EMPRENDER ES POSIBLE. CURSO DE CREACIÓN DE EMPRESAS

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1 Centro Asociado de Palma de Mallorca - UNED 21 y 22 de febrero de 2014 EMPRENDER ES POSIBLE. CURSO DE CREACIÓN DE EMPRESAS Profesores: Julio González Arias (director) José Manuel González

2 Esquema del curso EMPRENDER ES POSIBLE Sesión I: Aspectos básicos de la empresa. La idea del negocio Empresa y Empresario Tipos de Empresa Plan de Negocio Sesión II: Planificación y Dirección Estratégica Dirección y Negocio Proceso de planificación La Estrategia Tipos de Estrategia Sesión III: Análisis Económico Financiero Flujos económicos y Estructura Aspectos básicos Contables y Ratios Rentabilidad y Coste Análisis de Proyectos de Inversión Sesión IV: Financiación y Estructura Legal de la Empresa Fuentes Financieras Aspectos legales de los tipos de empresas Proceso administrativo Nueva Ley de Emprendedores 2

3 SESIÓN IV: FINANCIACIÓN Y ESTRUCTURA LEGAL DE LA EMPRESA José Manuel González Palma de Mallorca, 22 de febrero 3

4 Esquema del curso EMPRENDER ES POSIBLE Sesión I: Aspectos básicos de la empresa. La idea del negocio Empresa y Empresario Tipos de Empresa Plan de Negocio Sesión II: Planificación y Dirección Estratégica Dirección y Negocio Proceso de planificación La Estrategia Tipos de Estrategia Sesión III: Análisis Económico Financiero Flujos económicos y Estructura Aspectos básicos Contables y Ratios Rentabilidad y Coste Análisis de Proyectos de Inversión Sesión IV: Financiación y Estructura Legal de la Empresa Fuentes Financieras Aspectos legales de los tipos de empresas Proceso administrativo Nueva Ley de Emprendedores 4

5 El plan de negocio FASES DEL PLAN DE NEGOCIO PLAN DE NEGOCIO DESCRIPCIÓN Y DEFINICIÓN DEL NEGOCIO ANÁLISIS DEL NEGOCIO ESTRUCTURA ORGANIZATIVA PLANIFICACIÓN ANÁLISIS FINANCIERO 5

6 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS Financiación interna. Financiación externa. Financiación de PYMES. PASIVO (Financiación) Capital Social Financiación Externa FUENTES DE FINANCIACIÓN Reservas Financi ació n Interna Deuda Largo Plazo Deuda Corto Plazo Financiación Externa INTERNAS EXTERNAS AMORTIZACIÓN RESEVAS APORTACIONES CAPITAL SOCIAL LARGO PLAZO CORTO PLAZO 6

7 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS Financiación interna. Financiación externa. Financiación de PYME. FINANCIACIÓN INTERNA Reservas: se dotan con cargo a los beneficios no distribuidos del periodo, una vez que éstos han sido calculados. Suponen un incremento real del patrimonio empresarial. Son cuentas del pasivo. Tipos de reservas: o Reserva legal. o Reserva estatutaria. o Reserva voluntaria. o Reservas especiales. 7

8 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN INTERNA Reserva legal o En las Sociedades Anónimas y las Sociedades de Responsabilidad Limitada se dota por mandato legal. o Norma: Real Decreto Legislativo 1/2010, Texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. o Se destina el 10% del beneficio del ejercicio, hasta que esta reserva alcance, al menos el 20% del capital social. o Mientras no supere dicho límite, sólo podrá destinarse a compensar pérdidas en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para ese fin. 8

9 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN INTERNA Reserva estatutaria o Se dota conforme a lo que se haya dispuesto en los estatutos de la sociedad. o El porcentaje y destino se acuerda en los estatutos. Reserva Voluntaria o Por acuerdo de la Junta General de accionistas. o El porcentaje y destino lo acuerda la Junta General de accionistas. Reserva Especial o En virtud de algún beneficio de carácter fiscal asociado a la realización de determinadas inversiones. o El porcentaje y destino es variable. 9

10 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN EXTERNA Concepto Constituida por los recursos que llegan a la empresa desde el exterior. FUENTES DE FINANCIACIÓN INTERNAS EXTERNAS APORTACIONES CAPITAL SOCIAL LARGO PLAZO CORTO PLAZO - Ampliaciones de ca pital - Obligaciones - Financiación bancaria - Leasing - Financiación bancaria - Descuento comercial - Crédito de proveedores - Pagares de empresa - Factoring 10

11 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN EXTERNA APORTACIONES AL CAPITAL SOCIAL El capital social se compone por las aportaciones de los socios derivadas de la adquisición de acciones, como elementos representativos de propiedad de la compañía. Al público en general. Pequeños accionistas y grupos DIRECTA A un único inversor con el que negociamos directamente COLOCACIÓN INDIRECTA A través de intermediario con el que negociamos la fórmula de colocación, su retribución y el riesgo asumido Capital Social Nº acciones Valor Nominal Capitalización Nº acciones Precio Cotización 11

12 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN EXTERNA APORTACIONES AL CAPITAL SOCIAL Tipos de ampliaciones de capital a) Emisiones a la par: el valor de emisión de las nuevas acciones coincide con el nominal de las acciones ya emitidas. b) Emisiones sobre la par: el valor de emisión de las nuevas acciones se calcula añadiendo una prima al nominal del título. c) Emisiones parcial o totalmente liberadas: el precio de emisión coincide con el nominal pero el suscriptor solamente paga una parte del precio, y la otra la paga la empresa con cargo a las reservas. 12

13 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN EXTERNA APORTACIONES AL CAPITAL SOCIAL Derechos preferentes de suscripción: Proceso de una ampliación de capital Cotización del título antes de la ampliación P 1 Cotización del título después de la ampliación P 0 P 2 Ampliación de capital d d P 0 P 2 P0 P1 n 1 Valor del derecho de suscripción preferente. n A N Es la proporción entre acciones antiguas y nuevas. 13

14 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN EXTERNA APORTACIONES AL CAPITAL SOCIAL Derechos en la operación blanca: X a P1 n d P 1 Donde: X = Número de derechos que se deben vender. a = Número de derechos que posee el accionista. 14

15 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN EXTERNA APORTACIONES AL CAPITAL SOCIAL. FINANCIACIÓN A LARGO PLAZO. Obligaciones. Financiación bancaria. Leasing. FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO. Financiación bancaria. Crédito de proveedores. Pagarés de empresa. Factoring. 15

16 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN EXTERNA A LARGO PLAZO Obligaciones. Títulos individuales representativos de deuda emitidos por empresas privadas que tienen por finalidad financiar la actividad del emisor. Tipos de obligaciones: CRITERIO TIPOS CONTENIDO Por su representación Por su garantía Por títulos Por anotaciones en cuenta Simples Privilegiadas Al descuento o cupón cero Pueden ser nominativas o al portador. Incluidas en la Ley del Mercado de Valores y por lo tanto cotizarán en un mercado secundario oficial. La garantía es el activo de la empresa emisora. Tienen una garantía adicional al activo de la empresa emisora, bien sea hipotecaria, por prenda, con aval, etc. Los intereses, calculados sobre el nominal, se abonan en el momento de la adquisición descontándoseles al precio de compra. Con lote Son primas que se sortean entre los títulos en circulación. Por los incentivos económicos Con prima de reembolso Indiciadas o Indexadas Participativas Con prima de emisión Con warrant Convertibles Al vencimiento se reembolsa el nominal más una cantidad adicional conocida como prima o lote. El tipo de interés o precio de reembolso se relaciona a un índice. Su rendimiento se compone de una parte fija y otra variable que está en función de los beneficios de la empresa. Se emiten por debajo de su valor nominal. Se le incluye a la obligación un warrant de la misma sociedad que se negocia de forma independiente. Tienen la posibilidad, llegado el vencimiento, de cambiar el montante por acciones. 16

17 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN EXTERNA A LARGO PLAZO Financiación bancaria (a largo plazo). Cuantía Tipo de interés Carácter del contrato Amortización/ Devolución Comisiones Préstamo bancario La cuantía del préstamo se entrega en su totalidad al cliente, y este último se obliga a su devolución y al pago de los intereses en un plazo concreto. El tipo de interés aplicado a la operación puede ser fijo o variable (en este caso, se realiza una revisión periódica del tipo fijándose el nuevo valor aplicando un diferencial predefinido en el contrato sobre un tipo de referencia). (*) Unilateral dado que sólo produce obligaciones para el cliente que ha de devolver el capital, pagar comisiones, abonar intereses, etc. El prestatario sólo reduce su deuda con las amortizaciones o pagos según el cuadro de amortización que resulta de las condiciones pactadas. El interés siempre se aplica sobre el capital pendiente de amortizar o devolver. Crédito bancario Sólo se entregan al cliente los fondos que éste desea dentro del límite a disposición del acreditado y en el período de tiempo sujeto a contrato. Los intereses siempre se calculan sobre el capital efectivamente dispuesto, con independencia del disponible contratado. Bilateral en la medida en que por ser incierta la cantidad de la que va a disponer el acreditado, la entidad se ve obligada a mantener una cobertura de liquidez.(**) El cliente puede realizar disposiciones totales o parciales debiéndose devolver el capital dispuesto al vencimiento. El cliente soporta una serie de comisiones derivadas de la propia operación: comisión de estudio y/o apertura, por cancelaciones anticipadas, etc (en el contrato de crédito, también comisiones de excedido en cuenta de crédito, comisión de no disponibilidad, por reclamación de posiciones deudoras,...). 17

18 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN EXTERNA A LARGO PLAZO Leasing. Contrato mediante el cual la empresa (arrendatario) necesitada de un bien concreto se pone en contacto con una sociedad de leasing (arrendador) que adquiere el activo y se lo alquila pagando un alquiler durante el periodo pactado con opción de compra. Tipos de leasing. o Leasing financiero: el arrendador es una entidad financiera. o Leasing operativo: el arrendador es el fabricante o distribuidor. o Lease back: compuesta por dos operaciones paralelas. o Renting: se adquiere el derecho de uso pero no el posible acceso a la propiedad. 18

19 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN EXTERNA A CORTO PLAZO Financiación bancaria. o Créditos a corto plazo. o Préstamos a corto plazo. o Descuento comercial o de efectos: las letras de cambio, pagarés o recibos representan derechos de cobro para el tenedor que pueden transformarse en efectivo antes del vencimiento cuando se descuentan dichos documentos antes una entidad bancaria. o Descuento financiero: la propia empresa firma letras de cambio que posteriormente descontará. No precisa transacción comercial previa. 19

20 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN EXTERNA A CORTO PLAZO Crédito de proveedores. o Cuando un proveedor aplaza a un cliente el pago de una transacción comercial. o Para el cliente supone una financiación, pero si hay descuento por pronto pago, genera un coste implícito al cliente, que se determina mediante la siguiente formulación: K c d M M d M 360 T T Donde: d = descuento por pronto pago. M = montante de la factura. T = aplazamiento temporal para el pago. T = días desde la emisión de la factura que podemos hacer uso del descuento por pronto pago. 20

21 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN EXTERNA A CORTO PLAZO Pagarés de empresa. o Títulos de renta fija a corto plazo emitidos por empresas que se pueden negociar, en determinados supuestos, en el mercado AIAF. Para pymes, en el MARF. o Representan un compromiso de pago por parte del emisor de una cantidad determinada en la fecha de vencimiento, al tenedor del mismo. o Se emiten al descuento. Lo que supone que los intereses se adelantan al momento inicial, suponiendo al inversor un menor precio por el título que el nominal, el cual llegada la fecha de vencimiento le será restituido. 21

22 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN EXTERNA A CORTO PLAZO Factoring. Cesión a un intermediario, factor, de los derechos de cobro de una empresa, cliente, a un precio establecido previamente. FACTOR (2) (4) (3) CLIENTE (1) COMPRADOR (1) Se crea un derecho de cobro a favor del cliente contra el comprador (2) El cliente contrata con una empresa de factoring para que le compre sus derechos de cobro y los convierte en líquido (3) El factor notifica al comprador el cambio de titular de derecho de cobro y que por lo tanto que se lo abone a él. (4) El comprador, llegado el momento de vencimiento del derecho, abona al factor el la factura correspondiente. 22

23 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN DE PYME Sociedades de capital riesgo (SCR). Sociedades de garantía recíproca (SGR). Otras vías de financiación PYME: o Business angel. o Subvenciones. o Líneas de mediación del ICO. o Concursos empresariales. o Líneas vía Internet. o Microcréditos. 23

24 Necesidades de capital FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FASES DESARROLLO PROYECTOS EMPRESARIALES VS ALTERNATIVAS A LA FINANCIACIÓN BANCARIA 100 MM Nivel de riesgo: CAPITAL RIESGO Mercado de valores Mercado Continuo 10 MM MAB Private Equity Mercado AIAF Equity gap Equity gap Venture Capital Equity gap MARF Business Angels Nivel de riesgo: Friends, Family, Fools Seed Start up Crecimiento Crecimiento / Consolidación / Expansión Concepción / INICIO Etapa Temprana Crecimiento Crecimiento / Consolidación Tiempo/ Maduración del proyecto Fuente: BIS Economics Paper 16 jan 2012 y elaboración propia. 24

25 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN DE PYME SOCIEDADES DE CAPITAL RIESGO (SCR) = Venture capital. o Toma de participación, generalmente minoritaria y con carácter temporal en una sociedad no financiera y no cotizada en Bolsa. Características de las SCR: 1. Existencia de un intermediario financiero especializado. 2. Finalidad: no toma de control, sí participación en los recursos propios. 3. Duración: entre 3 y 7 años. 4. Bonificación fiscal: del 100% de las rentas que se obtengan en la transmisión. 5. Bonificación en los dividendos. 6. Destinatarios: PYMES con proyectos innovadores. 25

26 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN DE PYME SOCIEDADES DE CAPITAL RIESGO (SCR) = Venture capital. Modalidades: 1. Semilla (seed) 2. Puesta en marcha (start up). 3. Adquisición de Management. 4. Adquisición apalancada (leveraged). 5. Capital de sustitución (replacement). 6. Reorientación (turnaround). 26

27 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN DE PYME SOCIEDADES DE CAPITAL RIESGO (SCR) = Venture capital. Etapas de la actividad del capital riesgo: 1. Selección del proyecto. 2. Negociación de la forma y precio de entrada. 3. Control posterior de la inversión. 4. Desinversión y realización de plusvalía. Alternativas básicas de desinversión: 1. Recompra por los propios accionistas promotores. 2. Venta a un tercero. 3. Venta en el segundo mercado. 27

28 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN DE PYME SOCIEDADES DE GARANTÍA RECÍPROCA (SGR). o Las SGR facilitan el acceso a la financiación a las PYMES a través de la prestación de su garantía ante las entidades de crédito. o Prestan avales a sus socios (PYMES) permitiendo el acceso a la financiación bancaria. o Las SGR no pueden conceder créditos directamente a sus socios ni emitir obligaciones. Socios: o o Partícipes o mutualistas: pueden obtener aval de la SGR. Protectores o inversores: no pueden obtener garantías de la SGR. Capital de las SGR: o Dividido en participaciones sociales, no son acciones. 28

29 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN DE PYME SOCIEDADES DE GARANTÍA RECÍPROCA. Procedimiento para la concesión del aval: o El empresario que desea obtener el aval de una SGR ha de hacerse socio de dicha SGR suscribiendo 1/v participaciones sociales. o El empresario solicita una comisión de estudio. o Si la SGR decide otorgar el aval, se firma el contrato entre la SGR y el empresario. o El empresario avalado debe abonar una comisión anual sobre el saldo vivo del préstamo. Coste del aval: o Gastos de inmovilización. o Comisión de estudio. o Comisión de aval. 29

30 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN DE PYME Sociedades de garantía recíproca. ISBA (en las Islas Baleares). o En 1979 nace ISBA SGR, la primera Sociedad de Garantía Recíproca que se constituye en España (en concreto, en las Islas Baleares). o Se trata de una entidad que tiene por objeto contribuir al desarrollo de la economía de las Islas Baleares a través de la concesión de avales que permitan a las pequeñas y medianas empresas de la Comunidad el acceso a la financiación en las mejores condiciones del mercado. o En la toma de decisiones, siempre se siguen criterios empresariales para evaluar los proyectos empresariales presentados, dando prioridad a su viabilidad y a la capacidad de gestión de sus promotores. Sesión IV José M González 30

31 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS OTRAS VÍAS DE FINANCIACIÓN DE PYME BUSINESS ANGEL = ángeles inversores ( art. 11 Ley 2/2012, de apoyo a emprendedores/as y a la micro y PYME Islas Baleares y art. 27 LAEI). Política de fomento de las AA.PP. de los BA: o Se pretende establecer sistema normativo que favorezca la inversión privada y el flujo de crédito desde BA en las fases de: Siembra. Consolidación. Internacionalización. Inversor individual que a título privado aporta: o o o Destinado a: o o Capital. Conocimientos técnicos. Red de contactos personales. Capital semilla: emprendedores/as que quieren poner en marcha un proyecto empresarial. Capital de inicio: empresas que se encuentran en el inicio de su actividad. Empresas que deben afrontar una fase de crecimiento. 31

32 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS SUBVENCIONES. FINANCIACIÓN DE PYME o No siempre puede recurrirse a esta forma de financiación. o Las subvenciones dependen de condiciones a veces difíciles de tener. o Las subvenciones tienen que tenerse en cuenta como una ayuda para iniciar un negocio, nunca como la principal fuente de financiación. o El dinero de una subvención se otorga una vez que se haya hecho la inversión que se subvenciona. o Como principio general se debe adelantar, por lo que siempre tendrá que disponer de otras fuentes de financiación alternativas. 32

33 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN DE PYME SUBVENCIONES. Los tipos de financiación pueden tipificarse como: A fondo perdido: o No tienen que devolverse. o Suelen darse para poner en marcha empresas en concepto de ayuda para la adquisición de maquinaria, locales, instalaciones, constitución de la empresa, innovación tecnológica... Sobre las condiciones financieras: o La subvención paga parte de los intereses de un préstamo o crédito que da otra entidad distinta a la que lo otorga. o Se dan sobre los créditos destinados a la actividad empresarial como puede ser la propia tesorería o fondo de maniobra. 33

34 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN DE PYME SUBVENCIONES. Los criterios para acceder a las subvenciones suelen ser: Actividad: hay programas concretos de ayudas para los sectores con más dificultad para su desarrollo, como la ganadería, el pequeño comercio, la industria, la artesanía... Colectivos: hay líneas de subvención dirigidas a aquéllos que quieran poner en marcha su propio negocio y pertenezcan a colectivos que tienen más dificultades para acceder al mercado laboral (parados, personas con alguna discapacidad, jóvenes, mujeres...). Forma jurídica: hay determinadas formas jurídicas que disfrutan de líneas específicas de subvención, como por ejemplo emprendedores, sociedades laborales etc. Ubicación: en determinadas zonas, ciudades o pueblos donde la situación económica o social es desfavorable, se ofrecen ayudas y subvenciones a la instalación de las empresas. 34

35 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN DE PYME Líneas de mediación del ICO o El Instituto de Crédito Oficial (ICO) facilita, a través de sus líneas de mediación, financiación en condiciones preferentes, para diversos perfiles empresariales. o Para poder acceder a este tipo de financiación tienen que cumplirse algunas condiciones específicas según la empresa y el emprendedor. ESQUEMA DE FUNCIONAMIENTO Fuente: Instituto de Crédito Oficial. 35

36 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS Concursos empresariales. FINANCIACIÓN DE PYME o Muchas entidades convocan concursos para financiar proyectos empresariales y fomentar la creación de nuevos negocios y el autoempleo. o Si la idea y su desarrollo es posible, es aconsejable concursar. Se puede conseguir parte del capital necesario para la futura empresa. o Ejemplo 1: Programa Lanzadera (Juan Roig). Emprendedores. Cuantía: hasta o Ejemplo 2: Fundación EVERIS. Premio emprendedores. Cuantía:

37 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN DE PYME Líneas vía Internet. Promotor: BBVA o netos por cada desempleado que se contrate de forma indefinida. o netos por cada desempleado que se contrate, en otras modalidades de contrato, con duración mínima de una año. o plazas de formación en las principales escuelas de negocios para ayudar a crecer y generar más empleo. o Servicio opcional y gratuito de selección de candidatos para tu oferta de empleo. o Observaciones: No es posible solicitar la ayuda económica para el caso de Autoempleo. Los euros netos se refieren a las primeras contrataciones indefinidas. 37

38 FUENTES FINANCIERAS FASES DEL PLAN DE NEGOCIO: FUENTES FINANCIERAS FINANCIACIÓN DE PYME Microcréditos. o Formalización sencilla. o Objeto: financiar proyectos de auto ocupación, pequeños negocios y microempresas (menos de 10 trabajadores). o Cuantía: entre y (hasta el 95% de la inversión). o Plazo de amortización: hasta 5 años (período de carencia entre 6 meses y 1 año). o Tipo de interés: entre el 5% y el 8%. o Avales: no suelen exigir avales reales. o Comisiones: no suelen aplicar comisiones. o Plan de Empresa: es estudiado por la entidad financiera antes de conceder el microcrédito (en algunos casos, certificado de viabilidad emitido por la entidad colaboradora, que suelen ser las CAM). o Entidades financieras con esta línea de negocio: Kutxa. La Caixa (Microbank) etc. 38

39 Esquema del curso EMPRENDER ES POSIBLE Sesión I: Aspectos básicos de la empresa. La idea del negocio Empresa y Empresario Tipos de Empresa Plan de Negocio Sesión II: Planificación y Dirección Estratégica Dirección y Negocio Proceso de planificación La Estrategia Tipos de Estrategia Sesión III: Análisis Económico Financiero Flujos económicos y Estructura Aspectos básicos Contables y Ratios Rentabilidad y Coste Análisis de Proyectos de Inversión Sesión IV: Financiación y Estructura Legal de la Empresa Fuentes Financieras Aspectos legales de los tipos de empresas Proceso administrativo Nueva Ley de Emprendedores 39

40 ASPECTOS LEGALES DE LOS TIPOS DE EMPRESAS El socio se responsabiliza con todos sus bienes: Empresario individual. Comunidad de bienes. Sociedad civil. Sociedad colectiva. Sociedad comanditaria simple. Sociedad comanditaria por acciones. Agrupación de interés económico. La responsabilidad se limita al capital aportado en la sociedad: Sociedad de responsabilidad limitada. Sociedad limitada nueva empresa. Sociedad Anónima. Sociedad cooperativa. Sociedad anónima laboral. Sociedad de responsabilidad limitada laboral. Sociedad de garantía recíproca. Sociedad de capital riesgo. Nuevas formas jurídicas de reciente creación: Emprendedor de responsabilidad limitada. Sociedad limitada de formación sucesiva. 40

41 ASPECTOS LEGALES DE LOS TIPOS DE EMPRESAS EL SOCIO SE RESPONSABILIZA CON TODOS SUS BIENES Tipo de empresa Nº de socios Capital Empresario individual 1 No existe mínimo legal. Comunidad de bienes Mínimo 2. No existe mínimo legal. Sociedad civil Mínimo 2. No existe mínimo legal. Sociedad colectiva Mínimo 2. No existe mínimo legal. Sociedad comanditaria simple Mínimo 2. No existe mínimo legal. Sociedad comanditaria por acciones Mínimo 2. Mínimo Agrupación de interés económico Mínimo 2. No existe mínimo legal. 41

42 ASPECTOS LEGALES DE LOS TIPOS DE EMPRESAS RESPONSABILIDAD LIMITADA AL CAPITAL APORTADO EN LA SOCIEDAD. Tipo de empresa Nº de socios Capital Sociedad de Responsabilidad Limitada Mínimo 1. Mínimo Sociedad Limitada Nueva Empresa Mínimo 1. Máximo 5. Mínimo Máximo Sociedad Anónima Mínimo 1. Mínimo Sociedad cooperativa Mínimo 3. No existe mínimo legal, aunque en algunas CC. AA. sí existe. Sociedad Anónima Laboral Mínimo 3. Mínimo Sociedad de Responsabilidad Limitada Laboral Mínimo 3. Mínimo Sociedad de Garantía Recíproca Sociedad de Capital Riesgo Mínimo 150 socios partícipes. Al menos 3 miembros en el Consejo de Administración. Mínimo ,30 ( ) (art. 35 LAEI). Mínimo ,20. Fondos de Capital Riesgo: mínimo ,30. NUEVAS FORMAS JURÍDICAS DE RECIENTE CREACIÓN. Tipo de empresa Nº de socios Capital Emprendedor de Responsabilidad Limitada 1. No existe mínimo legal. Sociedad Limitada de formación sucesiva Mínimo 1. No existe mínimo legal. 42

43 ASPECTOS LEGALES DE LOS TIPOS DE EMPRESAS EMPRESARIO INDIVIDUAL Definición. o Persona física que realiza de forma habitual, personal, directa, por cuenta propia y fuera del ámbito de dirección y organización de otra persona, una actividad económica o profesional a título lucrativo. o Puede contratar a otros trabajadores por cuenta ajena. Nº de socios Responsabilidad Capital Fiscalidad 1 Ilimitada. No existe mínimo legal. IRPF (rendimientos por actividades económicas). Marco legal o El empresario individual se rige por el Código de Comercio en materia mercantil y por el Código Civil en materia de derechos y obligaciones. o La Ley 20/2007, de 11 de julio, del estatuto del trabajo autónomo. o RD 197/2009, de 23 de febrero, de desarrollo de la Ley 20/

44 ASPECTOS LEGALES DE LOS TIPOS DE EMPRESAS EMPRESARIO INDIVIDUAL Características: o Control total de la empresa por parte del propietario, que dirige su gestión. o La personalidad jurídica de la empresa es la misma que la de su titular (empresario), quien responde personalmente de todas las obligaciones que contraiga la empresa. o No existe diferenciación entre el patrimonio mercantil y su patrimonio civil. o No precisa proceso previo de constitución. Los trámites se inician al comienzo de la actividad empresarial. o La aportación de capital a la empresa depende de la voluntad del empresario, tanto en su calidad como en su cantidad. 44

45 ASPECTOS LEGALES DE LOS TIPOS DE EMPRESAS EMPRESARIO INDIVIDUAL Ventajas: o Forma empresarial idónea para el funcionamiento de empresas de muy reducido tamaño. o Forma que menos gestiones y trámites ha de hacer para la realización de su actividad, puesto que no tiene que realizar ningún trámite de adquisición de la personalidad jurídica. o Puede resultar más económico, dado que no crea persona jurídica distinta del propio empresario. Inconvenientes: o La responsabilidad del empresario/a es ilimitada. o Responde con su patrimonio personal de las deudas generadas en su actividad. o El titular de la empresa ha de hacer frente en solitario a los gastos y a las inversiones, así como a la gestión y administración. o Si su volumen de beneficio es importante, puede estar sometido a tipos impositivos elevados ya que la persona física tributa por tipos crecientes cuanto mayor es su volumen de renta, mientas que las sociedades de reducida dimensión (menos de 10 millones de de cifra de negocios) tributan al tipo del 25% sobre los primeros de beneficios. Para determinadas microempresas, el tipo se reduce al 20%. 45

46 ASPECTOS LEGALES DE LOS TIPOS DE EMPRESAS EMPRESARIO INDIVIDUAL Libros (en función del régimen fiscal elegido, Ley 35/2006, de 28 de noviembre, de IRPF). A) Régimen fiscal de Estimación Directa y se dedica a una actividad industrial, comercial o de servicios, deberá llevar los libros oficiales del Código de Comercio (Art.25 del Código de Comercio), que deberá legalizar en el Registro mercantil. Estos libros son: 1. Libro Diario. 2. Libro de Inventarios y Cuentas anuales. B) Régimen fiscal de Estimación directa simplificada. Deberá llevar Libros Fiscales, sin ser necesaria la llevanza de los de Comercio (cuya obligatoriedad quedaría cubierta por la de aquellos). Estos Libros fiscales son: 1. Ventas e Ingresos. 2. Compras y Gastos. 3. Registro de Bienes de Inversión. C) Régimen de Estimación Objetiva. No está obligado a llevar libro alguno, si bien debe conservar los justificantes de sus operaciones. En el caso de que aplique deducción por amortizaciones debe llevar un libro de Registro de Bienes de Inversión. 46

47 ASPECTOS LEGALES DE LOS TIPOS DE EMPRESAS EMPRESARIO INDIVIDUAL DE RESPONSABILIDAD LIMITADA (ERL) Régimen jurídico. Ley 14/2013, de 27 de septiembre, de apoyo a los emprendedores y su internacionalización. Título I, Capítulo II. Responsabilidad. Se limita la responsabilidad del art del CC (obligación de responder de las deudas empresariales con todo el patrimonio, presente y futuro). Se permite al empresario pf evitar, bajo determinadas condiciones, que la responsabilidad derivada de sus deudas empresariales o profesionales afecte a su vivienda habitual. Esta limitación no impide que el emprendedor ofrezca su vivienda en garantía. Sí impide que pueda ser embargada por obligaciones personales que se deriven de su actividad empresarial, evitando que el riesgo empresarial afecte a su familia. Requisitos: para que el empresario pueda constituirse como Emprendedor de Responsabilidad Limitada (ERL). 1) La vivienda habitual objeto de exclusión de responsabilidad no debe estar afecta a la actividad empresarial o profesional del empresario (se entiende que la vivienda queda afecta cuanto esté relacionada en el Libro de inventario o cuentas anuales). 2) Valor de la vivienda < (según el art. 10 LITP, en relación con la base imponible del impuesto). 47