Basilea II: Últimos Avances. Michel Canta Superintendencia de Banca y Seguros

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1 Basilea II: Últimos Avances Michel Canta Superintendencia de Banca y Seguros

2 Conceptos Básicos Se considera que un deudor específico incurre en el evento de pérdida cuando se dan uno o ambos de los siguientes escenarios: El banco considera que es poco probable que el deudor cumpla con el total de sus obligaciones sin que la entidad tome alguna acción Cualquier deuda del cliente se encuentra vencida por más de 90 días.

3 Conceptos Básicos Frecuencia de Pérdida Distribución de Pérdidas NAC µ Pérdida Esperada σ f ( ) Pérdida no Esperada ω Pérdida bajo escenario pesimista 0 Monto de Pérdida Pérdida Esperada (media de la distribución): cargada a las provisiones Pérdida no Esperada (función de la desviación estándar): cubierta por el capital Pérdida bajo escenario pesimista (parte de la cola de la distribución): se previene por incorporación de límites (99% de nivel de confianza)

4 El Nuevo Acuerdo de Capital (NAC) Qué es el NAC? El NAC es una propuesta integral para la modificación de los requerimientos de capital de los sistemas financieros, basándose en un marco conceptual más sensible al riesgo; el cual entrará en vigencia a fines del 2006 para bancos internacionalmente activos.

5 Estructura del Activo Ponderado por Riesgo (APR) BASILEA I (1988) No incorpora la medición del Riesgo Operativo Incorpora la medición del Riesgo de Mercado desde 1996 Medición del Riesgo Crediticio : aplicación de ponderaciones dadas por el regulador Cálculo del Riesgo Crediticio por medio del enfoque estandarizado BASILEA II (2003) Incorpora la medición del Riesgo Operativo Permanece igual Riesgo Crediticio: aplicación de ponderaciones externas (calificadoras) o por métodos internos. Cálculo del Riesgo Crediticio mediante 3 métodos: 1. Estandarizado 2. IRB (fundacional) 3. IRB (avanzado)

6 BASILEA I (1988) Otras Diferencias BASILEA II (2003) Países de la OECD reciben un trato preferencial Estructura basada en un Pilar No existe trato diferenciado para los países miembros de la OECD Se establecen 3 Pilares: Requerimientos mínimos de capital Revisión de la entidad supervisora Disciplina de mercado No incluye posibilidad de requerimiento adicional por otros riesgos El Pilar 2 da la posibilidad al ente supervisor de requerir mayor capital por otros riesgos (ej. Concentración de mercado)

7 Ratio de Capital Antes Capital Regulatorio RC + RM >= 8% Donde: RC: RM: Activos Ponderados por Riesgo Crediticio (APRC). Activos Ponderados por Riesgo de Mercado (12.5 * Patrimonio Requerido para RM). Capital Regulatorio: Se mantiene la definición de Basilea I

8 Ratio de Capital Ahora Capital Regulatorio NRC + RM + RO >= 8% Donde: RC: Activos Ponderados por Riesgo Crediticio (APRC). NRC: APRC calculados bajo alguna de las nuevas metodologías RM: Activos Ponderados por Riesgo de Mercado (12.5 * Patrimonio Requerido para RM). RO: Activos Ponderados por Riesgo Operativo (12.5 * Patrimonio Requerido para RO). Capital Regulatorio: Se mantiene la definición de Basilea I

9 Nivel de Apalancamiento Qué mide el nivel de apalancamiento? Es importante medir el nivel de este indicador ya que muestra el grado máximo de endeudamiento de una entidad por depósitos de terceros sin necesidad de desembolsar más capital

10 Estructura del NAC Primer Pilar : Requerimiento Mínimo de Capital Riesgo de Mercado (sin cambios) Riesgo Operativo Riesgo Crediticio Segundo Pilar : Revisión de Entidad Supervisora Tercer Pilar : Disciplina de Mercado

11 Requerimiento Mínimo de Capital Riesgo Operativo Definición Es el riesgo de incurrir en pérdidas directas o indirectas como resultado de fallas en los procesos internos, fallas del personal o del sistema o eventos externos. Existen 3 metodologías para su medición: Método del Indicador Básico (función de ingresos netos) Método Estándar (en función de líneas de negocio) Método de Medidas Avanzadas (cálculos probabilísticos)

12 Requerimiento Mínimo de Capital Riesgo Crediticio Existen 2 metodologías para su medición: Método Estandarizado Simple Calificaciones externas Método de Modelos Internos Fundamental Avanzado

13 Sistema Financiero Ponderaciones Soberanos Multilaterales Opción 1 Opción 2 Opción 2* Comerciales AAA a AA- Método Estandarizado A+ a A- BBB+ a BBB- *Deuda con maduración de 3 ó menos meses BB+ a B- Menor a B- Sin clasific

14 Método Estandarizado Ponderaciones (actualizadas según n CP3) Consumo: deuda menor a 1 millon de euros, ponderada por 75% Hipotecario: ponderada por 35% Hipotecario Comercial: ponderada por 100% Vencida: porción no garantizada de la deuda vencida por más de 90 días 150% si provisión específica < 20% de la deuda 100% si provisión específica >= 20% de la deuda

15 Método Estandarizado Ponderaciones (actualizadas según n CP3) Categorías de Mayor Riesgo: ponderadas por 150% Otros Activos: ponderados por 100% Activos Fuera del Balance: son ajustados por factores de conversión (CCF) Madurez de hasta un año CCF = 20% Madurez mayor a un año CCF = 50%

16 Método Estandarizado Técnicas para la Mitigación n de Riesgo Crediticio Existen 2 enfoques: El método simple El método integral Los mitigantes reconocidos son: Colateral elegible Derivados crediticios Avales

17 Método Estandarizado El Método M Simple El ajuste del colateral mitigando la exposición se sustituye por la ponderación de la contraparte

18 El Método M Integral Método Estandarizado { 0, [ E ( 1 H ) C ( 1 H H )]} E* = Max + e c fx E* = la exposición luego de mitigación E = valor de la exposición He= ajuste apropiado para la exposición C = valor del colateral Hc= ajuste apropiado para el colateral Hfx=ajuste apropiado por tipo de cambio Los ajustes pueden ser tomados del NAC o calculados por la propia entidad

19 Modelos Internos (IRB) Existen 2 esquemas de Modelos Basados en Clasificaciones Internas (Internal Ratings-Based, IRB): IRB Fundacional (FIRB) IRB Avanzado (AIRB)

20 Modelos Internos (IRB) Aquellas entidades que sólo cumplan con la información y requerimientos necesarios para calcular el PD podrán estimar el IRB fundacional. Las entidades que cumplan con la información y requerimientos necesarios para calcular el PD, LGD y EAD podrán estimar el IRB avanzado.

21 Modelos Internos (IRB) Ambos enfoques de modelos internos: Se basan en los componentes de riesgo para cada línea de negocio Probabilidad de pérdida (PD, Probability of Default) Pérdida dado el incumplimiento (LGD, Loss Given Default) Exposición al incumplir (EAD, Exposure at Default) Madurez (M, Maturity) Reconoce la mitigación por colateral, derivados o avales Se basan en las mismas funciones de transformación de los componentes de riesgo en activos ponderados por riesgo para cada línea de negocio.

22 Modelos Internos (IRB) Fórmula para derivar los Activos Ponderados por Riesgo A Ejemplo: Comercial, Soberanos y Sistema Financiero (-50 PD) 1 e 1 ( 1 e Correlación(R) = e 1 e (-50 PD) -50 ) ( log ( PD )) 2 Ajuste por Madurez (b) = Requerimiento de Capital (K) = LGD N -0.5 ( 1- R) G( PD) R 1- R ( ) ( b( PD) ) ( 1+ ( M - 2.5) b(pd) ) + ( ) G Activo Ponderado por Riesgo (APR) = K EAD Correl.Pos. B Factor común

23 Implicancias del NAC: Principales Resultados del Tercer Estudio Cuantitativo de Impacto

24 Principales Resultados El tercer Estudio Cuantitativo de Impacto involucró cálculos para bancos en 43 países (365 bancos). Los resultados del método estandarizados mostraron un ligero aumento en el requerimiento patrimonial para todos los países. Los resultados del IRB fundacional presentaron importantes reducciones a los requerimientos actuales en especial para bancos del G10 y la Unión Europea (principalmente orientados a la banca de consumo).

25 Principales Resultados Los resultados del IRB avanzado muestran reducción en el requerimiento para todas las entidades. En general se observó que: El requerimiento patrimonial de los bancos internacionalmente activos no varió de manera considerable Los bancos orientados a la banca de consumo presentaron significativas reducciones bajo el IRB

26 Principales Resultados Los resultados incentivarían a las entidades a migrar hacia esquemas más sofisticados de medición de riesgos. Los cálculos se consideran sobre estimados debido a dificultades como el reconocimientos de tipos nuevos de colateral.

27 Principales Resultados Cambio en el Requerimiento Patrimonial (%) Estandarizado IRB Fundacional IRB Avanzado Prom. Max. Min. Prom. Max. Min. Prom. Max. Min. G10 Grupo 1 11% 84% -15% 3% 55% -32% -2% 46% -36% Grupo 2 3% 81% -23% -19% 41% -58% UE Grupo 1 6% 31% -7% -4% 55% -32% -6% 26% -31% Grupo 2 1% 81% -67% -20% 41% -58% Otros Grupo 1 y 2 12% 103% -17% 4% 75% -33% Banca de Consumo Menor requerimiento para esquemas más sofisticados Grupo 1: Bancos grandes, diversificados e internacionalmente activos Grupo 2: Bancos más pequeños, en su mayoría especializados

28 Temas por definir en el NAC desde la perspectiva de los mercados emergentes

29 Riesgo Soberano Comentarios del NAC Emisión de deuda en ME es una práctica común para países emergentes No precisa el trato para la emisión de títulos del gobierno en moneda distinta a la local Ponderación de deuda pública doméstica emitida en ME podría ser excesiva (podría usar otro indicador, ej: EMBI+).

30 Comentarios del NAC Exposiciones Minoristas y de Consumo Ponderación se reduce de 100% a 75% La ponderación no refleja el verdadero riesgo de estas exposiciones (no garantizadas, más relacionadas al ciclo económico) Puede incentivar a las entidades a reestructrar su cartera de consumo hacia alguna categoría (ej: tarjetas de crédito)

31 Créditos Vencidos Comentarios del NAC Se reduce la carga de capital a exposiciones vencidas que tengan mayor provisión específica No toma en cuenta que la provisión también se establece según la posibilidad de recuperación De este modo, mientras mayor la provisión, menor es la probabilidad de recuperación por lo que no sería consistente reducir el requerimiento

32 Clasificadoras de Riesgo Comentarios del NAC En países emergente el número de empresas que emiten deuda en el mercado de capitales es mínimo Mayor concentración de colocaciones en estas empresas e incentivos para créditos informales Incentivaría posición dominante de las clasificadoras En economías con un gran número de medianas y pequeñas empresas se mantendría la ponderación de 100%, similar al esquema actual

33 Comentarios del NAC Concentración n del Sistema Financiero En países emergente es común observar mayor participación relativa de una o pocas empresas Esta situación incrementa el riesgo sistémico y se agudiza el problema del too big to fail El Pilar I no tiene un requerimiento adicional explícito para dichas entidades (se sugiere en el Pilar II) Se podría medir la concentración por el IHH y establecer un mayor cargo de capital (Pat. Efectivo/ APR) para dichas entidades.

34 Comentarios del NAC Convergencia de Planes de Cuenta Afecta los requerimiento de transparencia en la información promovidos por el Pilar 3 El supervisor debe asegurarse que el plan de cuentas permita reflejar la situación de la empresa y los riesgos que asume Es necesario una estrategia de convergencia de planes contables para facilitar la comparación entre países y asegurar homogeneidad de definiciones

35 El NAC en el Perú

36 Por el lado del organismo regulador : SBS Conformación de Comisión Especial para el estudio de la factibilidad de la aplicación del NAC. Capacitación (pasantías) de funcionarios en temas asociados (Metodologías de medición y mitigación de posiciones afectas a riesgo, Metodologías de cálculo avanzadas : IRB, etc.) Construcción de networking con gestores de la propuesta y con pares latinoamericanos Primeros estudios de medición de impacto y evaluación en proceso. Difusión de señales que promueven la mejora en la medición y gestión de riesgos ( ) Estudios avanzados y medidas adoptadas en lo referente a Riesgo Operacional Proyectos asociados a Central de Riesgo por Operaciones

37 Por el lado de las entidades supervisadas Empresas bancarias y no bancarias Grado de Conocimiento del NAC en el Sistema Financiero Peruano Resultado de la Encuesta La encuesta realizada a las entidades del sistema financiero brinda una primera aproximación de: El nivel de conocimiento del NAC Percepción acerca de los cambios sugeridos para la medición del requerimiento patrimonial Grado de adaptación al NAC

38 Resultado de la Encuesta Riesgo Crediticio

39 100% Opinión Acerca del Método Estandarizado 80% 60% 40% 20% 0% BANCOS ARRENDAM. CAJA MUNICIPAL CAJA RURAL EDPYME FINANCIERA Muy Positivo Positivo Indif erent e Negat ivo Muy Negativo TOTAL EMPRESAS El 82% de las entidades consideró positiva la utilización del modelo estándar Entre los problemas encontrados estarían: el poco desarrollo de la clasificación de riesgos, la homogeneidad en métodos de clasificación y la inexistencia de información histórica de garantías y colaterales.

40 Tiempo Necesario para Implementar el Método Estandarizado 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 6-8 meses 12 meses 24 meses 36 meses El 40% de las entidades señaló que la aplicación del método estándar tomaría alrededor de 2 años. Sin embargo, el plazo dependería de las limitaciones para estructurar bases de datos dinámicas que permitan consolidar la información a nivel de operaciones.

41 100% Capacidad de Uso Progresivo de IRB 80% 60% 40% 20% 0% BANCOS ARRENDAM. CAJA MUNICIPAL Si CAJA RURAL EDPYME No FINANCIERA TOTAL EMPRESAS El 20% de entidades señaló que utilizaban modelos internos de calificación para la determinación el nivel de provisiones. El 49% dijo contar con bases de datos poco desarrolladas para identificar la totalidad de los activos según contraparte En cuanto al cálculo de los parámetros, el 40% de las entidades señaló que podrían calcular la probabilidad de incumplimiento y sólo el 29% el LGD/EAD

42 Sistemas de Información Adecuados para Utilizar el IRB 100% 80% 60% 40% 20% 0% BANCOS ARRENDAM. CAJA MUNICIPAL CAJA RURAL EDPYME FINANCIERA TOTAL EMPRESAS Muy adecuados Adecuados Poco adecuados La principal limitación sería la falta de información histórica para el cálculo de los parámetros en la mayoría de entidades Asimismo, otro problema sería la falta de bases de datos adecuadas para la centralización y procesamiento de información

43 Resultado de la Encuesta Riesgo de Mercado

44 Modelos internos para cuantificar riesgo por tasa? 100% 80% 60% 40% 20% 0% Modelos internos para cuantificar RM y determinar K? 100% 80% 60% 40% 20% 0% La empresa aplica un modelo de medición La empresa tiene planeado implementar un modelo de medició n No consideramos necesario desarrollar un modelo de medición A ún no se ha definido La empresa aplica un método de medición y calcula un cargo de capital por riesgo de mercado La empresa aplica un método de medición La empresa tiene planeado implementar un modelo de medición No consideramos necesario desarrollar un modelo de medición Aún no se ha definido El 22% de las empresas del sistema financiero señala que emplea modelos internos para cuantificar el riesgo de mercado, mientras que sólo el 8% de éstas determina un cargo de capital por dicho concepto. En tanto, a nivel de entidades bancarias, dichos porcentajes son mayores (53% y 18%, respectivamente), observándose que un 59% considera factible la aplicación de modelos internos para determinar requerimientos de capital en un mediano plazo.

45 Resultado de la Encuesta Riesgo Operacional

46 Riesgo Operacional En lo que respecta al uso de modelos internos para la determinación de cargo de capital por riesgos de operación, se aprecia que en el 44% de las empresas del sistema (entidades bancarias: 59%) ello se encuentra en proyecto, o por el contrario, en el 46% aún no se ha definido el modelo a usar (entidades bancarias: 24%). Entre los modelos propuestos por el NAC para el cálculo del riesgo operacional, se observa que tanto el método del indicador básico como el estandarizado tendrían similar preferencia a nivel sistema (aunque a nivel de entidades bancarias el 29% se inclinaría por el método estandarizado). No obstante, se percibe un elevado porcentaje (sistema 62%, bancos 53%) que no habría definido aún por cuál método optaría

47 Resultado de la Encuesta La mayoría de empresas requerirían profundizar en los conceptos aplicados en el NAC Se debería efectuar una inversión en el desarrollo de sistemas de información que permita generar y conservar información histórica Es necesario desarrollar mecanismos para difundir las principales implicancias del NAC y los requerimientos básicos para migrar a los enfoques propuestos de medición de riesgo

48 Retos para la Implementación n del NAC

49 Retos 1. Definición de aplicabilidad (2003) Supervisor Dotación de señales Basilea 1 ó 2? Quiénes/Qué? Estudios en marcha: Comisión Especial Supervisados Internalización de señales

50 Retos 2. Pre-migración ( ) Supervisor Establecimiento de requerimientos mínimos para supervisados (RC) Normar procedimientos para migración (constitución de repositorios, procesos de adecuación, planes transitorios, etc.) Supervisados Satisfacción de requerimientos mínimos

51 Supervisor Supervisados Retos 3. Migración ( ?) Regulación: Cambios normativos (reconocimiento de propuestas en Pilares 1, 2 y3) Supervisión: Cambios en mecanismos de monitoreo (inversión en infraestructura tecnológica y capacitación orientada a medición de variables empleadas en modelos internos), Nueva Central por Operaciones, Reformulación de Anexos y Reportes, etc. Coordinación para la determinación de insumos disponibles y aplicables. Desarrollo de insumos necesarios (acumulación de información). Desarrollo de modelos internos (en donde aplique) Capacitación de personal en técnicas avanzadas de medición de exposición a riesgos

52 Retos 4. Aplicación Supervisor ( 2008?...Basilea III) Determinación de qué industrias o entidades aplicarán cada metodología Dotación de parámetros de ser el caso (IRB fundacional) Regulación y supervisión de acuerdo a Basilea II Supervisados Aplicación de Basilea II para cuantificación y gestión de riesgos

53 Conclusión Los beneficios de la aplicación del NAC se traducen, más allá de reducciones en los cargos de capital por el refinamiento en la medición de las posiciones afectas, en la mejora notable y en la homogenización de las prácticas para la medición de tales exposiciones. La propia industria reconoce los beneficios de tales prácticas como propicios en estrategias globales de gestión de riesgos. Sin embargo deben considerarse las limitaciones propias de sistemas menos desarrollados y las características particulares de los sistemas supervisados en los países emergentes.

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