ECONOMÍA BANCARIA: INTEGRACIÓN, COMPETENCIA Y EFICIENCIA

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1 MASTER EN ECONOMÍA Y ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS Curso Programa con Mención de Calidad otorgada por el Ministerio de Educación y Ciencia ECONOMÍA BANCARIA: INTEGRACIÓN, COMPETENCIA Y EFICIENCIA Departamento de Organización de Empresas Departamento de Teoría e Historia Económica Profesores: Santiago Carbó Valverde (scarbo@ugr.es) Profesor colaborador: Francisco Rodríguez Fernández (franrod@ugr.es) Profesor invitado: Gregory F. Udell Departamento de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa

2 Nombre del curso Course title and code Calendario (Semestre) Calendar (Semester) Créditos expresados como volumen total de trabajo del estudiante (ECTS) Number of credits expressed as student workload (ECTS) Descriptores Descriptors Objetivos (expresados como resultados de aprendizaje y competencias) Objectives of the course (expressed in terms of learning outcomes and competences) Prerrequisitos y recomendaciones Prerequisites and advises Contenidos/descriptores/palabras clave Course contents/descriptors/key words Bibliografía recomendada Recommended reading ECONOMÍA BANCARIA: INTEGRACIÓN, COMPETENCIA Y EFICIENCIA PRIME SEMESTRE 4 Economía Bancaria; Organización Industial; Análsis de Competencia; Modelos de oligopolio. OBJETIVO PRINCIPAL Ofrecer las principales herramientas de conocimiento y de análisis econométrico para la organización industrial y, en particular, las aplicaciones al sector bancario. OBJETIVOS ESPECÍFICOS Conocer el papel y las características de los bancos en la actualidad Conocer cómo se organizan los sistemas bancarios Analizar los procesos de competencia Analizar la gestión bancaria de activos y de riesgos Estudiar los medios de pago y su papel en la organización industial del sector bancario. Manejo del programa econométrico TSP. Se recomienda haber cursado asignaturas básicas de organización industrial y de econometría. (1) Banca e intermediarios; (2) Teoría de la intermediación y tratamiento de l a Información (3) Getión de activos y pasivos; (4) Regulación bancaria, (5) Gestión del riesgo; (6) Banca relacional, (7) Competencia y eficiencia; (8) Tarjetas de pago y mercados bilaterales; (9) Aplicaciones empíricas y sofrware. 1. Introduction to the economics of banking - Allen, F. and Santomero, A. M. (1997): "The Theory of Financial Intermediation", Journal of Banking and Finance, 21, págs Allen, F. and Santomero, A.M. (2001): What do financial intermediaries do?, Journal of Banking and Finance, 25, págs Freixas and Rochet (1997), Microeconomics of Banking, Cambridge, Massachusetts, and MIT. 2. The theory of financial intermediation - O Hara, M., 1983, A Dynamic Theory of the Banking Firm, Journal of Finance, vol 38, 1, Boyd, J. and E. Prescott, 1986, Financial Intermediary Coalitions, Journal of Economic Theory, vol. 38, Diamond, D., 1984, Financial Intermediation and Delegated Monitoring, Review of Economic Studies, vol.51, Bhattacharya, S. and A. Thakor, 1993, Contemporary Banking Theory, Journal of Financial Intermediation, vol. 3, (Survey) - Diamond, D. and P. Dybvig, 1983, Bank Runs, Deposit Insurance, and liquidity, Journal of Political Economy, vol.91, 3, (Background) - Allen, F. and D. Gale, 1998, Optimal Financial Crises Journal of Finance, vol. 53, 4, Diamond and Rajan, 2000, Theory of Bank Capital, Journal of Finance, vol. 55, 6, S. I. Greenbaum, 1996, Twenty-Five Years of Banking Research, Financial Management, Summer, Boot, A. 2000, Relationship Banking: What Do We Know?, Journal of Financial Intermediation, vol.9,

3 3. Asset Liability Management This topic will be covered with a few readings from: - Sinkey, K. E. Commercial Bank Financial Management (6th Edition). Pearson. New York. 4. Bank regulation - Hauswald and Senbet, Public and Private Agency Conflict in Banking Regulation, November Marshall and Prescott, Bank Capital Regulation With and Without State- Contingent Penalties, September Morrison, Banking Licenses, Bailouts and regulators Ability, July (Background) 5. Bank Risk management - Winton, Institutional Liquidity Needs and the Structure of Monitored Finance, Review of Financial Studies. - Diamond and Rajan, Liquidity Shortages and Banking Crisis, September Rosen, What goes Up Must Come Down? Asymmetries and Persistence in Bank Deposit rates, February Freixas and Holthausen, Interbank Market Integration Under Asymmetric Information, March (Background) - Acharya and Yorulmazer, Information Contagion and Inter-Bank Correlation in a Theory of Systemic Risk, November 2002 working paper. - Bernardo and Welch, Financial market Runs, September Elsingher, Lehar, and Summer, Risk Assessment for Banking System. August 2002 working paper. - Allen, F. and D. Gale, 2000, Bubbles and Crises, The Economic Journal, January (Background) 6. Relationship Lending - Jean- Baptiste, Information Monopoly and Commitment in Intermediary Firm relationships, February Boot and Thakor, Can Relationship Banking Survive Competition, Journal of Finance, April Madhavan, Marx, and panchapagesan, 2003, Relationship Markets and the Decision to Go Public Washington University Working Papers. - Berlin, M. and L. Mester, 1999, Deposits and Relationship Lending, Review of Financial Studies, Fall, vol. 12, 3, (Background) - Detragiache E., P. Garella, and L. Guiso, 2000, Multiple Versus Single Banking Relationships: Theory and Evidence. Journal of Finance, June, vol.55, 3, (Background) - Rajan and Petersen, Does Distance Still Matter? The Information Revolution in Small Business Lending, March Kroszner and Strahan, Throwing Good Money after Bad? Board Connections and Conflicts in Bank Lending August Billet, Flannery Garfinkel, The Long Run Performance of Firms Following Loan Announcements August (Background) - Uzzi, Getting the best Deal: The Governance Benefits of social Networks in Business Loans. (Background) 7. Bank Competition and efficiency - Allen and Gale, banking and Markets, November 2000 working paper. - Pagano, 2002, Crises, Cronyism and Credit, Financial Review, May, Stein, J., 2002, Information Production and capital Allocation: Decentralized vs. Hieratical Firms, Journal of Finance, October. (Background) - Winston, Competition among Financial Intermediaries When Diversification Matters, Journal of Financial Intermediation, 1996, (Background) - Kahn and Winston, Moral Hazard and Optimal Subsidiary Structure for Financial Institutions, August Volpin, Ownership Structure, Banks and Private Benefits of Control, January Fohlin, Corporate Capital Structures and the Influence of Universal Banks in pre- War Germany March

4 - Boyd, J., C. Chang, and B. Smith, Moral hazard Under Commercial and Universal Banking (Background) - Gorton, G., and R. Rossen, 1995, Corporate Control, Portfolio Choice and the Decline of banking, Journal of Finance, vol.50, 5, (Background) 8. Payment cards and two-sided markets - Hannan, T., Kiser, E., Prager, R., and McAndrews, J., To surcharge or not to surcharge: an empirical investigation of ATM pricing, Review of Economics and Statistics, 85, pp McAndrews, J., Automated teller machine network pricing- a review of the literature, Review of Network Economics, 2: Rochet, J., and J. Tirole: Platform Competition in Two-Sided Markets Journal of European Economic Association, 1: Rochet, J., and J. Tirole, Two-Sided Markets: An Overview, mimeo, IDEI University of Toulouse Schmalensee, R. Payment Systems and Interchange Fees, Journal of Industrial Economics, 50: Stango, V. Pricing with Consumers Switching Costs: Evidence from the Credit Card Market. The Journal of Industrial Economics, 50 (4): Empirical applications and econometric software. Métodología docentes Teaching methods Se emplearán tres tipos de metodologías docentes: - Clases magistrales: Se desarrolla el esquema principal del curso, la metodología que se seguirá y los principales fundamentos teóricos. En particular, se prestará atención a la literatura teórica y aportaciones recientes en el área, con especial atención al sector bancario y a la teoría de la intermediación. Estas clases se completarán con seminarios propios o de invitados sobre aplicaciones empíricas. - Presentaciones relativas a las aportaciones más relevantes: en este caso el profesor ofrecerá semianrios sobre alguna de las aportaciones más relavantes en artículos y, sobre todo, los alumnos desarrollarán sus presentaciones. - Apicaciones econométricas: A través del programa TSP, los alumnos accederán a herramientas econométricas para la medición de la competencia y otros aspectos fundamentales de economía bancaria con aplicaciones de Organización Industiral. Actividades y horas de trabajo estimadas Activities and estimated workload (hours) h.clase 30 h. estudio 15 Total 45 Tipo de evaluación y criterios de calificación Assessment methods Idioma Language of instruction Enlaces a más información Links to more information Nombre del profesor(es) y dirección de contacto para tutorías Name of lecturer(s) and address for tutoring El sistema de evaluación estructurará sobre: - Pruebas periódicas, además de un examen final escrito (65%) - Presentación de trabajos teóricos y prácticos sobre el contenido del curso (15%). - Breve presentación en clase de uno de los artículos propuestos en las referencias bibliográficas, con el objetivo de calibrar el grado de comprensión de estos problemas por parte del alumno (20%). Castellano/inglés (solo operativo en el semestre de desarrollo del curso) Profesor Reponsable: * Santiago Carbó Valverde (scarbo@ugr.es) Profesore colaborador: * Francisco Rodríguez (franrod@ugr.es) Profesor invitado: * Gregory F. Udell 4

5 PLANIFICACIÓN SESIONES Horas clase Contenidos Actividades 1 2 Tema 1 Clases magistrales y revisión de principales artículos recientes en la 2 2 Tema 2 Clases magistrales y revisión de principales artículos recientes en la 3 2 Tema 3 Clases magistrales y revisión de principales artículos recientes en la 4 2 Tema 4 Clases magistrales y revisión de principales artículos recientes en la 5 4 Presentaciones Presentaciones de los alumos sobre cuestiones de los temas 1 y Presentaciones Presentaciones de los alumos sobre cuestiones de los temas 3 y Tema 5 Clases magistrales y revisión de principales artículos recientes en la 8 2 Tema 6 Clases magistrales y revisión de principales artículos recientes en la 9 2 Tema 7 Clases magistrales y revisión de principales artículos recientes en la 10 2 Tema 8 Clases magistrales y revisión de principales artículos recientes en la 11 2 Tema 9 Clases magistrales y revisión de principales artículos recientes en la 12 2 Presentaciones Presentaciones de los alumos sobre cuestiones de los temas 5 y Presentaciones Presentaciones de los alumos sobre cuestiones de los temas 7 y 8 y 9. 5