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1 NOS IMPULSA LA VIDA

2 Descargo de responsabilidad El presente documento ha sido preparado por ISAGEN S.A. E.S.P. (en adelante ISAGEN) y su contenido es de carácter informativo e ilustrativo. Aunque la información contenida en este documento se basa en fuentes consideradas fiables, ISAGEN no puede garantizar la exactitud y veracidad de la misma. Las opiniones presentadas en este documento representan las de ISAGEN en este momento, y están por tanto sujetas a enmiendas y alteraciones. ISAGEN no es responsable de ninguna pérdida directa o reducción de beneficios que pueda resultar del uso de la información contenida en el presente documento. 2

3 Agenda 1. La Compañía 2. ISAGEN en el Mercado de Energía 3. Estrategia de Crecimiento 4. Cifras Financieras 3

4 Somos ISAGEN 35 AÑOS DE EXPERIENCIA en el sector eléctrico EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS MIXTA Con sólidas prácticas de gobierno corporativo. TERCER GENERADOR DEL PAÍS Abastece un 16% de la Demanda total de energía del país UNA EMPRESA EN CRECIMIENTO Incrementará la posibilidad de generación 60% y capacidad instalada 42% AMPLIO PLAN DE ESTUDIOS Desarrollo de proyectos en energía geotérmica, eólica e hidroeléctrica 4

5 Composición Accionaria y Junta Directiva Minoritarios 9,55% Composición Accionaria a Marzo de 2013 Fondos de pensiones 14,16% La Nación 57,66% Accionistas extranjeros 5,68% EPM 12,95% La Junta Directiva está integrada por siete (7) miembros principales con sus respectivos suplentes personales, de los cuales cinco (5) son independientes. Junta Directiva 5

6 Sólido y diversificado portafolio de activos Centrales de generación 5 Total capacidad instalada MW Capacidad Hidráulica / Térmica 86% / 14% Disponibilidad de las plantas 96,7% Generación Media Anual GWh Plan de Expansión 900 MW Plan de Estudios MW 6

7 Generación de energía Generación Neta (GWh) Factor de planta teórico Refleja la eficiencia de la planta de acuerdo con su generación y su capacidad instalada Capacidad instalada MW Generación anual GWh-año 7

8 Principales participantes del mercado de energía eléctrica 22% Capacidad Instalada (MW) 20% 15% Total sistema: MW 12 % 16% Matriz energética en Colombia 8% 7% ISAGEN tiene una participación del 16% en el total de la energía generada en el país, convirtiéndose en la tercera generadora en Colombia. (ISAGEN incluye la interconexión con Venezuela) Fuente: XM-Neon 8

9 Proyectos en construcción Proyecto Amoyá Capacidad Instalada: 80 MW Gene. media anual: 510 GWh Entrada en operación: 2T 2013 Avance a marzo 2013: 99,12% Factor de Planta: 73% Proyecto Sogamoso Capacidad Instalada: 820 MW Gene. media anual: GWh Entrada en operación: 2T 2014 Avance a marzo 2013: 74,86% Factor de Planta: 70% Capacidad Instalada Generación anual promedio 42% MW MW 60% GWh GWh 9

10 Financiación de Proyectos en Construcción PROYECTO CAPACIDAD INSTALADA MW Amoyá 80 Sogamoso 820 FINANCIACIÓ N Fondos propios Fondos propios Deuda CAPEX USD 258 Millones 1,1 Billones 1,3 Billones TOTAL 900 2,6 Billones Fondos propios: USD 1,3 Billones Deuda: USD 1,3 Billones Tasa de cambio. $1,

11 Agenda 1. La Compañía 2. ISAGEN en el Mercado de Energía 3. Estrategia de Crecimiento 4. Cifras Financieras 11

12 ISAGEN en el Mercado de Energía Operación Administraci ón 12

13 Estrategia comercial de ISAGEN Comercialización de energía Bolsa (20% en promedio) Contratos (80% en promedio) CLIENTES FINALES INDUSTRIALES Usuarios no regulados (Grandes consumidores) Maximización de la operación comercial Estrategia de la Compañía Duración de 2 a 3 años MAYORISTAS Atienden usuarios regulados (Pequeños consumidores) 13

14 Comparativo entre el Precio de Bolsa y Contratos Precio promedio bolsa año 2012: 65 USD/MWh Precio promedio contratos año 2012: 68 USD/MWh Fuente: Neón - XM El precio de bolsa refleja las condiciones de corto plazo en el valor de la energía eléctrica. El precio de bolsa es influenciado por cambios en la disponibilidad en las plantas de generación, las condiciones hidrológicas, oferta de combustible y variaciones en la demanda. La alta volatilidad del precio de mercado es manejado por los agentes a través de los contratos de largo plazo. 14

15 Estrategia comercial de ISAGEN Comercialización de energía Bolsa (20% en promedio) Maximización de la operación comercial Contratos (80% en promedio) Estrategia de la Compañía Duración de 2 a 3 años Soluciones energéticas CLIENTES FINALES INDUSTRIALES Usuarios no regulados (Grandes consumidores) MAYORISTAS Atienden usuarios regulados (Pequeños consumidores) Comercialización de gas Cargo por confiabilidad 15

16 Margen Oferta - Demanda Fuente: Neón XM UPME Cálculos internos 16

17 Agenda 1. La Compañía 2. ISAGEN en el Mercado de Energía 3. Estrategia de Crecimiento 4. Cifras Financieras 17

18 ISAGEN, una compañia en crecimiento Hidroeléctrica Piedra del sol (153 MW) Cañafisto (937 MW) Andaquí (687 MW) Patía l (520 MW) Patía ll (570MW) Samaná (188 MW) Geotérmica Eólica Macizo Volcánico del Ruiz (50 MW) Binacional Colombia Ecuador (130 MW) Guajira (32 MW) Convenio Iberdrola (280 MW) ISAGEN esta lista para participar en las próximas subastas de Cargo por Confiabilidad, para mantener su posición en el mercado colombiano. 18

19 Exportaciones de Energía Se adelantan estudios para la interconexión con Panamá Se espera reanudar conversaciones con el Gobierno de Panamá Primera etapa 300 MW Segunda etapa 600 MW Contrato bilateral con exclusividad de ISAGEN hasta 2017 Línea Cuestecitas Cuatricentenario 150 MW TIE s Línea Jamondino- Pomasqui: 500 MW Panamericana-Tulcan- Ecuador1: 35 MW Se han venido adelantando conversaciones entre los gobiernos de Perú, Chile, Ecuador y Colombia, con el fin establecer intercambios de energía con estos países 19

20 Adquisiciones Internacionales LINEAMIENTOS ESTRATÉGICOS Prospección de negocios de generación y comercialización en Perú, Panamá, Guatemala, Costa Rica, Chile, Brasil para la Adquisición de: Activos en operación Participación accionaria en empresas TECNOLOGIAS ASOCIACIÓN Búsqueda de negocios de riesgo compartido Preferencia por el control operativo y comercial Control financiero no crítico Criterios de Selección de los Socios 20

21 Agenda 1. La Compañía 2. ISAGEN en el Mercado de Energía 3. Estrategia de Crecimiento 4. Cifras Financieras 21

22 Ingresos y Costos Operacionales Ingresos Operacionales Costos Operacionales Valores en millones de dólares calculados con el promedio de la tasa de cambio del año. 2008: $1.989,4-2009: $2.180,2-2010: $1.910,9-2011: $1.853,6-2012: $1,

23 EBITDA, Utilidad Operacional y Utilidad Neta EBITDA Utilidad Operacional Utilidad Neta Valores en millones de dólares calculados con el promedio de la tasa de cambio del año. 2008: $1, : $2, : $1, : $1, : $1,

24 Política de dividendos De acuerdo con los estatutos de ISAGEN se debe repartir en efectivo como mínimo el 70% de la Utilidad Líquida 7% 10% 5% 2.4 % 10% Pay out ratio 65% 57% 40% 40% 44% 41% Dividend Yield 2,80% 2,50% 2,15% 2,88% 3,32% 3,07% Valores en millones de dólares 24

25 Endeudamiento Monto de la deuda Plazo promedio Moneda Costo de la deuda USD$1.180 millones 6,9 años 96% en pesos colombianos 10,4% nominal en pesos Debt/EBITDA ratio: 3,47 Coverage of debt service : 3,03 Calificación local deuda corporativa Calificación bonos de deuda pública interna Calificación internacional (IDR) Datos a marzo de TRM: COP1,832.20/USD 25

26 Composición de la deuda Acreedor Saldo Actual Moneda Plazo Tasa Facial OPIC* 242,81 COP 20 IPC % Bonos 7 108,53 COP 7 IPC % Bonos ,49 COP 10 IPC % Bonos ,90 COP 15 IPC % Club Deal 379,46 COP 10 DTF % Leasing 41,52 COP 15 DTF % JBIC 31,26 USD 13 Libor + 2,85% BTMU 20,84 USD 6 Libor + 1,00% TOTAL EN COP 1.127,71 TOTAL EN USD 52,11 (*)Préstamo con garantía de la Nación Datos a marzo de TRM: COP1,832.20/USD 26

27 Por qué invertir en ISAGEN? Importante jugador en el sector energético en el país. Fuerte y diversificado portafolio de activos. Utilidades crecientes. Alta liquidez y flujo de caja. Sólido plan de expansión. Modelo de gestión con altos estándares de responsabilidad empresarial y Gobierno Corporativo. 27

28 GRACIAS Relación con Inversionistas Bertha Libia Suarez Ana María Cartagena (057 4)