Presentación Inversionistas 2015 Q1 Junio 4 del 2015

Transcripción

1 Presentación Inversionistas 215 Q1 Junio 4 del 215

2 Resultados acumulados a marzo de 215 Los ingresos operacionales crecen un 22%, impulsados por la devaluación y crecimientos en exportaciones de PET y ventas de EKO PET en el mercado nacional. Volumen (Toneladas) COMENTARIOS 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 13,362 $8,1 $5,262 16,533 $7,826 $8,77 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, Las exportaciones incrementan su participación en las ventas del 43% en 214-Q1 al 56% en 215-Q1. Los Hilos Industriales y las Fibras Recicladas representan más del 8% de las ventas al exterior. 1, Acum 214 Acum 215 Exportación Nacional Ventas ($ millones) 94,85 1, El mercado local se contrae un 6%, principalmente por menor demanda del sector textil por la devaluación y por importación de telas. 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 77,594 $32,982 $52,866 $44,612 $41,939 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, La Compañía ha logrado presentar destacados crecimientos gracias a su base diversificada de mercados y productos, favorecida por la tendencia devaluacionista del peso frente al dólar. 1, 1, Acum 214 Acum 215 Exportación Nacional 2 2

3 Resultados Corporativos La Compañía mantiene la evolución positiva en sus resultados operativos, duplicando el EBITDA frente al año anterior, como resultado de inversiones estratégicas y devaluación del peso 11,9 9,9 7,9 5,9 3,9 1,9-1 -2,1 1,9 1,4 9 4 EBITDA ($ millones) $9,84 $4,46 -$54 -$2,169 Acum 214 Acum 215 EBITDA sin coberturas Coberturas Utilidad Neta ($ millones) $2,47 $2,7 3, 2,5 2, COMENTARIOS La autogeneración de energía y la exitosa homologación de EKO PET con grandes embotelladores fortalecen la competitividad y los resultados operacionales. La devaluación del peso favorece los ingresos, compensados parcialmente por coberturas cambiarias. El rubro no operacional se ve afectado por devaluación sobre la deuda en dólares y por los mayores intereses de la financiación de los proyectos ,1-1,6 -$823 -$1,99 1,5 1, 5-2,1 214 NIIF 215 NIIF Utilidad Neta TRM Promedio 3 3

4 Evolución EBITDA y coberturas La tendencia devaluacionista del peso frente al dólar genera un efecto positivo en los resultados operacionales, compensada parcialmente por coberturas cambiarias. 4 4

5 Resultados acumulados Estado de Resultados Balance General $ millones 214 Q1 215 Q1 Dif $ $ millones 214 Q4 215 Q1 Dif $ Ingresos operacionales 77,595 94,85 17,21 Activos Costo de ventas -68,13-79,588-11,485 Disponible e Inv. temporales 12,178 16,279 4,11 Utilidad bruta en ventas 9,492 15,218 5,726 Deudores 93,231 77,577-15,654 Gastos de admon y ventas -8,2-8, Inventarios 64,859 61,548-3,311 Otros, (neto) Inversiones permanentes 1,464 1,464 Cobeturas operativas -54-2,169-1,629 Impuesto Diferido 11,555 13,835 2,28 Utilidad operativa 926 4,18 3,254 Activos fijos (neto) 329, ,337-3,262 EBITDA 3,866 7,672 3,86 Propiedades de inversión 49,27 49,27 EBITDA SIN COBERTURAS 4,46 9,84 5,434 Total activo 562, ,31-15,846 Financieros (neto) ,458-1,222 Pasivos y patrimonio Diferencia en cambio ,719-3,782 Proveedores y otros 6,785 42,39-18,395 Metodo pariticipación Eko Red Financieros 68,321 71,167 2,846 Provisión impuesto renta Laborales 6,133 6, Impuesto diferido Impuestos, gravámenes 4,827 5, Utilidad neta ,99-1,167 Estimados y provisiones 13,257 16,849 3,592 Impuesto diferido 56,519 56, Ley 55 15,686 15, Total pasivo 225, ,86-11,724 Total patrimonio 336, ,54-4,122 Total pasivo y patrimonio 562, ,31-15,

6 Ventas por Destino Importantes crecimientos en mercados estratégicos y Venezuela compensan menor demanda del mercado colombiano (*) Cifras en Millones de Pesos Incluye productos producidos y comercializados (*) Venezuela: Facturado Suiza 98%, Contado 2% 6 6

7 Ventas por Línea Crecimientos en las líneas de EKO PET, Resinas PET, Lona diversifican aún más nuestro portafolio de negocios. Ventas de EKO PET representan el 7% de las ventas totales. Cifras en Millones de Pesos Incluye productos producidos y comercializados 7 7

8 Hilos Industriales Se consolidan ventas de Lona a principales llanteras de América. El desempeño económico de Brasil empieza a afectar la demanda de Llantas de ese país. Desarrollo de nuevas especialidades para el mercado americano para compensar menores ventas a Europa (Devaluación Euro) y Perú (Restricciones Pesca) Resinas Incremento gradual de EKO PET a medida que los clientes homologan sus diferentes productos. Ventas de PET a Venezuela se fortalecen sin exposición al riesgo país. Consolidación de resinas de Nylon para recubrimiento de cables eléctricos 4, 35, INGRESOS OPERACIONALES 5, 45, INGRESOS OPERACIONALES 4, 3, 35, 25, 3, 2, 25, 15, 1, 5, 25,8 7% 26,882 2, 15, 1, 5, 14,623 15% 3,836 Acum 214 Acum 215 Ventas $MM Acum 214 Acum 215 Ventas $MM 8 8

9 Fibras La línea de fibras recicladas continúa con altos niveles de ocupación por incremento en ventas al exterior. Las exportaciones representan el 42% de las ventas de la línea con Brasil como principal mercado y algunas ventas a Venezuela con pago contado. Filamentos El sector textil decrece por efecto de la devaluación sobre los precios reduciendo la demanda de la cadena. Las medidas arancelarias para proteger la importación de prendas favorecen la confección pero han promovido importación de telas. 18, 16, INGRESOS OPERACIONALES 4, 35, INGRESOS OPERACIONALES 14, 3, 12, 25, 1, 2, 8, 6, 4, 11,957 3% 12,347 15, 1, 25,454-4% 24,328 2, 5, Acum 214 Acum 215 Ventas $MM Acum 214 Acum 215 Ventas $MM 9 9

10 Sesión de Preguntas 1 1

11 Sesión de preguntas Cómo se explican las salidas de efectivo del rubro financieros en el flujo de caja? En el flujo de caja el rubro de financieros corresponde a la amortización de capital e intereses originados por los proyectos de generación de energía y botella-a-botella. El vencimiento de estas obligaciones es de largo plazo y están cubiertos con la generación de caja de dichos proyectos. Cuál es la estrategia de mitigación del riesgo político en Venezuela? Las ventas se hacen a Suiza y se entregan en Venezuela, lo que hace que el riesgo de impago por falta de divisas del mercado venezolano queda mitigado. Qué se piensa hacer con el disponible que acumula la Compañía? Permanentemente se evalúan proyectos de inversión. En la actualidad no se tienen aprobados nuevos proyectos, estos se darán a conocer cuando sean aprobados. A qué se debe la disminución en proveedores? La disminución de proveedores se compensa con la disminución en cartera, debido a que el negocio de Venezuela (Suiza) sólo se cancela la obligación cuando se recibe el pago de la cartera

12 Sesión de preguntas Se ha pensado cambiar la deuda a pesos para disminuir la diferencia en cambio? Este tema se ha analizado con diferentes asesores externos y la definición es que el endeudamiento en dólares es conveniente para que sea una cobertura natural con los ingresos en dólares. La moneda funcional de la Compañía es pesos o dólares? La moneda funcional definida para la Compañía es el peso colombiano, para dicha definición se tienen en cuenta tanto los ingresos como los costos. La tendencia en costos es cada vez más fuerte en pesos, ya que el reciclaje cuya materia prima es en pesos cada vez es más importante. Cómo es el comportamiento de las ventas por línea en el futuro? La línea con mayor capacidad de crecimiento es la de EKO PET porque aún está al 5%. El resto de líneas están en altos niveles de ocupación y por lo tanto su panorama es estable. En todo caso el comportamiento de las ventas futuras dependerá de la situación de mercado 12 12

13 Sesión de preguntas Cuál es la política de dividendos de la Compañía? La Compañía aún se encuentra en reestructuración bajo la ley 55. El acuerdo de reestructuración no permite la distribución de dividendos. El contrato de PET a Venezuela es de largo plazo? Hasta la fecha los contratos han sido por 6 meses; para el futuro se está negociando un contrato por todo el año

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