Condiciones de Emisión de Títulos Públicos Nacionales, Provinciales y otros Títulos de Deuda

Transcripción

1 Condiciones de Emisión de Títulos Públicos Nacionales, Provinciales y otros Títulos de Deuda Buenos Aires Valores S.A. 25 de Mayo 375 2, CABA TEL.: informes@bavsa.com

2 INDICE ARGENTINA SOBERANOS PÁGINA Argentina Soberanos - Bonos vinculados al dólar Bono de la Nación Argentina vinculado al dólar 0,75% Vto BONAD 0,75% AS17 4 Bono de la Nación Argentina vinculado al dólar 1,75% vto BONAD 1,75% 2016-AO16 4 Bono de la Nación Argentina vinculado al dólar 0,75% vto BONAD 0,75% AF17 4 Bono de la Nación Argentina vinculado al dólar 2,40% vto BONAD 2,40% AM18 5 Argentina Soberanos - Bonos en dólares Bono de la Nación Argentina en Dólares 7% 2017 (BONAR 2017) -AA17 5 Bono de la Nación Argentina en Dólares 8,75% vto 2024 BONAR Bono de la Nación Argentina en Dólares 9% 2018 (BONAR 2018) -AN18 6 Bono de la Nación Argentina en Dólares 8% vto 2020 BONAR Bonos de la República Argentina Discount en dólares ley argentina -DICA 6 Bonos internacionales de la República Argentina Discount en dólares Ley Nueva York -DIY0 7 Bono par en Dólares Ley Argentina PARA 7 Bono par en Dólares Ley New York PARY 8 Bono internacional global República Argentina en dólares 8,75% 2017 (global 2017) -GJ17 8 Argentina Soberanos - Bonos en pesos a Tasa Variable Bono De Consolidación 7º SERIE (PR14) 9 Bono De Consolidación 8º SERIE (PR15) 9 Bono de la Nación Argentina en pesos BADLAR PRIVADA PB. VTO BONAR Bono del Tesoro Nacional -BONAC MARZO-A2M6 10 Argentina Soberanos - Bonos en pesos con Ajuste - CER Bono Cuasipar en pesos CUAP 11 Bono De Consolidación de deuda en moneda nacional 6º serie 2% PR13 11 Bono De Consolidación en moneda nacional cuarta serie 2% PR Bonos de la República Argentina A La Par en pesos Ley Argentina ajustables por CER- PAP0 12 Bonos de la República Argentina Discount en Pesos Ley Argentina ajustables por CER-DIPO 12 Bonos de la República Argentina Discount en Pesos Ley Argentina ajustables por CER-DICP 13 Bogar 20 -bono garantizado 13 Bogar 18 -bono garantizado 14 Bono Par en pesos PARP 14 2

3 ARGENTINA PROVINCIALES Argentina Provinciales - Bonos en dólares Provincia De Buenos Aires 2020 En Dólares (BPMD) 15 Provincia De Buenos Aires 2021 (BP21) 15 Provincia De Buenos Aires 2021 (9,95%) 16 Provincia De Buenos Aires 2028 (BP28) 16 Provincia De Buenos Aires 2035 En Dólares (BPLD) 16 Provincia De Buenos Aires 2017 En Dólares (BDED) 17 Provincia De Buenos Aires 2018 (BP18) 17 Argentina Provinciales - Bonos en pesos Bonos garantizados de Deuda Pública Rionegrina" (bogar) CLASE 2 SERIE 1 RNG21 17 Argentina Provinciales - Bonos provinciales - Dólar Linked Bono De La Provincia De Córdoba % 18 Ciudad de Buenos Aires 2016 CLASE Ciudad de Buenos Aires CLASE 6 (BDC20) 19 Mendoza 2018 (PMO18) 19 Mendoza 2018 clase 3 (PMD18) 20 Neuquén 2016 TICAFO (NDG1) 20 Neuquén TICAFO CLASE 2 (NDG21) 21 CUPONES ATADOS AL PBI CUPÓN DEL PBI EN EUROS -TVPE- 22 TITULOS VINCULADOS AL PBI EN DOLARES LEY NEW YORK TVPY 22 TITULOS VINCULADOS AL PBI TVPP 23 TITULOS VINCULADOS AL PBI EN DOLARES LEY ARGENTINA TVPA 23 VALOR NEGOCIABLE VINCULADO AL PBI EN DÓLARES SERIE 2 LEY NUEVA YORK -TVY0-24 3

4 Argentina Soberanos - Bonos vinculados al dólar BONO DE LA NACIÓN ARGENTINA VINCULADO AL DÓLAR 0,75% Vto BONAD 0,75% AS17 Fecha de Emisión: 21 de septiembre de 2015 Fecha de Vencimiento: 21 de septiembre de 2017 Moneda de emisión: Dólares Moneda de pago: Pesos al tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA en función de la Comunicación "A" 3500 correspondiente al tercer día hábil previo a la respectiva fecha de pago. Intereses: Tasa fija de 0,75% anual. Los intereses serán pagaderos semestralmente los días 21 de marzo y 21 de septiembre de cada año hasta el vencimiento. El primer servicio de intereses será el 21 de marzo de La base para el cálculo de intereses es 30/360. Amortización: Al vencimiento. Ley Aplicable: Ley Argentina BONO DE LA NACIÓN ARGENTINA VINCULADO AL DÓLAR 1,75% Vto BONAD 1,75% AO16 Fecha de Emisión: 28 de octubre de 2014 Fecha de Vencimiento: 28 de octubre de 2016 Moneda de emisión: Dólares Moneda de pago: Pesos al tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA en función de la Comunicación "A" 3500 correspondiente al tercer día hábil previo a la respectiva fecha de pago. Intereses: Tasa fija de 1,75% anual. Los intereses serán pagaderos semestralmente los días 28 de abril y 28 de octubre de cada año hasta el vencimiento. El primer servicio de intereses será el 28 de abril de La base para el cálculo de intereses es 30/360. Amortización: Al vencimiento. Ley Aplicable: Ley Argentina Monto de Emisión: USD 983,3 millones BONO DE LA NACIÓN ARGENTINA VINCULADO AL DÓLAR 0,75% Vto BONAD 0,75% AF17 Fecha de Emisión: 19 de agosto de 2015 Fecha de Vencimiento: 22 de febrero de 2017 Moneda de emisión: Dólares Moneda de pago: Pesos al tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA en función de la Comunicación "A" 3500 correspondiente al tercer día hábil previo a la respectiva fecha de pago. Intereses: Tasa fija de 0,75% anual. Los intereses serán pagaderos semestralmente los días 22 de febrero y 22 de agosto de cada año hasta el vencimiento. El primer servicio de intereses será el 22 de febrero de La base para el cálculo de intereses es 30/360. Amortización: Al vencimiento. Ley Aplicable: Ley Argentina 4

5 BONO DE LA NACIÓN ARGENTINA VINCULADO AL DÓLAR 2,40% Vto BONAD 2,40% AM18 Fecha de Emisión: 18 de noviembre de 2014 Fecha de Vencimiento: 18 de marzo de 2018 Moneda de emisión: Dólares Moneda de pago: Pesos al tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA en función de la Comunicación "A" 3500 correspondiente al tercer día hábil previo a la respectiva fecha de pago. Intereses: Tasa fija de 2,40% anual. Los intereses serán pagaderos semestralmente los días 18 de marzo y 18 de septiembre de cada año hasta el vencimiento. El primer servicio de intereses será el 18 de marzo de La base para el cálculo de intereses es 30/360. Amortización: Al vencimiento. Ley Aplicable: Ley Argentina Monto de Emisión: USD 653,7 millones Argentina Soberanos - Bonos en dólares BONO DE LA NACIÓN ARGENTINA EN DÓLARES 7% 2017 (BONAR 2017) -AA17 Fecha de Emisión: 17 de Abril de 2007 Fecha de Vencimiento: 17 de Abril de 2017 Moneda de emisión y pago: Dólares Amortización: Íntegramente al vencimiento Intereses: 7% anual, pagaderos semestralmente y calculados sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. Las fechas de pago son el 17 de Abril y el 17 de Octubre de cada año. Monto emitido: USD millones Ley: Argentina BONO DE LA NACIÓN ARGENTINA EN USD 8,75% VTO 2024 BONAR 2024 Fecha de Emisión: 7 de mayo de 2014 Fecha de Vencimiento: 7 de mayo de 2024 Moneda de emisión y pago: Dólares Estadounidenses Intereses: Tasa fija del 8,75% anual pagadera semestralmente, calculados sobre la base de 30/360. Las fechas de pago de intereses serán el 7 de mayo y el 7 de noviembre de cada año hasta el vencimiento. Cuando el vencimiento de un cupón no fuere un día hábil, la fecha de pago será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original, pero el cálculo del mismo se realizará hasta el vencimiento original. El primer servicio será el 7 de noviembre de Amortización: En seis cuotas anuales y consecutivas, comenzando el 7 de mayo de Las primeras cinco cuotas amortizarán el 16,66% del capital y la última el 16,7%. Ley Aplicable: Ley Argentina 5

6 BONO DE LA NACIÓN ARGENTINA EN DÓLARES 9% 2018 (BONAR 2018) -AN18 Fecha de Emisión: 29 de Noviembre de 2011 Fecha de Vencimiento: 29 de Noviembre de 2018 Moneda de emisión y pago: Dólares Amortización: Íntegramente al vencimiento Intereses: 9% anual, pagaderos semestralmente y calculados sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. Las fechas de pago son el 29 de Mayo y el 29 de Noviembre de cada año. Monto emitido: USD millones Ley: Argentina BONO DE LA NACIÓN ARGENTINA EN USD 8% VTO 2020 BONAR 2020 Fecha de Emisión: 8 de octubre de 2015 Fecha de Vencimiento: 8 de octubre de 2020 Moneda de emisión y pago: Dólares Estadounidenses Intereses: 8% anual. Los intereses serán pagaderos semestralmente los días 8 de abril y 8 de octubre de cada año hasta el vencimiento (base 30/360). El primer servicio será el 8/04/16. Amortización: Íntegramente al vencimiento. Ley Aplicable: Ley Argentina BONOS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA DISCOUNT EN DÓLARES LEY ARGENTINA -DICA Fecha de Emisión: 31 de Diciembre de 2003 Fecha de Vencimiento: 31 de Diciembre de 2033 Plazo: 30 años Moneda de emisión y pago: Dólares Amortización: En 20 cuotas semestrales iguales el 30 de Junio y el 31 de Diciembre de cada año, comenzando el 30 de Junio de Intereses: 8,28% anual, pagaderos semestralmente por período vencido y calculados sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. Una parte se paga en efectivo y la otra se capitaliza de acuerdo al siguiente esquema: desde el 31/12/03 hasta el 31/12/08: 3,97% en efectivo y 4,31% capitalizado. Desde el 31/12/08 hasta el 31/12/13: 5,77% en efectivo y 2,51% capitalizado. Desde el 31/12/13 (exclusive) hasta el 31/12/33: 8,28% en efectivo. Las fechas de pago son el 30 de Junio y el 31 de Diciembre de cada año, comenzando el 30/06/10. Ley: Argentina 6

7 BONOS INTERNACIONALES DE LA REPÚBLICA ARGENTINA DISCOUNT EN DÓLARES LEY NUEVA YORK -DIY0 Fecha de Emisión: 31 de Diciembre de 2003 Fecha de Vencimiento: 31 de Diciembre de 2033 Plazo: 30 años Moneda de emisión y pago: Dólares Amortización: En 20 cuotas semestrales iguales el 30 de Junio y el 31 de Diciembre de cada año, comenzando el 30 de Junio de Intereses: 8,28% anual, pagaderos semestralmente por período vencido y calculados sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. Una parte se paga en efectivo y la otra se capitaliza de acuerdo al siguiente esquema: desde el 31/12/09 hasta el 31/12/13: 5,77% en efectivo y 2,51% capitalizado. Desde el 31/12/13 (exclusive) hasta el 31/12/33: 8,28% en efectivo. Las fechas de pago son el 30 de Junio y el 31 de Diciembre de cada año, comenzando el 30/06/10. Primer servicio de interés: 30 de Junio de 2010 Monto de Emisión: US$ Ley: Nueva York ISIN: XS BONO PAR EN DOLARES LEY ARGENTINA PARA Fecha de Emisión: 31 de Diciembre de 2003 Fecha de Vencimiento: 31 de Diciembre de 2038 Plazo 35 años Moneda de emisión y pago: Dólares Estadounidenses Denominación Mínima: Valor Nominal Dólares UNO (V.N. U$S 1). Amortización: Se efectuará en 20 cuotas semestrales, iguales y consecutivas (excepto la última). Las primeras 19 pagaderas el 31-mar y 30- sep; y la última el 31-dic-38. Primer pago: 30-sep Intereses: Cupón Creciente de frecuencia semestral, pagaderos el 31-mar y 30-sep; y el último el 31-dic- 38. (1) Del 31-dic-03 (inclusive) al 31-mar-09 (exclusive) 1,33% (2) Del 31-mar-09 (inclusive) al 31-mar-19 (exclusive) 2,50% (3) Del 31-mar-19 (inclusive) al 31-mar-29 (exclusive) 3,75% (4) Del 31-mar-29 (inclusive) al 31-dic-38 (exclusive) 5,25% Negociación: Serán negociables y se solicitará su cotización en El MERCADO ABIERTO ELECTRONICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país. Ley: Argentina Exenciones Impositivas: Gozarán de todas las exenciones impositivas dispuestas por las leyes y reglamentaciones vigentes en la materia. 7

8 BONO PAR EN DOLARES LEY NEW YORK PARY Fecha de Emisión: 31 de Diciembre de 2003 Fecha de Vencimiento: 31 de Diciembre de 2038 Plazo: 35 años Moneda de emisión y pago: Dólares Estadounidenses Denominación Mínima: Valor Nominal Dólares UNO (V.N. U$S 1). Amortización: Se efectuará en 20cuotas semestrales, iguales y consecutivas (excepto la última). Las primeras 19 pagaderas el 31-mar y 30- sep; y la última el 31-dic-38. Primer pago: 30-sep Intereses: Cupón Creciente de frecuencia semestral, pagaderos el 31-mar y 30-sep; y el último el 31-dic- 38. (1) Del 31-dic-03 (inclusive) al 31-mar-09 (exclusive) 1,33% (2) Del 31-mar-09 (inclusive) al 31-mar-19 (excusive) 2,50% (3) Del 31-mar-19 (inclusive) al 31-mar-29 (exclusive) 3,75% (4) Del 31-mar-29 (inclusive) al 31-dic-38 (exclusive) 5,25% Negociación: Serán negociables y se solicitará su cotización en El MERCADO ABIERTO ELECTRONICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país. Ley: New York. Exenciones Impositivas: Gozarán de todas las exenciones impositivas dispuestas por las leyes y reglamentaciones vigentes en la materia. BONO INTERNACIONAL GLOBAL REPÚBLICA ARGENTINA EN DÓLARES 8,75% 2017 (GLOBAL 2017) GJ17 Fecha de Emisión: 2 de Junio de 2010 Fecha de Vencimiento: 2 de Junio de 2017 Plazo: 7 años Moneda de emisión y pago: Dólares Amortización: Íntegramente al vencimiento Intereses: 8,75% anual, pagaderos semestralmente por período vencido y calculados sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. Las fechas de pago son el 2 de Junio y el 2 de Diciembre de cada año, comenzando el Primer servicio de interés: 2 de Junio de 2010 Monto de Emisión: US$ Negociación: Serán negociables y se solicitará su cotización en el MERCADO ABIERTO ELECTRONICO (MAE) y Bolsa de Comercio de Buenos Aires y Luxemburgo. Ley: ISIN: Extranjera XS

9 Argentina Soberanos - Bonos en pesos a Tasa Variable BONO DE CONSOLIDACIÓN 7º SERIE (PR14) Fecha de Emisión: 4 de Enero de 2010 Fecha de Vencimiento: 4 de Enero de 2016 Plazo: 6 años Moneda de emisión y pago: Pesos. Amortización: Se efectuará en 4 cuotas iguales, trimestrales y consecutivas, pagaderas el 4 de Abril de 2015, 4 de Julio de 2015, 4 de Octubre de 2015 y 4 de Enero de Intereses: Devengará la tasa nominal anual resultante del promedio simple de las tasas de interés pasivas por el BCRA de los últimos 20 días hábiles inmediatamente anteriores a los 5 días hábiles previos al inicio de cada período de interés, informadas mediante encuesta diaria a bancos privados para plazos fijos en pesos de 30 a 35 días, de montos mayores o iguales a $ 1 millón (Badlar). Los intereses serán pagaderos trimestralmente calculados sobre la base de los días efectivamente transcurridos y la cantidad exacta de días que tiene cada año (actual/actual). Las fechas de pago de intereses serán los 4 de Enero, 4 de Abril, 4 de Julio y 4 de Octubre de cada año hasta su vencimiento, siendo la primera fecha de pago de intereses el 4 de Abril de Primer servicio de interés: 4 de Abril de Ley: Nacional. Rescate anticipado: Podrá disponerse el rescate anticipado de la totalidad o parte de los títulos que se emitan, a su valor técnico. BONO DE CONSOLIDACIÓN 8º SERIE (PR15) Fecha de Emisión: 4 de Enero de 2010 Fecha de Vencimiento: 4 de Octubre de 2022 Plazo: 12 años y 9 meses Moneda de emisión y pago: Pesos. Amortización: El 4 de Julio de 2019 y 4 de Octubre de 2019 el porcentaje será del 5%. El 4 de Enero de 2020, 4 de Abril de 2020, 4 de Julio de 2020, 4 de Octubre de 2020, 4 de Enero de 2021, 4 de Abril de 2021, 4 de Julio de 2021, 4 de Octubre 2021, 4 de Enero 2022, 4 de Abril de 2022 y 4 de Julio de 2022, el porcentaje será del 7%. Finalmente el 4 de Octubre de 2022 el porcentaje de amortización será del 13%. Intereses: Devengará la tasa nominal anual resultante del promedio simple de las tasas de interés pasivas por el BCRA de los últimos 20 días hábiles inmediatamente anteriores a los 5 días hábiles previos al inicio de cada período de interés, informadas mediante encuesta diaria a bancos privados para plazos fijos en pesos de 30 a 35 días, de montos mayores o iguales a $ 1 millón (BADLAR). Desde la fecha de emisión y hasta el 4 de Abril de 2014, inclusive, los intereses se capitalizarán trimestralmente y se pagarán juntamente con las cuotas de amortización. A partir del 4 de Julio de 2014 los intereses serán pagaderos trimestralmente en efectivo, calculados sobre la base de los días efectivamente transcurridos y la cantidad exacta de días que tiene cada año (actual/actual). Las fechas de pago de intereses serán el 4 de Enero, 4 de Abril, 4 de Julio y 4 de Octubre de cada año hasta su vencimiento, siendo la primera fecha de pago de intereses el 4 de Julio de

10 Primer servicio de interés: 4 de Julio de Ley: Nacional. Rescate anticipado: Podrá disponerse el rescate anticipado de la totalidad o parte de los títulos que se emitan, a su valor técnico. BONO DE LA NACION ARGENTINA EN PESOS BADLAR PRIVADA pb. Vto BONAR 2016 Fecha de Emisión: 29 de septiembre de 2014 Fecha de Vencimiento: 29 de septiembre de 2016 Moneda de emisión y pago: Pesos Intereses: Tasa variable según Badlar Bancos Privados más un margen de 2%. Badlar: promedio aritmético simple de la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de un millón de pesos ($ ) BADLAR promedio bancos privados, calculado considerando las tasas publicadas durante el trimestre por el BCRA desde DIEZ (10) días hábiles antes del inicio de cada cupón hasta DIEZ (10) días hábiles antes del vencimiento de cada cupón. Los intereses serán pagaderos trimestralmente los días 29 de diciembre, 29 de marzo, 29 de junio y 29 de septiembre de cada año y calculados sobre la base de días efectivamente transcurridos y la cantidad exacta de días que tiene cada año (actual/actual). Cuando el vencimiento de un cupón no fuere un día hábil, la fecha de pago del cupón será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original, devengándose intereses hasta la fecha de efectivo pago. El primer servicio de intereses será pagado el 29 de diciembre de Amortización: Al vencimiento. Ley Aplicable: Ley Argentina Monto de Emisión: $ millones BONO DEL TESORO NACIONAL -BONAC MARZO-A2M6 Fecha de Emisión: 31 de marzo de 2015 Fecha de Vencimiento: 31 de marzo de 2016 Moneda de emisión y pago: Pesos Intereses: Tasa variable equivalente al promedio simple de las tasas de interés implícitas de Letras Internas del BCRA en pesos, publicadas por dicha entidad en sus Comunicados de resultados de licitaciones, para el plazo más próximo a 90 días, que no podrá ser inferior a 60 días ni superior a 120 días. El mencionado promedio se calculará desde 7 días hábiles antes del inicio de cada cupón hasta 7 días hábiles antes del vencimiento de cada cupón, incluyendo el primero pero excluyendo el último. En caso de que se publiquen dos tasas equidistantes al plazo de 90 días se tomará la de mayor plazo. Solo integrarán el promedio las tasas de los instrumentos correspondientes a licitaciones no declaradas desiertas. En caso que resulte imposible el cálculo del promedio mencionado ante la falta de publicaciones de esas Tasas de Letras Internas del BCRA durante el Período de Cálculo, entonces la Tasa Variable se determinará como las suma de i) el promedio simple de la tasa de interés BADLAR promedio bancos privados calculado considerando las tasas publicadas por el BCRA durante el trimestre desde 10 días hábiles antes del inicio de cada cupón hasta 10 días hábiles antes del vencimiento de cada cupón, y ii) un margen de 365 pb. Los intereses serán pagaderos trimestralmente hasta el vencimiento. El primer servicio de intereses será el 30 de junio de La base para el cálculo de intereses es actual/actual. Amortización: Al vencimiento Ley Aplicable: Ley Argentina 10

11 Argentina Soberanos - Bonos en pesos con Ajuste - CER BONO CUASIPAR EN PESOS CUAP Fecha de Emisión: 31 de Diciembre de 2003 Fecha de Vencimiento: 31 de Diciembre de 2045 Plazo: 42 años Moneda de emisión y pago: Pesos Denominación Mínima: Valor Nominal Pesos UNO (V.N. U$S 1) Pagos de Capital: 20 cuotas iguales y semestrales, pagaderas el 30-jun y 31-dic; última: 31-dic-45. Primer pago: 30-jun-36. Ajuste del capital por el CER correspondiente a 10 días hábiles antes de la fecha de vencimiento. Intereses: Tasa anual de 3,31% pagadero semestralmente, que capitalizará hasta el 31-dic-13. Primer pago de interés: 30-jun-14. Negociación: Serán negociables y se solicitará su cotización en el MERCADO ABIERTO ELECTRONICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país. Ley: Argentina Exenciones Impositivas: Gozarán de todas las exenciones impositivas dispuestas por las leyes y reglamentaciones vigentes en la materia. BONO DE CONSOLIDACION DE DEUDA EN MONEDA NACIONAL 6º SERIE 2% PR13 Fecha de Emisión: 15 de marzo de 2004 Fecha de Vencimiento: 15 de marzo de 2024 Plazo: 20 años Amortización: En 120 cuotas mensuales y sucesivas equivalentes las 119 primeras al 0,83% y una última cuota al 1,23% del monto emitido y ajustado por CER más los intereses capitalizados hasta el 15/03/14. Primer servicio: 15/04/2014. Intereses: Tasa del 2% anual. Devengan intereses sobre saldos ajustados a partir de la fecha de emisión. Los intereses se capitalizarán mensualmente hasta el 15/03/14. La primera cuota vencerá el 15/04/2014. Rescate anticipado: El Ministerio de Economía podrá disponer el rescate anticipado de parte o de toda la emisión. Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER): El saldo de capital de los Bonos será ajustado conforme al Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) referido en el Artículo 4 del Decreto N 214/02. Negociación: Los Bonos serán escriturales, negociables y se solicitará su cotización en el MERCADO ABIERTO ELECTRONICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país y serán depositados bajo régimen de depósito colectivo. Ley Aplicable: Ley Argentina 11

12 BONO DE CONSOLIDACION EN MONEDA NACIONAL CUARTA SERIE 2% PR 12 Fecha de Emisión: 3 de febrero de 2002 Fecha de Vencimiento: 3 de enero de 2016 Moneda de emisión y pago: Pesos Amortización: Se efectuará en 120 cuotas mensuales y consecutivas equivalentes las 119 primeras al 0,84% y una final equivalente al 0,04% del monto emitido más los intereses capitalizados hasta el 03/01/2006, y ajustado por aplicación del coeficiente de estabilización de referencia (CER). La primera cuota vencerá el 03/02/2006. Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER): El saldo de capital de los Bonos será ajustado conforme al Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) referido en el Artículo 4 del Decreto N 214/02. Intereses: Tasa del 2% anual. Devengan intereses sobre saldos ajustados a partir de la fecha de emisión. Los intereses se capitalizarán mensualmente hasta el La primera cuota vencerá el 03/02/2006. Negociación: Los Bonos serán escriturales, negociables y se solicitará su cotización en el MERCADO ABIERTO ELECTRONICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país y serán depositados bajo régimen de depósito colectivo. Ley Aplicable: Ley Argentina BONOS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA A LA PAR EN PESOS REGIDOS POR LEY ARGENTINA (AJUSTABLES POR CER) PAP0 Fecha de Emisión: 31 de Diciembre de 2003 Fecha de Vencimiento: 31 de Diciembre de 2038 Moneda de emisión y pago: Pesos Amortización: En 20 cuotas semestrales iguales. Las primeras 19 se pagaran el 31 de marzo y el 30 de septiembre de cada año, comenzando el y la última cuota el Intereses: Semestral por periodo vencido, calculado sobre la base de un año de 360 días, a las siguientes tasas anuales: al exclusive: 1,18%; al exclusive: 1,77% y del al exclusive: 2,48%. Fechas de pago: 31 de Marzo y 30 de Septiembre de cada año y el 31 de Diciembre de Monto de Emisión: $ Ley: Nacional ISIN: ARARGE03G712 BONOS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA DISCOUNT EN PESOS LEY ARGENTINA AJUSTABLES POR CER-DIP0 Fecha de Emisión: 31 de Diciembre de 2003 Fecha de Vencimiento: 31 de Diciembre de 2033 Plazo: 30 años Moneda de emisión y pago: Pesos Amortización: En 20 cuotas semestrales iguales el 30 de Junio y el 31 de Diciembre de cada año, comenzando el 30 de Junio de Intereses: 5,83% anual, pagaderos semestralmente por período vencido y calculados sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. Una parte se paga en efectivo y la otra se capitaliza de acuerdo al siguiente esquema: desde el 31/12/09 hasta el 31/12/13: 4,06% en efectivo y 12

13 1,77% capitalizado. Desde el 31/12/13 (exclusive) hasta el 31/12/33: 5,83% en efectivo. Las fechas de pago son el 30 de Junio y el 31 de Diciembre de cada año, comenzando el 30/06/10. Primer servicio de interés: 30 de Junio de 2010 Monto de Emisión: $ Ley: Argentina ISIN: ARARGE03G696 BONOS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA DISCOUNT EN PESOS LEY ARGENTINA AJUSTABLES POR CER-DICP Fecha de Emisión: 31 de Diciembre de 2003 Fecha de Vencimiento: 31 de Diciembre de 2033 Plazo: 30 años Moneda de emisión y pago: Pesos Amortización: En 20 cuotas semestrales iguales el 30 de Junio y el 31 de Diciembre de cada año, comenzando el 30 de Junio de Intereses: 5,83% anual, pagaderos semestralmente por período vencido y calculados sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. Una parte se paga en efectivo y la otra se capitaliza de acuerdo al siguiente esquema: desde el 31/12/03 hasta el 31/12/08: 2,79% en efectivo y 3,04% capitalizado. Desde el 31/12/09 hasta el 31/12/13: 4,06% en efectivo y 1,77% capitalizado. Desde el 31/12/13 (exclusive) hasta el 31/12/33: 5,83% en efectivo. Las fechas de pago son el 30 de Junio y el 31 de Diciembre de cada año, comenzando el 30/06/10. Monto de Emisión: $ Ley: Argentina BOGAR 20 -BONO GARANTIZADO Fecha de Emisión: 4 de febrero de 2002 Fecha de Vencimiento: 4 de octubre de 2020 Plazo: 18 años Moneda de emisión y pago: Pesos Amortización: Se efectuará en 156 cuotas mensuales y consecutivas, siendo las 60 primeras cuotas equivalentes a 0,40%; las 48 siguientes cuotas equivalentes a 0,60%; 47 restantes cuotas equivalentes a 0,98% y una última cuota a 1,14%, venciendo la primera de ellas el 4 de noviembre de Intereses: Devengan intereses a una tasa anual fija del 2%. Desde el 4 de febrero de 2002 hasta el 4 de febrero de 2005 devengan intereses sobre saldos ajustados al 2% anual. Del total así determinado, el 60% se abonó en efectivo, el 10% se capitalizó y el 30% corresponde a quita. Desde el 4 de febrero de 2005 hasta el 4 de agosto de 2005 se capitalizó el interés sobre saldos ajustados al 2% anual, arrojando un valor técnico a esta última fecha de $ 1, por cada v$n 1. A partir de entonces se pagarán intereses mensualmente al 2% anual, habiendo operado el primer vencimiento el 4 de septiembre de Negociación: Serán negociables y se solicitará su cotización en el MERCADO ABIERTO ELECTRONICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país. Monto nominal de emisión: $

14 BOGAR 18 -BONO GARANTIZADO Fecha de Emisión: 4 de febrero de 2002 Fecha de Vencimiento: 4 de octubre de 2018 Plazo: 16 años Moneda de emisión y pago: Pesos Amortización: Se efectuará en 156 cuotas mensuales y consecutivas, siendo las 60 primeras cuotas equivalentes a 0,40%; las 48 siguientes cuotas equivalentes a 0,60%; 47 restantes cuotas equivalentes a 0,98% y una última cuota a 1,14%, venciendo la primera de ellas el 4 de marzo de Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER): El saldo de capital de los Bonos será ajustado conforme al Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER)referido en el Artículo 4 del Decreto N 214/02. Intereses: Se aplicará un tasa de interés anual fija del 2%. Los intereses se capitalizarán hasta el 4 de septiembre de 2002 y serán pagaderos mensualmente, siendo el primer vencimiento el 4 de octubre de Negociación: Los Bonos serán escriturales, negociables y se solicitará su cotización en el MERCADO ABIERTO ELECTRONICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país y serán depositados bajo régimen de depósito colectivo. Ley Aplicable: Ley Argentina Rescate Anticipado: Se faculta al MINISTERIO DE ECONOMIA a disponer el rescate anticipado de la totalidad o parte de los títulos que se emitan, por su valor nominal más intereses corridos. Garantías: Los Bonos Garantizados tendrán como garantía principal la afectación, de hasta un máximo del 15%, de los recursos del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos correspondiente a la provincia titular de la deuda pública convertida, y como garantía subsidiaria la establecida en el siguiente párrafo. BONO PAR EN PESOS PARP Fecha de Emisión: 31 de Diciembre de 2003 Fecha de Vencimiento: 31 de Diciembre de 2038 Plazo: 35 años Moneda de emisión y pago: Pesos Argentinos Denominación Mínima: Valor Nominal Pesos UNO (V.N. U$S 1). Amortización: Se efectuará en 20 cuotas semestrales, iguales y consecutivas (excepto la última). Las primeras 19 pagaderas el 31-mar y 30- sep; y la última el 31-dic-38. Primer pago: 30-sep Ajuste del capital por el CER correspondiente a 10 días hábiles antes de la fecha de vencimiento. Intereses: Cupón Creciente de frecuencia semestral, pagaderos el 31-mar y 30-sep; y el último el 31-dic- 38. (1) Del 31-dic-03 (inclusive) al 31-mar-09 (exclusive) 0,63% (2) Del 31-mar-09 (inclusive) al 31-mar-19 (exclusive) 1,18% (3) Del 31-mar-19 (inclusive) al 31-mar-29 (exclusive) 1,77% (4) Del 31-mar-29 (inclusive) al 31-dic-38 (exclusive) 2,48% Negociación: Serán negociables y se solicitará su cotización en El MERCADO ABIERTO ELECTRONICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país. Ley: Argentina Exenciones Impositivas: Gozarán de todas las exenciones impositivas dispuestas por las leyes y reglamentaciones vigentes en la materia. 14

15 ARGENTINA PROVINCIALES Argentina Provinciales - Bonos en dólares PROVINCIA DE BUENOS AIRES 2020 EN DÓLARES (BPMD) Fecha de Emisión: 1º de Diciembre de 2005 Fecha de Vencimiento: 1º de Mayo de 2020 Moneda de pago: Dólares Intereses: Devengan desde la fecha de emisión hasta el 1º denoviembre de 2009 el 1% anual, desde el 2 de Noviembre de 2009 al 1º de Noviembre de 2013 el 2% anual, del 2 de Noviembre de 2013 al 1º de Noviembre de 2017 el 3% anual y desde el 2 de Noviembre de 2017 al 1º de Mayo de 2020 el 4% anual. Los intereses son pagaderos semestralmente el 1º de Mayo y el 1º de Noviembre de cada año, comenzando el 1º de Mayo de Los intereses se calcularán sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. Amortización: En 6 cuotas semestrales y consecutivas, equivalentes las 5 primeras al 16,66% del capital y la última al 16,67%. Los servicios operarán los días 01/11/2017, 01/05/2018, 01/11/2018, 01/05/2019, 01/11/2019 y 01/05/2020. Ley aplicable: Nueva York Fechas de corte: 2 días hábiles previos a los 15 días corridos antes de las fechas de pago. Es decir: (Fecha de Pago 15 días corridos 2 días hábiles). Valor nominal: USD 63 millones PROVINCIA DE BUENOS AIRES 2021 (BP21) Fecha de Emisión: 26 de Enero de 2011 Fecha de Vencimiento: 26 de Enero de 2021 Moneda de pago: Dólares Intereses: Devengan una tasa fija anual del 10,875% pagadera semestralmente el 26 de Enero y el 26 de Julio de cada año, comenzando el 26 de Julio de Los intereses se calcularán sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. Amortización: En 3 cuotas, la primera el 26 de Enero de 2019 (33,33%), la segunda el 26 de Enero de 2020 (33,33%) y la última el 26de Enero de 2021 (33,34%). Ley aplicable: Nueva York Fechas de corte: 2 días hábiles previos a los 15 días corridos antes de las fechas de pago. Es decir: (Fecha de Pago 15 días corridos 2 días hábiles) Valor nominal: USD 750millones 15

16 PROVINCIA DE BUENOS AIRES 2021 (9,95%) Fecha de Emisión: 9 de junio de 2015 Fecha de Vencimiento: 9 de junio de 2021 Moneda de pago: Dólares Intereses: Tasa fija anual del 9,95%. Los intereses serán pagaderos semestralmente los días 9 de diciembre y 9 de junio de cada año, siendo el primer pago el 9 de diciembre de La base para el cómputo de los intereses es 30/360. Amortización: En dos cuotas iguales pagaderas el 9 de junio de 2020 y el 9 de junio de Ley aplicable: Nueva York PROVINCIA DE BUENOS AIRES 2028 (BP28) Fecha de Emisión: 18 de abril de 2007 Fecha de Vencimiento: 18 de abril de 2028 Moneda de pago: Dólares Intereses: Devengan desde la fecha de emisión una tasa fija anual del 9,625% pagadera semestralmente el 18 de Abril y el 18 de Octubre de cada año, comenzando el 18 de Octubre de Los intereses se calcularán sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. Amortización: Se efectuará en tres cuotas anuales equivalentes las dos primeras al 33,33% y la tercera al 33,34%, pagaderas el 18 de Abril de 2026, 2027 y Fechas de corte: 2 días hábiles previos a los 15 días corridos antes de las fechas de pago. Es decir: (Fecha de Pago 15 días corridos 2 días hábiles) Valor nominal: USD 400millones PROVINCIA DE BUENOS AIRES 2035 EN DÓLARES (BPLD) Fecha de Emisión: 1º de Diciembre de 2005 Fecha de Vencimiento: 15 de Mayo de 2035 Moneda de pago: Dólares Intereses: Devengan desde la fecha de emisión hasta el 15 de Noviembre de 2007 el 2% anual, desde el 16 de Noviembre de 2007 al 15 de Noviembre de 2009 el 3% anual y del 16de noviembre de 2009 al 15 de Mayo de 2035 el 4% anual. Los intereses son pagaderos semestralmente el 15 de Mayo y el 15 de Noviembre de cada año, comenzando el 15 de Mayo de Los intereses se calcularán sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. Amortización: En 30 cuotas semestrales y consecutivas, equivalentes las 29 primeras al 3,33% del capital y la última al 3,43%. Los servicios operarán el 15 de mayo y el 15 de noviembre, a partir del 15 de noviembre de Ley aplicable: Nueva York Fechas de corte: 2 días hábiles previos a los 15 días corridos antes de las fechas de pago. Es decir: (Fecha de Pago 15 días corridos 2 días hábiles) Valor nominal: USD 467millones 16

17 PROVINCIA DE BUENOS AIRES 2017 EN DÓLARES (BDED) Fecha de Emisión: 1º de Diciembre de 2005 Fecha de Vencimiento: 15 de Abril de 2017 Moneda de pago: Dólares Intereses: Devengan desde la fecha de emisión una tasa fija anual del 9,25% pagadera semestralmente el 15 de Abril y el 15 de Octubre de cada año, comenzando el 15 de Abril de Los intereses se calcularán sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. Amortización: En 10 cuotas semestrales y consecutivas, equivalentes al 10% del capital. Los servicios operarán el 15 de Abril y el 15 de Octubre de cada año, a partir del 15 de Octubre de Ley aplicable: Nueva York Fechas de corte: 2 días hábiles previos a los 15 días corridos antes de las fechas de pago. Es decir: (Fecha de Pago 15 días corridos 2 días hábiles) Valor nominal: USD 333 millones PROVINCIA DE BUENOS AIRES 2018 (BP18) Fecha de Emisión: 31 de Octubre de 2006 Fecha de Vencimiento: 14 de Septiembre de 2018 Moneda de pago: Dólares Intereses: Devengan una tasa fija anual del 9,375% pagadera semestralmente el 14 de Marzo y el 14 de Septiembre de cada año, comenzando el 14 de Marzo de Los intereses se calcularán sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. Amortización: Al vencimiento Ley aplicable: Nueva York Fechas de corte: 2 días hábiles previos a los 15 días corridos antes de las fechas de pago. Es decir: (Fecha de Pago 15 días corridos 2 días hábiles) Argentina Provinciales - Bonos en pesos BONOS GARANTIZADOS DE DEUDA PUBLICA RIONEGRINA" (BOGAR) CLASE 2 SERIE 1 RNG21 Fecha de Emisión: 04 de febrero de Fecha de Vencimiento: 04 de febrero de Moneda: Pesos Argentinos. Denominación Mínima: Valor Nominal Pesos UNO (VN $ 1). Intereses: Devengan una tasa de interés fija anual del 2%, pagaderos mensualmente. Durante el período de gracia del capital, los intereses se capitalizaron hasta el mes 6 y se pagaran mensualmente en las cuotas de amortización. Amortizaciones: Se efectuará en 156 cuotas mensuales y consecutivas desde el mes 37 (04-mar-05) al mes 192 (04-feb-18), siendo las 60 primeras cuotas equivalentes al 0,40%, las 48 siguientes al 0,60%, las 47 cuotas restantes al 0,98% y una última al 1,14%. Coeficiente de Variación de Salarios (CVS): El saldo de capital de los bonos será ajustado conforme a CVS dispuesto en el Decreto del Poder Ejecutivo Nacional Nº 1242/02. 17

18 Titularidad y Negociación: Son escriturales, libremente transferibles y cotizables en bolsas y mercados de valores. Ley: Nacional Garantía: Se afectarán los recursos diarios de recaudación de impuestos provinciales, de acuerdo al siguiente detalle: 0,78% en pago de los servicios de renta a partir del comienzo del período correspondiente al 1º cupón de servicio mensual hasta el mes 36; 2,5% de los mismos recursos a partir del comienzo del cupón de renta y amortización 37 hasta el mes 96; 4% de los mismos recursos a partir del comienzo del cupón de renta y amortización 97 hasta el mes 144; y el 6% de los mismos recursos a partir comienzo del cupón de amortización y renta 145 hasta el correspondiente al mes 192. Argentina Provinciales - Bonos provinciales - Dólar Linked BONO DE LA PROVINCIA DE CÓRDOBA % Fecha de Emisión: 13/11/2009 Fecha de Vencimiento: 7/12/2017 Moneda de emisión: Dólares Moneda de pago: Pesos al Tipo de Cambio Aplicable. Es el ARS Industry Survey Rate, o cualquier tipo de cambio que lo reemplace, para el Día Hábil anterior a la Fecha de Cálculo (según se define más adelante), según sea publicado regularmente por EMTA (el Tipo de Cambio EMTA ). En el caso en que el Tipo de Cambio EMTA no se encontrare disponible, el Agente de Cálculo requerirá, por separado, al Banco Santander Río S.A., al BBVA Banco Francés S.A., al Citibank N.A., sucursal Argentina, al Deutsche Bank S.A. y al Banco HSBC Argentina S.A. que provean su tipo de cambio para la venta del Día Hábil anterior a la Fecha de Cálculo y el Tipo de Cambio Aplicable deberá ser calculado por el Agente de Cálculo utilizando el promedio del tipo de cambio para la venta ofrecido por al menos tres de dichos bancos, estableciéndose sin embargo que si más de un tipo de cambio para la venta fuera ofrecido por cualquiera de dichos bancos, el Agente de Cálculo calculará el Tipo de Cambio Aplicable utilizando el tipo de cambio para la venta aplicable a las operaciones financieras. Si, por alguna razón, menos de tres de las entidades financieras arriba mencionadas proporcionara dicho tipo de cambio a las 15:00 hs de Buenos Aires del Día Hábil anterior a la Fecha de Cálculo relevante, entonces el Tipo de Cambio Aplicable será el Tipo de Cambio Implícito del Bono de Referencia. Intereses: Tasa fija anual del 12%. Los intereses serán pagaderos mensualmente el día 7 de cada mes. La base para el cómputo de los intereses es 30/360. Amortizaciones: Se efectuarán en 95 cuotas de 1,04166 y la última cuota de 1,04230 (mensuales y consecutivas). Primer servicio: 7/01/2010 Ley aplicable: Argentina Valor nominal: USD 139,82 millones Garantía: Fondos obtenidos a través de la Coparticipación Federal de Impuestos, que serán cedidos a un fideicomiso en garantía cuyo fiduciario será el Deutsche Bank SA, para ser aplicados al pago de capital e intereses. 18

19 CIUDAD DE BUENOS AIRES 2016 CLASE 10 Fecha de Emisión: 27 de agosto de 2014 Fecha de Vencimiento: 27 de noviembre de 2016 Moneda de emisión: Dólares Moneda de pago: En Pesos al tipo de cambio publicado el tercer día hábil inmediato anterior al pago que resulte mayor entre (i) el vendedor billete del Banco Nación y (ii) el tipo de cambio publicado por el BCRA conforme Comunicación A Intereses: Tasa fija anual del 0,4%. Los intereses serán pagaderos semestralmente (con excepción del primer pago) los días: 27/11/2014, 27/05/2015, 27/11/2015, 27/05/2016 y 27/11/2016. La base para el cómputo de los intereses es 30/360. Amortización: Al vencimiento Ley aplicable: Argentina Monto emitido: USD 64,633 millones CIUDAD DE BUENOS AIRES CLASE 6 (BDC20) Fecha de Emisión: 28 de enero de 2014 Fecha de Vencimiento: 28 de enero de 2020 Moneda de emisión: Dólares Moneda de pago: En Pesos al tipo de cambio al cierre del tercer día hábil inmediato anterior que resulte en la mayor cantidad de pesos entre (i) el tipo de cambio vendedor billete publicado por el Banco de la Nación Argentina y (ii) el tipo de cambio denominado EMTA ARS industry survey rate publicado por Emerging Markets Traders Association en su página web. En caso que dicho tipo de cambio no fuera publicado por EMTA, éste será reemplazado, a efectos del cálculo correspondiente, por el publicado por el Banco Central de la República Argentina de conformidad con lo establecido por la Comunicación A Intereses: Tasa fija anual del 1,95%. Los intereses serán pagaderos semestralmente los días 28 de enero y 28 de julio de cada año, siendo el primer pago el 28 de julio de Los intereses serán calculados sobre la base de un año de 360 días, de 12 meses de 30 días. Amortización: En 6 cuotas semestrales y consecutivas equivalentes a 16,67% las cinco primeras y a 16,65% la última. El primer pago de amortización será el 28 de julio de Ley aplicable: Argentina Monto emitido: USD MENDOZA 2018 (PMO18) Fecha de Emisión: 30/10/2013 Fecha de Vencimiento: 30/10/2018 Moneda de emisión: Dólares Moneda de pago: En Pesos al tipo de cambio al cierre del sexto día hábil inmediato anterior a la fecha de pago, que resulte mayor entre: (i) el vendedor dólar billete del Banco Nación, ii) el EMTA ARS Industry Survey Rate, y iii) el BCRA comunicación A Intereses: Tasa fija anual del 2,75%. Los intereses serán pagaderos trimestralmente los días 30-ene, 30-abr, 30-jul y 30-oct de cada año. El primer pago es el 30-ene-14. La base para el cómputo de los intereses es 30/

20 Amortización: En diecisiete cuotas trimestrales consecutivas a partir del 30-oct La primera cuota es del 5,92%, y el resto de 5,88%. Ley aplicable: Argentina Garantía: Fideicomiso de garantía y aplicación directa al pago de coparticipación de impuestos federales. El flujo de coparticipación afectado al fideicomiso de garantía será de 1,5 veces el pago programado durante el período de pago de intereses y de 1,25 veces el servicio cuando comiencen las cuotas de amortización. Monto emitido: USD MENDOZA 2018 CLASE 3 (PMD18) Fecha de Emisión: 18/12/2013 Fecha de Vencimiento: 18/12/2018 Moneda de emisión: Dólares Moneda de pago: En Pesos al tipo de cambio al cierre del sexto día hábil inmediato anterior a la fecha de pago, que resulte mayor entre: (i) el vendedor dólar billete del Banco Nación, ii) el EMTA ARS Industry Survey Rate, y iii) el BCRA comunicación A Intereses: Tasa fija anual del 2,75%. Los intereses serán pagaderos trimestralmente los días 18-mar, 18-jun, 18-sep y 18-dic de cada año. El primer pago es el 18-mar-14. La base para el cómputo de los intereses es 30/360. Amortización: En diecisiete cuotas trimestrales consecutivas a partir del 18-dic La primera cuota es del 5,92%, y el resto de 5,88%. Ley aplicable: Argentina Garantía: Fideicomiso de garantía y aplicación directa al pago de coparticipación de impuestos federales. El flujo de coparticipación afectado al fideicomiso de garantía será de 1,5 veces el pago programado durante el período de pago de intereses y de 1,25 veces el servicio cuando comiencen las cuotas de amortización. Monto emitido: USD NEUQUÉN 2016 TICAFO (NDG1) Fecha de Emisión: 12/06/2013 Fecha de Vencimiento: 12/06/2016 Moneda de emisión: Dólares Moneda de pago: En Pesos al tipo de cambio entre el Peso y el Dólar Estadounidense, correspondiente al cierre de la fecha correspondiente que resulte en la mayor cantidad de Pesos entre (a) el tipo de cambio entre el Peso y el Dólar Estadounidense vendedor billete publicado por el Banco de la Nación Argentina y (b) el tipo de cambio entre el Peso y el Dólar Estadounidense publicado por el BCRA, de conformidad con lo establecido por la Comunicación A o la que en el futuro lo reemplace. En caso de que el tipo de cambio publicado por el BCRA no fuera publicado en el futuro, se deberá utilizar el tipo de cambio entre el Peso y el Dólar Estadounidense publicado por EMTA en su página web: emta.org (sección FX Rates EMTA Rate Quotation Services EMTA ARS Industry Survey Historical Rate ). En caso de que el tipo de cambio no fuera publicado por EMTA, se deberá utilizar el tipo de cambio entre el Peso y el Dólar Estadounidense vendedor promedio publicado por cinco entidades financieras argentinas, de alto reconocimiento en el mercado a ser seleccionadas por la 20

21 Provincia, como por ejemplo: Banco Provincia del Neuquén S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Macro S.A., Citibank N.A. Sucursal Argentina, Banco Santander Río S.A., ICBC S.A., Deutsche Bank S.A. y HSBC Argentina S.A. Intereses: Tasa fija anual del 3%. Los intereses serán pagaderos trimestralmente los días 12 de marzo, junio, septiembre y diciembre de cada año. El primer pago es el 12/09/2013. La base para el cómputo de los intereses es días reales / días reales. Amortización: En nueve cuotas. Las ocho primeras de 11,11% y la novena de 11,12%. El primer pago es el 12/06/2014. Ley aplicable: Argentina Monto emitido: USD NEUQUÉN TICAFO CLASE 2 (NDG21) Fecha de Emisión: 11/10/2013 Fecha de Vencimiento: 11/10/2018 Moneda de emisión: Dólares Moneda de pago: En Pesos al tipo de cambio al cierre de la fecha correspondiente, que resulte mayor entre: (i) el vendedor billete del Banco Nación y, (ii) el informado por el BCRA a través de su comunicación A Intereses: Tasa fija anual del 3,90%. Los intereses serán pagaderos trimestralmente los días 28-ene, 28- abr, 28-jul y 28-oct de cada año, y en la fecha de vencimiento. El primer pago es el 28-ene-14. La base para el cómputo de los intereses es real/real. Amortización: En catorce cuotas trimestrales iguales del 6,65% a partir del 28-abr-15 y una cuota de 6,90% en la fecha de vencimiento Ley aplicable: Argentina Garantía: Fideicomiso con cesión en garantía y pago de regalías de petróleo y canon extraordinario de producción de petróleo Monto emitido: USD

22 CUPONES ATADOS AL PBI CUPÓN DEL PBI EN EUROS -TVPE- Fecha de Vencimiento: 15 de Diciembre de 2035 Moneda de emisión y pago: Euros Pagos: Dependen del desempeño del PBI de la Argentina Fecha de pago: El 15 de Diciembre de cada año. El primer pago en efectivo, si correspondiera, tendrá lugar el 15/12/2010. Condiciones de pago: Los pagos a estos títulos se efectuarán únicamente si se cumplen las tres condiciones siguientes: - Para el año de referencia, el PBI Real Efectivo supera el Caso Base del PBI, - Para el año de referencia, el crecimiento anual del PBI Real Efectivo supera la tasa de crecimiento indicada para ese año en el Caso Base del PBI, El total de los pagos efectuados sobre un título vinculado al PBI no supera el límite máximo de pago de ese título (0,48 por unidad de moneda). Monto de emisión: Ley: Inglesa TITULOS VINCULADOS AL PBI EN DOLARES LEY NEW YORK TVPY Fecha de Emisión: 31 de Diciembre de 2003 Fecha de Vencimiento: 15 de Diciembre de 2035 Plazo: 32 años Moneda de emisión y pago: Dólares Denominación Mínima: Valor Nominal Dólares UNO (V.N. USD 1). Pagos: Dependen del desempeño del PBI de la Argentina y de que se cumplan simultáneamente las 3 condiciones: - Para el año de referencia, el PBI Real Efectivo supera el Caso Base del PBI, - Para el año de referencia, el crecimiento anual del PBI Real Efectivo supera la tasa de crecimiento indicada para ese año en el Caso Base del PBI (el Caso Base del PBI para el 2004 es de ARS ,01 millones), El total de los pagos efectuados sobre cada unidad no supera el límite máximo de pago (USD 0,48 por unidad). Fecha de cálculo y pago: El 1º de noviembre de cada año siguiente al año de referencia pertinente, comenzando el 1-nov-06 se efectuará el cálculo del cupón a pagar, cuya fecha será el 15 de noviembre de cada año. El primer pago ocurrirá el 15-dic-06 y el año de referencia es el Negociación: Serán negociables y se cotizarán en el MERCADO ABIERTO ELECTRONICO (MAE), en la Bolsa de Comercio de Bs As (BCBA) y en la Bolsa de Comercio de Luxemburgo. Ley: New York 22

23 TITULOS VINCULADOS AL PBI TVPP Fecha de Emisión: 31 de Diciembre de 2003 Fecha de Vencimiento: 15 de Diciembre de 2035 Plazo: 32 años Moneda de emisión y pago: Pesos Argentinos Denominación Mínima: Valor Nominal Pesos UNO (V.N. ARS 1). Pagos: Dependen del desempeño del PBI de la Argentina y de que se cumplan simultáneamente las 3 condiciones: - Para el año de referencia, el PBI Real Efectivo supera el Caso Base del PBI, - Para el año de referencia, el crecimiento anual del PBI Real Efectivo supera la tasa de crecimiento indicada para ese año en el Caso Base del PBI (el Caso Base del PBI para el 2004 es de ARS ,01 millones), El total de los pagos efectuados sobre cada unidad no supera el límite máximo de pago (USD 0,48 por unidad). Fecha de cálculo y pago: El 1º de noviembre de cada año siguiente al año de referencia pertinente, comenzando el 1-nov-06 se efectuará el cálculo del cupón a pagar, cuya fecha será el 15 de noviembre de cada año. El primer pago ocurrirá el 15-dic-06 y el año de referencia es el Negociación: Serán negociables y se cotizarán en el MERCADO ABIERTO ELECTRONICO (MAE), en la Bolsa de Comercio de Bs As (BCBA) y en la Bolsa de Comercio de Luxemburgo. Ley: Argentina TITULOS VINCULADOS AL PBI EN DOLARES LEY ARGENTINA TVPA Fecha de Emisión: 31 de Diciembre de 2003 Fecha de Vencimiento: 15 de Diciembre de 2035 Plazo: 32 años Moneda de emisión y pago: Dólares Denominación Mínima: Valor Nominal Dólares UNO (V.N. USD 1). Pagos: Dependen del desempeño del PBI de la Argentina y de que se cumplan simultáneamente las 3 condiciones: - Para el año de referencia, el PBI Real Efectivo supera el Caso Base del PBI, - Para el año de referencia, el crecimiento anual del PBI Real Efectivo supera la tasa de crecimiento indicada para ese año en el Caso Base del PBI (el Caso Base del PBI para el 2004 es de ARS ,01 millones), El total de los pagos efectuados sobre cada unidad no supera el límite máximo de pago (USD 0,48 por unidad). Fecha de cálculo y pago: El 1º de noviembre de cada año siguiente al año de referencia pertinente, comenzando el 1-nov-06 se efectuará el cálculo del cupón a pagar, cuya fecha será el 15 de noviembre de cada año. El primer pago ocurrirá el 15-dic-06 y el año de referencia es el Negociación: Serán negociables y se cotizarán en el MERCADO ABIERTO ELECTRONICO (MAE), en la Bolsa de Comercio de Bs As (BCBA) y en la Bolsa de Comercio de Luxemburgo. Ley: Argentina 23