GUÍA PARA LA PRESENTACIÓN DE LAS MEMORIAS VIII ENCUENTRO NACIONAL GEIO Y I ENCUENTRO RED IDDEAL DOCUMENTO ELABORADO POR: COORDINADORES RED IDDEAL

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1 GUÍA PARA LA PRESENTACIÓN DE LAS MEMORIAS TRABAJOS PRESENTADOS COMO LÚDICA EN EL VIII ENCUENTRO NACIONAL GEIO Y I ENCUENTRO RED IDDEAL DOCUMENTO ELABORADO POR: COORDINADORES RED IDDEAL RED DE INVESTIGACIÓN, DESARROLLO Y DIVULGACIÓN DE LA ENSEÑANZA- APRENDIZAJE A TRAVÉS DE LA LÚDICA 31 DE OCTUBRE, 1 Y 2 DE NOVIEMBRE DE 2012 Enviar este documento al correo antes del 3 de agosto de 2012.

2 Investor Lúdica para la enseñanza de Gestión Financiera Aura María Jalal Osorio a, María Fernanda Ramos Márquez b, Alfredo Daniel Moreno Arteaga c, Juan David Cuadrado Roatan d a Universidad de Córdoba. b Universidad de Córdoba. c Universidad de Córdoba. d Universidad de Córdoba. Introducción Invertir es comprometer fondos monetarios para luego recibir beneficios que cubran los gastos efectuados y reporten utilidades. Es importante, verificar que las decisiones de inversión de manera objetiva, sistemática y analítica para lograr el objetivo de acrecentar el capital. Invertir en la Bolsa de Valores es una alternativa que consiste en invertir en cualquiera de los diversos títulos valores que se comercializan en la Bolsa, siendo los más representativos las acciones. Al comprar acciones, el inversionista adquiere una parte de una empresa y derecho a recibir parte de los dividendos que la empresa reparta en caso de que genere utilidades. Invertir en la Bolsa puede ser muy rentable, pero también conlleva un alto riesgo, teniendo en cuenta que se trata de un mercado volátil. Por lo que antes de invertir en Bolsa es necesario conocer cómo funciona, aprender a identificar las acciones que se vendan a precios atractivos y que impliquen altos rendimientos, y aprender a analizar los factores que determinan que una acción aumente o disminuya su valor en el tiempo, tales como la situación económica del país, el sector en donde se desarrollar la empresa que emite las acciones, su situación financiera, etc. Basados en lo anterior, se diseña una lúdica que muestra un entorno competitivo en el que varios jugadores luchan por aumentar su riqueza y no perder su dinero, para ello tienen una baraja de posibilidades de inversión en renta fija y variable, deben decidir cuales escoger, de sus decisiones depende su éxito.

3 Objetivos Objetivo General Adquirir y/o afianzar los conceptos y conocimientos de los jugadores y espectadores en temáticas relacionadas con el manejo de la bolsa de valores. Objetivos Específicos Analizar la importancia de conocer el funcionamiento de la bolsa de valores. Fortalecer las habilidades de toma de decisiones relacionadas con la compra y venta de acciones en la bolsa de valores. Definir estrategias para garantizar un mejor rendimiento del dinero a través de la compra de acciones en el mercado de valores. Marco Teórico Invertir es comprometer fondos monetarios para luego recibir beneficios que cubran los gastos efectuados y reporten utilidades. A título de ejemplo, consiste en tomar dinero y comprar acciones con el objetivo de recibir una cantidad de dinero superior al invertido inicialmente o contar con un activo cuyo valor de mercado se incremente progresivamente. (Superintentencia general de Valores). Una acción es la parte alícuota del capital social de una sociedad anónima. Cabe resaltar que poseer acciones de una compañía confiere legitimidad al accionista para exigir sus derechos, pero a su vez para cumplir con sus obligaciones. También se dice que esta acción es un título representativo del valor de una de las fracciones iguales en que se divide el capital social de una sociedad de Capital. Tales acciones confieren derechos políticos y económicos a quien la posea, es decir a su titular (accionista), como por ejemplo el derecho a una parte de las utilidades o también el voto en las juntas de accionistas. (Wikipedia) La renta generada por una inversión, puede clasificarse en: 1) Renta fija, cuando se conoce una tasa fija de interés pactada desde el inicio de la inversión, que no depende de los resultados financieros del emisor ni de las condiciones del mercado. 2) Renta variable, está ligada a las ganancias, utilidades o rendimientos que obtenga la empresa o el fondo de inversión, no se conoce de antemano la rentabilidad que se obtendrá en una inversión de este tipo, sin embargo, es probable que el rendimiento de este tipo de valor sea mayor al rendimiento que se obtendría en una inversión de renta fija. (Valores Bancolombia)

4 El mercado de capitales es una herramienta básica para la economía de una sociedad, mediante este se hace la transición del ahorro a la inversión; moviliza recursos de desde aquellos sectores que tienen dinero en exceso hacia las actividades productivas (empresas, sector financiero, gobierno) mediante la compraventa de títulos valores. (Consultorio Contable EAFIT, 2003) El mercado de capitales se desarrolla en las bolsas de valores, estas son mercados organizados y especializados, en los que se realizan transacciones con títulos valores que se ofrecen al público: acciones, bonos, divisas, comodities, e índices de bolsas de valores internacionales, a precios determinados mediante subasta. (ACABO, Grupo financiero, 2007). Las Bolsas de Valores son sociedades anónimas, siendo sus principales accionistas las Sociedades Comisionistas de Bolsa. En Colombia existe La Bolsa de Valores de Colombia S.A. y es vigilada por la Superintendencia de Valores. (BRC Investor Services S.A., 2007) Cuando una persona decide invertir, está tomando la decisión de poner sus ahorros a producir. En este sentido, es importante entender las fuerzas que actúan en el mercado de valores, en especial las fuerzas que interactúan en el mercado accionario a fin de comprender por qué algunas veces los valores suben o bajan de precio.(consultorio Contable EAFIT, 2003). Los movimientos que se hacen en una bolsa de valores están ligados al comportamiento de la economía del país donde ella opera, entonces hay algunas variables que pueden llegar a incidir en el mercado público de valores: las tasas de interés que son reflejadas por la DTF, el precio del dólar o la Tasa Representativa del Mercado (TRM), la producción nacional IPR, los precios de la canasta IPC, los precios del petróleo y los comportamientos de la inflación, el desempleo, entre otras. Harry Markowitz, planteo su teoría de carteras en la década de los 50, lo que lo hizo merecedor del título Padre de las Finanzas Modernas y del Premio Nobel en Economía en De forma resumida, el trabajo de Markowitz buscaba respuesta a la siguiente pregunta: Si dos acciones A y B, ambas con retornos netos del 10% y una desviación típica anualizada de los retornos del 20% se agrupan formando un Portfolio, cuál será el retorno y desviación típica de dicho Portfolio? El retorno neto se mantendrá en el 10%, mientras que el resultado de la desviación típica dependerá de la correlación entre ambas acciones: a menor correlación, menor desviación típica del portfolio y por lo tanto menor será el riesgo y viceversa. (De La Loma) El inversionista no debe colocar todos sus recursos en un solo activo o en un número relativamente pequeño de activos, sino en un número grande de instrumentos de inversión. De este modo los posibles malos resultados en ciertos activos se verían compensados por los buenos resultados de otras (Villarreal Samaniego). La importancia de una inversión bien diversificada es asegurar que todos sus activos no sean devastados o frenados por el pobre desempeño de un rubro, o condiciones adversas en el mercado, en una o más áreas o sectores internacionales.

5 Materiales Para el desarrollo adecuado de la lúdica, es necesario que el organizador del evento suministre los siguientes materiales: 1 computador 1 video beam 1 mesa Sillas para los participantes y ponentes Participantes Personajes Jugadores: Los participantes del salón serán distribuidos equitativamente en cuatro grupos. Para el desarrollo de la lúdica se necesita también un director, que será el encargado de dirigir la lúdica y un anotador que llevará los registros del juego en el software de apoyo (Excel). Personajes no jugadores: Es una persona encargada de observar y que no influye en los resultados del juego, pero su importancia radica en que registra los datos obtenidos y maneja software o formatos para la recolección de información. Director: es el encargado de dirigir el ejercicio, su desarrollo y culminación, de igual forma orientara sobre la obtención de conclusiones y el abordaje teórico Duración La lúdica tiene un tiempo estimado de hora y media. Espacio Requerido Para desarrollar la lúdica se considera necesaria la utilización de un salón de clases normal, para el cual se propone la siguiente distribución del espacio:

6 Desarrollo de la lúdica La lúdica es un escenario simulado que recreara en pequeña medida el mercado bursátil colombiano y a través del cual los jugadores aprenderán la dinámica de las inversiones en la bolsa de valores. Al estar inmersos en el juego podrán apropiarse de diferentes conceptos del ámbito financiero y aprender entre otras cosas el funcionamiento del mercado de valores. El juego se realizara en un tablero similar al tablero del popular juego Monopoly en el que se ubicaran las diferentes casillas de las empresas y sus respectivas acciones. Además contara con el apoyo de una plantilla en el software Excel en la que se definirá el precio de las acciones y otros valores necesarios para el desarrollo del juego. Número de jugadores: 4 jugadores que hacen las veces de personas interesadas en invertir en la bolsa de valores. Situación inicial: Los jugadores tienen un capital inicial de $ con el que podrán comprar acciones de las diferentes empresas dependiendo de la casilla en la caigan al lanzar los dados.

7 Las empresas a su vez pertenecen a diferentes sectores de la economía, de esta manera vemos que hay varias empresas que pertenecen al mismo sector. Las empresas de cada sector se dividen en dos paquetes de acciones. Reglas del juego: Compra de acciones de empresas: Los jugadores comienzan por turnos, el jugador que empieza el juego se decide al azar antes de la partida. El jugador lanza los dados para determinar el número de casillas que se moverá, si saca dobles vuelve a lanzar. Los jugadores comienzan en la casilla de salida. Cuando un jugador cae por primera vez en una empresa puede comprar el paquete de acciones de 800 acciones o decidir no comprar o subastar las acciones. Cuando un jugador cae en una empresa donde ya un jugador ha comprado un paquete de acciones puede comprar el otro paquete (paquete de 1200) o puede decidir no comprarlo, si decide no comprarlo tiene que pagar por consumo de servicios o productos a esa empresa de acuerdo al porcentaje de acciones. Si un jugador tiene un paquete de 800 acciones cobra a otro jugador que caiga en su empresa un valor del 25% del valor de sus acciones en la empresa. Si un jugador tiene un paquete de 1200 acciones cobra a otro jugador que caiga en su empresa un valor del 25% del valor de sus acciones en la empresa. Si un jugador tiene los dos paquetes de acciones de la empresa cobra a otro jugador que caiga en su empresa un valor del 200% del valor de las acciones totales de la empresa. Si un jugador tiene todos los paquetes de acciones de las empresas del mismo sector cobra a otro jugador que caiga en su empresa un valor del 600% del valor de las acciones totales de la empresa. Prestamos al banco: Los jugadores tienen la opción de hacer préstamos al banco por un 50% del valor de las acciones que poseen y también pueden hacer negocios de compra, venta e intercambio de acciones con los demás jugadores. El préstamo al banco es respaldado por el valor de las acciones, si un jugador esta respaldando el préstamo con un paquete de acciones tiene que pagar intereses al banco por valor del 25% del préstamo cada vez que pase por la casilla de salida. Cartas de situación:

8 Los valores de las acciones pueden cambiar de acuerdo a las cartas situacionales que se saquen en cada ronda. Las cartas de situación son sacadas cada vez que un jugador pasa por salida y representan una baja o subida en el precio de las acciones de todos los sectores o de sectores específicos de acuerdo a las situaciones que se presente. Por ejemplo: Aumenta uso de servicios bancarios. Crece sector 5% Cartas de suerte: Además de los espacios para las empresas (23 empresas en total), hay espacios en el tablero para cartas de mala o buena suerte. Cuando jugador caiga en un espacio de cartas de buena o mala suerte tiene que tomar una carta del maso de cartas de suerte. Impuestos: También hay espacios para el pago de impuestos. Hay dos clases de impuestos: el impuesto de renta que por valor de $ y el impuesto al patrimonio en el que tiene que pagar el 10% de todo lo que tenga en paquetes de acciones. Esquinas del tablero: Los espacios de las esquinas del tablero son: La salida: es el lugar donde comienza el juego. Cada vez que un jugador pase por salida recibe del banco ECEIA $ de capital y además tiene que tomar una carta de situación del maso de las cartas de situación. Las cartas de situación son las que hacen que el valor de las acciones de todos los sectores o de algunos sectores en específico baje o suban. Stop (cese de operaciones): Si un jugador cae en esta casilla no pasa nada, tiene que volver a esperar el próximo turno. Descanso: Si un jugador cae en esta casilla no pasa nada, tiene que volver a esperar el próximo turno. Ve a Stop: Si un jugador cae en esta casilla va de inmediato a casilla de stop o cese de operaciones y para poder salir de allí tiene que sacar doble o pagar una multa de $ Casillas de licitación: Hay cuatro casillas que representan licitaciones de carreteras, de puentes, de aeropuertos o de túneles. El jugador que tenga una de las casillas cobra a los demás jugadores que caigan en esta el valor del 25% del total del valor de compra o de obtención de la

9 licitación. El que tenga dos de las cuatro licitaciones cobra el 50% del valor de la litación. El que tenga 3 de 4 licitaciones cobra el 100% del valor de la licitación. El que tenga las cuatro cartas de licitación cobra el 200% del valor de la licitación de la casilla en la que caiga el Casillas de servicios: Hay 3 cartas de servicios públicos. El jugador que tenga una carta de servicios públicos cobra a otro jugador que caiga en su casilla de acuerdo al valor sacado en los dados. De esta manera: si un jugador llega a la casilla de servicios por haber sacado 6 en los dados entonces tiene que pagar el 6% del valor de compra de la casilla de servicios. El jugador que tenga dos cartas de servicios públicos cobra a otro jugador que caiga en su casilla de acuerdo al valor sacado en los dados. De esta manera: si un jugador llega a la casilla de servicios por haber sacado 6 en los dados entonces tiene que pagar el 3*6%=12% del valor de compra de la casilla de servicios. El jugador que tenga las tres cartas de servicios públicos cobra a otro jugador que caiga en su casilla de acuerdo al valor sacado en los dados. De esta manera: si un jugador llega a la casilla de servicios por haber sacado 6 en los dados entonces tiene que pagar el 6*6%=24% del valor de compra de la casilla de servicios. Fin del juego: Cada vez que un jugador adquiere una deuda esta obligado a pagarla. En caso de que no pueda pagarla debe recurrir a vender sus acciones o hacer préstamos al banco. Si vendiendo o haciendo préstamos no le alcanza para pagar la deuda debe declararse en banca rota. Si un jugador se declara en banca rota sus acciones y su dinero le quedan al jugador con el que tenia la deuda o al banco en caso de que la deuda sea con el banco ECEIA. El juego finaliza cuando 3 de los cuatro jugadores se hayan declarado en banca rota o cuando hayan pasado 45 minutos de juego. Ganador del juego: El ganador del juego será aquel que al finalizar el juego tenga mayor fortuna representada en capital efectivo y valor de sus acciones.

10 Conclusiones La lúdica ofrece una plataforma en la que el jugador puede ver como sus decisiones producen efecto en el rendimiento de su dinero, permitiendo notar la importancia de las mismas y por ende la importancia de la educación en finanzas e inversión del profesional para su vida laboral y personal. La lúdica es un escenario que permite adquirir y afianzar conocimientos en temáticas relacionadas con el manejo de la bolsa de valores, analizando el funcionamiento de esta, las habilidades necesarias para la toma de decisiones en el mercado bursátil y las estrategias que garanticen una mejor inversión del dinero. Bibliografía Acabo, grupo financiero. (2007). Las bolsas de valores. Costa Rica. BRC Investor Services S.A. (Marzo de 2007). Mercado De Capitales. Recuperado el 28 de Julio de 2012, de BRC Investor Services S.A. Sociedad Calificadora de Valores: Consultorio contable EAFIT. (2003). Mercado de capitales. Universidad EAFIT. Medellin De la loma, a. La gran ventaja de la diversificación. Recuperado el 28 de julio de 2012, de Trade solver.com. Superintentencia General de Valores. Riesgos y beneficios de invertir. Recuperado el 27 de julio de 2012, de Valores Bancolombia. Recuperado el 2012 de julio de 13, de Comisionista De Bolsa: Villarreal Samaniego, J. D. Diversificación del riesgo de portafolios. Recuperado el 28 de julio de 2012, de Wikipedia. Acción (finanzas). Recuperado el 28 de Julio de 2012, de

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