RESUMEN ECÓNOMICO Nº 98

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1 27 de mayo al 2 de junio de 2010 RESUMEN ECÓNOMICO Nº 98 INTERNACIONAL - OCDE llama a subir impuestos y recortar gasto público con urgencia. La organización pidió ordenar a más tardar en 2011 las finanzas públicas del mundo industrializado. Además recomendó la innovación como estrategia de crecimiento y generación de empleo. Para Chile, en tanto, advirtió que el aumento de precios podría llegar incluso a la meta de 3% del Banco Central. - Recrudece el conflicto comercial entre Brasil y Argentina por importaciones de alimentos. Industriales de Sao Paulo denuncian la cancelación de 70% de pedidos por parte de los importadores argentinos. Brasil reiteró que está dispuesto a aplicar represalias por barreras de Argentina. - Bolsas de Europa suben 5,4% en dos días y reducen sus pérdidas de mayo a la mitad. Tras marcar su menor nivel del año el 25 de mayo, las plazas europeas se recuperan por las cifras de EEUU y el respaldo recibido desde Beijing. Con las ganancias de los dos últimos días, Europa redujo su caída anual a 3,75% desde el 8,68% que sumaban hasta el martes. - España termina dura semana con rebaja de calificación de Fitch. Según la agencia, el riesgo que representa el ajuste fiscal anunciado por el Gobierno para el crecimiento y las dificultades que enfrentará para aplicarlo hacen imposible que España mantenga la máxima categoría en la calificación de deuda soberana (AAA), por lo que recortó su calificación a AA+. - Bernanke: bancos centrales deben evitar presión política para reformas financieras. Las declaraciones del Presidente de la FED, hacen referencia al proyecto de ley en EEUU que, según dice Bernake, reduciría la estabilidad económica y financiera, al vulnerar la autonomía de los estrategas monetarios para fijar el costo de los préstamos. - Mayo: Bolsas europeas cierran con mayor baja mensual del año. Las pérdidas la lideró el Ibex español con una baja de 10,8%. El CAC, el FTSE 100 y el Dax cayeron 8,11%, 6,57% y 2,79% respectivamente. En tanto el Ipsa subió un 0,55%. La plaza local es una de las bolsas que mejor ha resistido la crisis europea. - FED: crisis europea retrasaría alza de tasas. Ben Bernake, Presidente del organismo, afirmó que las entidades centrales de todo el mundo probablemente reviertan la expansión monetaria en momentos diversos. 1

2 - Presidente del Banco Central Europeo: necesitamos una federación presupuestaria en Europa. Jean Claude Trichet dijo al Diario Le Monde que la Unión Europea debe avanzar hacia la unión fiscal. - Premio Nobel Joseph Stiglitz cree que euro superará la crisis de deuda. El economista aseguró que el euro sobrevivirá a la crisis de deuda europea aún cuando los recortes del gasto y las alzas de impuestos restrinjan el crecimiento económico. - 1 de junio: Commodities extienden baja tras anotar su peor mes desde El dato de manufacturas de China bajo las proyecciones e hizo caer al cobre 3,05% a US$ 3,04 la libra. - 1 de junio: Celulosa vuelve a subir y expertos prevén baja. La celulosa, en su variedad de fibra larga NBSK marcó un incremento de 0,09% a US$ 957,32 la tonelada, con lo que acumula en el año un avance de 19,85%. Lo mismo ocurrió con la fibra BHKP que subió 0,17% a US$ 886,98 la tonelada. - 1 de junio: Desempleo en la UE y bajas cifras en manufacturas desalientan al mercado. La tasa de desempleo conjunta en los 16 países de la Zona Europea alcanzó el 10,1%, su mayor valor en doce años. Con ello, el euro se depreció con fuerza hasta topar US$ 1,21, su menor valor desde abril de 2006, los mercados registraron caídas leves y el cobre retrocedió un 3,05% - 1 de junio: Dólar repunta tras negativas cifras en China y Europa. La divisa estadounidense subió frente a 13 de las 16 monedas del mundo y respecto al euro incluso llegó a su nivel más alto en cuatro años. - Canadá fue primer país del G7 en subir tasas de interés. El Banco de Central de Canadá elevó su tasa de interés de referencia de 0,25% a 0,5%. Sin embargo, el organismo destacó que la crisis de deuda europea hizo que su próxima decisión sea impredecible. - Fontaine y CPC defienden transitoriedad de ajustes tributarios. El Ministro de Economía recordó que los impuestos sólo se están elevando para financiar el plan de reconstrucción. La CPC, por su parte, aseguró que cualquier cambio en la medida podría afectar las inversiones que se avecinan. NACIONAL - Pesqueros industriales lanzan ofensiva en contra de las licitaciones de cuotas de pesca. En pleno desarrollo de la nueva ley de pesca, el sector espera que la opción de las subastas no sea incluida. - Colmena: si se elimina tabla de riesgo, Isapres no resistirán. Cruz Blanca, por su parte, argumentó inconsistencia de posible inconstitucionalidad. - Economistas prevén aumento del desempleo en febrero abril a 9,2% y 9,6% por menor actividad agrícola. Según estos, las perspectivas de un mejor escenario económico también impulsarían a la gente a salir al mercado laboral, colaborando con el incremento de la variable. - Industria mantendría cifra negativa en abril. Economistas proyectan que IMACEC se situará entre 0 y 0,1%. - Se reafirma expectativa de alza de tasas en junio a 0,75%. Encuesta del Banco Central a operadores financieros, también muestra que estos esperan un dólar en $540 para fines de año. - Ventas del comercio crecieron 17,1% en abril. La producción industrial, en tanto, cayó 7,4%, aunque la Sofofa lo ve como un punto de inflexión. 2

3 - Fortalecimiento del euro y venta de divisas por las AFP hacen caer el tipo de cambio. En dos días el dólar bajó $17,7 y cerró el 27 de mayo en $ Codelco quintuplica resultados del primer trimestre por alza del cobre. La minera obtuvo ganancias después de impuestos por US$ millones. La firma señaló que ante los buenos resultados que está registrando la minera, el Gobierno podría disponer de las utilidades para la reconstrucción. - Fondo A cae 7% en mayo y pierde todo lo ganado en el año. La crisis en Europa está golpeando el valor de los fondos de pensiones, que traían un repunte casi ininterrumpido desde comienzos de 2008 tras la caída de Lehman. Al 24 de mayo, el fondo más riesgoso del sistema caía 7% y el B, un 5%. - Recuperación de capacidad productiva y alza del comercio habrían impulsado IMACEC de abril. Las cifras del INE sobre el comercio al por menor mostraron que el sector creció en su dinamismo y escaló 22,4%, casi el doble de lo expuesto en marzo. - Expertos dicen que Banco Central debiese evaluar alza de tasas por crisis en Europa. A pesar de que el Banco Central ha dado todas las señales para activar el alza de la TPM en junio, algunos expertos dicen que se debiera pensar dos veces antes de normalizar la política monetaria. - AFP detectan alza en traspasos a fondos conservadores por crisis europea. Ejecutivos del sector ya están verificando cambios desde los fondos A y B a los menos riesgosos, como el E, D y C. En la industria indican que esta vez los traspasos serán inferiores a lo ocurrido con la crisis de fines de Rodríguez pide cuotas perpetuas en Pesca. El ex ministro de economía, Jorge Rodríguez Grossi, dijo que el actual sistema de diez años para las cuotas de pesca es ineficiente y que se creó sólo por un acuerdo político para aprobar la ley de pesca de Gobierno anunciará emisión de deuda por US$ millones en el segundo semestre. Estará compuesta por un bono de US$ millones y otro papel en pesos por US$ 500 millones, a diez años. - PIB per cápita de Chile cae más de 5% en 2009, según datos entregados por el Banco Central de Chile. - Tasa de desempleo cae a 8,6% pero economistas prevén futuras alzas. Resultado de febrero abril estuvo bajo las estimaciones de los especialistas. - Piñera anticipa nueva ampliación de líneas de Metro hacia fines de Aparte de la extensión de la línea 5 a Maipú, que se encuentra en estado de avance, el Presidente aseguró que el metro seguirá creciendo y que se están evaluando nuevos proyectos. - Crearían fiscalía agrícola antes de mediados del tercer trimestre. El Ministro de Agricultura se mostró partidario de establecer salvaguardias con máximo de seis años. - Salario Mínimo: Concertación cierra filas con la CUT y solicita incremento a $ 180 mil. En el oficialismo sostienen que un incremento salarial en torno a ese monto, terminará perjudicando la empleabilidad de las pymes. - Congreso convierte en ley tercera reforma al mercado de capitales (MKIII). Entre sus principales artículos, el MKIII flexibiliza la norma que regula los fondos de inversión proporcionando al mercado opciones más líquidas y autorizando la emisión de cuotas rescatables anticipadamente, siempre y cuando quede expresamente determinada en el reglamento del fondo respectivo. Además, flexibiliza los Fondos Mutuos como inversión, extendiendo los beneficios tributarios para los extranjeros. También, estandariza las condiciones y forma de presentar la información para los créditos básicos en vivienda, consumo y tarjeta de crédito, así como también resguardos para la 3

4 contratación de seguros. Finalmente, se crea un nuevo instrumento de inversión: los Exchange Traded Funds. Estos son cuotas de fondos mutuos que se transan en el mercado secundario. - El 3 de junio, las bencinas de 93, 95 y 97 caerán $30 por litro, según informó ENAP. La baja se debe a la caída del oro negro en el mercado estadounidense, por una merma del valor del petróleo crudo y una baja demanda interna. - Comisión analiza proponer un rango de reajuste para el salario mínimo. La instancia no entregaría una propuesta única sino distintas opciones que irían de 3% a 6% de alza salarial. Además, se estudian cambios a sistema de gratificaciones. - Construcción: desempleo en sector bajará a nivel precrisis. El gerente de estudios de la Cámara Chilena de la Construcción, Javier Hurtado, cree que a diciembre, el desempleo del sector bordeará el 10% (su mejor nivel en casi tres años), gracias al repunte de la actividad económica y el impulso de la reconstrucción del país. - Gobierno y pesqueros critican ante TDLC postura de firma noruega. La Subsecretaría de Pesca, Asipes y Sonapesca presentaron sus argumentos al Tribunal de Defensa de la Libre Competencia en contra de la consulta que la noruega Lota Protein pidió al Tribunal Antimonopolios, la cual trataba la necesidad de que en Chile se cree un sistema de licitación de cuotas de captura, con el fin de abrir el mercado pesquero a nuevos actores. NEGOCIOS - Fruta chilena podrá llegar a Brasil por mar. Las autoridades brasileñas permitirán el ingreso de fruta chilena a ese país por todos sus puertos. Antes solo arribaban por tierra. - Controlador reactiva venta de AFP Planvital y encarga proceso a IM Trust. Desde hace más de un mes, el banco de inversiones ha contactado a potenciales interesados en la gestora, la menor del mercado, con el 4,6% de los afiliados. - Utilidades bancos suben 52% en abril por márgenes en comisiones. Ganancias llegan a US$ en el año. Los bancos que más crecieron fueron Scotiabank, Banco de Chile y Security. - Antofagasta Minerals prevé elevar en casi 60% su producción a El alza estimada permitirá a la empresa ingresar al selecto grupo de los diez mayores productores del metal en el mundo. - Chile es el país de la región donde más sube el dólar en 2010, pero mercado anticipa caída. Durante el 2010, la moneda estadounidense registra un avance de $23 en la plaza local. - Gobierno estima que Petrobras puede poner en riesgo negocio de Enap en próximos dos años. La firma está realizando millonarias inversiones para elevar la exportación de combustibles. Las autoridades chilenas están preocupadas, porque la petrolera nacional podría ver amenazado el 75% de participación que tiene en el mercado local. - Carbón pierde presencia en los planes futuros de las generadoras. Este año, el Sistema de Evaluación de Impacto Ambiental (SEIA) sólo registra 4

5 el ingreso una central de este tipo: Termoeléctrica Pirquenes. A igual fecha de 2009, se registraban tres proyectos que utilizaban este recurso. - Telefónica sube su oferta por Vivo hasta US$7.995 millones. Telefónica realizó hoy una nueva oferta por la parte que tiene Portugal Telecom (PT) en el capital de la brasileña Vivo, por un importe de millones de euros (cerca de US$ millones). - Pesqueras del Bío Bío presentan caída en ventas de hasta 50% por el terremoto. Producción de harina de pescado cayó 57% y los congelados, en 80% en Talcahuano. - Mineras privadas elevan en 190% sus ganancias netas, el primer trimestre, en relación al mismo período del Entre enero y marzo de 2010, llegaron a US$ millones. Esto es casi el triple de los US$ 995 millones logrados por el mismo grupo al 31 de marzo del año pasado. - Mall Plaza invertirá más de US$ 700 millones en Chile y Perú. El grupo iniciará las obras de dos malls en Santiago el 2010, las que se sumarán a dos nuevos centros comerciales en Perú. - Chilevisión y Mega lideran resultados de los canales en primer trimestre. El resto de las estaciones televisivas reportó cifras negativas en sus resultados. La industria, en su conjunto, perdió unos $ millones entre enero y marzo. El monto es 3% más bajo que la merma que anotaron en el mismo período de Canal 13 registró el peor desempeño. - Equipos de fútbol facturaron US$ 8,3 millones en el primer trimestre de Ingresos por $ millones (unos US$ 8,3 millones) totalizaron los tres equipos de fútbol listados en bolsa durante el primer trimestre. - AFP: cambio en carteras de inversión acotó efectos de crisis. las AFP chilenas comenzaron a desplazar sus carteras de inversión desde mediados del 2009, dejando en la zona sólo la inversión en Alemania. - Fondos A y B cerrarían mayo con rendimientos más bajos desde Tras caer 6,6% al 30 de mayo, el fondo A cerraría el mes como el más bajo desde el mayor descenso en la historia del fondo, cuando en octubre de 2008 anotó un retorno de -21%. El fondo B bajó 4,7%, marcando la rentabilidad más baja desde el retroceso 14%, también en octubre de Grupo Cruzat anuncia creación de una nueva AFP y evalúa formar una Isapre. Capitales S.A. tomó la decisión de establecer una administradora de fondos de pensiones, así aseguró el gerente de innovación en industria financiera, José López. "Queremos crear una AFP totalmente nueva", agrega. El grupo, que creó Provida a principios de los 80, también estudia su incursión en negocios de salud y créditos. - Valor de firmas vinculadas a derrame de crudo cae en US$ 112 mil millones. British Petroleum es la más afectada, al perder un tercio de su precio de mercado desde el 20 de abril, cuando se produjo el accidente en la costa del Golfo de México. El gobierno de EEUU abrió investigaciones civiles y criminales buscando a los responsables. El mensaje afectó las acciones de las empresas de energía y golpeó a las bolsas, el 1 de junio. - Cobre, manzanas y aceite de pescado son las principales exportaciones chilenas a Grecia. Si bien Chile no tiene una importante relación comercial con Grecia, durante 2009 hubo un repunte importante. Ese año, las exportaciones al país europeo alcanzaron los US$ 154,1 millones, registrando una variación de 441% con respecto al año anterior, según un informe de ProChile. 5

6 INDICADORES SEMANALES CHILE Valores al 2 de junio de 2010 UF $ ,2 Dólar Observado $ 533,10 Euro $ 651,60 FUENTES DE INFORMACIÓN UTILIZADAS: Cuerpo B El Mercurio Diario Estrategia Diario Financiero La Tercera Diario La Nación Centro de Estudios y Documentación UGM. Directora: Señora Verónica Neghme. Bibliotecario: Señor Nicolás Álvarez. 6

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