) también llamado de Licencia General, Licencia Internacional y Licencia de Representación. Para motivos del informe sectorial, las cifras se refieren al CBI y en algunos puntos se desglosa los indicadores de las subdivisiones que lo conforman. Buena calidad de cartera y mayores provisiones. La cartera de créditos es el principal activo de la Banca panameña (CBI) con una participación del 60.67% del total de activos. La cartera se encuentra diversificada en varios sectores de la economía, de los cuales hipotecario, construcción y manufactura fueron los que mostraron mayor dinamismo. La calidad de la cartera se mantiene estable, ya que desde diciembre de 2010, el índice de morosidad mayor a 90 días ha sido inferior al 1%. A la fecha el indicador se ubicó en 0.82% para el CBI y para el Sistema Bancario Nacional en 0.93%. Asimismo, se registraron mayores provisiones para resguardar la calidad de la cartera, ya que la Superintendencia de Bancos de Panamá requirió a los bancos del sistema a constituir provisiones específicas y dinámicas. En este sentido, la cobertura a cartera bruta fue de 0.76 veces para el CBI y 0.82 veces para el SBN, si se considerarán las provisiones dinámicas para las coberturas serían de 2.21 veces y 2.35 veces en el mismo orden. Fuentes de fondeo estables y robusta liquidez. Los depósitos del público son la principal fuente de fondeo del CBI, con una estructura balanceada (53% a plazo), lo que mitiga descalces estructurales y reduce la exigibilidad inmediata de depósitos. Las captaciones son en su mayoría locales (57.58%), el resto (42.42%) son fondos extranjeros provenientes principalmente de Colombia. El sector se caracteriza por mantener una holgada posición de liquidez, eso debido a que los activos líquidos representaron 18.69% del activo (35.58% incluyendo inversiones). La liquidez inmediata, mide el escenario de cobertura total de depósitos por activos líquidos, este índice figura en 26.19% para el CBI y 24.57% para bancos de licencia general. Adicionalmente la SBP exige a los bancos calcular el índice de liquidez legal, el cual no puede ser inferior al 30%, este indicador se situó en 63.69% para el Sistema Bancario Nacional (59.51% junio 2014), Buena capitalización y solvencia en el sector. El patrimonio de los bancos del CBI creció en 12.57% de manera interanual a junio 2015, como resultado de importantes capitalizaciones y una adecuada generación de utilidades para constituir satisfactoriamente las reservas regulatorias. Cabe resaltar que durante el año 2015, se dieron cambios regulatorios en la adecuación de capital, en este sentido el sector mostró una mayor ponderación de riesgos, sin embargo el índice se mantuvo estable al situarse en 15.35% CBI y 14.90% SBN, en todos los casos por encima de los niveles requeridos del 8% exigido por la regulación panameña. Esto evidencia la capacidad del sector de poder seguir creciendo en su balance. Adecuado desempeño financiero: El margen financiero del CBI (55.88% a ingresos financieros) fue beneficiado de una mayor productividad de los activos rentables y contención de los gastos financieros. De igual manera, la eficiencia presentó una contención de gastos administrativos, por ende las utilidades representaron el 36.44% del total de los ingresos del período, similar comportamiento a años anteriores. Pese al buen desempeño financiero y operativo del sector, los indicadores de rentabilidad (1.49% ROAA y

2 14.19% ROAE, datos CBI) fueron ligeramente inferiores interanualmente, esto debido a que se registra una mayor liquidez en el CBI. Entorno Panamá es una de las economías que en Latinoamérica muestra una de las mayores tasas de crecimiento en términos de Producto Interno Bruto. Al segundo trimestre 2015, el PIB cerró con un crecimiento del 5.8% 1, con respecto al año anterior. Según la CEPAL, la dinámica de la actividad económica observada en el primer trimestre de 2015 en los países de América Latina y el Caribe hace proyectar para el año en curso un crecimiento significativamente inferior al 1,1% registrado en Si bien la desaceleración es un fenómeno generalizado en la región, la evolución del crecimiento ha sido muy heterogénea entre países y subregiones. En este contexto, se espera una tasa de crecimiento regional de un 0,5% en promedio ponderado; América del Sur mostraría una contracción del 0,4%, Centroamérica y México, un crecimiento del 2,7%, y el Caribe, un crecimiento del 1,7%. La recuperación de la economía estadounidense, principal socio comercial de estos países, benefició el comercio exterior. Según datos oficiales del INEC 2, el promedio del crecimiento de la actividad económica ha sido del 8.30% anual en los últimos cinco años. Gráfico 1 7,000 PIB según categoría de actividad económica 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, Transporte, almacenamiento y comunicaciones Comercio al por mayor y al por menor Construcción Intermediación financiera Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler (producción) Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler (consumo final) Industrias manufactureras Otras (servicios, comunitarios, sociales, etc) Hoteles y restaurantes Suministro de electricidad, gas y agua Agricultura, ganadería,caza y silvicultura Explotación de minas y canteras Construcción Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censos, Elaborado por: PCR Con datos preliminares al segundo trimestre 2015, la actividad económica según el PIB registra mayor dinamismo en los rubros Comercio al por Mayor y al por Menor (17.23%) de Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones (14.73%), y Construcción (13.50%). Lo anterior es resultado de las ventajas comparativas con las que cuenta el país en la región, tales como el Canal de Panamá (el cual se encuentra en proceso de expansión), la nueva línea del metro, la Cinta Costera y el Aeropuerto Internacional el cual está en proceso de ampliación para aumentar el movimiento en el transporte de carga. Por su parte, el sector comercio mayorista y minorista local muestra crecimientos continuos, al igual que los sectores de pesca, almacenamiento y comunicaciones. El entorno macroeconómico es sostenible ya que existe un aumento sostenido en la inversión extranjera directa en el sector privado que impacta positivamente en los factores económicos. 1 Balance preliminar de las economías de América Latina y el Caribe. CEPAL (2014). Disponible en: 2 Instituto Nacional de Estadística y Censo (INEC), Contraloría General de la República de Panamá. Disponible en:

3 En los valores agregados de actividades relacionadas con el resto del mundo mostraron incremento, las actividades portuarias, el Canal y los Restaurantes y Hoteles. Registraron disminución, el transporte aéreo, la pesca, el comercio desde la Zona Libre de Colón y la exportación de piña, melón y sandía. Se espera que en 2015, los flujos de inversión extranjera directa en el sector privado aumenten y mantengan el crecimiento de la producción. Cabe mencionar que la calificación soberana de Panamá se encuentra en grado de inversión, una escala alcanzada hasta el momento por pocos países de Latinoamérica. 19% 17% Gráfico 2 PIB por agrupación economica segundo trimestre 2015 Comercio al por mayor y al por menor Transporte, almacenamiento y comunicaciones Construcción 6% 6% 15% Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler Intermediación Financiera Otra Producción de no Mercado 6% 8% 10% 13% Actividades Inmobiliarias, empresariales y de alquiler Industrias Manufactureras Otros Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censos, Elaborado por: PCR Análisis Financiero a) Análisis Cualitativo Panamá cuenta con un sistema bancario moderno y robusto, caracterizado por la competencia de bancos nacionales e internacionales. Esto se debe a las múltiples ventajas comparativas que el país presenta, entre las cuales se puede incluir la posición geográfica, el uso del dólar como moneda de curso legal desde hace 100 años, la flexibilidad y extraterritorialidad de sus leyes y la libertad de establecer su política de tasas de interés. Actualmente el sistema financiero está conformado por 2 bancos estatales, 49 bancos de licencia general (estos 51 bancos conforman el Sistema Bancario Nacional) y 27 bancos de licencia internacional. Adicionalmente existen 14 oficinas de representación desde las cuales llevan a cabo la promoción de sus servicios y visitas a clientes activos y potenciales, tanto en Panamá como en la región. A todos estos bancos se les conoce como el Centro Bancario Internacional (CBI). Las ventajas características de Panamá, tanto para negocios bancarios, la ausencia de un banco central y de una autoridad monetaria, y el uso del dólar norteamericano como moneda de curso legal, ha contribuido a resguardar al CBI panameño de los efectos de las crisis financieras que han abatido prácticamente todos los mercados y sistemas financieros del mundo. Dentro del Centro Bancario Internacional se derivan 3 categorías principales: 1) bancos con licencia general que se refieren a aquellos que están autorizados a llevar a cabo su negocio de banca en cualquier parte de Panamá y en el exterior. 2) Los bancos con licencia internacional tienen la facultad de dirigir transacciones en el exterior desde una oficina en Panamá. 3) Dentro de esta última categoría también se incluyen los bancos de oficina de representación, los cuales tienen la facultad de establecer únicamente oficinas en Panamá para mercadear negocios de sus bancos. Se conoce como Sistema

4 Bancario Nacional los bancos de Licencia General, incluidos los dos bancos oficiales (Banco Nacional de Panamá y la Caja de Ahorros) y Banco Latinoamericano de Exportaciones (BLADEX). Gráfico 3 Fuente: SBP / Elaboración: PCR La Superintendencia de Bancos de Panamá ha sostenido diversos cambios regulatorios en los últimos años como propósito de fortalecer el Sistema Financiero. En este sentido, la SBP emitió el acuerdo , en el cual establece el cumplimiento de las nuevas disposiciones sobre gestión y administración de riesgo de crédito inherente a la cartera y operaciones fuera de balance. Dicha aplicación abarca a todo el Centro Bancario Internacional, con solo algunas excepciones que dependen de la determinación de la SBP. Este acuerdo requiere la constitución de 2 tipos de reservas, siendo estas las reservas dinámicas, las cuales hacen frente a posibles necesidades futuras de constitución de provisiones específicas. Por otro lado, las provisiones específicas se registran en base a mínimos de provisión más rigurosos, los cuales consideran las garantías reales de las carteras clasificadas distintas a Normal. Dentro del marco normativo para la Adecuación de Capital, el 3 de febrero de 2015, la SBP emitió el Acuerdo , el cual establece nuevos requerimientos para la categorización de fondos de capital computables para el cálculo del índice de adecuación de capital (IAC). Este acuerdo requerirá del cumplimiento de porcentajes mínimos de adecuación más estrictos, según los parámetros de clasificación de los fondos de capital.

5 Activos b) Análisis Cuantitativo Con datos al primer semestre 2015, los activos registrados en el CBI continúan su tendencia al alza al situarse en B/. 114,053 millones, exhibiendo un aumento de B/. 10,738 millones (+11.06%) respecto al año previo, del mismo modo dicho crecimiento se mantiene en línea con el promedio histórico (+11.65% últimos 5 años). Gráfico 4 Gráfico 5 El sector bancario panameño se caracteriza por ofrecer diversos tipos de instituciones financieras; sin embargo, en términos de activos, el sector se encuentra concentrado en los cinco principales bancos (incluyendo subsidiarias), BAC International Bank Inc. (19.45%), Banco General, S.A. (16.46%), Bancolombia (Panamá), S.A., (11.25%), Banco Nacional de Panamá (11.13%) y Banitsmo, S.A. (10.99%).los que conforman el 41.21% del total de activos a junio Los fondos disponibles 3 del CBI representaron el 18.69% del activo total y en términos de monto ascendieron a B/. 21,322 millones, exhibiendo un aumento de B/. 2,430 millones al compararse con el año previo. Es importante mencionar que la evolución de los fondos disponibles demuestra un mayor soporte de liquidez en el sistema financiero. Según su exposición geográfica, el 79.97% de los activos líquidos se encuentran depositados en bancos del exterior; el 15.22% se encuentran en bancos locales y el resto en otros. La estructura de fondos se concentra principalmente en depósitos a plazo (60.68% del total). Las inversiones cerraron en B/. 19,256 millones, a junio 2015, lo que significó una variación positiva de B/. 2,330 millones (+13.76%) en comparación al año anterior. Sobre el total de inversiones, el 64.50% se mantienen en el extranjero, mientras que el 35.50% son locales. En cuanto a su composición por categoría, el 80.76% del portafolio está conformado por valores disponibles para la venta, estos títulos se cotizan a su valor de mercado y exhiben mayores riesgos ya que están correlacionados a los acontecimientos de los mercados internacionales. Por su parte, el 9.82% de las inversiones en el sistema financiero se encuentran al vencimiento, mientras que el 7.09% se mantienen en valores permanentes y únicamente el 2.32% de las inversiones pertenecen a valores negociables. 3 Representado como activos líquidos en la SBP.

6 Gráfico 6 La cartera crediticia de los bancos del CBI ha representado de manera estructural el principal rubro de los activos del sector con 60.67% de participación a la fecha de análisis. En términos absolutos, la cartera neta se situó en B/. 69,196 millones, mostrando un crecimiento de B/. 5,771 millones (+9.10%) en relación al año previo, pero en términos relativos ligeramente menor a su promedio de 5 años (+10.22%). Al analizar la cartera por concentración geográfica, se observó que el 61.18% de los préstamos fueron otorgados al mercado locales y el 39.59% restante fueron otorgados al mercado extranjero. El sector se caracteriza por dar créditos al sector privado (98.53%) y las colocaciones por actividad económica evidencian que el sector hipotecario, comercio, consumo y construcción concentran el 87.92% del total de préstamos en el Centro Bancario Internacional, lo cual se encuentra acorde al crecimiento de dichos sectores en relación al PIB. En términos de crecimiento relativo, los sectores económicos con mayor dinamismo en el último año fueron: Hipotecario (+15.59%), Industria (+19.11%) y Construcción (+23.75%), siendo estos además los de mayor importancia. Según el tamaño de cartera, los 5 principales bancos ponderaron el 51.08% del total de los préstamos a junio Esta concentración es estructural en la plaza panameña, siendo las entidades más relevantes BAC International Bank Inc. (+15.14%), Banco General, S.A. (11.51%), Bladex (8.79%), Banitsmo (8.41%) y Bancolombia (Panamá), S.A., (7.23%).

7 Gráfico 7 La calidad de la cartera del CBI presentó incrementos en los niveles de saldos vencidos (mayores a 90 días), en términos de monto, a la fecha estos totalizaron B/. 565 millones, lo que aumenta de forma relativa en 40.92% respecto al año previo. Esto queda plasmado en el índice de morosidad 4, el cual reflejó un mayor deterioro al compararse interanualmente. El indicador para el CBI se situó en 0.82%, incrementándose en 0.18 puntos porcentuales (0.64% junio 2014) y para el Sistema Bancario Nacional dicho indicador fue de 0.93% (0.74% 2014). Gráfico 8 Las provisiones del sistema financiero cerraron en B/.529 millones a junio 2015 y disminuyeron B/.233 millones (-31.49%) interanualmente. Este decrecimiento generalizado obedece al cambio de las normas prudenciales NIIF, utilizando las nuevas normas contables; por tanto, los excedentes pasaron a ser reservas en el patrimonio. Por otro lado, entró en vigencia el acuerdo que se refiere a la constitución de reservas regulatorias, las que solicita a los bancos del sistema panameño constituir provisiones específicas y provisiones dinámicas, las primeras en base a una ponderación relacionada a la 4 Préstamos vencidos/préstamos totales

8 valuación de los créditos y las segundas deben cubrir el 1.00% de los préstamos en categoría normal. La regulación anterior establecía constituir reservas del 1.00% sobre la cartera bruta, por tanto, el monto era mayor. El indicador de cobertura de la cartera vencida del CBI se situó en 93.60% a junio 2015, siendo menor al comparado interanualmente (187.68%). Por categoría, los bancos de licencia general, mantuvieron un indicador de 89.03% en el período. La cobertura 5 a cartera bruta del CBI que considera a todos los bancos dentro del territorio panameño, fue de 0.76% y el mismo indicador para bancos de licencia general se situó en 0.82%, a junio Al considerar las provisiones genéricas en el análisis, como se puede observar en el gráfico 9, las provisiones son más conservadoras ya que son superiores al 1% sobre la cartera bruta. Por tal motivo, las coberturas (incluyendo provisiones dinámicas) a cartera bruta del CBI y bancos de licencia general ascienden a 2.21 y 2.35 veces respectivamente. En este contexto, el sector fortaleció sus políticas de créditos al considerar también las garantías para el cálculo de provisiones, pese a que se observó un decremento en las provisiones en el lado del activo. Gráfico 9 Pasivos Al cierre del primer semestre 2015, los pasivos totales del CBI se situaron en B/. 101,991 millones, lo que significa un crecimiento interanual de B/. 9,374 millones (+10.66%), resultado del incremento sostenido de las obligaciones con el público, principal fuente de fondeo al representar el 79.83% del pasivo. Los depósitos totales del público, sumaron B/ millones y aumentaron 9.96% con respecto a junio El crecimiento promedio de los mismos en los últimos 5 años ha sido 10.99%, esto está relacionado a la facilidad en los procedimientos para realizar los depósitos y la movilidad de capitales que ofrece la banca panameña. Las captaciones locales representaron el 57.58% del total y se constituyeron en su mayoría por depósitos de personas individuales. El 42.42% restante se compuso de depósitos provenientes del extranjero, siendo Colombia el país principal de captación. Asimismo, la estructura a plazo conformó el 52.28% de los depósitos, hecho que brinda mayor estabilidad en las brechas contractuales de liquidez y reduce el riesgo de exigibilidad inmediata. 5 Provisiones para préstamos / préstamos totales

9 Gráfico 10 Gráfico 11 Ranking de depósitos totales (CBI) BAC International Bank Inc. A junio 2015 Banco General, S.A % 12.69% 10.78% 9.64% Banco Nacional de Panamá Bancolombia (Panamá), S.A. Banistmo, S.A. Bank of China Limited Banesco, S.A. 2.80% 3.43% 3.52% 3.96% 5.65% 7.04% 6.47% Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. (BLADEX) Global Bank Corporation The Bank Of Nova Scotia Los depósitos del sistema también exhiben una alta concentración, BAC International Bank Inc. Con el 12.69% de participación, Banco General, S.A. con 10.78%, Banco Nacional, concentraba el 9.64% y Bancolombia, S.A. y Banistmo, S.A. 7.04% y 6.84% respectivamente, en conjunto los cinco bancos mencionados anteriormente concentraron el 46.63% del total de depósitos del sistema. Cabe mencionar que los quince principales bancos representaron el 75.89% del monto total de depósitos del sistema bancario. Patrimonio Al cierre de junio 2015, el patrimonio de los bancos del sistema incrementó anualmente en 12.57% para situarse en B/. 12,062 millones. Esto se derivó a mayores aportes de capital pagado en el sector (CBI), con un crecimiento relativo de 7.39% para representar el 51.30% del capital total. En segundo lugar se destaca la consistente generación de capital interno (vía utilidades retenidas) que han respaldado el mayor cumplimiento de reservas. Los bancos con mayor capitalización en el sector son: BAC International Bank, Inc. (16.61%), Banco General (12.92%), Bancolombia (9.23%). Los 15 principales bancos conformaron el 79.57% del patrimonio en conjunto. Resultados A junio 2015, los ingresos financieros del Centro Bancario Internacional ascendieron a B/. 2,212 millones, un crecimiento de 3.60% respecto al año previo, estos se derivan principalmente de intereses y comisiones de la cartera, siendo el principal activo generador de ingresos. Por su parte, los gastos financieros totalizaron en B/.976 millones, cifra que crece interanualmente en 2.21%. En este sentido, el margen financiero bruto 6 del CBI totalizó B/.1, 236 millones, lo que aumentó 4.83% con respecto al mismo período del anterior, asimismo representó el 55.88% de los ingresos financieros situándose de manera similar a su promedio histórico (53.56% últimos 5 años). Al segundo trimestre 2015, los gastos de provisiones cerraron en B/ millones (-1.89% respecto a junio 2014), monto que disminuye debido a que los bancos implementaron mayores desembolsos en el año previo para constituir las provisiones regulatorias. El rubro de ingresos operacionales se situó en B/. 6 Ingreso neto de intereses.

10 982 millones, lo que significó una variación interanual de 5.57%. Favorablemente para el sector, los gastos operacionales, que reflejaron disminución de 19.43% en comparación a junio del período anterior y sumaron B/.473 millones. Como resultado de lo anterior, el margen operacional bruto o ingreso de operaciones ascendió a B/. 1,621 millones y significó el 73.27% de los ingresos financieros. Por su parte, los gastos de administración y generales sumaron B/. 815 millones, un crecimiento interanual de B/. 33 millones (+2.12%) con respecto a junio 2014 Este rubro representó el 34.12% de los gastos totales del sector bancario (36.26% junio 2014) y en relación a ingresos financieros fueron el 36.83%, muy similar a junio 2014 (37.86%). La eficiencia medida como la relación entre los gastos de administración y el margen operacional bruto se situó en 50.26% (49.86% junio 2014). La utilidad totalizó B/. 806 millones y aumentó interanualmente en B/. 20 millones (+1.20%) al compararse con junio En términos de margen, la utilidad del CBI representó el 41.38% de los ingresos financieros (38.07%). Analizando el Sistema Bancario Nacional, se pudo observar que el margen de utilidad respecto a ingresos financieros se sitúa en niveles inferiores, siendo este indicador de 33.54% (37.24% junio 2014). Los indicadores de rentabilidad presentan una leve reducción al comparase interanualmente, como resultado de un mayor crecimiento en el balance del Sector Bancario que ha sido principalmente en la liquidez. El retorno sobre patrimonio promedio (ROAE) del CBI se situó a junio 2015 en 14.19%, ligeramente inferior al indicador presentado en junio 2014 (15.36%). En el caso de los bancos de licencia general, el indicador registró 13.87% (14.99% a junio 2014), como se puede observar en el gráfico 12. Por su parte, el retorno sobre activos promedio (ROAA) del CBI se situó en 1.49% y fue inferior en 10 pp. a la misma fecha del año anterior (1.59%). Los bancos de licencia general presentan la misma tendencia, al registrar el indicador en indicador en 1.41% a junio 2015 versus 1.53% junio 2014, como se puede visualizar en el gráfico 13. Gráfico 12 Gráfico 13 La liquidez del sector muestra un crecimiento continuo y una posición robusta para hacerle frente a las obligaciones contraídas. A junio 2015, la posición de activos líquidos (incluye únicamente disponibilidades) del CBI representaron 18.69% del total de activos, nivel que se ha mantenido en promedio de 17.32% durante los últimos cinco años. Asimismo, el sistema se beneficia de un portafolio de inversiones disponibles para la venta que garantiza alta liquidez para contrarrestar la exigibilidad de sus

11 pasivos a corto plazo. Si se consideran los activos líquidos más inversiones, la liquidez representa el 35.58% del total de los activos. El índice de liquidez inmediata 7 mide el escenario de cobertura total de depósitos por medio de los activos líquidos, el indicador del CBI se situó en 26.19% a junio 2015 (25.51% junio 2014) y este mismo indicador en los bancos de licencia general fue de 24.57% (24.18% junio 2014). Por otra parte, la Superintendencia de Bancos de Panamá exige a los bancos calcular el índice de liquidez legal, este se determina en base a la cantidad de activos líquidos en función de los depósitos no pignorados con vencimiento a 186 días. Cabe mencionar que dicho indicador no puede ser inferior al 30% sin activar la alerta y el plan de contingencia. Al período analizado, el índice de la liquidez legal del Sistema Bancario Nacional se situó en 63.69%. Gráfico 14 Gráfico 15 La solvencia del sector se ha recuperado interanualmente, esto se observa en los tres indicadores más relevantes. A junio 2015, los índices del patrimonio sobre activos se ubicaba en 10.58%, en el caso del patrimonio respecto a obligaciones depositarias 17.43% y el patrimonio en relación a cartera crediticia 18.26% La tendencia de los últimos 5 años, muestra estabilidad en los indicadores, principalmente en los bancos con licencia general. El índice de adecuación de capital del CBI se situó en 15.35% a junio 2015, este disminuye en 10 puntos porcentuales en comparación al año previo. Por su parte el indicador registrado en la banca con Licencia General fue de 14.90%, lo que significa una mayor ponderación de riesgos. No obstante, la adecuación de capital del sector cumple con el mínimo de 8% y demuestra una estable capitalización para hacer frente a los riegos adherentes en las operaciones de crédito e inversión. Conclusiones/ Perspectivas El Sector Bancario Panameño muestra importante dinamismo en el transcurso del primer semestre 2015, influenciado tanto por factores internos tales como los proyectos de ampliación del Canal de Panamá y otros relacionados al transporte. Y por factores externos tales como la recuperación de la economía estadounidense y el mayor flujo de inversión extranjera. El balance del CBI continúa su tendencia al alza, liderado por la concentración de los principales Bancos. Las operaciones de crédito muestran una calidad apropiada en los distintos tipos de Banca con indicadores de riesgo dentro de rangos normales y menores al 1%, esto aunado a provisiones 7 Activos líquidos/ obligaciones depositarias.

12 más conservadoras, debido a la nueva regulación que presenta mejores coberturas anti cíclicas, para el resguardo de la cartera. Por el lado del pasivo, el sector presenta una estructura balanceada en la composición de los obligaciones con en el público, en el cual predominan ligeramente los depósitos a plazo fijo, esto mitiga descalces importantes en las brechas de liquidez y exigibilidad de retiros, pese a que registran mayores costos de fondeo en la plaza panameña. La posición patrimonial del sector mejoró debido a importantes capitalizaciones en el CBI, así como una adecuada generación de capital interno que ha mejorado los niveles de solvencia. Cabe resaltar que se incluyeron cambios regulatorios en la adecuación de capital, en este sentido el sector mostró una mayor ponderación de riesgos, sin embargo no tuvo impactos considerables ya que presentó un índice por encima de los niveles requeridos. Por su parte, la liquidez del sistema se considera robusta para hacerle frente a sus pasivos, como resultado de adecuados niveles de efectivo e inversiones de alta negociabilidad. El margen financiero del CBI se vio beneficiado de una mayor productividad de los activos rentables y contención de los gastos financieros. Por su parte la eficiencia también se vio favorecida, por menores gastos administrativos y de provisiones respecto al año previo. Pese a la mejora en el desempeño financiero y operativo del sector, los indicadores ROAE y ROAA fueron ligeramente inferiores a los mismos registrados en el año anterior a junio, derivado a que se registra una mayor liquidez en el CBI. Bibliografía y/o Fuentes Instituto Nacional de Estadística y Censo (INEC), Contraloría General de la República de Panamá. Disponible en: Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP). Disponible en: Balance preliminar de las economías de América Latina y el Caribe. CEPAL (2014). Disponible en: Perspectivas económicas. Las Américas. El norte se recupera, el sur aún en espera. Fondo Monetario Internacional (FMI). Abril Disponible en

13 Anexos Balance General En millones de Balboas dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 jun-14 jun-15 Activos líquidos 12,863 13,704 15,787 17,322 21,346 18,892 21,322 Depósitos Locales en Bancos 1,958 2,458 2,630 3,046 3,525 3,447 3,246 Depósitos Extranjeros en Bancos 10,206 10,192 12,275 13,279 16,786 14,457 17,051 Otros 698 1, , ,025 Cartera crediticia 43,241 50,571 56,009 60,612 66,040 63,425 69,196 Locales 24,721 28,993 33,094 37,061 40,352 38,503 42,332 Extranjero 19,134 22,250 23,581 24,293 26,205 25,685 27,393 Menos Provisiones Locales Extranjero Inversiones en valores 12,951 14,217 14,852 16,245 17,594 16,927 19,256 Locales 3,486 4,136 5,261 6,045 6,668 6,169 6,836 Extranjero 9,469 10,084 9,594 10,203 10,927 10,758 12,422 Menos Provisiones Locales Extranjero Otros activos 2,845 3,086 3,078 3,743 3,681 3,447 4,279 Locales 2,240 2,418 2,379 3,094 2,769 2,660 3,621 Extranjero Total activos 71,899 81,578 89,726 97, , , ,053 Depósitos 51,377 57,947 64,070 70,110 78,163 74,046 81,420 Locales 30,594 33,585 37,603 42,280 46,183 43,647 46,884 Extranjero 20,783 24,362 26,467 27,830 31,980 30,399 34,535 Obligaciones 10,239 11,932 13,408 14,978 16,361 15,121 16,902 Locales 889 1,198 1,252 1,533 1,889 1,614 1,917 Extranjero 9,350 10,734 12,156 13,445 14,472 13,508 14,985 Otros pasivos 2,055 2,568 2,691 2,827 2,766 2,807 3,669 Locales 1,434 1,965 2,131 2,430 2,063 2,325 3,184 Extranjero Total pasivos 63,671 72,447 80,168 87,915 97,289 91, ,991 Capital 4,569 4,948 5,115 5,565 6,062 5,762 6,188 Reservas de Capital Otras Reservas ,046 Provisiones Dinámicas ,012 Otras Reservas Utilidad de Periodos Anteriores 2,435 2,731 2,776 2,476 2,334 3,064 2,903 Utilidad de Periodo 814 1,120 1,132 1,077 1, Ganancia o Pérdida en Valores Disponible para la Venta Deuda Subordinada Patrimonio 8,228 9,131 9,558 10,007 11,371 10,716 12,062 PASIVO Y PATRIMONIO 71,899 81,578 89,726 97, , , ,053

14 Cuadro 2: Estado de Resultados dic- En millones de Balboas 10 (+) Ingresos financieros Préstamos Depósitos Inversiones Arrendamiento Financiero Otros Ingresos (-) Egresos financieros Intereses Pagados Margen financiero bruto (-) Provisiones Margen financiero neto (+) Ingresos operacionales Comisiones Operaciones con Divisas Dividendos Otros Ingresos (-) Gastos operaciones Comisiones Otros Gastos Margen operacional bruto (-) Gastos de administración y generales Gastos Administrativos Gastos Generales Gastos de Depreciación Utilidad antes de impuestos dic- 11 dic- 12 dic- 13 dic- 14 jun- 14 jun- 15

15 LIQUIDEZ Razones financieras del Centro Bancario Internacional dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 jun-14 jun-15 Liquidez Inmediata 25,01% 23,74% 24,64% 24,71% 27,31% 25,51% 26,19% Liquidez Mediata 50,21% 48,27% 47,82% 47,88% 49,82% 48,37% 49,84% SOLVENCIA Patrimonio en relación a Activos 11,24% 11,20% 10,65% 10,22% 10,46% 10,43% 10,58% Patrimonio en relación a Cartera de Créditos 15,76% 14,92% 14,27% 14,55% 14,66% 14,57% 18,26% Patrimonio en relación a las Captaciones 18,67% 18,07% 17,07% 16,51% 17,22% 16,89% 17,43% Índice de Adecuación de Capital 17,55% 15,96% 16,23% 15,30% 15,20% 15,45% 15,35% RENTABILIDAD Rentabilidad sobre Patrimonio 1,57% 1,69% 1,71% 1,51% 1,50% 1,59% 1,49% Rentabilidad sobre Activos 14,05% 15,06% 15,69% 14,53% 14,50% 15,36% 14,19% Eficiencia 54,92% 55,06% 54,19% 56,55% 55,04% 52,60% 56,11% CALIDAD DE ACTIVOS Cartera Vigente en relación a Cartera Bruta 99,11% 99,26% 99,39% 99,36% 99,16% 99,36% 99,18% Cobertura de Cartera Crediticia 158,28% 179,74% 194,95% 190,75% 92,90% 187,68% 93,60% Morosidad 0,89% 0,74% 0,61% 0,64% 0,84% 0,64% 0,82%