HDI SEGUROS S.A. (Con el Informe de los Auditores Independientes)

Transcripción

1 HDI SEGUROS S.A. Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 y por los períodos de seis meses terminados al 30 de junio de 2015 y 2014 (Con el Informe de los Auditores Independientes)

2 HDI SEGUROS S.A. CONTENIDO Informe de los Auditores Independientes Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Flujos de Efectivo Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Notas a los Estados Financieros : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en unidades de fomento US$ : Cifras expresadas en dólares estadounidenses

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5 HDI SEGUROS S.A. Estados de Situación Financiera al 30 de junio 2015 y 31 de diciembre de 2014 Estados de situación financiera Notas Total activo Total de inversiones financieras Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable Activos financieros a costo amortizado Préstamos Avance tenedores de pólizas Préstamos otorgados Inversiones seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) Participaciones de entidades del grupo Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) Participaciones en empresas asociadas (coligadas) Total inversiones inmobiliarias Propiedades de inversión Cuentas por cobrar leasing Propiedades, planta y equipo de uso propio Propiedades de uso propio 14.c Muebles y equipos de uso propio Activos no corrientes mantenidos para la venta Total cuentas de seguros Cuentas por cobrar de seguros Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Siniestros por cobrar a reaseguradores Primas por cobrar reaseguro aceptado Activo por reaseguro no proporcional Otros deudores por operaciones de reaseguro Deudores por operaciones de coaseguro Primas por cobrar por operaciones de coaseguro Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro - 52 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 3

6 HDI SEGUROS S.A. Estado de Situación Financiera, Continuación al 30 de junio 2015 y 31 de diciembre de 2014 Estados de situación financiera Notas Participación del reaseguro en las reservas técnicas Participación del reaseguro en la reserva de riesgo en curso Participación del reaseguro en las reservas seguros provisionales Participación del reaseguro en la reserva rentas vitalicias Participación del reaseguro en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia Participación del reaseguro en la reserva matemática Participación del reaseguro en la reserva rentas privadas Participación del reaseguro en la reserva de siniestros Participación del reaseguro en la reserva catastrófica de terremoto Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas Participación del reaseguro en la otras reservas técnicas Otros activos Intangibles Goodwill Activos intangibles distinto a goodwill 20.b Impuestos por cobrar Cuentas por cobrar por impuesto corriente 21.a Activos por impuestos diferidos 21.bii Otros activos Deudas del personal Cuentas por cobrar intermediarios 22.b Deudores relacionados Gastos anticipados 22.e Otros activos 22.f Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 4

7 HDI SEGUROS S.A. Estado de Situación Financiera, Continuación al 30 de junio 2015 y 31 de diciembre de 2014 Estados de situación financiera Notas Total pasivo y patrimonio Total pasivo Pasivos financieros Pasivos no corrientes mantenidos para la venta Total cuentas de seguros Reservas técnicas Reserva de riesgo en curso Reservas seguros provisionales Reserva rentas vitalicias Reserva seguro invalidez y sobrevivencia Reserva matemática Reserva valor del fondo Reserva rentas privadas Reserva de siniestros 25.aii Reserva catastrófica de terremoto Reserva insuficiencia de prima Otras reservas técnicas Deudas por operaciones de seguro Deudas con asegurados 26.a Deudas por operaciones reaseguro 26.b Deudas por operaciones por coaseguro 26.c Primas por pagar por operaciones de coaseguro Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro Ingresos anticipados por operaciones de seguros Otros pasivos Provisiones Otros pasivos Impuestos por pagar Cuentas por pagar por impuestos corrientes 28.a Pasivos por impuestos diferidos 21.b Deudas con relacionados Deudas con intermediarios 28.c Deudas con el personal 28.d Ingresos anticipados Otros pasivos no financieros 28.f Total patrimonio Capital pagado 29.a Reservas 29.a Resultados acumulados Resultados acumulados ejercicios anteriores Resultado del ejercicio (Dividendos) 29.b Otros ajustes - - Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 5

8 HDI SEGUROS S.A. Estado de Resultados Integrales al 30 de junio 2015 y 2014 No auditado Estados de resultados integrales Notas Margen de contribución (MC) Primas retenidas Primas directas Primas aceptadas Primas cedidas Variación de reservas técnicas 31 ( ) ( ) Variación reserva de riesgo en curso ( ) ( ) Variación reserva matemática Variación Reserva valor del fondo Variación reserva catastrófica de terremoto Variación reserva insuficiencia de prima ( ) Variación otras reservas técnicas Costo de siniestros Siniestros directos Siniestros cedidos Siniestros aceptados Costo de rentas Rentas directas Rentas cedidas Rentas aceptadas Resultado de intermediación Comisión agentes directos Comisión corredores y retribución asesores previsionales Comisiones de reaseguro aceptado Comisiones de reaseguro cedido Gastos por reaseguro no proporcional Gastos médicos Deterioro de seguros Costos de administración (CA) Remuneraciones Otros Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 6

9 HDI SEGUROS S.A. Estado de Resultados Integrales, Continuación al 30 de junio 2015 y 2014 No auditado Estados de resultados integrales Notas Resultado de inversiones (RI) Resultado neto inversiones realizadas 35.a Inversiones inmobiliarias Inversiones financieras 35.a Resultado neto inversiones no realizadas Inversiones inmobiliarias Inversiones financieras 35.a Resultado neto inversiones devengadas 35.a Inversiones inmobiliarias Inversiones financieras 35.a Depreciación 35.a Gastos de gestión 35.a Resultado neto inversiones por seguros con cuenta única de inversiones Deterioro de inversiones Resultado técnico de seguros ( MC + RI + CA) Otros ingresos y egresos Otros ingresos Otros gastos Diferencia de cambios 38.a (80.361) (6.654) Utilidad (pérdida) por unidades reajustables 38.b Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta (netas de impuesto) Impuesto renta Total resultado del período Resultado en la evaluación propiedades, plantas y equipos Resultado en activos financieros Resultado en coberturas de flujo de caja Otros resultados con ajusten en patrimonio Impuesto diferidos Total otro resultado integral Total resultado integral Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 7

10 HDI SEGUROS S.A. Estados de Flujos de Efectivo al 30 de junio 2015 y 2014 No auditado Estados de flujos de efectivo Notas Flujos de efectivo de las actividades de las operación Ingresos de las actividades de la operación Ingresos por primas de seguros y coaseguro Ingresos por primas reaseguro aceptado Devolución por rentas y siniestros Ingreso por rentas y siniestros reasegurados Ingreso por comisiones reaseguros cedidos Ingreso por activos financieros a valor razonable Ingresos por activos financieros a costo amortizado Ingreso por activos inmobiliarios Intereses y dividendos recibidos Préstamos y partidas por cobrar Otros ingresos de la actividad aseguradora Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora Egresos por prestaciones seguro directo y coaseguro Pago de rentas y siniestros Egreso por comisiones seguros directos Egreso por comisiones reaseguros aceptados Egreso por activos financieros a valor razonable Egresos por activos financieros a costo amortizado Egreso por activos inmobiliarios Gastos por impuesto Gasto de administración Otros egresos de la actividad aseguradora Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora Total flujos de efectivo netos de actividades de la operación Ingresos por propiedades, muebles y equipos Ingreso por propiedades de inversión Ingreso por activos intangibles Ingreso por activos mantenidos para la venta Ingreso por participaciones en entidades del grupo y filiales Otros ingresos relacionados con actividades de inversión Total ingresos de efectivo de las actividades de inversión Egresos por propiedades, muebles y equipos Egreso por propiedades de inversión Egreso por activos intangibles Egreso por activos mantenidos para la venta Egreso por participaciones en entidades del grupo y filiales Otros egresos relacionados con actividades de inversión Total egresos de efectivo de las actividades de inversión Total de flujo de efectivo neto de actividades de inversión (17.263) ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 8

11 HDI SEGUROS S.A. Estados de Flujos de Efectivo, Continuación al 30 de junio 2015 y 2014 No auditado Estados de flujos de efectivo Notas Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Ingreso por emisión de instrumentos de patrimonio Ingresos por préstamos a relacionados Ingreso por préstamos bancarios Aumentos de capital Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento - - Egresos de actividades de financiamiento Dividendos a los accionistas Intereses pagados Disminución de capital Egresos por préstamos con relacionados Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento Total flujos de efectivo netos de actividades de financiamiento ( ) ( ) Efecto de las variaciones de los tipo de cambio (80.361) ) Total aumento (disminución) de efectivo y equivalentes Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio Efectivo y equivalentes al final del ejercicio Componentes del efectivo y equivalentes al final del período Caja Bancos Equivalentes al afectivo Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 9

12 HDI SEGUROS S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio, Continuación al 30 de junio 2015 y Estado de cambios en el patrimonio del al (valores en ) Capital pagado Sobre precio de acciones Reservas Resultados acumulados Otros ajustes Resultado en la evaluación Resultados de Reservas acumulados propiedades, Resultados Resultado en ajuste Otras períodos Resultado Resultados muebles y en activos coberturas de por calce reservas Reservas anteriores del ejercicio acumulados equipos financieros flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio Otros ajustes Total Patrimonio inicial antes de ajuste Ajustes períodos anteriores Patrimonio al inicio del período Resultado integral Resultado del período Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto diferido Transferencias a resultados acumulados ( ) Operaciones con los accionistas ( ) ( ) ( ) Aumento (disminución) de capital Distribución de dividendos Otras operaciones con los accionistas Reservas Transferencia de patrimonio a resultado Patrimonio al final del período Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 10

13 HDI SEGUROS S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio, Continuación al 30 de junio 2015 y Reservas Resultados acumulados Otros ajustes No Auditado Estado de cambios en el patrimonio del Capital Pagado al (valores en ) Sobre precio de acciones Reserva ajuste por calce Otras reservas Reservas Resultados acumulados períodos anteriores Resultado del ejercicio Resultados acumulados Resultado en la evaluación de propiedades, muebles y equipos Resultados en activos financieros Resultado en coberturas de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio Otros ajustes Total Patrimonio inicial antes de ajuste Ajustes períodos anteriores Patrimonio al inicio del período Resultado integral Resultado del período Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto diferido Transferencias a resultados acumulados ( ) Operaciones con los accionistas ( ) - ( ) ( ) Aumento (disminución) de capital Distribución de dividendos Otras operaciones con los accionistas Reservas Transferencia de patrimonio a resultado Patrimonio al final del período Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 11

14 HDI SEGUROS S.A. ÍNDICE (1) Entidad que reporta...14 (2) Bases de preparación...15 (3) Políticas contables...18 (4) Políticas contables significativas...44 (5) Primera adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)...44 (6) Administración de riesgo...44 (7) Efectivo y efectivo equivalente...69 (8) Activos financieros a valor razonable...70 (9) Activos financieros a costo amortizado...72 (10) Préstamos...72 (11) Inversiones seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI)...72 (12) Participaciones en entidades del grupo...72 (13) Otras notas de inversiones financieras...73 (14) Inversiones inmobiliarias...77 (15) Activos no corrientes mantenidos para la venta...78 (16) Cuentas por cobrar asegurados...79 (17) Deudores por operaciones de reaseguro...83 (18) Deudores por operaciones de coaseguro...91 (19) Participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reservas técnicas (pasivo)...92 (20) Intangibles...95 (21) Impuestos por cobrar...96 (22) Otros activos (23) Pasivos financieros (24) Pasivos no corrientes mantenidos para la venta (25) Reservas técnicas (26) Deudas por operaciones de seguro (27) Provisiones (28) Otros pasivos (29) Patrimonio (30) Reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes (31) Variación de reservas técnicas (32) Costo de siniestros (33) Costos de administración (34) Deterioro de seguros (35) Resultado de inversiones (35) Resultado de inversiones, continuación (36) Otros ingresos (37) Otros egresos (38) Diferencia de cambio y unidades reajustables (39) Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta (40) Impuesto a la renta (41) Estado de flujos de efectivo (42) Contingencias y compromisos

15 HDI SEGUROS S.A. ÍNDICE (43) Hechos posteriores (44) Moneda extranjera (45) Cuadro de ventas por regiones (seguros generales) (46) Margen de solvencia (47) Cumplimiento Circular 794 (sólo seguros generales) (48) Solvencia

16 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (1) Entidad que reporta HDI Seguros S.A. (en adelante la Compañía ), es una Sociedad Anónima Cerrada que opera en el grupo de seguros generales, constituida por escritura pública de 26 de mayo de 1998, ante el Notario don Fernando Opazo Larraín. Su existencia fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), según Resolución Exenta N del 24 de junio de 1988 cuyo certificado se publicó en el Diario Oficial el 1 de julio de 1988 y se inscribió en el Registro de Comercio de Santiago a fojas N el 24 de junio de Sus actividades están fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros. La Compañía, RUT , está domiciliada en Encomenderos N 113, comuna de Las Condes, Santiago. HDI Seguros S.A. es una compañía de seguros generales orientada, principalmente a la venta de pólizas en los segmentos automotriz, transporte e incendio. La Compañía pertenece al grupo económico Talanx AG a través de HDI Gerling Internacional AG. Entre el 1 de enero y el 30 de Junio de 2015 no existen cambios propietarios por Fusiones o Adquisiciones. Fusión Estructura accionaria Nombre accionista RUT Tipo de persona % Propiedad Inversiones HDI Limitada Persona jurídica 99,99539% Sociedad de Inversiones La Pastora S.A Persona jurídica 0,00277% Susana Anjari Arriagada Persona natural 0,00184% Total 100,00000% Clasificaciones de riesgo Nombre clasificadora de riesgo Clasificadores de Riesgo Humpreys Limitada ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Limitada RUT N de registro Clasificación de riesgo Fecha de clasificación A K 29 A Auditores externos Los estados financieros de la Compañía, son auditados por la firma de auditoría externa, KPMG Auditores Consultores Limitada, cuyo número de inscripción en la Superintendencia de Valores y Seguros es el N

17 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (2) Bases de preparación Los presentes estados financieros han sido preparados en conformidad con el proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), establecido en Chile por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) para las Compañías de Seguros bajo su supervisión. (a) Declaración de cumplimiento con Normas NIIF Los presentes estados financieros no comparativos al 30 de junio de 2015 han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N emitida por la SVS el 17 de mayo de 2011 y sus modificaciones establecidas en Circular N emitida el 14 de diciembre de 2011, Circular N emitida el 4 de junio de 2012, Circular N emitida el 28 de junio de 2012 y Oficio N 759 emitida el 29 de noviembre de Los presentes estados financieros al 30 de junio de 2015 fueron autorizados por el Directorio de la Compañía para su emisión con fecha 28 de julio de (i) Primera adopción Los presentes estados financieros han sido preparados en conformidad con las NIIF vigentes a la fecha de presentación, junto con sus modificaciones. La reconciliación al 1 de enero de 2012, entre la información preparada de acuerdo con los principios de contabilidad tradicionalmente utilizados (PCGA) y las NIIF, se incluyen en Nota 5 y de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Circular N del 17 de mayo de 2011, de la Superintendencia de Valores y Seguros. (b) Período contable Los presentes estados financieros (en adelante, estados financieros ) cubren los siguientes períodos: Estado de situación financiera corresponde al 30 de junio de Estado de resultados integral, estado de cambios en patrimonio, y estado de flujos de efectivo por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 30 de junio de

18 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (2) Bases de preparación, continuación (c) Bases de medición Los presentes estados financieros no comparativos han sido preparados bajo la convención del costo histórico, excepto por otros ítems que son medidos al valor razonable con efecto en resultados como se explica más adelante en las políticas contables. (d) Moneda funcional y de presentación Los estados financieros no comparativos son presentados en miles de pesos chilenos, que corresponde a la moneda funcional y de presentación de la Compañía. (e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras (i) Aplicación de normas internacionales de información financiera en el año actual La Compañía en conformidad con NIIF 1, ha utilizado en su estado de situación financiera políticas contables que cumplen con cada una de las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2014, excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su transición a NIIF y lo establecido por las normas de la SVS. Adicionalmente, la Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por la Norma de Carácter General N 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Compañía ha elegido el 1 de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros bajo el alcance de NIC 39. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. La Compañía ha decidido medir a valor razonable con efecto en resultados sus inversiones financieras. El valor razonable es determinado de acuerdo con las normas de valorización establecidas en la Norma de Carácter General N 311. La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en el estado de situación financiera al 30 de junio de

19 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (2) Bases de preparación, continuación (e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras, continuación (ii) Normas e interpretaciones emitidas pero que no han entrado en vigencia al 30 de junio de 2015 Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas, pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Enmiendas a NIIFs NIIF 10: Consolidación de Estados Financieros, NIIF 12: Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades y NIC 28: Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos. Empresas de Inversión Aplicación de la excepción de consolidación. NIIF 11, Acuerdos Conjuntos: Contabilización de Adquisiciones de Participaciones en Operaciones Conjuntas NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo, y NIC 38, Activos Intangibles: Clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización. NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. NIC 41, Agricultura, y NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo: Plantas que producen frutos. NIC 27, Estados Financieros Separados, Método del Patrimonio en los Estados Financieros Separados. NIC 1, Presentación de Estados Financieros: Iniciativa de revelación. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. La Administración de la Compañía estima que la futura adopción de las normas e interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en sus estados financieros. 17

20 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (2) Bases de preparación, continuación (f) Hipótesis de negocio de puesta en marcha La Administración de la Compañía HDI Seguros S.A., estima que la entidad no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros no comparativos. (g) Reclasificaciones La Compañía no ha efectuado reclasificaciones en sus estados financieros al 30 de junio de 2015 y (h) Cuando una entidad no aplique un requerimiento establecido en NIIF La Compañía aplica los requerimientos establecidos en Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) a excepción de aquellos que las Superintendencia de Valores y Seguros ha regulado de una forma distinta a como lo establecen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). (i) Ajustes a períodos anteriores y otros cambios contables La Compañía no ha efectuado ajustes a períodos anteriores. Producto del cambio normativo impuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros en la metodología de cálculo de las reservas técnicas en el presente ejercicio la Compañía presenta un efecto en resultado de ( al 31 de diciembre de 2012.) (3) Políticas contables Las políticas contables que se exponen a continuación han sido aplicadas al período presentado en estos estados financieros y son consistentes con el proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), establecido en Chile por la Superintendencia de Valores y Seguro para las Compañías de Seguros bajo su supervisión. (a) Bases de consolidación Los estados financieros presentados por la Compañía son individuales, y en el caso, que se deba consolidar se aplicará lo dispuesto en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Al 30 de junio de 2015, la Compañía no posee filiales, ni participaciones en entidades controladas, por lo tanto no realiza proceso de consolidación. 18

21 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (b) Diferencia de cambio Las transacciones que realiza la Compañía en una moneda distinta de su moneda funcional se registran a los tipos de cambio vigentes en el momento de las transacciones. Durante el ejercicio, las diferencias que se originan en reconvertir las transacciones desde el tipo de cambio vigente a la fecha de contabilización y el que se encuentre vigente a la fecha de cobro o de pago se registran como diferencias de cambio en el estado de resultado integral. Los activos y pasivos no monetarios que se miden a costo histórico sobre la base de moneda extranjera se traducen usando el tipo de cambio de la fecha de la transacción. Los activos y pasivos no monetarios denominados en moneda extranjera y que se valorizan a valor razonable se traducen a pesos chilenos al tipo de cambio en que se determinó dicho valor razonable. Con respecto a los activos y pasivos denominados en pesos, pagaderos en moneda reajustada, la Compañía ha aplicado las instrucciones establecidas en la Norma de Carácter General N 322 que establece lo siguiente: (i) (ii) Los ajustes por variaciones de aquellas partidas expresadas en pesos y reajustadas por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), deberán ser registrados en resultados en la cuenta relacionada. El impacto de la valorización de activos y pasivos en Unidades de Fomento (UF), por ser ésta una unidad monetaria de reajustabilidad, deberá ser presentado en las cuentas que originaron el ajuste. De esta manera, si se tratase de una inversión financiera, el impacto de la UF es presentado como parte del Resultado de inversiones, si se tratase de reservas, dicho impacto será presentado en el ítem Costo de rentas o bien Costo de Siniestros, según el tipo de seguro asociado. Los tipos de cambio utilizados en los estados financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 son los siguientes: Unidad monetaria $ $ Unidad de Fomento , ,10 US$ 639,04 606,75 EURO 712,34 738,05 19

22 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (c) Combinación de negocios De acuerdo a NIIF 3, se define una transacción u otro suceso como una combinación de negocios, cuando los activos adquiridos y los pasivos asumidos constituyen un negocio y se contabilizan inicialmente mediante la aplicación del método de adquisición, reconociendo y valorizando el Fondo de Comercio (Goodwill) o una ganancia procedente de una compra en condiciones muy ventajosas. En forma posterior, se valorizan y contabilizan de acuerdo con otras NIIF aplicables a dichas partidas, dependiendo de su naturaleza. A la fecha de cierre de los presentes estados financieros no se han realizado transacciones de este tipo. (d) Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y efectivo equivalente incluye los saldos de caja y bancos y las inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija y depósitos a plazo de renta fija cuya fecha de vencimiento es inferior a tres meses desde su fecha de adquisición y están sujetos a un riesgo insignificante de cambios en su valor. (e) Inversiones financieras (i) Reconocimiento, baja en cuentas y compensación de saldos Todos los activos financieros se reconocen inicialmente a la fecha de la transacción en la que la Compañía se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento. Los activos financieros se valorizan a su valor razonable. La Compañía da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cualquier participación en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por la Compañía se reconoce como un activo o pasivo separado. Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto presentado en el estado de situación financiera cuando, y solo cuando, la Compañía cuenta con un derecho legal para compensar los montos y tiene el propósito de liquidar sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. 20

23 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (e) Inversiones financieras, continuación (ii) Clasificación La Compañía clasifica sus inversiones en instrumentos financieros, conforme a las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, contenidas en la Norma de Carácter General Nº311 de fecha 28 de junio de 2011, en el contexto de IFRS 9, de acuerdo al Modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero. Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las 2 condiciones siguientes: (ii.1) El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales. Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de corto plazo. (ii.1.1) Reconocimiento, baja y medición Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la cual la Compañía se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable y los cambios correspondientes, son reconocidos en resultados. Los costos de transacción, en el caso de inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados se imputan a gastos cuando se incurre en ellos, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de las inversiones financieras medidas a costo amortizado. Los costos de transacción, son costos en los que se incurre para adquirir inversiones financieras. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores. 21

24 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (e) Inversiones financieras, continuación (ii) Clasificación, continuación (ii.1.1) Reconocimiento, baja y medición, continuación Con posterioridad al reconocimiento inicial, todas las inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados son medidas al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable son presentadas en el estado de resultados integral en la línea Inversiones financieras dentro del rubro Resultado neto inversiones no realizadas en el período en que se originan. Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados se reconocen en el estado de resultados integral en la línea Inversiones financieras dentro del rubro Resultado neto inversiones devengadas cuando se establece el derecho de la Compañía a recibir su pago. Los intereses también se reconocen en el estado de resultados integral en la línea Inversiones financieras dentro del rubro Resultado Neto de Inversiones devengadas. Los reajustes se reconocen en el estado de resultados integral en la línea "Utilidad (Pérdida) por unidades reajustables", de acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros. Las inversiones financieras se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de parte de estas han expirado o la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Las pérdidas o ganancias resultantes son presentadas en el estado de resultados integral bajo la línea Inversiones Financieras dentro del rubro Resultado neto inversiones realizadas en el período en que se originan. (iii) Estimación del valor razonable La Compañía no presenta modelos propios de valorización para determinar el valor razonable de sus inversiones financieras y, por tanto, en conformidad con la Norma de Carácter General N 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros se sujeta a las siguientes normas de valorización a valor razonable: (iii.1) Renta variable nacional (iiii.1.1) Acciones registradas con presencia ajustada Las acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el Título II de la Norma de Carácter General N 103, de 5 de enero de 2001, o la que la modifique o remplace, deberán valorizarse a su valor bolsa. 22

25 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (e) Inversiones financieras, continuación (iii) (iii.1) Estimación del valor razonable, continuación Renta variable nacional, continuación (iii.1.1) Acciones registradas con presencia ajustada, continuación Por valor bolsa se entiende el precio promedio ponderado, por el número de acciones transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo son aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 Unidades de Fomento. Al calcular el valor bolsa de una acción, se debe considerar los "ajustes de precios de acciones" según las instrucciones que las Bolsas de Valores impartan al respecto y detallar en Revelaciones dichos ajustes. (iii.1.2) Otras acciones La Compañía medirá al costo aquellas acciones que no estén inscritas en el registro de valores, no se transen activamente en el mercado y en donde la información disponible reciente es insuficiente para determinar dicho valor razonable, o cuando existe un rango amplio de mediciones posibles del valor razonable y el costo representa la mejor estimación del valor razonable dentro de ese rango. La Compañía durante el año 2012 adquirió una acción a la empresa Prose-Chile S.A. que no presenta cotización bursátil. El objetivo de esta adquisición es ser beneficiario para la obtención de información del rubro vehículos. (iii.1.3) Cuotas de fondos mutuos Las inversiones en cuotas de Fondos Mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros de la entidad inversiónista. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión, contabilizado en los estados financieros anteriores, es cargada o abonada, según corresponda, a los resultados del período que comprenden los estados financieros. 23

26 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (e) Inversiones financieras, continuación (iii) (iii.1) Estimación del valor razonable, continuación Renta variable nacional, continuación (iii.1.4) Cuotas de fondos de inversión Las inversiones en cuotas de fondos de inversión a que se refiere el número 2, letra c) del Artículo N 21 del D.F.L N 251, de 1931, que tengan, a la fecha de cierre de los estados financieros, una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada de la misma forma que la presencia para acciones nacionales, definido en el N 1 anterior, son valorizadas al precio promedio ponderado, por el número de cuotas transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo son aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 UF. No obstante lo anterior, las inversiones en cuotas de fondos de inversión que no cumplan el requisito de presencia establecido en el párrafo precedente, son valorizadas a su valor económico, presentado a la SVS para aquellos fondos que hayan optado por efectuar valorizaciones económicas de sus inversiones. El valor económico de la cuota corresponde al definido en Circular Nº1.258 de 1996, de la SVS, o la que la remplace. En el caso de no presentar el fondo de inversión valor económico de sus cuotas, dichas inversiones son valorizadas al valor libro de la cuota, determinado en base a los últimos estados financieros del fondo presentados a la SVS. El valor libro de la cuota corresponderá al definido en Circular Nº1998 de 2010, de la SVS, o la que la remplace. (iii.2) Renta variable extranjera (iii.2.1) Acciones con transacción bursátil Las acciones de empresas extranjeras que tengan transacción bursátil son valorizadas a su valor bolsa. Se entiende por valor bolsa el precio de cierre observado en el último día de transacción bursátil anterior a la fecha de cierre de los estados financieros, en la bolsa de valores donde fue adquirida. (iii.2.2) Acciones sin transacción bursátil La Compañía medirá al costo aquellas acciones de empresas extranjeras que no tengan transacción bursátil y en donde la información disponible reciente es insuficiente para determinar dicho valor razonable, o cuando existe un rango amplio de mediciones posibles del valor razonable y el costo representa la mejor estimación del valor razonable dentro de ese rango. 24

27 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (e) Inversiones financieras, continuación (iii) (iii.2) Estimación del valor razonable, continuación Renta variable extranjera, continuación (iii.2.3) Cuotas de fondos La inversión en cuotas de Fondos Mutuos y fondos de inversión constituidos en el país, cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros señalados en la letra e) del Nº3 del Artículo N 21 del D.F.L Nº251, de 1931, son valorizados conforme a las instrucciones establecidas en los números 3 y 4 de la letra a) anterior. La inversión en cuotas de fondos constituidos fuera del país, señalados en la letra d) del Nº3 del Artículo N 21 del D.F.L Nº251, de 1931, es valorizada al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros. (iii.3) Renta fija nacional Para los instrumentos de renta fija nacional se entiende por valor de mercado a la fecha de cierre, el valor presente resultante de descontar los flujos futuros del título, a la Tasa Interna de Retorno (TIR) de mercado del instrumento a esa fecha, la cual corresponde a la informada en el Vector de Precios (Información de Precios de Valores de Oferta Pública), entregada por la Superintendencia de Pensiones, correspondiente al primer día hábil siguiente al cierre de los estados financieros. En caso que un determinado título no aparezca en el Vector de Precios antes señalado, se utiliza como TIR de mercado, la tasa implícita en la transacción bursátil del instrumento que se haya efectuado dentro de los seis meses anteriores a la fecha de cierre. De no existir transacciones en dicho plazo, se utiliza como TIR de mercado, la Tasa Interna de Retorno Media (TIRM), real anual, por tipo de instrumento y plazo, correspondiente al mes de cierre del estado financiero, informado por la Bolsa de Comercio de Santiago. (iii.4) Renta fija extranjera En el caso de las inversiones en instrumentos de renta fija en el extranjero se considera como valor de mercado, a la fecha de los estados financieros, la cotización de cierre del título observada en los mercados internacionales, el último día de transacción del instrumento anterior al cierre de los estados financieros. 25

28 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (e) Inversiones financieras, continuación (iii) (iii.4) Estimación del valor razonable, continuación Renta fija extranjera, continuación En caso que no existan transacciones del instrumento en el último mes, se considera como valor de mercado, el valor presente del instrumento descontado a la TIR de otro instrumento de similares características, en términos de plazo, perfil de pagos, y categoría de riesgo, que a juicio de la Compañía sea representativo de la tasa de mercado del instrumento mantenido por esta. Los precios y valores de mercado de los instrumentos extranjeros referidos en esta política contable, son obtenidos de fuentes oficiales de información de las bolsas de valores extranjeras donde se hayan adquiridos dichos instrumentos, o de sistemas de información internacionales de reconocido prestigio, tales como Bloomberg o Reuter. Para efectos de valorizar las inversiones en el extranjero en la moneda funcional se utilizan las paridades cambiarias entregadas por el Banco Central de Chile en el Informativo Diario, y el valor del dólar observado para el sistema financiero correspondiente al día de la valorización. (iv) Activos financieros a costo amortizado Los activos financieros clasificados como costo amortizado, se valorizan al valor presente resultante de descontar los flujos futuros de este, a la tasa interna de retorno implícita en su adquisición (TIR de compra). Dicha tasa corresponderá a la tasa de descuento que iguala el costo de adquisición del instrumento, más los costos de transacción inicial, con sus flujos futuros. Al 30 de junio de 2015, la Compañía no mantiene activos financieros valorizados a costo amortizado. (f) Operaciones de cobertura Las operaciones de cobertura se valorizan y contabilizan de acuerdo a lo establecido en Norma de Carácter General N 311 de fecha 28 de junio de 2011 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Según esta norma, las operaciones de derivados financieros se valorizarán a su valor razonable, llevándose a resultado los cambios de valor que se produzcan en el período. Al cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no ha realizado operaciones de cobertura. 26

29 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (g) Inversiones seguros Cuenta Única de Inversiones (CUI) No aplica esta revelación a la Compañía debido a que está dentro de la industria de seguros generales. (h) Deterioro de activos La Compañía evaluará a la fecha de cierre o cuando existan indicadores que sugieran que están en posición de pérdida, si existe evidencia objetiva de que un activo o grupo de activos medidos a costo amortizado puedan sufrir pérdidas por deterioro, de acuerdo a los criterios generales establecidos en las Normas IFRS e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. (i) Deterioro de activos financieros y cuentas por cobrar Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva de que ha ocurrido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que ese evento de pérdida haya tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo que puede estimarse de manera fiable. La evidencia objetiva de que los activos financieros (incluidos los instrumentos de patrimonio) están deteriorados puede incluir mora o incumplimiento por parte de un deudor, reestructuración de un monto adeudado a la Compañía en términos que la Compañía no consideraría en otras circunstancias, indicios de que un deudor o emisor se declarará en quiebra, desaparición de un mercado activo para un instrumento. Además, para una inversión en un instrumento de patrimonio, una disminución significativa o prolongada las partidas en su valor razonable por debajo del costo, representa evidencia objetiva de deterioro. Una pérdida por deterioro relacionada con un activo financiero valorizado al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Las pérdidas se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de provisión contra las cuentas por cobrar. El interés sobre el activo deteriorado continúa reconociéndose a través del reverso del descuento. Cuando un hecho posterior causa que el monto de la pérdida por deterioro disminuya, esta disminución se reversa con cambios en resultados. Si hay pruebas objetivas de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro de préstamos, cuentas por cobrar o inversiones en deuda que son valorados a su costo amortizado, el monto de la pérdida se mide como la diferencia entre el monto en libros del activo (costo amortizado en el período final) y el valor actual de las estimaciones de los flujos futuros de efectivo (excluyendo las pérdidas crediticias futuras que no han sido incurridas), descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero (es decir, el tipo de interés efectivo computado en el reconocimiento inicial) o la tasa de interés efectiva actual para las inversiones a tasa variable. 27

30 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (h) Deterioro de activos, continuación (ii) Deterioro de cuenta por seguro Deterioro primas y documentos por cobrar a asegurados La Compañía constituye una provisión por deterioro de primas a base de la antigüedad de sus saldos conforme a las disposiciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular N expresa lo siguiente que a la fecha de cierre los estados financieros de las entidades de seguros estarán obligadas a constituir provisiones por primas y documentos por cobrar a asegurados. Los montos a presentar en las distintas cuentas y subcuentas deberán ser netos de estas provisiones. Para efectos de determinar las provisiones, se entenderá que los plazos mencionados son días corridos, no admitiéndose deducciones a estas por concepto alguno (reaseguro, comisiones, reservas técnicas, etc.). Deterioro siniestros por cobrar La compañía para el cálculo del deterioro de los siniestros por cobrar a reaseguradores aplica la normativa establecida en Circular N 848 de enero Esta normativa establece que los siniestros por cobrar deberán provisionarse en un 100% transcurridos seis meses desde la fecha en que según contrato el reasegurador aceptante debió pagar a la Compañía. (iii) Activos no financieros El valor en libros de los activos no financieros de la Compañía, excluyendo impuestos diferidos, se revisa en cada fecha de balance para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el valor mayor entre su valor en uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo. Para propósitos de evaluación del deterioro, los activos que no pueden ser probados individualmente son agrupados en el grupo más pequeño de activos que generan entradas de flujos de efectivo provenientes del uso continuo, los que son independientes de los flujos de entrada de efectivo de otros activos o grupos de activos (la unidad generadora de efectivo ). Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados. 28

31 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (h) Deterioro de activos, continuación (iii) Activos no financieros, continuación En relación con otros activos, las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de balance en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el importe recuperable. Una pérdida por deterioro se reversa solo en la medida que el valor en libros del activo no exceda el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no hubiese sido reconocida ninguna pérdida por deterioro. (i) Inversiones inmobiliarias (i) Propiedades de inversión De acuerdo a instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros, los bienes raíces se deben valorizar al menor valor entre: El costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial, que corresponderá al menor de dos tasaciones. En caso que el valor de la tasación comercial, sea mayor que el valor costo corregido menos depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose en la Nota 14 ese mayor valor producto de la tasación. En caso de ser menor el valor de tasación que el valor costo corregido menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia mediante una provisión con cargo a resultados que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, fecha en que se tendrá que reversar y constituir una nueva, si corresponde. Los bienes raíces en construcción se registrarán a su valor contable corregido por inflación que reflejará el estado de avance de la construcción, hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo caso pasará a valorizarse según corresponda. En caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, se deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si corresponde. A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee activos clasificados en esta categoría. 29

32 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (i) Inversiones inmobiliarias, continuación (ii) Cuentas por cobrar leasing De acuerdo a instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros, los bienes raíces entregados en arrendamientos financieros, se deben valorizar al menor valor entre: el valor residual del contrato, el costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial, que corresponderá al menor de dos tasaciones. En el caso que los contratos de leasing presenten morosidad en el pago de sus cuotas, se deberá reconocer una pérdida por deterioro con cargo a resultados por el monto de las cuotas atrasadas. A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee activos clasificados en esta categoría. (iii) Propiedades de uso propio Las propiedades de uso propio se registran al costo corregido y se presentan netos de su depreciación acumulada y deterioro acumulado de valor. La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo, menos su valor residual. La depreciación es reconocida en resultados usando las vidas útiles estimadas para cada uno de los elementos de propiedad de uso propio, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo. Para la determinación de las vidas útiles estimadas de las propiedades de uso propio, se ha usado como criterio la aplicación de la tabla de vidas útiles determinada por el Servicio de Impuestos Internos que se presenta a continuación: Nómina de bienes según actividades Nueva vida útil normal Edificios, casas y otras construcciones, con muros de ladrillos o de hormigón 50 Terrenos - Derechos - 30

33 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (i) Inversiones inmobiliarias, continuación (iii) Propiedades de uso propio Los costos de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia y por ende una extensión de la vida útil de los bienes se capitalizan como mayor costo de los correspondientes bienes. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación, se imputan a resultados, como costo del ejercicio en que se incurren. Un elemento de Propiedad, muebles y equipo de uso propio es dado de baja en el momento de su disposición o cuando no se esperan futuros beneficios económicos de su uso o disposición. Cualquier utilidad o pérdida que surge de la baja del activo (calculada como la diferencia entre el valor neto de disposición y el valor libro del activo) es incluida en el estado de resultados integrales en el ejercicio en el cual el activo es dado de baja. Las vidas útiles estimadas y el método de depreciación son revisados en cada fecha de reporte, reconociendo los efectos por cualquier cambio en las estimaciones de manera prospectiva. Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable, mediante la aplicación de pruebas de deterioro vía tasaciones de profesionales expertos en la materia. Las pérdidas y ganancias por la venta de propiedad, planta y equipo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se incluyen en el estado de resultados por función. (iv) Muebles y equipos de uso propio Los muebles y equipos de uso propio se registran al costo y se presentan netos de su depreciación acumulada y deterioro acumulado de valor. La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo, menos su valor residual. La depreciación es reconocida en resultados usando las vidas útiles estimadas para cada uno de los elementos de muebles y equipos de uso propio, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo. 31

34 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (i) Inversiones inmobiliarias, continuación (iv) Muebles y equipos de uso propio Para la determinación de las vidas útiles estimadas de las propiedades de uso propio, se ha usado como criterio la aplicación de la tabla de vidas útiles determinada por el Servicio de Impuestos Internos que se presenta a continuación: Nueva vida útil normal Maquinarias y equipos en general 15 Equipos de aire y refrigeración 10 Útiles de oficina (máquinas escribir, fotocopiadoras) 3 Muebles y enseres 7 Equipos sistemas computacionales, computadores, periféricos y similares 6 Equipos de vigilancia y detección de control de incendios, alarmas 7 Equipos de audio y video 6 (j) Intangibles La Compañía valoriza sus activos intangibles, de acuerdo con las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en Norma de Carácter General Nº322, la cual establece que: El Goodwill representa la diferencia entre el valor de adquisición de las acciones o derechos sociales de una subsidiaria y el valor razonable de los activos y pasivos identificados a la fecha de adquisición. El Goodwill no se amortiza y anualmente queda sujeto a un test de deterioro, con el objeto de verificar que el valor recuperable no sea inferior al valor libro, en cuyo caso se procede a un ajuste con cargo a resultado. Para el reconocimiento y valorización de los Activos intangibles distintos del Goodwill, se debe aplicar las normas establecidas en NIC 38, definiendo su valorización al modelo del costo neto de amortizaciones y deterioros. A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee activos clasificados en esta categoría. 32

35 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (k) Activos no corrientes mantenidos para la venta Los activos no corrientes, o grupo para disposición que comprende activos y pasivos, que se espera sean recuperados principalmente a través de ventas en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo son clasificados como mantenidos para la venta. Los activos, o grupos para disposición, son valorizados al menor entre el valor en libros y el valor razonable, menos el costo de venta, suspendiendo su depreciación. Las pérdidas por deterioro en la clasificación inicial de mantenido para la venta y con ganancias o pérdidas posteriores a la revalorización, son reconocidas en el resultado. Las ganancias no son reconocidas si superan cualquier pérdida por deterioro acumulativa. Al 30 de junio de 2015 y 2014, la Compañía no registra activos no corrientes mantenidos para la venta. (l) Operaciones de seguros (i) Primas y cuentas por cobrar Seguro directo (Prima directa) Los ingresos por primas de seguros directos son reconocidos al momento de la aceptación del riesgo, aún cuando la vigencia del seguro no haya comenzado, en función del tiempo transcurrido a lo largo del período de vigencia de los contratos. Se presentan netas de anulaciones e incobrabilidad. Reaseguro cedido (Prima cedida) Las primas correspondientes al reaseguro cedido se registran en función de los contratos de reaseguro proporcionales y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo. Reaseguro aceptado (Prima aceptada) Las primas correspondientes al reaseguro aceptado se contabilizan en base a las cuentas recibidas de las compañías cedentes. Las primas se reflejan netas de anulaciones e incobrabilidad. 33

36 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (l) Operaciones de seguros, continuación (i) Primas y cuentas por cobrar Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar de seguros de la Compañía están compuestas principalmente por cuentas por cobrar asegurados y deudores por operaciones de reaseguro. La Compañía contabiliza las cuentas por cobrar de seguros y el correspondiente deterioro e incobrabilidad en conformidad con lo establecido en la Circular N y su modificación posterior mediante Circular N Las provisiones por deterioro e incobrabilidad para siniestros por cobrar a reaseguradores son determinadas ajustándose a la normativa establecida en la Circular N 848 de enero de 1989, o la que la remplace. (i.1) Otros activos y pasivos derivados de los contratos de seguro y reaseguro (ii) Derivados implícitos en contratos de seguro: En caso de existir derivados implícitos se deben valorar separadamente del contrato de seguro principal. Contratos de seguros adquiridos en combinación de negocios o cesiones de cartera: Los contratos de seguros adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera son valorados de acuerdo a la Norma de Carácter General N 306 para seguros no previsionales y N 318 para rentas previsionales y rentas privadas. Gastos de adquisición: Las comisiones y gastos de adquisición directamente relacionados con la venta de nueva producción, se reconocen en el resultado del ejercicio en que se incurren. Reservas técnicas La Compañía constituye las reservas de acuerdo a la Normas de Carácter General Nos.306 y 320 emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros el 14 de abril de 2011 y el 1 de septiembre de 2011, respectivamente. Reserva de riesgo en curso La reserva de riesgo en curso (RRC) comprende las estimaciones de los siniestros futuros y gastos que serán asumidos por la Compañía por aquellos riesgos vigentes y que se determinan sobre la base de la prima que la Compañía ha establecido para soportar dichos siniestros y gastos. 34

37 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (l) Operaciones de seguros, continuación (ii) Reservas técnicas, continuación Reserva de riesgo en curso, continuación La RRC se reconoce por la proporción de prima no ganada en función de la proporción de la cobertura futura a ser otorgada. La reserva se computa sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguros. En el caso de existir cesión de riesgo en reaseguro se reconoce un activo por dicha cesión, cuya metodología de constitución y reconocimiento es consistente con la aplicada en la constitución de RRC. Adicionalmente, para la determinación de la RRC se descuentan de la prima los costos de adquisición que son asociables directamente a la venta del seguro. Reserva de siniestros El costo estimado de los siniestros es reconocido en función de la fecha de ocurrencia de los mismos, registrándose todos los gastos necesarios a incurrir hasta la liquidación del siniestro. Para aquellos siniestros ocurridos antes de cada cierre económico pero no reportado o que se encuentran en proceso de liquidación, se reconoce como gasto la mejor estimación de su coste en base a la experiencia histórica, por medio de la provisión para prestaciones pendientes de declaración. Los pagos de los siniestros se realizan con cargo a la provisión reconocida previamente. Los siniestros correspondientes al reaseguro cedido se registran en función de los contratos de reaseguro suscritos y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo. Los siniestros liquidados y controvertidos por el asegurado comprenden los siniestros que estando liquidados han sido cuestionados por el asegurado. En este caso como la mayor estimación deberá considerar los eventuales costos provisionales del proceso de solución de la controversia, tales como honorarios de abogados y peritos, cobros judiciales, etc. Reserva catastrófica de terremoto La reserva catastrófica se determina teniendo como base los montos asegurados retenidos en seguros otorgados que cubren el riesgo de terremoto que se encuentren vigentes al cierre de los estados financieros y considerando la pérdida máxima probable con los criterios establecidos en las normas vigentes. Adicionalmente, también se computan dentro de esta reserva la proporción que corresponde según normativa vigente de los costos de reinstalación de los contratos catastróficos. 35

38 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (l) Operaciones de seguros, continuación (ii) Reservas técnicas, continuación Reserva de insuficiencia de primas La Compañía determina la reserva de insuficiencia de prima sobre la base del concepto de Combined Ratio, que relaciona los egresos técnicos de la compañía con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica contenida en los estados financieros. Cabe destacar que el análisis de suficiencia es un concepto neto de reaseguros. Por tanto, en el caso que se verificasen egresos superiores a los ingresos, se estimará una reserva de insuficiencia de primas adicional a la reserva de riesgo en curso, y será reconocida como una pérdida del ejercicio en el cual se verifique su procedencia. Otras reservas técnicas La Compañía no registra otras reservas técnicas a revelar. Participación del reaseguro en las reservas técnicas La Compañía registra en el activo del balance, la participación del reasegurador en los riesgos asumidos. La reserva de riesgo en curso cedida es reconocida como un Activo y su metodología de constitución es consistente con la aplicada en la reserva de riesgos en curso. Este activo está sujeto al concepto de retenido, conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). (m) Participación en empresas relacionadas Las subsidiarias son entidades controladas por el Grupo. Bajo control se entiende una situación cuando una entidad tiene derechos a retornos variables desde su participación y puede afectar estos retornos con su influencia sobre participadas. Las inversiones en entidades subsidiarias se reconocen según el método de participación. El diferencial entre el costo de adquisición y la participación de la Compañía en el valor razonable de los activos netos identificables en la fecha de adquisición se presenta neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada. 36

39 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (m) Participación en empresas relacionadas, continuación Los estados financieros incluyen la participación de la Compañía en los ingresos y gastos y en los movimientos patrimoniales de las inversiones reconocidas según el método de participación, después de realizar los ajustes para alinear las políticas contables con las de la Compañía, desde la fecha en que comienza la influencia significativa o el control conjunto hasta que éste termina. Los saldos y transacciones intercompañía y cualquier ingreso o gasto no realizado que surja de transacciones intercompañía grupales, son eliminados de la inversión en proporción de la participación de la Compañía en la inversión. A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee participación en empresas relacionadas. (n) Pasivos financieros Los pasivos financieros se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de rembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que la Compañía tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos doce meses después de la fecha del balance. (o) Provisiones Las provisiones son obligaciones presentes de la Compañía, surgidas a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de las cuales, y para cancelarla, la Compañía espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. Las provisiones son reconocidas en el estado de situación financiera cuando se cumplan todas y cada una de los siguientes condiciones: (i) (ii) (iii) Se tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado. Es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación; y. Se puede realizar una estimación fiable del importe de la obligación. 37

40 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (p) Ingresos y gastos de inversiones Los ingresos de inversiones están compuestos por ingresos por intereses ganados, ingresos por dividendos, utilidad por la venta de activos financieros y cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable. Entre los gastos de inversiones se incluyen gastos de administración de inversiones, costos de transacciones de inversiones a valor razonable, depreciación de bienes raíces y deterioro de inversiones. (i) Activos financieros a valor razonable Los activos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable. Con posterioridad al reconocimiento inicial, todas las inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados son medidas al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable son presentadas en el estado de resultados integral en la línea Inversiones Financieras dentro del rubro Resultado Neto Inversiones No Realizadas en el período en que se originan. Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados se reconocen en el estado de resultados integra en la línea Inversiones financieras dentro del rubro Resultado neto inversiones devengadas cuando se establece el derecho de la Compañía a recibir su pago. Los intereses también se reconocen en el estado de resultados integra en la línea Inversiones Financieras dentro del rubro Resultado Neto de inversiones devengadas. Los reajustes se reconocen en el estado de resultados integrales en la línea "Utilidad (Pérdida) por unidades reajustables", de acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros. Los costos de transacción, en el caso de inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados se imputan a gastos en el momento en que se incurre en ellos. Los costos de transacción, son costos en los que se incurre para adquirir inversiones financieras. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores. Las inversiones financieras se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de parte de estas han expirado o la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Las pérdidas o ganancias resultantes son presentadas en el estado de resultados bajo la línea Inversiones financieras dentro del rubro Resultado neto inversiones realizadas en el período en que se originan. 38

41 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (p) Ingresos y gastos de inversiones, continuación (ii) Activos financieros a costo amortizado Los activos financieros se reconocen inicialmente al valor de compra. Los intereses se reconocen en el estado de resultados integral en la línea Inversiones Financieras dentro del rubro Resultado Neto de Inversiones Devengadas. Los reajustes se reconocen en el estado de resultados integral en la línea "Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables", de acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros. Los costos de transacción, se imputan a gastos cuando se incurre en ellos, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de inversiones financieras medidas a costo amortizado. Los costos de transacción, son costos en los que se incurre para adquirir inversiones financieras. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores. Las inversiones financieras se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de parte de estas han expirado o la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Las pérdidas o ganancias resultantes son presentadas en el estado de resultados bajo la línea Inversiones Financieras dentro del rubro Resultado Neto Inversiones Realizadas en el período en que se originan. (q) Costo por intereses Los costos por intereses se reconocen como gastos en el momento en que se devengan y se reconocen en el estado de resultado integral de la Compañía. Al cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no registra intereses activados por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos. (r) Costo de siniestros Los costos por siniestros pagados directos son cargados a resultados en el período en que estos ocurren. Además, sobre la base devengada, se constituyen provisiones por los siniestros en proceso de liquidación y por los siniestros ocurridos y no reportados. Los costos por siniestros correspondientes al reaseguro cedido se registran en función de los contratos de reaseguro suscritos y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo. 39

42 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (s) Costos de intermediación Los costos de intermediación se refieren a las comisiones pagadas relacionados con la venta del seguro, los cuales son considerados costos de adquisición de seguro. Los costos de intermediación se reconocen inmediatamente en resultado y no se capitalizan. (i) (ii) Por venta: los costos de intermediación por ventas se refieren a las comisiones pagadas relacionados con la venta del seguro, los cuales son considerados costos de adquisición de seguro. Los costos de intermediación se contabilizan reconociéndolos inmediatamente en el resultado. Ingresos por cesiones: Los ingresos asociados a primas cedidas, se refieren a las comisiones cobradas a los reaseguradores. Estos ingresos por cesión se reconocen parcialmente y en forma diferida, se acogen a lo instruido en la NCG N 306 y de acuerdo a los siguientes: Contratos con inicio de vigencia enero-diciembre 2012, se reconocerá inmediatamente en los resultados un 75% del descuento de cesión, la diferencia se devengará durante la vigencia de los contratos. Contratos con inicio de vigencia enero-diciembre 2013, se reconocerá inmediatamente en resultados un 50% del descuento de cesión, la diferencia se devengará durante la vigencia de los contratos. Contratos con inicio de vigencia enero-diciembre 2014, se reconocerá inmediatamente en resultados un 25% del descuento de cesión, la diferencia se devengará durante la vigencia de los contratos. Contratos con inicio de vigencia a partir de enero 2015, se diferirá el 100% del descuento de reaseguro, reconociendo el ingreso en la medida que se devengue considerando la vigencia de cada contrato de seguro. La parte del descuento de cesión que se difiere, se presenta como ingresos anticipados por operaciones de seguros en el estado de situación financiera. (t) Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones que realiza la Compañía en una moneda distinta de su moneda funcional, se registran a los tipos de cambio vigentes en el momento de las transacciones. Los activos y pasivos en moneda extranjera y/o unidades reajustables se presentan valorizados a las paridades vigentes al cierre de cada ejercicio. Las utilidades o pérdidas que surjan al liquidar o al convertir las partidas monetarias a tipos diferentes de los que se utilizaron para su reconocimiento inicial, se reconocen en los resultados del período en el que se generan. 40

43 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (u) Impuesto a la renta e impuesto diferido (i) Impuesto a la renta El gasto por impuesto a la renta incluye los impuestos de la Compañía, basados en la renta imponible para el ejercicio de acuerdo con las normas tributarias vigentes y el cambio en los impuestos diferidos por diferencias temporarias y otros. El impuesto a la renta se reconoce directamente en el estado de resultados integral, excepto por el relacionado con aquellas partidas que se reconocen directamente en patrimonio. El impuesto a la renta corriente es el impuesto esperado por pagar para el año, calculado usando las tasas vigentes a la fecha del balance y considera también cualquier ajuste al impuesto por pagar relacionado con años anteriores. (ii) Impuesto diferido Los impuestos diferidos se reconocen sobre la base de la diferencias entre los valores libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las correspondientes bases tributarias utilizadas en el cálculo del resultado tributario y se contabilizan de acuerdo con el método del pasivo. Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles, y los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles en la medida que sea probable que existan beneficios fiscales futuros con los que poder compensar tales diferencias. No se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos si las diferencias temporarias surge del menor valor o del reconocimiento inicial (excepto en una combinación de negocio) de otros activos y pasivos en una transacción que no afecta los resultados tributarios ni los resultados financieros. El valor libros de los activos por impuestos diferidos es revisado a la fecha de cada estado de situación financiera y se reduce en la medida que ya no sea probable que se disponga de suficientes resultados tributarios disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas tributarias que se espera estén vigentes en el período en el cual se liquide el pasivo o se realice el activo, basado en las tasas tributarias (y las leyes tributarias) que se hayan aprobado, o prácticamente aprobado, al cierre del período del estado de situación. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos refleja las consecuencias tributarias que se producirían debido a la manera en la cual el Grupo espera, a la fecha de reporte, recuperar o liquidar el valor libro de sus activos y pasivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta. 41

44 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (v) Operaciones discontinuas De acuerdo a lo estipulado en NIIF 5, una operación discontinuada es un componente de la entidad que ha sido dispuesto, o bien que ha sido clasificado como mantenido para la venta, y representa una línea de negocio o un área geográfica, que es significativa y puede considerarse separada del resto; es parte de un único plan coordinado para disponer de una línea de negocio o de un área geográfica de la operación que sea significativa y pueda considerarse separada del resto; o es una entidad subsidiaria adquirida exclusivamente con la finalidad de revenderla. Un componente de una entidad comprende las operaciones y flujos de efectivo que pueden ser distinguidos claramente del resto de la entidad, tanto desde un punto de vista operativo como a efectos de información financiera. En otras palabras, un componente de una entidad habrá constituido una unidad generadora de efectivo o un grupo de unidades generadoras de efectivo mientras haya estado en uso. Una entidad no clasificará como mantenido para la venta un activo no corriente (o a un grupo de activos para su disposición) que vaya a ser abandonado. Esto es debido a que su importe en libros va a ser recuperado principalmente a través de su uso continuado. A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no registra operaciones discontinuas. (w) Otros (i) Beneficios a los empleados (i.1) Beneficios de corto plazo Los beneficios a corto plazo a los empleados incluyen salarios, vacaciones a empleados y bonos de gestión, estos últimos pagaderos dentro de los 12 meses siguientes al cierre del período en el que los empleados han prestado servicios correspondientes. Los beneficios a corto plazo a los empleados son medidos sobre una base no descontada y se llevan a gastos cuando el servicio relacionado es prestado. Se reconoce un pasivo por el monto esperado a ser pagado como bono de gestión dado que la Compañía tiene una obligación a pagar este monto como resultado de los servicios prestados por el empleado y la obligación se puede estimar razonablemente. 42

45 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (3) Políticas contables, continuación (w) Otros, continuación (i) Beneficios a los empleados, continuación (i.2) Otros beneficios de largo plazo Las condiciones de empleo estipulan el pago de una indemnización por años de servicio cuando un contrato de trabajo llega a su fin. Normalmente, esto corresponde a la proporción de un mes por cada año de servicio y a base del nivel de sueldo final. Las provisiones de indemnización por años de servicio son calculadas al valor actual. Las utilidades y pérdidas actuariales son reconocidas inmediatamente en el estado de resultados integrales. La Administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa, al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con un actuario externo a la Sociedad. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento anual, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. La obligación reconocida en el estado de situación financiera en el ítem Deudas del personal representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. (ii) Activos y pasivos contingentes Los activos contingentes son activos de naturaleza posible, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada solo por la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que están fuera del control de la entidad. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, pero serán revelados siempre y cuando sea probable la entrada de beneficios económicos por causa de la existencia de activos contingentes. Los pasivos contingentes son obligaciones posibles, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurran, o no, uno o más eventos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de la entidad. Incluyen las obligaciones actuales de la entidad, cuya cancelación no es probable que origine una disminución de recursos que incorporan beneficios económicos, o cuyo importe no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad. Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sino que se informará en notas acerca de la existencia de los mismos. (iii) Dividendos por pagar Los dividendos provisorios y definitivos, se presentan deduciendo el Patrimonio Total en el momento de su aprobación por el órgano competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Compañía, mientras que en el segundo la responsabilidad recae en la Junta General Ordinaria de Accionistas. 43

46 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (4) Políticas contables significativas Los conceptos requeridos por esta nota han sido incluidos en la Nota 3 Políticas Contables. (5) Primera adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) (a) Base de transición a las NIIF (i) Aplicación de NIIF 1 La Superintendencia de Valores y Seguros estableció el 1 de enero de 2012 como la fecha de adopción de las NIIF para las compañías de seguros del primer y segundo grupo. La Compañía ha preparado su balance de apertura bajo NIIF a dicha fecha. (6) Administración de riesgo La Compañía no efectuara cambios a esta nota al 30 de junio de 2015, por lo que la información presentada está basada en los estados financieros al 31 de diciembre de La administración de riesgos es la integración de un grupo de competencias administrativas y gerenciales que incorpora la aplicación sistemática de políticas, procedimientos y controles para identificar riesgos potenciales y disminuir su impacto y/o probabilidad. El Directorio, a través de su estrategia de gestión de riesgos, considera los aspectos necesarios para decidir sobre el nivel de riesgo aceptable y crea una estructura de control que tiene como objetivo mantener los riesgos dentro de los límites aceptables, de acuerdo a su apetito de riesgo. La Compañía cuenta con una matriz de riesgo revisada anualmente por el Comité Ejecutivo, en la cual se incorporan los riesgos a los que está expuesta y se realiza una evaluación de estos riesgos en términos de severidad y probabilidad. Para aquellos riesgos que están fuera del límite de tolerancia definido se elaboran planes de acción para mitigar el riesgo, con plazos e identificación de responsables. Este proceso permite la evaluación y administración continua de todos los riesgos. A continuación se describen los principales riesgos a los que puede verse expuesta la Compañía. Para cada uno se realizó una evaluación interna, en base a la matriz de riesgos de la compañía, para de tal forma calificarlos como bajo, moderado o alto. 1. Riesgos financieros 1.1 Información cualitativa Para el análisis cualitativo de los riesgos financieros de la Compañía, a continuación se describe la percepción que se tiene respecto de los riesgos de crédito, liquidez y mercado, los cuales han sido calificados como moderado. 44

47 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 1. Riesgos financieros, continuación 1.1 Información cualitativa, continuación Por otra parte, respecto del monitoreo y control, el Directorio mensualmente se informa del comportamiento del negocio, de parte de los diferentes comités, recibiendo los reportes que muestran la situación de los riesgos financieros de la Compañía. (i) Riesgo de crédito El riesgo de crédito corresponde al riesgo de incumplimiento de deudores y contrapartes de la Compañía, y el riesgo de pérdida de valor de los activos, debido a un deterioro en la calidad de crédito de éstos. De acuerdo al negocio que la Compañía tiene, se han identificado los siguientes riesgos específicos que pueden afectar directamente el nivel del riesgo de crédito: Emisores: Este riesgo ha sido calificado como moderado. La relevancia del riesgo se produce por el volumen de inversiones en términos absolutos y relativos al patrimonio de la Compañía. Por otro lado, el Directorio aprobó una política de inversiones para mitigar el riesgo asociado a los emisores, que tiene en cuenta límites definidos internamente y límites establecidos por normativa y Casa Matriz. Actualmente esta política establece una clasificación mínima de A- (escala local) al momento de comprar un instrumento de renta fija. Primas por cobrar: Este riesgo ha sido calificado como moderado. También en este caso la relevancia del riesgo se produce por el volumen de activos asociados a este concepto. Por otro lado se puede constatar que la composición de la cartera de clientes es diversificada mitigando así el riesgo de pérdidas significativas por este concepto. Adicionalmente se aplica estrictamente la normativa vigente de provisión de incobrables y cancelación por no pago de primas, prefiriendo el cobro al contado en los ramos que no permiten la cancelación de la cobertura por falta de pago de primas. Reaseguradores: Este riesgo ha sido calificado como moderado, producto del tamaño de activos relacionados al reaseguro y el volumen de riesgo cedido en los diferentes ramos, especialmente ante un evento catastrófico. Teniendo en cuenta lo anterior, la Compañía efectúa una selección rigurosa de reaseguradores a través de una revisión de sus clasificaciones de riesgo emitidas por agencias clasificadoras y recopiladas por nuestra Casa Matriz en Europa además de otras variables técnico-financieras, según los lineamientos dados por Casa Matriz. 45

48 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 1. Riesgos financieros, continuación 1.1 Información cualitativa, continuación (i) Riesgo de crédito, continuación Intermediarios: Este riesgo ha sido calificado como moderado. Por un lado el volumen total de las cuentas por cobrar hacia intermediarios es bajo, sin embargo en algunos casos el cobro de primas se canaliza a través de estos. La Compañía hace mención en trabajar con intermediarios que desarrollan la actividad por muchos años con reconocida trayectoria. También existen proceso de registro y renovación de registro de intermediarios. Finalmente existen controles de seguimiento de morosidad de primas por cobrar, a nivel de intermediario, con el objeto de minimizar el riesgo de crédito por su gestión de cobranza. Coaseguro: Este riesgo ha sido calificado como bajo, considerando que la Compañía opera en escasas ocasiones en coaseguro. En caso de usar la figura de coaseguro, se trabaja con las principales aseguradoras del mercado y la aceptación de riesgos es evaluada por el Área Técnica incluyendo un análisis sobre los asegurados aceptados en coaseguro y los riesgos involucrados. En resumen, después de un análisis de los riesgos mostrados anteriormente, podemos indicar que la Compañía se encuentra expuesta a un riesgo de crédito moderado. La estrategia de la Compañía, en la gestión de su exposición al riesgo de crédito, es mantener el riesgo dentro de los parámetros que reflejen los objetivos estratégicos y de tolerancia al riesgo. Las fuentes de riesgo de crédito son evaluadas y supervisadas tanto por la administración como por Casa Matriz. Con este objeto se han desarrollado controles que permiten monitorear los límites de exposición al riesgo de contraparte, grupo económico, sectores industriales y económicos, distribución geográfica, la calidad crediticia de las cesiones y de los activos de reaseguro, la liquidez, el calce, tipo de monedas y el comportamiento de pago de la cartera de deudores, entre otras. (ii) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez deriva de la incapacidad de la Compañía para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de pago de sus obligaciones, sin incurrir en pérdidas significativas. De acuerdo al negocio que la Compañía tiene, se han identificado los siguientes riesgos específicos que pueden afectar directamente el nivel del riesgo de liquidez. 46

49 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 1. Riesgos financieros, continuación 1.1 Información cualitativa, continuación (ii) Riesgo de liquidez, continuación Emisores: Este riesgo ha sido calificado como bajo, considerando que la cartera está estructurada con instrumentos de renta fija con una duración promedio de 3 años a la fecha, de entidades con alta clasificación de riesgo y fácil liquidación en el mercado. Contraparte: Este riesgo ha sido calificado como moderado, considerando que la Compañía protege sus contratos de reaseguros mediante la cláusula "Cash Call", en la cual se estipula que para pagos de siniestros superiores a UF (contratos proporcionales) o superiores a la retención (contratos de exceso de pérdida), se pide al reasegurador anticipo de los valores asociados a la cobertura de reaseguro. Para las otras contrapartes involucradas en el negocio, se tiene el riesgo natural asociado a su clasificación, lo que es mitigado por medio de controles internos. Descalce: Este riesgo ha sido calificado como moderado, en consideración a que la Compañía cuenta con un calendario de pagos cuya efectividad ha sido probada por largo tiempo. Adicionalmente, se realiza un seguimiento del flujo de caja semanal y se cuenta con líneas de crédito que a la fecha se encuentran al cien por ciento disponibles y permitirían mitigar el riesgo de descalce entre ingresos y egresos. Después de un análisis de los riesgos mostrados anteriormente, podemos indicar que la Compañía se encuentra expuesta a un riesgo de liquidez moderado. Respecto de la forma de administrar las variables relevantes necesarias para garantizar el adecuado nivel de liquidez del negocio, la estrategia de la inversiones de la Compañía está basada en el cumplimiento oportuno a sus compromisos con sus asegurados y contrapartes, con el objeto de contar en todo momento con los recursos líquidos necesarios para evitar cualquier descalce y falta de capital de trabajo. Las fuentes de riesgo de liquidez son evaluadas y supervisadas, por medio de un monitoreo permanente de las necesidades de liquidez, la clasificación de los activos y las diferentes fuentes de liquidez adicionales. Este control y monitoreo del cumplimiento de las fuentes de riesgo, anteriormente nombradas, son reportadas por la administración al Directorio y a Casa Matriz. 47

50 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 1. Riesgos financieros, continuación 1.1 Información cualitativa, continuación (iii) Riesgo de mercado El riesgo de mercado de los activos financieros corresponde a potenciales pérdidas que están relacionadas a la volatilidad de estos activos y a ciclos económicos que marcan tendencias al alza o baja de su valor, representado por fluctuaciones de precios, monedas y tasas de interés. Las características del negocio permiten identificar los siguientes riesgos específicos de mercado: Tasa de interés: Este riesgo ha sido calificado como moderado, teniendo en cuenta que por la composición de la cartera de inversiones se trata del principal riesgo de mercado de la Compañía. El riesgo de tasa de interés se encuentra mitigado por la política de inversión que se aplica, donde predomina la inversión en instrumentos de duración relativamente corta, lo que reduce su sensibilidad a variaciones en la tasa de interés. Tipo de cambio: Este riesgo ha sido calificado como bajo. La Compañía emite la gran mayoría de sus pólizas en moneda nacional (principalmente UF y Pesos). Además se maneja una política de recibir los pagos de prima en la moneda de origen del seguro y contratar el reaseguro en la misma moneda en que se aceptan los riesgos a los clientes. De esta forma los montos contables en moneda extranjera son poco significativos y además se logra un calce importante entre activos y pasivos expresados en las diferentes monedas. Inflación: Este riesgo ha sido calificado como bajo. Si bien se emite una parte importante del negocio en moneda reajustable, la Compañía se preocupa de gestionar los activos correspondientemente, especialmente al contratar el reaseguro en moneda original e invertir en instrumentos financieros expresados en moneda reajustable. Como resultado de esta política se puede constatar que los activos en moneda reajustable superan a los pasivos en moneda reajustable por lo que se encuentra mitigado el riesgo de inflación. Después de un análisis de los riesgos anteriormente expuestos podemos indicar que la Compañía se encuentra expuesta a un riesgo de mercado moderado. El objetivo en la gestión de las exposiciones al riesgo de mercado, es mantenerlos dentro de los parámetros que reflejen los objetivos estratégicos y tolerancia al riesgo de la Compañía. Las fuentes de riesgo de mercado son evaluadas y supervisadas tanto por la administración como por Casa Matriz. En este análisis la Compañía evalúa permanentemente las distintas variables consideradas. 48

51 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 1. Riesgos financieros, continuación 1.1 Información cualitativa, continuación (iii) Riesgo de mercado, continuación Consecuente con lo anterior, la Compañía tiene una estrategia de inversiones en la que define claramente su apetito de riesgo, regulando las características del portfolio de inversiones, clasificación de emisor e instrumento, diversificación y duración de éstos. 1.2 Información cuantitativa (i) Riesgo de crédito Este riesgo es generado por los emisores, primas por cobrar, reaseguradores, intermediarios y coaseguradores. La Compañía ha calificado este riesgo como moderado, por la estrategia que el Directorio ha definido para su administración. (a) La cartera de activos sujetos a riesgo de crédito se detalla a continuación: Concepto Inversiones Cuentas por cobrar asegurados Cuentas por cobrar intermediarios Deudores por coaseguro 52 Deudores por reaseguro Reservas técnicas cedidas Total (b) (c) En relación a los activos sujetos a riesgo de crédito la Compañía no cuenta con garantías ni se han tomado alternativas de mejoras crediticias. La distribución por clasificación de las inversiones en renta fija que no están en mora se detalla a seguir: Clasificación de riesgo Monto Porcentaje AAA ,4% AA ,0% AA ,7% AA ,1% A ,0% A ,7% A- - 0,0% N ,3% Total % 49

52 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 1. Riesgos financieros, continuación 1.2 Información cuantitativa, continuación (ii) (d) Riesgo de crédito, continuación A continuación se muestra la situación en las fechas indicadas de instrumentos financieros en mora o renegociados: Emisor Nemotécnico Clasificación ( ) La Polar BLAPO-G C - Total - (e) La distribución de la cartera de inversiones se deprende de los numerales anteriores, que en su conjunto representan la totalidad de inversiones en renta fija. La Compañía adicionalmente controla la distribución según sector y moneda, situación que se detalla a continuación. Concentración de riesgos por sector económico del emisor Sector Monto Porcentaje Estatal - 0,0% Bancario ,4% Empresas ,1% Fondos mutuos - 0,0% Letras hipotecarias ,5% Total ,0% Diversificación por moneda Moneda Monto Porcentaje CLP ,6% UF ,4% Total ,0% Además la Compañía tiene dentro de sus inversiones en instrumentos financieros una participación accionaria en la sociedad cerrada Prose-Chile SpA, valorada en Esta sociedad no dispone de clasificación de riesgo. 50

53 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 1. Riesgos financieros, continuación 1.2 Información cuantitativa, continuación (i) (f) Riesgo de crédito, continuación En los siguientes cuadros se muestran las primas por cobrar vencidas, el deterioro asociado a estas primas y el valor contable restante de los activos por primas por cobrar. Se divide entre seguros revocables y seguros no revocables. Es importante tener en cuenta que los valores con antigüedad mayor a un mes se consideran en mora: Seguros revocables Antigüedad Total Menos de 1 mes De 1 a 3 meses Más de 3 meses Subtotal (-) Deterioro (-) Ajustes por no identificación Total Adicionalmente existen provisiones por sobre primas por cobrar con vencimientos posteriores a la fecha de los estados financieros. Estas provisiones se constituyen sobre planes de pago que tienen dos o más cuotas vencidas impagas. Seguros no revocables Antigüedad Total Vencimiento anteriores a la fecha de los estados financieros Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financieros (-) Deterioro Total La Compañía no cuenta con garantías tomadas para asegurar el cobro de los valores indicados. 51

54 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 1. Riesgos financieros, continuación 1.3 Información cuantitativa, continuación (i) (g) Riesgo de crédito, continuación En el siguiente cuadro se muestran los siniestros por cobrar a reaseguradores, el deterioro asociado y el valor contable restante de los activos por siniestros por cobrar. También en este caso los valores con antigüedad mayor a 1 mes se consideran en mora: Antigüedad Nombre Clasificadora Clasificación Menor a 1 De 1 a 3 De 3 a 6 Más de 6 Total en Total Neto Reasegurador de Riesgo de Riesgo mes meses meses meses mora Deterioro en mora HANNOVER RE S&P AA MAPFRE RE. COMPAÑIA DE REASEGUROS S&P A ST.PAUL FIRE AND S&P AA FEDERAL INSURANCE COMPANY (CHUBB) S&P AA HDI SEGUROS BRASIL S&P HDI-GERLING INDUSTRIE VERSICHERUNG A.G. S&P A HDI GERLING WELT A+ SERVICE AG S&P CATLIN INSURANCE S&P A LI 2001 AMLIN S&P A PARTNER RE EUROPE ZUR S&P A QBE RE DUBLIN BRANCH S&P A SAVA RE S&P BBB SCOR RE USA MIAMI S&P A TRANS RE MIAMI S&P A XL RE LATIN AMERICA S&P A Total La estrategia de la Compañía permite administrar el riesgo de crédito de contrapartes, ya que especifica claramente los límites de concentración de emisores, instrumentos, intermediarios y asegurados. En el caso de los instrumentos financieros, la Compañía mantiene una cuenta titular en el DCV donde se encuentran custodiados el 100% de los instrumentos financieros. 52

55 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 1. Riesgos financieros, continuación 1.2 Información cuantitativa, continuación (i) Riesgo de crédito, continuación Por último, respecto del riesgo de crédito, se mantiene el criterio de una política conservadora, dentro de la cual se establece que los instrumentos financieros deben tener una clasificación mínima por instrumento y por emisor. Además, la estrategia respecto de las primas por cobrar, define claramente la forma en que la Compañía debe administrar su relación con los asegurados y sus intermediarios. (ii) Riesgo de liquidez Desde una mirada cualitativa, la Compañía ha determinado que la generación de este riesgo, viene dada por los emisores, contrapartes y el descalce, y lo ha calificado como un riesgo moderado, por la estrategia que el Directorio ha definido para su administración. Como una manera de garantizar su medición y control, mensualmente el Directorio se informa, desde los distintos comités, respecto del cumplimiento de la estrategia y los cambios que se han producido respecto de este riesgo. (a) (b) (c) La Compañía mantiene dos líneas de crédito por un monto , los que se encuentran disponibles al 100% con fecha del 31 de diciembre La vigencia de estas líneas es anual renovable. Los factores de riesgo de liquidez y su monitoreo y gestión se describen en la sección correspondiente del análisis cualitativo de esta misma nota. Según evaluación de la Compañía, las siguientes inversiones deben clasificarse como de liquidez restringida: Concepto Propiedades de uso propio Bonos La Polar - Total

56 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 1. Riesgos financieros, continuación 1.2 Información cuantitativa, continuación (ii) (d) Riesgo de liquidez, continuación A continuación se muestra la cartera de inversión de la Compañía de acuerdo al perfil de vencimiento de los instrumentos. Cartera de inversiones por duración de macaulay Duración Monto Porcentaje menos de un año ,4% entre 1 y 3 años ,2% entre 3 y 6 años ,2% más de 6 años ,2% Total ,0% La duración promedio se sitúa en 3,03 años a finales del 2014 frente a 2,72 años al 30 de junio de Por otra parte, la estrategia respecto del riesgo de liquidez, está basada en garantizar el cumplimiento oportuno de los compromisos que se asumen en las diferentes líneas de negocio de la Compañía, garantizando mantener los montos líquidos adecuados para evitar los descalces que se pueden producir en la operación del negocio. (iii) Riesgo de mercado Tasa de interés La sensibilidad de la cartera de inversiones al riesgo de tasa de interés se mide por el promedio ponderado de la duración modificada de la cartera. En el siguiente cuadro se muestran los valores correspondientes al 31 de diciembre de 2014, así como el volumen de inversiones sujeto al riesgo de tasa de interés: Duración Modificada Promedio 2,94 Volumen de Inversiones Efecto absoluto de variación de 1 pp

57 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 1. Riesgos financieros, continuación 1.2 Información cuantitativa, continuación (iii) Riesgo de mercado, continuación Tasa de interés, continuación Debido a la relación inversa entre movimientos de la tasa de interés y el valor de los activos de renta fija, un incremento en la tasa produce un deterioro del valor de la cartera y viceversa. Adicionalmente al análisis de sensibilidad arriba indicado, la compañía monitorea el comportamiento de la cartera bajó estrés, usando como referencia el escenario expuesto en ejercicio N 2 de la metodología CBR publicado por la SVS. En este escenario el riesgo de tasa de interés es de al 31 de diciembre del Tipo de cambio A continuación se muestra el saldo en entre activos y pasivos originalmente expresados en monedas extranjeras. La variación del saldo ocurrirá en la misma proporción que el movimiento de la moneda extranjera frente al peso chileno. Una revaluación de monedas extranjeras producirá un efecto positivo sobre el patrimonio en caso de saldos positivos (activo > pasivo) y negativo en caso de saldos negativos (activo < pasivo). En caso de devaluación de las monedas extranjeras el efecto será inverso a lo señalado. USD EUR Saldo Activo Pasivo (en CLP) ( ) (518) Revaluación moneda extranjera 1pp (13.329) (5) Devaluación moneda extranjera 1pp Adicionalmente al análisis de sensibilidad arriba indicado, la compañía monitorea el comportamiento de la cartera bajó estrés, usando como referencia el escenario expuesto en ejercicio N 2 de la metodología CBR publicado por la SVS. En este escenario el riesgo de moneda es de al 31 de diciembre del

58 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 1. Riesgos financieros, continuación 1.2 Información cuantitativa, continuación (iii) Riesgo de mercado, continuación Inflación A continuación se muestra el saldo en entre activos y pasivos originalmente expresados en monedas reajustables. Concepto UF Otras monedas reajustables Total Activo Pasivo Saldo ( ) Como se puede apreciar en el conjunto de monedas reajustables los activos superan a los pasivos por lo que la inflación produce un efecto positivo sobre el patrimonio. Es importante mencionar que esta evaluación se refiere solamente los efectos directos de la inflación sobre los valores expresados en monedas reajustable, desconsiderando eventuales efectos secundarios que un incremento en la inflación pueda tener sobre otras variables relevantes del negocio (por ejemplo las tasas de interés, el costo de los siniestros, etc.). (iv) Productos derivados Al 30 de junio de 2015, la Compañía no tiene este tipo de documentos y no tiene contemplado operar con ellos en un futuro cercano. Cuando el Directorio, a través del Comité de Inversiones, decida su utilización, definirá las políticas, procedimientos y mecanismos de control interno que permitan una adecuada gestión de los riesgos asociados a estas operaciones. 56

59 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 2 Riesgos de seguros 2.1 Gestión de riesgos de seguros La Compañía ha definido los siguientes riesgos de seguros (i) Riesgos técnicos Riesgo de tarificación: Este riesgo puede producirse al efectuarse la estimación de los costos asociados a siniestros, producción e inversiones de las primas. La administración realiza un monitoreo constante de las variables que inciden en el proceso de tarificación y revisa periódicamente los resultados de las líneas de negocio y los indicadores claves de gestión. Por otra parte, se están incorporando nuevos modelos de tarificación de riesgos y análisis técnicos a los procesos de suscripción. En el riesgo de Sismo se incluye estudio de pérdida máxima esperada. Riesgo de suscripción: La estrategia, seguida por la Compañía para administrar adecuadamente este riesgo, considera una definición de la voluntad y capacidad que se tiene para aceptar los diferentes tipos de riesgos, señalando explícitamente aquellos riesgos que la Compañía no va a aceptar. La Compañía realiza una evaluación y clasificación de los diferentes riesgos a aceptar considerando los criterios establecidos por el Directorio y Casa Matriz, y que incluyen una definición de poderes de aprobación y límites de suscripción. Se dispone de licencias de suscripción y políticas de suscripción, de acuerdo al apetito de riesgo de la Compañía y a las políticas de retención (de acuerdo a las capacidades de nuestros contratos de reaseguro) para las diferentes líneas de negocio. También se realiza un monitoreo periódico de la evolución de las diferentes líneas de negocio de manera de identificar posibles vulnerabilidades en las políticas de suscripción y de liquidación de siniestros que puedan generar distorsiones en los resultados de la Compañía. Riesgo de diseño de producto: Cuando se habla de diseño de productos, se refiere a la introducción de un nuevo producto o a la modificación significativa de uno ya existente. El riesgo se presenta cuando esta variación no es bien aceptada por el mercado, o bien, los procesos internos no se adapten para soportar al nuevo producto, generando algún grado de pérdida por la inversión realizada. 57

60 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 2. Riesgos de seguros, continuación 2.1 Gestión de riesgos de seguros, continuación (i) Riesgos técnicos, continuación Para administrar adecuadamente este riesgo, en mayo 2012 se creó dentro de la estructura organizacional un cargo definido específicamente para desarrollar esta labor. Las funciones del cargo incluyen la evaluación técnica de coberturas y condiciones solicitadas, la evaluación técnico/financiero de los productos, la modelación de supuestos y resultados esperados. Además, se dispone de un monitoreo del proceso de implementación, y se controla la evolución de los resultados técnicos y financieros de los nuevos productos para asegurar que se hayan cumplido los parámetros de diseño o se efectúen las correcciones necesarias. Riesgo de insuficiencia de las reservas técnicas: Este riesgo está relacionado con la gestión de siniestros, el que se puede manifestar cuando las reservas técnicas que se hayan constituido no sean suficientes para afrontar los compromisos con los asegurados, produciéndose un debilitamiento en la solvencia de la empresa. La estrategia seguida por la Compañía con relación a este riesgo, es el estricto control de la suficiencia de las reservas que mantiene para cumplir con sus obligaciones. Con tal propósito, el Área de Actuariado revisa mensualmente que las reservas generadas de forma automática correspondan al 100% de la prima no ganada, calculada en base a numerales diarios, menos los costos de adquisición imputables a las pólizas (para pólizas emitidas hasta el 31 de diciembre de 2010 se mantuvo metodología en base a 80% de la prima no ganada) y que se aplique el diferimiento del descuento de cesión según fecha de inicio de vigencia del contrato de reaseguro. Adicionalmente existen revisiones periódicas a las reservas de siniestro por parte de auditores externos, la última de ellos con fecha del 31 de diciembre de 2013 efectuada por Towers Watson. Riesgo de gestión de siniestros: Este riesgo se puede presentar al momento de estimar el monto del siniestro y los gastos de liquidación. Si estos no son determinados de manera correcta, podrían exponer a la Compañía a un incremento significativo en las pérdidas asociadas a siniestros. La Compañía cuenta con procedimientos para la liquidación de siniestros donde se establecen criterios de estimaciones de pérdida, investigación y aceptación o rechazo de un siniestro, existiendo un monitoreo del cumplimiento tanto del proceso como de las responsabilidades y delegaciones de poderes. Además, existen controles internos y evaluaciones de los procedimientos de los Liquidadores. 58

61 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 2. Riesgos de seguros, continuación 2.1 Gestión de riesgos de seguros, continuación (i) Riesgos técnicos, continuación Riesgo de caducidad: Este riesgo está siempre vigente al momento que un asegurado decide terminar, total o parcialmente, con la cobertura de un seguro, afectando negativamente los flujos de caja futuros del producto y los pasivos asociados. La estrategia de la Compañía para minimizar este riesgo es mantener un adecuado nivel de diversificación de la cartera de negocios de modo de evitar concentraciones de prima. (ii) Riesgo de reaseguro La definición de los niveles razonables de aceptación y cesión de riesgo, y la elección adecuada del reasegurador, son aspectos considerados en el proceso de suscripción y condicionan este riesgo. En la actualidad existe una estrategia de reaseguro que define los procedimientos formales respecto a la selección de los reaseguradores y niveles de cesión de riesgo. Los requerimientos mínimos para la selección del reasegurador son el cumplimiento con la normativa NCG 139, así como su registro en un sistema del grupo para monitorear riesgos de contraparte en transacciones de reaseguro. 59

62 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 2. Riesgos de seguros, continuación 2.1 Gestión de riesgos de seguros, continuación (ii) Riesgo de reaseguro, continuación A continuación se expone la prima cedida por reasegurador incluyendo la clasificación de riesgo respectiva. Clasificadora Clasificación No Reasegurador de Riesgo de Riesgo Proporcional Proporcional Total Cedido HANNOVER RE S&P AA HDI GERLING WELT SERVICE AG S&P A MAPFRE RE S&P A SCOR S&P A LIBERTY SYNDICATES S&P A HANNOVER RE (BERMUDA) LTD. S&P AA SCOR RE USA MIAMI S&P A XL RE LATIN AMERICA S&P A FEDERAL INSURANCE COMPANY (CHUBB) S&P AA QBE RE DUBLIN BRANCH S&P A PARTNER RE BERMUDA S&P A TRANS RE MIAMI S&P A CATLIN INSURANCE S&P A VALIDUS MIAMI LI1183 S&P A LI 2001 AMLIN S&P A MUNCHENER S&P AA LLOYD S SYNDICATE 33 (HISCOX) S&P A ODYSSEY AMERICA REINSURANCE CORPORATION S&P A SAVA RE S&P BBB MS FRONTIER S&P A AMLIN BERMUDA S&P A BEAZLEY MUN (LI2623) S&P A Total

63 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 2. Riesgos de seguros, continuación 2.1 Gestión de riesgos de seguros, continuación (iii) Riesgo de cobranza La estrategia de la Compañía respecto del riesgo de cobranza define que la Compañía debe mantener una adecuada supervisión y control en el proceso de recuperación de las cuentas por cobrar, con controles administrativos que permitan su monitoreo y gestión. Este riesgo también ha sido evaluado como un Riesgo de Crédito. La Gerencia General es informada mensualmente respecto a la gestión de cobranza y a través de ella, el Directorio. (iv) Riesgo de distribución La estrategia de distribución de la Compañía está enfocada en el canal de corredores. En la actualidad se cuenta con más de 900 corredores con registro vigente en la compañía, los que cubren todas las especialidades del mercado, con el objeto de ofrecer a los clientes de la Compañía un servicio integral y de acuerdo a sus reales necesidades. En respuesta a las modificaciones introducidas por la ley la Compañía ha optado por reducir su exposición al canal de agentes, sin embargo se ha logrado mantener una alta diversificación en la distribución ya que los agentes importantes siguen trabajando con la Compañía, solicitando en la SVS la autorización para operar como corredor. En resumen se considera que el número, calidad, experiencia y profesionalismo de los canales, en conjunto con una estrategia de servicio, permite manejar un riesgo de pérdida de cartera bajo. (v) Riesgo de mercado objetivo El mercado objetivo de la Compañía son las personas y empresas, integrando distintas coberturas y seguros que satisfacen la necesidad de transferencia de riesgos de éstas. En seguros de empresas, atendemos con mayor foco las necesidades de aquellas cuentas de tipo pequeño y mediano, a través de corredores, personas naturales y jurídicas, propiciando la utilización de nuestros contratos de reaseguro, con un muy bajo componente de coaseguro o de reaseguro facultativo. Tanto en el segmento de empresas como en el de personas, se abordan segmentos específicos, definidos en la estrategia. Sin embargo, en el ámbito de las personas, las principales líneas de negocio son: los seguros de vehículos; de incendio, sismo y riesgos que afectan al hogar; y, de accidentes. Por su parte, en el ámbito de las empresas, las principales líneas de negocio son: los seguros a flotas de vehículos; de incendio, sismo y riesgos que afectan a la empresa, incluyendo perjuicios por paralización; a equipos electrónicos y móviles; de transporte de carga marítima, terrestre y aérea; de responsabilidad civil; de garantías; de fidelidad; y, de accidentes. 61

64 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 2. Riesgos de seguros, continuación 2.1 Gestión de riesgos de seguros, continuación (v) Riesgo de mercado objetivo, continuación No es parte del mercado objetivo seguros tales como: los de casco marítimo y aéreo; a pisciculturas; agrícola; de cesantía o para protección de documentos. Mensualmente el Directorio recibe un informe donde se analiza el cumplimiento de la estrategia y se monitorean los cambios en los parámetros de riesgo del negocio. 2.2 Gestión de riesgo de mercado, liquidez y crédito en los contratos de seguros Por su actuación en Seguros Generales y de Accidentes Personales, la Compañía entiende que los riesgos de mercado, liquidez y crédito tienen un impacto directo limitado en los contratos de seguros. Los mencionados factores de riesgo se consideran, controlan y monitorean según lo detallado bajo la sección de riesgos financieros. 2.3 Exposición al riesgo de seguro Actualmente el riesgo de seguro se mide a través del concepto de margen de solvencia, según lo especificado por la Superintendencia de Valores y Seguros. El margen de solvencia asciende a la fecha a En paralelo se está implementando la gestión a través de capital basado en riesgo, tanto por metodología Solvencia II (para reportar a Casa Matriz) como CBR dentro del ámbito de regulación local. 2.4 Metodología de administración de riesgos de seguros, mercado, liquidez y crédito La administración y gestión de los riesgos se efectúa a través de una matriz de riesgos que identifica y clasifica los riesgos de la Compañía. Los riesgos se controlan a través de un adecuado diseño de procesos y un control de gestión que mide los riesgos para asegurar que se encuentran dentro de la tolerancia de riesgo establecida por el directorio. Detalles adicionales se desprenden de la evaluación cualitativa de los diferentes riesgos dentro de esta misma nota. 62

65 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 2. Riesgos de seguros, continuación 2.5 Concentración de seguros Con relación a la concentración de la cartera, a continuación mostramos la distribución de la prima por ramo y canal de distribución, así como la siniestralidad retenida por ramo. (i) Prima directa segmentada por ramo 2014 Ramo Prima directa Porcentaje Incendio ,9% Terremoto ,7% Robo ,7% Daños físicos vehículos motorizados ,2% Responsabilidad civil vehículo motorizado ,1% Transporte ,5% Ingeniería ,0% Responsabilidad civil ,7% Accidentes personales ,8% Garantía ,9% Fidelidad ,4% Otros ,0% Total ,0% 63

66 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 2. Riesgos de seguros, continuación 2.5 Concentración de seguros, continuación (ii) Siniestralidad retenida por ramo Ramo 2014 Incendio 56,3% Terremoto 74,8% Robo 148,6% Daños físicos vehículos motorizados 64,0% Responsabilidad civil vehículo motorizado 78,7% Transporte 49,1% Ingeniería 70,0% Responsabilidad civil 37,0% Accidentes personales 15,0% Garantía 60,5% Fidelidad 3,2% Otros 209,4% Total 51,9% Las dos estadísticas anteriores se elaboraron en base a la agrupación de ramos y definición de conceptos (como siniestralidad retenida) que se usan para el control de gestión interno de la Compañía. (iii) Prima directa por canal de distribución Canal de distribución 2014 Agentes generales 10,8% Corredores 88,0% Venta directa 1,2% 64

67 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 2. Riesgos de seguros, continuación 2.5 Concentración de seguros, continuación (iv) Prima directa por zona geográfica Región 2014 % I ,1% II ,6% III ,8% IV ,9% V ,4% VI ,5% VII ,9% VIII ,6% IX ,3% X ,0% XI ,3% XII ,1% XIV ,2% XV ,6% Metropolitana ,8% TOTAL ,0% 2.6 Análisis de sensibilidad Para la sensibilización de las variables técnicas del negocio, se tomó como base las recomendaciones de la documentación de CBR emitida por la SVS y se han tomado los parámetros indicados para el tratamiento de los riesgos de mercado, de crédito y técnico, dentro de los cuales se han considerado las tasas de interés, el tipo de cambio, la inflación y los riesgos emanados de los contratos de seguros. Respecto de las sensibilizaciones asociadas al negocio técnico, se asumió lo establecido en la NCG N

68 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 2. Riesgos de seguros, continuación 2.6 Análisis de sensibilidad, contabilidad Adicionalmente se elaboran estudios para los siguientes factores de riesgo: (a) Ocurrencia de eventos catastróficos Anualmente se elabora un estudio de PML para el riesgo catastrófico en el ramo terremoto. Este análisis se prepara previamente a la renovación de los contratos de reaseguro que ocurre el 1 de julio de cada año tomando como base la cartera del 31 de diciembre anterior. Los resultados del estudio definen la capacidad de la cobertura catastrófica a contratar, de tal forma para estar cubierto ante un evento con período de recurrencia de 200 años. La Compañía además contrata una cobertura de reaseguro que cubre el 50% de la prima originada por la primera reinstalación bajo el contrato de reaseguro catastrófico. De esta forma se entiende que el impacto de un evento catastrófico se encontraría limitado a la prioridad del contrato en exceso de pérdida que asciende actualmente a UF25.000, más el 50% de la prima de reinstalación originada por este evento. Acerca de la prioridad del contrato es importante destacar que la Compañía tiene debidamente constituida la Reserva Catastrófica de Terremoto, según establecido en la NCG 306. (b) Variación en el comportamiento siniestral En el ramo de vehículos se efectúa un estudio de sensibilidad con respecto al impacto de una variación en diferentes variables de siniestralidad. Escenario Impacto siniestralidad Impacto resultado Variación en 5% en la frecuencia 3,23% Variación en 5% de costo de repuestos 2,10% Variación en 15% de costo de mano de obra 3,40% Variación en 5% en el costo medio de siniestros 3,23% Los cálculos se efectúan con base en la cartera al 30 de junio de Para este efecto la cartera se divide en vehículos particulares, comerciales livianos, comerciales pesados y diferentes segmentos, según deducibles aplicables a las pólizas. Los impactos de siniestralidad se expresan en puntos porcentuales y el impacto en el resultado en UF, ya que esta es la moneda original de la cobertura. 66

69 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 3. Control interno HDI Seguros S.A. cuenta con un sistema de control interno que contempla básicamente políticas, procedimientos y actividades que contribuyen a la fiabilidad de la información financiera, la eficacia y eficiencia de las operaciones y el cumplimiento de las de las leyes y regulaciones. El Gobierno Corporativo de la compañía ha sido establecido bajo la siguiente estructura: El Supervisory Board o Directorio define los roles, responsabilidades y procesos de toma de decisiones y delegación de funciones. El Board o Comité Ejecutivo está compuesto por el Gerente General (CEO), Gerente de Operaciones, Administración y Finanzas (CFO), Fiscal (CLO), Gerente Comercial (CCO) y el Gerente Técnico (CTO). El Board se encarga de temas de desarrollo estratégico, recursos humanos, gobernabilidad, difusión, remuneraciones, ética y cumplimiento. El tercer nivel está compuesto por Subgerentes y Jefes de Área, los cuales llevan a cabo las directrices entregadas por el Board, monitorean su cumplimiento y generan un feedback oportuno. La Compañía posee un buen sistema de Control Interno, tanto automático, dentro de sus propios sistemas informáticos relacionados con la operación de seguros, como controles manuales y de performance desarrollados por cada área. 67

70 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 3. Control interno, continuación Con objeto de mantener una gobernabilidad sana en la Compañía, el Directorio de HDI Seguros define en forma clara los roles y responsabilidades y los pasos de toma de decisiones y delegación de funciones, no obstante, debe tenerse presente que aunque algunas facultades pueden haber sido delegadas, el Directorio es el responsable último por el éxito o fracaso de la Compañía. El Directorio ha establecido como medio de control y toma de decisiones, delegar responsabilidad a los comités que se describen a continuación: Comité Ejecutivo Este comité se encarga de temas de desarrollo estratégico, recurso humano, gobernabilidad, difusión, remuneraciones, ética y/o cumplimiento Comité de Remuneraciones Este comité está integrado por Presidente y vicepresidente de Directorio y CEO. Este comité sesiona cada vez que lo amerite y trata sobre los aumentos de rentas y compensaciones de los altos ejecutivos de la compañía. Comité de Risk Management Establece políticas y estrategias de gestión de riesgo de acuerdo a los lineamientos establecidos por el Directorio. Supervisa el proceso de gestión de riesgo, las herramientas y cualquier otro aspecto relevante relacionados con la gestión de riesgo. Comité de Auditoría Asegurar que el plan anual de auditoría interna incluya revisiones de los procesos de gestión de riesgo de acuerdo a las metodologías definidas. Supervisar la efectividad del proceso de gestión de riesgo y el cumplimiento con los requerimientos de gobierno corporativo. Comité Técnico Comercial Establecer las Políticas de negocio. Dar cuenta de las ventas, siniestralidad, resultados y realidades de cada zona. Aprobar o Rechazar siniestros en conflicto. Analizar las posibilidades de relanzar productos Informar sobre cúmulos de terremoto. 68

71 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (6) Administración de riesgo, continuación 3. Control interno, continuación Comité de Inversiones Los temas tratados son relacionados con las inversiones que mantiene la Compañía y comportamiento del mercado. Los Comités cuentan con la participación de directores y ejecutivos de la Compañía, quienes se reúnen mensualmente y permiten mejorar la eficiencia del Directorio, en cuanto a que se les entrega información relevante para la toma de decisiones y así puedan realizar un adecuado monitoreo de la Compañía. Adicionalmente a las minutas de los Comités, se entregan al Directorio informes estratégicos de controles internos como los informes de los auditores internos y externos, clasificadoras de riesgos, informes de solvencia y de gestión de riesgos. Estos informes son revisados periódicamente por el Directorio definiendo planes de acción para corregir cualquier problema material de control que exista. (7) Efectivo y efectivo equivalente El detalle del efectivo y efectivo equivalente es el siguiente: Efectivo y efectivo equivalente CLP USD EUR Otra Total Efectivo en caja Bancos Equivalente al efectivo Total efectivo y efectivo equivalente Efectivo y efectivo equivalente CLP USD EUR Otra Total Efectivo en caja Bancos Equivalente al efectivo Total efectivo y efectivo equivalente Nota: Totales en miles de pesos () 69

72 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (8) Activos financieros a valor razonable (a) Inversiones a valor razonable El detalle al 30 de junio de 2015, de las inversiones financieras medidas a valor razonable con efecto en resultados, se presenta en el siguiente cuadro: Al Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TOTAL Costo Amortizado Efecto en Resultado Efecto en O tros Resultados Integrales INVERSIONES NACIONALES Renta Fija Instrumentos del Estado Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero Instrumento de Deuda o Crédito Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero - - Mutuos hipotecarios - - Otros - - Renta Variable Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas - - Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas Fondos de Inversión - - Fondos Mutuos - - Otros - - INVERSIO NES EN EL EXTRANJERO - - Renta Fija - - Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras Títulos emitidos por Empresas Extranjeras - - Renta Variable - - Acciones de Sociedades Extranjeras - - Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros - - Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores - - extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros - - Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros - - Otros - - DERIVADO S - - Derivados de cobertura - - Derivados de inversión - - Otros - - TO TAL

73 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (8) Activos financieros a valor razonable, continuación (a) Inversiones a valor razonable, continuación El detalle al 31 de diciembre de 2014, de las inversiones financieras medidas a valor razonable con efecto en resultados, se presenta en el siguiente cuadro: Al Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TOTAL Costo Amortizado Efecto en Resultado Efecto en Otros Resultados Integrales INVERSIONES NACIONALES Renta Fija Instrumentos del Estado - - Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero Instrumento de Deuda o Crédito Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero - - Mutuos hipotecarios - - Otros - - Renta Variable Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas - - Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas Fondos de Inversión - - Fondos Mutuos - - Otros - - INVERSIONES EN EL EXTRANJERO - - Renta Fija - - Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras Títulos emitidos por Empresas Extranjeras - - Renta Variable - - Acciones de Sociedades Extranjeras - - Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros - - Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores - - extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros - - Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros - - Otros - - DERIVADOS - - Derivados de cobertura - - Derivados de inversión - - Otros - - TOTAL

74 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (8) Activos financieros a valor razonable, continuación (b) Derivados de cobertura de inversión Al 30 de junio de 2015, la Compañía no ha realizado transacciones de derivados con fines de cobertura de inversión. (9) Activos financieros a costo amortizado (a) Inversiones a costo amortizado Al 30 de junio de 2015, la Compañía no mantiene inversiones valorizadas a costo amortizado. (b) Operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieros (10) Préstamos Al 30 de junio de 2015, la Compañía no ha realizado transacciones de pactos de compra, venta, compra con retroventa o venta con retrocompra. Al 30 de junio de 2015, la Compañía no ha otorgado préstamos a sus asegurados o a terceros. (11) Inversiones seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI) La Compañía no opera en seguros de vida, por lo tanto, no le es aplicable esta nota. (12) Participaciones en entidades del grupo (a) Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) La Compañía no posee participaciones accionarias de ningún tipo en empresas subsidiarias o coligadas al 30 de junio de (b) Participaciones en empresas subsidiarias (coligadas) La Compañía no posee participaciones accionarias en empresas coligadas al 30 de junio de (c) Cambio en inversiones en empresas La Compañía no posee participaciones accionarias en empresas coligadas al 30 de junio de

75 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (13) Otras notas de inversiones financieras La conciliación de los movimientos de inversiones al 30 de junio de 2015 se presenta en el siguiente cuadro: (a) Movimiento de la cartera de inversiones Movimiento cartera de inversiones Valor razonable Costo amortizado Saldo inicial Adiciones Ventas ( ) - Vencimientos ( ) - Devengo de intereses Prepagos - - Dividendos - - Sorteo - - Valor razonable utilidad/pérdida reconocida en: - - Resultado Patrimonio - - Deterioro - - Diferencia de tipo de cambio - - Utilidad o pérdida por unidad reajustable Reclasificación (1) - - Otros (2) - - Saldo final

76 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (13) Otras notas de inversiones financieras, continuación (a) Movimiento de la cartera de inversiones, continuación La conciliación de los movimientos de inversiones al 31 de diciembre de 2014 se presenta en el siguiente cuadro: Movimiento cartera de inversiones Valor razonable Costo amortizado Saldo inicial Adiciones Ventas ( ) - Vencimientos ( ) - Devengo de intereses Prepagos - - Dividendos - - Sorteo - - Valor razonable Utilidad/Pérdida reconocida en: - - Resultado Patrimonio - - Deterioro - - Diferencia de tipo de cambio - - Utilidad o pérdida por unidad reajustable Reclasificación (1) - - Otros (2) - - Saldo final La Compañía no ha efectuado reclasificaciones en la medición de activos financieros desde costo amortizado a valor razonable o viceversa, durante el ejercicio (b) Garantías Durante el año 2015 la Compañía no ha entregado ni recibido garantías que deban ser informadas. (c) Instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos La Compañía no ha emitido instrumentos que contengan un componente de pasivo y de patrimonio, que incorpore varios derivados implícitos cuyos valores fuesen interdependientes al 30 de junio de (d) Tasa de reinversión-tsa-ncg Nº209 La entidad no ha emitido instrumentos que contengan un componente de pasivo y de patrimonio, que incorpore varios derivados implícitos cuyos valores fuesen interdependientes al 31 de diciembre de

77 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (13) Otras notas de inversiones financieras, continuación (e) Información cartera de inversiones Al 30 de junio de 2015, la información de la cartera de inversiones de acuerdo con lo instruido de la Norma de Carácter General N 159 se resume en el siguiente cuadro: Tipo de Inversión (Titulos del N 1 y 2 del Art N 21 del DFL 251) Costo Amortizado (1) Monto al Valor Razonable (1) Nota: En miles de pesos (). Total (1) Monto Cuenta por Tipo de Instrumento (Seguros CUI) (2) Total Inversiones (1)+(2) (3) Inversiones Custodiables (4) % Inversiones Custodiables (4)/(3) (5) Monto (6) Detalle de Custodia de Inverisones (Columna N 3) Empresa de Deposito y Custodia de Valores Banco Otro Compañía % c/r Total Inv. (7) % c/r Inversiones Custodiables (8) Nombre de Empresa Custodia de Valores (9) Instrumentros del Estado DEPOSITO CENTRAL DE VALORES Instrumentros Sistema Bancario DEPOSITO CENTRAL DE VALORES Bonos de Empresa DEPOSITO CENTRAL DE VALORES Mutuos Hipotecarios Acciones S.A. Abiertas Acciones S.A. Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos Total , ,00 Monto (10) % c/r Total Inv. (11) Nombre del Banco Custodio (12) Monto (13) % (14) Nombre de Custodio (15) Monto (16) % (17) 75

78 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (13) Otras notas de inversiones financieras, continuación (e) Información cartera de inversiones, continuación Al 31 de diciembre de 2014, la información de la cartera de inversiones de acuerdo con lo instruido de la Norma de Carácter General N 159 se resume en el siguiente cuadro: Tipo de Inversión (Titulos del N 1 y 2 del Art N 21 del DFL 251) Nota: En miles de pesos (). Monto (6) % c/r Total Inv. (7) % c/r Inversiones Custodiables (8) Nombre de Empresa Custodia de Valores (9) Monto (10) % c/r Total Inv. (11) Nombre del Banco Custodio (12) Monto (13) % (14) Nombre de Monto Custodio (16) (15) Instrumentros del Estado Instrumentros Sistema Bancario Costo Amortizado (1) Monto al Valor Razonable (1) Total (1) Monto Cuenta por Tipo de Instrumento (Seguros CUI) (2) Total Inversiones (1)+(2) (3) Inversiones Custodiables en (4) % Inversiones Custodiables (4)/(3) (5) Detalle de Custodia de Inverisones (Columna N 3) Empresa de Deposito y Custodia de Valores Banco Otro Compañía DEPOSITO CENTRAL DE VALORES Bonos de Empresa DEPOSITO CENTRAL DE VALORES Mutuos Hipotecarios Acciones S.A. Abiertas Acciones S.A. Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos Total % (17) 76

79 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (13) Otras notas de inversiones financieras, continuación (f) Inversión en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados - NCG N 176 La Compañía no ha efectuado inversiones en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados al 30 de junio de (14) Inversiones inmobiliarias (a) Propiedades de inversión Al 30 de junio de 2015, la Compañía no posee inversiones de bienes raíces nacionales, extranjeros y en construcción que le permitan obtener rentas de su arrendamiento o una mayor plusvalía, según lo señalado en la Norma de Carácter General N 316 o la que la reemplace. (b) Cuentas por cobrar leasing Al 30 de junio de 2015 la Compañía no mantiene bienes raíces que hayan sido otorgados en arriendo con opción de venta, según lo indicado en la Norma de Carácter General N 316 o la que la reemplace. (c) Propiedades de uso propio Al 30 de junio de 2015, el movimiento de las propiedades de uso propio se presenta en el siguiente cuadro: Conceptos Terrenos Edificios Otros Total Saldo Inicial al Más: Adiciones, mejoras y transferencias Menos: Ventas, bajas y transferencias Menos: Depreciación del ejercicio Ajustes por revalorización Otros Valor Contable Propiedades de uso Propio Valor razonable a la fecha de cierre (1) Deterioro (Provisión) Valor Final a la fecha de cierre

80 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (14) Inversiones inmobiliarias, continuación (c) Propiedades de uso propio, continuación Al 31 de diciembre de 2014, el movimiento de las propiedades de uso propio se presenta en el siguiente cuadro: Conceptos Terrenos Edificios Otros Total Saldo Inicial al Más: Adiciones, mejoras y transferencias Menos: Ventas, bajas y transferencias Menos: Depreciación del ejercicio Ajustes por revalorización Otros Valor Contable Propiedades de uso Propio Valor razonable a la fecha de cierre (1) Deterioro (Provisión) Valor Final a la fecha de cierre (15) Activos no corrientes mantenidos para la venta Al 30 de junio de 2015, la Compañía no ha clasificado ninguno de sus activos no corrientes como mantenidos para la venta. 78

81 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (16) Cuentas por cobrar asegurados (a) Saldos adeudados por asegurados El detalle de los saldos de primas por cobrar adeudados a la Compañía al 30 de junio de 2015, se presenta a continuación: Concepto Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros TOTAL Cuentas por cobrar asegurados Cuentas por cobrar Coaseguro (Líder) Deterioro Total Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo) Al 31 de diciembre de 2014 Concepto Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros Total Cuentas por cobrar asegurados Cuentas por cobrar coaseguro (Líder) Deterioro Total Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo)

82 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (16) Cuentas por cobrar asegurados, continuación (b) Deudores por primas por vencimiento El detalle de los deudores por primas por vencimiento al 30 de junio de 2015, se presenta en el siguiente cuadro en : VENCIMIENTO DE SALDOS SEGUROS REVOCABLES Plan Pago PAC Plan Pago PAT Plan Pago CUP Plan Pago Cía. 1. Vencimientos anteriores a la fecha de los estados financ. meses anteriores mes j mes j mes j mes j Deterioro Pagos vencidos Voluntario 3. Ajustes por no identificación Subtotal ( ) Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. mes j mes j mes j meses posteriores Deterioro Pagos vencidos Voluntario 7. Sub-Total (5-6) SEGUROS NO REVOCABLES 8. Vencimiento anteriores a la fecha de los estados financ. PRIMAS SEGURO Primas Inv. y Sob. Documentadas DL3500 PRIMAS ASEGURADOS Con Especificación de Forma de Pago Sin Especificar Forma de Pago Cuentas por Cobrar Coaseguro (Líder) Otros Deudores Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. 10. Deterioro Total cuentas por cobrar asegurados 11. Sub-Total (8+9-10) TOTAL ( ) M/Nacional 13. Crédito no exigible de fila Crédito no vencido seguros revocables (7+13) M/Extranjera

83 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (16) Cuentas por cobrar asegurados, continuación (b) Deudores por primas por vencimiento, continuación El detalle de los deudores por primas por vencimiento al 31 de diciembre de 2014, se presenta en el siguiente cuadro en : VENCIMIENTO DE SALDOS Plan Pago PAC Plan Pago PAT Plan Pago CUP Plan Pago Cía. SEGUROS REVOCABLES 1. Vencimientos anteriores a la fecha de los estados financ. meses anteriores mes j mes j mes j mes j Deterioro Pagos vencidos Voluntario 3. Ajustes por no identificación Subtotal ( ) Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. mes j mes j mes j meses posteriores Deterioro Pagos vencidos Voluntario 7. Sub-Total (5-6) SEGUROS NO REVOCABLES 8. Vencimiento anteriores a la fecha de los estados financ. 9. Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. 10. Deterioro Total cuentas por cobrar asegurados 11. Sub-Total (8+9-10) TOTAL ( ) M/Nacional 13. Crédito no exigible de fila Crédito no vencido seguros revocables (7+13) Primas Documentadas PRIMAS SEGURO Inv. y Sob. DL3500 PRIMAS ASEGURADOS Con Especificación de Forma de Pago Sin Especificar Forma de Pago Cuentas por Cobrar Coaseguro (Líder) Otros Deudores M/Extranjera

84 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (16) Cuentas por cobrar asegurados, continuación (c) Evolución del deterioro asegurados La evolución del deterioro de las cuentas por cobrar de la Compañía al 30 de junio de 2015, es el siguiente: Cuadro de evolución del deterioro (1) Cuentas por cobrar de seguros. Cuentas por cobrar coaseguro (Líder) Saldo inicial al 01/ Disminución y aumento de la provisión por deterioro Recupero de cuentas por cobrar de seguros Castigo de cuentas por cobrar Variación por efecto de tipo de cambio Total (=) Total La evolución del deterioro de las cuentas por cobrar de la Compañía al 31 de diciembre de 2014, es el siguiente: Cuadro de evolución del deterioro (1) Cuentas por cobrar de seguros. Cuentas por cobrar coaseguro (Líder) Total Saldo inicial al 01/ Disminución y aumento de la provisión por deterioro Recupero de cuentas por cobrar de seguros Castigo de cuentas por cobrar Variación por efecto de tipo de cambio Total (=) (1) La Compañía utiliza como método para determinar el deterioro de estas cuentas de acuerdo a lo establecido en Circular de fecha 15 de septiembre de 2000 y sus modificaciones. 82

85 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (17) Deudores por operaciones de reaseguro (a) Saldos adeudados por reaseguro Los saldos al 30 de junio de 2015, adeudados a la Compañía por entidades reaseguradoras, se resumen en el siguiente cuadro: Concepto Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros Primas por cobrar de reaseguros. Siniestros por cobrar reaseguradores Activos por reaseguros no proporcionales Otras deudas por cobrar de reaseguros. Deterioro (43.245) Total (=) Total Activos por reaseguros no proporcionables revocables Activos por reaseguros no proporcionables Total activos por reaseguros no proporcionables Los saldos al 31 de diciembre de 2014, adeudados a la Compañía por entidades reaseguradoras, se resumen en el siguiente cuadro: Concepto Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros Primas por cobrar de reaseguros. Siniestros por cobrar reaseguradores Activos por reaseguros no proporcionales Otras deudas por cobrar de reaseguros. Deterioro Total (=) Total Activos por reaseguros no proporcionables revocables Activos por reaseguros no proporcionables Total activos por reaseguros no proporcionables 83

86 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (17) Deudores por operaciones de reaseguro, continuación (b) Evolución del deterioro por reaseguro Al 30 de junio de 2015 (1) La compañía utiliza como método para determinar el deterioro de estas cuentas de acuerdo a lo establecido en Circular N 848 de fecha 31 de enero de Al 31 de diciembre de

87 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (17) Deudores por operaciones de reaseguro, continuación (c) Siniestros por cobrar a reaseguradores (i) Siniestros por cobrar a reaseguradores nacionales Al 30 de junio de 2015, los siniestros por cobrar a reaseguradores se presentan en el siguiente cuadro, valores en : REASEGURADO RES Y/O CO RREDO RES DE REASEGURO BENFIELD CO RREDO RES DE REASEGURO S LTDA. WILLIS CO RREDO RES DE REASEGURO LTDA. GUY, CARPENTER &CO MPANY INC. RIESGO S NACIO NALES Código corredor de reaseguro C C-031 C FEDERAL Nombre Reasegurador HANNOVER RE MAPFRE RE. COMPAÑIA DE REASEGUROS ST.PAUL FIRE AND INSURANCE COMPANY (CHUBB) LIBERTY SYNDICATES - Código de Identificación R-281 R-101 R-017 R-075 R Tipo de Relación R/NR R NR NR NR NR - País - Código Clasificador de Riesgo 1 SP FITCH SP SP SP - Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB AMB AMB AMB - Clasificación de Riesgo 1 AA- A- AA AA A+ - Clasificación de Riesgo 2 A A A++g A++u A - Fecha Clasificación Fecha Clasificación SALDO S ADEUDADO S - Meses anteriores (mes j-5) - (mes j-4) 5-5 (mes j-3) - (mes j-2) (mes j-1) - (mes j) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) (mes j+4) (mes j+5) Meses posteriores - 1. TO TAL SALDO S ADEUDADO S DETERIO RO TO TAL

88 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (17) Deudores por operaciones de reaseguro, continuación (c) Siniestros por cobrar a reaseguradores, continuación (ii) Siniestros por cobrar a reaseguradores extranjeros REASEGURADO RES Y/O CO RREDO RES DE REASEGURO AO N LIMITED MDB CO RREDO RES DE REASEGURO S LTDA. MDB CO RREDO RES DE REASEGURO S LTDA. MDB CO RREDO RES DE REASEGURO S LTDA. TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE Código corredor de reaseguro - - C-016 C-003 C-003 C-003 C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 Nombre Reasegurador HDI GERLING WELT SERVICE AG ODYSSEY AMERICA REINSURANCE CORPORATION HDI GERLING WELT SERVICE AG HANNOVER RE TALANX REINSURANCE ODYSSEY AMERICA REINSURANCE CORPORATION SCOR CATLIN INSURANCE HANNOVER RE LI 2001 AMLINPARTNER RE EUROPE QBE ZURRE DUBLIN BRANCH Código de Identificación R-279 R-044 R-279 R-281 R-044 R-206 R-232 R-281 R-232 R-256 R-273 Tipo de Relación R/NR R NR R R NR NR NR R NR NR NR País ALEMANIA ESTADOS UNIDOS ALEMANIA BERMUDAS ESTADOS UNIDOS ESTADOS UNIDOS ALEMANIA BERMUDAS ALEMANIA IRLANDA ESTADOS UNIDOS Código Clasificador de Riesgo 1 SP SP SP SP SP SP SP SP SP AMB AMB Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB AMB AMB AMB AMB AMB AMB AMB SP SP Clasificación de Riesgo 1 A+ A- A+ AA- A- A+ A+ AA- A+ A+ A Clasificación de Riesgo 2 Ag A Ag A+ A A As A+ A+s A+ A+ Fecha Clasificación Fecha Clasificación SALDO S ADEUDADO S - Meses anteriores (mes j-5) (mes j-4) - (mes j-3) 185 (mes j-2) (mes j-1) (mes j) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) (mes j+4) (mes j+5) Meses posteriores TO TAL SALDO S ADEUDADO S DETERIO RO TO TAL

89 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (17) Deudores por operaciones de reaseguro, continuación (c) Siniestros por cobrar a reaseguradores, continuación (ii) Siniestros por cobrar a reaseguradores extranjeros, continuación REASEGURADO RES Y/O CO RREDO RES DE REASEGURO TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE RIESGOS EXTRANJEROS TO TAL Código corredor de reaseguro C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 Nombre Reasegurador SCOR RE USA MIAMI TRANS RE MIAMI XL RE LATIN AMERICA MAPFRE RE LIBERTY SYNDICATES SCOR VALIDUS MIAMI LI1183AMLIN SIRIUS BERMUDA INTERNATIONAL INSURANCE CORPORATI - - Código de Identificación R-251 R-064 R-049 R-101 R-232 R-206 R-232 R-250 R Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR - - País ESTADOS UNIDOS ESTADOS UNIDOS SUIZA ESPAÑA ESTADOS UNIDOS ESTADOS UNIDOS INGLATERRA SUIZA SUECIA - - Código Clasificador de Riesgo 1 MOODY S SP MOODY S FITCH SP SP SP SP AMB - - Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB FITCH AMB AMB AMB AMB AMB FITCH - - Clasificación de Riesgo 1 A1 A+ A A- A+ A+ A+ A A - - Clasificación de Riesgo 2 A A A+ A A A A A A - - Fecha Clasificación Fecha Clasificación SALDO S ADEUDADO S - Meses anteriores (mes j-5) (mes j-4) 5 (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) (mes j+4) (mes j+5) Meses posteriores TO TAL SALDO S ADEUDADO S DETERIO RO TO TAL

90 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (17) Deudores por operaciones de reaseguro, continuación (c) Siniestros por cobrar a reaseguradores, continuación (i) Siniestros por cobrar a reaseguradores nacionales Al 31 de diciembre 2014, los siniestros por cobrar a reaseguradores se presentan en el siguiente cuadro, valores en REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE REASEGURO ANTECEDENTES REASEGURADOR BENFIELD CORREDORES DE REASEGUROS LTDA. OUTSOURCIN G INTERNATION AL CORREDORES DE WILLIS CORREDORES DE REASEGURO LTDA. GUY, CARPENTER &COMPANY INC. RIESGOS NACIONALES Codigo corredor de reaseguro C-204 C-227 C-031 C-028 Nombre Reasegurador HANNOVER RE MAPFRE RE. COMPAÑIA DE REASEGUROS HANNOVER RE ST.PAUL FIRE AND NAVIGATORS INSURANCE COMPANY FEDERAL INSURANCE COMPANY (CHUBB) Código de Identificación R-281 R-101 R-281 R-017 R-075 LIBERTY SYNDICATES Tipo de Relación R/NR R NR R NR NR NR NR - País Código Clasificador de Riesgo 1 SP SP SP SP SP SP SP Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB AMB AMB AMB AMB AMB Clasificación de Riesgo 1 AA- A AA- AA A AA A+ Clasificación de Riesgo 2 A+ A A+ AA+ A A++ A Fecha Clasificación Fecha Clasificación SALDOS ADEUDADOS Meses anteriores (mes j-5) (mes j-4) (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) (mes j+4) (mes j+5) Meses posteriores TOTAL SALDOS ADEUDADOS DETERIORO TOTAL

91 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (17) Deudores por operaciones de reaseguro, continuación (c) Siniestros por cobrar a reaseguradores, continuación (ii) Siniestros por cobrar a reaseguradores extranjeros REASEGURADO RES Y/O CO RREDO RES DE REASEGURO AO N LIMITED MDB CO RREDO RES DE REASEGURO S LTDA. MDB CO RREDO RES DE REASEGURO S LTDA. MDB CO RREDO RES DE REASEGURO S LTDA. TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE Código corredor de reaseguro - - C-016 C-003 C-003 C-003 C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 Nombre Reasegurador HDI GERLING WELT SERVICE AG ODYSSEY AMERICA REINSURANCE CORPORATION HDI GERLING WELT SERVICE AG HANNOVER RE TALANX REINSURANCE ODYSSEY AMERICA REINSURANCE CORPORATION SCOR CATLIN INSURANCE HANNOVER RE LI 2001 AMLINPARTNER RE EUROPE QBE ZURRE DUBLIN BRANCH Código de Identificación R-279 R-044 R-279 R-281 R-044 R-206 R-232 R-281 R-232 R-256 R-273 Tipo de Relación R/NR R NR R R NR NR NR R NR NR NR País ALEMANIA ESTADOS UNIDOS ALEMANIA BERMUDAS ESTADOS UNIDOS ESTADOS UNIDOS ALEMANIA BERMUDAS ALEMANIA IRLANDA ESTADOS UNIDOS Código Clasificador de Riesgo 1 SP SP SP SP SP SP SP SP SP AMB AMB Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB AMB AMB AMB AMB AMB AMB AMB SP SP Clasificación de Riesgo 1 A+ A- A+ AA- A- A+ A+ AA- A+ A+ A Clasificación de Riesgo 2 Ag A Ag A+ A A As A+ A+s A+ A+ Fecha Clasificación Fecha Clasificación SALDO S ADEUDADO S - Meses anteriores (mes j-5) (mes j-4) - (mes j-3) 185 (mes j-2) (mes j-1) (mes j) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) (mes j+4) (mes j+5) Meses posteriores TO TAL SALDO S ADEUDADO S DETERIO RO TO TAL

92 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (17) Deudores por operaciones de reaseguro, continuación (c) Siniestros por cobrar a reaseguradores, continuación (ii) Siniestros por cobrar a reaseguradores extranjeros, continuación REASEGURADO RES Y/O CO RREDO RES DE REASEGURO TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE RIESGOS EXTRANJEROS TO TAL Código corredor de reaseguro C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 Nombre Reasegurador SCOR RE USA MIAMI TRANS RE MIAMI XL RE LATIN AMERICA MAPFRE RE LIBERTY SYNDICATES SCOR VALIDUS MIAMI LI1183AMLIN SIRIUS BERMUDA INTERNATIONAL INSURANCE CORPORATI - - Código de Identificación R-251 R-064 R-049 R-101 R-232 R-206 R-232 R-250 R Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR - - País ESTADOS UNIDOS ESTADOS UNIDOS SUIZA ESPAÑA ESTADOS UNIDOS ESTADOS UNIDOS INGLATERRA SUIZA SUECIA - - Código Clasificador de Riesgo 1 MOODY S SP MOODY S FITCH SP SP SP SP AMB - - Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB FITCH AMB AMB AMB AMB AMB FITCH - - Clasificación de Riesgo 1 A1 A+ A A- A+ A+ A+ A A - - Clasificación de Riesgo 2 A A A+ A A A A A A - - Fecha Clasificación Fecha Clasificación SALDO S ADEUDADO S - Meses anteriores (mes j-5) (mes j-4) 5 (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) (mes j+4) (mes j+5) Meses posteriores TO TAL SALDO S ADEUDADO S DETERIO RO TO TAL

93 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (18) Deudores por operaciones de coaseguro (a) Saldo adeudado por coaseguro Al 30 de junio de 2015 Concepto Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros TOTAL Primas por cobrar de coaseguros. Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguros Deterioro Total (=) Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo) Al 31 de diciembre de 2014 Concepto Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros TOTAL Primas por cobrar de coaseguros. Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguros Deterioro Total (=) Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo) (b) Evolución del deterioro por coaseguro Al 30 de junio de 2015 la Compañía no presenta saldos afectos a deterioro por coaseguro. 91

94 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (19) Participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reservas técnicas (pasivo) (a) Reservas para seguros generales Al 30 de junio de 2015, la participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reserva técnicas (pasivos) se detalla a continuación: RESERVA PARA SEGUROS GENERALES DIRECTO ACEPTADO TOTAL PASIVO POR RESERVA PARTICIPACION DEL REASEGURADOR EN LA RESERVA DETERIORO TOTAL PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TECNICAS RESERVA DE RIESGO EN CURSO RESERVA DE SINIESTROS LIQUIDADOS Y NO PAGADOS LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS POR EL ASEGURADO EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN OCURRIDOS Y NO REPORTADOS RESERVA CATASTRÓFICA DE TERREMOTO RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS OTRAS RESERVAS TECNICA - TOTAL Al 31 de diciembre de 2014, la participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reserva técnicas (pasivos) se detalla a continuación: RESERVA PARA SEGUROS GENERALES DIRECTO ACEPTADO TOTAL PASIVO POR RESERVA PARTICIPACION DEL REASEGURADOR EN LA RESERVA DETERIORO TOTAL PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TECNICAS RESERVA DE RIESGO EN CURSO RESERVA DE SINIESTROS LIQUIDADOS Y NO PAGADOS LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS POR EL ASEGURADO EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN OCURRIDOS Y NO REPORTADOS RESERVA CATASTRÓFICA DE TERREMOTO RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS OTRAS RESERVAS TECNICA - TOTAL

95 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (19) Participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reservas técnicas (pasivo), continuación (a) Reservas para seguros generales, continuación Reserva de riesgo en curso Las reservas de riesgo en curso (RRC) se calculan a partir de las normativas vigentes, NCG N 306 y N 320. El cálculo y contabilización se realiza en forma mensual. Reserva de siniestros El costo estimado de los siniestros es reconocido en función de la fecha de ocurrencia de los mismos, registrándose todos los gastos necesarios a incurrir hasta la liquidación del siniestro. Para aquellos siniestros ocurridos antes de cada cierre económico pero no reportado o que se encuentran en proceso de liquidación se reconoce como gasto la mejor estimación de su coste en base a la experiencia histórica, por medio de la provisión para prestaciones pendientes de declaración utilizando las metodologías vigentes en las normativas vigentes utilizando las siguientes consideraciones: Cálculo de factores de ajustes trimestrales, con información histórica de 36 trimestres. Se eliminaron del cálculo los siniestros asociados al terremoto del 27 de febrero de 2010 por tratarse de un evento catastrófico y con condiciones de liquidación especiales. Cálculos se realizan en forma agrupada por líneas de negocios de acuerdo a los siguientes grupos: Ramos Grupo Descripción Grupo Property 9,10 y 20 2 Motor Marine 21 5 Liability 23 y 24 6 Personal Accident 16-19, 22,25-30 y Others Una vez calculada la reserva de OYNR para cada agrupación, se realiza la apertura por ramo FECU en función de la proporción de monto de siniestro de cada ramo FECU, en cada agrupación. El cálculo y contabilización de esta reserva se realiza en forma mensual. 93

96 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (19) Participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reservas técnicas (pasivo), continuación (a) Reservas para seguros generales, continuación Reserva de siniestros, continuación Los pagos de los siniestros se realizan con cargo a la provisión reconocida previamente. Los siniestros correspondientes al reaseguro cedido se registran en función de los contratos de reaseguro suscritos y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo. Reserva de insuficiencia de primas La Compañía determina la reserva de insuficiencia de prima sobre la base del concepto de Combined Ratio, que relaciona los egresos técnicos de la compañía con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica contenida en los estados financieros. Cabe destacar que el análisis de suficiencia es un concepto neto de reaseguros. Por tanto, en el caso que se verificasen egresos superiores a los ingresos, se estimará una Reserva de insuficiencia de primas adicional a la reserva de riesgo en curso, y será reconocida como una pérdida del ejercicio en el cual se verifique su procedencia. De la misma forma que la reserva de riesgo en curso, el cálculo y contabilización de la reserva se realiza en forma mensual con información de un año móvil. Dentro de las consideraciones que se utilizan para el cálculo de esta reserva esta: Se utiliza la misma agrupación que se presentó anteriormente para el cálculo de OYNR. El cálculo se realiza con la información de un año móvil. Una vez calculada la reserva de insuficiencia de prima para cada agrupación, se realiza la apertura por ramo FECU en función de la proporción de la prima retenida de cada ramo FECU, en cada Agrupación. Reserva catastrófica de terremoto La reserva catastrófica se determina teniendo como base los montos asegurados retenidos en seguros otorgados que cubren el riesgo de terremoto que se encuentren vigentes al cierre de los estados financieros, y considerando la pérdida máxima probable con los criterios establecidos en las normativas vigentes. 94

97 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (20) Intangibles (a) Goodwill Al 30 de junio de 2015, la Compañía no ha realizado transacciones de combinaciones de negocios que den origen al reconocimiento de Goodwill. (b) Activos intangibles distintos a goodwill Activo Licencias software Amortización Acum. licencias software ( ) ( ) Marcas comerciales Derechos estacionamientos Otros Total Los activos intangibles comprenden software adquirido y auto-desarrollados. Los activos intangibles adquiridos se reconocen por su costo amortizado, software de desarrollo propio se realiza en el costo de producción menos la amortización lineal. La amortización se lleva a cabo sobre el activo que se estima vida útil, generalmente tres años. Todos los activos intangibles, se analizan por deterioro a la fecha del balance y por escrito si es necesario. Estos gastos de depreciación y deterioro son asignados a las unidades funcionales; en la medida en que la asignación a las unidades funcionales no es posible, son reconocidos en otros gastos. A continuación se presenta cuadro con los movimientos de los activos intangibles distintos al goodwill al 30 de junio de 2015: Concepto Saldo inicial al 01/01/2014 Incrementos Amortización del período Deterioro Subtotal de movimientos Saldo final Marcas comerciales Instalaciones oficinas asociación aseguradores Licencias software (15.804) Derechos estacionamientos Total (15.196)

98 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (20) Intangibles, continuación (b) Activos intangibles distintos a goodwill, continuación Al 31 de diciembre de 2014 Saldo inicial al 01/01/2014 Amortización del período Subtotal de movimientos Incrementos Deterioro Saldo final Concepto Marcas comerciales Instalaciones oficinas asociación aseguradores Licencias software (4.073) Derechos estacionamientos Total (4.073) (21) Impuestos por cobrar (a) Cuentas por cobrar por impuestos El detalle de las cuentas por cobrar por impuestos al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, es el siguiente: Concepto Pagos Provisionales Mensuales PPM por pérdidas acumuladas Artículo N 31 inciso Crédito por gastos por capacitación Crédito por adquisición de activos fijos - - Impuesto por Pagar (1) - - Otros Total (b) Activo por impuestos diferidos Información general El saldo de utilidades tributarias retenidas reflejadas en el fondo de utilidades tributarias con sus respectivos créditos al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre 2014, es el siguiente: Crédito Utilidad con 21% crédito Utilidad con 20% crédito Utilidad con 17% crédito - - Utilidad con 16.5% crédito - - Utilidad con 16% crédito - - Utilidad con 15% crédito - - Utilidad con 10% crédito - - Utilidad sin crédito FUNT - - Total

99 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (21) Impuestos por cobrar, continuación (b) Activo por impuestos diferidos, continuación Información general, continuación La Compañía al 30 de junio de 2015 presenta una Utilidad tributaria ascendente a El saldo de utilidades tributarias retenidas reflejadas en el fondo de utilidades tributarias con sus respectivos créditos al 30 de junio de 2015, es el siguiente: (i) Efecto de impuestos diferidos en patrimonio Al 30 de junio de 2015, la Compañía no presenta diferencias temporarias que originan impuesto diferido a ser contabilizado en patrimonio. Concepto Activos Pasivos Neto Inversiones financieras con efecto en patrimonio Coberturas Otros Total cargo/(abono) en patrimonio Al 31 de diciembre 2014, la Compañía no presenta diferencias temporarias que originan impuesto diferido a ser contabilizado en patrimonio. Concepto Activos Pasivos Neto Inversiones financieras con efecto en patrimonio Coberturas Otros - (28.200) Total cargo/(abono) en patrimonio - (28.200)

100 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (21) Impuestos por cobrar, continuación (b) Activo por impuestos diferidos, continuación (ii) Efecto de impuestos diferidos en resultado Al 30 de junio de 2015, los impuestos diferidos determinados por la Compañía son los siguientes: Concepto Activos Pasivos Neto Deterioro cuentas incobrables Deterioro deudores por reaseguro Deterioro instrumentos de renta fija - (85.371) (85.371) Deterioro mutuos hipotecarios Deterioro bienes raíces Deterioro intangibles Deterioro contratos leasing Deterioro préstamos otorgados Valorización acciones Valorización fondos de inversión Valorización fondos mutuos Valorización inversión extranjera Valorización operaciones de cobertura de riesgo financiero Valorización pactos Prov. Remuneraciones Prov. Gratificaciones Prov. DEF Provisión de vacaciones Prov. indemnización años de servicio Gastos anticipados Gastos activados Pérdidas tributarias Otros ( ) Totales ( )

101 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (21) Impuestos por cobrar, continuación (b) Activo por impuestos diferidos, continuación (ii) Efecto de impuestos diferidos en resultado, continuación Al 31 de diciembre de 2014, los impuestos diferidos determinados por la Compañía son los siguientes: Concepto Activos Pasivos Neto Deterioro cuentas incobrables Deterioro deudores por reaseguro Deterioro instrumentos de renta fija 513 (42.490) (41.977) Deterioro mutuos hipotecarios Deterioro bienes raíces Deterioro intangibles Deterioro contratos leasing Deterioro préstamos otorgados Valorización acciones Valorización fondos de inversión Valorización fondos mutuos Valorización inversión extranjera Valorización operaciones de cobertura de riesgo financiero Valorización pactos Prov. Remuneraciones Prov. Gratificaciones Prov. DEF Provisión de vacaciones Prov. indemnización años de servicio Gastos anticipados Gastos activados Pérdidas tributarias Otros ( ) Totales ( )

102 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (22) Otros activos (a) Deudas del personal Al 30 de junio de 2015, el saldo de las deudas del personal por presentado en el estado de situación financiera no supera el 5% del total de otros activos. (b) Cuentas por cobrar intermediarios Al 30 de junio de 2015, la Compañía mantiene las siguientes cuentas por cobrar a intermediarios: Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros TOTAL Cuentas por cobrar intermediarios. Cuentas por cobrar asesores previsionales Corredores Otros Otras cuentas por cobrar de seguros. Deterioro TOTAL Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo) Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía mantiene las siguientes cuentas por cobrar a intermediarios: Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros TOTAL Cuentas por cobrar intermediarios. Cuentas por cobrar asesores previsionales Corredores Otros Otras cuentas por cobrar de seguros. Deterioro TOTAL Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo)

103 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (22) Otros activos, continuación (c) Saldos con relacionados (i) Saldos Al 30 de junio de 2015 la Compañía no mantiene saldos con relacionadas. (ii) Compensaciones al personal directivo clave y administradores Al 30 de junio de 2015, las compensaciones al personal directivo clave y administradores se resumen en el siguiente cuadro: Al 31 de diciembre de 2014, las compensaciones al personal directivo clave y administradores se resumen en el siguiente cuadro: CONCEPTO Compensaciones por Pagar Efecto en Resultado Sueldos Otras prestaciones - - TOTAL

104 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (22) Otros activos, continuación (d) Transacciones con partes relacionadas Al 30 de junio de 2015, las transacciones con partes relacionadas se presentan en el siguiente cuadro: Entidad Relacionada R.U.T. Naturaleza de la Relación Descripción de la Transacción Monto de la Transacción Efecto en Resultado Ut./(Perd) Activos HANNOVER RE R-281 Reaseguros Cobro siniestros HDI-GERLING WELT SERVICE AG R-279 Reaseguros Cobro siniestros Sub total Pasivos ( ) ( ) HANNOVER RE R-281 Reaseguros Primas por pagar ( ) ( ) HDI-GERLING WELT SERVICE AG R-279 Reaseguros Primas por pagar ( ) ( ) HANNOVER RUCKVERSICHERUNGS R-187 Reaseguros Primas por pagar ( ) Sub total ( ) ( ) Otros Sub total TOTAL ( ) ( ) 102

105 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (22) Otros activos, continuación (d) Transacciones con partes relacionadas, continuación Al 31 de diciembre de 2014, las transacciones con partes relacionadas se presentan en el siguiente cuadro: Entidad Relacionada R.U.T. Naturaleza de la Relación Descripción de la Transacción Monto de la Transacción Efecto en Resultado Ut./(Perd) Activos HANNOVER RE R-281 Reaseguros Cobro siniestros HDI-GERLING INDUSTRIE VERSICHERUNG A.G. R-246 Reaseguros Cobro siniestros HDI-GERLING WELT SERVICE AG R-279 Reaseguros Cobro siniestros Sub total ( ) Pasivos ( ) ( ) HANNOVER RE R-281 Reaseguros Primas por pagar ( ) ( ) HDI-GERLING WELT SERVICE AG R-279 Reaseguros Primas por pagar ( ) ( ) HANNOVER RUCKVERSICHERUNGS R-187 Reaseguros Primas por pagar ( ) ( ) Sub total ( ) ( ) Otros Sub total TOTAL ( ) ( ) La Compañía solo ha mantenido transacciones con empresas relacionadas por concepto de reaseguros que están siendo presentados en Nota 17. (e) Gastos anticipados Al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de los gastos son los siguientes: Descripcion Arriendo Anticipados Otros Gastos anticipados Total

106 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (22) Otros activos, continuación (f) Otros activos El detalle de los otros activos al 30de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 se detalla en la siguiente tabla: Descripción Deudores Varios Aporte Bomberos Suministros Recuperos Otros - - Inter. Tarjetas de Credito Boleta Garantia M.N Total (23) Pasivos financieros (a) Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados Al 30 de junio de 2015, la Compañía no tiene obligaciones por pasivos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados. (b) Pasivos financieros a costo amortizado (i) Deudas con entidades financieras Al 30 de junio de 2015, la Compañía no presenta deudas con entidades financieras. (ii) Otros pasivos financieros a costo amortizado Al 30 de junio de 2015, la Compañía no presenta saldos de otros pasivos financieros a costo amortizado. (iii) Impagos y otros incumplimientos Al 30 de junio de 2015, la Compañía no ha incurrido en impagos u otros incumplimientos relacionados con su deuda financiera. (24) Pasivos no corrientes mantenidos para la venta La Compañía no presenta pasivos no corrientes mantenidos para la venta al 30 de junio de

107 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (25) Reservas técnicas (a) Reservas para seguros generales (i) Reserva de riesgo en curso CONCEPTOS Saldo Inicial al 1ero de enero Reserva por venta nueva Liberación de reserva ( ) ( ) Liberación de reserva Stock ( ) ( ) Liberación de reserva Venta Nueva ( ) ( ) Otros - - TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO (ii) Reserva de siniestros Reserva de siniestros Al 30 de junio 2015 Saldo inicial al 1 de enero Incremento Disminuciones Ajuste por diferencia de cambio Otros Saldo final Liquidados y no pagados Liquidados y controvertidos por el asegurado En proceso de liquidación Ocurridos y no reportados Total Reserva de siniestros Al 31 de diciembre 2014 Saldo inicial al 1 de enero Incremento Disminuciones Ajuste por diferencia de cambio Otros Saldo final Liquidados y no pagados Liquidados y controvertidos por el asegurado En proceso de liquidación Ocurridos y no reportados Total

108 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (25) Reservas técnicas, continuación (a) Reservas para seguros generales, continuación (iii) Reserva de insuficiencia de primas Ramos Grupo Descripción Grupo Property 9,10 y 20 2 Motor Marine 21 5 Liability 23 y 24 6 Personal Accident 16-19, 22,25-30 y Others Al 30 de junio de 2015, el saldo de las reservas técnica de insuficiencia de primas asciende a presentado en el estado de situación financiera. Para el cálculo de la reserva de insuficiencia de prima se están teniendo las siguientes consideraciones: Se está utilizando la misma agrupación que para el cálculo de reserva de OYNR la cual se encuentra detallada en la tabla anterior. (iv) Otras reservas técnicas La Compañía no presenta información respecto a Otras reservas técnicas al 30 de junio del 2015 (b) SOAP (i) Cuadro N 1: Siniestros (i.1) N de siniestros denunciados del período. Al 30 de junio 2015 Siniestros rechazados (1) Siniestros en revisión (2) Siniestros aceptados (3) Total siniestros del período (1+2+3) Al 31 de diciembre 2014 Siniestros rechazados (1) Siniestros en revisión (2) Siniestros aceptados (3) Total siniestros del período (1+2+3)

109 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (25) Reservas técnicas, continuación (b) SOAP, continuación (i) Cuadro N 1: Siniestros, continuación (i.2) N de siniestros pagados o por pagar del período. Al 30 de junio 2015 Siniestros pagados (4) Siniestros Total Siniestros por parcialmente siniestros pagar pagados del período (6) (5) (4+5+6) Al 31 de diciembre 2014 Siniestros pagados (4) Siniestros Total Siniestros por parcialmente siniestros pagar pagados del período (6) (5) (4+5+6) (i.3) N de personas siniestradas del período Al 30 de junio 2015 Fallecidos (7) Personas con incapacidad permanente total (8) Personas con incapacidad permanente parcial (9) Personas a las que se les pagó o pagará solo gastos de hospital y otros (10) Personas de siniestros en revisión (11) Total de personas siniestradas del período ( ) - Al 31 de diciembre 2014 Fallecidos (7) Personas con incapacidad permanente total (8) Personas con incapacidad permanente parcial (9) Personas a las que se les pagó o pagará solo gastos de hospital y otros (10) Personas de siniestros en revisión (11) Total de personas siniestradas del período ( ) - 107

110 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (25) Reservas técnicas, continuación (b) SOAP, continuación (i) Cuadro N 1: Siniestros, continuación (i.4) Siniestros pagados directos en el período (). Referido a los siniestros denunciados ya sea en revisión o aceptados, del período y del período anterior. Al 30 de junio 2015 Fallecidos Inválidos Parcial Inválidos Total Al 31 de diciembre 2014 Indemnizaciones (sin gastos de Hospital) Gastos de Hospital y Costo de Liquidación Total Siniestros Total Indemnizaciones Otros (14) Pagados (i.5) Costo de siniestros directos del período (). Referido a los siniestros denunciados ya sea en revisión o aceptados, del período y del período anterior. Al 30 de junio 2015 Indemnizaciones (sin gastos de Hospital) Total Indemnizaciones Otros (14) Directos (35) - (35) Fallecidos Inválidos Parcial Inválidos Total Siniestros pagados directos (15) Al 31 de diciembre 2014 Gastos de Hospital y Costo de Liquidación Total Siniestros Pagados Siniestros por Costo de Siniestros por Ocurridos y no pagar directos siniestros directos pagar directos reportados período anterior del período (16) (17) (18) ( ) (213) (123) Siniestros por Costo de Siniestros pagados Siniestros por Ocurridos y no pagar directos siniestros directos directos pagar directos reportados período anterior del período (15) (16) (17) (18) ( ) (35) 734 (21)

111 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (25) Reservas técnicas, continuación (b) SOAP, continuación (ii) Cuadro Nº2: Antecedentes de la venta Al 30 de junio 2015 Vehículos Numero vehículo asegurados Prima directa Prima promedio por vehículo 1. Automóviles Camionetas y furgones Camiones 4. Buses 5. Motocicletas y Similares 6. Taxis 7. Otros Total Al 31 de diciembre 2014 Vehículos Numero vehículo asegurados Prima directa Prima promedio por vehículo 1. Automóviles Camionetas y furgones Camiones 4. Buses 5. Motocicletas y Similares 6. Taxis 7. Otros Total

112 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro (a) Deudas con asegurados El monto de deudas con asegurados al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, mantenidas por la Compañía es la siguiente en: Al 30 de junio 2015 Conceptos Deudas con asegurados Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros Total Total Pasivos corrientes (Corto plazo) Pasivos no corrientes (Largo plazo) Al 31 de diciembre 2014 Conceptos Deudas con asegurados Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros Total Total Pasivos corrientes (Corto plazo) Pasivos no corrientes (Largo plazo) Las deudas con asegurados se generan producto de las cancelaciones o anulaciones de pólizas por los asegurados. 110

113 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro Al 30 de junio de 2015 VENCIMIENTOS DE SALDOS MDB REINSURANCE BROKERS S.A. MDB REINSURANCE BROKERS S.A. MDB REINSURANCE BROKERS S.A. MDB REINSURANCE BROKERS S.A. Código corredor reaseguros C-003 C-003 C-003 C Tipo de relación NR NR NR NR - País BELGICA BELGICA BELGICA BELGICA - Nombre del reasegurador: HANNOVER RE MUNCHENER ODYSSEY AMERICA REINSURANCE CORPORATION SCOR MAPFRE RE Codigo de Identificacion: R-281 R-183 R-044 R-206 R-101 Tipo de Relación: R NR NR NR NR Pais: 1. Saldos sin Retención Meses anteriores 572 (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores 2. Fondos Retenidos 2.1. Saldos por Reservas de Primas (meses anteriores) (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores Total (1+2)

114 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS WILLIS FABER CHILE CORREDORES DE REASEGU CONO SUR RE CONO SUR RE BENFIELD CORREDORES DE REASEGUROS LTDA. JLT CHILE CORREDORES DE REASEGUROS LTDA. Código corredor reaseguros C-156 C-231 C-231 C-231 C-102 Tipo de relación NR NR NR NR NR País CHILE CHILE CHILE CHILE CHILE Nombre del reasegurador: CHUBB COMPAÑIA DE SEGUROS G MAPFRE RE MUNCHENER HANNOVER RE LLOYD S SYNDICATE 33 (HISCOX) Codigo de Identificacion: R-101 R-183 R-281 R-232 Tipo de Relación: NR NR NR R NR Pais: 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (mes j-3) 595 (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores 2. Fondos Retenidos 2.1. Saldos por Reservas de Primas (meses anteriores) (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores Total (1+2)

115 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS THB CHILE CORREDORES DE REASEGUROS S.A. OUTSOURCING INTERNATIONAL CORREDORES DE GUY, CARPENTER &COMPANY INC. Nacional Código corredor reaseguros C-243 C-227 C Tipo de relación NR NR NR - País CHILE CHILE INGLATERRA - Nombre del reasegurador: MAPFRE RE NAVIGATORS INSURANCE COMPANY LIBERTY SYNDICATES - Codigo de Identificacion: R-101 R-282 R Tipo de Relación: NR NR NR - Pais: 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores 2. Fondos Retenidos 2.1. Saldos por Reservas de Primas (meses anteriores) (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores Total (1+2)

116 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS AON LIMITED TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE Código corredor reaseguros - - C-016 C-252 C-252 C-252 Tipo de relación - - NR NR NR NR País - - INGLATERRA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA Nombre del reasegurador: HDI-GERLING WELT SERVICE AG HANNOVER RUCKVERSICHERUNG S HDI GERLING WELT SERVICE AG HANNOVER RE HANNOVER RE BERMUDA MAPFRE RE Codigo de Identificacion: R-279 R-187 R-279 R-187 R-281 R-101 Tipo de Relación: R R R R R NR Pais: ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA BERMUDAS ESPAÑA 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores Fondos Retenidos Saldos por Reservas de Primas - (meses anteriores) - (mes j-3) - (mes j-2) - (mes j-1) - (mes j ) - (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) - Meses posteriores - Total (1+2)

117 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE Código corredor reaseguros C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 Tipo de relación NR NR NR NR NR NR País ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA Nombre del reasegurador: AMLIN BERMUDA BEAZLEY MUN (LI2623) BEAZLEY MUN (LI623) CATLIN INSURANCE LI 2001 AMLIN LIBERTY SYND. BRASIL Codigo de Identificacion: R-250 R-232 R-232 R-232 R-232 R-232 Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR Pais: SUIZA INGLATERRA INGLATERRA INGLATERRA INGLATERRA INGLATERRA 1. Saldos sin Retención Meses anteriores - (mes j-3) - (mes j-2) - (mes j-1) - (mes j ) (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) Meses posteriores - 2. Fondos Retenidos Saldos por Reservas de Primas - (meses anteriores) - (mes j-3) - (mes j-2) - (mes j-1) - (mes j ) - (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) - Meses posteriores - Total (1+2)

118 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE Código corredor reaseguros C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 Tipo de relación NR NR NR NR NR NR País ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA Nombre del reasegurador: LIBERTY SYND. PARIS MS FRONTIER ODYSSEY AMERICA REINSURANCE CORPORATION PARTNER RE BERMUDA QBE RE DUBLIN BRANCH SAVA RE Codigo de Identificacion: MS FRONTIER R-044 R-256 R-273 SAVA RE Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR Pais: INGLATERRA BERMUDAS ESTADOS UNIDOS IRLANDA ESTADOS UNIDOS SLOVENIA 1. Saldos sin Retención Meses anteriores - (mes j-3) - (mes j-2) - (mes j-1) - (mes j ) (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) Meses posteriores - 2. Fondos Retenidos Saldos por Reservas de Primas - (meses anteriores) - (mes j-3) - (mes j-2) - (mes j-1) - (mes j ) - (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) - Meses posteriores - Total (1+2)

119 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE Código corredor reaseguros C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 Tipo de relación NR NR NR NR NR NR País ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA Nombre del reasegurador: SCOR RE USA MIAMI TRANS RE MIAMI VALIDUS MIAMI LI1183 XL RE LATIN AMERICA LIBERTY SYNDICATES SCOR Codigo de Identificacion: R-251 R-064 R-232 R-049 R-232 R-206 Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR Pais: ESTADOS UNIDOS ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA INGLATERRA FRANCIA 1. Saldos sin Retención Meses anteriores - (mes j-3) - (mes j-2) - (mes j-1) - (mes j ) (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) Meses posteriores - 2. Fondos Retenidos Saldos por Reservas de Primas - (meses anteriores) - (mes j-3) - (mes j-2) - (mes j-1) - (mes j ) - (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) - Meses posteriores - Total (1+2)

120 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE Código corredor reaseguros C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 Tipo de relación NR NR NR NR NR NR País ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA Nombre del reasegurador: ARCH RE ASPEN RE MIAMI LLOYD S SYNDICATE 2232(AWH) AXIS RE EUROPE (CH) ENDURANCE BDA ZURICH EVEREST RE MIAMI Codigo de Identificacion: R-288 R-272 R-232 R-265 R-278 R-058 Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR Pais: IRLANDA INGLATERRA INGLATERRA IRLANDA REINO UNIDO ESTADOS UNIDOS 1. Saldos sin Retención Meses anteriores - (mes j-3) - (mes j-2) - (mes j-1) - (mes j ) - (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) Meses posteriores - 2. Fondos Retenidos Saldos por Reservas de Primas - (meses anteriores) - (mes j-3) - (mes j-2) - (mes j-1) - (mes j ) - (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) - Meses posteriores - Total (1+2)

121 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE Código corredor reaseguros C-252 C-252 C-252 C-252 Tipo de relación NR NR NR NR País ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA Nombre del reasegurador: MUNCHENER PATRIA RE QATAR RE SWISS RE MIAMI Codigo de Identificacion: R-183 R-006 R-296 R-236 Tipo de Relación: NR NR NR NR Pais: ALEMANIA MEXICO QATAR ESTADOS UNIDOS 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores 2. Fondos Retenidos 2.1. Saldos por Reservas de Primas (meses anteriores) (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores Total (1+2)

122 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS - - RIESGOS EXTRANJEROS TOTAL GENERAL Código corredor reaseguros Tipo de relación País Nombre del reasegurador: ODYSSEY AMERICA REINSURANCE CORPORATION SIRIUS INTERNATIONAL INSURANCE CORPORATI - - Codigo de Identificacion: R-044 R Tipo de Relación: NR NR - - Pais: ESTADOS UNIDOS SUECIA Saldos sin Retención Meses anteriores (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores Fondos Retenidos 2.1. Saldos por Reservas de Primas (meses anteriores) (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores Total (1+2) Nota: Cifras en miles de pesos () 120

123 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación Al 31 de diciembre de 2014 VENCIMIENTOS DE SALDOS MDB REINSURANCE BROKERS S.A. MDB REINSURANCE BROKERS S.A. MDB REINSURANCE BROKERS S.A. MDB REINSURANCE BROKERS S.A. WILLIS FABER CHILE CORREDORES DE REASEGU Código corredor reaseguros C-003 C-003 C-003 C-003 Tipo de relación NR NR NR NR País Nombre del reasegurador: HANNOVER RE MUNCHENER ODYSSEY AMERICA REINSURANCE CORPORATION SCOR MAPFRE RE CHUBB COMPAÑIA DE SEGUROS G Codigo de Identificacion: R-281 R-101 Tipo de Relación: R NR NR NR NR NR Pais: 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (mes j-3) (mes j-2) 106 (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores - 2. Fondos Retenidos Saldos por Reservas de Primas (meses anteriores) - (mes j-3) - (mes j-2) - (mes j-1) - (mes j ) - (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) - Meses posteriores - Total (1+2)

124 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS CONO SUR RE BENFIELD CORREDORES DE REASEGUROS LTDA. JLT CHILE CORREDORES DE REASEGUROS LTDA. THB CHILE CORREDORES DE REASEGUROS S.A. OUTSOURCING INTERNATIONAL CORREDORES DE GUY, CARPENTER &COMPANY INC. Nacional Código corredor reaseguros C-028 Tipo de relación NR País CHILE Nombre del reasegurador: MAPFRE RE HANNOVER RE LLOYD S SYNDICATE 33 (HISCOX) MAPFRE RE NAVIGATORS INSURANCE COMPANY LIBERTY SYNDICATES Codigo de Identificacion: R-101 R-281 R-101 Tipo de Relación: NR R NR NR NR NR Pais: 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores Fondos Retenidos Saldos por Reservas de Primas (meses anteriores) - - (mes j-3) - - (mes j-2) - - (mes j-1) - - (mes j ) - - (mes j+1) - - (mes j+2) - - (mes j+3) - - Meses posteriores - - Total (1+2)

125 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS AON LIMITED TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE Código corredor reaseguros C-016 C-252 C-252 C-252 Tipo de relación NR NR NR NR País INGLATERRA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA Nombre del reasegurador: HDI-GERLING WELT SERVICE AG HANNOVER RUCKVERSICHERUN GS HDI GERLING WELT SERVICE AG HANNOVER RE HANNOVER RE BERMUDA MAPFRE RE Codigo de Identificacion: R-279 R-187 R-279 R-187 R-281 R-101 Tipo de Relación: R R R R R NR Pais: ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA BERMUDAS ESPAÑA 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores Fondos Retenidos Saldos por Reservas de Primas (meses anteriores) - (mes j-3) - (mes j-2) - (mes j-1) - (mes j ) - (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) - Meses posteriores - Total (1+2)

126 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE Código corredor reaseguros C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 Tipo de relación NR NR NR NR NR NR País ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA Nombre del reasegurador: AMLIN BERMUDA BEAZLEY MUN (LI2623) BEAZLEY MUN (LI623) CATLIN INSURANCE LI 2001 AMLIN LIBERTY SYND. BRASIL Codigo de Identificacion: R-250 Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR Pais: SUIZA 1. Saldos sin Retención Meses anteriores - (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) - Meses posteriores - 2. Fondos Retenidos Saldos por Reservas de Primas (meses anteriores) - (mes j-3) - (mes j-2) - (mes j-1) - (mes j ) - (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) - Meses posteriores - Total (1+2)

127 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE Código corredor reaseguros C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 C-252 Tipo de relación NR NR NR NR NR NR País ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA Nombre del reasegurador: Codigo de Identificacion: LIBERTY SYND. PARIS MS FRONTIER ODYSSEY AMERICA REINSURANCE CORPORATION PARTNER RE BERMUDA QBE RE DUBLIN BRANCH Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR Pais: SAVA RE 1. Saldos sin Retención Meses anteriores - (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) - Meses posteriores - 2. Fondos Retenidos Saldos por Reservas de Primas (meses anteriores) - (mes j-3) - (mes j-2) - (mes j-1) - (mes j ) - (mes j+1) - (mes j+2) - (mes j+3) - Meses posteriores - Total (1+2)

128 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE Código corredor reaseguros C-252 C-252 C-252 C-252 Tipo de relación NR NR NR NR País ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA ALEMANIA Nombre del reasegurador: SCOR RE USA MIAMI TRANS RE MIAMI VALIDUS MIAMI LI1183 XL RE LATIN AMERICA Codigo de Identificacion: R-251 R-049 Tipo de Relación: NR NR NR NR Pais: ESTADOS UNIDOS ESTADOS UNIDOS INGLATERRA ALEMANIA 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores 2. Fondos Retenidos 2.1. Saldos por Reservas de Primas (meses anteriores) (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores Total (1+2)

129 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (b) Deudas por operaciones por reaseguro, continuación VENCIMIENTOS DE SALDOS TALANX REINSURANCE TALANX REINSURANCE RIESGO EXTRANJEROS TOTAL GENERAL Código corredor reaseguros C-252 C-252 Tipo de relación NR NR País ALEMANIA ALEMANIA Nombre del reasegurador: LIBERTY SYNDICATES SCOR Codigo de Identificacion: R-044 Tipo de Relación: NR NR NR Pais: ODYSSEY AMERICA REINSURANCE CORPORATION ESTADOS UNIDOS 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores Fondos Retenidos 2.1. Saldos por Reservas de Primas (meses anteriores) (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j ) (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) Meses posteriores Total (1+2) Nota: Cifras en miles de pesos () 127

130 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (c) Deudas por operaciones de coaseguro El detalle al 30 de junio de 2015, de las deudas por operaciones de coaseguro se resume en el siguiente cuadro: Concepto Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros TOTAL Primas por pagar por operaciones de coaseguro Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro TOTAL Pasivos corrientes (Corto plazo) Pasivos no corrientes Al 31 de diciembre de 2014 Concepto Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros TOTAL Primas por pagar por operaciones de coaseguro Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro TOTAL Pasivos corrientes (Corto plazo) Pasivos no corrientes 128

131 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (27) Provisiones Al 30 de junio de 2015, el movimiento del saldo de provisiones se presenta en el siguiente cuadro, cifras en miles de pesos (): Al 31 de diciembre de

132 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (28) Otros pasivos (a) Impuestos por pagar (i) Cuentas por pagar por impuestos corrientes Al 30 de junio de 2015, las deudas mantenidas con el personal, se presentan en el siguiente cuadro: CONCEPTO Iva por pagar Impuesto renta Impuesto de terceros Impuesto de reaseguro Otros - - TOTAL (ii) Pasivos por impuestos diferidos (ver detalle en Nota 21.b.2). (b) Deudas con entidades relacionadas La Compañía no presenta deudas con entidades relacionadas al 30 de junio de (c) Deudas con intermediarios Al 30 de junio de 2015, la Compañía presenta deudas con intermediarios por concepto de comisiones por las intermediaciones de seguros de los cuales la Compañía no ha percibido el pago de la cuota de prima inicial y además, incorpora una provisión de incentivo a corredores. Al 30 de junio de 2015 Deudas con intermediarios Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros TOTAL Asesores previsionales Corredores Otros Otras deudas por seguro Total Pasivos corrientes (Corto Plazo) Pasivos no corrientes (Largo Plazo) Nota: Cifras en Miles de pesos () 130

133 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (28) Otros pasivos, continuación (c) Deudas con intermediarios, continuación Al 31 de diciembre de 2014 Deudas con intermediarios Nota: Cifras en miles de pesos () Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros TOTAL Asesores previsionales Corredores Otros Otras deudas por seguro Total Pasivos corrientes (Corto Plazo) Pasivos no corrientes (Largo Plazo) (d) Deudas con el personal Al 30 de junio de 2015, las deudas mantenidas con el personal, se presentan en el siguiente cuadro: CONCEPTO Indemnizaciones y otros Remuneraciones por pagar Deudas Previsionales Otras TOTAL Nota: Cifras en miles de pesos () (e) Ingresos anticipados La Compañía no presenta ingresos de forma anticipada al 30 de junio de (f) Otros pasivos no financieros Al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, los otros pasivos no financieros de la Compañía se presentan en el siguiente cuadro: 131

134 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (29) Patrimonio (a) Capital pagado El capital autorizado, suscrito y pagado al 30 de junio de 2015 asciende a compuesto por acciones suscritas, pagadas, sin valor nominal y con equivalente derechos a voto. Información cualitativa sobre sus objetivos, políticas y procesos de gestión de capital. El objetivo permanente de la Compañía en sus objetivos, políticas y procesos de gestión de capital, ha sido la administración eficiente de su capital de trabajo, disponiendo de flujos de caja suficiente para el cumplimiento de sus obligaciones. Los principales usos de fondos de la Compañía están relacionados con los gastos operacionales relacionados con el pago de remuneraciones al personal, el pago de dividendos y el cumplimiento de las obligaciones por las primas de seguros. La Compañía financia estos requerimientos con flujos de caja generados por sus operaciones. La Compañía considera que estas fuentes de fondos han sido suficientes para financiar los requerimientos de capital contemplados, así como los pagos de sus obligaciones. Debido a la naturaleza del negocio, la compañía dispone de flujos de caja significativos provenientes de los deudores por primas y por la negociación que realiza con sus inversiones financieras, que se espera tengan un comportamiento similar al de años anteriores. En el aspecto normativo respecto al capital la Compañía debe mantener un patrimonio neto mínimo de UF a menos que su patrimonio de riesgo sea mayor. En este caso el capital deberá ser igual al patrimonio de riesgo. A la fecha de los estados financieros la Compañía cumple con esta obligación. El Directorio y la Administración son responsables del enfoque global de la gestión del capital y de los riesgos. Esta instancia monitorea periódicamente la posición de solvencia de la Compañía a través del seguimiento del desempeño tanto financiero como operacional y las condiciones del mercado. El Comité de Directores y la Administración participan en el análisis de la adecuación del nivel y estructura patrimonial con los objetivos de la Compañía. Al 30 de junio de 2015, el patrimonio neto de la Compañía está conformado por las siguientes cuentas: Capital pagado Reservas Utilidades retenidas Resultado del ejercicio Dividendos ( ) Patrimonio Activos no efectivos Patrimonio Neto

135 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (29) Patrimonio, continuación (a) Capital pagado, continuación Al 31 de diciembre de 2014 Capital Pagado Reservas Utilidades Retenidas Resultado del ejercicio Dividendos ( ) Patrimonio Activos no efectivos Patrimonio Neto (b) Distribución de dividendos En Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 30 de abril 2015, la que consta en acta de sesión de Directorio, se acordó la distribución de dividendo definitivo de , con cargo a las utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2014 y cuyo pago se efectuó el 11 de mayo 2015, según el siguiente cuadro: Al 30 de junio 2015 Rut Accionista Accionista % Participación Monto de dividendo en Inversiones HDI Limitada 99,99539% Sociedad de Inversiones La Pastora S.A. 0,00277% Susana Anjari Arriagada Total 0,00184% Al 31 de diciembre de 2014 Rut Accionista % Participación Monto de dividendo en Inversiones HDI Limitada 99,99539% Sociedad de Inversiones La Pastora S.A. 0,00277% Susana Anjari Arriagada 0,00184% 10 Total Accionista (c) Otras reservas patrimoniales La Compañía no registra reservas a revelar por este concepto. 133

136 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (30) Reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes Al 30 de junio de 2015 Nombre Código de Identificación Tipo Relacion R/NR País Prima Cedida Costo de Reaseguro No Proporcional Total Reaseguro Código Clasificador Clasificación de Riesgo Clasificación de Riesgo Fecha Clasificación (VER I.7) C1 C2 C1 C2 C1 C2 1.- Reaseguradores Subtotal Nacional HANNOVER RUCKVERSICHERUNGS R-187 R ALEMANIA AMB FR A+ A MAPFRE RE. COMPAÑIA DE REASEGUROS S.A. R-101 NR ESPAÑA SP AMB A A HDI-GERLING WELT SERVICE AG R-279 R ALEMANIA SP AMB A+ A Subtotal Extranjero Corredores de Reaseguros BENFIELD CORREDORES DE REASEGURO HANNOVER RUCKVERSICHERUNGS R-187 R AMB FR A+ A CONO SUR RE. CORREDORES DE RESEGUROS LIMITADA MAPFRE RE. COMPAÑIA DE REASEGUROS S.A. R-101 NR SP AMB A A MUNCHENER RUCKVERSICHERUNGS AKTIENGESELLSCHAFT IN R-183 MUNCHEN NR AMB FR A+ AA WILLIS CORREDORES DE REASEGURO LTDA FEDERAL INSURANCE COMPANY (CHUBB) R-075 NR SP FR AA AA AON LIMITED HDI-GERLING WELT SERVICE AG R-279 R SP AMB A+ A TALANX REINSURANCE BROKER AKTIENGESELLSCHAFT HANNOVER RUCKVERSICHERUNGS R-187 R AMB FR A+ A HANNOVER RE (BERMUDA) LTD. R-281 R SP AMB AA- A MAPFRE RE. COMPAÑIA DE REASEGUROS S.A. R-101 NR SP AMB A A SCOR SE R-206 NR AMB FR A+ A LIBERTY MUTUAL INSURANCE COMPANY R-221 NR SP FR A- BBB Subtotal Nacional Subtotal Extranjero

137 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (30) Reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes, continuación Al 31 de diciembre de

138 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (30) Reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes, continuación Al 31 de diciembre de 2014, continuación 136

139 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (31) Variación de reservas técnicas Al 30 de junio de 2015, la variación de reservas técnicas se resume en el siguiente cuadro: CONCEPTO DIRECTO CEDIDO ACEPTADO TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO ( ) ( ) RESERVA MATEMATICAS RESERVA VALOR FONDO RESERVA CATASTROFICA DE TERREMOTO RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS OTRAS RESERVAS TECNICAS TOTAL VARIACIÓN RESERVA TECNICAS ( ) ( ) Al 30 de junio de 2014 CONCEPTO DIRECTO CEDIDO ACEPTADO TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO ( ) ( ) RESERVA MATEMATICAS RESERVA VALOR FONDO RESERVA CATASTROFICA DE TERREMOTO RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS ( ) - - ( ) OTRAS RESERVAS TECNICAS TOTAL VARIACIÓN RESERVA TECNICAS ( ) ( ) 137

140 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (32) Costo de siniestros Al 30 de junio de 2015 y 2014, los costos de siniestros se resumen en el siguiente cuadro: CONCEPTO Siniestros Directo Siniestros pagados directos Siniestros por pagar directos Siniestros por pagar directos período anterior Siniestros Cedidos Siniestros pagados cedidos Siniestros por pagar cedidos Siniestros por pagar cedidos período anterior Siniestros Aceptados - - Siniestros pagados aceptados - - Siniestros por pagar aceptados - - Siniestros por pagar aceptados período anterior - - TOTAL COSTO DE SINIESTROS Información a revelar: Los costos de siniestros del ejercicio corresponde a la responsabilidad de la Compañía para los siniestros denunciados y aceptados en el período, deduciendo la participación de los reasegurados, incluida una provisión por los siniestros ocurridos y no reportados a la fecha de los estados financieros determinado en función del método de triángulos. (33) Costos de administración El detalle de los gastos de administración al 30 de junio de 2015 y 2014, se detalla a continuación: Concepto Remuneraciones Gastos asociados al canal de distribución - - Otros Total costo de administración (34) Deterioro de seguros El detalle del deterioro de seguros al 30 de junio de 2015 y 2014, se presenta a continuación: Concepto Primas Siniestros - - Activo por reaseguro - Otros - - Total

141 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (35) Resultado de inversiones (a) El resultado de inversiones al 30 de junio de 2015, se resume en el siguiente cuadro: RESULTADO DE INVERSIONES INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO INVERSIONES A VALOR RAZONABLE TOTAL RESULTADO NETO INVERSIONES REALIZADAS Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias Resultado en Venta de Propiedades de uso propio Resultado en venta de bienes entregados en leasing Resultado en venta de propiedades de inversión Otros Total Inversiones Realizadas Financieras Resultado en venta de instrumentos financieros Otros TOTAL RESULTADO NETO INVERSIONES NO REALIZADAS Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido Otros Total Inversiones No Realizadas Financieras Ajuste a mercado de la cartera Otros TOTAL RESULTADO NETO INVERSIONES DEVENGADAS Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias Intereses por Bienes entregados en Leasing Otros Total Inversiones Devengadas Financieras Intereses Dividendos Otros TOTAL DEPRECIACIÓN Depreciación propiedades de uso propio Depreciación propiedades de inversión Otros TOTAL GASTOS DE GESTIÓN Propiedades de Inversión Gastos asociados a la Gestión de la Cartera de Inversiones Otros RESULTADO NETO INVERSIONES POR SEGUROS CON CUI TOTAL DETERIORO DE INVERSIONES Propiedades de Inversión Bienes entregados en Leasing Propiedades de uso propio Inversiones financieras Otros TOTAL RESULTADO DE INVERSIONES

142 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (35) Resultado de inversiones, continuación (a) El resultado de inversiones al 30 de junio de 2014, se resume en el siguiente cuadro, continuación 140

143 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (35) Resultado de inversiones, continuación (b) Cuadro resumen Al 30 de junio de 2015 CONCEPTO Montos de Inversion Resultado de Inversion 1. Inversiones Nacionales Renta Fija Estatales , Bancario Corporativo Securitizados Mutuos Hipotecarios Endosables Otros Renta Fija Renta Variable Acciones Fondos de Inversiones Fondos Mutuos Otras Rentas Variables Bienes Raices (5.240) Bienes Raices de uso Proprio (5.240) Propiedades de Inversion Bienes Raices en Leasing Bienes Raices de Inversion Inversiones en el Extranjero Renta Fija Acciones Fondos Mutuos o de Inversion Otros Extranjeros Derivados Otras Inversiones (13.348) TOTAL ( )

144 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (35) Resultado de inversiones, continuación (b) Cuadro resumen, continuación Al 30 de junio 2014 CONCEPTO Montos de Inversion Resultado de Inversion 1. Inversiones Nacionales Renta Fija Estatales Bancario Corporativo Securitizados Mutuos Hipotecarios Endosables Otros Renta Fija Renta Variable Acciones Fondos de Inversiones Fondos Mutuos Otras Rentas Variables Bienes Raices (5.240) Bienes Raices de uso Proprio (5.240) Propiedades de Inversion Bienes Raices en Leasing Bienes Raices de Inversion Inversiones en el Extranjero Renta Fija Acciones Fondos Mutuos o de Inversion Otros Extranjeros Derivados Otras Inversiones (14.696) TOTAL ( )

145 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (36) Otros ingresos El detalle de los otros ingresos al 30 de junio de 2015 y 2014, se resumen en el siguiente cuadro: Otros Ingresos Intereses por Primas Otros Ingresos TOTAL INGRESOS Los conceptos expuestos en esta nota, corresponden a créditos a asegurados y depósitos efectuados por clientes en cuenta corriente a la compañía no reportados por el cliente con una antigüedad superior a dos años (37) Otros egresos El detalle de los otros egresos al 30 de junio de 2015 y 2014, se resumen en el siguiente cuadro: Otros Gastos Bancarios - - I.V.A. Proporcional No Credito Impuesto de Timbres y Estampillas Intereses. Multas y Sanciones Tributarias Castigos de clientes Castigo deudores varios Castigos de intermediarios Otros TOTAL OTROS EGRESOS Los concepto expuestos en esta nota, corresponden IVA fuera de plazo e IVA no crédito proporcional según Artículo N 43 del decreto reglamentario de la ley sobre impuestos a las ventas y servicios, impuestos por la emisión de pagaré declaración formulario 24, intereses y sanciones a la empresa, castigos clientes por el no pago de deuda y castigos deudas de corredores no pagados. 143

146 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (38) Diferencia de cambio y unidades reajustables El detalle de las diferencias de cambio y unidades reajustables al 30 de junio de 2015, se resumen en los siguientes cuadros: (a) Diferencia de cambio y unidades reajustables Al 30 de junio de 2015 Rubros Cargos Abonos Activos Activos financieros a valor razonable Activos financieros a costo amortizado - - Préstamos - - Inversiones seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) - - Inversiones inmobiliarias - - Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguros Deudores por operaciones de coaseguros - - Participación del reaseguro en las reservas técnicas Otros activos Pasivos ( ) ( ) Pasivos financieros - - Reservas técnicas ( ) ( ) Deudas con asegurados ( ) ( ) Deudas por operaciones de reaseguro - - Deudas por operaciones de coaseguro - - Otros pasivos ( ) ( ) Patrimonio - - Utilidad/(pérdida) por diferencia de cambio - (80.361) 144

147 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (38) Diferencia de cambio y unidades reajustables, continuación (a) Diferencia de cambio y unidades reajustables, continuación Al 30 de junio de 2014 Rubros Cargos Abonos Activos Activos financieros a valor razonable Activos financieros a costo amortizado - - Préstamos - - Inversiones seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) - - Inversiones inmobiliarias - - Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguros Deudores por operaciones de coaseguros - - Participación del reaseguro en las reservas técnicas Otros activos Pasivos ( ) ( ) Pasivos financieros (75.767) (48.823) Reservas técnicas ( ) ( ) Deudas con asegurados ( ) ( ) Deudas por operaciones de reaseguro - - Deudas por operaciones de coaseguro - - Otros pasivos ( ) ( ) Patrimonio - - Utilidad (pérdida) por diferencia de cambio - (6.654) 145

148 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (38) Diferencia de cambio, continuación (b) Utilidad/(pérdida) por unidades reajustables Al 30 de junio de

149 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (38) Diferencia de cambio, continuación (b) Utilidad/(pérdida) por unidades reajustables, continuación Al 30 de junio de 2014 (39) Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta La Compañía al 30 de junio de 2015 no presenta operaciones discontinuas y disponibles para la venta. 147

150 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (40) Impuesto a la renta (a) Resultado por impuestos El resultado por impuesto a las ganancias al 30 de junio de 2015, se presenta a continuación: Al 31 de junio de 2014 CONCEPTO Gastos por impuesta a la renta: Impuesto año corriente Abono (cargo) por impuestos diferidos: ( ) Originación y reverso de diferencias temporarias ( ) Beneficio y oblgación fiscal ejercicio anterior - Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente - Subtotales Impuesto por gastos rechazados Artículo N PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N 31 inciso 3 - Otros (1) - Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta

151 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (40) Impuesto a la renta, continuación (b) Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva Al 31 de junio 2015 Concepto Tasa de impuesto % Monto Utilidad antes de impuesto 21,00% Diferencias permanentes 0,00% (14.260) Agregados o deducciones 0,00% Impuesto único (gastos rechazados) 0,04% 291 Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) 0,00% - Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados 0,00% - Otros 0,00% - Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 21,04% Al 30 de junio 2014 En el concepto Otros, corresponde a movimientos de cambio de base de impuesto Diferidos según Circular N 856 con fecha 17 de octubre de 2014 y diferencias por cambio de tasa Anual de impuesto de renta según reforma tributaria. 149

152 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (41) Estado de flujos de efectivo La Compañía no presenta movimientos en el estado de flujos de efectivo reflejados en el rubro de otros ingresos o egresos. (42) Contingencias y compromisos Al 30 de junio de 2015, se presenta el siguiente detalle de juicios en curso: Tipo de Contingencia o Compromiso Acciones Legales Acreedor del Compromiso Activos Comprometidos Tipo Valor Contable Saldo Pendiente de Pago a la Fecha de Cierre de los EEFF Fecha Liberación Compromiso Monto Liberación del Compromiso Observaciones Juicios Mariana Elizabeth Juicio DAÑOS F.VM G1/ Caris Aranguiz, Avila, Rut: Rut.: Juicio Telemarketing/Causa=23º A.P CM/ Causa=1º J.Civil J.Civil Rengo/Rol= N Stro N Poliza: Abogado Externo: Ramón Diaz - Sanhueza Ramón juicio Garantía. Causa= 26 J.Civil Stgo/ Roxana Fuentes juicio Rol= Causa: Asegurado Stro proporciona Rut: información no fidedigna- Rol 209/2014 juzgado de cañete Stro N Poliza Abogado Externo- Alvaro Gonzalez Janette Miranda juicio Incomplimiento de contrato Miranda Constructura Hurtado Rut: juicio Causa= Incomplimiento 7 J.Civil de Stgo/Rol=8695- contrato. Juicio Arbitral- N Stro N Poliza Abogado Externo- Ramón Diaz Activos en Garantía - - Pasivo Indirecto - - Otras - - Total Al 30 de junio de 2014 Tipo de Contingencia o Compromiso Acciones Legales Acreedor del Compromiso Activos Comprometidos Tipo Valor Contable Saldo Pendiente de Pago a la Fecha de Cierre de los EEFF Fecha Liberación Compromiso Monto Liberación del Compromiso Observaciones Juicios Mariana Elizabeth Caris Avila, Rut.: Juicio DAÑOS F.VM G1/ Telemarketing/Causa=23º J.Civil Stgo/Rol= N Stro , N Poliza 5984 Abogado Externo: Ramón Diaz Activos en Garantía Pasivo Indirecto Otras Aranguiz, Rut: Juicio A.P CM/ Causa=1º J.Civil Rengo/Rol= N Stro N Poliza: 3690, Abogado Externo: Ramón Diaz Sanhueza Ramón juicio Garantía. Causa= 26 J.Civil Stgo/ Rol= ; Stro ; Abogado: Marcelo Chau Total

153 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (43) Hechos posteriores La Administración de la Compañía no tiene conocimiento de hechos ocurridos entre el 30 de junio de 2015 la fecha de emisión de los presentes estados financieros, que puedan afectar significativamente su situación patrimonial o resultados a esa fecha. (a) Información y fecha sobre autorización para publicar estados financieros Los presentes estados financieros al 30 de junio de 2015 fueron autorizados por el Directorio de la Compañía para su emisión con fecha 28 de julio de (b) Fecha y descripción del hecho que pueda afectar los estados financieros de la Aseguradora En el Directorio de HDI Seguros S.A. y de Aseguradora Magallanes S.A., que se realizará el 31 de agosto de 2015, se convocará a Junta Extraordinaria de Accionistas para aprobar la fusión de ambas compañías. De acuerdo a la Administración de la Compañía no se anticipan efectos en los estados financieros al 30 de junio de 2015 producto de esta fusión. 151

154 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (44) Moneda extranjera (a) Posición de activos y pasivos en moneda extranjera La posición de activos y pasivos en moneda extranjera de la Compañía al 30 de junio de 2015, se presenta a continuación: ACTIVOS Moneda Moneda Consolidado Otras Monedas UD US$ () Inversiones: Depositos Otras Deudores por Primas: Asegurados Reaseguradores Deudores por siniestros: Otros Deudores: Otros Activos: TOTAL ACTIVOS PASIVOS Moneda Moneda Consolidado Otras Monedas UD US$ () Reservas: Riesgo en curso Matemática Siniestros por pagar Primas por pagar: Asegurados Reaseguradores Deudas con inst.financieras: Otros pasivos: TOTAL PASIVOS POSICION NETA (65.082) ( ) - ( ) POSICION NETA (Moneda de Origen) (102) (383) - (485) TIPOS DE CAMBIOS DE CIERRE A LA FECHA DE INFORMACION

155 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (44) Moneda extranjera, continuación (a) Posición de activos y pasivos en moneda extranjera, continuación Al 30 de junio de 2014 ACTIVOS Moneda Moneda Consolidado Otras Monedas UD US$ () Inversiones: Depositos Otras Deudores por Primas: Asegurados Reaseguradores Deudores por siniestros: Otros Deudores: Otros Activos: TOTAL ACTIVOS PASIVOS Moneda Moneda Consolidado Otras Monedas UD US$ () Reservas: Riesgo en curso Matemática Siniestros por pagar Primas por pagar: Asegurados Reaseguradores Deudas con inst.financieras: Otros pasivos: TOTAL PASIVOS POSICION NETA ( ) - ( ) POSICION NETA (Moneda de Origen) 114 (567) - (453) TIPOS DE CAMBIOS DE CIERRE A LA FECHA DE INFORMACION

156 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (44) Moneda extranjera, continuación (b) Movimiento de divisas por concepto de resguardo Al 30 de junio 2015 Moneda US$ Otras Monedas Consolidado () CONCEPTO Entradas Salidas Movimiento Neto Entradas Salidas Movimiento Neto Entradas Salidas Movimiento Neto PRIMAS ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) SINIESTROS OTROS MOVIMIENTO NETO ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) ( ) CONCEPTO Al 30 de junio 2014 Moneda US$ Otras Monedas Consolidado () Entradas Salidas Movimiento Neto Entradas Salidas Movimiento Neto Entradas Salidas Movimiento Neto PRIMAS - ( ) ( ) - (47.529) (47.529) - ( ) ( ) SINIESTROS OTROS MOVIMIENTO NETO ( ) ( ) - (47.529) (47.529) ( ) ( ) (45) Cuadro de ventas por regiones (seguros generales) El detalle de ventas por regiones al 30 de junio de 2015 de la Compañía, se presenta en el siguiente cuadro, cifras en miles de pesos (): REGION INCENDIO PERDIDA BENEFICIOS TERREMOTO VEHICULOS TRANSPORTES ROBO CASCOS OTROS TOTAL I II III (76.589) (72.677) (85.794) IV V VI VII VIII IX X XI (238) XII XIV XV (98.740) (56.508) METROP TOTAL Al 30 de junio de 2014, cifras en miles de pesos () REGION INCENDIO PERDIDA TERREMOTO VEHICULOS TRANSPORTE BENEFICIOS S ROBO CASCOS OTROS TOTAL I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII XIV XV METROP (31.993) (7.044) TOTAL

157 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (46) Margen de solvencia (a) Margen de solvencia seguros generales Estas Notas se confeccionan según lo estipulado en la Norma de Carácter General Nº53, la cual establece factores y mecanismos específicos para el cálculo del Margen de Solvencia. Esta Nota está compuesta de tres cuadros, los que se señalan a continuación: (i) Primas y factor de reaseguro Al 30 de junio de 2015 Grandes riesgos Incendio Vehículos Otros Incendio Otros PRIMA pi PRIMA DIRECTA pi pi dic i-1*ipc pi-1*ipc PRIMA ACEPTADA pi pi dic i-1*ipc pi-1*ipc2 FACTOR DE REASEGURO pi COSTO DE SINIESTROS pi pi dic i-1*ipc pi-1*ipc COSTO DE SIN. DIRECTO pi pi dic i-1*ipc pi-1*ipc COSTO DE SIN. ACEPTADO pi pi dic i-1*ipc pi-1*ipc2 155

158 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (46) Margen de solvencia, continuación (a) Margen de solvencia seguros generales, continuación (i) Primas y factor de reaseguro, continuación Al 30 de junio de 2014 Grandes riesgos Incendio Vehículos Otros Incendio Otros PRIMA pi PRIMA DIRECTA pi pi dic i-1*ipc pi-1*ipc PRIMA ACEPTADA pi pi dic i-1*ipc pi-1*ipc2 FACTOR DE REASEGURO pi COSTO DE SINIESTROS pi pi dic i-1*ipc pi-1*ipc COSTO DE SIN. DIRECTO pi pi dic i-1*ipc pi-1*ipc COSTO DE SIN. ACEPTADO pi pi dic i-1*ipc pi-1*ipc2 156

159 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (46) Margen de solvencia, continuación (a) Margen de solvencia seguros generales, continuación (ii) Siniestros últimos tres años Al 30 de junio de 2015 Grandes riesgos Incendio Vehículos Otros Incendio Otros PROMEDIO SIN. ULT. 3 AÑOS COSTO SIN. DIR. ULT. 3 AÑOS COSTO SIN. DIRECTOS pi pi dic i-1*ipc pi-1*ipc COSTO SIN. DIRECTOS pi pi-1*ipc dici-2*ipc pi-2*ipc COSTO SIN. DIRECTOS pi pi-2*ipc dici-3*ipc pi-3*ipc COSTO SIN. ACEP. ULT. 3 AÑOS COSTO SIN. ACEPTADOS pi pi dic i-1*ipc pi-1*ipc2 COSTO SIN. ACEPTADOS pi pi-1*ipc dici-2*ipc pi-2*ipc4 COSTO SIN. ACEPTADOS pi pi-2*ipc dici-3*ipc pi-3*ipc6 157

160 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (46) Margen de solvencia, continuación (a) Margen de solvencia seguros generales, continuación (ii) Siniestros últimos tres años, continuación Al 30 de junio de 2014 Grandes riesgos Incendio Vehículos Otros Incendio Otros PROMEDIO SIN. ULT. 3 AÑOS COSTO SIN. DIR. ULT. 3 AÑOS COSTO SIN. DIRECTOS pi pi dic i-1*ipc pi-1*ipc COSTO SIN. DIRECTOS pi pi-1*ipc dici-2*ipc pi-2*ipc COSTO SIN. DIRECTOS pi pi-2*ipc dici-3*ipc pi-3*ipc COSTO SIN. ACEP. ULT. 3 AÑOS COSTO SIN. ACEPTADOS pi pi dic i-1*ipc pi-1*ipc2 COSTO SIN. ACEPTADOS pi pi-1*ipc dici-2*ipc pi-2*ipc4 COSTO SIN. ACEPTADOS pi pi-2*ipc dici-3*ipc pi-3*ipc6 158

161 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (46) Margen de solvencia, continuación (a) Margen de solvencia seguros generales, continuación (i) Resumen Al 30 de junio de 2015 F.P. % EN FUNCION DE LAS PRIMAS MARGEN DE SOLVENCIA EN FUNCION DE LAS F.R. F.R. PRIMAS F.S. % SINIESTROS % % CIA SVS CIA SVS SINIESTROS TOTAL INCENDIO 45% ,00% 15% % % 15% VEHICULOS 10% ,00% 57% % % 57% OTROS 40% ,00% 29% % % 29% GRANDES - RIESGOS INCENDIO 45% - - 2% - 67% - - 2% OTROS 40% - - 2% - 54% - - 2% TOTAL

162 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (46) Margen de solvencia, continuación (a) Margen de solvencia seguros generales, continuación (iii) Resumen, continuación Al 30 de junio de 2014 MARGEN DE SOLVENCIA EN FUNCION DE LAS EN FUNCION DE LAS TOTAL F.P. F.R. PRIMAS F.S. F.R. SINIESTROS PRIMAS SINIESTROS % CIA SVS % CIA SVS - - INCENDIO 45% ,00% 15% % % 15% % VEHICULOS 10% ,00% 57% % % 57% % OTROS 40% ,00% 29% % % 29% GRANDES - RIESGOS INCENDIO 45% - - 2% - 67% - - 2% OTROS 40% - - 2% - 54% - - 2% TOTAL

163 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (47) Cumplimiento Circular 794 (sólo seguros generales) (a) Cuadro de determinación de crédito a asegurados representativos de reserva de riesgo en curso, patrimonio de riesgo y patrimonio libre Al 30 de junio de 2015 Conceptos Crédito asegurados no vencido total Nota 1. a Crédito asegurados no vencido de pólizas individuales Nota 2. b - Crédito asegurados no vencido de cartera de pólizas c = a - b Prima directa no ganada neta de descuento Nota 3. d Prima por cobrar no vencida no devengada de cartera de pólizas Prima por cobrar no vencida no devengada de pólizas individuales Prima por cobrar total no vencida no devengada representativa de reserva de riesgo en curso y patrimonio e = Mín (c,d) f g = e + f Al 30 de junio de 2014 Conceptos Crédito asegurados no vencido total Nota 1. a Crédito asegurados no vencido de pólizas individuales Nota 2. b 0 Crédito asegurados no vencido de cartera de pólizas c = a - b Prima directa no ganada neta de descuento Nota 3. d Prima por cobrar no vencida no devengada de cartera de pólizas Prima por cobrar no vencida no devengada de pólizas individuales Prima por cobrar total no vencida no devengada representativa de reserva de riesgo en curso y patrimonio e = Mín (c,d) f g = e + f (b) Cuadro de determinación de prima no devengada a comparar con crédito a asegurados La Compañía no actúa como aceptante de riesgos, por lo que no le aplica la determinación de la prima no devengada. Al 30 de junio de 2015 SEGUROS NO REVOCABLES PÓLIZAS CALCULADAS INDIVIDUALMENTE OTROS RAMOS DESCUENTO COLUMNA "OTROS" RAMOS" POR FACTOR P.D Prima Directa no devengada Descuentos de cesión no devengado total Total a comparar con crédito otorgado 3 = TOTAL 161

164 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (47) Cumplimiento Circular 794 (sólo seguros generales), continuación (b) Cuadro de determinación de prima no devengada a comparar con crédito a asegurados, continuación Al 30 de junio de 2014 SEGUROS NO REVOCABLES PÓLIZAS CALCULADAS INDIVIDUALMENTE OTROS RAMOS DESCUENTO COLUMNA "OTROS" RAMOS" POR FACTOR P.D Prima Directa no devengada Descuentos de cesión no devengado total Total a comparar con crédito otorgado 3 = TOTAL (c) Cuadro prima por cobrar reasegurados La Compañía no registra transacciones a revelar. (d) Cuadro determinación de crédito devengado y no devengado por pólizas individuales (48) Solvencia La Compañía no registra transacciones a revelar. (a) Cumplimiento régimen de inversiones y endeudamiento Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo Reservas Técnicas Patrimonio de Riesgo Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo Patrimonio Neto Patrimonio Contable Activo no efectivo (-) ENDEUDAMIENTO Total 2934,23 Financiero 592,03 162

165 HDI SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 (48) Solvencia, continuación (b) Obligación de invertir 163