Bancos. Banco ProCredit Honduras, S.A. Honduras. Informe de Clasificación. Factores Clave de las Clasificaciones. Sensibilidad de las Clasificaciones

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1 Honduras Informe de Clasificación Clasificaciones Nacionales Largo Plazo Corto Plazo Bonos de Inversión Banco ProCredit Honduras* AA+(hnd) F1+(hnd) AA+(hnd) Factores Clave de las Clasificaciones Soporte de su Principal Accionista: Las clasificaciones de riesgo, asignadas a Banco ProCredit Honduras, S.A. (ProCredit), se fundamentan en el soporte financiero que le provee su principal accionista: ProCredit Holding AG & Co KGaA (PCH, clasificado internacionalmente con BBB por Fitch Ratings). Perspectiva Largo Plazo Estable * Inscrita mediante resolución No. 247/ (Febrero 11, 2011). Resumen Financiero ProCredit HNL Millones 31 mar dic 2013 Activo Total (USD Millones) Activo Total 1, ,769.5 Patrimonio Total Utilidad Operativa (4.5) (34.6) Utilidad Neta (4.5) (31.9) Utilidades Integrales (4.5) (31.9) ROAA Operativo (%) (1.0) (2.0) ROAE Operativo (%) (5.7) (10.9) Generación Interna (5.8) (10.0) de Capital (%) Capital Base Fitch/Activos Ponderados por Riesgo (%) Indicador de Capital Regulatorio (%) Fuente:, estados financieros anuales auditados e intermedios no auditados Informe Relacionado Perspectivas 2014: Centroamérica y Rep. Dominicana (Diciembre 16, 2013). Analistas René Medrano rene.medrano@fitchratings.com Luis Guerrero luis.guerrero@fitchratings.com Estratégicamente Importante: Fitch considera que ProCredit es estratégicamente importante para su accionista final; el cual ha demostrado su disposición para apoyar financieramente a su subsidiaria hondureña de manera oportuna. ProCredit forma parte de una red de 21 entidades financieras que operan en América Latina, Europa y África; consolida operaciones en PCH, cuya red de bancos además de estar ampliamente integrada- comparte marca y estrategia. Desempeño Intrínseco Débil: ProCredit continúa reportando pérdidas netas, pero éstas se han ido reduciendo cada año. La carga operativa elevada continúa siendo la principal limitante del desempeño del banco, al consumir una proporción elevada de los ingresos (más de 100% de los ingresos por intereses netos). El desempeño del banco también está limitado por el costo de fondeo relativamente alto, la poca diversificación de ingresos y el gasto en provisiones elevado. Calidad de Préstamos Sensible: El portafolio de créditos de ProCredit tiene un nivel de atomización alto, pero la capacidad de pago por parte de los deudores está muy correlacionado al ciclo económico. Esto resulta en niveles de morosidad mayores al promedio de la industria en entornos de poco dinamismo; lo cual fue evidente en Además, la sensibilidad de la cartera motiva al banco a mantener una política activa de reestructuración de créditos; esto con el fin de evitar deterioros adicionales. Favorablemente, los préstamos tienen un nivel de garantías alto y las reservas cubren todos los créditos con mora mayor a 90 días. Base de Depósitos Concentrada: La concentración por depositante se mantiene elevada, aunque menor a su promedio histórico; puesto que los 20 mayores depositantes representaron 48.7% del total de depósitos (marzo 2013: 51.0%; marzo 2012: 57.0%), lo cual se constituye como una de sus debilidades principales. Fitch prevé que la institución disminuya la concentración de depósitos de manera gradual, dada su estrategia de orientar la estructura de los mismos hacia depósitos a la vista, en una base de depositantes más amplia. Posición Patrimonial Sólida: Con base en las inyecciones recurrentes de capital fresco, los indicadores patrimoniales de ProCredit se mantienen en niveles que apoyan la viabilidad de la entidad. Entre 2013 y lo transcurrido de 2014, ProCredit recibió refuerzos de capital por HNL40.5 millones; monto que permitió mantener el indicador de Capital Base según Fitch sobre activos ponderados por riesgo superior a 20%. En opinión de la agencia, la posición patrimonial del banco seguirá dependiendo de las aportaciones de capital de sus accionistas; esto debido a que la entidad todavía no es auto sostenible. Sensibilidad de las Clasificaciones Capacidad de Soportante: Cambios en las clasificaciones de riesgo de ProCredit reflejarían una variación en la capacidad y/o en la disponibilidad de PCH para proveerle soporte, en caso que fuese necesario. Julio 24, 2014

2 El presente informe se basa en los estados financieros auditados del período y los intermedios de marzo de Los estados financieros de fueron auditados por la firma PriceWaterHouseCoopers; mientras que los de 2013 por Deloitte. No presentaron salvedades en su informe. Los estados financieros fueron preparados de conformidad con la normativa contable establecida por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS). Entorno Operativo Crecimiento del PIB Proyectado entre 2.5 y 3.5% Para el escenario económico de 2014 no se prevé un comportamiento distinto al observado en años recientes. De acuerdo con las estimaciones oficiales, la economía hondureña crecerá entre 2.5 y 3.5% durante 2014 y 2015, respectivamente. Esto luego de que en los últimos 3 años, creció 3.4%, en promedio. Se estima que la inflación se mantendrá inferior a 7.5%, al tiempo que se espera la continuidad del sistema de bandas cambiarias. La penetración bancaria se profundizó en los últimos años, por un crecimiento del crédito consistentemente por encima del PIB. Al cierre de 2013, el portafolio de créditos del sistema bancario equivalió a 51.0% del PIB nominal (2010: 43.6%); el segundo más alto de Centroamérica, sólo superado por Panamá. Fitch estima que el crédito del sistema bancario hondureño crecerá a dos dígitos en 2014, impulsado por los bancos de mayor tamaño. Los cinco mayores bancos concentraron 71.8% de los activos del sistema al cierre de 2013 y no se anticipan variaciones materiales en su nivel de participación. La rentabilidad de los bancos hondureños permanecerá moderada, aunque suficiente para acompañar el crecimiento proyectado de los activos, sin debilitar la posición patrimonial de los bancos. Los ingresos de los bancos seguirán fuertemente dependientes de un margen financiero alto y de un gasto en provisiones moderado. Sin embargo, los resultados finales seguirán limitados por la carga operativa pesada. El margen financiero se favorece de la proporción elevada de fondeo a través de depósitos a la vista, que han probado ser estables. Esta estructura de fondeo, de corto plazo, es favorable en términos de costo y refleja las pocas alternativas de inversión de largo plazo con que dispone el mercado doméstico. Perfil de la Empresa Orientación Hacia Pymes ProCredit es una institución financiera pequeña. A marzo de 2014, sus activos representaban 0.6% del total del sistema bancario hondureño; lo cual ubicaba al banco como el quinceavo entre un total de 17 entidades. El banco ofrece sus servicios a través de una red compuesta por 10 centros de atención; operados por 250 colaboradores. La estrategia de ProCredit se concentra financiar a Pymes. Más del 60% del portafolio de créditos lo componen exposiciones individuales de entre USD10,000 y USD150,000. Los créditos mayores a USD150,000 representan cerca de una quinta parte del total. ProCredit prevé que el saldo de su cartera de créditos se mantenga en La cartera de préstamos de ProCredit se orienta hacia Pymes, en la forma de facilidades a personas naturales (marzo 2014: 80% de la cartera bruta); quienes, por lo general, cuentan con negocios establecidos aunque carecen de registros contables formalizados. Entre las actividades a las que se dedican los clientes de ProCredit destacan: comercio, servicios y transporte; estas tres dominan el 80% de los créditos otorgados por el banco. Metodología Relacionada Metodología de Calificación Global de Instituciones Financieras (Febrero 14, 2014). El banco seguirá realizando esfuerzos para obtener resultados positivos en el mediano plazo. Entre estos esfuerzos se encuentran: lograr mayores niveles de eficiencia a través de un control de gastos estricto y alcanzar mejores procesos operativos. De igual manera, busca rentabilizar su operación, al reducir sus excesos de liquidez. En un horizonte de mediano plazo, también busca balancear su estructura de depósitos mediante más captaciones a la vista; con lo que mejoraría su costo de fondeo. La entidad forma parte de la red internacional de bancos ProCredit, los cuales consolidan en PCH de Alemania (clasificada internacionalmente BBB por Fitch). PCH controla siete bancos en Latinoamérica, dos en África y 12 en Europa. Los bancos, que forman parte de la red ProCredit, cuentan con el apoyo financiero y operativo de PCH; además se apoyan en la experticia acumulada en las regiones donde opera. ProCredit es supervisado por la CNBS de 2

3 Crecimiento de Préstamos 100% 80% 58% 60% 38% 40% 20% 10% 0% Fuente: Procredit Fuente: ProCredit 4% Honduras. Además, todos los bancos propiedad de PCH son supervisados por la autoridad federal supervisora de Alemania (Bafin, por sus siglas en alemán). Administración Integración Sólida con su Accionista Principal PCH define los objetivos estratégicos de ProCredit, al igual que para el resto de sus bancos hermanos. Los bancos de la red ProCredit tienen una estrategia común: financiar Pymes. Esto facilita el control que PCH ejerce sobre sus subsidiarias, pero estrecha los negocios que cada banco puede desarrollar en su país. PCH mantiene un control muy cercano de sus subsidiarias. Esto se evidencia en la consistencia de su estrategia y operatividad a través de todos los bancos de la red. Las juntas directivas de los bancos del grupo comparten algunos miembros y son muy activas en velar por el cumplimiento de los objetivos definidos por PCH. La junta directiva de ProCredit la componen miembros de PCH y funcionarios de otros bancos del grupo. Cabe destacar que PCH desarrolla un programa de entrenamiento ambicioso para los mandos medios y altos de sus subsidiarias; el cual ha sido clave para imprimir una cultura e identidad corporativa homogénea en el grupo. La identidad corporativa alcanzada permite a PCH transferir ejecutivos de un país a otro y reducir la dependencia en personas claves. ProCredit ha tenido dificultades para alcanzar las metas de negocio establecidas por su casa matriz. Después de la crisis financiera, se redefinió la estrategia del grupo (pasaron de financiar microempresarios a Mipymes). Esto, combinado con los desafíos impuestos por el entorno operativo hondureño, ha dificultado el alcance del punto de equilibrio en sus resultados. Apetito de Riesgo Lento Crecimiento de Préstamos La gestión de riesgos muestra un grado de homogeneidad alto con todas las operaciones bancarias de ProCredit en la región. La gestión de riesgos recae, principalmente, en la Gerencia General y en la Unidad de Riesgos. Ambas, junto al Comité de Riesgos, dan seguimiento a las exposiciones del banco; esto con el fin de cumplir con la normativa local y con las políticas establecidas por la casa matriz. ProCredit mantiene una estructura descentralizada de aprobación de créditos; los ejecutivos de crédito tienen un papel relevante en el proceso para otorgar los préstamos. Esto incluye la inspección, recolección y verificación de información; así como de su seguimiento. Posterior a la formalización y otorgamiento del crédito, el asesor es responsable de dar seguimiento a la cobranza. El crecimiento del crédito se ha desacelerado en los últimos años y, muy probablemente, continúe con esa tendencia en El poco dinamismo económico y la posición relativa de ProCredit en la industria supone un obstáculo para crecer aceleradamente de manera sostenible. El riesgo de mercado, al que se expone el banco, es modesto y cuenta con mecanismos efectivos para gestionarlo. Por un lado, la entidad cuenta con una flexibilidad adecuada para llevar a cabo ajustes en sus tasas ante incrementos en sus costos de fondeo. De igual manera, la exposición a créditos denominados en dólares es baja (menor a 15% del total) y la posición neta en moneda extranjera representa menos de 5% del patrimonio. 3

4 Perfil Financiero Calidad de Activos Morosidad Alta Calidad de Préstamos (%) Mar 2014 Dic 2013 Dic 2012 Dic 2011 Crecimiento de los Préstamos Brutos (0.93) Préstamos Mora + 90 Días / Préstamos Brutos Reservas para Préstamos / Préstamos Mora Días Préstamos Mora + 90 Días - Reservas para (1.08) 0.30 (6.49) (2.54) Préstamos / Capital Base según Fitch Cargo por Provisión para Préstamos / Préstamos Brutos Promedio Deterioro de Préstamos* (% del patrimonio) *Variación de préstamos con mora mayor a 90 días + *Variación de préstamos con mora mayor a 90 días + activos activos eventuales recibidos recibidos en pago en pago + castigos. + castigos. Fuente: Procredit ProCredit El portafolio de créditos de ProCredit tiene un nivel de atomización alto (los 20 mayores deudores representan menos del 10% del total); no obstante, la capacidad de pago de los deudores está muy correlacionada con el ciclo económico. Esto ha resultado en niveles de morosidad mayores al promedio de la industria en entornos de poco dinamismo; lo cual fue evidente en 2013, cuando: los créditos con mora mayor a 90 días aumentaron HNL29,446 miles, los activos eventuales recibidos en pago sumaron HNL13,450 miles y los préstamos cancelados contra reservas (castigos) alcanzaron HNL17.5 millones. La suma de estos tres valores equivalió a 20% del patrimonio del banco al cierre de 2013 (véase gráfico Deterioro de Préstamos). Debido a la sensibilidad alta de la cartera frente al entorno, el banco mantiene una política activa de reestructuración de créditos; esto con el fin de evitar deterioros adicionales. A diciembre de 2013, la proporción de préstamos reestructurados alcanzó 7% del total y, en opinión de Fitch, seguirá teniendo una importancia similar en los próximos períodos. ProCredit presenta un deterioro relativamente alto en los préstamos; lo cual se mitiga por las garantías que respaldan las exposiciones. Casi toda la cartera cuenta con garantías reales (hipotecaria: 75% y prendaria: 24% de la cartera total). Esto reduce el riesgo de pérdida ante un incumplimiento en los pagos. Las reservas para préstamos deteriorados se ubican en niveles adecuados. A marzo de 2014, las reservas cubrían 106.5% de los préstamos con mora mayor a 90 días (diciembre 2013: 98.2%) y el 4.0% de la cartera total (diciembre 2013: 3.7%). Fitch prevé que ProCredit mantendrá los niveles de coberturas en lo que resta de Ganancias y Rentabilidad Resultados Deficitarios Desempeño Operativo (%) Mar 2014 Dic 2013 Dic 2012 Dic 2011 Ingreso Neto por Intereses / Activos Productivos Promedio Gastos Operativos / Ingresos Operativos Netos Cargo por Prov. para Préstamos y Títulos Valores / 30, (643.92) (2,926.98) (139.45) Util. Oper. antes de Prov. Utilidad Operativa / Activos Totales Promedio (1.01) (1.98) (2.18) (3.06) Utilidad Operativa / Activos Ponderados por Riesgo (1.24) (2.35) (2.56) (3.18) Utilidad Operativa / Patrimonio Promedio (5.70) (10.93) (11.67) (13.85) 4

5 Los resultados de ProCredit continúan deficitarios, pero las pérdidas se han reducido cada año. La carga operativa elevada continúa limitando el desempeño del banco, al consumir una proporción elevada de los ingresos. La carga operativa supera a los resultados de intermediación financiera; representa 1.2 veces los ingresos netos por intereses. Esta relación, aunque ha mejorado respecto de años previos (Dic10: 1.7 veces), sigue comparando negativamente con la industria (0.8%). Las relaciones de eficiencia han sido afectadas por volúmenes de negocios relativamente bajos respecto a la infraestructura del banco; también por los costos administrativos asociados al cambio del enfoque de negocios y a los pagos realizados anualmente a su casa matriz por servicios recibidos. El desempeño del banco también está limitado por: el relativamente alto costo de fondeo, la poca diversificación de ingresos (por ejemplo, la contribución baja de ingresos no financieros) y el gasto en provisiones elevado. El deterioro de la cartera de créditos, relativamente alto, ha resultado en un gasto en provisiones recurrentemente alto; equivalente a más de 2% de los préstamos brutos promedio. En opinión de Fitch, los resultados operativos del banco seguirán deficitarios en 2014 y podrían alcanzar el punto de equilibrio en Los resultados dependerán, en gran medida, de la capacidad del banco para dinamizar el crecimiento del portafolio de créditos y hacer efectivas las reducciones de gastos administrativos; así como del costo de fondos mediante un rebalanceo de la estructura pasiva. Capitalización y Apalancamiento Inyecciones Recurrentes de Capital Sostienen Capitalización Indicadores de Capital (%) Mar 2014 Dic 2013 Dic 2012 Dic 2011 Capital Base según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo Capital Elegible / Activos Ponderados por Riesgo n.a n.a. n.a. n.a. Patrimonio Común Tangible / Activos Tangibles Indicador de Capital Primario Regulatorio Generación Interna de Capital (5.77) (9.97) (11.80) (12.45) Con base en las inyecciones recurrentes de capital fresco, los indicadores patrimoniales de ProCredit se mantienen en niveles que apoyan la viabilidad de la entidad. Entre 2013 y lo transcurrido de 2014, ProCredit recibió refuerzos de capital por HNL40.5 millones, que permitieron mantener el indicador de Capital Base según Fitch sobre activos ponderados por riesgo superior a 21%. En opinión de Fitch, la posición patrimonial del banco seguirá dependiendo de las aportaciones de capital de sus accionistas; esto debido a que la entidad todavía no es auto sostenible. Fondeo y Liquidez Concentración Alta en Mayores Depositantes Indicadores de Liquidez (%) Mar 2014 Dic 2013 Dic 2012 Dic 2011 Préstamos / Depósitos de Clientes Activos Interbancarios / Pasivos Interbancarios n.a. n.a. n.a. n.a. Depósitos de Clientes / Total Fondeo (excluyendo derivados)

6 Los depósitos captados del público constituyen la principal fuente de recursos para ProCredit y representan 64.8% del total de pasivos a marzo de Éstos están conformados, en su mayoría, por depósitos a plazo (83.7% del total de depósitos); seguidos por los de cuenta de ahorro (11.1%) y corriente (5.2%). A diferencia de la industria, que mantiene una mayor participación de depósitos a la vista. La concentración por depositante se mantiene elevada; aunque menor a su promedio histórico, puesto que los 20 mayores depositantes representaron 48.7% del total de depósitos a marzo de 2014 (marzo 2013: 51.0%, marzo 2012: 57.0%; marzo 2011: 67.9%). Lo anterior se constituye en una de sus principales debilidades, pues la entidad se vuelve vulnerable ante el retiro o no renovación de estos depositantes. Fitch prevé que la concentración de depósitos en la institución continuará disminuyendo gradualmente; esto debido a la estrategia que tiene de orientar la estructura de los mismos hacia depósitos a la vista, en una más amplia base de depositantes. El fondeo del banco se complementa con líneas de crédito otorgadas por instituciones financieras dedicadas al desarrollo económico y con emisiones de deuda en el mercado local, equivalentes al 33.1% y 1.4% de los pasivos, respectivamente; las cuales favorecen a la diversificación de las fuentes de fondeo y al calce de plazos. La liquidez del banco es apropiada para las características de sus obligaciones. Sin embargo, la participación importante que tienen los valores del Banco Central y del Gobierno dentro del portafolio de inversiones -los cuales corresponden, en su mayoría, a requerimientos de encaje legal- podría significar un riesgo de liquidez ante eventos sistémicos adversos. A marzo de 2014, los activos líquidos representaron 19.2% de los activos totales y 36.6% de sus depósitos. Fitch estima que el banco exhibirá estrechamientos graduales en sus niveles de liquidez, dadas las perspectivas del banco de bajar los excesos de liquidez como medida para mantener un mayor control sobre el margen financiero. Los descalces de plazo surgen de una cartera mayoritariamente de mediano plazo (plazo promedio de 3.6 años) con fondeo concentrado en depósitos del público, aunque se mantienen dentro de los límites regulatorios. Cabe destacar que el perfil de liquidez de ProCredit se ve favorecido por las políticas de administración de liquidez de su casa matriz, así como por el potencial soporte que recibiría de ésta en caso de ser requerido. Soporte Clasificaciones se Fundamentan en el Soporte de PCH En opinión de la agencia, la fuente principal de soporte si fuese requerido- provendría de su accionista: PCH. Éste está clasificado internacionalmente por Fitch con BBB y Perspectiva Estable. Soporte es la opinión de Fitch sobre la capacidad y la propensión de PCH para apoyar financieramente a su subsidiaria, en caso de ser necesario. La capacidad de proveer soporte está dada por la clasificación de riesgo de PCH; mientras que la propensión para brindar soporte es un juicio realizado por Fitch. Sobre esto último, Fitch considera que PCH tendría una alta disposición para continuar apoyando oportunamente a ProCredit; esto debido a que la operación en Honduras -al igual que las del resto de Latinoamérica- se considera estratégicamente importante en la estrategia del grupo. Clasificación de Deuda Fitch clasifica las emisiones de ProCredit en la misma categoría que al banco. Estas emisiones tienen garantía patrimonial. A la fecha de este reporte, el banco ha emitido bonos generales por HNL20.8 millones, denominados en moneda local y extranjera; en plazos de hasta 5 años. Esta emisión favorece el calce de plazos del banco y le permite diversificar sus fuentes de fondeo institucionales. 6

7 Estado de Resultados 31 mar dic dic dic dic meses 3 meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal (HNL miles) USD MM 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos , , , , , Otros Ingresos por Intereses 0.2 4, , , , , Ingresos por Dividendos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 4. Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos , , , , , Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes , , , , , Otros Gastos por Intereses , , , , , Total Gastos por Intereses , , , , , Ingreso Neto por Intereses , , , , , Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Títulos Valores y Derivados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 10. Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 11. Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del Estado de Resultados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 12. Ingreso Neto por Seguros n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 13. Comisiones y Honorarios Netos 0.2 4, , , , , Otros Ingresos Operativos 0.1 2, , , , , Total de Ingresos Operativos No Financieros 0.3 6, , , , , Gastos de Personal , , , , , Otros Gastos Operativos , , , , , Total Gastos Operativos , , , , , Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 20. Utilidad Operativa antes de Provisiones (4,652.1) (1,230.9) (18,455.8) (53,945.9) 21. Cargo por Provisiones para Préstamos 0.2 4, , , , , Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Créditos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 23. Utilidad Operativa (0.2) (4,467.4) (34,608.0) (37,259.1) (44,192.3) (71,068.2) 24. Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como Patrimonio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 25. Ingresos No Recurrentes n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 26. Gastos No Recurrentes n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 27. Cambio en Valor Razonable de Deuda Propia n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 28. Otros Ingresos y Gastos No Operativos n.a. n.a. 2, , , Utilidad Antes de Impuestos (0.2) (4,467.4) (31,788.3) (36,776.6) (40,902.8) (67,166.9) 30. Gastos de Impuestos n.a Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 32. Utilidad Neta (0.2) (4,492.8) (31,926.3) (36,776.6) (40,902.8) (67,166.9) 33. Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 34. Revaluación de Activos Fijos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 35. Diferencias en Conversión de Divisas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 36. Ganancia/(Pérdida) en Otros Ingresos Integrales (OII) n.a. n.a. n.a. n.a. (2,982.8) (1,664.7) 37. Ingreso Integral de Fitch (0.2) (4,492.8) (31,926.3) (36,776.6) (43,885.6) (68,831.6) 38. Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 39. Nota: Utilidad Neta Después de Asignación a Intereses Minoritarios (0.2) (4,492.8) (31,926.3) (36,776.6) (40,902.8) (67,166.9) 40. Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período n.a. n.a. n.a. n.a Nota: Dividendos Preferentes Relacionados al Período n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 7

8 Balance General 31 mar dic dic dic dic meses 3 meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal (HNL miles) USD MM Activos A. Préstamos 1. Préstamos Hipotecarios Residenciales n.a. n.a. 55, , , , Otros Préstamos Hipotecarios n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Otros Préstamos al Consumo/Personales n.a. n.a. 8, , , , Préstamos Corporativos y Comerciales n.a. n.a. 1,222, ,117, , , Otros Préstamos ,419, , , , , Menos: Reservas para Préstamos , , , , , Préstamos Netos ,362, ,379, ,331, ,223, , Préstamos Brutos ,419, ,432, ,376, ,254, , Nota: Préstamos con Mora + 90 Días Incluidos Arriba , , , , , Nota: Préstamos a Valor Razonable Incluidos Arriba n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. B. Otros Activos Productivos 1. Préstamos y Operaciones Interbancarias n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 2. Repos y Colaterales en Efectivo n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Títulos Valores Negociables y a Valor Razonable a través de Resultados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 4. Derivados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5. Títulos Valores Disponibles para la Venta n.a. n.a. 46, , , Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento n.a. n.a. 63, , , , Inversiones en Empresas Relacionadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 8. Otros Títulos Valores ,358.7 n.a. n.a. n.a. n.a. 9. Total Títulos Valores , , , , , Nota: Títulos Valores del Gobierno Incluidos Arriba , , , , , Nota: Total Valores Pignorados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 12. Inversiones en Propiedades n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 13. Activos de Seguros n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 14. Otros Activos Productivos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 15. Total Activos Productivos ,608, ,488, ,463, ,353, ,890.3 C. Activos No Productivos 1. Efectivo y Depósitos en Bancos , , , , , Nota: Reservas Obligatorias Incluidas Arriba n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Bienes Adjudicados en Pago , , , , , Activos Fijos , , , , , Plusvalía n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6. Otros Intangibles n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 7. Activos por Impuesto Corriente n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 8. Activos por Impuesto Diferido n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 9. Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 10. Otros Activos , , , , , Total Activos ,819, ,769, ,741, ,608, ,208,

9 Balance General (HNL miles) Pasivos y Patrimonio 31 mar dic dic dic dic meses 3 meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal USD MM D. Pasivos que Devengan Intereses 1. Depósitos en Cuenta Corriente , , , , , Depósitos en Cuenta de Ahorro , , , , , Depósitos a Plazo , , , , , Total Depósitos de Clientes , , , , , Depósitos de Bancos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6. Repos y Colaterales en Efectivo n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 7. Otros Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo n.a. n.a. 121, ,824.8 n.a. n.a. 8. Depósitos Totales, Mercados de Dinero y Obligaciones de Corto Plazo , ,063, ,023, , , Obligaciones Senior a más de un Año , , , , , Obligaciones Subordinadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 11. Otras Obligaciones n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 12. Total Fondeo a Largo Plazo , , , , , Derivados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 14. Obligaciones Negociables Total Fondeo ,469, ,418, ,397, ,251, ,618.7 E. Pasivos que No Devengan Intereses 1. Porción de la Deuda a Valor Razonable n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 2. Reservas por Deterioro de Créditos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Reservas para Pensiones y Otros 0.4 7, , , , , Pasivos por Impuesto Corriente n.a. n.a. n.a. n.a. 5. Pasivos por Impuesto Diferido n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6. Otros Pasivos Diferidos n.a. n.a. n.a. 7. Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 8. Pasivos de Seguros n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 9. Otros Pasivos , , , , , Total Pasivos ,503, ,449, ,429, ,279, ,136.9 F. Capital Híbrido 1. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio G. Patrimonio 1. Capital Común , , , , , Interés Minoritario n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Reservas por Revaluación de Títulos Valores n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 4. Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5. Revaluación de Activos Fijos y Otras Acumulaciones OII n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6. Total Patrimonio , , , , , Total Pasivos y Patrimonio ,819, ,769, ,741, ,608, ,208, Nota: Capital Base según Fitch , , , , , Nota: Capital Elegible según Fitch n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 9

10 Resumen Analítico 31 mar dic dic dic dic meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal A. Indicadores de Intereses 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos / Préstamos Brutos Promedio Gastos por Int. sobre Depósitos de Clientes / Depósitos de Clientes Prom Ingresos por Intereses / Activos Productivos Promedio Gastos por Intereses / Pasivos que Devengan Intereses Promedio Ingreso Neto por Intereses / Activos Productivos Promedio Ing. Neto por Int. Cargo por Prov. para Préstamos / Activos Prod. Prom Ing. Neto por Int. Dividendos de Acciones Preferentes / Act. Prod. Prom B. Otros Indicadores de Rentabilidad Operativa 1. Ingresos No Financieros / Ingresos Operativos Netos Gastos Operativos / Ingresos Operativos Netos Gastos Operativos / Activos Promedio Utilidad Operativa antes de Provisiones / Patrimonio Promedio 0.02 (1.47) (0.39) (5.79) (18.69) 5. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activos Totales Promedio 0.00 (0.27) (0.07) (1.28) (4.91) 6. Cargo por Prov. para Préstamos y Títulos Valores / Util. Oper. antes de Prov. 30, (643.92) (2,926.98) (139.45) (31.74) 7. Utilidad Operativa / Patrimonio Promedio (5.70) (10.93) (11.67) (13.85) (24.63) 8. Utilidad Operativa / Activos Totales Promedio (1.01) (1.98) (2.18) (3.06) (6.47) 9. Impuestos / Utilidad antes de Impuestos (0.57) (0.43) n.a Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activos Ponderados por Riesgo 0.00 (0.32) (0.08) (1.33) (5.24) 11. Utilidad Operativa / Activos Ponderados por Riesgo (1.24) (2.35) (2.56) (3.18) (6.90) C. Otros Indicadores de Rentabilidad 1. Utilidad Neta / Patrimonio Promedio (5.73) (10.08) (11.52) (12.82) (23.28) 2. Utilidad Neta / Activos Totales Promedio (1.02) (1.83) (2.16) (2.83) (6.12) 3. Ingreso Integral de Fitch / Patrimonio Promedio (5.73) (10.08) (11.52) (13.76) (23.85) 4. Ingreso Integral de Fitch / Activos Totales Promedio (1.02) (1.83) (2.16) (3.04) (6.27) 5. Utilidad Neta / Act. Totales Prom. + Act. Titularizados Administrados Prom. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6. Utilidad Neta / Activos Ponderados por Riesgo (1.25) (2.17) (2.53) (2.94) (6.53) 7. Ingreso Integral de Fitch / Activos Ponderados por Riesgo (1.25) (2.17) (2.53) (3.16) (6.69) D. Capitalización 1. Capital Base según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo Capital Elegible según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Patrimonio Común Tangible / Activos Tangibles Indicador de Capital Primario Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5. Indicador de Capital Total Regulatorio Indicador de Capital Primario Base Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 7. Patrimonio / Activos Totales Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo / Utilidad Neta n.a. n.a. n.a Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo / Ingreso Integral de Fitch n.a. n.a. n.a Dividendos en Efectivo y Recompra de Acciones / Utilidad Neta n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 11. Utilidad Neta Dividendos en Efectivo / Patrimonio Total (5.77) (9.97) (11.80) (12.45) (21.48) E. Calidad de Activos 1. Crecimiento del Activo Total Crecimiento de los Préstamos Brutos (0.93) Préstamos Mora + 90 días / Préstamos Brutos Reservas para Préstamos / Préstamos Brutos Reservas para Préstamos / Préstamos Mora + 90 días Préstamos Mora + 90 días Reservas para Préstamos / Patrimonio (1.08) 0.30 (6.49) (2.54) (1.36) 7. Cargo por Provisión para Préstamos / Préstamos Brutos Promedio Castigos Netos / Préstamos Brutos Promedio n.a Préstamos Mora + 90 días + Act. Adjudicados / Préstamos Brutos + Act. Adjud F. Fondeo 1. Préstamos / Depósitos de Clientes Activos Interbancarios / Pasivos Interbancarios n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Depósitos de Clientes / Total Fondeo (excluyendo Derivados)

11 Las clasificaciones señaladas fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CLASIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CLASIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB LAS CLASIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. 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