SOJA: HARINAS y Subproductos Análisis campaña

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1 SOJA: HARINAS y Subproductos Análisis campaña Argentina es un importante productor mundial de poroto de soja, actualmente cuenta con uno de los complejos industriales oleaginosos más modernos y avanzados del planeta. Las cadenas de valor de la soja con sus respectivas producciones (semillas, porotos, harinas y aceites) son clave y estratégicas para la balanza comercial de nuestro país. La magnitud de los embarques de oleaginosas y sus derivados, representan un quinto del valor total de nuestras exportaciones y es sin duda una de las principales fuente generadora de divisas. SITUACIÓN INTERNACIONAL Producción Mundial (M tn) % POROTO 264,15 239,53 267,85 283,79 299,82 6% HARINA SOJA 174,68 180,42 180,67 188,32 196,10 4% ACEITE SOJA 41,30 42,60 42,82 44,65 46,34 4% Fuente: USDA POROTO: La producción mundial de soja es de millones de toneladas, cuyo mercado está dominado por Estados Unidos con 98.9 M de tn (35% del mercado), seguido por Brasil con 91 M de tn (32%) y Argentina en tercer lugar con 54 M de tn con un 20% de participación internacional. Así mismo Argentina, es el tercer país exportador con 9.0 M de tn, por detrás de Brasil y EE.UU. El principal importador es China, quien lidera los envíos con 69.0 M de tn anuales, seguido de la Unión Europea con 12.3 M de tn Las perspectivas para la próxima campaña es que la producción de esta oleaginosa, continúe en crecimiento con un incremento del 6% interanual. HARINA: La producción global es de M de tn, donde Argentina con 29.0 M de tn representa el 15% del mercado internacional, ubicándose en segunda posición luego de EE.UU. Nuestro país es el principal exportador de Harina de Soja con 27.8 M de tn, seguido por Brasil con 13.7 M de tn y EE.UU. con 10.0 M de tn. La Unión Europea es el principal destino con una importación anual de 18.9 M de tn. De igual manera sobre este producto se estima un crecimiento mundial del orden del 4% para el ciclo ACEITE: Sobre una producción total de millones de toneladas de aceite vegetal, el aceite de soja con 44.6 M de tn, se ubica en el segundo lugar de importancia por su volumen luego del de Palma (58.7 M de tn), seguido en tercer lugar por el de Colza (25.9 M de tn). El mercado, que presenta una perspectiva de crecimiento del 4% en la próxima campaña, está liderado por EE.UU. con 8,95 M de tn, seguido por Argentina y Brasil con 7.10 M de tn y una participación del 16% respectivamente. Nuestro país es el primer exportador de aceite de Soja con 4.5 M de tn, siendo los principales importadores India y China con 1.5 y 1.3 M de tn respectivamente SITUACIÓN NACIONAL: La producción de soja en nuestro país presenta una tendencia alcista en las últimas décadas, efectivamente las estimaciones del Ministerio de Agricultura en la campaña indican un aumento del 1% de la superficie al finalizar con millones de hectáreas y una producción de 54.0 millones de toneladas, un 10% superior a la campaña anterior % Sup. Sembrada (ha.) % Rendimiento (kg./ha.) Producción (tn.) % Fuente: MinAgri

2 Argentina: Producción y Exportación de Soja y sus derivados (M de tn.) % POROTO HARINA SOJA ACEITE SOJA Producción 49,0 40,1 49,3 54,0 10% Exportación 9,21 7,37 7,74 9,00 16% Producción 29,3 27,9 26,1 29,0 11% Exportación 27,6 26,0 23,7 27,8 17% Producción 7,18 6,84 6,36 7,10 12% Exportación 4,56 3,79 4,24 4,50 6% Fuente: USDA POROTO: En el año hubo una caída importante en la producción de soja en Argentina al caer a tan solo 40.1 M de tn. como consecuencia de la gran sequía registrada esa campaña. En el ciclo se recuperó los volúmenes de poroto de soja al ascender a 49.3 M de tn., para finalizar esta campaña con un record de producción nacional de 54.0 M de tn. Con 9.0 M de tn. Argentina, se ubica en tercer lugar de los países exportadores de esta oleaginosa, luego de Brasil (45.0 M de tn.) y Estados Unidos (44.22 M de tn.). HARINAS: La harina y pellets derivados de la extracción de aceite del grano de soja, es el principal producto de exportación de nuestro país. Las ventas al exterior de este producto con millones de dólares y representan el 14,2 % del total de los embarques nacionales. La harina de soja que venía sufriendo una caída en las exportaciones los últimos dos años, fueron compensadas por las mejoras de los precios internacionales, lo cual impidió afortunadamente para nuestro país que cayera la facturación total medida en dólares. Según las estimaciones del USDA esta temporada la exportaciones ascenderán a los 27.8 M tn., superando la exitosa campaña HARINAS DE SOJA % EXPORTACION (miles de tn) % Unión Europea EU % Indonesia % Vietnam % Tailandia % VALOR prom anual (u$s/tn) % Fuente: Bolsa de Comercio de Rosario Autor: Julio Calzada Del último cuadro, surge que si bien la Unión Europea y sus 28 países, constituyen el principal destino de las exportaciones de harina de soja, en las últimas dos campañas redujo sus compras un 32%, sin restricciones comerciales que justifiquen la elevadísima caída. En principio, en el año 2011 habría incidido la menor cosecha argentina que generó una reducida molienda (33.3 M de tn.). En el ciclo siguiente 2012, a pesar de recuperarse la producción nacional de soja al pasar de 40.1 a 49.3 M de tn., se molieron cerca de 34 M de tn., cifra algo reducida, esto se debió a un menor ritmo de comercialización del poroto y a una mayor retención por parte de los productores. Esto generó casi 5 meses ociosos en la industria aceitera durante el Se espera que este stock sea molido e industrializado durante el 2014, incrementando la producción y exportación de soja en dicho período. Pese a ceder posición en el mercado europeo, en manos de harina de origen estadounidense, brasileñas y de India. Argentina, mejoró su participación en los embarques a países del sudeste asiático como Vietnam, Tailandia y Malasia el último año. ACEITES: Nuestro país es el primer país exportador mundial de aceite de soja y cuenta con el segundo complejo industrial más importante a nivel mundial, en lo referido a capacidad teórica de crushing medida en toneladas por día. Concretamente, la región aledaña a la ciudad de Rosario es el mayor complejo industrial oleaginoso por contar con numerosas fábricas de gran tamaño, ubicadas en un área geográfica reducida. En base a la información proporcionada por el Oil World Stadistics

3 Update, a pesar que en Argentina la producción y exportación de aceite y grasas manifestaron una tendencia bajista en las dos últimas campañas, con una caída del 5 y 1% interanual respectivamente, el aceite de soja presentó un crecimiento del orden del 12% en producción y del 6% en exportación en el último año. Argentina: Balance de Aceites y Grasas (miles de tn.) Aceites y Grasas ARG % STOCK INICIALES % PRODUCCION % Ac Soja % Ac Girasol % Ac Mani % Ac Maiz % Ac Oliva % Ac Colza % IMPORTACIONES % EXPORTACIONES % Ac Soja % Ac Girasol % Ac Mani % Ac Maiz % Ac Oliva % CONSUMO DOMESTICO % Ac Soja % Ac Girasol % Ac Maiz % STOCK FINALES % Ac Soja % Ac Girasol % Fuente: Bolsa de Comercio de Rosario Autor: Julio Calzada Como se observa en el cuadro anterior, el aceite de soja es el producto de mayor volumen, con 7.10 M de tn representa más del 85% del total de aceite y grasas que genera nuestro país. Seguido por el aceite de girasol con 1.05 M de tn. En cuanto a las exportaciones, las 4.50 M de tn, constituyen el 89% del total de los envíos de aceites y grasas al exterior. MOVIMIENTO PORTUARIO LOCAL: Las ventas al exterior del complejo sojero (porotos, aceites y harinas) explicaron más del 20% del total de las exportaciones de Argentina en el año Efectivamente sobre un poco más de 83 mil millones de dólares ingresados a nuestro país durante el año pasado, más de 20 mil millones de dólares ingresaron debido a exportaciones del sector sojero. A nivel local, el complejo sojero representa el casi el 40% del total de los embarque por el Puerto de Bahía Blanca, en el último año se realizaron envíos por 7.44 M de tn, de los cuales 2.94 M de tn correspondieron al poroto de soja o sus derivados, generando ingresos por u$s millones. Sobre el volumen del complejo sojero total exportado, u$s millones correspondieron a envíos de Poroto de soja (83%), otros u$s 226 millones (14%) ingresaron por ventas de Pellets y Harinas, mientras que los restantes u$s 44 millones (3%), fueron resultado de la venta al exterior de Aceite de soja.

4 Exportación del Complejo Sojero por el Puerto de Bahía Blanca (tn.) % POROTO % ACEITE % PELLETS % HARINA % Al analizar los destinos, catorce son los países que reciben el Poroto desde nuestros muelles, donde China se lleva el 82% del commodity, seguido en menor escala por Egipto, Turquía y Tailandia. Los envíos de Aceite desde el puerto de Bahía Blanca también son liderados por China que recibe el 72% de las exportaciones, seguido por Venezuela (16%) y Guatemala (12%). En lo que respecta a Pellets, Irán domino el mercado llevándose el 94% del volumen y el resto partió hacia Francia. Finalmente Indonesia lideró los embarque de Harina de soja con el 42%, seguida por Malasia (19%), China (17%), España (11%), Inglaterra (7%) y Francia (3%). PERSPECTIVAS : Según el informe del Consejo Internacional de Granos (IGC), realizado en diciembre último, se estima que la producción y las existencias de soja mundial aumenten en los próximos cinco años, liderado por aumentos en los tres principales exportadores. Por otro lado, se espera que China expanda su consumo e impulse al comercio mundial. Promedio de Crecimiento 2012/ / / / / / /19 Ultimos 2014/15 Próximos est. fcast proj. proj. proj. proj. proj. 5 años 5 años Rendimiento (tn/ha) 2,5 2,5 2,5 2,6 2,6 2,6 2,7 2,7% 1,3% 1,2% Superficie (M has) ,3% 0,9% 0,8% Producción (M tn) ,0% 2,2% 2,0% Consumo (M tn) ,3% 2,2% 2,3% Comercio (M tn) ,8% 3,2% 2,1% Stock (M tn)

5 Producción: Se proyecta un crecimiento del 2.2 % de la producción mundial en la campaña , mientras que en los próximos cinco años crecerá en 30 M de tn para llegar a las 312 M de tn. Estos aumentos estarían dado por los tres principales exportadores (Brasil EE.UU. y Argentina). Si bien el precio internacional de la soja ha disminuido tras la sequía del , permanecen en niveles elevados debido a los suministros relativamente estrechos de los tres productores claves y a la fuerte demanda mundial, impulsada especialmente por China. La superficie mundial de soja, se prevé que aumente levemente y dependerá, como siempre, de los precios relativos de los cultivos alternativos, principalmente el maíz. Existe una superficie potencial importante en Brasil, aunque los desafíos logísticos, incluyendo transporte y almacenamiento, así como la necesidad de fertilizantes, podrían ser factores limitantes en el mediano plazo. También se prevé un aumento en Argentina, a un ritmo más lento, la siembra que podría ser similar en subiría un 0,5% en los años siguientes, asumiendo que continúen las políticas actuales, donde los productores muestran preferencia por la soja, por los menores costos de implantación. Con respecto a los rendimientos medios mundiales se estima que aumenten un 1,2% por año, apoyado por el uso de semillas de mayor calidad y la adopción de tecnologías productivas. Consumo: La demanda se incrementaría en el orden del 2.3% anual en los próximos años, impulsada por la necesidad de molienda, que representa el 90% del consumo mundial. La harina de soja es principalmente para consumo animal, y China necesita satisfacer el aumento de alimentos de alta proteína, en particular para el consumo avícola y porcino. Stocks: Tras una fuerte disminución de las existencias finales mundiales en 2011/12, hubo una modesta recuperación impulsada por la mejora de los números de Argentina y Brasil, que compensaron el descenso de EE.UU. en la campaña 2012/13. Comercio: Se prevé que aumentará más del 3% en la próxima campaña y un 2,1% anual a partir de entonces para llegar a 123 M de tn. en , explicado casi en su totalidad por la creciente necesidad de importación de China para abastecer los sectores avícola y la alimentación de cerdos. La expansión de la acuicultura es también otra fuente potencial de crecimiento de la demanda en otras partes de Asia, Indonesia, Tailandia y Vietnam. Los envíos de los tres principales exportadores seguirán representando cerca del 90% del comercio mundial. Si se realiza el aumento previsto en la producción, Brasil se establecerá como el principal proveedor, por encima de EE.UU., esto supone superar retos logísticos. Por último el potencial de exportación argentino seguirá dependiendo, en cierta medida, de la política del gobierno, no encontrándose cambios significativos en las perspectivas a medio plazo. China: Producción e Importación (M de tn.)