ENERGIA EN CHILE: PERSPECTIVAS PARA EL Santiago. Julio 2008

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1 ENERGIA EN CHILE: PERSPECTIVAS PARA EL 2020 Santiago Julio 2008

2 CONTENIDO Situación anterior a la crisis de gas Matriz energética Política energética La llegada del gas argentino y la crisis Impacto en Chile y medidas adoptadas Evolución de corto plazo del mercado eléctrico SIC y SING El entorno mundial Evolución de largo plazo SIC y SING Matriz de energía primaria Los nuevos desafíos 2

3 MATRIZ DE ENERGIA PRIMARIA fuerte dependencia de combustibles fósiles importados 1978 Electricidad 18% Carbón y Coke 10% Gas Natural 9% Leña y Otros 16% Derivados de Petróleo y Gas Natural 47% 2004 Electricidad 18% Carbón y Coke 10% Leña y Otros 13% Derivados de Petróleo y Gas Natural 38% Gas Natural 21% 3

4 MATRIZ DE GENERACION DE ELECTRICIDAD importante participación de hidroelectricidad y gas Generación por Tipo Chile Carbón 22% Petróleo 1% Otros 1% Gas Natural 23% Hidraulica 53% Generación por Tipo en el Mundo Nuclear, 16% Hidro, 19% Petróleo, 10% Gas, 15% Carbón, 39% 4

5 CONSUMO DE ENERGIA Y PIB Chile: Consumo de Energía y Producto Doméstico Bruto, Período PIB 7,6% 3,7% Energía 6,7% 3,6% 5 BTU*10^ 12 Billones de $ constantes correlación significativa Consumo Total de Energía Prod. Dom. Bruto

6 POLITICA DE ENERGIA desde principios de los 80 Eficiencia económica Mercados abiertos y competitivos en combustibles Mercado competitivo en generación de electricidad Regulación de segmentos monopólicos simulando competencia Subsidiaridad del Estado Nuevos énfasis: seguridad y sustentabilidad 6

7 RESULTADOS cobertura y participación privada Demanda 100% abastecida Combustibles X 2,5 desde 1985 Potencia instalada eléctrica X4 desde % desarrollo privado Precios eficientes Eficiencia en producción/uso Pero excesiva confianza en gas argentino Falta de Plan B 7

8 SISTEMAS ELECTRICOS SIC = 3 SING Zona Potencia Instalada Generación MW %hidro GWh SING % SIC % Aysén 33 47% 147 Magallanes 65 0% 236 Autoproductores % 3614 País %

9 POLITICA ELECTRICA mercado libre, o casi-libre Competencia en generación - comercialización Decisiones libres de inversión. No hay planificación central Precios: Libres para Grandes Usuarios > 2000 kw Semi-regulados para Distribuidoras ( P.Nudo ) Proyeccción CMg próximos 4 años Valor ajustado a +-5% de mercado libre Desde 2005: Distribuidoras licitan sus contratos. Precio estable U S $ / M W h a b r a b r SIC-Chile: Precios Monómicos Libre y de Nudo (US$ oct-07) (Quillota 220 kv, factor de carga 0.75) a b r P.Nudo a b r a b r P.Libre a b r a b r a b r a b r

10 MERCADO ELECTRICO MAYORISTA Precio Spot Mercado Spot Precio Spot Contratos Largo Plazo G1 G2 G3 Contratos Largo Plazo Sistema Transmisión C1 C2 Grandes Consumidores Precios no regulados D1 D2 Distribución Precios de Nudo (hasta 2009) Precios obtenidos en licitación (desde 2010) 10

11 1997: SE INICIA IMPORTACION DE GAS ARGENTINO desarrollo eléctrico se basa en gas Competencia por gas barato abandono de hidro y carbón Expansión basada en CC y TG con gas argentino Entre ciclos combinados (CC) 3500 MW 2 nuevos CC en inicio en otro a la puerta Redes de gas natural en Santiago, Valparaíso, Concepción Importación de gas argentino llega a 22 Millones m3/día Baja significativa de precios mayoristas de electricidad 11

12 CAIDA DE PRECIOS EN EL SIC caen precios libres y de Nudo SIC-Chile: Precios Monómicos Libre y de Nudo (US$ oct-07) (Quillota 220 kv, factor de carga 0.75) P.Libre 50 U S $ / M W h a b r a b r a b r a b r a b r a b r a b r a b r a b r P.Nudo 12

13 CAIDA DE PRECIOS EN EL SING caen precios libres y de Nudo SING - Precios Monómicos Crucero 220 (fc=65%, US$ oct-07) Precios Libres U S $ / M W h Precios Nudo 0 Oct-96 Oct-97 Oct-98 Oct-99 Oct-00 Oct-01 Oct-02 Oct-03 Fijación 13

14 LA CRISIS DE GAS sucede lo peor Devaluación del $ argentino en 2001 y congelamiento de precios del gas en $ llevan a llevan a paralizar exploración en Argentina Abril 2004: Argentina incumple Protocolo de Integración Gasífera e inicia cortes progresivos de gas 14

15 IMPORTACIONES TOTALES DE GAS NATURAL de más a menos Importación Total de Gas Natural Mm3/d mar-04 jul-04 oct-04 mar-05 jul-05 nov-05 mar-06 jul-06 nov-06 mar-07 jul-07 nov-07 mar-08 Fuente: Enargas No incluye gas de la central Salta 15

16 % DE GAS CORTADO PARA GENERACION EN EL SIC corte total para sector eléctrico 100% Restricciones Gas para Generación en el SIC 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% ene-04 jul-04 ene-05 jul-05 ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 16

17 % DE GAS CORTADO PARA GENERACION EN EL SING corte total para sector eléctrico Restricciones Gas para Generación en el SING (CNE) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% ene-04 may-04 sep-04 ene-05 may-05 sep-05 ene-06 may-06 sep-06 ene-07 may-07 sep-07 ene-08 may-08 17

18 DESPACHO EN EL SIC: FEBRERO 2004 Y 2008 gas petróleo diesel Curva de carga diaria SIC Martes 10 de febrero 2004 (fuente: operación real del sistema - CDEC SIC) Curva de carga diaria SIC Martes 12 de febrero 2008 (fuente: operación real del sistema - CDEC SIC) 6,000 6,000 5,000 5,000 P o t e n c i a M W 4,000 3,000 2,000 P. Diesel - Fuel Oil 4,000 Carbón Embalse Cogeneración Eólicas Gas Natural Pasada P o t e n c i a M W 3,000 2,000 P. Diesel - Fuel Oil Carbón Embalse Cogeneración Eólicas Gas Natural Pasada 1,000 1, Horas Horas 18

19 GENERACION POR TIPO EN EL SIC gas petróleo diesel + baja aporte hidro GWh/month coal + others oil natural gas hydroelectric Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 19

20 GENERACION POR TIPO EN EL SING carbón reactiva gas remplazado por diesel GWh/mes Jan-99 Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Natural gas Coal Oil 20

21 PRECIOS SPOT EN EL SIC Tokman: Tormenta Perfecta : no hay gas + sube el petróleo + baja aporte hidro + falla CC Nehuenco US$/MWh SIC Chile - Costo Marginal Diario ene-03 jul-03 ene-04 jul-04 ene-05 jul-05 ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 21

22 SING: PRECIOS SPOT Tokman: Tormenta Perfecta : no hay gas + sube el petróleo + Central Salta desviada hacia Argentina SING Chile - Costo Marginal Diario US$ / MWh ene-04 jul-04 ene-05 jul-05 ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 22

23 IMPACTO DE LA CRISIS Y ME DIDAS APLICADAS no se dan condiciones para invertir Impacto inicial Se paralizan proyectos Dudas iniciales sobre crisis volverá el gas? Precios de electricidad demoran en ajustarse Contratos libres no se ajustan Impacto financiero en generadoras Distribuidoras se quedan sin contratos Precios de nudo dejan de ser garantía para invertir Contratos libres que terminan precio = Cmg 23

24 IMPACTO DE LA CRISIS Y ME DIDAS APLICADAS Estado interviene? pero fomenta ajuste de mercado Medidas adoptadas Fomento de terminales de GNL Plantas de propano-aire para redes de distribución de gas Se deja que el mercado resuelva Acelera ajuste de precios Ley Corta II para sustituir precios de Nudo por licitaciones competitivas 24

25 TERMINALES GNL Estado subsidiario? Terminales GNL impulsados por Gobierno pero condicionados a decisión privada Terminal GNL Quinteros (julio 2009) 1100 Millones US$ Pool de compradores: ENAP, Metrogas, Endesa Propietarios: BG, ENAP, Metrogas, Endesa Terminal GNL Mejillones (fines 2009) Pool compradores: Empresas mineras (BHP, Codelco.) 500 Millones US$ Propietarios Suez-Codelco 25

26 LEY CORTA II: Mayo 2005 más mercado Corto plazo: Precio de Nudo se acercan a CMg y se despegan de contratos libres Largo plazo: Distribuidoras licitan suministro a partir de Enero 2010 Contrato hasta 15 años, a precio constante, con indexación Pass-through del precio de contrato licitado Ofertas para reducir consumo: Generadores pueden ofrecer premios a consumidores regulados que reduzcan su consumo 26

27 EVOLUCION PRECIOS EN EL SIC precios suben 120 SIC-Chile: Precios Monómicos Libre y de Nudo (US$ abr-08) (Quillota 220 kv, factor de carga 0.75) abr-95 abr-96 abr-97 abr-98 abr-99 abr-00 abr-01 abr-02 abr-03 abr-04 abr-05 abr-06 US$ / MWh abr-07 abr-08 P.Nudo P.Libre

28 EVOLUCION PRECIOS EN EL SING SING - Precios Monómicos Crucero 220 (fc=65%, US$ abr-08) Oct-96 Oct-97 Oct-98 Oct-99 Oct-00 Oct-01 Oct-02 Oct-03 Oct-04 Oct-05 Oct-06 Oct-07 Oct-08 Precios Nudo US$/ MWh Precios Libres Fijación

29 REACCION DEL MERCADO: SIC aumento oferta de corto plazo Altos precios spot: Se instalan 1300 MW en turbinas y motores diesel Pago de capacidad en el mercado facilita la inversión Incentivo a generadores a efectuar ofertas para reducir consumo Elasticidad precio + riesgo racionamiento en 2008 disminución consumo 29

30 DEMANDA EN EL SIC cae la demanda Consumo Medio Día Trabajo - Crecimiento c/r Mismo Mes Año Anterior 10% 8% Crecimiento demanda bruta : 8.2% : 5.8% : 4.5% Ene-Jun2008/Ene-Jun2007= -1.2% 6% 4% 2% 0% Ene-06 Abr-06 Jul-06 Oct-06 Ene-07 Abr-07 Jul-07 Oct-07 Ene-08 Abr-08-2% -4% -6% -8% -10% 30

31 REACCION DEL MERCADO: SIC aumento oferta de mediano plazo Nuevos contratos libres y sustitución de Precios de Nudo por contratos licitados desarrollo de proyectos a carbón 31

32 SIC: EXPANSION GENERACION CORTO PLAZO significativo aumento de la potencia instalada Tipo Potencia (MW) Hidroeléctricas Carbón Diesel Cogeneración Eólica Total

33 REACCION DEL MERCADO: SING aumento oferta de largo plazo Mineras renegocian contratos para mantener operativos generadores con problemas Mineras instalan unidades de emergencia Licitaciones para instalar centrales a carbón a partir de

34 SING: EXPANSION GENERACION CORTO PLAZO Tecnología Poten cia Hidro 13 Ciclos Combinados 2074 Carbón Petróleo Total

35 SIC: PROYECTOS PARA 2011 EN ADELANTE Proyecto Propietario Tipo Potencia Ubicación EIA Coronel-2 Colbún Carbón 350 Coronel aprobado ERA Enap Refinerías GNL 414 Concón aprobado Campiche AES Gener Carbón 270 Quinteros en calificación Farellones Codelco Carbón 800 La Higuera en calificación Barrancones Suez Carbón 566 Totoralillo en calificación Río Corrientes Southern Cross Carbón 700 Quinteros en calificación Los Robles AES Gener Carbón 750 Constitución en calificación Castilla EBX Carbón 1400 Caldera no CAP CAP Carbón 700 3º Región no Alto Maipo AES Gener Hidro 526 Maipo en calificación Los Cóndores Endesa Hidro 150 Maule en calificación San Pedro Colbún Hidro 144 Valdivia en calificación Chacayes Pacific Hydro Hidro 106 Tinguririca en calificación Ñuble CGE Hidro 136 Ñuble en calificación Pellaifa SNPower Hidro 108 Valdivia no Liquiñe SNPower Hidro 120 Valdivia no Maqueo SNPower Hidro 324 Valdivia no Nido de Águilas Pacific Hydro Hidro 280 Tinguiririca no Neltume Endesa Hidro 400 Valdivia no Choshuenco Endesa Hidro 120 Valdivia no Aysén Endesa-Colbún Hidro 2750 Aysén no Río Cuervo Xtrata Hidro 600 Aysén rechazado 35

36 DESARROLLO Y PRECIOS PARA EL LARGO PLAZO? tecnologías en competencia Compiten: Hidroelectricidad GNL Carbón ERNC A mayor plazo: nuclear Hidroelectricidad y ERNC recurso limitado tomador de precios Precios de LP: dependerán de precios internacionales 36

37 UNA MIRADA AL MERCADO DE COMBUSTIBLES FOSILES fuerte dependencia mundial de combustibles fósiles Consumo Mundial de Energía Primaria Mtpe Consumo Mundial de Energía Primaria Mtpe Hidro, 2% Nuclear, 7% Otros, 11% Petróleo, 35% Hidro, 2% Nuclear, 4% Otros, 10% Petróleo, 35% Gas Natural, 21% Gas Natural, 26% Carbón, 24% Carbón, 22% Fuente: International Energy Agency IEA, 2004 Tasa crecimiento 1.7% anual Prevalecen petróleo, carbón y gas natural No hay cambios en la estructura 37

38 PETROLEO alza imparable PETRÓLEO CRUDO - PRECIO MEDIO ANUAL 2008=ene-may Demanda creciendo y oferta limitada China: 2 consumidor mundial (6 Mbd) Creciendo 25%/año Precios subsidiados Capacidad OPEP copada Rusia, Mexico declinando Inestabilidad Medio Oriente Fuente: BP : Arabian light : Brent Nominal US$ dic07 Consumo mundial 2007= 85 Mbpd Consumo 2025=119 Mbpd 38

39 PETROLEO incertidumbre (EIA de USA) 39

40 GNL precio vinculado al petróleo demanda creciendo Precios GN Henry Hub y Petróleo Crudo WTI US$ dic07/mbtu US$ dic07/bbl Ene-91 Ene-93 Ene-95 Ene-97 Ene-99 Ene-01 Ene-03 Ene-05 Ene Henry Hub WTI 40

41 CARBON también al alza Precios Carbón Platts A b r M a y J u n E n e F e b M a r A b r M a y J u n J u l- 0 6 A g o S e p O c t N o v D ic E n e F e b M a r A b r M a y J u n J u l- 0 7 A g o S e p O c t N o v D ic E n e U S $ / t F e b M a r CIF ARA (NW Europe) Richards Bay FOB (Sudafrica) New castle FOB (Australia)

42 CARBON TERMICO alza importante, pero posibilidades de re- equilibrarse Demanda creciendo pero reservas = 200 años. Producción mundial = 5000 Mton Mercado internacional limitado = 600 Mton (Australia-Indonesia- Sudáfrica-Colombia) Ultimo shock (60 a 140 US$/ton FOB en 8 meses): restricciones para exportar en China, inundaciones Australia Mayores productores se autoabastecen China = 2000 USA = 1000 Ex URSS + India = 1200 Altos precios aumento producción interna re-equilibrio en 4-5 años? 42

43 CONCLUSIONES nuevo equilibrio a mediano plazo Inestabilidad, presión de demanda, incertidumbre altos precios petróleo y carbón próximos años Pero nuevo equilibrio a mediano plazo Fundamento: elasticidad demanda/oferta y cambio tecnológico nuevo equilibrio en 4-5 años Carbón: recurso fósil más abundante y más creíble Problema: emisión de CO2 43

44 CAMBIO MATRIZ Y EXPANSION DEL SIC de carbón a gas, de gas a petróleo, de petróleo a carbón SIC - Generación por Tipo GWh/año hidro gas natural carbón+otros otros petróleo 44

45 CAMBIO MATRIZ Y EXPANSION DEL SING de carbón a gas, de gas a petróleo, de petróleo a carbón Generación SING 25,000 20,000 GWh/año 15,000 10,000 5, Hidro Gas Natural Carbón Petróleo 45

46 CAMBIO MATRIZ ELECTRICA PAÍS con gas, con petróleo, con carbón otros 2% gas natural 36% carbón 14% petróleo 0% hidro 48% 2012 petróleo 26% otros 2% carbón 25% gas natural 6% hidro 41% petróleo 2% otros 1% hidro 40% carbón 48% gas natural 9% 46

47 PROYECCION PRECIOS EN EL SIC precios tendiendo a equilibrio largo plazo con carbón US$/MWh 300 Precio Spot Energía Quillota 220 kv Abr-08 Oct-08 Abr-09 Oct-09 Abr-10 Oct-10 Abr-11 Oct-11 Abr-12 Oct-12 Abr-13 Oct-13 Abr-14 Oct-14 Abr-15 Oct-15 Abr-16 Oct-16 Abr-17 Oct-17 Abr-18 Oct-18 Abr-19 Oct-19 Abr-20 Oct-20 Cmg Promedio Anual Cmg Promedio Mensual

48 PROYECCION PRECIOS EN EL SING precios tendiendo a equilibrio de largo plazo con carbón SING - Costo Marginal de Energía U S$ /M W h Ene-08 Ene-09 Ene-10 Ene-11 Ene-12 Ene-13 Ene-14 Ene-15 Ene-16 Ene-17 Ene-18 Ene-19 Ene-20 48

49 ERNC? condiciones actuales favorables Penetración facilitada por. Elevación precios Créditos de carbono Multa por incumplimiento de metas (5%) 10% en 2024 Imagen verde Meta 2011 ( MW) podría cumplirse 49

50 FALLO LA POLITICA ENERGETICA? Sostengo que no. Decisión de comprar gas era racional Falla: básicamente en análisis de riesgo y evaluación de la seguridad Insuficientes medidas de seguridad de corto plazo (sistemas duales, garantías financieras/seguros?) Insuficiente medidas de seguridad de largo plazo ( terminal de GNL? 3 US$/MWh) Debilidad en manejo de relaciones con Argentina (0 costo para Kirchner ) Con estos elementos el costo de la crisis habría sido muy inferior 50

51 DESAFIOS Mantener bases de la política energética Enfasis en seguridad y sustentabilidad, sin afectar sistema de mercado Hacer expedito la aprobación-rechazo EIA No se ha iniciado ningún proyecto hidro grande Negociación país por emisión de Gases Efecto Invernadero Impacto en desarrollo a carbón No postergar estudios/decisiones sobre nuclear Desarrollo privado, marco definido y garantizado por el Estado 51

52 FIN DE LA PRESENTACION 52