Elementos diferenciales de las Redes de Inversores

Transcripción

1 Red de Inversores Privados y Family Offices Elementos diferenciales de las Redes de Inversores CIDEM, 18 de septiembre 2007 Amparo San José 1

2 Elementos diferenciales I Responsabilidad gestora Servicios a los miembros Instrumentos de matchmaking Prácticas de inversión Aspectos financieros

3 Las redes en Europa 227 redes España: 7 Cataluña, 2 Galicia, 2 Madrid, 1 Asturias, 2 Valencia Más de inversores Filtrado de más de proyectos 200 millones de euros invertidos Operación media cercana a euros

4 Gestión I Gestión interna (member-led) Gestión externa (profesional) Número de inversores Disponibilidad de los inversores Modelos mixtos Ventajas y desventajas

5 Gestión II Ventajas Costes mínimos grupo de amigos Confianza en la aportación de cada miembro (filtrado, negociación, etc) Gestión interna pura Filtrado limitado Desventajas Grupos limitados de inversores Co-inversión Ventajas Incremento del flujo de proyectos Calidad proyectos presentados Poca dedicación due diligence individual Coexistencia tipos inversores Gestión mixta Desventajas Costes/inversor altos Efecto arrastre inversor líder Heterogeneidad/potenciales conflictos Filtrar entrada al grupo

6 Gestión III Tendencias europeas en gestión de redes: Redes gestionadas por profesionales (equipo de 2-3 personas) Enfoque plataforma más o menos abierta Incremento estructuras tipo grupo/club Aparición de side-funds (23 fondos de acompañamiento, la mayoría en UK)

7 Servicios a los miembros I Establecimiento de mecanismos de recepción de proyectos Filtrado y selección de proyectos presentados a los inversores Gestión de la interacción inicial emprendedor - inversor Organización mecanismo de introducción Due diligence pre-inversión Posicionamiento sobre la decisión de invertir Organización de potenciales sindicatos Mediación y/o liderazgo de la negociación y estructuración Seguimiento de la evolución de las participadas Representación de los inversores en los Consejos Servicios a emprendedores Formación (inversores, emprendedores y otros) Lobbying

8 Servicios a los miembros I Tendencias europeas: Servicios trasladados de las instituciones impulsoras: Preparación para la inversión Formación para inversores Distintos grados de apoyo al inversor y emprendedor en el cierre. Ej IESE BANC BCN BA

9 Prácticas de inversión I Número de operaciones 687 (correspondientes a 94 redes) Volumen de operaciones: Total 127 millones de euros (correspondientes a 687 deals) Operación media euros Sectores: TIC Producción Comercio/Distribución Decisión de inversión individual Co-inversión limitada pero en aumento Colaboración con fondos anecdótica pero en aumento Reciente aparición de side-funds (apoyo público) Resultados Negativos 2/3

10 Matchmaking Foros de inversión Identificación individual Plataformas electrónicas Newsletters Tendencias europeas: Foros de inversión Foros a partir de 5-6 empresas En España a través de Foros y acceso a base de datos

11 Ingresos I Inscripciones - Tipo cuota anual - Asistencia evento - Cobertura del total de gastos operativos - Esquema fondo (2-3% gestión sobre capital comprometido) Introducción perfil - Envío de propuesta a la Red Patrocinadores - Bancos, fondos de capital riesgo, bufetes de abogados A partir del inversor Servicios - Apoyo en el proceso inversor (due diligence, negociación) - Tramitación de ayudas públicas - Seguimiento de participadas - Actividades (formación, seminarios, congresos ) A partir del emprendedor Servicios - Consultoría sobre aspectos empresariales (plan de negocio, presentación a inversores, ) Otros Ayudas públicas - programas de creación de redes - Programas de apoyo al emprendimiento Prima de éxito - Cantidad fija o variable proporcional a la cantidad invertida - Esquema fondo (carried interest) Participación - Porcentaje de participación (equity) en la operación Ad-hoc - Realización de estudios y publicaciones para terceros

12 Ingresos II Tendencias europeas Sin ánimo de lucro (77%) Fuertemente subsidiadas 23% apoyo gobierno nacional 37% apoyo gobierno regional 15.5% apoyo fondos europeos 47% patrocinio/eventos Costes asumidos por la institución promotora Costes promedio euros Ingresos promedio euros Honorarios por tratamiento de dossier o presentación 46% honorarios a inversores 36.5% honorarios a emprendedores

13 Operaciones recientes Alquiler de motocicletas en Barcelona y Valencia. Inversores: 2 inversores privados y un socio industrial Financiación: más de un millón de euros Club privado de compras on-line que organiza para sus miembros ventas exclusivas Inversores: un fondo de capital riesgo y varios inversores privados Financiación: más de un millón de euros Club Privado online que organiza ventas puntuales de productos de primeras marcas Inversores: un inversor privado y una entidad financiera Financiación: euros Espacio musical en Internet destinado a que grupos, bandas y autores tengan un lugar dónde compartir y promocionar su talento Inversores: un inversor privado Financiación: euros 13

14 Operaciones II Comercialización de software de análisis interactivo y dinámico de bases de datos en áreas de marketing e inteligencia de clientes. Cadena de distribución de ropa de bajo coste (40% a 50% por debajo de la competencia) Comercializa y gestiona en exclusiva espacios publicitarios en aparcamientos de grandes centros comerciales. Decoración floral de hoteles, restaurantes y eventos, como comidas de empresa, presentaciones o bodas. Cadena de boutiques que comercializa todo tipo accesorios y servicios para mascotas, desde los más básicos hasta servicios sofisticados Impresión digital a buen precio, de calidad, con velocidad y comodidad Diseño y fabricación de micro turbinas para la generación de energía eléctrica y clorofílica utilizando combustibles limpios y renovables 14

15 Muchas gracias! Información y Contacto: Amparo San José business angels@iese.edu 15