Presentación Corporativa 2014

Transcripción

1 Presentación Corporativa 204

2 Declaraciones a futuro El presente documento consolida información para Avianca Holdings SA y sus subsidiarias, incluyendo datos financieros no auditados, indicadores de gestión operacional, indicadores financieros y proyecciones de gestión de desempeño futuro, acorde con su plan de negocios. Las menciones a futuros comportamientos son indicativas y no constituyen una garantía de cumplimiento por parte de la compañía, sus accionistas ni sus directores. La contabilidad no auditada, la información financiera y las proyecciones presentadas en este documento están basadas en información y cálculos realizados internamente por la compañía, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de las condiciones económicas, la industria aeronáutica, los precios de los commodities, mercados internacionales, eventos externos, entre otros, pueden afectar los resultados del negocio en curso y las proyecciones futuras. Avianca Holdings S.A. en adelante Avianca Holdings y sus subsidiarias advierten a los inversionistas y posibles inversionistas que las proyecciones a futuro no son garantía del desempeño y que los resultados actuales pueden diferir materialmente. Cada inversionista o posible inversionista será responsable por las decisiones de inversiones tomadas o no tomadas como resultado de su evaluación de la información aquí contenida. Avianca Holdings S.A. no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. Avianca Holdings podrá realizar modificaciones y actualizaciones a la información aquí presentada. Información, tablas y logos contenidos en esta presentación no pueden ser utilizados sin el consentimiento de Avianca Holdings SA 2

3 Avianca a primera vista Línea aérea líder en Latinoamerica 00+ Destinos 5,500 Vuelos semanales 3 Hubs: Bogotá, San Salvador, and Lima 57 Aeronaves 4,5 Edad promedio de aeronave de 5.3 Años 4,5,6 25 países Mercado domestico Colombia 2 Inter mercados locales 3 Mercado local Norteamer. 3 Mercado local Sudamer. 3 Miembro de Star Alliance % Var. Pasajeros (mm) % ASKs (bn) % RPKs (bn) % Ingresos (US$bn) $4.3 $ % EBITDAR (US$mm) $659 $ % EBITDAR Margen 5.4% 8.0% +260pb Fuente: Compañía Aeronáutica Civil de Colombia, e información interna derivada de Travelport Marketing Information Data Tapes ( MIDT ) Mapa con datos a partir de 3 de diciembre 202; 2 Basado en pasajeros transportados durante los seis meses al 30 de junio de 203; 3 En 202. de acuerdo a información interna de Avianca derivada de MIDT, la compañía estima que es el líder del mercado en términos de pasajeros transportados internacionalmente dentro de la región andina y Centroamérica (su mercado local), y líder en términos de pasajeros internacionales transportados de mercados locales hacia Norteamérica y a Sudamérica; 4 Incluye pasajeros transportados en aeronaves jet solamente (excluye aeronaves turboprop); 6 A partir del 3 de diciembre de 203; 3

4 Exitosa combinación de Avianca y TACA con sinergias adicionales a las esperadas 2 Red de rutas multi-hub y líder en el creciente mercado Latinoamericano 3 Moderna flota de pasajeros 4 Fuentes diversificadas de ingresos Plataforma probada para crecimiento rentable 4

5 Avianca: Plataforma probada para crecimiento rentable Integración exitosa de Avianca y TACA con sinergias adicionales a las esperadas 2 Red de rutas multi-hub y líder en el creciente mercado Latinoamericano 3 Moderna flota de pasajeros 4 Fuentes diversificadas de ingresos 5

6 Avianca-Taca: plan de integración con significativo potencial de crecimiento rentable La estrategia exitosa de Avianca desde su integración en febrero de 200 Enfoque en la organización y su gente Un solo equipo de administración designado puntualmente La integración de la administración después de la fusión capturo las sinergias Red de rutas y flota complementarias 2 rutas superpuestas antes de la fusión; 40 rutas nuevas desde 200 Sistema multi-hub proporciona una cobertura geográfica mas flexible solo la primera parte de un plan de integración bien definido Fase : Integración de servicio Comercial y servicio Pasajero Claro enfoque en servicio y estrategia de clientes Excelencia Latina Cliente objetivo: Latinoamérica Moderna Iniciativas Para Mejorar los Ingresos Año Margen de EBIT Iniciativas Para Reducir Costos Un Equipo de Gestión Código Comercial Único Star Alliance Una Sola Marca Una Sola Página Web Un SoloPrograma de Lealtad Migración de Sistemas Principales Red de Rutas y Integración Comercial Optimación de Gestión de Ingresos Maximización de LifeMiles Ingresos Auxiliares % 6.6% 8.4% [5%-7%] Intercambio de Flota ERP MRO Solo Gestión de Conectividad entre Hubs Operaciones Modelo para Optimización de Aeropuertos Expansión de Margen +50bp hasta +00bp 5.3% 6.6% 7,0% - 8,0% 8,7% - 9,2% Fase 2: Integración Operacional y Administrativa 6

7 El crecimiento EBITDAR de Avianca superó al de sus competidores más cercanos en mas de 440 pb crecimiento EBITDAR crecimiento Ingresos Netos 54.0% 23.4% 9.0% 8.% 7.4% 2.9% N.A. N.A. -0.3% -20.0% LTM RASK 3 (US ) LTM RASK 3 CASK 4 (US ) Fuente: Avianca, Copa, y Aeroméxico 203 documentos corporativos. Latam y Gol LTM a partir de septiembre de 203 Nota: las figuras de LTM a partir del 30 de sept. de 203 fueron calculadas en base a los resultados anuales al 3 de diciembre de 202, así como a los resultados de los seis meses al 30 de sept. de 203, excluyendo los resultados de los seis meses terminados el 30 de sept. de 202 EBITDAR es calculado como ganancia operativa mas la suma de la renta de aeronaves y la depreciación, amortización y deterioro; 2 La ganancia net ajustada por el tipo de cambio y gastos de instrumentos derivados; 3 Ingreso operativo total por available seat kilometer, o RASK, representa el total de las ingresos operativos de todos los negocios dividido entre available seat kilometers (ASKs); 4 CASK representa los gastos operativos de todas las líneas de negocio dividido entre available seat kilometers (ASKs); CASK considera costos y ASKs de los negocios consolidados 7

8 Avianca: Plataforma probada para crecimiento rentable Integración exitosa de Avianca y TACA con sinergias adicionales a las esperadas 2 Red de rutas multi-hub y líder en el creciente mercado Latinoamericano 3 Moderna flota de pasajeros 4 Fuentes diversificadas de ingresos 8

9 2 La red de Avianca conecta países latinoamericanos con puntos fundamentales robustos en el mundo Red de rutas completa en América Latina 00+ Destinos 25 Países 5,500 Vuelos Semanales 24 Millones de Pasajeros Crecimiento GDP actual Promedio ( 06-2) 7.0%.5x 6.% 4.8% 4.7% 4.4% 4.3% 4.% 4.4% 3.5% 3.6%.6% 2.% 2.4%.% Peru Colombia Costa Rica Creciente clase media Ecuador Promedio ( 3E- 7E) El Salvador La clase media llegara a representar mas de 50% de la población en el x 2.5x Latin America.3x.5x United States % 6% 48% 54% 63% 5% 56% 3% 4% 47% 3% 37% Red de Rutas Internacional Red de Rutas Doméstica en Colombia, Perú, y Ecuador Red de Rutas Regional en América Central Colombia Peru Costa Rica El Salvador Población (mm) Nuestros mercados domésticos tienen mas de 37mm habitantes 99 2 Mercados Domésticos Fuente: Economist Intelligence Unit, Banco Mundial y el Instituto Brookings De acuerdo al Instituto Brookings, la clase media con gastos diarios de entre $0 y $00 por persona en términos de poder adquisitivo 9

10 La industria de aviación en Latinoamérica será una de las de 2 mayor dinamismo en los próximos años Crecimiento RPK Previsto (%) Crecimiento de ASK Previsto (%) 2.% 2.0% 203 Growth 204E Growth Crecimiento 203 Crecimiento 204E 2.% 3.0% 8.% 6.5% 6.5% 5.5% 5.0% 3.8% 7.0% 5.0% 3.0% 2.0% 8.% 8.5% 8.3% 5.5% 3.8% 5.0% 3.0% 2.5% 5.2% 7.4% Middle East Latin America Africa Europe North America Asia Pacific Middle East Latin America Africa Europe North America Asia Pacific Factor de ocupación en Latinoamérica y Caribe +3.5pp Población por aeronave,434, % 7.8% 7.6% 70.9% 70.9% 70.% 73.4% 74.9% 76.5% 79.2% 80.5% 822, x 463,06 278,378 20,549 83,974 52,044 Africa Asia Pacific Latin America Middle East CIS Europe North America Fuente: IATA, LACSA, y Boeing Commonwealth of Independent States 0

11 2 Avianca se enfoca en cuatro factores primordiales para asegurar su rentabilidad 2 Barreras de Entrada para LCC Lideres en viajeros corporativos Salones VIP, Programa de Millas, Red de Rutas Extensa Distancia promedio para operación óptima de LLC es 750 millas, los vuelos domésticos COL son de 80 millas Entrada de Viva Colombia ha aumentado la demanda para vuelos Avianca Aumento en rutas principales actuales bloquearía la entrada de los LCCs en rutas de alta rentabilidad Expansión del Hub Principal El Aeropuerto Dorado Finalización de la renovación del Aeropuerto Dorado de Bogotá concluirá durante 204 Aeropuerto nuevo tendrá 6 plazas de estacionamiento, aumentando 33% a partir de hoy El Hub de Lima cuenta actualmente con 3 internacionales y 6 puertas nacionales, así como 33 posiciones remotas El Hub de San Salvador puede aumentar el uso diario de sus posiciones remotas en un 50 % (de 6-24) 3 Flexibilidad a través de diversificación geográfica, estrategia de 3 hubs 4 Iniciativas para mejorar ingresos y reducir costos La operación de red de rutas con tres hubs mejora significativamente la rentabilidad de rutas (efectos por derrama) La alta diversificación del mercado de Avianca minimiza el impacto de cualquier crisis macroeconómica en un mercado especifico El Hub del Salvador aumenta considerablemente la eficiencia de alcance de la flota Avianca hacia el mercado norteamericano Intercambiabilidad de flota para aumentar la utilización de aeronave en 0%-5% cuando concluya Pagina web única para para apoyar el posicionamiento comercial para aumentar ingresos El proyecto MRO centraliza el mantenimiento de aeronaves, reduce mantenimientos fuera al mismo tiempo que reduce costos por inventarios.

12 Ecuador Perú Colombia 2 Avianca, el líder del mercado en sus mercados domésticos con fuertes tendencias de crecimiento de pasajeros Evolución de pasajeros (mm) 2.6x Participación de mercado en selectos mercados Avianca Colombia doméstico Peru doméstico participación de mercado: Avianca: 2.7% 3.7% Other Other LAN: 70.3%.4% 2.3% 4.5% 7.0 % 3.8x.4% 2.2% % % 60.7% x Mercados Intra-locales Mercados Domésticos hacia Norteamérica Mercados Domésticos hacia Sudamérica % 26% 35% Doméstico Internacional Fuente: Autoridad de Aviación Civil Colombiana, Autoridad de Aviación Civil Peruana, y Autoridad de Aviación Civil Ecuatoriana. Nota: Participación de mercado basado en el numero de pasajeros A partir de Junio de 204; 2

13 Avianca: Plataforma probada para crecimiento rentable Integración exitosa de Avianca y TACA con sinergias adicionales a las esperadas 2 Red de rutas multi-hub y líder en el creciente mercado Latinoamericano 3 Moderna flota de pasajeros 4 Fuentes diversificadas de ingresos 3

14 2 Red única, marca única, y código único contribuirán a la rápido crecimiento en la región Esperamos agregar vuelos adicionales en mercados no atendidos en ciudades con alto tráfico Pasajeros desde Medellín a San Francisco tendrán la mejor conectividad a Norteamérica (SAL) y a Suramérica (LIM) Facilitadores de la Expansión del Red de Rutas Actual: Código comercial único Única marca Avianca Página web única Intercambiabilidad de flota Vuelos diarios de pasajeros disponibles entre Bogotá NYC: Antes: 2 Ahora: 5 Ciudades operados por AVH Hub Ciudades con alta potencial 4 Los Angeles Atlanta Denver Vancouver Montreal Monterrey Frankfurt San Martin Puerto España Manaus Brasilia Recife Belo Horizonte y para optimizar nuestra red de rutas en los mercados que servimos Colombia doméstica Perú doméstica y capitalizar plenamente con miembros de nuestra alianza Avianca se afilió a Star Alliance en 202 El red global más grande en la industria aerolínea 27 aerolíneas miembros 94 países servidos 2,900 vuelos diarios

15 3 Avianca completó un proceso exitoso para la optimización de su flota en familias familias A330 B737 F00 0 A A320 A320 B767 Regional 2 E90 29 Turboprop,2 E90 MD83 B757 Edad promedio de flota operativa de jets de pasajeros: 5.3 años Edad total de flota operativa (incl. aeronaves turboprop) 3 : ~6.4 años Aumento en la eficiencia del combustible Confiabilidad mejorada de despacho técnico Una flota optimizada y más homogénea Reducción de costos en el entretenimiento del equipo y personal Reducción de costos en el mantenimiento a través de inventario unificado de partes sueltas y procesos de mantenimiento A partir de 3 de diciembre 203; 2 Aeronave Turboprop usada en rutas regionales y consiste en ATR42s, Cessna 208s and F27 MK050s; 3 F27 MK050s están siendo reemplazados con ATR72s 5

16 3 Avianca tiene la flota de pasajeros más joven entre las aerolíneas latinoamericanas Flota de aeronaves jet de pasajeros en años Creemos que una flota mas joven nos ayudara a lograr: Reducción de costos Mejoría en alcance y productividad de red Mayor satisfacción de clientes Avianca Copa LATAM GOL Aeromexico Fuente: Documentos públicos Nota: Edad de flota a partir de 3 de diciembre 203; Edad de flota de otras aerolíneas a partir de 3 de diciembre 203 6

17 3 con un plan de renovación de flota en proceso Ordenes futuras crean oportunidad de una red mas productiva en el futuro Total B A320s A320 Neos A330F ATR72 0 Total Financiamiento de flota -CAPEX: ~20% Capital and ~80% Deuda: Créditos multilaterales (ECAS&EXIM): 59% Venta y Renta Inmediata (Sale & Lease Back): 4% Reducción de costos A320 Neos: 5% menor uso de combustible Sharklets: Ahorro de costo de hasta 3% Boeing 787 ATR72 A320 Neo A330F B787s: Mayor eficiencia de combustible que aeronaves similares 2 Mejoría en alcance y productividad de flota A320neos proveen hasta 500nm,3 de alcance adicional Oportunidad de aumentar capacidad en mercados congestionados Aumento de la capacidad regional ATR72s reemplaza Fokker 50s Aumento de la capacidad carga A330Fs: 40% mayor capacidad de cargo comparado con flota actual Fuente: Compañía, Airbus, and Boeing, Comparaciones están hechas con la familia original de A320, 2 De acuerdo con Boeing, 3 Millas náuticas 7

18 Avianca: Plataforma probada para crecimiento rentable Integración exitosa de Avianca y TACA con sinergias adicionales a las esperadas 2 Red de rutas multi-hub y líder en el creciente mercado Latinoamericano 3 Moderna flota de pasajeros 4 Fuentes diversificadas de ingresos 8

19 4 Avianca genera el mayor porcentaje de ingresos de nopasajeros en la región Ingreso no-pasajero como % de ingresos totales 8.5% 6.5% 7.2% 5.3% 9.3% 8.7% 2.0%.6% 3.3% 3.7% Avianca LATAM Aeromexico GOL Copa Otras líneas de negocios de Avianca El negocio de carga Programa de lealtad Negocio de logistica Servicios de aeropuertos, servicios de mantenimiento, y entretenamiento Proveedor tours Venta de productos a bordo Fuente: Documentos publicos Note: Todas las figuras presentadas son acumuladas al 30 de junio de 203 y fueron calculadas como el resultados de los doce meses terminados al 3 de diciembre de 202 mas los resultados semestrales terminados al 30 de junio de 203 menos los resultados de los seis meses terminados el el 30 de junio de 202 9

20 4 El valor oculto para los inversionistas esta en el programa de lealtad de Avianca - LifeMiles Evolución de ingresos de LifeMiles US$mm El programa de lealtad de Avianca para viajeros frecuentes Unidad de negocio con mayor dinamismo millones miembros desde 3 dic. de 203 Miembros están ubicados estratégicamente en toda la región Numero de miembros milliones ~200 socios comerciales 32 tarjetas de crédito y debito con marcas compartida en circulación en ocho países Programa joven con un amplio margen para crecimiento Programas activos de acreditación de millas con mas de 65 instituciones financieras Unico programa latinoamericano incluido en el 7 of the top FFPs del mundo por CNN en septiembre de 202 Club Premier Lifemiles Smiles Multiplus Intención de mejorar aun más el crecimiento de ingresos de LifeMiles Aumentar el número de miembros activos Aumentar la acumulación y utilización de las millas de los miembros activos Fortalecer el red de socios comerciales Fuente Documentos públicos. A partir de 30 de junio de

21 Resultados Financieros 2

22 Resumen del segmento de pasajeros Pasajeros 000 s ASKs millones 20,455 23,093 24,625 5,93 6,279 26,463 33,36 36,545 9,506 9, T 203 T T 203 2T 204 Factor de Ocupación 2 Yield 3 - US 80.5% 79.6% 79.6% 78.2% 78.2% T 203 2T T 203 2T 204 Fuente: Compañía Silla disponible por kilómetro, o ASKs, representa la capacidad de sillas disponibles de la aeronave multiplicada por el numero de kilómetros de sillas que vuelan 2 Factor de ocupación representa el porcentaje de la capacidad de sillas que son utilizadas y se calcula dividiendo ingreso por pasajero por kilómetro (RPKs) entre sillas disponibles por kilómetros (ASKs) 3 Yield representa el promedio de lo que un pasajero paga por volar un kilómetro, o el ingreso por pasajero dividido entre ingresos por pasajero por kilómetros (RPKs) 22

23 Productividad Consistente RASK - US CASK 2 US T 203 2T T 203 2T 204 CASK excl. combustible 2 - US RASK extensión de CASK 2 - US RASK CASK RASK CASK ex. Fuel.9% T 203 2T T 203 2T 204 Fuente: Compañía Nota: Toda la información financiera está en conformidad con IFRS Ingresos operacionales totales por silla disponible por kilometro, o RASK, representa el total de los ingresos operacionales de todos los negocios dividido por sillas disponibles por kilómetro (ASKs); 2 CASK representa los gastos operacionales de todos los negocios divididos por silla disponible por kilómetro (ASKs) y CASK excluyendo combustible representa a los gastos operacionales de todos los negocios menos el combustible dividido por silla disponible por kilómetro (ASKs). CASK y CASK excluyendo combustible considera costos y ASK de todos los negocios consolidados

24 Resumen del desempeño financiero y operacional Ingreso US$mm 4,270 4,609,05, T 203 2T 204 RASK Evolución de costo US$mm Costo excl. Comb. Costo de Comb. 3,989 4,223,305,325,069 32, ,683 2, T 203 2T 204 CASK 2 CASK 2 excl. Comb Fuente: Compañía Nota: Toda la información financiera está en conformidad con IFRS Ingreso total operativo por silla disponible por kilómetro, o RASK, representa ingresos operacionales totales de todos los negocios divido por sillas disponibles por kilómetro (ASKs); 2 CASK representa gastos operacionales de todos los negocios divididos por ASKs(sillas disponibles por kilómetro) y CASK (costo de sillas disponibles por kilómetro) excluyendo combustible representado en los gastos operacionales de todas las líneas de negocio en lugar de combustible dividido por ASKs (sillas disponibles por kilómetro). CASK y CASK excluyendo combustible considera los costos y el ASK de los negocios consolidados 24

25 Resumen del desempeño financiero y operacional EBITDAR ajustado US$mm Margen EBITDAR Adj. 5.4% 8.0% 4% % T 203 2T 204 Ganancia neta excluyendo tipo de cambio y gastos por derivados 2 US$mm T 203 2T 204 Fuente: Compañía Nota: Toda la información financiera está en conformidad con IFRS EBITDAR ajustado calculado como ganancia neta consolidada en el periodo mas la suma del gastos de impuestos por ganancia, depreciación, amortización y deterioro y arrendamiento de aeronaves, menos gastos por interés, menos ingresos por interés, menos instrumentos derivados, menos tipo de cambio; 2 Corresponde a la ganancia neta excluyendo tipo de cambio y gastos de instrumentos derivados 25

26 Solido Balance Financiero Caja como porcentaje de ingreso Porcentaje de capitalización 2 6.6% 8.% 73.7% 76.8% 9.9% 7.6% T T 204 EBITDAR ajustado porcentaje de cobetura 3 La deuda neta ajustada por EBITDAR 4 ajustado 2.x.7x.6x 4.9x 4.x 4.7x T T 204 Fuente: Compañía Nota: Toda la información financiera está presentada en conformidad con IFRS Caja al final del periodo; 2 Razón de capitalización calculada como la deuda neta ajustada (incluyendo la capitalización de arrendamiento al 7.0x) divida por el valor de capital mas la deuda neta ajustada; 3 Cobertura de EBITDAR ajustado fue calculado como EBITDAR ajustado divido por la suma del arrendamiento de las aeronaves y gastos de interés; 4 Calculado como deuda neta ajustada (incluyendo la capitalización del arrendamiento al 7.0x) divido por EBITDAR ajustado. 26

27 Combinación exitosa de Avianca y TACA con sinergias adicionales esperadas 2 Multi-hub red de rutas y líder en el creciente mercado Latinoamericano 3 Moderna flota de pasajeros 4 Fuentes diversificadas de ingresos Plataforma probada para crecimiento rentable 27

28 Gracias Contacto Relación con Inversionistas: Director de Relación con Inversionistas Andres Ruiz Tel : (57) Ext