Sinergias positivas entre el PMBoK y Project Finance en Proyectos de Software

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1 Sinergias positivas entre el PMBoK y Project Finance en Proyectos de Software Roberto Uzal (*)(**), Daniel Riesco (*), Germán Montejano (*) (*) Universidad Nacional de San Luis, (**) Universidad de Buenos Aires Agenda La Gestión Financiera de Proyectos de Software Concepto de Project Finance Mencionando la Matriz Grupos de Procesos / Áreas de Conocimiento (PMoBK): El Plan Ejemplo de elaboración de un Proyecto candidato a un soporte de Project Finance Presupuesto de Proyectos de Software Actores y desarrollo del Project Finance Posibles beneficios financieros adicionales del Project Finance Resumen y conclusiones 2 1

2 Gestión financiera de Proyectos de Software La gestión financiera de los proyectos de software. La elaboración ex ante de un cash flow del proyecto.(van, TIR, ) Las primeras tareas del ingeniero de software. Los inversores ven a los proyectos de software como inversiones de riesgo. Entre otros factores, el tamaño del proyecto de software y el nivel de complejidad del ámbito de problema abordado, inciden fuertemente en la magnitud del riesgo del proyecto. A mayor riesgo del proyecto, mayor será la rentabilidad esperada por los inversores. Esta expectativa de alta rentabilidad, en un contexto de financiamiento convencional, en muchos casos, coloca al proyecto fuera de su viabilidad financiera. 3 Gestión financiera de Proyectos de Software Flujo Neto (1.000) % 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100% % 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100%

3 Concepto de Project Finance Project Finance es una denominación que se aplica a varias estructuras de financiamiento en las cuales los fondos suministrados por el inversor no están primariamente respaldados por el análisis de los antecedentes crediticios del deudor o la solvencia patrimonial del mismo, sino específicamente en la capacidad del proyecto objeto del crédito para generar fondos que constituyan un cash flow atractivo para la institución que concede el préstamo (normalmente un consorcio de bancos) 5 Áreas de conocimiento INICIO PLANEAMIENTO Grupos de procesos EJECUCIÓN CONTROL CIERRE #Procesos Integración 4.1 Desarrollo del plan del proyecto 4.2 Ejec. del plan del proyecto 4.3 Control integral de cambios 3 Alcance 5.1 Inicio 5.2 Planeamiento del alcance 5.3 Definición del alcance 5.4 Verificación del alcance 5.5 Ctrl. cambios de alcance 5 Tiempo Costo 6.1 Definición de actividades 6.2 Secuencia de actividades 6.3 Estimación de la duración de las actividades 6.4 Desarrollo del cronograma 7.1 Planeación de recursos 7.2 Estimación de costos 7.3 Presupuesto 6.5 Control del cronograma 7.4 Control de costo 5 4 Calidad 8.1 Planeación de la calidad 8.2 Aseguramiento de la calidad 8.3 Control de calidad 3 Recursos Humanos 9.1 Planeamiento de la org. 9.2 Reclutamiento de personal 9.3 Desarrollo del equipo 3 Comunicación 10.1 Planeación de las comunicaciones 10.2 Dist. de la información 10.3 Información del desempeño 10.4 Cierre administrativo 4 Riesgo 11.1 Plan. de la ad. del riesgo 11.2 Identificación del riesgo 11.3 An. cualitativo del riesgo 11.4 An. cuantitativo del riesgo 11.5 Plan. de la resp. al riesgo 11.6 Monitoreo y control del riesgo 6 Adquisiciones # Procesos Plan. de las adquisiciones 12.3 Licitaciones y cotizaciones 12.6 Cierre de Planeación de licitaciones y 12.4 Selección de proveedores contratos cotizaciones Doctor Roberto 12.5 Admón Uzal de - contratos Doctor Daniel Riesco - Magister Germán Montejano

4 Desarrollo del Plan (4.1) Inicio Carta Constitutiva Evaluación de Stakeholders Enunciado del Alcance Plan de Administración del Alcance WBS Riesgo Cuantitativo Plan de Costo (Presupuesto) Plan de Tiempo (Programación) Riesgo Cualitativo Análisis del Riesgo Plan de Calidad Plan de Adquisiciones Plan de Comunicaciones Plan del Proyecto 7 Analicemos la siguiente WBS Proyecto Estrategia de Gobierno Electrónico de Paraguay Relevamiento y diagnóstico Plan Estratégico Manual de Procedimientos Modelo de Negocio y Decreto Presidencial Capacitación a funcionarios en la metodología de desarrollo del Gobierno Electrónico Eventos de promoción y difusión sobre los beneficios derivados del uso del GE Ejecución del Relevamiento Efectuar el diagnóstic o Elaborar el informe Plan Estratég ico Manual de Procedimie ntos Modelo de Negocio Decreto Presidencial Relevar necesidades de capacitación Elaborar seminarios de capacitación Desarrollar seminarios de capacitación Elaboración de seminarios de discusión y negociación sobre el contenido de las reformas propuestas Elaboración de seminarios sobre aspectos legales vinculados al Gobierno Electrónico Análisis de involucrados Análisis de escenarios externo e interno Definición de objetivos estratégicos Definición de resultados Definición de actividades, metas, indicadores, supuestos y responsables Cronograma de actividades Presupuesto para el desarrollo del Plan Estratégico. Identificar Procesos Gubernamental es relevantes Identificar los Factores Críticos de Éxito de la Gestión Gubernamental Elaborar la Matriz Procesos / Factores Críticos de Éxito Evaluar la Calidad de la Implementación actual de los Procesos Elaborar la Matriz Calidad de la Implementación actual / Ponderación de los FCE Extraer conclusiones del análisis de las Matrices y Definir los Objetivos Estratégicos 8 4

5 y ahora la misma WBS como Gantt 9 La Curva S Ahorros Costos Generadores de costo Diseño y desarrollo de la e-estrategia Desarrollo de aplicaciones Inversión en software y hardware Entrenamiento del personal Relaciones públicas Ahorros en un Proyecto de e-government El procesamiento electrónico implica menores costos de transacción Tiempo Los ahorros serán mayores en la medida que el número de usuarios aumente y los servicios electrónicos son aceptados por los ciudadanos La inversión en nuevos servicios se reduce por los efectos de escala y por el aprendizaje previo. 10 5

6 Planeamiento y monitoreo mediante Curva S COSTOS ACUMULADOS $ Variación de Costos Variación de Programa (expresada en dinero) CRTR CPTP CPTR Fecha del Control Tiempo 11 Para ser candidato al Project Finance Alcance (WBS) Tiempo (Red - Cronograma) + + $, HH, % = Línea Base $ 1 Estimaciones Presupuesto $ 1.1 $ 1.2 Tiempo $ $ $ $ $

7 Presupuesto de Proyectos de Software Método Puntos Casos de Uso 13 Presupuesto de Proyectos de Software El método Punto Casos de Uso fue propuesto en 1993 por Gustav Karner Está inspirado en el tradicional enfoque de Análisis de Punto de Función Estima el tamaño de un futuro sistema teniendo en cuenta: La forma en la que los usuarios utilizarán al sistema; La complejidad de las prestaciones requeridas por cada tipo de usuario; Un análisis de alto nivel de los pasos necesarios para la realización de cada tarea; 14 7

8 Presupuesto de Proyectos de Software El Método Use Case Points fué creado para que sea posible estimar el tamaño / esfuerzo de desarrollo de un sistema de software en las primeras fases del desarrollo (disponibilidad de la primera versión de un Modelo de Casos de Uso ); Este método utiliza los mismos documentos generados en la fase Análisis para efectuar los cálculos necesarios para estimar el esfuerzo de desarrollo; Puntos Casos de Uso debe utilizarse, fundamentalmente, cuando se ejecuta el proceso 4.1. de la Matriz Procesos / Áreas de Conocimiento del PMBoK 15 Presupuesto de Proyectos de Software Los autores han verificado que el Método Use Case Points permite efectuar estimaciones del esfuerzo de desarrollo de sistemas de software, de alta complejidad y considerable tamaño, con errores menores al 10%. Lo señalado en el punto anterior fue verificado con project managers semi senior. Si las estimaciones la realizan software project manager con sólida experiencia se estima que el margen de error puede llegar a estar en un 5% o menos. 16 8

9 Cash flow y PRG 17 PRG y Agencias Multilaterales Una Garantía Parcial de Riesgo (PRG) podrá acotar el riesgo de los Bancos o Instituciones de Crédito Comerciales (commercial lenders) en caso de un default respecto de una obligación contractual específica. Project Company Government Loan Implementation Agreement PPA Indemnity Agreement Commercial Lenders Guarantee Project Finance & Guarantees Ejemplo tomado de un documento de trabajo del Banco Mundial 18 9

10 Las Agencias Multilaterales Han encarado numerosos proyectos de PF, en Latinoamérica, en los últimos años, otorgando la Garantía Parcial de Riesgo en los mismos Han realizado conferencias / congresos en los cuales dichos proyectos han sido expuestos Alientan a la banca comercial a encarar el financiamiento de obras de infraestructura en Latinoamérica utilizando un enfoque de Project Finance 19 La Banca Comercial: Encuadra los proyectos de PF en la denominación Proyectos de Administración del Riesgo (Risk Management Projects) Están generalmente dispuestos a participar, en Latinoamérica, en un esquema con Garantía Parcial de Riesgo (PRG). La experiencia recogida ha llevado a varios bancos comerciales (ABN AMRO, Citigroup, Credit Lyonnais, Credit Suisse First Boston, Royal Bank of Scotia y otros) a suscribir los denominados Principios Ecuador (Equator Principles) a fin de acotar: Riesgos Sociales Riesgos Medioambientales Analogías con grandes proyectos de software? 20 10

11 Las limitaciones del Project Finance Convencional En un PF convencional la empresa o grupo a cargo del proyecto global ( Special Purpose Vehicle ) tiene las responsabilidades de: Financiamiento Ejecución y operación del proyecto en su totalidad. En el caso de países con valores elevados de Riesgo País : Se incrementa el riesgo percibido por quien financia El incremento de riesgo percibido se traducirá en tasas de interés sumamente altas La factibilidad de un Project Financeconvencional en estos casos es altamente improbable Es necesario estudiar variantes respecto de un Project Finance convencional 21 Si recurrimos al Fideicomiso Negocio jurídico consistente en la afectación de un patrimonio a un propósito determinado en beneficio de una persona física o jurídica, encargando a un tercero la realización de los actos tendientes a su cumplimiento La combinación de elementos del Project Finance convencional con el concepto de Fideicomiso queda encuadrado en lo que, por ejemplo, el Banco Mundial denomina Financiamiento de Proyecto con Respaldo Limitado (Limited Recourse Project Finance). Tal el ejemplo que desarrollaremos a continuación

12 Visión dinámica de Project Finance Actores del Project Finance La etapa de desembolsos Las etapa de desembolsos y repagos La etapa de repagos La situación no deseada (interrupción de pagos) 23 Actores en Project Finance Gobierno Agencia Multilateral de crédito Consorcio de Bancos Promotor Administrador del Fondo Fiduciario Contratistas Gerenciamiento operativo Terceros Afectados 24 12

13 Etapa de Desembolso Agencia Multilateral de crédito Flujo de fondos Cash flow Gobierno Aplica en acciones de comunicación / mitigación (Incluye expropiaciones) Promotor Contratistas Consorcio de Bancos Deposita Certificación Informa Administrador del Fondo Fiduciario Gerenciamiento operativo Terceros Afectados Pago por acciones de mitigación (incluye expropiaciones) 25 Etapa de Desembolso Agencia Multilateral de crédito Flujo de fondos Cash flow Gobierno Aplica en acciones de comunicación / mitigación (Incluye expropiaciones) Promotor Contratistas Consorcio de Bancos Deposita Certificación Informa Administrador del Fondo Fiduciario Gerenciamiento operativo Terceros Afectados Pago por acciones de mitigación (incluye expropiaciones) 26 13

14 Etapa de Desembolso y Repago Agencia Multilateral de crédito Flujo de fondos Cash flow Gobierno Repago Consorcio de Bancos Repago Deposita Informa Flujo de fondos Cash flow Promotor Paga crédito Administrador del Fondo Fiduciario Certificación Aplica en acciones de comunicación / mitigación (Incluye expropiaciones) Contratistas Gerenciamiento operativo Terceros Afectados Pago por acciones de mitigación (incluye expropiaciones) 27 Etapa de Repago Agencia Multilateral de crédito Consorcio de Bancos Gobierno Flujo de fondos Cash flow Promotor Paga crédito Administrador del del Fondo Fondo Fiduciario Contratistas Gerenciamiento operativo Terceros Afectados 28 14

15 Etapa de Repago Agencia Multilateral de crédito Gobierno Fin del Desembolso Consorcio de Bancos Flujo de fondos Cash flow Promotor Contratistas Paga crédito Administrador del Fondo Fiduciario Gerenciamiento operativo Terceros Afectados 29 Situación no deseada Agencia Multilateral de crédito Pago Gobiernos No pago o Interrupción de tareas Promotor Contratistas Consorcio de Bancos Administrador del Fondo Fiduciario Gerenciamiento operativo Terceros Afectados 30 15

16 Cómo se conforma el Fondo Fiduciario? Algunas alternativas Fondo fiduciario con participación de un consorcio de bancos locales con repago garantizado por el Cash Fow del proyecto Fondo fiduciario con participación de un consorcio de bancos locales con repago garantizado por los fondos generados por el proyecto y con Garantía Parcial de Riesgo de la Agencia Multilateral (BID, BM, CFI, etc.) Fondo fiduciario off shore con participación de un consorcio mixto de bancos locales e internacionales con repago garantizado por los fondos generados por el proyecto y con Garantía Parcial de Riesgo de la Agencia Multilateral. Fondo fiduciario off shore con participación de un consorcio de bancos internacionales con repago garantizado por los fondos generados por el proyecto y con Garantía Parcial de Riesgo de la Agencia Multilateral. 31 Posible emisión de Títulos del Fideicomiso (I) El consorcio de bancos efectúa el aporte inicial al Fondo Fiduciario (1) El Promotor realiza aportes tales como instalaciones, oficinas, etc. (2) Los constructores, subcontratistas, aportan servicios, mercaderías, y demás bienes, que serán parcialmente pagados en dinero. Las deudas que se generen por la porción impaga, serán luego capitalizadas en títulos subordinados del Fideicomiso (3) Se emiten distintas clases de títulos (Senior y Subordinadas). La clase Senior debería ser calificada por una calificadora de riesgo internacional, con miras a obtener un rating específico Investment Grade. La Garantía Parcial de Riesgo es importante en este sentido (5) Los bienes y servicios disponibles son transferidos al Fideicomiso (4) 32 16

17 Posible emisión de Títulos del Fideicomiso (II) Los títulos Senior emitidos son colocados en el Mercado de Capitales o a Inversores Institucionales (6) Los títulos subordinados son asignados a los Fiduciantes (7) El Fiduciario origina créditos a medida que el programa de trabajo se ejecuta de acuerdo con las previsiones (8) El Fiduciario transfiere los derechos creditorios al Fideicomiso, como nuevo activo subyacente a la renta de los títulos emitidos (9) El Agente Financiero/Fiduciario (Banco) realiza la cobranza de los créditos. Esta cobranza está respaldada por el flujo de fondos del proyecto (10) El Agente Financiero/Fiduciario (Banco) renta los títulos periódicamente con el producido de la cobranza de los créditos, de acuerdo con la modalidad acordada con los Beneficiarios (11) 33 Resumen y Conclusiones Acerca de la Gestión Financiera de Proyectos de Software En relación del concepto de Project Finance Recordando la Matriz Grupos de Proceso / Áreas de Conocimiento (PMoBK). Plan En relación con el ejemplo de elaboración de un Proyecto candidato a un soporte de Project Finance Sobre la importancia del Presupuesto de Proyectos de Software Acerca de los Actores y desarrollo del Project Finance Recapitulando los posibles beneficios financieros adicionales del Project Finance 34 17

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