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1 Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas: Cómo Medir el Desempeño Financiero de las Instituciones de Microfinanzas Para publicación por parte de la Red SEEP Segunda edición (actualizada) de Cómo Medir el Desempeño de las Instituciones de Microfinanzas: Un Marco para la Elaboración de Informes, Análisis y Monitoreo ( BORRADOR PARA COMENTARIO PÚBLICO, MAYO DE 2010 Este documento es un borrador de trabajo para comentario público y revisión. El período de comentario público está abierto hasta el 18 de julio de 2010 y busca crear consenso dentro de la comunidad de microfinanzas sobre el conjunto actualizado de 35 razones y cuatro tablas de gestión de activos y pasivos. La Red SEEP publicará estos datos actualizados en las próximas Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas (las Normas) como modificación del documento publicado en 2005 y titulado Cómo Medir el Desempeño de las Instituciones de Microfinanzas: Un Marco para la Elaboración de Informes, Análisis y Monitoreo, conocido también como el Marco de la SEEP. NOTA: Este documento contiene solo texto que complementa el Marco de la SEEP publicado en Haga click aquí para ver el Marco de la SEEP original (http://seepnetwork.org/pages/frame.aspx). NOTA: Revisores con tiempo limitado: por favor concéntrense en el Resumen Ejecutivo de nueve páginas de este documento. Cómo contribuir: Haga cambios a este documento en Word utilizando la herramienta Track Changes. Envíe por correo electrónico su versión con Track Changes a: Comente directamente en el wiki en inglés de este documento, que se encuentra en línea en: Pronto estará disponible también en otros idiomas. Agradecemos toda la retroalimentación que se nos brinde. Contacte con los facilitadores del proyecto Drew Tulchin o Lindsey Longendyke en

2 PREGUNTAS PARA CONSIDERACIÓN: Agradecemos todos y cada uno de los comentarios que se hagan vía wiki, correo electrónico, teléfono o en cualquier formato. Por favor contáctenos en y en línea en la dirección Contenido: Se presenta claramente la información? Se requiere más explicación para que sea más fácil de entender? Qué más le gustaría que se agregara a las Normas? Con base en qué recomienda usted estas modificaciones? Qué texto es innecesario y por qué? Conceptual: Ayudan las Normas adecuadamente a la industria a mejorar la transparencia y la presentación de informes? Abordan las Normas suficientemente la gestión de riesgo financiero relacionada con los sistemas de información gerencial y de oficina de respaldo? Si no, puede usted sugerir algún cambio que pueda abordar este mercado de nicho en forma más adecuada? Las preguntas específicas para las que se solicita especialmente comentario del público se marcan con este signo de pregunta. Abordan adecuadamente las Normas futuras tendencias de la industria tales como impacto de desempeño financiero y gestión de riesgo resultante de la banca por teléfono móvil de microfinanzas? Si no, por qué? Técnico: Entiende usted la razón? Ve usted la importancia de la razón para una institución de microfinanzas? Concuerda usted con el modo en que se calcula la razón? Si no, por qué? Qué razones hemos pasado por alto que se deberían agregar a las Normas? Incluya su motivo para pensar así. Qué puntos de referencia usa su institución para cualquiera de las razones o para todas ellas? Qué razones financieras usan los bancos para medir su desempeño financiero? Entiende usted las tablas de gestión de activos y pasivos (GAP)? Si no, qué cambios podrían hacer que las tablas resultaran más comprensibles y por qué? Concuerda usted con el modo en que se calculan las tablas GAP? Si no, por qué? Qué puntos de referencia, umbrales, mínimos, topes o niveles de ejecución de tabla GAP usa usted? Complementario: Entiende usted los apéndices (disponibles en el wiki y para descargar, no incluidos en este documento)? Tiene usted algún cambio que sugerir? Qué otros apéndices le gustaría que se añadieran sobre cualquier otro tema? Qué otro contenido o información recomienda usted que se incluya?

3 ÍNDICE RESUMEN EJECUTIVO.. Introducción..... Tablas de gestión de activos y pasivos. i i x NORMAS DE DESEMPEÑO FINANCIERO EN MICROFINANZAS. 1 Introducción... 1 Desarrollo de las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas... 2 Introducción de nuevas razones y tablas... 3 RAZONES DE RENTABILIDAD R2 Razón de margen de utilidad operativa. 7 RAZONES DE SOLVENCIA Y SUFICIENCIA DE CAPITAL R6 Razón de patrimonio a activos R7 Razón de suficiencia de capital. 10 R8 Razón de capital descubierto RAZONES DE LIQUIDEZ.. 12 R10 Razón de liquidez en condiciones difíciles a un mes. 13 R11 Activos líquidos a activos totales 13 R12 Liquidez de ahorros. 14 R13 Razón de préstamos a depósitos RAZONES DE CALIDAD DE ACTIVOS (CALIDAD DE CARTERA). 16 R15 Préstamos renegociados R17 Préstamos no redituables con 30 días de vencidos R18 Tasa de pérdida por préstamos R20 Tasa de provisión para pérdida por deterioro 20 R21 Tasa de gasto debido a pérdida por deterioro.. 20 RAZONES DE EFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD 21 R24 Razón de gasto operativo de depósitos R26 Razón de gasto financiero. 22 R27 Razón de gasto financiero de depósitos R34 Saldo promedio de cuenta de depósitos R35 Saldo promedio de cuenta de depósitos por depositante TABLAS DE GESTIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS APÉNDICES Y BIBLIOGRAFÍA: Para verlos, sírvase visitar TABLAS Tabla 1: Razones de las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas.... ii Tabla 2: Tablas de gestión de activos y pasivos de las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas. x Tabla 3: Principales cambios propuestos en las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas de RECUADROS Recuadro 1: Dónde se encuentran las razones de autosuficiencia financiera y operativa? Por qué no se incluyen en las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas?... 6 Recuadro 2: Qué pertinencia tiene el Acuerdo de Basilea para las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas?... 8 Recuadro 3: Las Normas para la Elaboración de Informes de Desempeño Financiero de Microfinanzas introducen terminología modificada para medir la calidad de los activos de microfinanzas.. 16 Recuadro 4: Qué es un préstamo renegociado? Por qué es importante rastrearlo en la cartera de la

4 institución de microfinanzas? 18 Recuadro 5: Cálculo de la tasa mínima de interés que requiere una IMF para cubrir su costo de financiamiento

5 NORMAS PARA LA ELABORACIÓN DE INFORMES FINANCIEROS DE MICROFINANZAS, COMENTARIO PÚBLICO, RESUMEN EJECUTIVO Introducción Una industria de microfinanzas que está madurando necesita métodos estandarizados para evaluar y analizar el desempeño financiero y la gestión de riesgos. Las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas: Cómo Medir el Desempeño Financiero de las Instituciones de Microfinanzas (las Normas), que se han propuesto, tratan de responder a esta necesidad. Este Resumen Ejecutivo presenta una tabla resumida de 35 razones y cuatro tablas de gestión de activos y pasivos (GAP), las Normas. Estas Normas están diseñadas para ser usadas por todas las instituciones de microfinanzas (IMF): organizaciones no gubernamentales (ONGs), instituciones o empresas financieras no bancarias, bancos comerciales, cajas rurales, cooperativas de crédito y cooperativas. En el cuerpo de este documento se ofrece una descripción detallada de cada razón y tabla recién introducida. Este documento se concentra exclusivamente en las 17 nuevas razones, cuatro nuevas tablas de gestión de activos y pasivos y nuevos apéndices 1. Después de un período de comentario público el documento se revisará y corregirá y luego se combinará con la publicación de desempeño financiero de 2005 de la Red SEEP titulada Cómo Medir el Desempeño de las Instituciones de Microfinanzas: un Marco para la Elaboración de Informes, Análisis y Monitoreo 2. La publicación final se convertirá en las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas: Cómo Medir el Desempeño Financiero de las Instituciones de Microfinanzas. Las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas que se proponen son consecuentes con las Normas Internacionales de Información Financiera, NIIF 3, conocidas en inglés como International Financial Reporting Standards (IFRS), un conjunto de normas globales de contabilidad cada vez más adoptado en todo el mundo y dentro del marco de Basilea II. Además, todas las partidas de los estados financieros se alinean con la nomenclatura estandarizada que se ha desarrollado para la elaboración de informes financieros a nivel global llamada extensible Business Reporting Language (XBRL) 4. Las nuevas razones reflejan la creciente atención que presta la industria de microfinanzas a la medición y el análisis del riesgo 5. Por último, se requiere un conjunto más sólido de normas de desempeño financiero en vista del creciente número de instituciones de microfinanzas que se regulan, captan depósitos y tienen complejas estructuras de capital. Tenga en cuenta que estas normas solo se refieren al desempeño financiero de las microfinanzas. Las normas que están fuera del alcance de esta publicación abordan otros aspectos de las microfinanzas, tales como el 1 El apéndice 3, Ajustes Analíticos, viene del Marco de SEEP. Aquí se incluye solo a manera de referencia. 2 Publicado en 2005, este documento conocido como el Marco de la Red SEEP detallaba 18 razones de desempeño financiero. En el cuerpo del documento se encuentra una historia y el papel de las Normas después del Resumen Ejecutivo. 3 Más información sobre las Normas Internacionales de Elaboración de Informes Financieros se encuentra en 4 Se puede hallar más información en 5 Debido a la evolución en la presentación de informes de microfinanzas, un selecto número de razones incluidas en el Marco de 2005 se ha eliminado gradualmente del conjunto propuesto de Normas. Las razones de autosuficiencia operativa (OSS) y autosuficiencia financiera (FSS), que se desarrollaron como razones iniciales e importantes de sostenibilidad se han omitido en esta edición. Aunque la OSS y la FSS eran útiles, una vez que una institución de microfinanzas excedía el 100% de sostenibilidad o nivel de equilibrio la razón se volvía menos provechosa como medida de rentabilidad. El rendimiento sobre activos y el rendimiento sobre el patrimonio son medidas comerciales más adecuadas para analizar la rentabilidad de una institución de microfinanzas. Además, a algunas razones se les ha cambiado el nombre para reflejar la evolución de la industria. La conocida razón de Cartera en riesgo a 30 días (PAR30) se llama Préstamos no redituables con 30 días de vencidos. En lo posible las Normas usan terminología de corriente principal para ser más coherentes con el vocabulario y el lenguaje del sector de banca comercial. RESUMEN EJECUTIVO Página i de ix 23 June 2010

6 desempeño social 6, la inversión de impacto y las normas de elaboración de informes 7, entre otros. Una de las principales metas de las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas es asegurar que las razones de desempeño financiero de microfinanzas se calculen en forma coherente. Se insta a las instituciones de microfinanzas, asociaciones y redes de microcrédito, reguladores 8, donantes, prestamistas, inversionistas, evaluadores, investigadores y a todas las demás entidades a usar las Normas. Las Normas propuestas utilizan un enfoque financieramente prudente y conservador para medir el desempeño financiero. Muchas instituciones de microfinanzas están sujetas a crisis locales o nacionales, desastres naturales, inestabilidad política y económica y estructuras reguladoras débiles. Las implicaciones concretas de este enfoque financieramente conservador se reflejan en varias razones 9. Las Normas también promueven la máxima revelación y transparencia de la información financiera por parte de las instituciones de microfinanzas para hacer la presentación de informes sobre desempeño financiero lo más explícita posible. Las razones y tablas de este documento se agrupan en seis categorías: 1) Rentabilidad 2) Solvencia y suficiencia de capital 3) Liquidez 4) Calidad de los activos (calidad de la cartera) 5) Eficiencia y productividad 6) Gestión de activos y pasivos A continuación se presenta la lista completa de 35 razones, incluyendo razones originales del Marco de la Red SEEP de 2005 y las 17 nuevas razones propuestas. Todas las razones ajustadas se denotan con una -A después del número de la razón. Los ajustes se describen en el apéndice 3 de este documento, disponible en línea (www.reportingstandards.org ) y siguen la publicación de Las descripciones de las cuatro tablas de gestión de activos y pasivos siguen a las razones. Tabla 1: Razones de las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas Nota: Se supone que todos los depósitos incluidos en las razones son voluntarios, no obligatorios. R1 (R4 en la 1. RAZONES DE RENTABILIDAD EXPLICACIÓN Rendimiento de cartera Efectivo recibido de intereses, honorarios y comisiones sobre cartera de préstamos Cartera bruta promedio de préstamos Indica la capacidad de la IMF para generar efectivo resultante de intereses, honorarios y comisiones sobre la cartera bruta de préstamos. Se deben excluir los ingresos que se han devengado pero no se han pagado en efectivo. (Véase más información sobre el efectivo y los métodos acumulativos de 6 Se puede encontrar información sobre desempeño social de las microfinanzas en 7 Sírvase ver los Impact Investing and Reporting Standards de la Global Impact Investment Network en 8 Los reguladores nacionales generalmente solicitan datos fuente y se basan en ellos, dependiendo menos de razones derivadas externamente al evaluar el cumplimiento con las regulaciones. Se han hecho todos los esfuerzos posibles por abordar estas razones en forma coherente con los requisitos de informes financieros de regulación y cumplimiento. 9 Por ejemplo, en las razones donde una línea comprometida de crédito se consideró anteriormente para determinar su liquidez, esta se ha excluido de las Normas puesto que es posible que no se disponga de líneas comprometidas de crédito en un escenario de dificultad financiera. Los activos líquidos se definen como solo efectivo puesto que los elementos semejantes a activos, tales como disponibilidades, pueden estar gravados y no disponibles como activos líquidos.. RESUMEN EJECUTIVO Página ii de ix 23 June 2010

7 R2 R3 (R2 en la R3-A (R2-A en la R4 (R3 en la R4-A (R3-A en la Margen de utilidad operativa Rendimiento sobre activos (ROA) Rendimiento ajustado sobre activos (AROA) Rendimiento sobre el patrimonio (ROE) Rendimiento ajustado sobre el patrimonio (AROE) Ganancia neta antes de impuestos y donaciones Ingreso operativo y no operativo Ingreso neto después de impuestos y antes de donaciones Activos promedio Ingreso neto ajustado después de impuestos y antes de donaciones Activos promedio ajustados Ingreso neto después de impuestos y antes de donaciones Patrimonio promedio Ingreso neto ajustado después de impuestos y antes de donaciones Patrimonio promedio ajustado 2. RAZONES DE SOLVENCIA Y SUFICIENCIA DE CAPITAL contabilidad en el recuadro 8 del Apéndice 3.) Medida de la rentabilidad de una IMF en términos de su eficacia en la gestión de sus costos y en convertir todos sus ingresos brutos operativos y no operativos en ganancias (antes de impuestos y donaciones, si es el caso). Mide hasta dónde usa bien la IMF sus activos para generar rendimientos. Esta razón es neta de impuestos y excluye donaciones. Mide hasta dónde usa bien la IMF sus activos para generar rendimientos en forma ajustada. El rendimiento sobre el patrimonio es la medida definitiva de rentabilidad comercial. Esta razón calcula la tasa de rendimiento sobre el patrimonio promedio para el período. El numerador no incluye donaciones y es neto de impuestos. Calcula la tasa de rendimiento sobre el patrimonio promedio para el período en forma ajustada. EXPLICACIÓN R5 (R7 en la Deuda a patrimonio (apalancamiento) Pasivos Patrimonio Mide el apalancamiento financiero global (o endeudamiento) de una institución y el grado de amortiguación que tiene la IMF para absorber las pérdidas una vez pagados todos los pasivos. R6 R7 Razón de patrimonio a activos Razón de suficiencia de capital (RSC) Patrimonio total Activos totales Capital total Activos ponderados por riesgo Medida de la solvencia de una IMF regulada o no regulada. La información derivada de esta razón ayuda a una IMF a evaluar su capacidad para cumplir con sus obligaciones y absorber pérdidas inesperadas. Esta relación es equivalente a 1-(deuda/patrimonio). El denominador debe excluir la plusvalía y activos intangibles para las IMF que incluyen estas partidas en su balance general. Tenga en cuenta que una IMF regulada probablemente tendrá una razón adicional de solvencia según la defina su regulador nacional. La razón de suficiencia de capital mide con mayor precisión que la razón de patrimonio a activos (de acuerdo con los cálculos de Basilea II) el monto de capital de la IMF y el nivel de riesgo de los activos. Es un indicador más preciso de la solvencia de una IMF y de su capacidad para cumplir con sus obligaciones y absorber pérdidas inesperadas. El denominador debe excluir plusvalía y activos intangibles para las IMF que incluyen estas partidas en sus activos. RESUMEN EJECUTIVO Página iii de ix 23 June 2010

8 R8 R8-A Razón de capital descubierto (RCD) Razón ajustada de capital descubierto (RCD) Préstamos no redituables >30 días + Valor de todos los préstamos renegociados Provisión para pérdida por deterioro Capital total Préstamos no redituables PAR>30 días + Valor de todos los préstamos renegociados Provisión ajustada para pérdida por deterioro Capital total RESUMEN EJECUTIVO Página iv de ix 23 June 2010 Indica la forma en que la IMF gestiona su nivel de riesgo de cartera de crédito en relación con el monto de capital que tiene. Cuanto menor sea la razón, mejor. Las ONG y otras instituciones de microfinanzas no reguladas pueden poner patrimonio en lugar de capital total en el denominador para medir esta razón. Indica la forma en que la IMF gestiona su nivel de riesgo en relación con el monto de capital que tiene en forma ajustada. 3. RAZONES DE LIQUIDEZ (Véanse también más abajo las tablas de gestión de activos y pasivos que se refieren a la liquidez) EXPLICACIÓN R9 (R8 en la R10 R11 R12 R13 Razón de liquidez, (Razón rápida o Razón ácida) Razón de liquidez en condiciones difíciles a un mes Activos líquidos a activos totales Liquidez de ahorros Razón de préstamos a depósitos Efectivo + inversiones comerciales Depósitos a la vista + Depósitos a corto plazo + Empréstitos a corto plazo + Interés pagadero sobre pasivos de financiamiento + Cuentas por pagar + Otros pasivos a corto plazo Activos corrientes Pasivos corrientes + Gasto operativo a un mes + Crecimiento neto de cartera a un mes Efectivo Activos totales Encaje requerido por los reguladores + Efectivo sin restricciones Total de depósitos a la vista Cartera bruta de préstamos Depósitos Indica el nivel de efectivo y equivalentes que la IMF mantiene para cubrir pasivos a corto plazo. Los pasivos a corto plazo se refieren a activos o pasivos, o a cualquier porción de ellos, que tienen una fecha de vencimiento, una fecha de expiración o que pueden ser fácilmente convertidos en efectivo en el término de 12 meses. Una razón previsora que mide si hay suficiente liquidez para un mes de desembolsos, incluido el crecimiento de la cartera. La razón también se puede modificar para medir tres o seis meses. Una IMF también puede calcular esta razón bajo la suposición de que se puede disponer de líneas de crédito comprometidas (añadidas al numerador.) El enfoque más conservador es excluir las líneas de crédito. Una importante medida de liquidez que mide el porcentaje de activos totales apoyados por activos totalmente líquidos. La mayoría de las IMF tienen muy poco efectivo ya que la mayoría de activos están en uso productivo. Proporciona información sobre el efectivo disponible para enfrentar los retiros en las cuentas de depósitos a la vista. En general el regulador nacional requerirá un encaje legal para respaldar depósitos a la vista que puede afectar directamente esta razón. Las IMF deben tener en cuenta dichos requisitos en los estados contables e informes financieros. Mide la porción relativa de la cartera de la IMF que es financiada por depósitos. En combinación con la razón eficaz de gasto financiero de depósitos (R27), esta razón puede dar un análisis informado de la función de los depósitos como fuente de financiamiento (además de ser un producto importante para el cliente).

9 4. RAZONES DE CALIDAD DE ACTIVOS (CALIDAD DE CARTERA) EXPLICACIÓN R14 (R9 en la Préstamos no redituables con 30 días de vencidos Préstamos no redituables > 30 días + Valor de préstamos renegociados Cartera bruta de préstamos Los préstamos no redituables con 30 días de vencidos se llamaban antes Cartera en riesgo a 30 días (PAR30). Históricamente, la PAR30 ha sido la medida más aceptada de calidad de la (PNR30) cartera de microfinanzas. Las medidas internacionales más comunes de préstamos no redituables son mayores de 90 días. Con base en el modelo de negocios de microfinanzas, 30 días es un horizonte cronológico más adecuado para esta razón, como lo ha sido para PAR30. R14-A (R9 A en la R15 R15-A R16 (R10 en la R16-A (R10-A en la R17 Razón ajustada PNR30 Razón de préstamos renegociados Razón ajustada de préstamos renegociados Razón de castigo Razón ajustada de castigo Préstamos no redituables con 30 días de vencidos + Razón de castigo Préstamos ajustados no redituables > 30 días + Valor de préstamos renegociados Cartera ajustada bruta de préstamos Valor de préstamos renegociados Cartera bruta de préstamos Valor de préstamos renegociados Cartera ajustada bruta de préstamos Valor de préstamos castigados Cartera bruta promedio de préstamos Valor de préstamos castigados + Ajuste por castigo Cartera bruta ajustada promedio de préstamos Préstamos no redituables promedio> 30 días + Valor de préstamos renegociados + Valor de préstamos castigados Cartera bruta promedio de préstamos El PNR30 ajustado reduce la cartera bruta de préstamos en el denominador en la medida de la provisión para pérdida por deterioro y el ajuste por castigo. Los préstamos renegociados incluyen todos los préstamos reprogramados, reestructurados, refinanciados y renegociados. Debido a que los préstamos renegociados a veces no se revelan o no se pueden identificar por separado dentro de PNR30, esta razón revela el nivel de riesgo de la cartera de préstamos renegociados. El valor ajustado de préstamos renegociados reduce la cartera bruta de préstamos en el denominador en la medida de la provisión para pérdida por deterioro y el ajuste por castigo. Porcentaje de los préstamos que se ha retirado del saldo de la cartera bruta de préstamos porque es poco probable que se paguen. Las políticas de castigo varían; se recomienda que los gerentes calculen esta razón en forma ajustada. Los reguladores nacionales pueden exigir que la IMF adopte una razón específica de castigo. Vea en el apéndice 3 detalles de cómo hacer ajustes. La razón ajustada de castigo es la versión preferida de esta razón. Vea detalles en el apéndice 3. Esta razón da la medida más completa de calidad de los activos. Incluye todos los PNR>30 días, todos los préstamos renegociados y los castigos. En el pasado, los préstamos problemáticos se podían trasladar entre estas categorías. Esta razón muestra el impacto combinado de estos tres componentes de la calidad de los activos. RESUMEN EJECUTIVO Página v de ix 23 June 2010

10 R17-A R18 R18-A R19 (R11 en la R19-A (R11-A en la R20 R20-A R21 Razón de préstamos ajustados no redituables con 30 días de vencidos + castigo Razón de pérdida por préstamo Razón ajustada de pérdida por préstamo Razón de cobertura de riesgo Razón ajustada de cobertura de riesgo Razón de provisión para pérdida por deterioro Razón ajustada de provisión para pérdida por deterioro Razón de gasto de pérdida por deterioro Valor ajustado promedio de préstamos no redituables > 30 días + Valor de préstamos renegociados + Valor de préstamos castigados + Ajuste por castigo Cartera ajustada bruta promedio de préstamos Castigos Valor de préstamos recuperados Cartera bruta promedio de préstamos Castigos ajustados Valor de préstamos recuperados Cartera bruta ajustada promedio de préstamos Provisión para pérdida por deterioro Préstamos no redituables con > 30 días de vencimiento + Valor de préstamos renegociados Provisión ajustada para pérdida por deterioro Préstamos ajustados no redituables con > 30 días + Valor de préstamos renegociados Ajuste por castigo Provisión para pérdida por deterioro Cartera bruta promedio de préstamos Provisión acumulada ajustada para pérdida por deterioro Cartera bruta ajustada promedio de préstamos Pérdidas por deterioro sobre préstamos Cartera bruta promedio de préstamos 5. RAZONES DE EFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD La versión ajustada de PNR30 + castigos es la preferida de esta razón ya que incorpora la versión ajustada de castigos y la provisión para pérdida por deterioro y el ajuste por castigos a la cartera bruta de préstamos. Proporciona una imagen real de las pérdidas por préstamos resultantes de castigos al incluir el valor de compensación de los préstamos recuperados. Esta razón tenderá a variar mucho más que la razón de castigo ya que la recuperación de préstamos tiende a ser esporádica y se produce de forma irregular en cuanto a tiempo y cantidades. La versión ajustada de la razón de pérdida por préstamo es la preferida de esta razón ya que incorpora los ajustes por castigos y la provisión para pérdida por deterioro a la cartera bruta de préstamos. Mide la cantidad de préstamos no redituables con 30 días de vencidos + Valor de préstamos renegociados (R14) que está cubierto por la provisión para pérdida por deterioro de la IMF. La razón ajustada incorpora el ajuste de la provisión para pérdida por deterioro y el ajuste por castigo. Mide la reserva por deterioro como proporción de la cartera bruta. También puede medirse como proporción de PNR30 con PNR30 en el denominador. La provisión ajustada para pérdida por deterioro alinea esta razón con la calidad de la cartera de préstamo. Brinda una indicación del gasto en que incurre una IMF para prever pérdidas futuras por préstamos. El gasto aumentará al crecer la cartera. EXPLICACIÓN R22 (R5 en la Cartera a activos Cartera bruta de préstamos Activos Mide la asignación de activos de la IMF a su actividad de préstamo, que se considera que es la actividad principal de un prestamista de Cartera a activos Cartera bruta de microcrédito. préstamos Mide la asignación de activos de una IM R23 (Modificada a partir de la Razón de eficiencia operativa Gasto operativo Ingresos Destaca los gastos administrativos y de personal en relación con los ingresos brutos totales. Este es un indicador de eficiencia de uso común en el sector de banca comercial. Históricamente llamada razón de gasto operativo, esta razón se definía como gasto RESUMEN EJECUTIVO Página vi de ix 23 June 2010

11 operativo/cartera bruta promedio de préstamos y medía los gastos generados para ofrecer préstamos. R23-A (Modificada a partir de la R24 R25 (R6 en la R25-A (R6 en la R26 Razón ajustada de eficiencia operativa Razón de gasto operativo de depósitos (Costo por unidad de depósitos movilizados) Razón de costo de fondos Razón ajustada de costo de fondos Razón de gasto financiero Gasto operativo ajustado Ingresos Gatos operativos directos + indirectos asignados a depósitos Saldo promedio de ahorros (depósitos promedio) Gastos financieros sobre pasivos de financiamiento Promedio (depósitos + empréstitos) Gastos financieros ajustados sobre pasivos de financiamiento Promedio (depósitos + empréstitos) Intereses + Gastos de comisión sobre pasivos de financiamiento Cartera bruta promedio de préstamos La inclusión de ajustes, tales como subsidios en especie, por lo general disminuirá el valor absoluto de esta razón. Rastrear esta razón es importante para asegurarse de que la movilización de depósitos sea rentable para la IMF. Por otra parte, esta razón puede orientar a la IMF sobre cómo fijar el precio de sus productos de depósito. El cálculo de esta razón requiere que la IMF desglose todos los costos directos e indirectos relacionados con depósitos, lo que puede ser un desafío para algunas instituciones de microfinanzas. Por lo tanto, es posible que esta razón se rastree y se use con menos frecuencia. Solo es pertinente para las IMF que reciben depósitos. Calcula una tasa mixta de intereses para todos los pasivos de financiamiento de una IMF. La razón ajustada usualmente será más alta debido al efecto de deducir el ajuste del costo subsidiado de fondos. Mide el gasto total de intereses en que incurre una IMF para financiar su cartera. R26-A R27 Razón ajustada de gasto financiero Razón de gasto financiero de depósitos (Costo de depósitos) Intereses ajustados + Gastos de comisión sobre pasivos de financiamiento Cartera bruta ajustada promedio de préstamos Gasto total de interés de depósitos Saldo promedio de ahorros (depósitos promedio) Esta razón representa la posición de gasto financiero de la IMF con deducción del costo subsidiado de los fondos. Una IMF subvencionada tendrá una mayor razón ajustada de gasto financiero. Si una IMF rastrea los aportes de partidas en esta razón, eso permite a la institución comparar directamente el costo de los fondos de su programa de depósitos con las oportunidades de toma de préstamos en el mercado. Esta razón no toma en cuenta los beneficios de los depósitos como un producto para sus clientes. Solo es pertinente para las IMF que captan depósitos. RESUMEN EJECUTIVO Página vii de ix 23 June 2010

12 R28 (R13 en la Costo por cliente activo Gasto operativo Número promedio de clientes activos Medida simple pero eficaz del costo promedio para una IMF de mantener un cliente activo. Los costos por cliente pueden variar significativamente dependiendo del tipo de producto que ofrezca la IMF. Para esta razón, el término cliente debe interpretarse como cliente único, puesto que un cliente puede acceder a múltiples productos. La IMF también debe definir claramente cliente activo. Un ejemplo de definición sería un cliente que haya utilizado el producto de préstamo, ahorro o seguros de una IMF en los últimos 12 meses. Esta distinción ayuda a diferenciar los clientes activos de los inactivos que pueden no estar participando en uno o más ciclos de préstamo pero aún están satisfechos con los servicios y productos de la IMF. R28-A (R13-A en la R29 (R14 en la R30 (R5 en la R31 (R16 en la R32 (R17 en la Costo ajustado por cliente activo Prestatarios por funcionario de préstamo Clientes activos por miembro de personal Rotación de clientes Tamaño promedio de préstamo pendiente Gasto operativo ajustado Número promedio de clientes activos Número de prestatarios activos Número de funcionarios de préstamo Número de clientes activos Número total de empleados Número de clientes activos al principio del período + Número de nuevos clientes durante el período Número de clientes activos al final del período Número promedio de clientes activos Cartera bruta de préstamos Número de préstamos pendientes RESUMEN EJECUTIVO Página viii de ix 23 June 2010 Los ajustes a gastos operativos incluyen cualquier subvención en especie que pueda reducir los gastos operativos y por tanto disminuir esta razón en forma ajustada. Mide la carga de casos promedio del número promedio de prestatarios manejados por cada funcionario de préstamo. Mide la productividad general del personal de la IMF en la gestión de clientes, incluyendo prestatarios, depositantes voluntarios y otros clientes. Como se señaló anteriormente, el cliente debe ser definido como cliente único Esta razón variará tanto por la productividad como por la naturaleza de la mezcla de productos y servicios de la IMF. Mide el número neto de clientes que siguen accediendo a servicios durante el período. Se utiliza como medida de lealtad y satisfacción del cliente. Las IMF deberían distinguir entre clientes salientes y clientes inactivos que pueden no estar participando en ciclos de préstamo pero que están globalmente satisfechos con los servicios y productos de la IMF. Mide el saldo promedio de préstamos pendientes por prestatario. Esta relación es un impulsor de la rentabilidad y una medida de qué cantidad de cada préstamo está disponible para los clientes. Aunque la mediana o el tamaño mensual de la cartera bruta de préstamos pendientes sería un indicador preferido del tamaño del préstamo en vez de utilizar el promedio, estos indicadores pueden ser más difíciles de obtener que las cifras promedio que requieren solo montos al principio y al final del período. En un esfuerzo por aproximarse a la precisión relativa de un valor de la mediana, las IMF que

13 R32-A (R17-A en la R33 (R17 en la R34 R35 Tamaño ajustado promedio de préstamo pendiente Préstamo promedio desembolsado Saldo promedio de cuenta de depósitos Saldo promedio de cuenta de depósitos por depositante Cartera ajustada bruta de préstamos Número ajustado de préstamos pendientes Valor de préstamos desembolsados Número de préstamos desembolsados Depósitos totales Número de cuentas de depósitos Depósitos totales Número de depositantes utilizan cálculos promedio deben, como mínimo, eliminar los valores extremos de límite superior de sus cálculos, tratando de aproximarse más al verdadero tamaño de préstamos promedio de su base de clientes. La forma ajustada de esta razón incorpora el ajuste por castigo. Esta razón se puede medir como porcentaje de una línea de pobreza local de modo que se pueda evaluar en comparación con otras instituciones. Mide el valor promedio de cada préstamo desembolsado. Esta razón se puede usar para desembolsos de proyecto. Se puede comparar con la renta nacional bruta per cápita o como porcentaje de una línea nacional de pobreza como indicador de extensión mediana. Si bien la mediana o los préstamos mensuales desembolsados serían un indicador preferido, estos indicadores pueden ser más difíciles de obtener que la cifra promedio que requiere solo montos al principio y al final del período. Puede proporcionar información sobre la lealtad del cliente y/o el nivel socioeconómico de la base de clientes. Este denominador resulta óptimo para usarlo en la m la eficiencia y está más fácilmente disponible en comparación con el número de depositantes que el denominador utilizado en R35. Solo es pertinente para las IMF que captan depósitos. En comparación con R34, R35 es la razón preferida para utilizarla al medir y analizar la extensión a clientes, suponiendo que se cuente con el dato de número de depositantes. Solo es pertinente para las IMF que captan depósitos. RESUMEN EJECUTIVO Página ix de ix 23 June 2010

14 TABLAS DE GESTIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS A continuación aparecen las tablas 1-4 Tablas de gestión de activos y pasivos (GAP) Además de las nuevas razones, esta edición introduce cuatro tablas GAP a las Normas. Estas tablas son componentes importantes del monitoreo y la estrategia de gestión de riesgo financiero de las instituciones de microfinanzas. Las tablas GAP proporcionan una útil presentación visual de información financiera para evaluar los riesgos inherentes a la estructura de activos y pasivos de una institución de microfinanzas. Para las instituciones que cumplen con las IFRS, las tres primeras tablas se requieren como revelaciones del riesgo de mercado en los estados financieros anuales auditados. La tabla 1 (GAP1) detalla la ml riesgo de liquidez y revela los desfases en los vencimientos de los activos y pasivos de una institución de microfinanzas mediante un análisis de los marcos cronológicos ( plazos ) en los que vence cada activo o pasivo. La tabla 2 (GAP2) presenta el riesgo de revaloración para medir los marcos cronológicos en los que se restablecen y se pueden revalorar las tasas de interés sobre activos y pasivos. La tabla 3 (GAP3) desglosa la exposición de la institución de microfinanzas al riesgo cambiario para las instituciones que tienen activos o pasivos en una o más divisas. Mide esta exposición al riesgo como porcentaje del patrimonio de una institución de microfinanzas. La tabla 4 (GAP4) mide el riesgo de liquidez por divisa, combinando la exposición al riesgo cambiario en plazos y los componentes de las tablas 1 y 3 por moneda. Esta información detalla el vencimiento de activos y pasivos y, por tanto, la exposición de una institución de microfinanzas al riesgo cambiario en cada plazo. Las tablas ilustrativas GAP se encuentran después de la descripción de cada una de las razones en el cuerpo de este documento, con una descripción más detallada de cómo crear tablas GAP y un ejemplo pro forma de cada tabla en el apéndice 2. Tabla 2: Tablas de gestión de activos y pasivos de las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas Número de tabla Nombre de la tabla Explicación GAP 1 GAP 2 GAP 3 Riesgo de liquidez (Riesgo de vencimiento) Riesgo de tasa de interés (Riesgo de revaloración) Riesgo cambiario (Riesgo de divisa) Mide el vencimiento de los activos y pasivos en el balance general de una IMF. Esta tabla ayuda a una IMF a determinar dónde existen lagunas de financiamiento, lo que le permite ajustar los vencimientos hasta donde sea posible y planificar para las necesidades de liquidez. En consonancia con el enfoque conservador y prudente de las Normas, esta tabla se debe basar en las fechas de vencimiento contractual de activos y pasivos. Una IMF también puede seguir el modelo de esta tabla utilizando el enfoque de comportamiento esperado de los depositantes en términos de suposiciones de vencimiento de los depósitos. Considera el desfase entre los activos y pasivos de una IMF cuando se revaloran las tasas de interés. El desfase en la revaloración de las tasas de interés afecta el costo de los fondos, la tasa cobrada sobre los préstamos a los clientes y la utilidad para la institución. La revaloración puede ocurrir cuando vence un activo o pasivo o cuando cambia una tasa variable (como los préstamos basados en LIBOR/EURIBOR). Para un enfoque conservador y prudente, esta tabla se debe basar en las fechas de revaloración contractual, en contraposición al vencimiento real del comportamiento de los depositantes. Proporciona información sobre la exposición agregada al riesgo cambiario debido a posibles movimientos del tipo de cambio. La exposición al riesgo se mide observando RESUMEN EJECUTIVO Página x de ix 23 June 2010

15 GAP 4 Riesgo de liquidez por divisa (Riesgo de vencimiento de divisa) los montos en moneda extranjera mantenidos en los activos y pasivos de una IMF. Incluye información para cada moneda extranjera mantenida. Si la IMF opera 100% en una moneda local la tabla no es necesaria. La equiparación de activos y pasivos reduce la exposición al riesgo de moneda. La GAP4 detalla el análisis completo de riesgo cambiario de moneda tomando en cuenta los plazos de activos y pasivos. Esta tabla desglosa los activos y pasivos del balance general por vencimiento y por moneda en divisiones de plazo, mostrando cuando vencen las obligaciones en moneda extranjera. Puede ayudar a una IMF con los planes de exposición si desea cubrir la exposición y con el modo de hacerlo, o como mínimo monitorea de cerca este riesgo. Esta tabla es importante ya que la exposición al riesgo cambiario se elimina solo si la duración de los activos y pasivos coincide plenamente. En el archivo complementario en Excel, disponible en se encuentra un ejemplo de cada tabla GAP. RESUMEN EJECUTIVO Página xi de ix 23 June 2010

16 Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas: Cómo Medir el Desempeño Financiero de las Instituciones de Microfinanzas Para publicación por parte de la Red SEEP Segunda edición (actualizada) de Cómo Medir el Desempeño de las Instituciones de Microfinanzas: Un Marco para la Elaboración de Informes, Análisis y Monitoreo NORMAS DE DESEMPEÑO FINANCIERO EN MICROFINANZAS Introducción Una industria de microfinanzas que está madurando necesita métodos estandarizados para evaluar y analizar el desempeño financiero y la gestión de riesgos. Las Normas para la Elaboración de Informes de Microfinanzas que se han propuesto tratan de responder a esta necesidad. Estas Normas están diseñadas para ser usadas por todas las instituciones de microfinanzas (IMF): organizaciones no gubernamentales, instituciones o empresas financieras no bancarias, bancos comerciales, cajas rurales, cooperativas de crédito y cooperativas. En el cuerpo de este documento se ofrece una descripción más detallada de cada razón y tabla recién introducida. Este documento se concentra exclusivamente en las 17 nuevas razones, cuatro nuevas tablas de gestión de activos y pasivos y nuevos apéndices 10. Después de un período de comentario público el documento se revisará y corregirá y luego se combinará con la publicación de 2005 de la Red SEEP titulada Cómo Medir el Desempeño de las Instituciones de Microfinanzas: Un Marco para la Elaboración de Informes, Análisis y Monitoreo 11. La publicación final se convertirá en las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas: Cómo Medir el Desempeño Financiero de las Instituciones de Microfinanzas. Las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas que se proponen son consecuentes con las Normas Internacionales de Información Financiera, NIIF 12, conocidas en inglés como International Financial Reporting Standards, IFRS), un conjunto de normas globales de contabilidad cada vez más adoptado en todo el mundo y dentro del marco de Basilea II. Además, todas las partidas de los estados financieros se alinean con la nomenclatura estandarizada que se ha desarrollado para la elaboración de informes financieros a nivel global llamada extensible Business Reporting Language (XBRL) 13. Algunas nuevas razones reflejan la creciente atención que presta la industria a la medición y el análisis del riesgo 14. Por último, resulta apropiado 10 El apéndice 3, Ajustes Analíticos, viene del Marco de SEEP. Aquí se incluye solo a manera de referencia. 11 Publicado en 2005, este documento conocido como el Marco de la Red SEEP detallaba 18 razones de desempeño financiero. En el cuerpo del documento se encuentra una historia y el papel de las Normas después del Resumen Ejecutivo. 12 Más información sobre las Normas Internacionales de Elaboración de Informes Financieros se encuentra en 13 Se puede hallar más información en 14 Debido a la evolución en la presentación de informes de microfinanzas, un selecto número de razones incluidas en el Marco de 2005 se ha eliminado gradualmente del conjunto propuesto de Normas. Las razones de autosuficiencia operativa (OSS) y autosuficiencia financiera (FSS), que se desarrollaron como razones iniciales e importantes de sostenibilidad se han omitido en esta edición. Aunque la OSS y la FSS eran útiles, una vez que una institución de NORMAS PARA LA ELABORACIÓN DE INFORMES FINANCIEROS DE MICROFINANZAS Página 1 de June 2010

17 un conjunto más sólido de normas financieras en vista del creciente número de instituciones de microfinanzas (IMF) que se regulan, captan depósitos y tienen complejas estructuras de capital. Tenga en cuenta que estas normas solo se refieren al desempeño financiero de las microfinanzas. Las normas que están fuera del alcance de esta publicación abordan otros aspectos de las microfinanzas, tales como el desempeño social 15, la inversión de impacto y las normas de elaboración de informes 16 entre otros. Una de las principales metas de las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas es asegurar que las razones de desempeño financiero de microfinanzas se calculen en forma coherente. Se insta a las instituciones de microfinanzas, asociaciones y redes de microcrédito, reguladores 17, donantes, prestamistas, inversionistas, evaluadores, investigadores y a todas las demás entidades a ajustarse a las Normas. Las Normas propuestas utilizan un enfoque financieramente prudente y conservador para medir las razones de desempeño financiero. También promueven la máxima revelación y transparencia de la información financiera. Las instituciones de microfinanzas deben ser lo más explícitas que sea posible en la presentación de informes sobre desempeño financiero, particularmente debido a que muchas instituciones de microfinanzas están sujetas a crisis locales o nacionales, desastres naturales, inestabilidad política y económica y estructuras reguladoras débiles. Las implicaciones concretas de este enfoque financieramente conservador se reflejan en varias razones 18. Desarrollo de las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas Durante la década pasada, un esfuerzo en toda la industria por implementar normas de elaboración de informes ha tratado de uniformar la información financiera en todas las instituciones de microfinanzas, independientemente de su tamaño, madurez, estructura jurídica o ubicación geográfica. Una amplia gama de interesados requiere información financiera oportuna y precisa, que incluya a gerentes y juntas de IMF, prestamistas, inversionistas, donantes, evaluadores, desarrolladores de software de sistemas de información gerencial (SIG) y redes y asociaciones de microfinanzas. Los estándares uniformes promueven la transparencia financiera, permiten comparabilidad entre instituciones, mejoran la toma de decisiones y aumentan el potencial de inversión comercial y de otros tipos al hacer posible medir, rastrear y analizar la situación financiera de una institución. microfinanzas excedía el 100% de sostenibilidad o nivel de equilibrio la razón se volvía menos provechosa como medida de rentabilidad. El rendimiento sobre activos y el rendimiento sobre el patrimonio son medidas comerciales más adecuadas para analizar la rentabilidad de una institución de microfinanzas. Además, a algunas razones se les ha cambiado el nombre para reflejar la evolución de la industria. La conocida razón de Cartera en riesgo a 30 días (PAR30) se llama Préstamos no redituables con 30 días de vencidos. En lo posible las Normas usan terminología de corriente principal para ser más coherentes con el vocabulario y el lenguaje del sector de banca comercial. 15 Se puede encontrar información sobre desempeño social de las microfinanzas en 16 Sírvase ver los Impact Investing and Reporting Standards de la Global Impact Investment Network en 17 Los reguladores nacionales generalmente solicitan datos fuente y se basan en ellos, dependiendo menos de razones derivadas externamente al evaluar el cumplimiento con las regulaciones. Se han hecho todos los esfuerzos posibles por abordar estas razones en forma coherente con los requisitos de informes financieros de regulación y cumplimiento. 18 Por ejemplo, en las razones donde una línea comprometida de crédito se consideró anteriormente para determinar su liquidez, esta se ha excluido de las Normas puesto que es posible que no se disponga de líneas comprometidas de crédito en un escenario de dificultad financiera. Los activos líquidos se definen como solo efectivo puesto que los elementos semejantes a activos, tales como disponibilidades, pueden estar gravados y no disponibles como activos líquidos.. NORMAS PARA LA ELABORACIÓN DE INFORMES FINANCIEROS DE MICROFINANZAS Página 2 de June 2010

18 En 2005, la Red SEEP publicó Cómo Medir el Desempeño de las Instituciones de Microfinanzas: Un Marco para la Elaboración de Informes, Análisis y Monitoreo (el Marco). Este incluía información pro forma para estados financieros uniformes, así como 18 razones diseñadas para medir el desempeño de las IMF en cuatro áreas: 1) sostenibilidad /rentabilidad, 2) gestión de activos y pasivos, 3) calidad de cartera y 4) eficiencia/productividad. El Marco se concentraba en las únicas instituciones dedicadas únicamente al crédito. Por primera vez en cinco años se está revisando el Marco. La nueva publicación se llamará Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas: Cómo Medir el Desempeño Financiero de las Instituciones de Microfinanzas. Además de corregir errores de menor importancia, eliminar dos razones, cambiar el nombre de una razón y redefinir otra, se introducen 17 nuevas razones financieras y cuatro tablas de gestión de activos y pasivos (para un total de 35 razones y cuatro tablas). Nuevos apéndices abordan los temas de calcular razones de solvencia y suficiencia de capital de conformidad con Basilea II y crear tablas de gestión de activos y pasivos (disponibles en ). Las razones incorporan acontecimientos recientes en contabilidad, elaboración de informes financieros y regulación a nivel internacional, incluidas las NIIF y Basilea II. En el corto plazo, las instituciones de microfinanzas probablemente tendrán que aumentar sus esfuerzos de elaboración de informes para cumplir con las nuevas normas. A largo plazo, estos cambios deben conducir a una presentación de informes más simple y eficaz para las instituciones de microfinanzas. Una IMF debe tener la capacidad de generar periódicamente información confiable de gestión de riesgo y desempeño financiero que cumpla con los requisitos de regulación y permita a la IMF gestionar en forma eficiente sus operaciones y riesgos. Las instituciones de microfinanzas deben elegir con cuidado sus sistemas de información gerencial (SIG) a fin de garantizar que sean capaces de generar estos informes. Además, las instituciones de microfinanzas que tendrán conectividad directa o indirectamente con productos o servicios de tecnología de información y comunicaciones (TIC) también deberán cumplir con requisitos adicionales de análisis y reporte relacionados con esta tecnología 19. En consonancia con las mejores prácticas internacionales, el desarrollo de las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas incluirá consultas programadas e intermitentes con los interesados de microfinanzas 20. Una serie de entidades internacionales de establecimiento de normas utiliza este modelo consultivo global que permite esa consulta y actualización periódica 21. Introducción de nuevas razones y tablas Las siguientes 17 nuevas razones financieras y cuatro tablas que se proponen han sido seleccionadas como adiciones a las razones presentadas en el Marco de Las nuevas razones se compilaron a partir de una revisión de las razones financieras actualmente en uso por redes de IMF, evaluadores 22 e inversionistas. Las nuevas medidas financieras propuestas prestan especial atención a temas tales como liquidez, suficiencia de capital y asuntos relacionados con el creciente número de instituciones de microfinanzas que captan depósitos y que han entrado en el mercado desde la publicación del Marco en El borrador final de las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas puede incluir un apéndice que se refiera al impacto de la presentación de informes financieros resultante de la banca por teléfono móvil. 20 Aunque no se ha finalizado un programa específico de actualización, se ha propuesto una frecuencia de un año y medio a dos años. 21 Los ejemplos incluyen la International Accounting Standards Board (IASB) que maneja los International Financial Reporting Standards y el Comité de Basilea sobre Supervisión Bancaria del Banco de Pagos Internacionales que supervisa el marco internacional de capital de Basilea. 22 Incluyen informes ilustrativos de calificación de microfinanzas de Microfinance Rating, MicroRate y Planet Rating, así como de Fitch Ratings, Standard & Poor s y metodologías de evaluación de microfinanzas de Acción CAMEL. NORMAS PARA LA ELABORACIÓN DE INFORMES FINANCIEROS DE MICROFINANZAS Página 3 de June 2010

19 Las razones y tablas presentadas en este documento se agrupan en las seis categorías siguientes para evaluar el desempeño financiero y operativo: 1) rentabilidad, 2) solvencia y suficiencia de capital, 3) liquidez, 4) calidad de activos (calidad de cartera), 5) eficiencia y productividad y 6) gestión de activos y pasivos. Los cambios y mejoras al conjunto original de razones incluyen: 1. La solvencia y suficiencia de capital reciben más atención mediante la razón de suficiencia de capital y la razón de capital descubierto. 2. Una nueva razón de rentabilidad: margen de utilidad operativa. Esta es una medida de rentabilidad comúnmente usada en las instituciones financieras comerciales. 3. Cuatro nuevas normas para presentación de informes de liquidez que van desde liquidez a corto plazo cuando todo marcha según lo normal hasta desarrollo de escenarios para situaciones de liquidez en condiciones difíciles. 4. Las nuevas razones de calidad de activos revelan el porcentaje de préstamos renegociados en las carteras de las IMF y miden la provisión para pérdida por deterioro y el gasto de pérdida por deterioro. 5. Las razones de calidad de activos adoptan nueva nomenclatura al usar préstamos no redituables con 30 días de vencidos en lugar del término más familiar Cartera en Riesgo, mientras mantienen el marco cronológico de 30 días de la razón y la inclusión de préstamos renegociados. 6. Una nueva razón amplia de calidad de activos combina el impacto de los préstamos no redituables > 30 días, los préstamos renegociados y los castigos. 7. La razón de eficiencia operativa usa una medida más conocida para los analistas del sector privado. 8. Seis razones específicamente concentradas en programas de depósitos y una serie de otras razones pertinentes a las instituciones que captan depósitos. Las nuevas razones, combinadas con las razones originales del Marco, proporcionan un enfoque más riguroso para la medición y gestión del desempeño financiero de las IMF. La siguiente tabla es un resumen de algunos de los cambios clave en las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas que se proponen relativas al Marco de Tabla 3: Principales cambios propuestos en las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas de 2010 Tema Normas para la Elaboración de Informes Marco de 2005 Financieros de Microfinanzas, 2010 Categorías de razón de desempeño financiero 1) Rentabilidad 2) Solvencia y suficiencia de capital 3) Liquidez, 4) Calidad de activos 5) Eficiencia y productividad 6) Gestión de activos y pasivos 1) Rentabilidad y sostenibilidad 2) Gestión de activos y pasivos 3) Calidad de cartera 4) Eficiencia y productividad Razones excluidas Autosuficiencia operativa y financiera La autosuficiencia operativa y financiera se incluía en el Marco de 2005 Enfoque financieramente prudente y conservador Cambio de la terminología a un vocabulario más comercial Excluye de los activos líquidos cualquier elemento que no sea efectivo, tal como disponibilidades que pueden estar gravadas. Excluye de los activos líquidos las líneas de crédito comprometidas ya que podrían no estar disponibles en un escenario de dificultad. 1) Préstamos no redituables con 30 días de vencidos (PNR30) 2) Use Ingresos operativos en lugar de Ingresos financieros. Incluía las disponibilidades como elemento de efectivo 1) Cartera en riesgo a 30 días (PAR30) 2) Usa Ingresos financieros NORMAS PARA LA ELABORACIÓN DE INFORMES FINANCIEROS DE MICROFINANZAS Página 4 de June 2010

20 Enfoque más comercial a las razones Modificaciones a las razones Incluye todos los ingresos brutos operativos y no operativos en las razones para obtener el impacto total del modelo de negocios de las IMF que puede incluir ingresos y gastos no financieros. La razón de gasto operativo usa ingresos en el denominador y se llama razón de eficiencia operativa. Las razones que usaban ingresos brutos incluían solo ingresos brutos financieros y excluían los ingresos brutos no operativos. La razón de gasto operativo usa cartera bruta promedio de préstamos en el denominador A continuación se presenta un resumen de cada nueva razón y tabla GAP propuestas, junto con una explicación de su importancia. Cada sección incluye un subtítulo llamado Importancia de esta razón. Para las razones ajustadas la sección incluye Efectos de los ajustes. Todas las razones ajustadas se denotan con una -A después del número de la razón. Los ajustes se describen con más detalle en el apéndice 3 23 y permiten un enfoque más estandarizado a la ml desempeño financiero de las IMF, ya que las razones ajustadas están más en armonía con la presentación de informes de la banca comercial. Esto facilita la comparación entre diferentes tipos de instituciones de microfinanzas (por ejemplo, sin ánimo de lucro y con fines de lucro) y entre países. También permite que el desempeño financiero de las IMF se compare con el de otras instituciones de microfinanzas y, en algunos casos, con el de los bancos comerciales. En los casos en que están disponibles, se brindan los puntos de referencia medianos de 2008 de MIX Market 24. Los puntos de referencia de esta publicación se deben considerar únicamente como una medida inicial. Con el tiempo, las tasas de referencia y las expectativas pueden cambiar. La edición final de las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas incluirá comparaciones de datos de referencia con bancos comerciales cuando proceda. RAZONES DE RENTABILIDAD Todas las instituciones de microfinanzas, desde las ONG sin fines de lucro hasta los bancos con fines de lucro, deben ser rentables a largo plazo para ser autosostenibles. La rentabilidad permite que una IMF siga operando y crezca. Las Normas para la Elaboración de Informes Financieros de Microfinanzas excluyen la autosuficiencia operativa y la autosuficiencia financiera de la lista de razones de desempeño financiero, tal como se explica en el recuadro El apéndice 3 es una versión resumida del capítulo de Ajustes Analíticos que se encuentra en el Marco de Los puntos de referencia de IMF del MIX Market cubren un grupo global de instituciones de microfinanzas y se encuentran en NORMAS PARA LA ELABORACIÓN DE INFORMES FINANCIEROS DE MICROFINANZAS Página 5 de June 2010

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