LEGADI DE INVERSIONES, SICAV S.A.

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1 LEGADI DE INVERSIONES, SICAV S.A. Nº Registro CNMV: 1640 Informe Trimestral del Primer Trimestre Gestora: WELZIA MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Depositario: Auditor: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L. Grupo Gestora: INTELL WEALTH MANAGEMENT Grupo Depositario: Rating Depositario: n.d. El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección CONDE DE ARANDA 24 4º MADRID Correo Electrónico Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 15/03/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de sociedad: sociedad que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: Alto La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: La volatilidad de esta Sicav varía entre el 12% y el 18%. Operativa en instrumentos derivados Inversión Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior 2009 Índice de rotación de la cartera 0,44 0,46 0,44 0,92 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,08 0,09 0,08 0,40 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. 1

2 Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de acciones en circulación , ,00 Nº de accionistas 174,00 161,00 Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo Fin del período Mínimo Máximo Periodo del informe ,85 6,89 7, ,13 4,01 7, ,21 4,68 10, ,30 9,70 11,76 Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe Cotización ( ) Mín Máx Fin de periodo Volumen medio diario (miles ) Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último trim Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 (0) 10,09 10,09 5,68 18,01 24,10 36,82-49,37 0,88 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Ratio total de gastos sintetico(v) Trimestral Anual Acumulado Último trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 0,38 0,38 0,31 0,33 0,35 1,34 1,20 0,83 0,41 0,41 0,34 0,36 0,35 1,47 1,55 0,96 (iv) Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios, y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. (v) En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético. Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 3

4 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,90 * Cartera interior , ,07 * Cartera exterior , ,67 * Intereses de la cartera de inversión 7 0,20 5 0,16 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,90 (+/-) RESTO 214 6, ,24 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Compra/ venta de acciones (neto) 0,01 0,01 0,01-55,17 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 9,82 28,39 9,82-916,23 (+) Rendimientos de gestión 10,18 29,46 10,18-401,65 + Intereses 0,08 0,41 0,08-79,75 + Dividendos 0,11 0,76 0,11-84,23 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,02 0,89 0,02-97,21 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) -0,51 3,14-0,51-117,62 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 4,96 13,00 4,96-58,67 ± Resultado en IIC (realizados o no) 4,24 10,54 4,24-56,44 ± Otros resultados 1,28 0,72 1,28 92,27 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,39-1,20-0,39-342,02 - Comisión de sociedad gestora -0,21-0,73-0,21-68,98 - Comisión de depositario -0,02-0,07-0,02-68,98 - Gastos por servicios exteriores -0,12-0,26-0,12-48,13 - Otros gastos de gestión corriente -0,03-0,09-0,03-68,54 - Otros gastos repercutidos -0,01-0,05-0,01-87,39 (+) Ingresos 0,03 0,13 0,03-172,56 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,03 0,11 0,03-72,56 + Otros ingresos 0,00 0,02 0,00-100,00 ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 4

5 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % XS Bonos OHL 6, EUR 46 1, ,41 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 46 1, ,41 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 46 1, ,41 ES E9 - Bonos REINO DE ESPAÑA 0, EUR 0 0, ,46 ES D7 - Bonos REINO DE ESPAÑA 0, EUR 162 4,61 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 162 4, ,46 TOTAL RENTA FIJA 208 5, ,87 ES Acciones BBVA EUR 96 2,74 0 0,00 ES Acciones BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES EUR 94 2,68 0 0,00 ES J37 - Acciones BSCH EUR 0 0, ,21 TOTAL RV COTIZADA 190 5, ,21 TOTAL RENTA VARIABLE 190 5, ,21 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,08 CA39141Y Acciones GREAT WESTERN MINERALS CAD 8 0, ,35 TOTAL RV COTIZADA 8 0, ,35 TOTAL RENTA VARIABLE 8 0, ,35 LU Participaciones ALLIAN GLOBAL INVESTORS USD 130 3, ,86 IE Participaciones AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS USD 97 2, ,81 IE Participaciones AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS JPY 167 4, ,53 CH Participaciones CREDIT SUISSE GROUP USD 47 1, ,34 DE Participaciones DEGI INMOBILIEN FONDS EUR 42 1, ,34 LU Participaciones DEXIA ASSET MANAGEMENT CHF 41 1, ,16 LU Participaciones ALLIAN GLOBAL INVESTORS EUR 84 2, ,40 DE Participaciones DWS ASSET MANAGEMENT EUR 47 1, ,40 LU Participaciones DWS ASSET MANAGEMENT EUR 148 4, ,42 LU Participaciones F&C PORTFOLIOS FUND EUR 0 0, ,38 LU Participaciones GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT EUR 55 1, ,69 LU Participaciones GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT USD 10 0, ,32 LU Participaciones GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT USD 12 0, ,35 IE00B0M Participaciones BARCLAYS GLOBAL FUND ADVISOR EUR 87 2, ,62 US Participaciones BARCLAYS GLOBAL FUND ADVISOR USD 52 1, ,54 US Participaciones BARCLAYS GLOBAL FUND ADVISOR USD 316 9, ,79 LU Participaciones JP MORGAN FLEMINGS ASSET MGNT EUR 0 0, ,38 LU Participaciones LODH (JERSEY)LIMITED EUR 141 4, ,35 FR Participaciones LYXOR ASSET MANAGEMENT EUR 49 1, ,37 US78462F Participaciones STANDARD AND POOR'S 500 INDEX USD 346 9,86 0 0,00 GB Participaciones THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS EUR 217 6, ,19 LU Participaciones UBS - GLOBAL ASSET MGNT EUR 41 1, ,24 TOTAL IIC , ,46 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,81 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,89 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 5

6 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión AUSTRALIAN SPI 200 SPI 200 JUNIO 248 Inversión DJ EUROSTOXX 50 EUROSTOXX Inversión JUNIO FTSE 100 FTSE100 JUNIO 189 Inversión RUSSEL 2000 INDEX MINI RUSS E- MINI 2000 JUNIO 301 Inversión S&P 60 MONTREAL EXCHANGE S&P 60 CANADA 205 Inversión JUNIO SP 500 INDICE MINI S&P JUNIO 345 Inversión SP 500 INDICE S&P JUNIO 216 Inversión SWISS MARKET SMI JUNIO 191 Inversión TOPIX 100 TOPIX JUNIO 232 Inversión Total subyacente renta variable 2668 EURO- DOLAR EUR-DOLAR 500 Inversión JUNIO EURO- DOLAR Venta FUTURO MINI EUR-DOLAR 62 Cobertura JUNIO Total subyacente tipo de cambio 562 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X 6

7 SI NO d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora X u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Existe un Accionista significativo con un volumen de inversión de ,75 que supone el 38,52 % sobre el patrimonio de la IIC. El importe de las adquisiciones de valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo es ,00 euros, suponiendo un 8,63 % sobre el patrimonio medio de la IIC en el período de referencia. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico La recuperación económica ha continuado durante el primer trimestre de. El crecimiento económico está siendo liderado por las economías emergentes y cierta reactivación en la demanda doméstica en USA. Europa y Japón continúan en una fase más incipiente de reactivación. Pese a la reciente subida en el precio de ciertas materias primas, no se observan de momento tensiones inflacionistas importantes. La revisión del PIB americano del 4T confirmó una tasa elevada de crecimiento (5.6%), aunque liderada por recomposición de inventarios más que por una mejora del consumo privado. Es de esperar que indicadores retrasados como el desempleo comiencen a mejorar a partir del 2º trimestre. En Europa los indicadores adelantados parecen apuntar a una cierta mejoría, aunque más por el lado de las exportaciones que por una reactivación de la demanda interna. La falta de concreción sobre el plan de ayuda a Grecia sigue pesando 7

8 sobre el sentimiento inversor hacia Europa (especialmente sobre los países periféricos). La reactivación económica mundial sigue liderada por los países emergentes (fundamentalmente asiáticos), para los que se espera unas tasas de crecimiento sensiblemente superiores a las de los países desarrollados (6% FMI). China continúa liderando el crecimiento a nivel mundial (PIB 1Q +11.9%) Los niveles de volatilidad implícitos en mercado continúan descendiendo, situándose actualmente en la parte baja del rango desde que se inició la actual crisis. Los diferenciales de crédito también siguen con su tendencia a la baja, aunque parecen haberse estabilizado en los últimos meses Tras la corrección vivida en enero como consecuencia del temor a la aplicación de políticas restrictivas en China que pudieran frenar el crecimiento económico mundial, la mayor parte de los activos de riesgo han experimentado importantes movimientos alcistas. Así, las bolsas terminan el trimestre en terreno positivo (MSCI World +3.49), con rentabilidades especialmente reseñables en USA (+4.87%) y Japón (+7.85%). Las dudas sobre la solvencia de Grecia y su posible contagio a otros países europeos lastró a las bolsas del viejo continente (MSCI Euro +0.71%) y especialmente a las de los países periféricos (España -8.95%). Las bolsas emergentes, después de la importante corrección sufrida a principios de año lograron recuperar casi todo el terreno perdido, aunque concluyen el trimestre por debajo de la rentabilidad de los países desarrollados (MSCI EM +2.11%) Las rentabilidades de la deuda gubernamental terminan en niveles ligeramente inferiores a los de inicio de año, como reflejo de unas políticas monetarias que van a permanecer sin cambios durante bastante tiempo y, en el caso de Europa, al haberse convertido en activo refugio ante la crisis griega. La deuda corporativa (tanto Investment Grade como High Yield) ha mantenido su buen comportamiento en el trimestre, aunque con unas rentabilidades inferiores a las registradas en La reducción de diferenciales de crédito sigue con su tendencia ligeramente descendente. Las materias primas, especialmente las energéticas, muestran una favorable evolución (Petróleo +5,32%) en consonancia con la fase de recuperación económica en la que nos encontramos. Por último, destacar la negativa evolución del Euro contra la mayor parte de las divisas mundiales (-6.06% frente al USD), como consecuencia de la delicada situación de las finanzas públicas en muchos de los países de la zona euro. 8