INFORMACIÓN ESTADÍSTICA CONSOLIDADA

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2 INFORMACIÓN ESTADÍSTICA CONSOLIDADA POR LOS PERIODOS (Expresada en millones de pesos, excepto información por acción expresada en pesos) ) 28 Ventas netas Ventas netas USMM Ventas mercado externo (USMM) Utilidad neta EBITDA Impuesto sobre la renta Inversión en activos fijos Dividendos decretados en efectivo Dividendos decretados por acción 82,92 67,8 6,36 58,8 52,2 Valor en libros por acción 1.228,8 1.15,2 1.35,9 918,3 897,1 Utilidad neta por acción 134,1 18,5 93,7 82, 8,1 1) En 29 las ventas de Venezuela fueron reexpresadas a "tasa permuta", superior a la tasa oficial.en 174%

3 CIFRAS COL MILLONES Ventas Netas Utilidad Neta EBITDA Inversión en Activos Fijos

4 CIFRAS US MILLONES Ventas Netas 8 736,4 667, , 573,3 474, Utilidad Neta 35 32, ,6 22,2 2,7 2 14, EBITDA 12, 1,9 1, 8, 84,6 71, 6, 57,7 69, 4, 2, Inversión en Activos Fijos 6, 55,5 44,5 5, 38,3 4, 27,5 3, 19,3 2, 1,

5 Evolución Perfil de la Deuda por Vencimiento (%) 45% 39 4% 35% 3% 27,2 25% 2% 18,7 17,8 15,5 15% 8,8 1% 11,6 11,3 11,5 9,7 9,5 4,3 5% 7 3,6 DIC -12 DIC -13 DIC -14 DIC -15 DIC -16 Perfil 212 DIC -17 DIC -18 DIC -19 Perfil 211 Deuda Neta / EBITDA (veces) Número de Veces 2 1,7 1,8 1,7 1,8 1,8 DIC 211 DIC 212 1,5 1,5 DIC 28 DIC 29 DIC 21 1,8,4 2,1 DIC -2

6 212 CONTENIDO 5 17 INFORME ESPECIAL Y DE GESTIÓN DE LA JUNTA DIRECTIVA, EL PRESIDENTE EJECUTIVO DEL GRUPO Y EL GERENTE GENERAL, A LA ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS DE S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 27 DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL 31 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 55 ESTADOS FINANCIEROS NO CONSOLIDADOS 66 DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL 71 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NO CONSOLIDADOS 11 RESUMEN INFORMATIVO E INFORMACIÓN SUPLEMENTARIA 4 GRUPO

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9 212 INFORME ESPECIAL Y DE GESTIÓN DE LA JUNTA DIRECTIVA, EL PRESIDENTE EJECUTIVO DEL GRUPO Y EL GERENTE GENERAL, A LA ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS DE S.A. Señores Accionistas: Cumpliendo con las normas establecidas en la Ley y los Estatutos, nos complace presentar el informe de las actividades ejecutadas por el Grupo Empresarial Colombina durante el año 212 y someter a su consideración los Estados Financieros Consolidados del Grupo Empresarial Colombina e individuales de Colombina S.A. ENTORNO ECONÓMICO El buen desempeño que había presentado la economía colombiana en los últimos años, no se sostuvo en el 212. Conforme al reporte del Banco de la República, se ha presentado desaceleración de la economía, pronosticando con base en las cifras del tercer trimestre, un crecimiento del PIB inferior al 4%, mientras que el año anterior había crecido 5.9%. La demanda interna se desaceleró significativamente, cayendo a nivel de 2.4% en el tercer trimestre del 212, mientras que en el segundo trimestre del mismo año, había alcanzado un aumento del 7.1%. Los analistas económicos del Gobierno consideran que la desaceleración de la economía se explica en su totalidad por una fuerte e inesperada contracción de la inversión, en especial en obras civiles, grandes reducciones en minería, en la construcción de carreteras y en otras obras de infraestructura. Mientras que en la inversión en edificaciones, la caída se presentó tanto en vivienda como en construcciones no residenciales. Sin embargo, se espera que para 213 algunos de los factores que han frenado la inversión en 212 se reviertan, impulsando por esta vía la demanda interna. A pesar que el desempeño de la economía estuvo por debajo de lo estimado, con respecto a la generación de empleo se logró una ligera mejora en diciembre del 212 logrando una tasa de desempleo del 9.6% y en el promedio del año 1.4%, mientras que en 211 había sido 1.8%. Otro indicador positivo lo constituyó el dato de inflación que se ubicó en 2.44%, por debajo de la meta del Gobierno, e inferior al 3.73% del 211. Según el DANE contribuyeron en el resultado de la inflación del 212, el buen comportamiento de los precios de los alimentos, las comunicaciones, el transporte y el vestuario. En lo que se refiere a la economía mundial, los datos recientes mantienen la tendencia de la incertidumbre en Europa principalmente. La debilidad de un buen número de economías industrializadas y la inexistencia de presiones inflacionarias permiten esperar que las tasas de interés externas se mantengan bajas por un período prolongado. El Fondo Monetario Internacional recientemente pronosticó un crecimiento de la economía global de 3.3% para 212 y 3.6% para 213. GRUPO 7

10 212 INFORME FINANCIERO Los resultados financieros de la Organización fueron muy satisfactorios, no obstante las dificultades originadas por el desempeño de la economía a nivel global, la desaceleración de la economía local principalmente en los últimos meses del 212 y el fortalecimiento del peso frente al dólar que arrojó una revaluación promedio en el año aproximada del 3%. La sostenibilidad de los márgenes de los productos y las acciones para mantener un adecuado control de los costos y los gastos, permitieron mantener la solidez financiera de la Compañía, ratificada con la calificación de riesgo otorgada por la sociedad calificadora de valores FitchRatings Colombia S.A. S.C.V. al mantener la calificación AAA(col) con perspectiva estable, otorgada en el 211. Las ventas netas totales Consolidadas crecieron 7%, alcanzando 1 billón millones, siendo muy satisfactorio el crecimiento logrado en los negocios como se presenta mas adelante. En el mercado nacional las ventas netas fueron millones superando en 7% al año anterior, mientras que en el mercado internacional sumaron creciendo el 7%. El EBITDA consolidado aumentó 16% generando en millones, el cual corresponde a un margen de 13.7% de las ventas netas. La utilidad neta consolidada fue de millones, mayor en un 24% al año anterior. En cuanto al nivel de endeudamiento, el indicador de la deuda neta respecto a EBITDA se mantuvo con muy buena relación, en 1,8 veces que era el mismo del 211. A continuación, se presentan los aspectos más relevantes de las operaciones ocurridas en el 212 en cada una de las Unidades Estratégicas de Negocios: CONFITERÍA El negocio alcanzó ventas netas totales por 553. millones, creciendo 1% respecto el año anterior. En el mercado nacional, a pesar de los esfuerzos realizados se decreció 2%, mientras que en el mercado internacional los ingresos superaron en 5% al 211. En el 212 se continuó con el programa de inversiones del negocio, ejecutando proyectos por 4. millones, de los cuales 34. millones se invirtieron en nuevas líneas de producción y mejoramiento de las existentes en el negocio de Dulcería. Los 6. millones restantes correspondieron a adquisiciones para las líneas de producción de Chocolatería. A pesar de no haber alcanzado las metas propuestas en ventas netas, un fuerte control de los costos de fábrica y los gastos operacionales, permitieron cumplir con la generación de Ebitda, con un crecimiento del 9%. 8 GRUPO

11 212 GALLETERÍA El negocio consolidado creció 5%, con ingresos por 258. millones. En el mercado local las marcas tuvieron un desempeño muy satisfactorio, logrando crecer las ventas netas el 16%, mientras que en el mercado internacional aumentaron el 12%. Sin embargo, las ventas totales del negocio en el mercado doméstico, se afectaron por restricciones en el programa institucional del gobierno, decreciendo los ingresos en este canal 46% frente al 211. El adecuado control de los costos de fábrica y los gastos operacionales, permitió lograr Ebitda por 36. millones, superando ligeramente al año anterior y con margen muy competitivo para el sector. Durante el 212 se ejecutaron inversiones por 21. millones, consistentes principalmente en la expansión industrial de la planta ubicada en Santander de Quilichao, que incluyeron la construcción de una nueva nave de producción, adquisición de nuevas líneas productivas y mejoras de las instalaciones. Las inversiones realizadas han contribuido a contar con una excelente infraestructura productiva para continuar con un crecimiento sostenible y competitivo. La participación de mercado de galletería en Colombia se consolida cada vez más, alcanzando 12,5% según la última medición de Nielsen. Se destaca el liderazgo en galletas wafer con más del 4%, mientras que las marcas Crakeñas y Muuu están logrando mayor impacto en sus categorías. La innovación es uno de los pilares del negocio, con nuevas propuestas para el consumidor. Se destacan los lanzamientos de la nueva galleta cremada Nucita, las cremadas Muuu, los barquillos sin relleno y el éxito que han tenido los pasteles en rollo Ponky de diferentes sabores. CONSERVAS El 212 fue un año muy satisfactorio para el negocio, con ingresos netos totales por 93. millones, que significó crecimiento del 11%. Se destacan las inversiones realizadas por 16.6 millones, siendo la principal adquisición el terreno para la futura planta de manufactura. También se realizaron inversiones para el mejoramiento de las líneas de producción. En cuanto a los aspectos de manufactura, importante mencionar las siguientes certificaciones: GRUPO 9

12 212 Certificación ISO 91 versión 28 Se logró la renovación en Julio de 212 por un nuevo ciclo de 3 años que tiene establecido el ente certificador para la realización de los seguimientos y/o re-certificaciones al sistema de calidad, ratificando el alcance de calidad del sistema de gestión y la inclusión de los productos lácteos: Fabricación de productos alimenticios de las líneas de: Base tomate, Ketchup, Mayonesas, Base Mayonesas, Mermeladas, Vinagres, Frutas en conserva, Salsas Aderezos, Pulpas de Frutas, Vegetales en Conserva y Productos elaborados a base de leche (arequipe y leche condensada), para el mercado nacional y de exportación. Planeamos iniciar en 213 el programa de capacitación para ISO 14 y BPM. Certificación Kosher En septiembre de 212 se realizó la auditoría para el sostenimiento del certificado Kosher otorgado por la Comunidad Hebrea Sefaradí. Esta certificación es válida hasta el 27 de septiembre de 213. Así mismo, se obtuvo la certificación kosher le mehadrin - lácteo para los productos Arequipe Colombina y Leche Condensada Colombina. HELADOS El negocio ha registrado el mejor año en cuanto a crecimiento de los ingresos, los resultados financieros, el posicionamiento de los productos en el mercado y la consolidación de las plantas de producción. Las ventas netas crecieron 3%, logrando 76.7 millones. Durante el 212 se continuó con la estrategia de desarrollar productos novedosos, destacándose los lanzamientos de los siguientes: En la categoría de Impulso Paletas de Yogurt con probióticos, vaso Nucita fortificado con calcio, convirtiéndolo en un alimento saludable, Casero de Frutos rojos relleno con Leche Condensada Colombina y Paleta Tentazione con Almendras y con Caramelo Crocante. En la categoría Hogar Torta de cookies & Cream, Rollo de vainilla Gourmet, Litro de Yogurt de Fresa, con salsa y trozos de fresas, adicionalmente con probióticos. En la categoría Scooping Cremas con los nuevos sabores Macadamia, Coco y Tiramisú. El negocio sigue la tendencia del mercado mundial, considerando que los helados no son solo un antojo delicioso, sino también un alimento con muchos beneficios para complementar cualquier tipo de dieta. La mayoría de los productos están enriquecidos con leche, nutrientes, chocolate, frutos secos y frutas naturales. Para apoyar el crecimiento en ventas, se realizaron inversiones en activos fijos por 16. millones, incrementando el número de congeladores y la capacidad en producción y almacenamiento. 1 GRUPO

13 212 MERCADO INTERNACIONAL El 212 se caracterizó de nuevo por la apreciación del peso frente al dólar, originando una revaluación promedio, entre los dos períodos, cercana al 3%. En dólares las ventas netas crecieron 1%, facturando US233 millones, gracias al esfuerzo de las Filiales en el exterior y a los Distribuidores en el resto de países. Para el mercado de Estados Unidos se realizó revisión de la estrategia obteniendo resultados muy positivos, con crecimiento en ventas netas en dólares del 7% y con una mejora importante en la rentabilidad. En el 212 se llevaron a cabo en el negocio internacional acciones enfocadas a mantener la rentabilidad, muy afectada por la revaluación del peso. Como estrategia complementaria se realizó la apertura de tres nuevos mercados, en el Continente Africano: República Democrática del Congo, Kenya y Argelia. En las filiales se destacan los buenos resultados del negocio de Galletería, principalmente en Ecuador donde el crecimiento fue del 1% y un excelente desempeño de las marcas Crakeñas, Brinky y Bridge. En Perú donde se creció 52% con muy buena aceptación de nuestros productos y en Venezuela con un aumento del 48%, como resultado de una intensa actividad de mercadeo y comercial. PRODUCTOS REPRESENTADOS VAN CAMP S: Las ventas de atún y sardinas crecieron 16%, generando ingresos totales por millones. En cartones el crecimiento fue jalonado por los atunes clásicos con 7% y las mezclas con 41%, mientras que las ventas de las sardinas decrecieron 5% debido a falta de inventarios. A nivel de la categoría de atún se presentó un crecimiento general para el 212 del 1% en toneladas y del 9% en pesos (Fuente NIELSEN ON 212), debido a una caída significativa en las ventas en autoservicios. En el 212 se agudizaron los problemas de captura de atún a nivel global, causados por los cambios climáticos, continuando la escalada de los precios del atún fresco y enlatado en el mundo. (Fuente: Globefish Octubre 212). Para el 213 se pronostican dificultades de pesca, que originarán bajos inventarios de producto terminado, lo que continuará ejerciendo presiones alcistas sobre los precios tanto de materias primas como de producto terminado. GRUPO 11

14 212 CAFÉ BUENDIA: Las ventas crecieron 21%, sumando millones. Este crecimiento fue el fruto de un trabajo conjunto de relanzamiento de la marca por parte de Buencafé y una estrategia de mayor penetración y promoción en el canal tradicional y los supermercados independientes. A nivel de la categoría, el crecimiento fue del 11% en pesos y del 2% en Toneladas (Fuente Nielsen AS 212). RECURSOS HUMANOS En el 212 se realizaron los siguientes proyectos y acciones dirigidos a mejorar la competitividad de la Organización y el desarrollo de los negocios, en lo concerniente al Recurso Humano: Relaciones Laborales A mediados del año se constituyó la Subdirectiva Colcauca perteneciente al Sindicato Sintra Colombina, con afiliación de 57 personas que representan un importante número de Colaboradores. Se firmó la Primera Convención Colectiva con vigencia 1 de septiembre del 212 hasta el 31 de agosto del 215, destacándose las excelentes relaciones mantenidas durante el proceso de la negociación. En el 212 se terminó el proyecto Manual de Concertación para Mejores Prácticas Laborales, que contó con el apoyo de Suecia y la coordinación de la ANDI. Colombina participó en la ejecución de este proyecto con tres empresas nacionales y las Centrales Obreras. Los resultados del proyecto permitirán lograr relaciones laborales más sólidas entre las empresas y sus trabajadores. Colombina continuó con el programa de vincular un mayor número de colaboradores con contrato directo con la Compañía, lo que ha significado mayor motivación, compromiso y sentido de pertenencia, estando alineada la Compañía con las nuevas reglamentaciones laborales en términos de contratación. Selección, Atracción y Retención de Talento Para garantizar la búsqueda de talento de forma más eficiente y acertada se implementaron nuevas estrategias en nuestro sistema de reclutamiento y selección, a través de la adquisición de modernas plataformas de pruebas sicotécnicas, participación en redes sociales como Facebook, Linkedin y utilización del Marketing para lograr registros de candidatos competitivos. Igualmente se difundió el programa para promover la búsqueda de candidatos internos mediante el programa Job Posting, con resultados muy satisfactorios. 12 GRUPO

15 212 EVOLUCIÓN PREVISIBLE DE LOS NEGOCIOS Y EVENTOS IMPORTANTES POSTERIO- RES A DICIEMBRE 31 DE 212 Las operaciones en el 213 se han iniciado con muy buen cumplimiento del presupuesto de ventas y en un entorno de normalidad y de excelentes relaciones con nuestros clientes, proveedores y colaboradores. Estamos optimistas en alcanzar los objetivos de crecimiento propuestos para el presente año. OPERACIONES CON ACCIONISTAS Y ADMINISTRADORES Durante el 212 no se realizaron operaciones importantes con los accionistas ni con los administradores. Los pagos al personal directivo y a los miembros de la Junta Directiva, se presentan en informe separado, que se adjunta, en cumplimiento del artículo 446 del Código de Comercio. INFORME ESPECIAL SOBRE EL GRUPO Al tenor de lo dispuesto en el artículo 29 de la Ley 222 de 1995, presentamos la siguiente información: Las operaciones de mayor importancia realizadas entre Colombina S.A., como sociedad controlante y las sociedades controladas durante el año 212 correspondieron a compras de bienes y servicios por millones e ingresos recibidos por ventas, servicios prestados, dividendos y recuperación de gastos por millones. El detalle de las anteriores transacciones con cada una de las compañías que participaron en las operaciones, así como el efecto de las mismas en los resultados de la matriz, se encuentra en la nota No. 26 de los estados financieros no consolidados adjuntos. PROPIEDAD INTELECTUAL Y DERECHOS DE AUTOR En materia de cumplimiento de las normas legales sobre propiedad intelectual y derechos de autor, la Compañía es titular de las marcas y patentes de sus productos o cuenta con la autorización correspondiente del titular otorgada por un contrato de licencia. Así mismo, la sociedad cumple con sus obligaciones relacionadas con la adquisición de las licencias del software utilizado y ha establecido políticas y procedimientos internos para efectuar el seguimiento a las instalaciones existentes y se realizaron las indagaciones y verificaciones que permiten afirmar de manera objetiva y veraz que la Compañía cumple las normas sobre propiedad intelectual y de derechos de autor y existen las evidencias que permiten verificar su cumplimiento. GRUPO 13

16 212 SITUACIÓN ADMINISTRATIVA, LABORAL Y JURÍDICA Colombina S.A. es una sociedad anónima constituida bajo las leyes de Colombia, con domicilio en el Corregimiento de La Paila, Municipio de Zarzal Valle del Cauca y registrada en la Cámara de Comercio de Tulua. El Grupo Empresarial integrado por compañías en las cuales Colombina S.A. tiene inversiones, conforme a las disposiciones del Código de Comercio, ha sido inscrito en las Cámaras de Comercio de los respectivos domicilios. Colombina S.A. está administrada por un Presidente Ejecutivo del Grupo Empresarial Colombina, un Gerente General quien tiene la representación legal y un suplente, y una Junta Directiva conformada por nueve principales y sus respectivos suplentes. Las reuniones de la Junta Directiva se realizaron mensualmente y en ellas fueron analizados los resultados, las estrategias de los negocios, los planes de inversión y se otorgaron las autorizaciones al Representante Legal, conforme a los estatutos de la sociedad. OTRAS INFORMACIONES Las demás informaciones que se deben suministrar a la Asamblea General de Accionistas, exigidas por los numerales 3º y 4º del artículo 446 del Código de Comercio y las indicadas por instrucciones de la Superintendencia Financiera, están consignadas en informe adjunto. PROPUESTA PARA REPARTO DE UTILIDADES En documento separado presentamos el proyecto de distribución de utilidades que proponemos a consideración de los señores accionistas. Concluimos este informe agradeciendo el apoyo y la confianza recibidos de nuestros accionistas, clientes, inversionistas, proveedores, colaboradores y comunidad en general, que contribuyeron para lograr los resultados presentados a ustedes. Atentamente, César A. Caicedo J. Presidente Ejecutivo Grupo Empresarial Colombina Alfredo Fernández de Soto S. Gerente General Hernando Caicedo Toro Presidente Junta Directiva 14 GRUPO

17 212 JUNTA DIRECTIVA PRINCIPALES SUPLENTES Hernando Caicedo Toro Juan Manuel Caicedo Capurro Belisario Caicedo Capurro Jacobo Tovar Delgado Arturo Gómez Gómez Marco A. Caicedo Jaramillo Carlos Andrés Ospina Caicedo Eduardo Salazar Vallecilla Sebastián Alvarez Caicedo Hernando Caicedo Rezic Mauricio Caicedo Aristizabal Eduardo Navia Tejada Alejandro Tovar Caicedo Eugenia Gómez Caicedo Jorge Bohmer Angel María Clara Caicedo Capurro Juan Guillermo Salazar Vallecilla Juan Ramón Guzmán Sánchez Cali, febrero 27 de 213 GRUPO 15

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21 212 S.A. Y FILIALES BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 212 y 211 (Cifras expresadas en millones de pesos) ACTIVOS ACTIVO CORRIENTE: Disponible (Nota 3) Inversiones temporales (Nota 4) Deudores (Nota 5) Inventarios (Nota 6) Diferidos (Nota 7) Total activo corriente INVERSIONES PERMANENTES: Costo (Nota 8) Valorizaciones (Nota 8) Total inversiones permanentes PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO : Costo (Nota 9) Depreciación acumulada (Nota 9) Valorizaciones (Nota 1) Total propiedades, planta y equipo (39.945) (35.461) INTANGIBLES (Nota 11) OTROS ACTIVOS (Nota 12) Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS CUENTAS DE ORDEN (Nota 27) Las notas adjuntas son parte integrante de estos Balances Generales Consolidados. Alfredo Fernandez De Soto S. Gerente General Luis Fernando Calle M. Revisor Fiscal T.P. No T Ver mi Informe de Feb. 25 de 213 Carlos A. Jurado B. Contador T.P. No T GRUPO 19

22 212 S.A. Y FILIALES BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 212 y 211 (Cifras expresadas en millones de pesos) PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE: Obligaciones financieras (Nota 13) Proveedores (Nota 14) Cuentas por pagar (Nota 15) Impuestos, gravámenes y tasas (Nota 16) Obligaciones laborales (Nota 17) Pasivos estimados y provisiones (Nota 19) Total pasivo corriente PASIVO NO CORRIENTE: Obligaciones financieras a largo plazo (Nota 13) Pasivos estimados- pensiones de jubilación (Nota 18) Otros pasivos (Nota 2) Total pasivo no corriente INTERES MINORITARIO TOTAL PASIVOS PATRIMONIO: Capital Superávit por valorizaciones Utilidades retenidas Utilidad neta del ejercicio Revalorización del patrimonio (Nota 25) Total patrimonio TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO CUENTAS DE ORDEN POR CONTRA (Nota 27) Las notas adjuntas son parte integrante de estos Balances Generales Consolidados. Alfredo Fernandez De Soto S. Gerente General Luis Fernando Calle M. Revisor Fiscal T.P. No T Ver mi Informe de Feb. 25 de 213 Carlos A. Jurado B. Contador T.P. No T 2 GRUPO

23 212 S.A. Y FILIALES ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 212 Y 211 (Cifras en millones de pesos, excepto la utilidad por acción expresada en pesos) INGRESOS OPERACIONALES (Nota 21) COSTO DE VENTAS Utilidad bruta en ventas GASTOS DE OPERACIÓN (Nota 22): Ventas Administración Utilidad operacional INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONALES: Ingresos (Nota 23) Gastos (Nota 23 ) Financieros (Nota 24) (6.212) (57.626) (33.17) (14.272) (66.899) (47.879) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO DE RENTA E INTERES MINORITARIO IMPUESTO DE RENTA INTERES MINORITARIO (3.78) (3.471) UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Consolidados. Alfredo Fernandez De Soto S. Gerente General Luis Fernando Calle M. Revisor Fiscal T.P. No T Ver mi Informe de Feb. 25 de 213 Carlos A. Jurado B. Contador T.P. No T GRUPO 21

24 212 S.A. Y FILIALES ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 212 Y 211 (Cifras expresadas en millones de pesos) CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO SUPERAVIT POR VALORIZACIONES UTILIDADES RETENIDAS RESULTADOS DEL EJERCICIO REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PATRIMONIO SALDOS A DICIEMBRE 31 DE 21 Apropiaciones Total apropiaciones de reservas (15.225) Dividendos decretados (26.983) (26.983) Valorizaciones Inversiones Propiedades, planta y equipo Total valorizaciones Revalorización del patrimonio Impuesto al patrimonio Ajuste por conversión moneda extranjera (6.92) (6.11) (6.11) (6.92) Utilidad neta del ejercicio SALDOS A DICIEMBRE 31 DE 211 Apropiaciones Total apropiaciones reservas (14.4) Dividendos decretados (33.) (33.) Valorizaciones Inversiones Propiedades, planta y equipo Total valorizaciones Revalorización del patrimonio Ajuste por conversión moneda extranjera (8.692) (4.53) (12.745) Utilidad neta del ejercicio SALDOS A DICIEMBRE 31 DE Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Consolidados. Alfredo Fernandez De Soto S. Gerente General Luis Fernando Calle M. Revisor Fiscal T.P. No T Ver mi Informe de Feb. 25 de 213 Carlos A. Jurado B. Contador T.P. No T 22 GRUPO

25 S.A. Y FILIALES ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 212 Y 211 (Cifras expresadas en millones de pesos) INFORME 212 RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR LAS OPERACIONES: Utilidad neta del ejercicio Gasto depreciaciones Pérdida (utilidad) en venta de activos Gasto amortizaciones TOTAL RECURSOS GENERADOS EN OPERACIONES (174) RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR OTRAS FUENTES: Aumento en obligaciones a largo plazo Disminución inversiones permanentes Disminución otros activos Aumento interés minoritario Aumento en otras obligaciones largo plazo Retiro de propiedades, planta y equipo TOTAL DE RECURSOS GENERADOS RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS: Aumento otros activos Aumento en intangibles Aumento en diferidos a largo plazo Dividendos decretados Adquisición de propiedades, planta y equipo Impuesto al patrimonio TOTAL DE RECURSOS UTILIZADOS (12.359) (1.985) (33.) (87.463) (134.87) (151) (7.696) (26.983) (51.42) (1.92) (96.792) AJUSTE POR CONVERSIÓN MONEDA EXTRANJERA (12.762) (1.993) AUMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO CAMBIOS EN LOS COMPONENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO: ACTIVO CORRIENTE: Disponible Inversiones temporales Deudores Inventarios Diferidos AUMENTO EN ACTIVO CORRIENTE (17.157) (4.936) (223) (5.31) (17.467) (2.399) PASIVO CORRIENTE: Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones (AUMENTO) DISMINUCIÓN EN PASIVO CORRIENTE (6.441) (12.298) (1.639) (2.551) (15.479) (6.32) (14) (8.53) 9.43 AUMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Consolidados. Alfredo Fernandez De Soto S. Gerente General Luis Fernando Calle M. Revisor Fiscal T.P. No T Ver mi Informe de Feb. 25 de 213 Carlos A. Jurado B. Contador T.P. No T GRUPO 23

26 212 S.A. Y FILIALES ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 212 Y 211 (Cifras expresadas en millones de pesos) FLUJO DE EFECTIVO PROVISTO POR LAS OPERACIONES: Utilidad neta del ejercicio Gasto depreciación Gasto amortizaciones Pérdida (utilidad) en venta de activos Provisiones activos Provisiones pasivos SUBTOTAL Pago Impuesto al Patrimonio (4.495) (2.73) (174) (2.73) Cambios en activos y pasivos operacionales Incremento deudores Disminución (incremento) inventarios Incremento diferidos Incremento (disminución) proveedores Incremento (disminución) cuentas por pagar Disminución impuestos, gravámenes y tasas Incremento obligaciones laborales Incremento otros pasivos EFECTIVO PROVISTO POR LAS OPERACIONES (18.2) (1.762) (9.875) (727) (23.865) (19.118) (7.696) (16.366) (24.76) (1.888) FLUJO DE EFECTIVO USADO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Adquisición de propiedades, planta y equipo Venta de propiedades, planta y equipo Aumento de inversiones permanentes Retiro de inversiones permanentes Disminución otros activos Aumento en intangibles EFECTIVO USADO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (87.463) (12.359) (98.37) (51.42) (151) (49.279) FLUJO DE EFECTIVO PROVISTO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN: Aumento en obligaciones financieras Pagos obligaciones financieras Pago de dividendos Interés minoritario EFECTIVO PROVISTO (UTILIZADO) EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (24.773) (31.496) (255.92) (26.242) AJUSTE POR CONVERSION MONEDA EXTRANJERA (12.762) (1.993) EFECTIVO NETO (UTILIZADO) EN EL AÑO (4.913) (22.768) DISPONIBLE AL COMIENZO DEL AÑO DISPONIBLE AL FINAL DEL AÑO Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Consolidados. Alfredo Fernandez De Soto S. Gerente General Luis Fernando Calle M. Revisor Fiscal T.P. No T Ver mi Informe de Feb. 25 de 213 Carlos A. Jurado B. Contador T.P. No T 24 GRUPO