La innovación que impone ORSA

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1 Management Solutions Todos los derechos reservados La innovación que impone ORSA Entidades Aseguradoras Santiago de Chile, Abril de 2016

2 Management Solutions Management Solutions es una firma internacional de consultoría con oficinas en 22 ciudades (operaciones en más de 40 países) y profesionales Management Solutions es una firma internacional de consultoría, centrada en el asesoramiento de negocio, riesgos, finanzas, organización y procesos; tanto en sus componentes funcionales como en la implantación de sus tecnologías relacionadas. Con oficinas en: Europa Madrid, Barcelona, Bilbao, Londres, Frankfurt, París, Varsovia, Zúrich, Milán, Lisboa América Asia Nueva York, Boston, Atlanta, Birmingham, San Juan de Puerto Rico, Ciudad de México, Bogotá, Lima, Sao Paulo, Buenos Aires, Santiago de Chile Pekín desde donde atendemos de manera recurrente a clientes que operan en otros países en Europa (Países Bajos, Bélgica, Luxemburgo, Noruega, Dinamarca, Suecia, Finlandia, Andorra, etc.); América (Canadá, Panamá, Costa Rica, Ecuador, Uruguay, Paraguay. Venezuela, Nicaragua, Honduras, El Salvador, Rep. Dominicana, Guatemala, etc.); Asia (Singapur, Turquía, India, etc.); y África (Senegal, Guinea Ecuatorial, etc.). MS cuenta actualmente con un equipo multidisciplinar (funcional, matemático, técnico y de integración de sistemas) de profesionales. Oficinas en países con presencia permanente Europa Madrid Pza. Pablo Ruiz Picasso, Madrid Barcelona Avda. Diagonal, Barcelona Bilbao C/ Elcano, Bilbao Londres 6 Bevis Marks EC3A 7BA London Frankfurt Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main París Rpt. des Champs Elysées Paris Varsovia Emilii Plater, Warszawa Zúrich Bellerivestraße, Zürich Milán Via Visconti di Modrone, Milano Lisboa Avenida da Liberdade Lisboa América Nueva York Desde donde se gestionan Boston, Atlanta y Birmingham 1120 Avenue of the Americas NY New York San Juan de Puerto Rico 105 Ponce de León Av San Juan Ciudad de México Prol. Paseo de la Reforma, Ciudad de México Bogotá Carrera 7 No Edificio Avenida Chile Bogotá Lima Av. Andrés Reyes Lima São Paulo Rua Samuel Morse, São Paulo Santiago de Chile Enrique Foster Norte, Santiago Buenos Aires Av. Alicia Moreau de Justo, 140 C1107AAD Buenos Aires Presencia Permanente Actividad Recurrente Asia Pekín 1 Jian Guo Men Wai Avenue Beijing Management Solutions Todos los derechos reservados Página 2

3 Tendencia regulatoria Los reguladores de los distintos países se encuentran impulsando distintas directrices encaminadas a reforzar la gestión de riesgos en las entidades aseguradoras y, en particular, la autoevaluación de los riesgos y la solvencia. OSFI DCAT 2009 ORSA EIOPA FLAOR 2014/15 ORSA 2016 FINM Swiss Quality Assurance (2007) ORSA Enero 2016 CIRC SARMRA Report en vigor desde 2016 NAIC Requerimiento para las entidades en el 2015 CNSF ARSI - Julio 2016 APRA En Abril de 2014 entró en vigor ICAAP SVS ORSA Septiembre 2017 SUSEP Plantea un ejercicio ORSA para 2017? FSB Simulacro ORSA en el 2015 Management Solutions Todos los derechos reservados Página 3

4 Qué es ORSA? ORSA es un proceso que tiene como objetivo identificar, valorar, supervisar, monitorizar e informar de los riesgos a medio plazo que afectan a la compañía, garantizando que la estrategia de la compañía es coherente con el apetito al riesgo establecido por el Consejo de Administración. Objetivos del ORSA Alinear los objetivos estratégicos con el apetito al riesgo definido por el Consejo de Administración. Evaluar el perfil de riesgo propio de la entidad. Garantizar el cumplimiento de los requerimientos regulatorios en el medio plazo. Evaluar la posición de solvencia de la compañía en el medio plazo. MATERIALIDAD PROPORCIONALIDAD PRINCIPIOS CONTINGENCIA CONTINUIDAD Management Solutions Todos los derechos reservados Página 4

5 Proceso ORSA El proceso ORSA tiene por objetivo que la entidad establezca una gestión avanzada de riesgos contemplando una visión holística (referida a todos los riesgos) y prospectiva (foward-looking approach). Estrategia de negocio - Objetivos estratégicos - Plan de negocio - Stress Test y análisis de sensibilidades Análisis de escenarios Identificación de riesgos - Mapa de riesgos - Priorización de riesgos Monitorización continua - Proyección de los fondos propios - Proyección de las necesidades globales de solvencia - Gestión del capital Evaluación prospectiva de riesgos Apetito al riesgo - Apetito al riesgo. - Tolerancia al riesgo - Límites operativos Medición de riesgos - Capital Regulatorio. - Capital Económico. - Diferencias perfil estándar. Management Solutions Todos los derechos reservados Página 5

6 Evaluación prospectiva El ejercicio ORSA permitirá alinear la estrategia de negocio con el apetito al riesgo de la entidad en busca de la optimización del binomio rentabilidad/riesgo. t+1 t+2 t+3 Vida No Vida Salud Cuenta de resultados Balance Económico Proyecciones de negocio que incorporan las iniciativas estratégicas previstas, el crecimiento en las carteras, En caso de incumplimiento la entidad activará estrategias de mitigación como: Revisión del programa de reaseguro Cambiar la estrategia de inversiones. Actualizar plan de negocio Aportar capital/revisar dividendos Etc. FF.PP Capital Regulatorio Adicional de CE Necesidades Globales de Solvencia Ratio de Solvencia (ej. Apetito 120%) 150% 100% 110% Management Solutions Todos los derechos reservados Página 6

7 Beneficios del ORSA Adicionalmente al cumplimiento de los requerimientos regulatorios el ORSA tiene beneficios en la gestión del negocio de las compañías. Beneficios en la gestión del negocio Permite realizar un ejercicio de reflexión por parte de la compañía de cuales son los riesgos más relevantes a los cuales se encuentra expuesta. Es una herramienta que posibilita calibrar el marco de apetito al riesgo al medio/largo plazo. Ayuda a integrar la gestión de riesgos en la toma de decisiones del negocio (sobre todo en el Consejo de Administración). Permite alinear la estrategia de negocio con la estrategia de riesgos de la entidad ayudando a optimizar el binomio rentabilidad/riesgo. Management Solutions Todos los derechos reservados Página 7

8 Implicaciones del ORSA No existen unos requerimientos o estándares cerrados a la hora de realizar el ORSA sino que tarea de cada compañía desarrollarlo teniendo en cuenta el tamaño, complejidad y naturaleza de su negocio. Aspectos a tener en cuenta Es necesario establecer una metodología de medición del perfil de riesgo propio de la entidad considerando los riesgos relevantes y las capacidades internas de la entidad. Se debe definir un marco de apetito al riesgo con indicadores cuantitativos y cualitativos aterrizados a la realidad del negocio y alineados con la estrategia a medio plazo. Los escenarios de stress deben definirse teniendo en cuenta la naturaleza del negocio y los escenarios económicos o de negocio que realmente pueden impactar en los fondos propios de la entidad. Es imprescindible realizar un reporte didáctico para el Consejo de Administración que garantice la integración en la gestión. Management Solutions Todos los derechos reservados Página 8

9 El ORSA en Chile El 31 de Marzo la SVS ha publicado la Norma de Carácter General Nº 408 que modifica la NCG Nº309 sobre principios corporativos y establece los requerimientos del ORSA en otros. Principales requerimientos realizar periódicamente una autoevaluación de sus riesgos y su solvencia Se deberá realizar un ejercicio con un mínimo anual debe contemplar una definición del capital económico objetivo Implantación una metodológica de Capital Económico. Se podrán recalibrar las fórmulas del CBR. evalúe y compare su capital económico, con los requerimientos de capital regulatorios debiendo considerarse al menos 3 años de proyección Se tendrá que analizar los desvíos respecto al CBR Es necesario realizar una proyección del capital económico y regulatorio por al menos 3 años. la compañía deberá definir escenarios de estrés Se deberá definir escenarios de estrés acordes a su perfil de riesgo. Una efectiva definición del apetito al riesgo Es necesario definir un marco de apetito al riesgo. enviar a mas tardar el 30 de Junio de cada año un informe de sus resultados Se deberá elaborar un Reporte Regulatorio a enviar con fecha límite 30 de Junio*. * Para el año 2017 se permite enviarlo hasta el 30 de Septiembre Management Solutions Todos los derechos reservados Página 9

10 Pasos para su implantación Para la implantación del ORSA es necesario contemplar aspectos organizativos, operativos, metodológicos y tecnológicos. Ámbitos Enfoque de implantación Organización y procesos Gobierno Diseño del ORSA Identificación de las tareas, responsables y plazos para la realización del ejercicio ORSA. Definición de las responsabilidades que deben asumir los órganos de gobierno de la entidad (CA y comités) Identificación de los requerimientos regulatorios y mejores prácticas en el mercado en cada uno de los ámbitos. Levantamiento de la situación actual de la entidad, identificación de gaps y definición de la situación objetivo. Políticas Establecimiento de las directrices por las cuales se deben realizar el ORSA. Apetito al riesgo Definición de los indicadores cuantitativos y cualitativos que integrarán el marco de apetito al riesgo. Implantación ORSA Construcción de los modelos de medición y proyección de capital. Realización de ejercicio de stress test. Calibración del apetito al riesgos. Elaboración de política ORSA de la entidad. Metodología Definición e implantación de las metodologías de medición y proyección de capital. Soporte tecnológico Diseño de la arquitectura tecnológica que debe soportar el ejercicio ORSA (datos, herramienta de cálculo y reporting). Reporte Elaboración del Reporte ORSA Regulatorio a partir de los requerimientos normativos y mejores prácticas en el mercado. Elaboración del Reporte ORSA de Gestión en función a las mejores prácticas en el mercado. Management Solutions Todos los derechos reservados Página 10