CONTENIDO 4 CARTA DIRECTORA

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "CONTENIDO 4 CARTA DIRECTORA"

Transcripción

1

2

3

4 1

5 CONTENIDO 4 CARTA DIRECTORA 56 marco jurídico Cápsulas jurídicas. 5 PRIMER PLANO Recomendados. Calidad de cartera / establecimientos de crédito. La movida. Nuevo-New-Novo / Financiera Ripley. Cápsula de la industria. Avanzando hacia. 57 sector de clase mundial Bienvenidos a nuestro país. Directora Beatriz Alexandra Villa Escobar Consejo Editorial Lilian Simbaqueba Luis Fernando Guevara Rafael Ortega Luis Fernando Cruz Araujo Edición, Diseño y Diagramación Atrium Publicidad/Marketing 58 Especial siete soluciones MantizOnline, Automatización ágil, fácil e interactiva de procesos CRC OUTSOURCING, una exitosa experiencia de BPO de Fábrica de crédito y operaciones Coberturas de Riesgo: La solución para operar modelos financieros seguros, sostenibles e incluyentes. Impresión Zetta Comunicadores Fotografía Ingimage André Garzón Suscripciones Pauta y Directorio ABC Calle 105 A No Oficina: 407 Bogotá D.C. Colombia Telefax (57) (1) La comunidad opina y comentarios Nótese que cambio nuestra dirección y teléfono Calle 105 A No Oficina: 407 Teléfono: (57) (1) Foco: Gestión del ciclo de crédito en la región Entidades bancarias latinoamericanas, desempeño y perspectivas. Heleodoro Ruiz Santos / Banorte México. Reynaldo Llosa / Banco de crédito del Perú. Guido Cordero / Banco Pichincha del Ecuador. Calidad de Cartera LATAM. 38 VIVIENDO EL CRÉDITO TOP 15. El consumidor financiero hoy en colombia y el riesgo de los hogares / Redes neuronales, el futuro de los modelos predictivos. Información comercial / con el fga su respaldo en sólidas manos 50 vivendo la cobranza Convenios de asistencia judicial recíproca. iteam y GlobalSUITE, una alianza exitosa para la generación de soluciones en la implantación de sistemas de gestión de Riesgo bajo la norma ISO Marketing en las cobranzas, una exitosa experiencia de Intercobros GRUPO CONSULTOR ANDINO LE APUNTA A LA INNOVACIÓN Fondos de capital privado Alianza - Konfigura. 72 Management Aprovechamiento analítico para la generación de relacionamiento y compromiso con el cliente. 78 Goodlife - goodwork Marketing personal - El arte de saber venderte. Como identificar y manejar la intimidación escolar. 82 sociales 3

6 Como una primera aproximación a la gestión del ciclo de riesgo de crédito en la Región, invitamos a nuestra sección foco a dos entidades líderes, vecinas de nuestro país: Banco de Crédito del Perú y Banco Pichincha del Ecuador. Por su parte Heleodoro Ruiz Santos, Director General Adjunto de Administración de Riesgo en el Grupo Financiero Banorte, responsable del Comité de Crédito de la Asociación de Bancos de México (ABM), nos da una visión de la gestión del riesgo en ese país y Fitch Ratings, nos profundiza con un completo informe sobre el desempeño de la banca latinoamericana y sus perspectivas. Como es habitual en el Top 15 detallamos los indicadores de calidad de cartera para cada entidad de cuatro productos que continúan su dinámica: tarjeta de crédito, libranza, crédito de vehículo y microcrédito. En nuestra sección de Lo NUEVO/ NEW/NOVO le damos la bienvenida a Financiera Ripley, organización chilena que trae a Colombia su modelo de retail integrado a financiación que también opera en Perú. En la sección Viviendo el Crédito, Camilo Herrera nos presenta el estudio de RADDAR sobre el perfil que tiene hoy el consumidor financiero y algunas consideraciones sobre el riesgo de los hogares, Julio Bustamante y Roberto Monsalve, consultores de Credex de Chile, nos explican por qué las redes neuronales son el futuro de los modelos predictivos. En la sección Viviendo la Cobranza,Vilma Esperanza Ávila, Asesora en Relaciones Internacionales, nos presenta los convenios de asistencia judicial reciproca como una alternativa eficaz para la recuperación de cartera de deudores que se van al exterior. En esta edición incluimos un especial comercial sobre siete soluciones para el Ciclo de Negocio: Presentamos las herramientas de MantizOnline, para la automatización eficiente de procesos; CRC Outsourcing nos explica sobre la evolución de su modelo de tercerización de Fábrica de Crédito hacia un modelo de BPO integral del ciclo de proceso; Garantías Comunitarias expone su metodología de coberturas de riesgo como mecanismos de seguridad e inclusión para el sector financiero; iteam y Audisec de España presentan su alianza para la generación de soluciones en la implantación de sistemas de gestión de riesgo bajo la norma ISO 31000; Call Center Intercobros nos comparte su experiencia en el marketing aplicado a la cobranza; Abordamos la descongestión judicial como una solución para darle liquidez a la cartera improductiva, que presenta el Grupo Consultor Andino el cual cumple 30 años de operación en el mercado; y finalizamos con vehículos especializados de inversión en activos improductivos para generar valor de Alianza- Konfigura. A lo largo de toda la edición abordamos temas de gran interés en la cadena de valor del ciclo de crédito y la cobranza, como por ejemplo la aplicación de herramientas analíticas para la relación con el cliente, un completo estudio de Mutuum. En la sección de Good Life-Good Work nos detenemos en una reflexión de construcción de marca personal, y como es habitual en nuestro objetivo de contribuir como medio de comunicación en la construcción de familia y formación de valores y principios en los niños y jóvenes de Colombia, abordamos el fenómeno del matoneo escolar con recomendaciones para su manejo. Esperamos que usted acoja esta revista como suya. Beatriz Alexandra Villa Escobar Directora RECOMENDADOS Dos estudios: Insight First! Leveraging Analytics to engage with Customers, de Accenture y EFMA del mes de octubre de 2012, en el que se evalúa el estado de adaptación analítica de los bancos, a partir de una encuesta online realizada a 80 bancos en toda Europa, además de teleconferencias y sesiones de conocimiento con los principales directivos del sector, que permite una visión más profunda a este negocio activo y cambiante. Y el informe: Financial sector Assessment Program (FSAP 2013) del Fondo Monetario Internacional. Las cinco grandes fuerzas: Talento, Innovación, Big Data, Cloud, y Movilidad, como pilares que soportarán los negocios exitosos de la década. Un aspecto de la mayor importancia: Mejorar la capacidad analítica de los modelos de negocio para impactar la experiencia del cliente. Un modelo para alinear: Prepare su operación para que pueda fluir de manera efectiva el nuevo modelo que se va a imponer de tasas diferenciadas por nivel de riesgo. Un paso que no da espera: Subirse a la computación en la nube como la arquitectura de la década, ya sea privada, híbrida o pública, dependiendo de las necesidades organizacionales y según el nivel de servicios que desee. Por ejemplo, si solo necesita software puede optar por un modelo como "Software as a Service" (SaaS), o si necesita tener la plataforma tecnológica Platform as a Service (PaaS) o si desea tener toda la infraestructura en la nube, con un modelo como Infrastructure as a Service (IaaS). Un proyecto para revisar con lupa: El proyecto de ley que modifica el Presupuesto General de la Nación para el 2013, en nuevos recursos por 3,5 billones de pesos, para financiera entre otros, el impuesto sobre la renta para la equidad -Cree, mejoras en el sector salud, el subsidio pactado en el paro Cafetero, recursos para las instituciones de educación superior, recursos para Pipe, infraestructura vial en corredores principales y carreteras subnacionales, el programa de chatarrización, créditos para la industria, la reestructuración del sistema penitenciario, generación de empleo y la incorporación de nuevos efectivos en la Policía Nacional. 4

7 calidad de Cartera establecimientos de crédito incluye leasing Fecha de corte marzo 2013 BANCOS Indicador de calidad por temaporalidad COMPAÑÍAS DE FINANCIAMIENTO Indicador de calidad por temaporalidad COOPERATIVAS FINANCIERAS Indicador de calidad por temaporalidad (1) Indicador de Calidad Tradicional = Cartera Vencida / Cartera Bruta. (2) Indicador de Calidad por Calificación = Cartera calificada B, C, D y E / Cartera Bruta. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia 6 7

8 LA Gonzalo Sanín dejó la presidencia de Delima Marsh para asumir, en la casa matriz Marsh&McLennan, como Representante Corporativo para Colombia con sede en Nueva York. En medio de la transacción por la compra del GNB Sudameris, del HSBC LatinAmerica Holdings (UK)Limited junto con otras de sus subsidiarias, Francisco Javier Valadez Zamora regresa de nuevo al HSBC para asumir ahora como presidente. En el pasado se desempeñó como Director de Operaciones de Riesgo en el HSBC México y Director de Riesgos de Negocios Financieros para Latinoamérica, también con sede en México. Además, trabajó en HSBC Panamá y Perú. A su vez, Hans Juergen Theilkuh Ochoa asume como nuevo Presidente de BANCOOMEVA, luego de ocupar el mismo cargo en el HSBC. Carlos Iván Villegas asumió la presidencia de Central de Inversiones CISA, se desempeñaba como Gerente y Fundador de KES, empresa proveedora de servicios de consultoría en refinación de petróleo, y antes había trabajado durante tres años como presidente de KUAI USA INC, compañía también de su propiedad, prestadora de servicios de evaluación y reestructuración de empresas. El Instituto Colombiano de Crédito Educativo y Estudios Técnicos en el Exterior (Icetex), tiene como nuevo director al especialista en finanzas de EAFIT, Fernando Rodríguez Carrizosa, con experiencia de más de 33 años en el campo. Clemente del Valle es el nuevo Gerente de la Financiera de Desarrollo Nacional, quien viene de dirigir el Programa Global de Asistencia Técnica del Departamento de Desarrollo de Capitales (unidad conjunta IFC y Banco Mundial). Ana María López Gómez es la nueva presidente de FIDUPAIS, viene de ser Gerente General de Infracon. A la llegada de Alexander Montoya Gutiérrez, como nuevo Presidente de AIG SEGUROS, se suma también Diana Sigüenza al cargo de Vicepresidente de Mercadeo Estratégico y Comunicaciones, dejando su cargo de Vicepresidente FTI Consulting antes (FD Gravitas) 8 Rodrigo Correa pasa de la Vicepresidencia de Cobranzas del Banco AV Villas a la Vicepresidencia de Mercadeo de la misma entidad como una nueva área que se crea al separar estas funciones de la Vicepresidencia Comercial. Carlos Eduardo Upegui Cuartas se posesiona ante la SF como nuevo Gerente General de Ripley Compañía de Financiamiento. Juan Carlos Rojas Serrano es el nuevo Vicepresidente Medios de Pago Daviplata de DAVIVIENDA. Johana Maribel Gil Villegas asume como Secretaria General de CORBANCA. Ricardo Iván Jaramillo Jiménez deja su cargo como Vicepresidente Comercial de FIDUAGRARIA. Asume en calidad de encargado Ernesto Castiblanco Roso, quien se desempeñaba como Director Comercial de Fiducia Pública y VIS. Sandra Cristina Ayala es la nueva directora de Fenalco Sur Santander en reemplazo de Johana Lucia Miranda. Peggy Algarín Ladrón de Guevara se desempeña ahora como Directora Comercial de Negocios Fiduciarios en la ciudad de Barranquilla de Alianza Fiduciaria. Gustavo Celis Acosta es el nuevo Gerente Comercial en Bucaramanga de Carvajal Información. Frank Wilson García Castellanos llega a Grupo Consultor Andino S.A. para liderar desde la Gerencia el proyecto de Descongestión Judicial, a su vez María Teresa Toro Corral lo acompañará como Directora en Bogotá del mismo proyecto. Mary Leidy Tolosa Barrera asume como Directora de Cobranza de la Regional Bogotá del Banco de Occidente. Pablo Sierra es el nuevo lider del área de Crédito y Cartera de Sodimac-Corona, antes se desempeñaba en el área de cobranzas del Banco Caja Social. Fernando Segura García asume en el área de lavado de activos de Corredores Asociados, lo reemplaza Javier Díaz como encargado en la Coordinación de Riesgo del Banco Finandina. Manuel Fernando Rentería asumió el cargo de Abogado de Procesos Judiciales en el Fondo Nacional de Garantías como reemplazo de Jhuleym Tatiana Mendieta Niño que pasó al área de contratación. >> Carlos Eduardo Upegui Cuartas Gerente general de Financiera Ripley Colombia RIPLEY EN COLOMBIA Para llevar a cabo el llamado, Plan Pacífico de Ripley, la compañía puso sus ojos en Colombia, un país que ha demostrado un alto crecimiento de inversión extranjera y estabilidad económica, situaciones que señalaron el momento oportuno para llegar al país. Asimismo, la compañía ha establecido alianzas estratégicas con empresas locales líderes como el Grupo Éxito, para la presencia de Ripley en los centros comerciales Viva. Ripley llega a Colombia y tiene previsto invertir 272 millones de dólares en cuatro años. La compañía abrió en menos de un mes tres de las 14 tiendas y sucursales financieras proyectadas en el país. Inauguró en abril de 2013, la primera tienda y sucursal financiera en el centro comercial Cacique, Bucaramanga. Luego, se dio paso en Bogotá, abriendo en los centros comerciales Calima y Centro Mayor. Actualmente la compañía cuenta con cerca de empleados para su modelo de retail, ubicados en sus oficinas corporativas en Bogotá, tiendas y sucursales, y un centro de distribución en Funza, Cundinamarca. NUEVO NEW NOVO Financiera Ripley la consolidación de un modelo exitoso de retail integrado a financiación. Ripley opera en Chile, Perú y Colombia como uno de los principales actores en el negocio de tiendas por departamento y retail financiero más importantes de Latinoamérica. Fundada en 1957, Ripley cuenta con 60 tiendas en los mejores centros comerciales y en los principales polos de consumo en cada país. Participa en el negocio inmobiliario de centros comerciales con más de m2 de superficie arrendable y recibe ingresos anuales de US$2.700 millones. Con una experiencia alrededor de 57 años de historia, la compañía está abierta en bolsa con capitalización bursátil de US$ millones. Siendo una marca sólida y ampliamente reconocida en Chile y Perú, Ripley cuenta con licencia bancaria (Banco Ripley) en Chile y Perú, y con la compañía de financiamiento (vigilada por la Superintendencia Financiera) en Colombia, teniendo así, más de 3,5 millones de clientes con tarjeta activa. El posicionamiento de Ripley la ha hecho merecedora de importantes reconocimientos. En el 2007 Ripley entró al Hall of Fame de marcas en Chile y fue galardonada por la efectividad publicitaria EffieAwards 2011 Chile. La Compañía de Financiamiento de Ripley comenzó sus operaciones desde el pasado mes de marzo, una vez fue aprobado su funcionamiento por la Superintendencia Financiera de Colombia. Estructura organizacional de la Compañía de Financiamiento Ripley Compañía de Financiamiento es liderada por Carlos Upegui Cuartas, Gerente General a quien reportan en primera línea siete gerencias: Gerencia Comercial, Gerencia de Finanzas y Administración, Gerencia de Riesgos, Gerencia de Crédito y Cobranzas, Gerencia de Operaciones, Gerencia de Tecnología y la Gerencia de Gestión de Personas. Se espera que al finalizar el primer año la Compañía de Financiamiento cuente con aproximadamente 177 funcionarios. La Tarjeta de Crédito Ripley abierta, es el principal producto de la Compañía de Financiamiento. Cuenta con la franquicia Visa, lo cual permite mayor penetración en comercios, servicios y redes a nivel mundial. Espera emitir tarjetas de crédito en los próximos 10 años. 9

9 La Compañía de Financiamiento ha escogido una estrategia acompañada del negocio del retail. Este valor agregado va a estar siempre dentro de las tiendas. Desde antes de abrir cada una de ellas, hemos estado trabajando apoyados en un equipo de refuerzo, conformado por cerca de 200 personas, el cual ha estado tras la captación de nuevos clientes, señala Carlos Upegui Cuartas y continúa: Asi mismo, se desarrollará un programa de fidelidad para los clientes, el cual se basa en un sistema de puntos, que se acumulan al realizar pagos con la tarjeta. Los puntos acumulados podrán ser utilizados para obtener cualquier producto de nuestras tiendas, sin necesidad de catálogos o limitaciones en la redención. La tarjeta operará con modalidad de compra en cuotas, con una línea de crédito y con un estado de cuenta mensual enviado al domicilio del cliente. A través de esta tarjeta, el cliente podrá realizar avances en efectivo en cajeros automáticos, en las cajas de las tiendas o en oficinas con convenios de recaudación. Estos avances podrán ser por un porcentaje de la línea de crédito para compras a partir del segundo año. Respecto a los factores diferenciados frente a la oferta tradicional que hay en el mercado, explica Carlos Upegui: La carta de presentación de Ripley al público colombiano es nuestra tarjeta, aparte de ser Visa, además de ser aceptada por miles de negocios a nivel nacional e internacional, Ripley ofrece el respaldo de una compañía con más de 50 años de trayectoria, un portafolio de beneficios y descuentos que se podrán disfrutar en nuestras 14 tiendas proyectadas para los próximos cuatro años. Pero en definitiva, nuestro mayor diferencial es la transparencia con la que nos comunicaremos con nuestros clientes, permitiéndonos merecer su confianza y fidelidad Gestión del Ciclo de Riesgo La compañía de financiamiento cuenta con un robusto proceso de vinculación y otorgamiento, seguimiento, medición, monitoreo y control del riesgo y de cobranza, así como un eficiente proceso operativo para generar una excelente calidad de servicio a sus clientes. Para esto cuenta con modelos de scoring, herramientas analíticas, de monitoreo transaccional, de perfil de riesgo y de crédito de los clientes, así como robustas herramientas e infraestructura tecnológica para el procesamiento de tarjetas y soporte transaccional. La Gerencia de Riesgos es liderada por Claudia Echeverri; y David Arciniegas está al frente de la Gerencia de Crédito y Cobranzas. Por su parte la Gerencia de Operaciones está liderada por Rodolfo Rincón. Existen Comités de Riesgos y de Auditoría que reportan directamente al Directorio, lo mismo que el Oficial de Cumplimiento, y el Auditor Interno. Cápsulas de la Industria Latinoamérica, un buen destino para hacer negocios De acuerdo con los resultados de la encuesta América Economía Intelligence, el buen momento que atraviesan las economías de muchos países latinoamericanos los convierten en destinos ideales para hacer negocios, destacando aspectos como el clima de dinero, la calidad de vida, los incentivos tributarios y la vocación verde, entre otros. Bogotá lidera la clasificación como la mejor ciudad para invertir en el mercado bursátil con el (14,1%), seguida por Santiago de Chile (12,1 %), San Pablo (10,1 %), Miami (8,1 %) y Ciudad de México (8,1 %). Retos y desafíos Nuestra prioridad es generar posicionamiento en Colombia con nuestro principal producto, la tarjeta de crédito abierta Ripley, para lograr las metas de tarjeta habientes propuestas, contando con una eficiencia operativa y una excelencia en el servicio. Así mismo, planificamos el futuro con una visión de largo plazo y una estrategia clara de crecimiento sostenible y rentable. Para Ripley Compañía de Financiamiento la rentabilidad se basa en el aumento de la base de la cartera de clientes, el mejoramiento continuo y la eficiencia, resalta Carlos Upegui. Ciclo de Riesgo le da la bienvenida a Financiera Ripley a la industria del crédito y la cobranza en Colombia. El ranking de las ciudades con mejores incentivos tributarios y clima pro inversión es liderado por Santiago de Chile (9,3 %), Miami (8,2 %), Ciudad de Panamá (7,9 %), Bogotá (7,5 %) y Lima (6,5 %). Según esta investigación, la mejor oferta cultural para después del trabajo se encuentra en Buenos Aires (17,8%), Ciudad de México (9,6%), San Pablo (9,0%), Miami (8,2%) y Bogotá (8,1%). Dentro de las urbes más respetuosas con el medio ambiente se destacan, Miami con el (9,3%), Montevideo (7,8%), Curitiba (7,7%), Brasilia (5,9%) y Santiago (5,8%). Un aniversario para celebrar: Grupo Consultor Andino S.A. 30 años. De la mano de su presidente, Alejandro Jelkh Sandino, Grupo Consultor Andino S.A. cumple 30 años de operación ininterrumpida en el mercado colombiano, en el ámbito jurídico y de la gestión de cartera en todos los sectores económicos. Con una amplia cobertura a nivel nacional y un equipo humano de alta calidad, esta compañía incursiona en nuevos mercados, consolidándose como una propuesta integral en el sector del riesgo. De izquierda a derecha Carlos Eduardo Upegui Cuartas Gerente General de Financiera Ripley Colombia, Sergio Collarte Alvarado Gerente General, Luis Javier Ríos Hoyos Gerente General Retail 10 11

10 ASESORIA EN COBRANZA ESPECIALIZADA Cápsulas Industria de la Mayores controles a la banca colombiana Los países más seguros para invertir Según el más reciente reporte del indicador de riesgo soberano realizado por BlackRock, Noruega es el país con menor riesgo de deuda soberana seguido por Singapur y Suiza. Entre los primeros 50 lugares de este ranking se encuentran siete países latinoamericanos, Chile es el mejor ubicado de la Región en el puesto 10, seguido por Perú (18), Colombia (27), Brasil (28), México (31), Argentina (42) y Venezuela (46). El índice analiza un conjunto de datos financieros, encuestas y puntos de vista políticos, los cuales componen cuatro categorías claves: el espacio fiscal, voluntad de pago, posición de financiamiento externo y la salud del sector financiero. Los resultados del índice son útiles para inversionistas globales que busquen diversificar sus posiciones, entender mejor la solidez entre activos, tomar posiciones relativas o completar portafolios. Aumentará cobertura del Subsidio Familiar De acuerdo con las nuevas normas expedidas, cerca de personas podrían ser atendidas por el Sistema de Subsidio Familiar. El interés nacional por formalizar cada día a más colombianos implicará el ingreso de más de personas, entre trabajadores del servicio doméstico, madres comunitarias y madres sustitutas, al Sistema del Subsidio Familiar, que a partir de su afiliación se podrán beneficiar de los subsidios, servicios y programas que ofrecen las Cajas de Compensación Familiar. Adicional a esta población están pensionados, que podrán acceder al Subsidio Familiar. De esta población, pensionados, cuya mesada sea de $ o menos, que según el proyecto de ley que está para sanción presidencial, podrán acceder a los servicios de cultura, recreación y deporte que ofrecen las Cajas de Compensación Familiar, con beneficios preferenciales. Hoy por hoy, solamente pensionados acceden a los beneficios de las Cajas. De acuerdo con el Decreto 0722 de 2013, que reglamenta la prestación del Servicio Público de Empleo, se conforma la red de operadores del Servicio Público de Empleo y se reglamenta la actividad de intermediación laboral, que dispuso que las Cajas prestarán los servicios de gestión y colocación de empleo de forma directa o a través de entidades que se creen entre las Cajas de Compensación Familiar o con terceros especializados en la correspondiente actividad. Con el servicio Público de Empleo se beneficiará una población de personas que cotizaban al Sistema como Asalariados y independientes que potencialmente cotizarían al Sistema de Subsidio Familiar. Expertos del Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial, el Ministerio de Hacienda y la Superintendencia Financiera de Colombia, consultados por la Bolsa de Valores de Colombia durante el Conversatorio Bursátil Retos de la regulación del mercado de valores, calidad y competitividad coincidieron en la necesidad de crear medidas para mejorar la vigilancia y el control de la banca colombiana. Trabajando en el desarrollo de los servicios tecnológicos que nos llevan a superar las expectativas de nuestros clientes, nos permitimos presentar la nueva unidad de TELEMÁTICA, la cual sirve de apoyo paralelo a la gestión de cobro y a otras líneas de negocio. Nuestra unidad de Telemática, ofrece un contacto directo masivo, con el que aumentará la efectividad de sus campañas. Esta es una manera diferente de presentar sus propuestas y servicios, realizada vía telefónica, s y mensajes de texto SMS, llegando al usuario de manera efectiva y en tiempo real. Con el ánimo de evitar que se repitan hechos como los ocurridos con el caso Interbolsa y al mismo tiempo garantizar la estabilidad del sistema financiero, Colombia deberá modificar su política de regulación y supervisión del sistema financiero. Para ejercer un mejor control a la banca nacional será fundamental implementar a corto plazo: un monitoreo de los balances consolidados de los conglomerados financieros; los elementos precautelativos en operaciones del mercado bursátil; los requerimientos del acuerdo de Basilea III, y la calidad de la gobernabilidad institucional del sector; asimismo, fortalecer las medidas por riesgos de liquidez, repensar los riesgos de contraparte de las comisionistas de bolsa y elevar la independencia de la Superfinanciera. Una lectura que no se puede aplazar: Big data, cloudsourcing, crowdsourcing, Byod, buzzword, honeypots, BPO, KPO, ITO, los prosumers, los youngsters, BPaaS, SaaS, DaaS, NaaS, LaaS, Phishing, Scam, intimacity... SURA Asset Management y Scotiabank adquieren 100% de AFP de BBVA en Perú No se quede atrás. En este nuevo mundo digital hay que estar actualizado. SURA Asset Management, compañía multilatina con presencia en seis países de esta región, en conjunto con Scotiabank, dueño de Profuturo AFP, adquirió el 100% de la Administradora de Fondos de Pensiones de BBVA en Perú, en aproximadamente 516 millones de dólares. Si no reconoció alguno de los términos anteriores es hora de consultar su colección de la Revista Ciclo de Riesgo. 12 COLECCIONABLE!! Como parte de esta transacción, AFP Integra y Profuturo AFP administrarán de forma conjunta la empresa en un período de transición inicialmente estimado en 180 días. Al término de este periodo, el fondo de pensiones de los afiliados de BBVA Horizonte AFP será transferido a una de estas dos administradoras de fondos de pensiones. Este servicio es para usted, que identifica en las tecnologías móviles y de comunicación masiva, un canal indispensable para el logro de sus objetivos. FINANCREDITOS BOGOTA Trv. 25 #57-12 Oficina 301 Edif. Catalina PBX FINANCREDITOS BARRANQUILLA Kra 51 No piso 5 Of 506 Edif. Executive PBX FINANCREDITOS CALI Cra. 4 No Oficina 812 Edif. Atlantis PBX FINANCREDITOS CARTAGENA Av 3 #8-129 Oficina 404 PBX FINANCREDITOS MEDELLIN Calle 53 #45-64 Oficina 104 PBX FINANCREDITOS PASTO Calle 18 #24-29 Oficina 603 Edif. los Andes PBX FINANCREDITOS PEREIRA Calle 20 #6-30 Oficina 804 Bco.Ganadero PBX /FINANCREDITOS.S.A.S /financreditos

11 AVANZANDO HACIA... TENDENCIAS TENDECES TENDANCE La gestión de riesgos avanza hacia Metodologías avanzadas como El Registro Analítico del Cliente (RAC) La gestión de riesgo de crédito y la cobranza están dejando sus modelos de segmentación de primer nivel hacia la segmentación de segundo nivel utilizando metodologías avanzadas como el Registro Analítico del Cliente (RAC), que adiciona y combina otras variables como precio, producto, canal de atención, ciclo de vida del cliente, relacionamiento con la entidad, propensión de compra, fuga, lealtad, actitud o moralidad comercial, entre otros. Dos nuevos focos en los modelos de control de fraude: La ciberseguridad y la reputación corporativa En su tarea de controlar la corrupción y el fraude, las entidades están migrando de modelos operativos cuyo objetivo principal era el cumplimiento de la normativa vigente, y que estaban dedicados a la investigación, la actualización de antivirus, y evitar la sanción, hacia modelos de gestión integral de riesgos centrados en dos nuevas prioridades: la ciberseguridad como el nuevo fenómeno, velando especialmente la fuga de información valiosa y en segundo lugar gestionado el impacto del fraude en la reputación de las empresas en la que la integralidad de sistemas de alerta y sospecha en las redes sociales se convierte en factor crítico de éxito. 14 Esto mediante programas de cumplimiento soportados en estrategias claras de prevención y detección temprana, y en robustas herramientas de inteligencia analítica, como los scoring de transacciones típicas de clientes, y honeypots (computadores señuelos). De la misma manera en la que la ciberseguridad se fortalece, crece la cibercriminalidad en manos de verdaderas multinacionales que mediante personas conectadas en todo el planeta, operan en una industria de alto grado de sofisticación, en la que ya es posible por ejemplo comprar en Internet kits para crear virus a la medida (como el Zeus Malware Kit). El auge de tendencias como el Byod (traer dispositivos personales al trabajo), ha incrementado la complejidad de incluir todos estos nuevos dispositivos móviles bajo la estrategia de seguridad de la empresa. En el Marketing avanzamos hacia... Las herramientas analíticas se toman las áreas comerciales y de mercadeo. Las herramientas analíticas y de BI, pasan de ser exclusivas de las áreas de riesgo, crédito y cobranza, a tomarse la estrategia gerencial, comercial y el marketing, evolucionando de una forma analítica solo predictiva, para extrapolación de datos estadísticos y reportes hacia un modelo descriptivo que permita generar información valiosa para interactuar con el cliente de manera diferenciada. Evolucionando del concepto de: Desarrollo de nuevos productos al concepto de Siguiente Mejor Producto (SMP) y triggers activadores particulares. Del enfoque push o campañas centradas en producto hacia enfoque pull centrado en cliente según su ciclo de vida, necesidades, y emociones. De modelos de mercadeo y canales de atención de Uno a masa hacia Uno a Target hasta llegar a uno a uno. Todo esto sustentada en una fuerte estrategia de segmentación y conocimiento del cliente La fidelización de los Youngsters. El modelo tradicional de segmentación del consumidor que toma decisiones de compra, está siendo revaluado por el nuevo ordenamiento que impone la virtualización. Los Youngsters, el nuevo término para referirse a la población entre 11 y 17 años, es el nuevo segmento de consumidores, que tiene en jake a los expertos del marketing, la publicidad y las marcas, quienes aun no han descubierto como llegarles, conquistarlos, y más aun fidelizarlos. Explica un experto de la organización Young Fest que los Youngsters no se sienten cómodos ni entre los niños, ni entre los adultos, consideran el mundo virtual como su mundo real y consumen bajo un poder no convencional de compra : por ejemplo en grupo, cuando juntan sus mesadas, y en la compra el motivo que mas los impulsa en la creación de identidad y pertenencia a un grupo. 15

12 AVANZANDO HACIA... TENDENCIAS TENDECES TENDANCE ICONICIDAD Nuevo elemento del Marketing para conectar las emociones más profundas del consumidor. El Desarrollo Humano avanza hacia... Nuevos modelos de desarrollo humano para que las empresas incrementen su productividad, satisfacción de sus empleados y por ende sus ganancias. Las nuevas propuestas de expertos en metodologías de desarrollo humano, como Michael Jensen, profesor emérito de Harvard Business School, entre otros, avanzan hacia nuevos modelos de integridad que se desligan de la confusión entre ética y moral, para formar a las nuevas generaciónes de ejecutivos para que conciban y perciban el mundo a través de un nuevo lente, sean coherentes con esas nuevas condiciones, ejerzan con convicción el rol que les corresponde en su entorno social y cultural y se comporten de manera íntegra con este nuevo ordenamiento, con el objetivo de mejorar su calidad de vida, productividad y generación de bienestar social. La iconicidad, una idea que parte de las teorías semióticas del siglo XX, soportada en el concepto de experiencia humana como una estructura interpretativa medida y sostenida por los signos (Iconos, índices y símbolos), está siendo incorporada por la Alta Gerencia. La creación de marcas con personalidad diferenciada, con identidad, que signifiquen para el consumidor una forma de su propia autoexpresión, una manera de apoyar su estilo de vida, que se perciban como un lugar de encuentro, de conectarse con una comunidad, para que se vuelvan memorables y caminos a seguir, son elementos que soportan las nuevas tendencias de mercadeo en su afán de llegar a las necesidades más profundas de los consumidores y lograr que la marca se destaque entre las miles de impresiones, signos, símbolos e imágenes que recibimos a diario. Este nuevo modelo se basa en la gestión estratégica del talento con herramientas y metodologías que trabajan la integridad, alineación, compromiso y el involucramiento de todos los niveles de una organización con estos nuevos principios, para que se produzcan grandes cambios que generen un salto en la productividad y las ganancias. Las organizaciones avanzan hacia el Byod - Bring Your Own Device - traiga su propio equipo', Byod - Bring Your Own Device - traiga su propio equipo', es una tendencia de los nuevos ejecutivos de traer sus propios equipos a su trabajo como tablets y teléfonos. Como reflejo a las nuevas tendencias de movilidad, el Byod se presenta como una manera de llevar el potencial de la empresa a cualquier lugar, con la capacidad de hacer negocios en todos lados. Mensajes de Voz Personalizados Mensajes Pregrabados Mensajes de Texto Georeferenciación EFECTIVIDAD El concepto de lovemark o marcas amadas, refuerza esta nueva tendencia en la que las emociones y los sentidos juegan un papel fundamental para que el consumidor se trasforme en el comprador asiduo, que además será su más fiel defensor y el más efectivo agente comercial

13 GESTIÓN del Ciclo de Crédito en la región GESTIÓN del Ciclo de Crédito en la región Entidades bancarias latinoamericanas, desempeño y perspectivas Fitch Ratings Reportes Especiales: "Perspectivas 2013 Bancos Andinos" y "Perspectivas 2013 Bancos del Cono Sur". De acuerdo con el más reciente reporte de desempeño y perspectivas de las entidades bancarias de Latinoamérica, publicado por la Sociedad Calificadora de Valores, Fitch Ratings Colombia S.A., los bancos de la Región siguen estando bien posicionados para enfrentar el difícil entorno externo y los mercados financieros internacionales aún volátiles. Estos sistemas se siguen financiando principalmente a través de depósitos y dependen en forma limitada de los mercados de capitales internacionales. Una baja penetración crediticia, relativamente sólidos indicadores de calidad de activos y de financiamiento, una adecuada capitalización así como un crecimiento económico que sigue respaldando al sector podrían mitigar los riesgos relacionados con un crecimiento crediticio moderado a lo largo de la región. México Los bancos han mantenido buenas ganancias a pesar del complejo entorno y las bajas tasas de interés recientes. Menores costos crediticios han compensado los moderados márgenes, aunque éstos han aumentado recientemente ante una mejora de los costos de fondeo y los spreads crediticios. Fitch espera un debilitamiento moderado y gradual de la calidad de activos ante la reactivación crediticia reciente, sobre todo en consumo. La morosidad y las provisiones se mantienen bajos, pero los castigos en tarjetas de crédito y otros productos de consumo están aumentando rápido, especialmente cuando estas líneas de negocio han crecido al doble que otros sectores y tienen costos crediticios históricos elevados. El capital ha mantenido el ritmo del crecimiento de los préstamos, evitando el deterioro de las métricas de capital, resaltando además la predominancia de capital fundamental. Recientemente se aprobaron requisitos de capital más estrictos a partir de enero de 2013, en línea con el marco de Basilea III. Fitch no espera un impacto material en los índices de capital; tampoco una desaceleración del crédito a nivel sistema como resultado de dichas normas. 18 Los depósitos han crecido menos que los préstamos recientemente. El índice de préstamos a depósitos se deterioró en , aunque hasta un todavía razonable 95% en Sep-12 (85% en 2010) y en línea con los niveles pre-crisis. El potencial de mayores aumentos en este índice, sin afectar el perfil de liquidez y fondeo de los bancos, es moderado. Positivamente, el fondeo del exterior es muy bajo. La estabilidad económica debe complementarse con reformas adicionales para mejorar el dinamismo económico del país. La alta dependencia del petróleo en los ingresos fiscales y una relativamente estrecha base de ingresos no petroleros, así como los limitados recursos del fondo de estabilización del petróleo, limitan la capacidad del gobierno para responder a eventos adversos sobre la economía o los ingresos petroleros. Colombia Una mejora en la perspectiva económica desde la última desaceleración en 2009 seguirá apoyando la expansión crediticia. El decreciente desempleo, junto con las bajas tasas de interés y de inflación seguirán respaldando el crecimiento del crédito a personas, mientras que la mayor inversión respaldará el crecimiento del crédito corporativo. El gobierno ha comenzado a implementar importantes planes de inversión para modernizar la infraestructura existente y mejorar la competitividad del país después de haberse aprobado el TLC con Estados Unidos. Fitch espera que el sistema bancario juegue un papel importante en financiar estos proyectos, lo cual impulsará los préstamos tanto al sector público como al sector privado. Los principales bancos colombianos en busca de crecer sus activos y diversificar sus ingresos continúan expandiéndose en el exterior, enfocándose en Centroamérica y algunos países selectos de Sudamérica. Estas instituciones explotan las oportunidades creadas por los bancos globales que se retiraron de algunos de estos mercados, los cuales en general proveen entornos operacionales estables y un potencial de crecimiento y rentabilidad significativo. Los bancos colombianos en general han adquirido franquicias bien establecidas con suficiente fondeo local y balances generales relativamente sanos. Sin embargo, la rentabilidad en estos mercados tiende a ser inferior a la de Colombia, el ingreso per cápita más bajo podría limitar el potencial de crecimiento en esos países, y la integración no será sin riesgos. Por otro lado, Colombia también está atrayendo bancos extranjeros, especialmente bancos latinoamericanos que buscan explotar el crecimiento económico, la estabilidad en los resultados y la baja bancarización del país; los bancos extranjeros han aumentado su participación de mercado a casi 20% en T312, desde 14% en Ecuador Después de haber superado consistentemente el crecimiento del crédito corporativo desde el año 2009, el crecimiento del crédito a personas se está comenzando a desacelerar, reflejando tanto la menor demanda por crédito como los requerimientos regulatorios más estrictos para el gasto en provisiones. El gobierno y los reguladores continúan aumentando su influencia en el sector financiero, lo cual es un factor importante que pesa sobre la calidad crediticia de los bancos ecuatorianos. Después de un período de respiro en 2010 y 2011, la Junta Bancaria del Ecuador anunció la Resolución Bancaria JB , en efecto desde abril del 2012, la cual prohíbe a las instituciones financieras cobrar por diferentes servicios financieros, incluyendo por la entrega de estados de cuenta, la emisión de nuevas tarjetas de crédito y la renovación de tarjetas de crédito existentes. Esto probablemente tendrá un efecto importante sobre la rentabilidad de los bancos. Debido al fuerte crecimiento de la cartera de préstamos a personas registrado desde 2009, la maduración de esta cartera ha comenzado a contribuir a un aumento en las morosidades. A nivel agregado, el índice préstamos morosos/ préstamos brutos para los bancos del sector privado aumentó a 3% a fines de septiembre de 2012, desde 2.24% a fines de De la misma manera, la cobertura de reservas para los préstamos morosos también se deterioró, a 208% desde 264% durante el mismo período, aunque esto todavía compara favorablemente con otros sistemas bancarios en la región. Además, Fitch señala que los requerimientos regulatorios locales son más estrictos que en otros mercados. Aunque el costo del crédito probablemente aumentará a medida que las dinámicas carteras de crédito personal maduren, una mayor eficiencia junto con un MIN estable, deberían compensar este mayor gasto. Sin embargo, dadas las recientes medidas introducidas por el gobierno, la rentabilidad seguirá cayendo desde su punto máximo alcanzado en 2011, aunque debería ser suficiente para respaldar el crecimiento del capital. Perú El sistema bancario muestra sólidos fundamentos, respaldados por uno de los marcos regulatorios más avanzados de la región, incluyendo la asignación de provisiones pro-cíclicas y la gradual convergencia hacia los requerimientos de capital de Basilea III. Los bancos peruanos gozan de una sólida calidad de activos (la morosidad de 30 o más días alcanzó un 1.76% a septiembre de 2012), holgadas reservas (que cubren 2.6x los préstamos morosos), y una capitalización más alta y de mejor calidad (el índice de capital regulatorio fue de 13.8% a septiembre de 2012). Los bancos peruanos se fondean principalmente mediante depósitos (la razón préstamos a depósitos alcanzó un 99% a septiembre de 2012). Aunque sigue habiendo una significativa dolarización del sistema, los préstamos denominados en dólares se fondean con dólares internos, y el riesgo cambiario se ha reducido en gran medida mediante conservadoras políticas de administración de riesgo crediticio y estrictas regulaciones. A medida que los bancos peruanos crezcan, tendrán que mantener políticas de riesgo conservadoras para impedir un deterioro en sus sólidos fundamentos y fuerte desempeño. Un entorno macroeconómico positivo, junto con el efecto de recuperación después de la crisis global y la fuerte demanda al tratarse de una economía aún sub-bancarizada ha impulsado el crecimiento crediticio. Un mercado accionario poco profundo con una limitada cantidad de participantes ha resultado en precios volátiles de mercado. Siguiendo las tendencias recientes, la expansión en los segmentos de mercado más rentables debería acelerarse, sustentando así los márgenes. Los costos operacionales deberían caer gradualmente en términos relativos mientras que las provisiones para préstamos morosos deberían crecer en línea con la cartera. La rentabilidad debería ser suficiente para mantener los niveles adecuados de capital. Chile Las clasificaciones y sus perspectivas en opinión de Fitch se mantendrán estables. A esto contribuirán una economía que se estima podría verse poco afectada por la crisis externa dadas las proyecciones de precios relativamente altas que tiene el cobre y otros commodities y la persistencia de condiciones estables que han caracterizado el ambiente operativo de la banca local durante los últimos años: estricta regulación financiera, ausencia de desequilibrios marco-económicos significativos y con amplio espacio fiscal para la ejecución de políticas contra cíclicas para mitigar un debilitamiento de la demanda externa, así como también para proveer liquidez adicional en caso de ser necesario. Si bien el nivel de bancarización en Chile es mayor que el promedio de la región y otros mercados emergentes; el mismo aún se encuentra por debajo del promedio de países calificados A+" (98.5% para Chile vs. Promedio de 140% para países calificados A+"), lo cual sugiere espacio para continuar expandiendo el sistema, pero matizado por el relativo menor nivel de ingreso per cápita de Chile versus otros países de similar calificación. El sistema bancario se encuentra en buen pie para resistir un ciclo económico negativo (aunque no sea el escenario base) y espera que el sistema bancario chileno mantenga su buena calidad de activos, aunque con alguna ligera tendencia a desmejorar los actuales niveles de calidad de activos. Fitch espera que se produzcan moderadas presiones en los indicadores globales de riesgo, producto de un escenario económico menos favorable y con una desmejora en el comportamiento crediticio de los deudores del segmento consumo (mayor morosidad y menor propensión a repactar). Las provisiones cubren 1.25(x) la cartera vencida a sep"12 (1.18(x) a sep"11). El crecimiento del crédito probablemente se desacelere a niveles en torno de 8% y 10% nominal, luego de haberse expandido a tasas nominales de 12.3% en 2012 (la tasa de crecimiento anual compuesta de los préstamos brutos fue de 9.06% entre dic"08 y sep"12). Se estima que el fondeo local continuará siendo la principal fuente de financiamiento de la banca. Los bancos seguirán compitiendo intensamente por los depósitos minoristas de tal modo que permitan fortalecer su fondeo estructural. No obstante, las entidades de menor tamaño mantendrán su relativamente elevada dependencia hacia los depósitos institucionales, estando por tanto más expuestas a eventuales presiones de liquidez en el mercado local. 19

14 GESTIÓN del Ciclo de Crédito en la región Venezuela Uruguay Argentina En opinión de Fitch, las condiciones económicas desafiantes pondrán presión sobre el desempeño del sistema bancario. Regulaciones adicionales y una mayor intervención del gobierno en el sistema bancario y otros sectores de la economía podrían crear retos adicionales. Los bancos venezolanos han logrado anticipar los potenciales cambios en las condiciones económicas con los grandes y medianos bancos siendo más resistentes que el resto del sector. Los bancos del sector privado que se encuentran en Perspectiva Negativa continúan mostrando sólidos perfiles financieros, aunque sus calificaciones están fuertemente vinculadas con la calidad crediticia del soberano debido a sus tenencias de bonos del gobierno, sus vínculos económicos, así como el alto nivel de intervención del gobierno en términos de colocaciones obligatorias, pisos y topes para las tasas de interés, riesgo de nacionalización e incertidumbre regulatoria. Será difícil seguir reduciendo el gasto financiero mediante un cambio en la mezcla de fondeo, con la esperada desaceleración crediticia probablemente teniendo un efecto negativo sobre los MIN en Adicionalmente, Fitch espera que el costo del crédito suba, considerando la maduración de la recientemente adquirida cartera de crédito en medio de un entorno económico menos favorable. Los costos operacionales históricamente altos de los bancos venezolanos reflejan el sistema altamente transaccional, las complicadas leyes laborales, la baja intermediación y penetración bancaria, la alta inflación de dos dígitos, las devaluaciones recurrentes y el mucho más alto nivel de contribuciones hacia diferentes entidades de gobierno (seguro de depósitos, comisiones de supervisión, y un 5% de las utilidades antes de impuestos para financiar proyectos comunitarios). Los índices de eficiencia de los bancos venezolanos continuarán comparando en forma desfavorable con los pares regionales ubicados en países de categoría B ( B-/B/B+ ). En la opinión de Fitch, la mejora de los índices de eficiencia se obtendría a través del crecimiento en los activos y/o las mejoras en la generación de ingresos, éstas últimas siendo menos probables considerando los controles sobre las tasas de interés y comisiones. 20 Todos los bancos privados son subsidiarios de entidades financieras del exterior, en general con buenas calificaciones. El sistema continúa con la consolidación de su desempeño general, con holgados niveles de liquidez y capital, morosidad en niveles mínimos y muy elevadas previsiones. Restan aún desafíos como mejorar la rentabilidad, aumentar el crédito y reducir la dolarización. El sistema financiero uruguayo continúa consolidando la tendencia positiva observada en los últimos años, que acompaña el prolongado ciclo positivo de la economía y las medidas que han tomado las autoridades para fortalecerlo. El volumen de actividad de los bancos privados ha crecido sostenidamente y la morosidad se mantiene en niveles históricamente bajos. La liquidez y solvencia continúan siendo muy sólidas. Sin embargo, la rentabilidad de los bancos privados sigue siendo una de sus principales debilidades. Los ingresos operativos progresan acompañando el mayor volumen de actividad, pero los resultados se vieron afectados en los últimos años por la presión sobre sus márgenes por las bajas tasas de interés internacionales, los holgados niveles de liquidez y los resultados por el impacto de las variaciones del tipo de cambio sobre la posición en moneda extranjera que es característico del sistema. Fitch espera que la rentabilidad siga siendo moderada en el mediano plazo y considera que para que se produzca una mejora estructural y sostenible debería, por un lado, continuar el crecimiento del crédito al sector privado, aumentando su proporción en el total de activos, y por otro, la generación de ingresos por servicios, de tal manera que permitan lograr mayores niveles de ingresos operativos recurrentes, y así poder reducir la incidencia de factores como la volatilidad del tipo de cambio y el ajuste por inflación. La liquidez se mantiene en niveles muy elevados y la capitalización es satisfactoria. Los bancos privados alcanzaron un ratio patrimonio/activos del 7.44% y patrimonio/activos ponderados por riesgo más riesgo de mercado del 15% a junio de 2012, nivel que se ha mantenido relativamente estable en los últimos años. En línea con la reducción de la calificación soberana, Fitch recientemente realizó un ajuste en la calificación de numerosas entidades financieras reflejando su preocupación respecto de la continua y creciente intervención gubernamental en la industria de servicios financieros así como la posibilidad de mayores restricciones en el acceso a divisas por parte del sector privado. Debido a la significativa desaceleración y la reducción de las perspectivas de crecimiento de la economía, Fitch reconoce que los buenos ratios de calidad de activos y niveles de rentabilidad en entidades financieras de Argentina podrían verse deteriorados en un escenario de menor crecimiento económico, creciente inflación y volatilidad macroeconómica. Los principales riesgos están relacionados con el contexto político y económico. La perspectiva negativa podría derivar en bajas de calificaciones de entidades si se producen cambios en la calificación soberana y/o se concretaran posibles medidas adicionales de intervención en el sector, en el caso que el crecimiento económico siga perdiendo impulso y/o aumente la volatilidad del entorno operativo. Una vuelta a una perspectiva estable seria contingente a una mejora en el ambiento operativo, una reducción del nivel de intervención en el negocio bancario y un cambio en la perspectiva de la calificación soberana. Fitch reconoce que actualmente la mayoría de las entidades financieras exhiben saludables indicadores de rentabilidad sustentados en el rápido crecimiento del crédito y amplio margen de intereses, buena calidad de activos y, en algunos casos, la adecuada diversificación de ingresos; mientras que los niveles de capitalización son apropiados en la mayoría de los casos, con una tendencia creciente por las restricciones a la distribución de dividendos impuesta por el BCRA. La exposición directa a los títulos públicos es limitada, no obstante existe la preocupación ante posibles medidas intervencionistas en el sector a futuro en el caso que el crecimiento económico siga perdiendo impulso y/o aumente la volatilidad del entorno operativo. La calidad de las carteras de las entidades mejoró significativamente los años previos acompañando el crecimiento económico del país, y la irregularidad se encuentra en niveles bajos aunque levemente ascendentes durante el año Fitch considera probable que en 2013 continúe aumentando la irregularidad por la desaceleración de la economía y la maduración de las carteras de consumo, pero que dicho deterioro no sería muy significativo. Adicionalmente, las entidades cuentan con buenos niveles de cobertura con previsiones que les otorga cierto margen para absorber el posible deterioro. 21

15 GESTIÓN del Ciclo de Crédito en la región GESTIÓN del Ciclo de Crédito en la región Heleodoro ruiz santos Director general adjunto de administración de riesgo en grupo financiero banorte MEXICO Heleodoro Ruiz Santos es el Director General Adjunto de Administración de Riesgo en el Grupo Financiero Banorte. Heleodoro ha colaborado también por mucho tiempo en la Asociación de Bancos de México (ABM) y actualmente coordina la Comisión de Crédito. Esta comisión tiene como responsabilidad la coordinación de ocho diferentes comités, en los que están concentrados todos los bancos de México que participan en comités de tarjetas de crédito, crédito PyME, crédito al consumo, crédito hipotecario, crédito a empresas, crédito corporativo, y crédito a gobiernos estatales y municipales. Heleodoro Ruíz es también miembro del Consejo de Administración del Buró de Crédito en las dos Sociedades de Información Crediticia que lo componen, y complementa sus actividades profesionales como miembro del board ante la Reserva Federal y la OCC del International Bank en Texas, que es uno de los bancos propiedad de Banorte. Ciclo de riesgo conversó con Heleodoro Ruíz Santos para conpartir su visión sobre la gestión del crédito en su país. 22 Existe una visión Global del Riesgo? Tras la recesión de los años 2009 a 2010, conocida internacionalmente como Credit Crunch, pudimos ver diversos impactos en México que marcaron un antes y un después en la visión que tenemos del crédito, porque algo cambió en la visión que se tiene de las instituciones financieras. Un parteaguas fue el evento de la primera crisis global financiera que vivimos. Todas las demás crisis eran a nivel local o regional, creo que la intercomunicación y la interdependencia a la que nos ha llevado la globalización, hizo que esta fuera la primera crisis financiera global que hemos soportado. En México en particular, en un principio se pensaba que no nos iba a impactar de manera directa porque no habíamos tenido uso excesivo de lo que sería la innovación financiera; es decir, los instrumentos exóticos que se produjeron a través de la bursatilización de paquetes de hipotecas, a través de la promoción con fines especulativos y no de cobertura, de tal manera que en principio se percibía que no íbamos a tener un impacto directo. Por un lado, por no participar en la compra de los mortgage back securities, de todos los paquetes bursatilizados o emitidos al mercado que tienen como colateral los flujos generados por estas hipotecas; no había participación de instituciones financieras mexicanas. Y, por otro lado, porque no habíamos sido jugadores activos en el uso de derivados especulativos. Sin embargo, nos acabó pegando, primero de manera indirecta pero importante para algunas empresas en México que hicieron uso de derivados de manera especulativa. Digamos que el epicentro de este sismo financiero global se da en el crédito hipotecario en los Estados Unidos y en los paquetes que se bursatilizan a raíz de eso. Pero cuando pega en la economía real y empieza a afectar el empleo, la producción, el comportamiento general de la economía de nuestro principal socio comercial, pues acaba impactando la economía real de México, la demanda de productos y servicios que nuestro país produce y esto hace que se repliegue. Yo creo que la principal característica de esta crisis que recién pasamos, tiene hoy día otros efectos, que se produjeron como consecuencia de la crisis anterior y Europa la está viviendo de lleno actualmente. Nadie se salva todavía de lo que pueda ocurrir por la misma interdependencia. En 2008, a raíz de la quiebra de Lehman Brothers, vivimos en el mundo una situación que nunca habíamos vivido antes y fue el problema de liquidez en todo el mundo. Este problema hizo que nadie confiara en nadie. Creo que por primera vez, de manera clara, por la evolución que ha tenido la economía global, nos vimos expuestos a eso. Antes habíamos decidido como sociedad, que en términos generales el camino a seguir estaba definido a través del capitalismo y toda la organización del mundo se dio a través de un modelo de negocio establecido. Si el entorno macroeconómico que se tiene hoy en día para México es aprovechado, el nuevo gobierno de nuestro país opera de manera inteligente, razonable, y el sistema financiero cumple con su función y logramos expandir la proporción de crédito y hacer llegar los recursos a las personas, a las familias y a las empresas y por qué no también a los proyectos de desarrollo de infraestructura a nivel nacional el reto para la banca mexicana consiste en seguir haciendo lo que está haciendo de manera tan sólida y segura, generando ya inclusive ofertas de crédito a tasas que históricamente jamás habíamos imaginado. 23

16 24 GESTIÓN del Ciclo de Crédito en la región La caída del Muro, el cambio en los países socialistas y la apertura de Rusia, de varios países de Europa del Este, de Asia socialista también en general, hace que todo el mundo se voltee hacia un modelo de negocios que aparentemente es el definitivo para nuestra organización como sociedad a nivel global. Y, por primera vez, esta crisis nos hace ver que podemos desconfiar de todos. A nivel del sistema financiero global se da una crisis de liquidez tal que nadie prestaba un peso, las empresas que tenían que renovar sus pasivos en el mercado de deuda o restablecer la estructura, no tenían acceso a esos recursos o eran caros, porque no se tenía una dimensión clara o una identificación de quién tenía esos activos tóxicos ni cuál iba a ser su impacto. Y como se habían repartido por todo el sistema financiero global por esta interconexión, esta interdependencia, nadie sabía quién iba a quebrar, entonces había una gran desconfianza. Soltar recursos de nuevo para otros fue un problema serio. Yo digo que llegamos a la orilla del precipicio como organización, como sistema económico y financiero a nivel global y nos percatamos de que funcionamos en todo el mundo a base de confianza. Cuales serán los desafíos del Crédito hoy? El mundo está al revés, porque hace 20 años del Producto Interno Bruto global, el 80% se concentraba en los países desarrollados y el 20% en los emergentes. Hoy día eso está exactamente al revés. No sólo los BRICs, sino en general los países emergentes, representamos el 80% del Producto Interno Bruto. Es decir, la creación de riqueza y de valor en este planeta está en manos de los países en desarrollo, desde luego muy impulsado por algunas regiones. Asia, sin lugar a dudas, pero ahora Latinoamérica se ha convertido en un jugador fundamental en esto, y en particular nuestro país, tiene frente a sí una oportunidad histórica, de aprovechar las circunstancias en las que estamos hoy día, y no puedo dejar de mencionar por qué llegamos a estas circunstancias. Yo creo que nosotros tuvimos nuestra gran crisis, la interna más importante, en 1995 y eso nos ha llevado, a través de las autoridades financieras en nuestro país y de los participantes en el sistema financiero, a tomar una serie de medidas correctivas, de mejora, de fortalecimiento, que hoy tienen al sistema financiero mexicano como una estrella en el sistema financiero del mundo. Con ese tono tan favorable para México, tan estable, la razón por la que llegamos a esa situación se originó gracias a los cambios que se hicieron en los últimos 17 años en el sistema financiero, bajo el liderazgo de Guillermo Ortiz, primero como Secretario de Hacienda y luego como Gobernador del Banco de México. Entre los desafíos del crédito hoy tenemos un gran problema y una gran oportunidad. Roberto González Barrera, quien logró hacer bajo su dirección y bajo la dirección de Alejandro Valenzuela lo que hoy es Banorte, tenía esa visión siempre: en todas las crisis hay una oportunidad. Y eso es lo que se le presenta a México hoy día; en este entorno global de crisis, México tiene la gran oportunidad de expandir su crédito. Por qué razón la proporción de crédito a Producto Interno Bruto en México es tan pequeña, comparada con muchos otros países inclusive de la región, Chile o Brasil? La suma total de crédito en relación al Producto Interno Bruto en Chile o en Brasil debe ser de alrededor del 80%, mientras que nosotros estamos en alrededor del 20%. En parte es por el efecto de péndulo por la crisis que tuvimos en el 95, y en parte porque hace falta ser más innovadores y creativos en la banca en México. Si en la banca logramos aprovechar esta sólida infraestructura, estos cimientos que se han fortalecido en estos últimos 17 años, podemos ser un elemento clave para el desarrollo del país. Si logramos canalizar los depósitos de nuestros clientes en créditos y proyectos productivos que pueden demandar consumo, ese consumo demanda producción, demanda mano de obra, se crea un círculo a través del crédito y si se maneja de manera prudente y razonable, esto puede ser un motor para el crecimiento de nuestro país. Creo que esa es la gran oportunidad que tiene la banca en México y que tenemos que saber aprovechar, insisto, en este proceso de cambio y en este entorno tan adverso y tan complejo que está inmerso en una crisis global, que a nosotros nos brinda una oportunidad extraordinaria. Inclusión Financiera En la base de la pirámide y en la inclusión financiera está el gran reto y la gran oportunidad. Prahalad dice que de los seis mil millones que somos en el planeta, cuatro mil millones están en la base de la pirámide y no tienen acceso formal al sistema financiero. En México no somos diferentes; esa pirámide y esa base de la pirámide están ahí como potencial. Hay una estructura formal importante, pero hay una estructura informal en la economía de nuestro país que hay que incluir y no necesariamente están en la base de la pirámide. En México somos 115 millones de habitantes; de esos, la población económicamente activa somos alrededor de 50, y de esos 50 hay 15 millones que son población económicamente activa formal que ya están en el sistema financiero, pero el doble, cerca de 30 millones, están en la economía informal. En SERVIEFECTIVO a través de los años nos hemos consolidado en la externalización de procesos de negocios, brindando un portafolio de soluciones BPO de alto valor convirtiéndonos en su aliado estratégico. Teléfono (+571) Calle 63 No. 28A62 Bogotá - Colombia SERVICIOS INTEGRALES ESPECIALIZADOS EN ADMINISTRACIÓN DE CARTERA EXPERIENCIA CONOCIMIENTO INNOVACIÓN 25

17 GESTIÓN del Ciclo de Crédito en la región Ahí es donde está el reto: cómo los incluimos? Un ejemplo muy claro es la reciente reforma laboral que se logró en México que no fue ideal, que no fue la mejor y que no fue completa, pero se logró un avance, que va a lograr integrar a nueve millones de personas que están en la economía informal y darles la capacidad de acceder al sistema financiero y este, a su vez, la oportunidad de apoyarlas, y el reconocimiento del outsourcing en México como una figura formal va a ser un elemento clave. Estamos frente a un nuevo Modelo de Riesgo? Lo más importante es que los diferentes agentes del sistema financiero seamos capaces de aprovechar esta oportunidad. La banca tiene una gran responsabilidad que es la de preservar los ahorros, depósitos e inversiones de sus clientes, pero el Estado tiene la gran oportunidad, a través de la banca de desarrollo, de potenciar el crédito que la banca puede otorgar a través de los diferentes fondos y fideicomisos del gobierno federal, o de algunos que dependen del Banco de México, principalmente Fira, Nafin, Bancomext, etc. que ya están volteando a ver cómo potenciar sus capacidades a través de la banca comercial para lograr esa inclusión financiera. Cumpliendo ambos con nuestra función, podemos aprovechar la oportunidad, generando créditos para personas que están en ese segmento de la población y que definitivamente tienen un riesgo mayor, una probabilidad de incumplimiento mayor, una mayor severidad en la pérdida, pero que también están dispuestas a pagar precios o tasas mayores por el financiamiento. Si se logra establecer un esquema de cobertura de primeras pérdidas, un esquema para compartir el riesgo entre los fideicomisos y fondos del gobierno federal y la banca, manteniendo su mandato de preservar el capital de sus accionistas y los depósitos de sus clientes, se puede lograr esa inclusión financiera. Lo que hay que hacer es trabajar junto con las autoridades en modificar el marco regulatorio que nos permita lograr eso de manera prudente y ordenada. 26 Respecto al crédito PYME? Definir PyMe implica un concepto muy amplio. Desde los negocios más pequeños hasta empresas formales; depende de cómo clasifiquemos, si por volumen de ventas o por número de empleados, el primer paso es tener una definición única, porque tenemos varias, inclusive a nivel interno en los bancos tienen su propia definición, otra por parte del INEGI, otra por parte de las autoridades financieras y otra por parte de la banca de desarrollo, es una palanca y un motor importante de la creación de valor porque la mayor parte del empleo de este país lo proveen las PyMES. Si somos lo suficientemente inteligentes para cambiar y crear un modelo de negocios que permita cierto nivel de flexibilidad, con una prudencia razonable desde el punto de vista regulatorio, un acompañamiento para compartir el riesgo de crédito por parte de la banca de desarrollo y una apertura por parte de la banca comercial para abrir modelos de negocio, contando con un marco regulatorio eficiente y un soporte que acompañe el riesgo por parte de la banca de desarrollo, los 49 bancos que existen en México pueden abrir sus modelos de negocio manteniendo una prudencia para cuidar su capital y depósitos, pero generando una cantidad de crédito importante hacia las PyMES en general. Costo del Crédito de Proveedores Digamos que parte de la necesidad de financiamiento en nuestro país ha sido proporcionado a través de estas cadenas que se dan entre proveedores y empresas, no necesariamente proveedores, pero entre diferentes empresas que tienen una relación comercial y se han convertido en un jugador importante que están haciendo financiamiento; hay una aparente percepción de que el acceso al financiamiento a través de proveedores es conveniente. Yo creo que cada empresa tiene que replantearse No puedo generalizar, pero creo que es un tema de percepción. Hay empresas que dicen, Mi proveedor me entrega mi materia prima o mi producto para comercializar y si le pago de manera inmediata me hace un descuento del 5%, pero si le pago en 30, 60 o 90 días no me hace el descuento. Si llevamos ese 5% de descuento, se convierte en una tasa anual de más del 60%, cuando el acceso al crédito de las PyMES está en tasas, históricamente extraordinarias, de entre el 12 y 15%. Por eso creo que cada empresa tendrá que revisar. Creo que la relación comercial entre empresas ha sido clave en este país, pero el costo del financiamiento a través de proveedores definitivamente es alto. No es la única característica pero creo que es un punto a considerar. Cultura de no Pago o Falta de Educación Financiera En México existe una extraordinaria cultura de pago y lo voy a decir en estos términos: las sociedades de información crediticia, tienen toda la información y tenemos mucha fortuna de tener la información positiva y negativa de las personas. Pocos países en el mundo la tienen. Si revisamos qué porcentaje de las personas tiene un comportamiento positivo, es más de un 90%, solo un 10% o menos, dependiendo del producto o tipo de crédito del que estemos hablando, tiene una cultura negativa de pago. Lo que aún no hemos sabido hacer y yo creo que es una responsabilidad que hay que fortalecer en los burós de crédito es cómo comunicar que estar en el buró es algo muy bueno. Porque si las empresas o los bancos en los que yo accedo a crédito saben que formo parte de ese 90%, más rápido y más fácilmente me van a prestar. Y no sólo eso, me van a poder prestar a tasas más bajas que si no tuviera un historial crediticio. Nos hace falta fortalecer la imagen de la figura del buró, para que las personas conozcan que el hecho de que su información esté ahí les da acceso más rápido y más barato al crédito. Esa cultura de no pago es mínima; realmente diría que la cultura es de pago. Hoy día, los bancos que analizamos solicitudes de crédito, o que promovemos inclusive, estamos ya pasando a esa nueva etapa. Antes éramos pasivos, esperábamos que las personas vinieran a solicitarnos crédito. Hoy día, por primera vez en nuestro país, vemos que los bancos están ofreciendo créditos a sus clientes y a tasas históricamente bajas. Pero regresando al tema de la cultura de no pago, siempre habrá que tener prudencia en el otorgamiento de crédito. Son dos elementos que pretendemos medir siempre: uno es la capacidad de las personas físicas o morales para cumplir con sus obligaciones y el segundo es la voluntad, cosa que es mucho más compleja, afortunadamente, las tecnologías y técnicas modernas de identificación y administración del riesgo nos permiten contar con información suficiente. Los desafíos que están ante nosotros como industria de crédito y cobranza. Todos los participantes en el sistema financiero en México, y no hablo solamente de los bancos, sino de las autoridades y todos los jugadores, tenemos ante nosotros la oportunidad histórica de ser un elemento importante en la detonación del desarrollo económico de nuestro país. Si mantenemos las prácticas prudentes que hemos mantenido en los últimos quince años y aprovechamos el marco macroeconómico que tenemos a nivel nacional, a nivel local, podemos ser un elemento de creación de riqueza y de valor para la sociedad mexicana; más vale que estemos preparados para hacer bien nuestro trabajo. 27

18 GESTIÓN del Ciclo de Crédito en la región GESTIÓN del Ciclo de Crédito en la región Reynaldo Llosa Gerente Central de Riesgo del Banco de Crédito del Perú. Banco de Crédito del Perú: Un modelo exitoso de banca universal con 124 años de tradición. 28 El Banco de Crédito BCP es un banco múltiple con participación relevante en todos los segmentos. Se consolida como el banco líder del Perú que brinda productos y servicios a personas individuales y a empresas. Cuenta con una larga trayectoria (124 años) y es la principal subsidiaria de Credicorp, el grupo financiero más grande del sistema financiero peruano. A diciembre de 2012, el BCP mantuvo el 34% de los créditos directos y el 37% de los depósitos. Registró puntos de atención a nivel nacional con 365 agencias, cajeros automáticos, Agentes BCP y más de empleados. Cuenta con subsidiarias que atienden mercados específicos como Financiera Edyficar, que atiende al segmento de microempresas en Perú; atiende operaciones de banca comercial en Bolivia a través del Banco de Crédito de Bolivia, y cuenta con sucursales en Miami y Panamá. Las estrategias de crecimiento del BCP están vinculadas a profundizar la bancarización mediante la expansión de la red de canales de atención alternativos (como el Agente BCP), incrementar la participación en la banca minorista y el desarrollo de la banca de inversión. Entre las diferentes iniciativas de desarrollo de negocios, en el 2012 se materializó la creación de una banca de inversión regional (Credicorp Capital). Esta decisión estratégica responde al crecimiento de los clientes corporativos del BCP en su expansión regional y a la iniciativa de la creación del Mercado Integrado Latino Americano (MILA) que hoy comprende precisamente a Perú, Colombia y Chile. Estructura organizacional Walter Bayly, es el Gerente General del BCP, quien cuenta con el apoyo directo de las Divisiones Legal, Asuntos Corporativos y Gestión, y Desarrollo Humano, y de los Gerentes Centrales, así: Alvaro Correa, Gerente Central de Planeamiento y Finanzas, Pedro Rubio, Gerente Central de Banca Mayorista, Gianfranco Ferrari, Gerente Central de Banca Minorista; Reynaldo Llosa, Gerente Central de Riesgos; y Jorge Ramírez del Villar, Gerente Central de Operaciones, Sistemas y Administración Ventajas competitivas y portafolio de productos y servicios. El banco opera un modelo de negocio de Banca Mayorista y Banca Minorista, en el que sustenta su diferenciación de su propuesta de valor en su solidez, representada en más de 120 años como líder del mercado financiero peruano, cobertura de red con la más amplia red de agencias, cajeros automáticos, y agentes BCP y una adecuada gestión de riesgos, basada en criterios técnicos, herramientas y tecnología. En Banca Mayorista atiende a empresas medianas, grandes y clientes corporativos en necesidades de capital de trabajo, créditos de corto y largo plazo, créditos de comercio exterior y operaciones de leasing, tanto en moneda local como en moneda extranjera. Presta servicios y operaciones internacionales, productos y servicios transaccionales, entre otros. En Banca Minorista se brindan tarjetas de crédito y debito, créditos personales (efectivo, vehicular y créditos para estudios), créditos hipotecarios, financiamientos y servicios para empresas. También ofrece operaciones de envíos y transferencias de dinero, servicios de recaudación, servicios de pago, cuentas de ahorro, inversiones, entre otros. BCP en cifras A diciembre de 2012 la Banca Mayorista del BCP mantiene colocaciones por US$ millones, 60% del total del portafolio de colocaciones del banco. El BCP es el líder del segmento de Banca Mayorista manejando una participación de mercado en colocaciones del 34.1%. Se destaca por desarrollar y mantener relaciones de largo plazo con la mayoría de las empresas y grupos económicos del país. En el portafolio de Banca Minorista mantiene colocaciones por US$ millones lo que equivale al 40% del portafolio de colocaciones, así como depósitos por US$ millones. La gestión del riesgo se encuentra centralizada en la Gerencia Central de Riesgos bajo el liderazgo de Reynaldo Llosa que tiene por objetivo administrar adecuadamente todos los riesgos que afronta el BCP con la debida independencia de las áreas de negocio y el involucramiento de la Alta Dirección. 29

19 GESTIÓN del Ciclo de Crédito en la región A su vez, la Gerencia Central de Riesgos se encuentra compuesta por cuatro unidades: 30 Gerencia de División de Créditos, vela por la calidad del portafolio de la Banca Mayorista basada en una eficiente gestión del proceso de admisión, seguimiento y recuperación. Gerencia de División de Riesgo Banca Minorista, realiza el control del riesgo en la Banca Minorista (desarrollo de pautas, medición y seguimiento de riesgo, estrategias de cobranzas). Gerencia de Área de Administracion de Riesgos, mantiene un papel de supervisión, asesoría y desarrollo metodológico, facilitando la administración de riesgos asociados con una actividad o proceso. Gestiona los diversos tipos de riesgos por medio de gerencias especializadas: Crédito, Mercado, Operativo. Gerencia de Área de Riesgos de Tesorería, garantiza que el riesgo asumido por la Tesorería esté de acuerdo con los objetivos de solvencia y los límites definidos por la Alta Dirección. Para la gestión de riesgo se utilizan modelos que facilitan el proceso de aprobación, seguimiento y recuperación de los créditos: En Banca Mayorista dentro del proceso de admisión, se usan modelos de rating desarrollados internamente para evaluar empresas en marcha, proyectos e instituciones financieras. En Banca Minorista se han desarrollado modelos internos de scoring para los portafolios de Consumo, Tarjeta de Crédito y Pyme. Originación y aprobación de crédito Explica Reynaldo Llosa: En la Banca Mayorista, el modelo de originación y aprobación de los créditos está basado en políticas crediticias definidas, complementadas con límites internos y regulatorios. Asimismo, el proceso de evaluación descansa en la evaluación individual de los clientes en distintos aspectos como su situación financiera, historial de pagos, capacidad gerencial, entre otros. Se evalúa el riesgo de las líneas solicitadas, las cuales se estructuran en términos de plazo y cobertura de garantías en función del apetito de riesgo establecido. Y continúa: Las unidades de evaluación de créditos mantienen una organización espejo con relación a las unidades de Negocio, operando de forma preferente en la misma ubicación física. Los plazos otorgados dependen de la finalidad del financiamiento y pueden ser de corto o mediano plazo (hasta 10 años). En la Banca Minorista, el proceso de originación y aprobación crediticia está basado en el uso de modelos de score que recogen variables de ingresos, nivel endeudamiento, socio-demográficas, comportamiento de pago, entre otras, que son complementados con pautas crediticias y niveles de aceptación acordes a los lineamientos y niveles establecidos. La evaluación y aprobación de los créditos minoristas se realiza mayormente de forma centralizada, existiendo un esquema descentralizado para aquellas operaciones preaprobadas. Los plazos otorgados dependen del producto, pudiendo llegar hasta los 20 años en caso de los créditos hipotecarios. En ambas bancas las tasas que se cobran incluyen los costos de fondeo, operativos y el riesgo asociado medido en términos de pérdida esperada y capital asignado. Recuperación de cartera Las unidades de recuperación son independientes de las unidades de otorgamiento de los créditos. El Área de Cobranzas Banca Minorista se encuentra dentro de la Gerencia Central de Operaciones, Sistemas y Administración. La gestión de la cobranza minorista se realiza con canales tanto In House (Call Center, Campo, Judicial y Negociación) como en Outsourcing (Call Center, Campo y Judicial). Esto permite comparar los resultados de los diferentes canales en un mismo segmento de cartera, identificar sus fortalezas y direccionar las cuentas hacia los canales más efectivos y eficientes. Es un proceso dinámico e interactivo. Adicionalmente, se trabaja con firmas especializadas a las que se asignan cuentas cuyo costo de gestión supere el monto probable de recupero. Como indicadores para la cartera vencida en cobranzas minoristas se tiene: nivel de mora, volumen de castigos, incremento de provisiones. La gestión de la cobranza mayorista se realiza de forma interna dentro del Área de Cuentas Especiales y Seguimiento. Cada caso se gestiona de forma individual por medio de un funcionario de recuperaciones, que se encuentra asesorado por un grupo de abogados expertos en materia de cobranzas. Contabilización de la Cartera vencida en Perú En los créditos mayoristas, la mora en los pagares y créditos de corto plazo se da a los ocho días de atraso, mientras que en los créditos de mediano plazo se da los 15 días. En los créditos minoristas, el plazo para considerar la totalidad del crédito como vencido es de quince días calendario posteriores a la fecha de vencimiento de pago pactado. En el caso de los créditos de consumo (cuotas), hipotecarios para vivienda y operaciones de leasing, se sigue un tratamiento escalonado para la consideración de un crédito vencido: después de los treinta (30) días calendario de no haber pagado a la fecha pactada, se considerará vencida sólo la porción no pagada; mientras que después de los noventa (90) días calendario del primer incumplimiento, se considerará la totalidad de la deuda insoluta. Existe obligatoriedad de reportar la situación individual de los créditos (vencidos o no) al regulador local. Panorama de la actividad crediticia y calidad de cartera en Perú Respecto al panorama de la actividad financiera en Perú, explica Reynaldo Llosa: Las buenas perspectivas de crecimiento del país (+6% PBI 2013) y el bajo nivel de bancarización (aproximadamente 26% del PBI) aunado a la disponibilidad de fondos (depósitos y acceso al mercado de capitales) sostienen la tendencia positiva -en un horizonte de mediano plazo- para la expansión del crédito, aunque a un ritmo más moderado. Esto último, va en línea con las preocupaciones del regulador y del sistema financiero de mantener un crecimiento saludable para la banca local. En la banca minorista, en particular los créditos de consumo e hipotecario, seguirán liderando la expansión crediticia e impulsando los márgenes. Esto último se da considerando que el 60% de la cartera del sistema bancario está colocado en financiamientos mayoristas. Por el lado de los créditos hipotecarios, si bien existen medidas regulatorias destinadas a atenuar su velocidad de avance, se espera que se continúen mostrando tasas de crecimiento superiores al 20%. Dado el entorno de rápido crecimiento, es muy importante contar con herramientas y mecanismos alineados a las mejores prácticas internacionales que aseguren una adecuada calidad de cartera y un crecimiento sano de las colocaciones. De esta manera el BCP continúa en su tarea de consolidar su modelo exitoso de banca universal que se sustenta en la financiación para aportar al desarrollo económico y social del Perú. 31

20 GESTIÓN del Ciclo de Crédito en la región Guido Cordero VICEPRESIDENTE DE CRÉDITO Y RIESGO DEL BANCO PICHINCHA DE ECUADOR. GESTIÓN del Ciclo de Crédito en la región Pasado, presente y futuro del sistema Financiero del Ecuador Banco Pichincha nace el 11 de abril de 1906, como Compañía Anónima Banco Pichincha. Constituida entonces como un banco de emisión, circulación y descuento, la entidad fijó desde sus inicios su prioridad: trabajar en el mercado de divisas. Gracias a las gestiones del entonces equipo directivo, la institución consiguió colocar fondos en el extranjero por un capital inicial de 600 mil sucres, lo que marcó el comienzo de la vida legal del Banco Pichincha y el inicio de la presencia mundial que lo caracteriza. Actualmente es un banco universal que atiende a todo Ecuador en los múltiples servicios que una entidad bancaria puede ofrecer, con 107 años en el mercado, sin duda se ha consolidado como el banco líder en el país, no solo por su tamaño al representar un 40% del mercado nacional y tener presencia en todas las provincias del país con 307 oficinas y 844 puntos de atención, sino por el nivel de especialización en los múltiples segmentos que atiende. Equipo Directivo El Banco Pichincha está liderado por Antonio Alfonso Acosta, Presidente Adjunto a quien le reportan Aurelio Fernando Pozo en la Gerencia General, Simón Andrés Acosta Vicepresidente Adjunto, Luciano Guerrero Vicepresidencia de RR.HH. y Administrativo, Santiago Bayas Vicepresidente de Tesorería, Guido Oswaldo Cordero, Vicepresidente de Riesgo, Jorge Aníbal Chiriboga Vicepresidente Control Financiero, Julio Gonzalo Orellana Vicepresidente de Servicios Jurídicos, Juan Carlos Berrú Vicepresidente de Banca Corporativa-Empresas, Clara Inés Denyer, Vicepresidenta de Tecnología, Rolando Ochoa, Vicepresidente de Banca de Personas, Francisco Miño Vicepresidente de Marketing y Proyectos Especiales y Rodrigo Alfredo Sánchez Zambrano Contralor del Directorio. Filiales y aliados estratégicos y operación internacional Como respuesta a su proceso de fortalecimiento y consolidación, el banco ha traspasado las fronteras extendiendo a su operación a nivel mundial mediante entidades como el Banco Financiero del Perú, orientado al segmento de banca de personas y medianas empresas; Banco Pichincha Colombia que nace como consecuencia de la maduración natural de los servicios financieros que durante más de 45 años venía prestando en Colombia bajo la marca de Inversora Pichincha; Banco Pichincha Limited Panamá Constituido en 2004; Banco Pichincha España que abrió sus puertas, primero como oficina 32 de representación en octubre de 2007 en Madrid, especializada en operaciones de crédito hipotecario, migrando en marzo de 2010, como el primer banco latinoamericano en recibir la licencia de las autoridades españolas para operar de forma directa como banco comercial en España y una Agencia Internacional en la ciudad de Miami que opera desde El crecimiento ha permitido también el nacimiento de nuevas unidades de negocio que operan en calidad de filiales o subsidiarias complementando su actuar empresarial, entre las que se encuentran: Credi Fe Desarrollo Microempresarial S.A., especializada en la prestación de servicios financieros integrales con énfasis en créditos, orientados al desarrollo del sector microempresarial ecuatoriano ubicado en la base de la pirámide, con el propósito de contribuir al mejoramiento del nivel de vida de este sector y facilitar su acceso al sistema financiero ecuatoriano. Almesa, nace en 1969 como la primera empresa en brindar el servicio de Almacenes Generales de Depósito en Ecuador. Pague Yá, creada en el año 2007 para proporcionar soluciones efectivas en la gestión de cobranza y recuperación de la cartera del banco. Por su parte el banco opera alianzas estratégicas con entidades especializadas lo que le ha permitido aumentar la cobertura de oficinas y cajeros automáticos a nivel nacional, entre las que se destacan la alianza con el Banco de Loja cuyos servicios están orientados a los distintos sectores del sur de Ecuador y con el Banco General Rumiñahui y con la tarjeta Diners Club. Modelo de Riesgo Guido Oswaldo Cordero Díaz, Vicepresidencia de Riesgo y Recuperación del Banco del Banco Pichincha del Ecuador, lidera el modelo de riesgo de manera centralizada, para lo cual tiene a su cargo áreas responsables de los distintos tipos de riesgo: Riesgo Crediticio para la banca de empresas, personas y microfinanzas, área que lidera Diego Vargas Gerente de Riesgo y Crédito, Riesgo Operativo, Riesgo Financiero, Riesgo Filiales, Políticas de Riesgo y la Unidad de Gestión de Créditos Especiales, así como también la relación directa con las empresas de cobranza definidas para la recuperación de cartera. Una de las fortalezas del área de riesgo en el Banco Pichincha es que la mayoría de los modelos los desarrolla inhouse, gracias a la estructura definida que incorpora perfiles técnicos que construyen e implementan modelos estadísticos. El Banco tiene desarrollados e implementados alrededor de 18 modelos de scoring para la banca de personas y microfinanzas, así como también modelos específicos para banca de empresas para riesgo sectorial, capacidad de pago de las empresas, modelos de ranking, modelos expertos de evaluación crediticia, entre otros. 33

Evento Relevante de Calificadoras

Evento Relevante de Calificadoras BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V., INFORMA: CLAVE DE COTIZACIÓN RAZÓN SOCIAL LUGAR SP STANDARD & POOR'S, S.A. DE C.V. México, D.F. ASUNTO S&P confirma calificaciones de solidez financiera y de

Más detalles

Información financiera al 31 de diciembre del 2013

Información financiera al 31 de diciembre del 2013 Av. Benavides 1555, Oficina 605 Miraflores, Lima 18 Perú www.class.pe INFORME SECTORIAL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Información financiera al 31 de diciembre del 2013 Antecedentes Al 31 de diciembre del

Más detalles

Información financiera al 31 de diciembre del 2014

Información financiera al 31 de diciembre del 2014 Av. Benavides 1555, Oficina 605 Miraflores, Lima 18 Perú www.class.pe INFORME SECTORIAL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Información financiera al 31 de diciembre del 2014 Antecedentes Al cierre de diciembre

Más detalles

BANCO DE CREDITO DEL PERU (BCP)

BANCO DE CREDITO DEL PERU (BCP) BANCO DE CREDITO DEL PERU (BCP) INFORME CAMBIO DE CLASIFICACION Septiembre 2013 Ago. 2012 Ago. 2013 A+ * Detalle de clasificaciones en Anexo Resumen financiero En millones de dólares constantes a junio

Más detalles

INFORME SECTORIAL PANAMÁ: CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL

INFORME SECTORIAL PANAMÁ: CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL INFORME SECTORIAL PANAMÁ: CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL Informe con estados financieros al 31 de diciembre de 2014 Oliver Aguilar Ramírez (502) 6635-2166 oaguilar@ratingspcr.com Resumen Ejecutivo Conformación

Más detalles

Asimismo el esquema se complementa con políticas y procedimientos específicos para cada uno de estos riesgos (Financiero, crediticio, operacional).

Asimismo el esquema se complementa con políticas y procedimientos específicos para cada uno de estos riesgos (Financiero, crediticio, operacional). POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS En el marco de la política de Gobierno Societario, el Directorio de Banco Macro S.A. aprobó la conformación del Comité de Gestión de Riesgos, entre cuyas responsabilidades

Más detalles

INFORME DE REPRESENTACIÓN LEGAL DE TENEDORES DE TITULOS (01/01/2014 30/06/2014) EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS $500,000,000,000 COMCEL S.A.

INFORME DE REPRESENTACIÓN LEGAL DE TENEDORES DE TITULOS (01/01/2014 30/06/2014) EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS $500,000,000,000 COMCEL S.A. INFORME DE REPRESENTACIÓN LEGAL DE TENEDORES DE TITULOS (01/01/2014 30/06/2014) EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS $500,000,000,000 COMCEL S.A. JUNIO DE 2014 CLASE DE TÍTULO: EMISOR: Bonos Ordinarios. Comunicación

Más detalles

Relación con el Inversionista. Presentación Corporativa

Relación con el Inversionista. Presentación Corporativa Relación con el Inversionista Presentación Corporativa Información General Información General Fundado en 1870, Banco de Bogotá es la institución financiera más antigua en Colombia, con una sólida franquicia.

Más detalles

necesidades en: Entendemos sus Apoyo Estratégico

necesidades en: Entendemos sus Apoyo Estratégico Introducción Para el Grupo Bancolombia ser aliado en el sector de BPO (Business Process Outsourcing) y Outsourcing es acompañarlo, asesorarlo y ofrecerle alternativas que apoyen su gestión para que sus

Más detalles

Feller-Rate INFORME DE CL A S IFICACIÓN BANCO SANTANDER-CHILE. Mayo 2007. www.feller-rate.com. Strategic Affíliate of Standard & Poor s

Feller-Rate INFORME DE CL A S IFICACIÓN BANCO SANTANDER-CHILE. Mayo 2007. www.feller-rate.com. Strategic Affíliate of Standard & Poor s INFORME DE CL A S IFICACIÓN Feller-Rate CLASIFICADORA DE RIESGO Strategic Affíliate of Standard & Poor s CAMBIO DE CLASIFICACIÓN BANCO SANTANDER-CHILE Mayo 2007 www.feller-rate.com Los informes de clasificación

Más detalles

Castigar y después qué? Venta de cartera vencida en Perú

Castigar y después qué? Venta de cartera vencida en Perú Castigar y después qué? Venta de cartera vencida en Perú Objetivo 1. Repasar la relevancia de la cartera vencida en el ciclo de crédito de consumo 2. Introducir el concepto de sofisticación en la recuperación

Más detalles

INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK, S.A. Y SUBSIDIARIAS San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 11 de septiembre de 2012

INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK, S.A. Y SUBSIDIARIAS San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 11 de septiembre de 2012 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: José Andrés Morán jandres@equilibrium.com.sv Carlos Pastor Bedoya c_pastor@equilibrium.com.sv Tel. 503-2275 4853 INVERSIONES

Más detalles

Actualidad del Sistema Financiero Colombiano Superintendencia Financiera de Colombia Dirección de Investigación y Desarrollo Subdirección de Análisis

Actualidad del Sistema Financiero Colombiano Superintendencia Financiera de Colombia Dirección de Investigación y Desarrollo Subdirección de Análisis 1 CONTENIDO RESUMEN 9 I. RESULTADOS CONSOLIDADOS A SEPTIEMBRE DE 212 12 Activos 13 Inversiones 14 Resultados consolidados y rentabilidad 15 II. RESULTADOS POR SECTOR 18 Establecimientos de crédito 18 Sector

Más detalles

FONDO VOLUNTARIO DE PENSIONES DAFUTURO MULTIPORTAFOLIO ESTABLE (ANTES MULTIPORTAFOLIO BÁSICO) ADMINISTRADO POR FIDUCIARIA DAVIVIENDA S. A.

FONDO VOLUNTARIO DE PENSIONES DAFUTURO MULTIPORTAFOLIO ESTABLE (ANTES MULTIPORTAFOLIO BÁSICO) ADMINISTRADO POR FIDUCIARIA DAVIVIENDA S. A. Contactos: Andrés Felipe Namén R. anamen@brc.com.co Andrea Martín M. amartin@brc.com.co María Soledad Mosquera R. msmosquera@brc.com.co Comité Técnico: 25 de mayo de 2012 Acta No: 450 FONDO VOLUNTARIO

Más detalles

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPÚBLICA DOMINICANA INFORME DESEMPEÑO DEL SISTEMA FINANCIERO Enero Septiembre de 2013

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPÚBLICA DOMINICANA INFORME DESEMPEÑO DEL SISTEMA FINANCIERO Enero Septiembre de 2013 I. Resumen Ejecutivo Durante el periodo enero-septiembre del año 2013, el Sistema Financiero Dominicano mostró un desempeño favorable, presentando tasas de crecimiento superiores a las observadas durante

Más detalles

Carta del Presidente. Avanzamos en nuestra consolidación como una organización multilatina con más de 15 mil funcionarios y 5,5 millones de clientes.

Carta del Presidente. Avanzamos en nuestra consolidación como una organización multilatina con más de 15 mil funcionarios y 5,5 millones de clientes. Informe de evolución Segundo semestre 2012 Carta del Presidente Avanzamos en nuestra consolidación como una organización multilatina con más de 15 mil funcionarios y 5,5 millones de clientes. Señores accionistas:

Más detalles

4a emisión Programa de Bonos Por 200.000 millones Primer Lote por 100.000* (25 de abril)* AA+ Deuda de Largo Plazo

4a emisión Programa de Bonos Por 200.000 millones Primer Lote por 100.000* (25 de abril)* AA+ Deuda de Largo Plazo PRESENTACIÓN BANCO FINANDINA S.A. 4a emisión Programa de Bonos Por 200.000 millones Primer Lote por 100.000* (25 de abril)* AA+ Deuda de Largo Plazo * Por confirmar Banco Finandina S.A., 38 años de Experiencia:

Más detalles

Referencia: Documento CLIENTES. Preguntas y respuestas Fusión Legal CorpBanca Helm Bank Versión 1 30 de mayo de 2014

Referencia: Documento CLIENTES. Preguntas y respuestas Fusión Legal CorpBanca Helm Bank Versión 1 30 de mayo de 2014 Referencia: Documento CLIENTES. Preguntas y respuestas Fusión Legal CorpBanca Helm Bank Versión 1 30 de mayo de 2014 Contenido de consulta clientes CorpBanca- Helm Bank Hemos preparado el presente documento

Más detalles

Fuente: Informe de Fitch Ratings y Prospecto de Información y Colocación de Bonos Ordinarios de Organización Terpel S.A.

Fuente: Informe de Fitch Ratings y Prospecto de Información y Colocación de Bonos Ordinarios de Organización Terpel S.A. INFORME DE REPRESENTACIÓN LEGAL DE TENEDORES DE BONOS ORGANIZACIÓN TERPEL S.A. (01/01/2014 30/06/2014) EMISION Y COLOCACION DE BONOS ORDINARIOS TERPEL S.A. JUNIO DE 2014 CLASE DE TÍTULO: BONOS ORDINARIOS

Más detalles

NOVIEMBRE 2014. Ratio: Crédito / PBI En porcentaje

NOVIEMBRE 2014. Ratio: Crédito / PBI En porcentaje NOVIEMBRE 2014 COMPORTAMIENTO DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO PERUANO Breve diagnóstico El crecimiento sostenido que ha presentado nuestro país en los últimos 20 años ha influenciado positivamente en el

Más detalles

Banco de Crédito del Perú. Informe de Gerencia

Banco de Crédito del Perú. Informe de Gerencia Banco de Crédito del Perú Informe de Gerencia Primer Trimestre del 2015 C O N T E N I D O I. BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ... 3 I.1 RESULTADOS... 3 I.2 ACTIVOS Y PASIVOS... 7 II. BANCO DE CRÉDITO DEL PERU

Más detalles

INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK, S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 30 de marzo de 2009

INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK, S.A. San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 30 de marzo de 2009 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: José Andrés Morán Claudia Hurtado 503-2275 4853 jandres@equilibrium.com.sv churtado@equilibrium.com.sv INVERSIONES FINANCIERAS

Más detalles

BBVA Colombia Trabajamos por un futuro mejor para las personas

BBVA Colombia Trabajamos por un futuro mejor para las personas BBVA Colombia Trabajamos por un futuro mejor para las personas BBVA COLOMBIA El Reconocimiento Emisores IR otorgado por la bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los

Más detalles

CASA DE BOLSA S. A. Sociedad Comisionista de Bolsa

CASA DE BOLSA S. A. Sociedad Comisionista de Bolsa Sociedad Comisionista de Bolsa Contactos: María Clara Castellanos C. mcastellanos@brc.com.co Andrea Martin M. amartin@brc.com.co María Soledad Mosquera R. msmosquera@brc.com.co Comité Técnico: 6 de septiembre

Más detalles

Situación y perspectivas de la economía mundial 2015. asdf

Situación y perspectivas de la economía mundial 2015. asdf Situación y perspectivas de la economía mundial 2015 asdf Naciones Unidas Nueva York, 2015 Resumen ejecutivo Perspectivas macroeconómicas globales El crecimiento mundial mejorará levemente, pero continúa

Más detalles

Banca de Desarrollo. Resumen Ejecutivo. Resumen Ejecutivo

Banca de Desarrollo. Resumen Ejecutivo. Resumen Ejecutivo En este artículo presentamos en primer término una descripción de en qué consiste la banca de desarrollo, cuáles son sus funciones, los motivos de su surgimiento y las principales características que ha

Más detalles

Banco Azteca del Perú

Banco Azteca del Perú Informe de Gestión Trimestral Al 31 de Marzo del 2013 Índice 2 Índice 3 Introducción 4 Evolución del Entorno 5 Resultados Financieros 7 Clasificación de Riesgo 8 Administración de Riesgos 12 Composición

Más detalles

Casa de Bolsa Multiva

Casa de Bolsa Multiva Calificación CB Multiva LP CB Multiva CP Perspectiva Contactos Rafael Aburto Asociado rafael.aburto@hrratings.com Estable HR Ratings ratificó la calificación de largo plazo de con Perspectiva Estable y

Más detalles

Gestión de Riesgos- Reporte de Transparencia - 2012

Gestión de Riesgos- Reporte de Transparencia - 2012 Gestión de Riesgos Reporte de Transparencia REPORTE DE TRANSPARENCIA El 23 de mayo de 2011, el Banco Central de la República Argentina (BCRA.) emitió la Comunicación A N 5203, en la cual estableció los

Más detalles

Un mayor deterioro en el comercio internacional por caída de actividad de las economías importadoras de productos colo mbianos.

Un mayor deterioro en el comercio internacional por caída de actividad de las economías importadoras de productos colo mbianos. Resumen y Conclusiones Una de las principales funciones del Banco de la República es promover y garantizar el seguro y eficiente funcionamiento del sistema de pagos de la economía. Para el cumplimiento

Más detalles

Feller-Rate INFORME DE CL A S IFICACIÓN. Banco de Crédito del Perú. Julio 2009. www.feller-rate.com. Strategic Affíliate of Standard & Poor s

Feller-Rate INFORME DE CL A S IFICACIÓN. Banco de Crédito del Perú. Julio 2009. www.feller-rate.com. Strategic Affíliate of Standard & Poor s INFORME DE CL A S IFICACIÓN Feller-Rate Strategic Affíliate of Standard & Poor s INFORME DE CLASIFICACIÓN Banco de Crédito del Perú Julio 2009 www.feller-rate.com Los informes de calificación elaborados

Más detalles

Financiera El Comercio S.A.E.C.A.

Financiera El Comercio S.A.E.C.A. Financiera El Comercio S.A.E.C.A. Contactos: Delfina Cavanagh, Buenos Aires; (54) 11-4981-2153; delfina_cavanagh@standardandpoors.com; Sergio Garibian, Buenos Aires;(54) 44-4891-2119; sergio_garibian@standardandpoors.com

Más detalles

FIC RENTA FIJA CAPITALIZABLE POPULAR INFORME DE CALIFICACION Febrero 2015

FIC RENTA FIJA CAPITALIZABLE POPULAR INFORME DE CALIFICACION Febrero 2015 FIC RENTA FIJA CAPITALIZABLE POPULAR INFORME DE CALIFICACION Febrero 2015 Dic. 2013 Sep. 2014 Riesgo crédito - Riesgo mercado - * Detalle de clasificaciones en Anexo. Emisión de cuotas Emisión Total RD$

Más detalles

Fitch Incrementa Calificaciones de Corporación Actinver y Subsidiarias

Fitch Incrementa Calificaciones de Corporación Actinver y Subsidiarias Fitch Incrementa Calificaciones de Corporación Actinver y Subsidiarias Fitch Ratings - Monterrey, N.L. - (Agosto 27, 2015): Fitch Ratings incrementó las calificaciones nacionales de riesgo contraparte

Más detalles

FONDO MUTUO BCI EFICAZ INFORME DE CLASIFICACIÓN Junio 2015

FONDO MUTUO BCI EFICAZ INFORME DE CLASIFICACIÓN Junio 2015 FONDO MUTUO BCI EFICAZ INFORME DE CLASIFICACIÓN Junio 2015 Riesgo May. 2014 May. 2015 Crédito Mercado M1 M1 * Detalle de clasificaciones en Anexo. Indicadores financieros En millones de pesos Dic-13 Dic-14

Más detalles

BANCOLOMBIA S. A. Establecimiento Bancario

BANCOLOMBIA S. A. Establecimiento Bancario Contactos: Andrés Marthá Martínez amartha@brc.com.co María Soledad Mosquera Ramírez msmosquera@brc.com.co Octubre de 2013 BANCOLOMBIA S. A. Establecimiento Bancario BRC INVESTOR SERVICES S.A. SCV SEGUIMIENTO

Más detalles

Banco BHD, S.A. Calificación Bancaria Largo Plazo: A+(dom) Corto Plazo: F-1(dom)

Banco BHD, S.A. Calificación Bancaria Largo Plazo: A+(dom) Corto Plazo: F-1(dom) Calificación Bancaria Largo Plazo: A+(dom) Corto Plazo: F-1(dom) Banco BHD, S.A. Franklin Santarelli (58-212) 286.3844 franklin.santarelli@fitchvenezuela.com Carlos Fiorillo (58-212) 286.3356 carlos.fiorillo@fitchvenezuela.com

Más detalles

ALPHA SOCIEDAD DE VALORES S.A.

ALPHA SOCIEDAD DE VALORES S.A. INFORME DE CLASIFICACION Febrero 2014 Dic. 2013 Feb. 2014 - - *Detalle de clasificaciones en Anexo Resumen financiero MM$ dominicanos constantes de septiembre de 2013 Dic.11 Dic. 12 Sep. 13 Activos Totales

Más detalles

Derechos de Autor 2005 Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) y Women s World Banking Todos los derechos reservados.

Derechos de Autor 2005 Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) y Women s World Banking Todos los derechos reservados. En Noviembre del 2005, durante la XXXIX Asamblea Anual de la Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN), el presente documento fue formalmente endosado y firmado por FELABAN, Women s World Banking

Más detalles

Actualidad del Sistema Financiero Colombiano Superintendencia Financiera de Colombia Dirección de Investigación y Desarrollo Subdirección de Análisis

Actualidad del Sistema Financiero Colombiano Superintendencia Financiera de Colombia Dirección de Investigación y Desarrollo Subdirección de Análisis 1 CONTENIDO RESUMEN 8 I. RESULTADOS CONSOLIDADOS A MARZO DE 213 11 Activos 12 Inversiones 13 Resultados consolidados y rentabilidad 14 II. RESULTADOS POR SECTOR 15 Establecimientos de crédito 15 Sector

Más detalles

BANCO MULTIPLE VIMENCA S.A.

BANCO MULTIPLE VIMENCA S.A. INFORME DE CALIFICACIÓN Febrero 2014 Ene. 2013 Ene. 2014 Estables * Detalle de clasificaciones en Anexo Resumen financiero MM$ dominicanos constantes de diciembre de 2013 Activos Totales 2.765 3.030 2.998

Más detalles

Carta del consejero delegado

Carta del consejero delegado 10 En un entorno muy complejo, hemos obtenido un beneficio atribuido superior al del año anterior y además hemos mejorado nuevamente nuestro ratio de capital Carta del consejero delegado Alfredo Sáenz

Más detalles

Composición del sistema financiero mexicano Entidades financieras Autoridades del sistema financiero

Composición del sistema financiero mexicano Entidades financieras Autoridades del sistema financiero Composición del sistema financiero mexicano Entidades financieras Autoridades del sistema financiero Situación actual de la banca múltiple y el sector bursátil Principales retos para la Comisión Nacional

Más detalles

RESUMEN 3 I. RESULTADOS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013 6 II. RESULTADOS POR SECTOR 16 III. MERCADOS 64

RESUMEN 3 I. RESULTADOS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013 6 II. RESULTADOS POR SECTOR 16 III. MERCADOS 64 CONTENIDO RESUMEN 3 I. RESULTADOS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE DE 2013 6 Activos 9 Inversiones 11 Resultados consolidados y rentabilidad 13 II. RESULTADOS POR SECTOR 16 Establecimientos de crédito 16 Sector

Más detalles

Emilio Botín: Estamos preparados para aprovechar todas las oportunidades de crecimiento

Emilio Botín: Estamos preparados para aprovechar todas las oportunidades de crecimiento Nota de Prensa Junta general de accionistas de Banco Santander Emilio Botín: Estamos preparados para aprovechar todas las oportunidades de crecimiento Los resultados del pasado ejercicio demuestran la

Más detalles

Proyecto de Decreto Ley que modifica el actual Régimen Bancario (Decreto Ley 9 de 1998) Exposición de Motivos

Proyecto de Decreto Ley que modifica el actual Régimen Bancario (Decreto Ley 9 de 1998) Exposición de Motivos Proyecto de Decreto Ley que modifica el actual Régimen Bancario (Decreto Ley 9 de 1998) Exposición de Motivos El Sistema Bancario de Panamá es un elemento clave en la estabilidad de la economía panameña.

Más detalles

INFORME DE ESTABILIDAD FINANCIERA PARA COSTA RICA: Propuesta preliminar

INFORME DE ESTABILIDAD FINANCIERA PARA COSTA RICA: Propuesta preliminar INFORME DE ESTABILIDAD FINANCIERA PARA COSTA RICA: Propuesta preliminar DIVISIÓN ECONÓMICA BANCO CENTRAL DE COSTA RICA 08 de octubre de 2009, Bolivia AGENDA Motivación Justificación legal del Informe de

Más detalles

Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) Women s World Banking (WWB) Bancarización para la Mayoría: Microfinanzas Rentables y Responsables

Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) Women s World Banking (WWB) Bancarización para la Mayoría: Microfinanzas Rentables y Responsables Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) Women s World Banking (WWB) Bancarización para la Mayoría: Microfinanzas Rentables y Responsables 2005 BANCARIZACIÓN PARA LA MAYORÍA: MICROFINANZAS RENTABLES

Más detalles

INFORME DE REPRESENTACIÓN LEGAL DE TENEDORES DE TITULOS EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS $500,000,000,000 COMCEL S.A.

INFORME DE REPRESENTACIÓN LEGAL DE TENEDORES DE TITULOS EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS $500,000,000,000 COMCEL S.A. INFORME DE REPRESENTACIÓN LEGAL DE TENEDORES DE TITULOS EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS $500,000,000,000 COMCEL S.A. JUNIO DE 2013 CLASE DE TÍTULO: EMISOR: Bonos Ordinarios. Comunicación Celular S.A. Comcel

Más detalles

INFORME ESPECIAL DE ESTABILIDAD FINANCIERA. Riesgo de crédito. Marzo de 2014. Banco de la República Bogotá, D. C., Colombia ISSN - 1692-4029

INFORME ESPECIAL DE ESTABILIDAD FINANCIERA. Riesgo de crédito. Marzo de 2014. Banco de la República Bogotá, D. C., Colombia ISSN - 1692-4029 INFORME ESPECIAL DE ESTABILIDAD FINANCIERA Riesgo de crédito Marzo de 2014 Banco de la República Bogotá, D. C., Colombia ISSN - 1692-4029 RIESGO DE CRÉDITO Monitorear el riesgo de crédito es fundamental

Más detalles

Emilio Botín: Esperamos obtener este año un beneficio en línea con el de 2010 y mantener el dividendo en 0,60 euros por acción

Emilio Botín: Esperamos obtener este año un beneficio en línea con el de 2010 y mantener el dividendo en 0,60 euros por acción Nota de Prensa Junta general de accionistas de Banco Santander Emilio Botín: Esperamos obtener este año un beneficio en línea con el de 2010 y mantener el dividendo en 0,60 euros por acción Estoy convencido

Más detalles

GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A.

GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A. GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A. La utilidad neta de GRUPOSURA alcanza $247.2 mil millones, creciendo 2.8%, excluyendo ingresos extraordinarios obtenidos el año pasado y egresos extraordinarios por

Más detalles

Sabemos cómo hacerlo. Nuestra Organización.

Sabemos cómo hacerlo. Nuestra Organización. Sabemos cómo hacerlo. Nuestra Organización. página 07 Presentación y reseña histórica. El objeto del Banco es la celebración y ejecución de todos los actos, contratos y operaciones permitidos a los bancos

Más detalles

La Contabilidad Pública como parte del Proceso de Rendición de Cuentas entre el Gobierno y los Ciudadanos

La Contabilidad Pública como parte del Proceso de Rendición de Cuentas entre el Gobierno y los Ciudadanos La Contabilidad Pública como parte del Proceso de Rendición de Cuentas entre el Gobierno y los Ciudadanos Práctica Global de Buen Gobierno, Grupo Banco Mundial Buenos Aires, Julio 3, 2015 Buen Gobierno

Más detalles

BANCO SANTANDER (MÉXICO), S.A. REPORTE DE RESULTADOS 4T.13

BANCO SANTANDER (MÉXICO), S.A. REPORTE DE RESULTADOS 4T.13 BANCO SANTANDER (MÉXICO), S.A. REPORTE DE RESULTADOS 4T.13 31 de enero de 2014 4T.13 REPORTE DE RESULTADOS 0 CONTENIDO I. Resumen de los Resultados Consolidados 4T13 II. III. IV. Análisis Detallado de

Más detalles

Servicios Financieros de Uruguay al Mundo Diciembre 2012. Bruno Gili

Servicios Financieros de Uruguay al Mundo Diciembre 2012. Bruno Gili Servicios Financieros de Uruguay al Mundo Diciembre 2012 Bruno Gili 1. Consideraciones Previas 2. Grandes Tendencias del Sistema Financiero Mundial 3. Servicios Financieros en Uruguay 4. Oportunidades

Más detalles

Juan Carlos Guerrero. Ivan Zuñiga MANEJO DE LA COBRANZA DE BANCA PERSONAL EN BANCO DE OCCIDENTE

Juan Carlos Guerrero. Ivan Zuñiga MANEJO DE LA COBRANZA DE BANCA PERSONAL EN BANCO DE OCCIDENTE ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS GESTION DE CAPITAL DE TRABAJO OUTSOURCING DE COBRANZAS INTEGRANTES: Ana Carolina Vaca Samar Gattas Juan Carlos Guerrero Ivan Zuñiga MANEJO DE LA COBRANZA DE BANCA PERSONAL EN

Más detalles

Grupo Security Precio Objetivo: $240

Grupo Security Precio Objetivo: $240 miércoles 08 de junio de 2011 Informe de empresas Estudios EuroAmerica euroamericaestudios@euroamerica.cl Grupo Security Precio Objetivo: $240 Resumen Recomendación Participar hasta $200 Precio (07/06/11)

Más detalles

Comunicado de Prensa SE DAN A CONOCER LOS RESULTADOS DE LA CONSULTA DEL ARTÍCULO IV PARA 2010 LLEVADA A CABO POR EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL

Comunicado de Prensa SE DAN A CONOCER LOS RESULTADOS DE LA CONSULTA DEL ARTÍCULO IV PARA 2010 LLEVADA A CABO POR EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL Comunicado de Prensa 16 de marzo de 2010 SE DAN A CONOCER LOS RESULTADOS DE LA CONSULTA DEL ARTÍCULO IV PARA 2010 LLEVADA A CABO POR EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL Consulta bajo el Artículo IV La Secretaría

Más detalles

SANTANDER SMALL CAP FONDO DE INVERSIÓN

SANTANDER SMALL CAP FONDO DE INVERSIÓN FONDO DE INVERSIÓN INFORME DE CLASIFICACIÓN Noviembre 2012 Dic. 2011 Oct. 2012 1ª Clase Nivel 2 * Detalle de clasificaciones en Anexo. Indicadores Financieros En millones de pesos Dic. 10 Dic. 11 Jun.

Más detalles

La confianza del consumidor colombiano sube dos puntos manteniendo tendencia creciente

La confianza del consumidor colombiano sube dos puntos manteniendo tendencia creciente Boletín de Prensa Encuesta Global de Nielsen, resultados 2º Trimestre de 2014 La confianza del consumidor colombiano sube dos puntos manteniendo tendencia creciente Colombia es el único país de Latinoamérica

Más detalles

CITIBANK N.A., SUCURSAL PARAGUAY INFORME DE CALIFICACION Marzo 2013

CITIBANK N.A., SUCURSAL PARAGUAY INFORME DE CALIFICACION Marzo 2013 INFORME DE CALIFICACION Marzo 213 Oct. 212 Mar. 213 AApy * Detalle de calificaciones en Anexo. Resumen financiero En miles de millones de guaraníes constantes a diciembre de 212 Dic.1 Dic. 11 Dic. 12 Activos

Más detalles

REGIONAL SEMINAR ON DEVELOPMENT OF NON BANKING FINANCIAL INSTITUTIONS

REGIONAL SEMINAR ON DEVELOPMENT OF NON BANKING FINANCIAL INSTITUTIONS REGIONAL SEMINAR ON DEVELOPMENT OF NON BANKING FINANCIAL INSTITUTIONS Chile inició hace aproximadamente 25 años un proceso de reformas tendientes a desarrollar un mercado de capitales. Ha sido un proceso

Más detalles

Es un placer para mí compartir con ustedes nuestros comentarios sobre los resultados financieros del cuarto trimestre de 2009 del Banco de Chile.

Es un placer para mí compartir con ustedes nuestros comentarios sobre los resultados financieros del cuarto trimestre de 2009 del Banco de Chile. Buenos días. Es un placer para mí compartir con ustedes nuestros comentarios sobre los resultados financieros del cuarto trimestre de 2009 del Banco de Chile. Como lo mencionó el operador, una presentación

Más detalles

RESUMEN 3 I. RESULTADOS CONSOLIDADOS A NOVIEMBRE DE 2013 5 II. ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 13 III. MERCADOS 22

RESUMEN 3 I. RESULTADOS CONSOLIDADOS A NOVIEMBRE DE 2013 5 II. ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 13 III. MERCADOS 22 CONTENIDO RESUMEN 3 I. RESULTADOS CONSOLIDADOS A NOVIEMBRE DE 2013 5 Activos 8 Inversiones 9 Resultados consolidados y rentabilidad 11 II. ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 13 Cartera 13 Depósitos 19 Valor en

Más detalles

BANCO DE BOGOTA SEGUNDA EMISIÓN BONOS ORDINARIOS SUBORDINADOS 2008

BANCO DE BOGOTA SEGUNDA EMISIÓN BONOS ORDINARIOS SUBORDINADOS 2008 INFORME DE REPRESENTACIÓN LEGAL DE TENEDORES DE BONOS BANCO DE BOGOTA SEGUNDA EMISIÓN BONOS ORDINARIOS SUBORDINADOS 2008 Diciembre de 2008 Clase de Título Monto Total de la Emisión No. de Títulos Ley de

Más detalles

Modelo de Supervisión Basada en Riesgos (SBR) SISTEMA DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ORIENTACIÓN DE LA ACTITUD DE SUPERVISIÓN

Modelo de Supervisión Basada en Riesgos (SBR) SISTEMA DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ORIENTACIÓN DE LA ACTITUD DE SUPERVISIÓN Modelo de Supervisión Basada en Riesgos (SBR) SISTEMA DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ORIENTACIÓN DE LA ACTITUD DE SUPERVISIÓN Superintendencia de Pensiones Junio de 2010 Índice de Contenidos LA SUPERINTENDENCIA

Más detalles

Asociación de AFP. Número 42 Junio 2004. Las AFP Cobran Comisiones Más Bajas Que Otras Entidades Nacionales y Extranjeras

Asociación de AFP. Número 42 Junio 2004. Las AFP Cobran Comisiones Más Bajas Que Otras Entidades Nacionales y Extranjeras Serie de Estudios Asociación de AFP Número 42 Junio 2004 Las AFP Cobran Comisiones Más Bajas Que Otras Entidades Nacionales y Extranjeras En seis años las comisiones han bajado un 18% y el costo del seguro

Más detalles

9Aproveche los beneficios de su tarjeta de crédito

9Aproveche los beneficios de su tarjeta de crédito 9Aproveche los beneficios de su tarjeta de crédito Promoviendo la confianza y solidez del sector financiero LA BANCA MÁS CERCA DE USTED de su tarjeta de crédito Las tarjetas de crédito son un medio de

Más detalles

RSA SEGUROS DE VIDA S.A. INFORME DE PRIMERA CLASIFICACION Mayo 2013

RSA SEGUROS DE VIDA S.A. INFORME DE PRIMERA CLASIFICACION Mayo 2013 INFORME DE PRIMERA CLASIFICACION Mayo 2013 Dic. 2012 Mayo 2013 Solvencia - A- - Propiedad La compañía pertenece a Inversiones RSA Chile Ltda, vinculada al grupo asegurador de origen inglés RSA Group, cuyas

Más detalles

Entorno Socio Económico Evaluación de resultados

Entorno Socio Económico Evaluación de resultados Indice Entorno Socio Económico Indicadores Macroeconómicos... 1 Banco de Guayaquil... 2 Evaluación de resultados Activos+Contingentes... 4 Liquidez... 5 Inversiones... 6 Operaciones de Crédito... 8 Cartera

Más detalles

EDUARDO RECINOS SCHONBORN. Pronóstico estable para la región en 2015

EDUARDO RECINOS SCHONBORN. Pronóstico estable para la región en 2015 actualidad aseguradora Enero 2015 américa latina EDUARDO RECINOS SCHONBORN tribuna DIRECTOR SENIOR DE SEGUROS PARA LATINOAMÉRICA DE FITCH RATINGS Pronóstico estable para la región en 2015 FITCH CONSIDERA

Más detalles

Perspectivas y Desarrollos Macrofinancieros 2015

Perspectivas y Desarrollos Macrofinancieros 2015 Perspectivas y Desarrollos Macrofinancieros 2015 Centro de Estudios Públicos 16 de Abril de 2015 Charla invitada en Seminario: Qué esperar el 2015 en el mundo financiero? Desafíos y oportunidades. ESE

Más detalles

ANÁLISIS DE LA GESTIÓN

ANÁLISIS DE LA GESTIÓN ANÁLISIS DE LA GESTIÓN RESULTADOS La utilidad atribuible a los tenedores patrimoniales del Banco alcanzó MM$441.926 en 2013, cifra 13,8% mayor que la del ejercicio 2012. El ROE (medido como utilidad neta

Más detalles

Resultados Año 2007- Resumen

Resultados Año 2007- Resumen Resultados 2007 Resultados Año 2007- Resumen Utilidad (MM$) Resultado Operacional (MM$) Ebitda (MM$) MM$ (Dic 07) 105.857 86.522 62.062-9,4% -15,1% -75,7% 95.925 73.445 15.098 2006 2007 año Los Ingresos

Más detalles

LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO TITULO V.- DEL PATRIMONIO TÉCNICO CAPITULO I.- RELACIÓN ENTRE EL PATRIMONIO TÉCNICO TOTAL Y LOS ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS

Más detalles

CORPBANCA INVESTMENT TRUST COLOMBIA S. A. Sociedad Fiduciaria

CORPBANCA INVESTMENT TRUST COLOMBIA S. A. Sociedad Fiduciaria CORPBANCA INVESTMENT TRUST COLOMBIA S. A. Sociedad Fiduciaria Contactos: Ivette Cristina Muñoz González imunoz@brc.com.co Andrea Martin Merizalde amartin@brc.com.co María Soledad Mosquera Ramírez msmosquera@brc.com.co

Más detalles

TRANSFORMANDO SU ROL PARA GENERAR VALOR ESTRATÉGICO

TRANSFORMANDO SU ROL PARA GENERAR VALOR ESTRATÉGICO Mejora de Productividad 5 Administración de la Tesorería TRANSFORMANDO SU ROL PARA GENERAR VALOR ESTRATÉGICO Por: Roberto Cabrera Siles y Maricarmen García Transformar el rol de la tesorería, de ser un

Más detalles

Financiera FINSOL, S.A. de C.V., SOFOM, E.N.R.

Financiera FINSOL, S.A. de C.V., SOFOM, E.N.R. Contactos Fernando Montes de Oca Director de Inst. Financieras y Soc. Inv. E-mail: fernando.montesdeoca@hrratings.com Luis R. Quintero Analista E-mail: luis.quintero@hrratings.com Carlos Monroy Analista

Más detalles

CORRECOL S. A. Corredores de Seguros

CORRECOL S. A. Corredores de Seguros Contactos: Camilo Andrés Pérez Mojica cperez@brc.com.co Andrés Marthá Martínez amartha@brc.com.co María Soledad Mosquera Ramírez msmosquera@brc.com.co Comité Técnico: 13 de marzo de 2014 Acta No: 614 CORRECOL

Más detalles

1. SOLVENCIA. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPUBLICA DOMINICANA

1. SOLVENCIA. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPUBLICA DOMINICANA 1. SOLVENCIA. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPUBLICA DOMINICANA GUIA DESCRIPTIVA DE INDICADORES FINANCIEROS El presente manual es una guía breve para ser utilizado en la interpretación de los indicadores

Más detalles

Metodología de Calificación para Bancos

Metodología de Calificación para Bancos Metodología de Calificación para Bancos México Mayo 2009 Este manual es propiedad exclusiva de HR Ratings de México S.A. de C.V. y el contenido del mismo es confidencial Página 1 de 36 Índice Introducción...

Más detalles

Análisis Industria Bancos y Financieras - Paraguay

Análisis Industria Bancos y Financieras - Paraguay Resumen indicadores de actividad, resultados y eficiencia (1) (2) Crecimiento real anual Dic. 09 Dic. 10 Dic. 11 Activos 19,9% 12,7% 15,5% Colocaciones netas 16,1% 28,2% 15,9% Depósitos y captaciones 17,4%

Más detalles

Presentación de Resultados 2014

Presentación de Resultados 2014 Presentación de Resultados 2014 Tanner Servicios Financieros S.A. Compañía Principales Indicadores 2014 Institución financiera no bancaria líder en la industria, con 22 años de trayectoria 4 líneas de

Más detalles

LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIÓN DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIÓN DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIÓN DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO TITULO X.- DE LA GESTION Y ADMINISTRACION DE RIESGOS CAPITULO II.- DE LA ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO

Más detalles

Evento Relevante de Calificadoras

Evento Relevante de Calificadoras BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V., INFORMA: CLAVE DE COTIZACIÓN RAZÓN SOCIAL LUGAR BCOBX+ Banco Ve por Más, S.A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Ve por Más México, D.F. ASUNTO HR

Más detalles

FONDO MUTUO SANTANDER MONEY MARKET

FONDO MUTUO SANTANDER MONEY MARKET FONDO MUTUO SANTANDER MONEY MARKET Diciembre 2012 Riesgo Dic. 2011 Nov. 2012 Crédito Mercado * Detalle de clasificaciones en Anexo. Indicadores financieros En millones de pesos 2010 2011 Oct-12 Activos

Más detalles

Informe Económico y Financiero del Banco del Estado al 31 de diciembre de 2011

Informe Económico y Financiero del Banco del Estado al 31 de diciembre de 2011 Informe Económico y Financiero del Banco del Estado al 31 de diciembre de 2011 Desempeño financiero. En el 2011, de acuerdo con información de SENPLADES, el crecimiento económico del país fue del 9%, índice

Más detalles

Actualidad del Sistema Financiero Colombiano Superintendencia Financiera de Colombia Dirección de Investigación y Desarrollo Subdirección de Análisis

Actualidad del Sistema Financiero Colombiano Superintendencia Financiera de Colombia Dirección de Investigación y Desarrollo Subdirección de Análisis 1 CONTENIDO RESUMEN 3 I. INDUSTRIAS SUPERVISADAS 5 Establecimientos de crédito 5 Fiduciarias 10 Fondos de pensiones y de cesantías 13 Sector asegurador 16 Intermediarios de valores 19 Sistema total 22

Más detalles

NOTA DE PRENSA. Ana Botín: Banco Santander está bien preparado para afrontar los desafíos. Vamos a liderar el cambio JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

NOTA DE PRENSA. Ana Botín: Banco Santander está bien preparado para afrontar los desafíos. Vamos a liderar el cambio JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS NOTA DE PRENSA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS Ana Botín: Banco Santander está bien preparado para afrontar los desafíos. Vamos a liderar el cambio Tenemos capacidad para crecer con nuestra base de clientes

Más detalles

Fondo Multiescala Octubre 2013

Fondo Multiescala Octubre 2013 Fondo Multiescala Octubre 2013 POLÍTICA DE INVERSIÓN El Fondo Multiescala ofrece a sus adherentes un portafolio estructurado de corto plazo con inversiones en renta fija y con una baja volatilidad. Realiza

Más detalles

A continuación me referiré al mercado de seguros chileno y a los desafíos regulatorios que actualmente nuestro mercado enfrenta.

A continuación me referiré al mercado de seguros chileno y a los desafíos regulatorios que actualmente nuestro mercado enfrenta. Discurso Superintendente de Valores y Seguros (SVS), Carlos Pavez, en el marco del Chile Insurance Day Buenas tardes. Antes de comenzar me gustaría dar las gracias a LLOYD'S y a la Asociación de Aseguradores

Más detalles

Documento. República de Colombia Departamento Nacional de Planeación. Ministerio de Hacienda y Crédito Público DNP: DEE.

Documento. República de Colombia Departamento Nacional de Planeación. Ministerio de Hacienda y Crédito Público DNP: DEE. Documento Conpes 3066 República de Colombia Departamento Nacional de Planeación Metodología para el cálculo de la UVR Ministerio de Hacienda y Crédito Público DNP: DEE Versión aprobada Santa Fe de Bogotá,

Más detalles

Santander obtuvo un beneficio de 4.361 millones, un 32% más que de enero a septiembre de 2013

Santander obtuvo un beneficio de 4.361 millones, un 32% más que de enero a septiembre de 2013 Nota de Prensa RESULTADOS III TRIMESTRE DE 2014 Santander obtuvo un beneficio de 4.361 millones, un 32% más que de enero a septiembre de 2013 CAPITAL. El resultado de la evaluación integral (AQR y stress

Más detalles

PERSPECTIVAS DE FITCH PARA DISTINTOS MERCADOS DE LA REGIÓN. Estabilidad y crecimientos para el sector asegurador en América Latina

PERSPECTIVAS DE FITCH PARA DISTINTOS MERCADOS DE LA REGIÓN. Estabilidad y crecimientos para el sector asegurador en América Latina 22 PERSPECTIVAS DE FITCH PARA DISTINTOS MERCADOS DE LA REGIÓN Estabilidad y crecimientos para el sector asegurador en América Latina FITCH RATINGS HA PUBLICADO UNA SERIE DE INFORMES EN LOS QUE ANALIZA

Más detalles

PORTAFOLIO DE INVERSIONES DEL CONSORCIO FIDUPENSIONES BOGOTÁ-COLPATRIA-OCCIDENTE 2011 CONSTITUIDO POR FIDUCIARIA BOGOTÁ S. A., FIDUCIARIA COLPATRIA S

PORTAFOLIO DE INVERSIONES DEL CONSORCIO FIDUPENSIONES BOGOTÁ-COLPATRIA-OCCIDENTE 2011 CONSTITUIDO POR FIDUCIARIA BOGOTÁ S. A., FIDUCIARIA COLPATRIA S Contactos: María Clara Castellanos C. mcastellanos@brc.com.co Camilo Pérez M. cperez@brc.com.co María Soledad Mosquera R. msmosquera@brc.com.co Comité Técnico: 23 abril de 2013 Acta No: 535 PORTAFOLIO

Más detalles

HR Ratings ratificó la calificación de largo plazo de HR AA a GBM Casa de Bolsa, cambiando la perspectiva de Positiva a Estable

HR Ratings ratificó la calificación de largo plazo de HR AA a GBM Casa de Bolsa, cambiando la perspectiva de Positiva a Estable HR Ratings ratificó la calificación de largo plazo de a GBM Casa de Bolsa, cambiando la perspectiva de Positiva a Estable México, D.F., (20 de marzo de 2012) HR Ratings ratificó la calificación crediticia

Más detalles

Secretaría Ejecutiva Consejo Monetario Centroamericano Informe de Riesgo País II Trimestre2015. Informe Riesgo País II Trimestre 2015

Secretaría Ejecutiva Consejo Monetario Centroamericano Informe de Riesgo País II Trimestre2015. Informe Riesgo País II Trimestre 2015 Informe Riesgo País II Trimestre 2015 1 El presente informe aborda las calificaciones y opiniones sobre los principales factores de riesgo, retos y puntos fuertes sobre las economías de la región, elaborados

Más detalles

AMERIKA FINANCIERA S.A. Lima, Perú 29 de septiembre de 2015

AMERIKA FINANCIERA S.A. Lima, Perú 29 de septiembre de 2015 Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Gabriela Bedregal gbedregal@equilibrium.com.pe Francis Coral fcoral@equilibrium.com.pe (5) 66 4 AMERIKA FINANCIERA S.A. Lima,

Más detalles

METODOLOGÍA DE ESTIMACIÓN DE LA POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL(PII).

METODOLOGÍA DE ESTIMACIÓN DE LA POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL(PII). METODOLOGÍA DE ESTIMACIÓN DE LA POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL(PII). Introducción La confección de la posición de inversión internacional de Argentina, parte en general de las estimaciones de activos

Más detalles