EL SECTOR ASEGURADOR EN CHINA

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1 NOTA SECTORIAL EL SECTOR ASEGURADOR EN CHINA 2008 AUTOR ÁLVARO MAZÓN BORN 1

2 ÍNDICE 1. INTRODUCCIÓN EL SECTOR ASEGURADOR EN LA ACTUALIDAD SITUACIÓN GENERAL PRINCIPALES COMPAÑÍAS ASEGURADORAS TIPOS DE SEGUROS LIFE INSURANCE NON- LIFE INSURANCE REASEGUROS ANÁLISIS DAFO: RIESGOS Y OPORTUNIDADES ANEXOS LEGISLACIÓN OTRAS FUENTES CONSULTADAS DIRECCIONES DE INTERÉS

3 1. INTRODUCCIÓN Este informe ha sido realizado por Álvaro Mazón Born en el mes de noviembre de Toda información, opiniones y sugerencias se han expuesto de buena fe, por lo que no implican responsabilidades legales. Aunque se han realizado todos los esfuerzos posibles para garantizar la información y datos que contiene la presente nota sectorial, la Delegación de la Cámara Oficial de Comercio e Industria de Madrid en Shanghai no se hace responsable de cualquier error u omisión que se pudiera haber incurrido, así como de las consecuencias que pudieran derivarse de la interpretación de sus contenidos. La información ofrecida en el presente documento no se debe considerar sustituta del debido asesoramiento jurídico. Antes de analizar la situación de cualquier sector en China hay que acercarse a la realidad de un país que crece rápidamente. Muchos de los mercados están acompañando a este desarrollo incrementando su peso específico en la economía del país, o simplemente desarrollándose en poco tiempo. Es el caso de la industria aseguradora del Gigante Asiático, que es una de las que más se ha desarrollado desde 2001, un año clave por su entrada en la Organización Mundial del Comercio. Hasta esa fecha, el ritmo de crecimiento del sector fue de un 10% al 15% anual durante diez años, pero éste tenía un peso mínimo en la economía china, en la que sólo representaba el 2%, mientras que en otros países cercanos como Japón este porcentaje era del 11%. Los cambios en el sector han sido caóticos, pero debemos, en primer lugar, situarnos unos años atrás para estudiar con mayor perspectiva como ha evolucionado la industria aseguradora en China. En 1949 se creó el "People s Insurance Company of China Group (PICC), que monopolizó totalmente el sector puesto que a principios de la década de los 50 las aseguradoras extranjeras tuvieron que salir del país. La reforma económica de los 70 fue el pistoletazo de salida para que todos los sectores del país empezaran a avanzar, pero en el caso de los seguros fue en la década siguiente cuando empezó el verdadero progreso. En el año 1984 se produjo un hecho relevante cuando el Consejo de Estado separó el PICC del "People s Bank of China (PBOC)", ofreciendo entre otras cosas, seguros de vida y de propiedad. En 1985 el gobierno estableció un marco legal un poco más definido al promulgar las "Provisional Stipulations of Insurance Enterprises Administration", aunque no existió una ley propiamente dicha hasta Entre 1984 y 1998, China permitió la creación de más de diez pequeñas compañías nacionales de seguros. Las más importantes eran Pingan Insurance Co. y China Pacific Insurance Co. A pesar de la aparición de estas empresas, hasta mediados de los 90 el mercado seguía estando controlado casi totalmente por la compañía estatal PICC, que acaparaba el 70% de la actividad. En 1996 el panorama volvió a cambiar cuando PICC fue dividida en tres compañías de seguros independientes (China Life Insurance, China Property Insurance y China Reinsurance Co), desapareciendo dos años después para dejar más libertad de acción en el mercado. También en 1998 se creó la China Insurance Regulatory Commission (CIRC), que estableció sus oficinas en más de 30 provincias. Un poco antes, en 1992, se produjo el primer "contacto" de las empresas de seguros extranjeras con China. Muy pocas recibieron permiso para invertir y la mayoría simplemente fueron invitadas a participar en conferencias o en cursos de formación de personal chino. Como decíamos, fue en 2001 cuando se abrieron las puertas a la entrada de empresas aseguradoras de capital extranjero, aunque todavía a día de hoy encuentran algunas limitaciones en cuanto a los servicios que pueden ofrecer. Nada más entrar en la OMC, China adoptó varias medidas, entre las que destacamos las siguientes: 3

4 - Foreign Non-life Insurers, es decir, aseguradoras que no ofrezcan seguros de vida, podían establecer sus oficinas en China o trabajar con empresas nacionales por medio de Joint Ventures. Hasta 1997, cualquier compañía extranjera que quisiera facilitar seguros de vida tenía que formar una Joint Venture con una nacional, que en la mayoría de los casos era seleccionada por el gobierno. A día de hoy, esta limitación ya no existe y numerosas empresas extranjeras que ofrecen seguros de vida operan en la República Popular. - En el 2001 sólo se permitió que las empresas aseguradoras foráneas se instalaran en Shanghai, Guangzhou, Dalian, Shenzhen y Foshan, y ofertando unos servicios muy limitados. A los dos años, se amplió la lista de ciudades en diez más y en 2005 se levantó la limitación territorial. - La creación de más compañías domésticas de seguros y el establecimiento de algunas alianzas entre éstas y bancos chinos, de manera que pudieran ofrecer tanto seguros como diversos servicios financieros. - Ofrecer programas de formación a las empresas chinas para poder competir con las extranjeras y trabajar para hacer más transparente el mercado. El acceso a la OMC supuso un trampolín para este sector, como revelan las siguientes cifras: la tasa de crecimiento a principios de 2001 era de más 143 mil millones de RMB 1 mientras que a finales de 2006 superó los 564 mil millones. Sin embargo, la realidad actual de China nos muestra un común denominador, y es que, a pesar del crecimiento del país, casi todos los sectores están todavía un poco atrasados o muestran cierta inmadurez con respecto a las otras grandes potencias. 1 RMB. Moneda oficial de China. A fecha de elaboración de este estudio 1 EUR= 8,8 RMB. 4

5 2. EL SECTOR ASEGURADOR EN LA ACTUALIDAD 2.1. SITUACIÓN GENERAL El sector asegurador puede traducirse en oportunidades comerciales para las empresas extranjeras ya que cada vez hay más demanda de este tipo de servicios por varias razones: - Alta tasa de ahorro de la población. - Sistema de seguridad social deficiente. - Envejecimiento de la población. Las reformas sociales y económicas que está experimentando el país están impulsando una mayor demanda de seguros de propiedad, mientras que otros tipos de seguros como los de créditos, de pensiones o de salud también están empezando a crecer, aunque por ahora en menor medida. En el siguiente gráfico 2 vemos que, si bien la evolución del sector está actualmente en una clara dinámica creciente, ha atravesado fases de bastante irregularidad. Este sector ha alcanzado una posición relevante en la industria financiera china, sobre todo a raíz de que todas las compañías de propiedad estatal completaran la transformación de su accionariado. El gobierno está poniendo mucho empeño en desarrollar el sector asegurador, que ha acumulado en los últimos tiempos una tasa media de crecimiento anual de los ingresos superiores al 16%, con lo que ésta es una de las industrias en la economía nacional que se ha desarrollado más rápido comparativamente. En junio de 2007 el Consejo de Estado publicó "Some Opinions of the State Council on the Reform and Development of the Insurance Industry" que sirvió, junto a la celebración de la "National Insurance Conference", para establecer las directrices del camino que debe seguir el sector en estos años venideros. A grandes rasgos, los cuatro pilares del sector van a ser: - Seguros para la agricultura, los campesinos y el campo: ya en 2006, los ingresos de China por este tipo de seguros llegaron a los 850 millones de RMB, un 16,2% más respecto a Gráfico extraído del China Insurance Yearbook

6 - Seguro de responsabilidad civil: los principales avances se pretenden realizar en lo referente a sectores de alto riesgo y en el sector turístico. Uno de los logros más importantes se produjo con el establecimiento de los seguros de coche obligatorios. - Seguros comerciales. - Seguros de salud: además de las 42 compañías de seguros de vida y las 35 de seguros de propiedad, existen 4 que ofrecen seguros de salud, con visos de que este número aumente puesto que cada vez son más las empresas extranjeras que se interesan por este campo. Wu Dingfu, actual Presidente de la China Insurance Regulatory Commission (CIRC), señaló recientemente los puntos en los que tiene que fortalecerse el sector. Éstos son los siguientes: - Prevención de riesgos: China debe tener especial cuidado con los riesgos de inversión y los riesgos de precios. Se está promoviendo la reforma del sistema de gestión de los tipos de primas, pero el sector tiene que ponerse al día en aspectos como la gestión y el control corporativo. - Definir el patrón de crecimiento: el desarrollo del sector de los seguros en China se ha caracterizado en los últimos tiempos por las altas inversiones, los altos costes, el alto consumo, pero también por un ineficaz funcionamiento. - Implementar la capacidad de innovación: el sector asegurador en China muestra una gran debilidad para adaptarse a los cambios del mercado, por lo que en muchos casos no se adecua a las necesidades de los consumidores. - Mejorar la gestión de los créditos: problemas con el reembolso de los seguros, ventas fraudulentas o falsificaciones todavía existen en el mercado asegurador chino, dificultando como es lógico el correcto funcionamiento. Aunque el mercado asegurador de China está aún dominado por las empresas nacionales, éste atrae cada vez a más firmas extranjeras. Según datos del CIRC de Diciembre de 2006 hay 135 compañías con más de 200 oficinas a lo largo de todo el país. A pesar de sus deficiencias, el mercado chino es uno de los tres más importantes de Asia, junto al japonés y al sur coreano. En el siguiente cuadro podemos comprobar que el crecimiento de China es comparativamente muy superior al de sus "vecinos" asiáticos (datos del PIB): CHINA 8,30% 9,10% 10% 10,20% 9,90% HONG KONG 0,60% 1,80% 3,10% 8,20% 7,30% TAIWAN -2,20% 4,20% 3,40% 5,70% 4,10% MALASIA 0,30% 4,40% 5,40% 7,10% 5,30% SINGAPUR -2,30% 4% 2,90% 8,70% 6,40% TAILANDIA 2,20% 5,30% 7% 6,20% 4,40% INDONESIA 3,80% 4,40% 4,70% 5,10% 5,60% FILIPINAS 1,80% 4,40% 4,50% 6% 5,10% JAPÓN 0,40% 0,10% 1,80% 2,30% 2,70% COREA DEL SUR 3,80% 7% 3,10% 4,60% 4% EE.UU. 2,80% 1,60% 2,70% 4,20% 3,50% Fuente: Australian Department of Foreign Affairs and Trade (elaboración propia) 6

7 El desarrollo del sector varía mucho según el tipo de seguros y según las zonas geográficas. El gobierno también está haciendo grandes esfuerzos por reducir las diferencias entre las provincias costeras y las situadas en el interior del país, pero todavía son éstas primeras donde la demanda de seguros es mayor (los datos se refieren a la cuota nacional que tiene cada provincia). Cantón es actualmente la provincia con mayores ingresos del sector, casi 90 mil millones de RMB en Provincia Total Non-life Life 1 Cantón 11,50% 13,10% 10,90% 2 Jiangsu 8,20% 7,90% 8,30% 3 Shandong 7,10% 7,20% 7,10% 4 Pekín 7,10% 5,60% 7,70% 5 Shanghai 6,90% 6% 7,20% 6 Zhejiang 6,30% 8,80% 5,30% 7 Sichuan 4,80% 4,70% 4,80% 8 Hebei 4,70% 4,20% 4,90% 9 Henan 4,60% 3,20% 5,10% 10 Liaoning 4,40% 4,40% 4,40% Fuente: China Knowledge. Datos de Elaboración propia 2.2 PRINCIPALES COMPAÑÍAS ASEGURADORAS El gobierno de la República Popular enumera hasta 21 empresas como las "principales compañías aseguradoras" 3, aunque las más relevantes son las siguientes: - China Continent Property and Casualty Insurance Co. Ltd: está presente en 21 ciudades. Es una de las empresas que surgieron de la subdivisión de PICC en Ofrecen seguros de propiedad, de responsabilidad, de crédito, de salud, etc. - China Life Insurance Company Limited: empresa fundada en junio de 2003 que ofrece seguros de salud, de accidente, de vida, etc. Su red de negocio es la más importante de China. - China Pacific Insurance Group Co. Ltd: fundada en mayo de 1991, tiene sus oficinas centrales en Shanghai y un capital de casi 8 mil millones de RMB. Es la tercera compañía del país en seguros de vida y la segunda en seguros de propiedad. Con más de sucursales cubre gran parte del mercado chino. - PICC Property and Casualty Company Limited: ofrece seguros de vehículos, seguros de hogar, de propiedad comercial, de transporte marítimo, de agricultura, etc. Forma parte de China Reinsurance Company. - Taikang Life Insurance Company Limited: esta empresa, que tiene sus oficinas centrales en Pekín, fue creada en agosto de 1996 y está especializada en seguros de vida. - Tianan Insurance Company Limited: es una de las empresas "Non-Life" más importantes del país. Está participada por la empresa japonesa "Tokyo Marine & Nichido Fire Insurance Co. Ltd.". 3 7

8 Si nos referimos a las empresas extranjeras presentes en China, las que ofrecen seguros de vida están obteniendo mejores resultados que las demás. En el año 2005 se produjo una de las operaciones más importantes de la historia de los seguros en China. La compañía Generali China Life, primera Joint Venture chino-extranjera desde que este país entrase en la OMC, firmó un acuerdo valorado en 20 mil millones de RMB con China National Petroleum Corporation para ofrecer seguros de vida a jubilados de esta empresa. Otra de las firmas extranjeras mejor posicionadas en el Gigante Asiático es AIA, la rama de AIG dedicada a los seguros de vida en China (AIU cubre los seguros Non-Life ). Es una veterana en el mercado pues se estableció en Shanghai en el año 1992, extendiendo posteriormente su negocio a otras zonas del país. En el siguiente cuadro vemos cuáles son las compañías foráneas más importantes en este momento: Empresa Life Insurers Cuota de mercado Empresa Non-life Insurers Cuota de mercado AIA 1,80% AIU 0,40% Aviva-COFCO Life 0,70% Tokio Marine Nichido 0,18% Generali China Life 0,70% Mitsui Sumitomo Insurance 0,12% CITIC-Prudential Life 0,60% Samsung Fire & Marine Ins. 0,11% Allianz China Life 0,60% Allianz 0,09% Fuente: China Insurance Regulatory Commission 2008 La presencia extranjera en el ámbito de los seguros de vida está en pleno auge y ahora su cuota de mercado se sitúa en un 8%, muy por encima del 2,6% que tenía en 2004 y también del porcentaje actual que tienen las aseguradoras "Non-Life" que era de un 1,2% en Tanto unas como otras tienen ciertas desventajas con respecto a las empresas nacionales, puesto que es más complicado que cubran grandes áreas geográficas (llevan menos tiempo en este mercado y además lo conocen menos). Por eso, muchas compañías llevan a cabo una política territorial más concreta, centrándose en áreas muy definidas. Ahora mismo, Cantón, Shanghai y Pekín son las zonas más atractivas para la inversión extranjera. Entre las tres acaparan el 78,7% del negocio foráneo de los seguros de vida y el 93,4% de los "Non-Life". Ante la saturación de estos enclaves, algunas empresas están empezando a buscar oportunidades de negocio en otras partes del país. Es el caso de Groupama, que opera en Sichuan, o Haier New York Life, una Joint Venture entre New York Life Insurance Company y China Haier Group, que trabaja en la misma provincia (aunque también está presente en Shanghai desde 2002). 8

9 3. TIPOS DE SEGUROS 3.1 LIFE INSURANCE Como el sector en general, los seguros de vida están adquiriendo poco a poco más importancia en el mercado chino (de 2001 a 2005 los ingresos por primas de seguros crecieron un 27%) y cada vez se ofrecen más variedad de productos relacionados con este tipo de seguros. Además, el progresivo aperturismo de la legislación va a permitir que aumenten las oportunidades para las empresas. Hay que destacar, sin embargo, que los seguros de vida por ahora no han alcanzado demasiada relevancia en China. Según un estudio realizado por "The Mc Kinsey Quarterly" en marzo de 2006 sobre los beneficios de estos seguros, sólo un 6% de la población tenía algún ligero conocimiento acerca de los mismos. A esto hay que añadir que la mayoría de las firmas se han centrado en las áreas urbanas, donde conseguir clientes es más fácil, por lo que si nos referimos a zonas rurales lo más probable es que el desconocimiento sobre los seguros sea total. En la actualidad, a pesar de que el sector se ha diversificado un poco más, hay tres compañías dominantes, que son China Life, Ping An Life y China Pacific Life. En el siguiente gráfico podemos ver cómo se reparte el mercado 4 : New China Life; 6,60% Taikang Life; 6,90% Otros; 20,50% Pacific Life; 10,20% Ping An Life; 16% China Life; 39,70% China Life Ping An Life Pacific Life Taikang Life New China Life Otros En China, lo más normal es que los seguros de vida se vendan a través de agentes, que en la actualidad superan el millón y medio. Las dos empresas que cuentan con mayor número de agentes son Ping An Life y China Life. Otra de las opciones que está adquiriendo relevancia en China es la banca de seguros. Muchas de las empresas que entran en este mercado se decantan por esta opción al principio, ya que en la mayoría de los casos les permite aumentar rápidamente las ventas hasta que puedan crear su propia agencia. Para los bancos, ésta también es una vía interesante de negocio, puesto que les permite ampliar su oferta de productos. Ping An fue la primera compañía en ofrecer banca de seguros, aunque también se da el caso de bancos que quieren ejercer como aseguradoras. Por ejemplo, el China Construction Bank o el Bank of China solicitaron su licencia en 2006 y en la actualidad ya pueden ofrecer este tipo de 4 Fuente: China Insurance Regulatory Commission 9

10 servicios. El Bank of China ofrece en Hong Kong seguros de propiedad, de responsabilidad, seguros médicos y seguros de vida. Las empresas extranjeras que abordan este mercado lo hacen de distintas maneras. American International Group (AIG) es la firma foránea más importante en la actualidad, pero acapara poco más del 3% del mercado. Uno de los casos más destacados es el de Fortis, una de las compañías líderes de banca de seguros tanto en el Benelux como en España, que en el año 2001 compró el 25% de la aseguradora china Taiping Life Insurance. Además, en abril de 2008 se firmó un acuerdo por el cual el ICBC (Industrial and Commercial Bank of China) y la compañía China Insurance Holdings, serán socios de Fortis, constituyendo la mayor Joint Venture del país entre un prestamista y un asegurador. Fortis obtendrá un 13% de participación en la Joint Venture, con el objetivo de integrar los cuatro pilares de la filial de China Insurance, Taiping Insurance (Taiping Life Insurance, Taiping Pension, Taiping Asset Management y The Tai Ping Insurance). El 87% restante será repartido entre ICBC y China Insurance. Dentro de los seguros de vida hay que hacer referencia a los seguros de salud y accidente, y hablar también del sistema de pensiones. En cuanto a los primeros, algunos expertos señalan que no es un "negocio" rentable en China y para ello se apoyan en los datos, que parecen darles la razón. Así, a pesar del crecimiento de este tipo de seguros, según estimaciones del Ministerio de Salud, sólo un 6% de la población del país tiene seguro médico. Aunque se puede hacer otra lectura distinta, puesto que las previsiones apuntan a un aumento de la esperanza de vida en China, llegando a los 75 años en Esta evolución puede suponer un aumento del interés de los ciudadanos por hacerse con seguros médicos. La creciente población de jubilados también "reclama", sin embargo, una mejoría en los sistemas de pensiones tradicionales. Las partidas económicas que el Estado dedica a este tipo de necesidades son mínimas, pues no supera el 3% de su presupuesto. Un porcentaje a todas luces insuficiente debido al envejecimiento de los ciudadanos chinos, que se ve agravado por la política del hijo único. En el siguiente cuadro podemos ver como el gasto que ha realizado China en los últimos años (en relación con el PIB) es comparativamente muy inferior al de las principales potencias económicas. Aunque quizás lo más llamativo es la enorme diferencia existente respecto a Hong Kong y Taiwan China 1,30% 2% 2,30% 2,10% 1,80% Taiwan 6% 7,40% 9,60% 11,10% 11,20% Hong Kong 4,40% 5,20% 6,20% 7,60% 8,60% Japón 8,60% 8,60% 8,40% 8,20% 8,30% Corea del Sur 8,60% 8,40% 6,80% 6,90% 7,30% Singapur 3,40% 7% 6,10% 6,30% 6% Fuente: Swiss Re Sigma Insurance Reports (elaboración propia) El Gobierno parece haber tomado conciencia de lo atrasado que está su sistema de pensiones y para 2010 espera haber aumentado su inversión en un 25% respecto a lo que gastaba en 1997 y en un 48% para Pekín y Shanghai son las ciudades en las que más seguros se venden. 10

11 3.2 NON- LIFE INSURANCE Este mercado está creciendo a un ritmo todavía más lento que el de los seguros de vida, entre otras cosas por la poca variedad de productos que se ofrecen. Sin embargo, el fortalecimiento de la economía del país y el mayor poder adquisitivo de sus ciudadanos ha motivado, entre otras cosas, el aumento de la demanda de seguros de coche y seguros del hogar. En la actualidad, China ocupa el tercer puesto del mercado en Asia, sólo por detrás de Corea del Sur y Japón y el décimo en el mundo. A pesar de ello, el gasto per cápita en este tipo de seguros es de los más bajos del continente, algo que se ve acentuado por las grandes diferencias entre las zonas interiores del país (especialmente las áreas rurales) y las zonas costeras, mucho más desarrolladas. El mayor gasto en este sentido se realiza en las dos ciudades más importantes, Shanghai y Pekín, mientras que Hong Kong y Taiwan siguen marcando una gran diferencia respecto a la China continental China Japón Corea del Sur E.E.U.U Hong Kong Taiwan Singapur Malasia Filipinas Fuente: Swiss Re Sigma World Insurance Reports (elaboración propia) Datos en dólares Como en el caso de los seguros de vida, hay tres compañías que acaparan la mayor parte del sector, aunque su porcentaje está disminuyendo poco a poco debido al aumento de la competencia. Estas entidades son PICC, China Pacific Property Insurance Company (CPIC) y Ping An Property & Casualty Insurance Company of China. Continent P&C; 4,80% Otros; 22,40% China United Property Insurance; 8,80% Ping An P&C; 10,30% PICC P&C; 42,50% Pacific P&C; 11,20% PICC P&C Pacific P&C Ping An P&C China United Property Insurance Continent P&C Otros En los últimos años, otras empresas nacionales se han situado entre las más relevantes del sector "Non-Life" (China United, Continent P&C y Tian An) pero también la presencia de empresas extranjeras hace que el "pastel" se reparta de manera más diversificada. En el año 2005 el CIRC concedió licencias a otras ocho empresas que son Bohai Property & Casualty Insurance 11

12 Company Ltd., Sunshine Property & Casualty Insurance Company Ltd., Anbang Property & Casualty Insurance Company Ltd., Alltrust Insurance Company of China Ltd., Anxin Agricultural Insurance Company Ltd., An Hua Agricultural Insurance Company Ltd., Sunlight Agricultural Insurance Company Ltd. y Tian Ping Automobile Insurance Company Ltd. Una de las últimas compañías foráneas en incorporarse al mercado chino fue Groupama SA, que obtuvo licencia para vender seguros de propiedad a los trabajadores del campo en Chengdu. Además, últimamente, las empresas extranjeras se interesan sobre todo por: - Seguros de transporte marítimo: el aumento de la demanda de este tipo de seguros va acorde con el incremento del tráfico marítimo con China. - Seguros de aviación: están creciendo bastante, con un nivel de ingresos superior a los 880 millones de dólares anuales. PICC controla casi la totalidad del sector referente a las aerolíneas. Por lo que se refiere a seguros para aviación general, el panorama está más repartido. - Indemnizaciones profesionales: hasta ahora cubren sobre todo a abogados, médicos y maestros, aunque cada vez son más las profesiones que pueden acceder a estos seguros. - Seguros de construcción: están adquiriendo importancia, tanto en las firmas nacionales como en las extranjeras. Cada vez más proyectos públicos solicitan un seguro. - Sector energético, sobre todo en las grandes empresas estatales. La mayoría de las aseguradoras "Non-Life" domésticas son sociedades anónimas, salvo Sunlight Agricultural, que es una mutua. Como ya hemos comentado con anterioridad, el mercado del motor es uno de los más atractivos para las aseguradoras, debido al rapidísimo ascenso de las ventas de coches en los últimos años en China. Así, en 1998 se vendieron 1,5 millones de coches y en 2006 la cifra había aumentado hasta los 6,6 millones de vehículos. A día de hoy hay más de 30 millones de coches en el país. Es cierto que es una cifra pequeña si se tiene en cuenta que la población es de millones de habitantes, pero el Gigante Asiático va camino de convertirse en el segundo mercado de coches del mundo. Las razones de este crecimiento son tres: - Aumento de los ingresos. - Reducción de las tarifas de importación. - Bajada del precio de los coches. Uno de los cambios más relevantes en este campo es que a partir de 2005 se incluyó el seguro de responsabilidad de terceras partes. PICC es la empresa líder de seguros de coche, seguida de China Pacific, Ping An, Tian An y China United 5. Ping An; 9% China United; 7% Tian An; 6% China Pacific; 11% PICC; 61% 5 Fuente: China Insurance Yearbook

13 Los seguros de propiedad son los segundos más importantes, aunque la demanda ha caído ligeramente en los últimos años. En la actualidad, poco más del 15% de las propiedades en China están aseguradas 6, sin embargo, el porcentaje de las empresas estatales aseguradas es bastante alto (cerca del 70%). Se espera que el negocio vuelva a crecer puesto que el aumento del poder adquisitivo de los chinos y el establecimiento de los "fondos de previsión obligatorios" 7 están permitiendo que cada vez haya más gente con capacidad para comprarse una casa. Los préstamos hipotecarios también están aumentando a un ritmo muy elevado, basta con mirar unos años atrás donde entre 1998 y 2004 crecieron un 115%. Las nuevas políticas adoptadas por el gobierno en materia de seguros de agricultura permitieron un cierto avance en 2007, aunque este tipo de seguros está todavía en período de prueba en algunas zonas del país. En la mayoría de los casos está teniendo una buena acogida, si bien es cierto que el nivel de desarrollo de las zonas rurales está bastante atrasado por lo que se prevé que la expansión de estos seguros no sea muy rápida. Para contrarrestar este problema, la China Insurance Regulatory Commission (CIRC) recomendó recientemente la colaboración entre las compañías aseguradoras y los gobiernos locales. Hay otros tipos de seguros que aún están bastante atrasados, como los referentes a catástrofes naturales. En la actualidad, la cobertura para este tipo de casos es muy baja. 3.3 REASEGUROS Este sector está despertando en los últimos tiempos el interés extranjero y, por ejemplo, nueve compañías abrieron oficinas en China en 2005, entre ellas firmas tan prestigiosas como Lloyd s o Hannover Re. Los reaseguros en la República Popular tienen a día de hoy a un claro dominador, que es China Reinsurance Company (empresa estatal) que en el año 2004 alcanzó uno de sus picos de negocio. El sector reasegurador creció un 3% respecto al año anterior, unos millones de RMB, de los cuales el 93% correspondían a operaciones de esta compañía. Sin embargo, desde que se eliminaran las cesiones obligatorias en 2005 y perdiera su monopolio, la creciente competencia le está haciendo ceder terreno. En 2003, había experimentado una gran reestructuración y actualmente cuenta con tres sucursales extranjeras: Munich Re, General Cologne Re y Swiss Re. Centrándonos en el sector reasegurador, tenemos que referirnos a las reformas que han sufrido las regulaciones recientemente. En 2002, sobre el "Establecimiento de compañías reaseguradoras" y en 2005 con las "Administrative Rules on Reinsurance Businesses". Los cambios realizados afectan a todas las empresas, sean nacionales o extranjeras, aunque están encaminadas a ir fortaleciendo el sector reasegurador local: - Las empresas extranjeras no pueden participar en negocios de reaseguros con empresas afiliadas si no reciben permiso de la CIRC. - Todas las compañías deben informar al CIRC antes del 31 de Marzo de cada año de aquellas operaciones en las que el reaseguro cedido sea mayor de la mitad de la suma asegurada o del límite de responsabilidad del mismo reasegurador. 6 Fuente: China Insurance Yearbook 7 Provident fund: dinero que alguien ahorra para su jubilación. Generalmente es dinero que descuenta el empleador cada mes 13

14 - Las empresas deben aportar al CIRC información completa sobre sus actividades y programas reaseguradores, los nombres de los "brokers", los criterios para la selección de reaseguradores extranjeros, etc. - Para juzgar la solvencia de una empresa extranjera que ofrezca reaseguros se tomará como referencia la situación de la matriz, es decir, de la compañía originaria. - Los reaseguradores están sujetos a los mismos márgenes de solvencia y regulaciones de las inversiones que los aseguradores directos. Sin embargo, estos primeros no tienen que pagar impuestos municipales. - Toda operación reaseguradora realizada por una empresa extranjera debe ser suscrita por una autoridad china. 14

15 4. ANÁLISIS DAFO: RIESGOS Y OPORTUNIDADES China es el país con la mayor población del mundo y con una economía en continuo crecimiento en los últimos años. Sólo teniendo en cuenta estos dos aspectos podríamos decir que es un mercado atractivo, aunque por supuesto, entraña muchos riesgos, que enumeramos a continuación. FORTALEZAS Mayor formación que las empresas chinas Experiencia en otros mercados El abanico de productos a ofrecer es muy amplio DEBILIDADES El mayor aperturismo supone que la competencia será cada vez más dura Desconocimiento general del mercado chino Diferencias culturales OPORTUNIDADES El sector está en pleno crecimiento Cada vez más abierto a la inversión extranjera Algunos subsectores como el de los seguros de coche van a ser muy importantes en poco tiempo Debido a su todavía corto desarrollo, es un sector con muchas posibilidades de negocio AMENAZAS Mercado poco maduro y bastante irregular Control del gobierno Los seguros aún no son muy conocidos entre la población china Es un gran mercado, aunque las zonas de negocio aún son reducidas Crecimiento económico y aumento de la renta per cápita Es un mercado con una gran competencia que seguirá creciendo ya que cada vez más empresas se interesan por expandir su negocio en el Gigante Asiático. A pesar de la poca madurez de la que aún adolece el sector, la dinámica sería que, a medida que se vaya normalizando el uso de los seguros, su demanda siga aumentando. A pesar de este crecimiento, todavía queda mucho mercado por cubrir en los tres principales tipos de seguro por lo que las opciones son enormes. Por poner un ejemplo, los seguros de coches, aprobados en 2006, pueden ser una gran oportunidad de negocio. Así, según las previsiones, China se va a situar como el segundo país en fabricación y venta de coches en 2015, sólo por detrás de Estados Unidos. Hasta hace no mucho, el mercado de los coches no era relevante en este país, pero su evolución está provocando que las ventas se disparen año tras año, por lo que la demanda de seguros crecerá de manera exponencial. También los seguros de propiedad están adquiriendo mucha importancia en China. Junto al desconocimiento del mercado, otro de los problemas más importantes al que hay que hacer frente es que China es un país muy cambiante, sobre todo por lo que se refiere a sus leyes. Debido al desarrollo en que está inmerso, muchos sectores están experimentando grandes cambios en su legislación, y cualquier empresa que quiera entrar en este país, debe estar pendiente de estos movimientos y de otros muchos factores. 15

16 5. ANEXOS 5.1 LEGISLACIÓN A continuación adjuntamos el texto completo de la "Insurance Law", que data de Desde entonces se han introducido algunas reformas que ya se han comentado a lo largo de este trabajo. En la página web de la China Insurance Regulatory Commission vienen todas las regulaciones referentes al sector. CHAPTER ONE GENERAL PROVISIONS Article 1 This law has been formulated with a view to standardizing the insurance activities, protecting the legitimate rights and interests of parties to insurance activities, strengthening the supervision and administration of the insurance business and promoting its healthy development. Article 2 Insurance used in this law refers to the act of payment of premiums by the insurants to insurers and the responsibility of the insurers to give indemnity to the insurants in case of losses to property of the insurants caused by a specific contingency or perils of death, injury, sickness of the insured upon the stipulated age according to terms as set in the contracts. Article 3 All insurance activities within the territory of the People s Republic of China shall be governed by this law. Article 4 Insurance activities shall be subject to the rule of laws and administrative regulations, be in compliance with the social ethics and the principle of free will. Article 5 The parties concerned in insurance activities shall abide by the principle of good faith in the exercise of rights and performance of obligations. Article 6 Insurance companies shall be set up according to this law to engage in commercial insurance business. No other entity or individual is allowed to engage in such business. Article 7 Legal persons and other organizations which want to be insured within the territory of the People s Republic of China shall enter into insurance policy documents with the insurance companies within the territory of the People s Republic of China. Article 8 In carrying out business, insurance companies shall follow the principle of fair competition. Illicit competition is not allowed. Article 9 Insurance supervisory and regulatory body under the State Council shall exercise supervision and administration of the insurance business according to the provisions of this law. CHAPTER TWO INSURANCE CONTRACT SECTION OME GENERAL PROVISIONS Article 10 An insurance contract is an agreement for defining insurance rights and obligations of the insurants and the insurers. An insurant refers to a person who has signed insurance contract with an insurer and undertakes the obligation of paying insurance premiums according to the amount stipulated in the insurance contract. 16

17 An insurer refers to an insurance company which has signed insurance contracts with the insurant and undertakes the responsibility to pay indemnity or insurance money to the latter. Article 11 In signing an insurance contract, the insurant and the insurer shall observe the principle of fairness, mutual benefit, reaching agreements through consultation and free will without harming the public interest. Insurance companies or other entities are not allowed to sign insurance contracts with others by coercion except otherwise provided by law or administrative decrees or regulations. Article 12 An insurant shall own the insurable interest in the objects of insurance. If an insurant has no insurable interest in the objects of insurance, the insurance contract shall be invalid. Insurable interest refers to the interest of the insurant in the objects of insurance recognized by law. Objects of insurance refer to property or related interest insured or life and health of a person insured. Article 13 An insurance contract shall hold after the insurant applies for insurance and the insurer agrees to underwrite the insurance and the two sides have reached agreement on the clauses of the contract. The insurer shall issue insurance policies or other insurance certificates to the insurant in a timely manner and specify on the insurance policies or other insurance documents the contents of the contracts agreed by the two sides. The insurant and the insurer, upon agreement, may also conclude insurance contracts in the form of written agreement other than those provided for in the preceding paragraph. Article 14 After an insurance contract is concluded, the insurant shall pay premium as agreed upon in the contract and the insurer shall start to undertake insurance liabilities at the time agreed upon. Article 15 The insurant may terminate the insurance contract after the contract is signed except otherwise provided for by this law or by the insurance contract. Article 16 The insurer is not allowed to terminate the insurance contract after the contract is signed except otherwise provided for by this law or by the insurance contract. Article 17 In concluding an insurance contract, the insurer should explain the contents of the clauses of the insurance contract and may raise inquiries on matters concerning the objects of insurance or the insurant, and the insurant shall make true representations. If the insurant conceals facts deliberately and refuses to perform the obligations of making true representations or fails to perform the obligations of making representations due to negligence that would be enough to affect the insurer from making the decision of whether or not to agree to accept the insurance or raise the insurance premium, the insurer has the right to terminate the insurance contract. If the insurant deliberately refuses to perform the obligations of making true representations, the insurer shall not undertake to pay indemnity or insurance money for insured risks that occurs before the contract is terminated and shall not return the insurance premium. 17

18 If the insurant fails to perform the obligations of making representations due to negligence, thereby seriously affecting the occurrence of insured risks, the insurer shall not undertake to pay indemnity or insurance money for contingency that occurs before the contract terminates but may return the insurance premium. Insured risks refer to the contingencies or perils covered by the insurance as agreed upon in the insurance contract. Article 18 If an insurance contract provides for the exemption of liabilities for the insurer, the insure shall clearly state in before signing the insurance contract. If no clear statement is made about it, the clause shall not be binding. Article 19 An insurance contract shall contain the following: 1. Name and domicile of the insurer; 2. Names and residences of the insurant and the insured and the name and residence of the beneficiaries of life insurance. 3. Objects of insurance; 4. Insurance liability and liability exemption; 5. Insurance term and the starting time of insurance liabilities; 6. Insured value; 7. Insured amount; 8. Premium and the method of payment; 9. The method of payment of insurance indemnity or insurance money; 10. Liabilities for breach of contract and the handling of disputes; 11. The year, month and date in which the contract is signed. Article 20 The insurant and the insurer may reach agreement on related matters other than those stated in the preceding paragraph. Article 21 The insurant and the insurer, after consultation, may alter the contents of the insurance contract within the valid period of the insurance contract. In altering the contents of an insurance contract, the insurer shall take notes on the original insurance policies or other insurance documents or attach a rider or a written agreement on the alteration signed by the insurant and the insurer. Article 22 The insurant, the insured or beneficiaries shall notify the insurer of the occurrence of the insured risks in time after they have learned about them. The insured refers to a person who is protected by the property or life insurance contract and who enjoys the right to insurance claims. An insurant may be an insured. 18

19 A beneficiary refers to a person who has been designated by the insured or the insurant to enjoy the right to insurance claims. The insurant or the insured may be the beneficiary. Article 23 In claiming for indemnity or payment according to an insurance contract after an insured risk occurs, the insurant, the insured or the beneficiaries are obliged to provide evidence or materials to prove the nature and causes of the contingency and losses caused by it. If the insurer deems the evidence or materials provided incomplete according to the agreement in the insurance contract, the insurer shall notify the insurant, the insured or the beneficiaries and demand for additional evidence or materials. Article 24 After receiving the claim by the insured or beneficiaries for compensation or payment of insurance money, the insurer shall make a timely verification and notify the insured or beneficiary of the verification results; perform the obligations of compensation or payment within ten days after reaching an agreement on the compensation or payment with the insured or beneficiaries if the case is of insured liability. The insurer shall make compensation or payment according to the insured amount and according to the time limit for compensation or payment as agreed in the insurance contract. If an insurer has failed to perform the obligations provided for in the preceding paragraph, the insurer shall compensate for the losses arising therefrom in addition to the payment of insurance money. No entity or individual is allowed to illegally interfere in the performance by the insurer of the liabilities to compensation or payment; nor shall it limit the right of the insured or beneficiaries from obtaining the insurance money. The insured amount refers to the maximum amount for compensation or insurance money payment to be paid by the insurer. Article 25 If the insurer does not deem a contingency as insured liability after receiving the claims for compensation or insurance money from the insured or beneficiaries, the insurer shall issue a notice to insured or beneficiaries of the refusal of the claim. Article 26 The insurer shall pay in advance according to the minimum amount determined by the evidence or materials if the amount for compensation or payment cannot be determined within 60 days starting from the date of receiving the insurance claims and related evidence and materials. The differences shall be made up for after the insurer finally determines the amount of compensation or payment. Article 27 The right to claims for compensation or insurance payment by the insured or beneficiaries covered by insurance other than life insurance shall cease to exist if it is not exercised within two years starting from the date when the insured risk is known. The right to claims for compensation or insurance payment by the insured or beneficiaries covered by life insurance shall cease to exist if it is not exercised within five years starting from the date of the occurrence of the insured risks. Article 28 If the insured or beneficiaries falsify the occurrence of insured risks which have not occurred and claim for compensation or insurance payment, the insurer has the right to terminate the insurance contract, with the insurance premiums not to be returned. If the insurant, the insured or beneficiaries deliberately fabricate the occurrence of the insured risks, the insurer has the right to terminate the insurance contract and shall refuse to perform the 19

20 obligations of compensation or insurance payment, except otherwise provided for in the first paragraph of Article 64 of this law, with the insurance premiums not to be returned. If, after an insured contingency occurs, the insurant, the insured or beneficiaries are found to have forged or fabricated related certificates, materials or other evidence to prove the causes of the insured risks or for exaggerating the losses, the insurer shall not compensate or pay for the part falsified. If the insurant, the insured or beneficiaries are found to have committed one of the acts listed in the preceding three paragraphs that have caused the insurer to pay the insurance money or other expenses, the payment shall be returned or compensated for. Article 29 If an insurer transfers part of a liability assumed to another insurer, it is re-insurance. At the request of the re-insurance underwriter, the re-insurer shall make representations of its own liabilities or the related information of the original insurance to the re-insurance underwriter. Article 30 The re-insurance underwriter shall not claim for the payment of premium from the insurant of the original insurance contract. The insured or beneficiaries of the original insurance contract shall not claim for compensation or insurance money from the re-insurance underwriters. The re-insurer shall not refuse to perform or delay the performance of the originally insured liability on the pretext of non-performance of the re-insurance liability by the re-insurance underwriter. Article 31 If the clauses of an insurance contract are in dispute among the insurer and the insurant, the insured or beneficiaries, the people s court or arbitration organizations shall make interpretations favorable to the insured and beneficiaries. Article 32 The insurer or re-insurance underwriter shall be obliged to keep confidential the information about the operations and property as well as the privacy of the insurant, the insured, the beneficiary or the re-insurer it has got to know in handling the insurance business. SECTION TWO PROPERTY INSURANCE CONTRACT Article 33 A property insurance contract is an insurance contract with the property or related interests as the object of insurance. The property insurance contract that appears in this section is called "contract" for short, except otherwise specified. Article 34 The insurer shall be notified of the transfer of the objects of insurance and the insurance contract shall be altered with the consent of the insurer to continue to underwrite the policy. But the transport insurance contracts and contracts with otherwise agreements are exceptions. Article 35 When the insured liability starts for the transport insurance contract and the voyage insurance for means of transport, the parties to the contract may not terminate the contract. Article 36 The insured shall observe the relevant regulations on fire, safety, production operations and labor protection and protect the objects insured. According to the contract, the insurer may carry out safety checks of the objects insured and 20

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