MASISA EN RESUMEN ATRACTIVOS DE INVERSIÓN DESEMPEÑO FINANCIERO

Transcripción

1 Junio 2014

2 MASISA EN RESUMEN ATRACTIVOS DE INVERSIÓN DESEMPEÑO FINANCIERO

3 Highlights de Masisa Compañía enfocada en la industria de tableros de fibra y partículas de madera para muebles y arquitectura de interiores en Latinoamérica #1 en capacidad instalada en Latinoamérica excluyendo Brasil #1 en ventas en 5 países de Latinoamérica #1 en red especializada de distribución con 347 tiendas en Latinoamérica (Placacentro) #1 en Top of Mind de marca en Latinoamérica #1 en estándares sociales y medioambientales en la región Esquema de modelo de negocio Bosques Aserradero Residuos Planta industrial Tableros Distribución MASISA EN RESUMEN 3

4 Sólida trayectoria de crecimiento en ventas e inversiones enfocadas en México, Chile y Brasil Los ingresos tuvieron un CAC de 9,1% durante y las inversiones en capacidad del periodo se focalizaron en México, Chile y Brasil (US$ mm) Fusión Masisa- Terranova Planta MDF Cabrero en Chile Planta MDP Montenegro en Brasil Planta MDP Cabrero en Chile Compra de planta de resina en México (Arclin) Adquisición de Rexcel en México Líneas de recubrimiento en Chile y Brasil Inicio construcción nueva línea MDF en México T' 2014 Fuente: Masisa (1) CAC: Crecimiento Anual Compuesto MASISA EN RESUMEN 4

5 Resumen Masisa ESTRUCTURA DE PROPIEDAD A Marzo ,3% Inv. Extranjeras (CAP XIV) 13,2% AFPs 13,5% Otros 67,0% Grupo Nueva Principales cifras (Mar.2014) Patrimonio US$ 1,21 bn Market Cap US$ 426 mm Ventas US$ 308 mm EBITDA US$ 37 mm 17,2% Brasil Chile 18,5% Total: US$ 308 mm VENTAS POR PRODUCTO A Marzo ,4% Molduras MDF 4,6% USA+Canada VENTAS POR PAÍS A Marzo 2014 Venezuela 28,3% 37,3% Tableros MDF 28,8% Tableros MDP/PB 7,2% Trozos forestales 12,8% Otros 8,2% Madera aserrada 1,3% Puertas 10,8% Argentina 12,5% México 1,8% Perú 1,2% Ecuador 2,5% Colombia 9,2% Otros (*) Proforma post venta de activos forestales en Chile Tiendas Placacentro Forestal Complejos Industriales mil ha(*). 10 Tableros mil m 3 Melamina mil m 3 Aserraderos 487 mil m 3 Molduras MDF 204 mil m 3 Activos MASISA EN RESUMEN US$ 2,52 bn 5

6 Chile (*) Brasil Argentina Venezuela Chile Brasil México Venezuela Argentina Operación integrada con foco en la elaboración y comercialización de paneles Patrimonio Forestal Unidad Industrial Distribución Multicanal Patrimonio forestal por país Eucaliptus (miles ha.) Pino (miles ha.) Valor IFRS (US$ mm) ,0 850,0 Capacidad instalada de producción por producto y país (miles de m 3 ) MDP/MDF recubierto MDP/MDF desnudo Aserradero y otros Estrategia multicanal 29% ventas a través de Placacentro ,0 450, ,0 50, ,0 193 mil Ha. US$ 609 mm 39% autoabastecimiento No incluye 20% propiedad de Hancock de 32,5 ha por un valor de 256 US$ mm (*) Proforma post venta de activos forestales en Chile 75% capacidad de tableros en México, Chile y Brasil MASISA EN RESUMEN 6

7 MASISA EN RESUMEN ATRACTIVOS DE INVERSIÓN DESEMPEÑO FINANCIERO

8 Industria de paneles creciendo 2,3x el PIB de la región Crecimiento sostenido del consumo de tableros MDF y PB en Latinoamérica 1 (millones de m 3 /año) MDF PB 3,6 4,1 4,3 5,2 6,0 6,3 7,6 8,0 8,8 8,2 9,5 9, Fuente: FAO Stat. (1) Considera Argentina, Brasil, Chile, Ecuador, México, Colombia, Perú, Venezuela. (2) CAC: Crecimiento anual compuesto 300,0 Crecimiento consumo de tableros MDP y MDF Latam (Año 2000 base 100) 300,0 Crecimiento de PIB real Latam (Año 2000 base 100) 250,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50, ,0 150,0 100,0 50, Elasticidad consumo de tableros / PIB real país 3 : 2,3x 0,0 0, Fuente: FAO Stat Fuente: IMF (3) Calculado como el CAC del consumo MDF y PB dividido por el CAC de PIB real en Latinoamérica ATRACTIVOS DE INVERSIÓN 8

9 Consumo MDP + PB per cápita en 2011 (m 3 ) Latam presenta un nivel de penetración bajo en comparación a economías de mayor desarrollo El consumo anual de tableros por habitante en Latinoamérica es 4 veces menor en comparación a países de mayor nivel de desarrollo 0,16 Región Consumo anual promedio 0,14 0,12 4x Latinoamérica Países desarrollados 0,02 m 3 /habitante 0,08 m 3 /habitante CAN AUT SWE 0,10 GER 0,08 0,06 CHI ITA UK FRA USA AUS SUI 0,04 0,02 0,00 IRL ESP BRA JPN ARG PER MEX ECU COL VEN PIB per cápita 2011 (US $) Fuente: FAO Stat y IMF ATRACTIVOS DE INVERSIÓN 9

10 La región presenta elevadas necesidades habitacionales Necesidad habitacional Latinoamérica: 51,4 millones de viviendas (BID) Se requieren de 19,5 millones de m 3 de tableros. Esto es 2,1 veces el consumo actual de la región ,2 Demanda Consumo MDF/PB Latam 2011 Demanda MDF/PB por déficit habitacional MDF/PB 9,4 millones m 3 19,5 millones m 3 2,1x 10 10, ,2 1,2 1,2 4,8 2,1 5,3 5,3 2,0 Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador México Perú Venezuela Fuente: Banco Interamericano de Desarrollo Un espacio para el desarrollo y CEPAL ATRACTIVOS DE INVERSIÓN 10

11 con un modelo de negocio orientado al cliente y a la innovación, donde destaca la red de tiendas Placacentro Masisa tiene un modelo de negocio orientado al cliente final que lo diferencia de la competencia Distribución multicanal customizada Premium price y mayor valor agregado Unico competidor con red retail (Placacentro) Marca Top of Mind El número de locales Placacentro ha crecido de forma continua en el tiempo T'2014 Fuente: Masisa Chile Argentina Brasil Venezuela Mexico Colombia Otros Contacto y conocimiento cliente final Líder en recubrimiento de tableros ATRACTIVOS DE INVERSIÓN 11

12 y con un plan de crecimiento enfocado en México, Chile y Brasil Plan de inversiones (US$ mm) Capex forestal habitual Capex industrial habitual Inversiones crecimiento industriales Inversiones en greenfield forestales Tiendas Placacentro Total: US$ 600 mm Plan de financiamiento: US$90 mm Aumento de capital US$300 mm Generación de caja US$210 mm Desinversiones estructuradas de activos forestales no estratégicos ATRACTIVOS DE INVERSIÓN 12

13 MASISA EN RESUMEN ATRACTIVOS DE INVERSIÓN DESEMPEÑO FINANCIERO

14 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% Resumen de desempeño financiero Evolución de los ingresos (US$ mm) Evolución de la Ganancia Bruta (US$ mm) ,0% 30,0% 25,0% ,2% 20,7% 20,3% 21,7% 23,9% 60 19,4% 20,0% 15,0% 10,0% T' T'2014 5,0% Ganancia bruta Margen bruto Fuente: Estados Financieros de Masisa Fuente: Estados Financieros de Masisa Evolución de Utilidad Neta (US$ mm) One off US$ 26,4 mm ,1% ,5% ,2% 3,3% 3,6% T' Evolución del EBITDA (US$ mm) ,7% 20,6% 16,6% 16,6% ,6% 37 11,9% 5,0% T' ,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% Utilidad neta Margen utilidad EBITDA Margen EBITDA Fuente: Estados Financieros de Masisa Fuente: Estados Financieros de Masisa DESEMPEÑO FINANCIERO 14

15 Posición financiera actual Deuda financiera neta¹ / EBITDA (veces) Deuda financiera neta / Patrimonio (%) 3,6 3,1 3,4 3,2 3,0 3,6 46,2% 53,8% 51,1% 52,4% 59,2% 60,0% T' T'2014 Fuente: Estados financieros de Masisa (¹) Ajustado, neto de efectos de derivados. Fuente: Estados Financieros de Masisa EBITDA / Gasto financiero (veces) 2,9 3,6 4,3 4,4 4,8 3,2 Perfil vencimientos Deuda Financiera (después de bono internacional) US$ mm T' Fuente: Estados Financieros de Masisa DESEMPEÑO FINANCIERO 15

16 Esta presentación puede contener proyecciones, las cuales constituyen declaraciones distintas a hechos históricos o condiciones actuales, e incluyen sin limitación la actual visión y estimación de la administración de futuras circunstancias, condiciones de la industria y desempeño de la compañía. Alguna de las proyecciones puede ser identificada por el uso de los términos podría, debería, anticipa, cree, estima, planea, pretender, proyectar y expresiones similares. Son ejemplo de proyecciones las declaraciones respecto de futuras participaciones de mercado, fortalezas competitivas futuras proyectadas la implementación de estrategias operacionales y financieras relevantes, la dirección de las futuras operaciones, y los factores o tendencias que afectan las condiciones financieras, liquidez o resultados operacionales. Dichas declaraciones reflejan la actual visión de la administración y están sujetas a diversos riesgos y eventualidades. No hay seguridad que los esperados eventos, tendencias o resultados ocurran efectivamente. Estas declaraciones se formulan sobre la base de numerosos supuestos y factores, incluido condiciones generales de la economía y del mercado, condiciones de la industria y factores operacionales. Cualquier cambio en los referidos supuestos o factores podría causar que los actuales resultados de Masisa y las acciones proyectadas de la compañía difieran sustancialmente de las expectativas presentes. Se deja expresa constancia que este documento tiene un propósito netamente informativo, no teniendo ni pretendiendo tener alcance legal en su contenido.

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