Perspectivas de la integración económica y financiera en la Alianza del Pacífico. Alonso Segura Vasi Ministro de Economía y Finanzas

Transcripción

1 Perspectivas de la integración económica y financiera en la Alianza del Pacífico Alonso Segura Vasi Ministro de Economía y Finanzas Lima, octubre del 2015

2 Contexto Macroeconómico

3 Alianza del Pacífico: Un solo mercado Representa la octava economía del mundo, Representa el 36% de la población de América Latina, Cuenta con un idioma común, Tiene un PBI per cápita por encima del promedio latinoamericano, El comercio de AP con el mundo es más de la mitad de su PBI, La inversión total representa el 23% del PBI AP, por encima del resto de LAC, Todos los países AP tienen grado de inversión y se acercan a la OECD. 1/ América Latina y el Caribe. Fuente: WEO (abril 2015), S&P, Fitch, Moody s. 3

4 Fortaleza macroeconómica de la AP Entorno macroeconómico según WEF (Ranking 1 ) LAC ex - AP AP 17 Reservas Internacionales 2014 (% del PBI) 16,3 Mejor , Peor AP LAC ex-ap Deuda del Gobierno General (% del PBI) Paises con similar calificación crediticia Resto de paises emergentes Resto de LatAm Alianza del Pacífico Aaa 40 Aa35 Calificación Crediticia (Rango de los miembros) Rango Superior Rango Inferior Promedio 40 A Baa1 25 Baa3 Ba120 Grado de inversión B /. Para hallar los promedios del ranking de los países de LAC y Alianza del Pacífico se usó el PBI en PPP como ponderador. Para LAC no se disponen de datos de Antigua y Barbuda, Bahamas, Belice, Dominica, Granada, San Cristóbal y Nieves, Santa Lucía y San Vicente y Las Granadinas. Fuente: World Economic Forum (Base de datos de The Global Competitiveness Index), World Bank, FMI. 4

5 Hacia un nueva agenda de integración

6 La nueva estrategia de integración de la AP: importantes avances en lo comercial, no bastan La nueva normal nos conduce redefinir la integración, basada en aspectos económicos y financieros. Integración Financiera Esto implica mayor profundización e integración de las economías sin dejar de ver los retos sociales. Gestión y Transparencia Fiscal con estándares internacionales Integración Económica Financiera AP Promoción de Infraestructura El objetivo es armonizar las políticas eficientes y sostenibles con enfoque inclusivo. Manejo de riesgos catastróficos Esto demanda liderazgo y coordinación permanente entre las autoridades responsables. 6

7 La integración financiera en la AP: un enfoque mas allá de lo bursátil Los miembros de la AP entendemos la integración financiera como: Fortalecimiento y consolidación MILA Homologación del tratamiento fiscal Promover mayor participación de inversionistas Promover la Inclusión Financiera Reconocimiento de emisores en ofertas primarias. Ampliación de instrumentos de negociación (renta fija, derivados, fondos de inversión) en múltiples plataformas, no sólo la bursátil. Revisión de los esquemas tributarios con el fin de evitar la doble imposición en las disposiciones que regulen los ingresos obtenidos en los MCs AP. Exploración y elaboración de propuestas para promover participación de un mayor número de participantes en los MCs AP. Ampliar capacidad de fondos de pensiones en los mercados financieros AP. Establecimiento de foro formal para compartir experiencias e innovaciones en programas estatales y del sector privado para promover una mayor inclusión financiera. 7

8 Retos más allá de lo macroeconómico

9 Diseñar una estrategia de diversificación atractiva para las inversiones regionales y globales Bolsas Exposición en bolsa Sector Servicios Sector Retail Sector Energía Sector Minero Portafolio común diversificado Que fomente la inversión tanto intrarregional como extra regional (atraer capitales de fuera) Pronto se negociará: Renta fija Derivados 9

10 Armonizar estándares regulatorios comunes y mejorar la coordinación de agendas políticas internas Armonización de estándares regulatorios y tributarios comunes, debido a la enorme complejidad de los sistemas y marcos regulatorios individuales. Aspectos políticos de cada país determinan distintas velocidades de avance, sin embargo, esto representa cada vez menos un problema, en la medida que muestras sociedades van entendiendo e interiorizando la importancia y beneficios que implica la integración. 10

11 Promover una mayor participación de inversionistas institucionales en la AP Inversionistas institucionales en AP Fondos de Pensiones Seguros Fondos Mutuos Programas de Infraestructura y ampliación de servicios públicos con participación Pública y Privada que mejoren la competitividad de la AP. El reto es diseñar e implementar instrumentos para el fomento del flujo de inversiones institucionales hacia la promoción de la competitividad y productividad de la AP. 11

12 Medidas internas

13 El Gobierno está comprometido con el desarrollo del Mercado de Capitales Con el propósito de mejorar la liquidez, profundidad e integración de nuestro mercado de capitales hemos implementado: Regímenes simplificados para una base más amplia de inversionistas (Régimen Híbrido y Mercado Alternativo de Valores) Beneficios tributarios para operaciones en bolsa Promoción de formadores de mercado Profesionalización de intermediarios Marco jurídico que promueve seguridad para las transacciones de operaciones de reporte Mejora de la transparencia y la confianza de nuestro mercado local Mejora de los requerimientos prudenciales para agentes intermediarios Fortalecimiento de la protección al inversionista. 13

14 Medidas adoptadas recientemente Incentivos tributarios para los FIRBIS o Diferimiento del pago de impuesto a la renta e impuestos municipales. o Incentivos para la oferta pública de FIRBIS. Promoción del desarollo del Factoring o Facilitar el acceso al capital de trabajo a las MIPYMES. o Facilitar la negociación en mecanismos centralizados de negociación. Exoneración del Impuesto a las ganancias de capital y promoción de los formadores de mercado o Se aprobó la Ley que fomenta la liquidez e integración del Mercado de Valores mediante incentivos tributarios (exoneración del pago de Impuesto a la Renta a las ganancias de capital de las acciones más líquidas) y la promoción de los formadores de mercado para mejorar la liquidez de nuestras acciones, todo esto enmarcado dentro de las mejores prácticas aplicadas por nuestros pares de la AP. 14

15 Reflexiones Estamos construyendo la marca ALIANZA DEL PACÍFICO, La nueva nos conduce a redefinir la integración, basada en aspectos económicos y financieros, Esto demanda un liderazgo y compromiso conjunto entre el sector público y el sector privado, La Alianza del Pacífico, mantiene su solidez y perspectiva favorable de desarrollo económico basado en fundamentos y elementos comunes que fortalecen el dinamismo y resiliencia de nuestra integración. 1/ América Latina y el Caribe. Fuente: WEO (abril 2015), S&P, Fitch, Moody s. 15

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