ESPECIAL: EL REPUNTE DE LAS HIPOTECAS. Las verdades de MIGUEL MARTÍN. Intervenciones en el congreso de los diputados y ante la Asamblea de AEB

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1 banca15 Revista quincenal de actualidad financiera Nº al 15 de abril de euros TIPOS FIJOS Entre quiebras y contagios JUNTA Banco Sabadell: bien en dividendo y liquidez TECNOLOGÍA Calendario electrónico del Sabadell CAJAS La batalla por Caja Madrid en los tribunales LABORAL En busca de un acuerdo de empleo en Banesto EXPOSICIONES Colección de monedas Santander ENTREVISTA Steffen Lorenz, de Software AG Las verdades de MIGUEL MARTÍN Intervenciones en el congreso de los diputados y ante la Asamblea de AEB ESPECIAL: EL REPUNTE DE LAS HIPOTECAS

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3 banca15 1 al 15 de abril 2009 nº 302 CARTA DE LA DIRECTORA.3 Editor - Fundador Ángel Gómez Escorial (angel@banca15.com) Directora: Susana Gómez (susana@banca15.com) Redactora Jefe: Elisa Catalina Alonso (elisa@banca15.com) Redactores y colaboradores: José Mª Lanseros (jose@banca15.com) José Hervás Garcés José Luis Marco Fotografía: Piero Schiavo Diseño y maquetación: D. G. Gallego y Asociados Dibujante: José Luis Gómez Merino Secretaria de redacción: María Gómez Publicidad y suscripciones: Maribel Martínez Imprime: Din Impresores, S.L. Arganda del Rey - MADRID Distribuye: LOGISTA, c/ Aragoneses, Alcobendas (Madrid) Edita: Prensa Escorial S.L. Dirección para todos los servicios: Avda. Cardenal Herrera Oria 165 Planta Baja Madrid Tel.: Fax: Correo electrónico: banca15@banca15.com BANCA 15 en Internet: Precio para Canarias, Ceuta y Melilla: 3 euros Depósito Legal: M ISSN: La primera En la tarde del 26 de marzo se producía Y otro de los informes que hacían su aparición era el del INE (Instituto Nacional de Es- la intervención por partedel Banco de España de Caja Castilla-La Mancha. Se trata tadística) en el que, con las cifras de enero de la primera de este siglo y de la única tras en la mano se desprendía como la contratación de estos productos descendía un 14,5% la tan sonada de Banesto. Pero también es la primera de la crisis. El Gobierno decidía aportar millones y hacerlo en fin de semana 7,4% respecto a enero. Lo cierto es que aun- respecto al mismo mes del año anterior y un para que la clientela no acudiera en masa a retirar sus depósitos, algo que ya había ocurri- si tenemos en cuenta que hace un año aún que malos, no son unos datos tan funestos, do en los meses anteriores y que había sido no se había producido el estallido de la burbuja inmobiliaria. recientemente revelado en el balance publicado por la Ceca del mes de enero, en el que se reflejaba como la caja había perdido 300 millones de sus arcas. Este importante aconteci- ocupan nuestra sección de productos pue- Es por eso que iniciativas como las que miento hacía que rescatáramos de la imprenta esta carta cuando el número se encontra- entidades se han lanzado a una ofensiva de den llevar a mejorar la situación. Y es que las ba ya impreso. Es por eso que en el siguiente hipotecas muy atractiva para el consumidor. ahondaremos en esta cuestión. Diferenciales muy bajos, asunción de los costes de constitución y medidas especiales para Sin embargo en ese informe de la CECA, jóvenes, se vislumbran como un auténtico repunte del producto hipotecario. se ponía de manifiesto, como respecto a enero del año pasado, entidades como Caja Madrid, lograban aumentar sus depósitos en un Viene a nuestra portada Miguel Martín por 27%. Esas cifras resultan cuanto menos curiosas para la entidad madrileña en un momengreso de los Diputados y en la Asamblea de la sus recientes intervenciones ante el Conto en que se estaba desarrollando la batalla AEB. Si bien esta última se enmarca dentro de que no se puede calificar sino de culebrón los cauces normales, la primera forma parte de con la Comunidad de Madrid y que ha llegado estas comparecencias extraordinarias que se a su punto más alto con el recurso interpuesto por el Constitucional contra la ley de cajas también lo hizo su homólogo en el sector cajas, han producido con motivo de la crisis, como de la comunidad madrileña. En nuestras páginas podrán ampliar esta información. tervención de CCM no serán las Juan Ramón Quintás. Desde luego, ante la in- últimas. Destacamos 6 EN PORTADA La banca y la salida de la crisis 16 PRODUCTOS Especial hipotecas 22 ENTREVISTA Steffen Lorenz, de Software AG 26 CAJAS La batalla de Caja Madrid, en los tribunales 30 LABORAL En busca de un acuerdo de empleo en Banesto

4 4.PANORAMA DESDE EL PUENTE banca15 nº al 15 de abril 2009 ÁNGEL GÓMEZ ESCORIAL Tiempo caliente, muc Tiempo de muchos acontecimientos, que van desde el acuerdo PSE- PSOE y PP para que un militante popular presida el Parlamento vasco, hasta el cambio rápido de subgobernador del Banco de España, pasando por el viaje de Francisco González a Estados Unidos o las posiciones podadoras de Miguel Martín en la Asamblea de la AEB. Y como telón de fondo un continuado deterioro de los ítems macros más importante la economía española Pero, casi, casi, lo más notable e inesperado del todo es que el Gobierno de España recurra en el Constitucional la ley de cajas regulada por la Comunidad de Madrid dentro de la artillería gruesa desplegada para echar a Miguel Blesa de la presidencia de Caja Madrid. Eso habrá que tratarlo en extenso en el número siguiente. En fin, tiempo caliente, muchos acontecimientos Otra historia en Euskadi El hecho de que un militante del Partido Popular presida el Parlamento vasco es tan importante aunque de diferente peso ejecutivo como que un socialista pueda ser proclamado lehendakari. Es lo que nuestras fuentes nos ponen de manifiesto. Y fuera del pragmatismo político, el nacionalismo vasco tiene una especial valoración del Parlamento considerando que los no vascos en fin, los no nacionalistas no están legitimados moralmente para mandar en ese recinto. Y lo que ya se ha captado es la resistencia al cambio que la militancia del PNV y, sobre todo, las personas implicadas en la administración vasca. Por supuesto prima nos dicen los 30 años de control nacionalista, pero también la creencia de que sólo los auténticos vascos están facultados para administrar Euskadi, cuando además han ganado las elecciones. Por otro lado, y aunque ninguna fuerza democrática quiere ni citarlo, se espera que el entorno de ETA y de Batasuna deseen acompañar las medidas de resistencia de los nacionalistas democráticos. No obstante hay muchos nacionalistas que opinan que tras la salida de Ibarretxe de la política el PNV tendrá que iniciarse en ejercer una relación distinta con el PSE, en la que no se obvia un clima de colaboración, aun dentro de ejercitar una oposición dura. De Viñals a Ariztegui Creo que José Viñals Íñiguez, hasta ahora subgobernador del Banco de España, tenía un deseo oculto y ese no era otro que trabajar internacionalmente. En el reparto consensuado por nacionalidades en los organismos internacionales la dirección de Asuntos Monetarios y de Marcados de Capitales del FMI le correspondía a un español y Jaime Caruana deja el cargo. Por eso Viñals ha aprovechado la ocasión y no se ha producido, en principio, ningún choque interno en el interior del Banco de España. Es la ilusión positiva de un técnico, de un buen técnico. Pero está claro que si José Viñals se ha ido del BdE por estar harto de la crisis como dicen algunos medios pues podríamos decirle aquello de que si no quieres caldo pues toma dos tazas, porque obviamente la crisis rodea al FMI por todas las dimensiones: por arriba, por abajo, por la derecha y por la izquierda. No puede hablarse de negativa de Mariano Rajoy a entrar en cualquier negociación para consensuar el nombre del sucesor de José Viñals como subgobernador del Banco de España. Fuentes del PP nos informaban que la llamada de Miguel Fernández Ordóñez no fue negociación, sino de cortesía para comunicar el probable nombre del sucesor, porque la vía de negociación no la puede ejercer el Gobernador. Tal negociación solo puede hacerse en sede parlamentaria y no se ha producido porque está rota desde hace mucho tiempo. Por tanto, tampoco se ofreció desde el principal partido de la oposición el nombre de un candidato de consenso. Y aunque a estas horas hay poco tiempo para las especulaciones, la elección del nombre de Javier Aríztegui se considera obvia porque en los últimos tiempos el jefe la Inspección dirección general de Supervisión se le considera el número tres del banco regulador y entró dentro del equipo cerca de Ordóñez cuando se eligió a Viñals. USA: mayor visibilidad del BBVA Nuestras fuentes americanas muy enraizadas en Wall Street nos destacan la importante labor divulgativa que el presidente del BBVA, Francisco González, está realizando en la city respecto a la situación precisa del sector financiero español y de su defensa ante la crisis. No ha hurtado comentarios favorables a la labor del Gobierno Zapatero respecto al acompañamiento de la liquidez necesaria para el sistema. Además de los actos públicos como el de Wall Street ha mantenido contactos con otras personalidades de la vida financiera norteamericana. En realidad, añaden nuestras fuen-

5 banca15 1 al 15 de abril 2009 nº 302 PANORAMA DESDE EL PUENTE.5 hos acontecimientos tes, que tras la operación de instalación de la franquicia BBVA en el sunbelt norteamericano, había mucho interés por escuchar a González por parte del ambiente financiero de Nueva York. Había llamado la atención la operación de fusión y abanderamiento de los bancos comprados allí, por la brevedad y eficacia en su realización. Las mismas fuentes nos comunicaban esta madrugada que, tal vez, el banco español tenía, en los últimos tiempos, déficit de presencia y visibilidad en la city neoyorquina y que esto se está resolviendo. Las verdades de Martín Y aunque se habló mucho de podaderas y de hojas de ruta gubernamentales, la realidad es que la intervención de Miguel Martín, presidente de la AEB, tras la asamblea anual de la asociación, comunicó la noción de fortaleza del sistema financiero español frente a la penuria de los sistemas europeos y americanos. Y otro punto en las manifestaciones de Martín es el evidente cambio que tendrá el mundo financiero teniéndose que reforzar, por fuerza, los sistemas de regulación. Esas son las verdades que Martín repite siempre. Por otro lado, algunas fuentes señalan que si el Gobierno no concreta con su hoja de ruta es porque no tiene la palanca política para llevarla a cabo. En un principio pasa por la consolidación de las cajas entiéndase fusiones y las resistencias políticas regionales son evidentes. Solana en Madrid El gran acierto de Juan Antonio Sagardoy, presidente del Club Financiero Génova, fue elegir a Marcelino Oreja para presentar a Solana en el acto de entrega del premio Español de Relevancia Internacional que el prestigioso foro ha concedido a Javier Solana de Madariaga, Alto Representante de la UE para la Política Exterior y de Seguridad Común. Marcelino Oreja supo hacer una semblanza de altura, casi contando secretos. La realidad es que Oreja y Solana han coincido en muchas cosas y en muchos cargos entre ellos el de ministro de Exteriores de España y, sobre todo, en el consenso de la transición política española en la que ambos fueron importantes protagonistas. Y ese consenso, hoy, se echa de menos. Pero, nunca se puede dar más importancia al autor de la presentación que al homenajeado. Javier Solana no perdió el tiempo, ni la oportunidad, de dar una visión de futuro en estos tiempos de crisis que, desde luego tuvo una muy especial importancia. Y respecto a Europa recomendó a los europeos que vayan viendo como el cambio demográfico y de riqueza de PIB va trasladándose hacia el Este. Las cifras de crecimiento de, por ejemplo, Asia dejaran en minoría el potencial de Europa y eso hay que tenerlo en cuenta. Los europeos nos hemos de preparar para el cambio. Y todo esto lo expresó con concisión y con una cierta humildad, sin deseo de dar lecciones a nadie. Verdaderamente las palabras y el talante de Javier Solana admiraron totalmente a la importante concurrencia que se había reunido para agasajar a este gran español que es Javier Solana. Tipos al descubierto Emilio Botín Tiene especial interés el sistema de venta de pisos, con descuento y facilidades hipotecarias lanzadas por el Grupo Santander que preside Emilio Botín. Es una buena forma de animar el mercado dentro de la crisis severa que vivimos. Juán Ramón Quintás El presidente de la CECA, Juan Ramón Quintás puso el dedo en la llaga al acusar de exceso de politización en la resolución dada por la Comunidad de Madrid para evitar la continuidad de Miguel Blesa al frente de Caja Madrid.

6 6.EN PORTADA banca15 nº al 15 de abril 2009 La banca y la salida de la crisis La banca vaticina que España saldrá de la crisis después de Estados Unidos y Europa, mientras que la morosidad bancaria coge velocidad de vértigo tras sufrir un acelerón de medio punto en enero, por lo que alcanza el 3,80%, el nivel registrado hace doce años. JOSÉ HERVÁS Aunque Miguel Martín y Juan Ramón Quintás, los máximos responsables de la patronal bancaria y la de las cajas de ahorro, AEB y CECA, siguen discrepando sobre quien está peor de los dos sectores, en cambio coinciden al ciento por ciento a la hora de diagnosticar la gravedad de la situación económica española. Miguel Martín responsabiliza de la situación a los desequilibrios que se han ido acumulando, entre los que destaca el déficit de la balanza de pagos y el exceso de dependencia de la financiación exterior. Por ello la economía española es una de las más endeudadas del mundo. Las reflexiones de Quintás no son más tranquilizadoras. Asegura que si no se actúa con mayor contundencia, las consecuencias de la crisis económica, que durará más de tres años, serán dramáticas para España. Por su parte la Unión Europea ha aprobado su proyecto a defender en la Cumbre del G20 para reformar en profundidad el sistema financiero mundial. Son los aspectos desarrollados de esta crónica que deberá ocuparse con detenimiento de las conclusiones de esa cumbre a celebrar en Londres. La mayor esperanza que Miguel Martín reside en hacer algo para que no empeore la situación porque no tenemos capacidad para salir de la crisis por nosotros mismos y dependemos de las decisiones que se adopten en EEUU y la Unión Europea. Martín discrepa abiertamente de quienes, como Alberto Recarte, responsabilizan de nuestra situación a la pertenencia a la Unión Económica y La mayor esperanza del presidente de la AEB, Miguel Martín, reside en hacer algo para que no empeore la situación. Monetaria y a la adopción de la Moneda Única. Hasta tal punto discrepa Martín que lo que propone es más Europa. La solución no es menos euro sino más euro y más pacto de estabilidad, según sus Los problemas del sistema español son distintos a los que afectan al resto del mundo propias palabras, expresadas con ocasión de la celebración de las jornadas del Foro de la Nueva Economía organizado por The Wall Street Journal. Como la economía global se encuentra inmersa en una crisis financiera muy grave, a la que los españoles tienen poco que contribuir para solucionarla, lo que deben hacer es concentrarse en resolver sus propios problemas. Y en el sistema financiero español los problemas son distintos de los que afectan a los del resto del mundo, por lo que no se pueden aplicar las mismas soluciones. Por eso el primer paso es hacer un buen diagnóstico. El suyo es que en el caso de España las dificultades responden en buena medida a los desequilibrios que se han ido acumulando. Entre ellos destacan el déficit de la balanza de pagos y el exceso de dependencia de la financiación exterior, que hacen de la economía española una de las más endeudadas del mundo. Está convencido de que el Ejecutivo no tiene intención de intervenir ninguna entidad financiera española. Pero aunque descarta una posible intervención del Gobierno en el capital de alguna entidad financiera, da por hecho que hay alguna rama que hay que sanear, con disciplina y exigencia esas ramas saldrán también adelante. Martín no dudó de que el Gobierno, el Banco de España y el Ministerio de Economía conocen perfectamente la situación de cada entidad y saben cómo han de actuar en cada caso. Todo tiene solución, según el presidente de la patronal porque el único riesgo catastrófico a la vista podría obedecer al colapso de la economía global, cosa que no va a ocurrir, porque todos trabajan para que no ocurra. Las medidas en Europa son claras. El Gobierno, de acuerdo con la decisión adoptada por el ECOFIN, puede entrar en el capital de las entidades financieras, o adoptar otras medidas, como inyectar liquidez o garantizar las emisiones. Por su parte el sistema bancario está dispuesto a ayudar a resolver con orden y transparencia el desequilibrio del sector inmobiliario, que se ha visto agravado por la crisis financiera internacional, al ahogar la demanda externa y dificultar a los residentes la captación de liquidez en los mercados exteriores.

7 banca15 1 al 15 de abril 2009 nº 302 EN PORTADA.7 El presidente de la AEB desconfía ante la creación de un banco público En cambio matiza mucho su confianza en la intervención del ICO. Aunque los bancos le han prometido al Gobierno que las líneas del Instituto de Crédito Oficial serán un éxito, advierte que son un instrumento complicado de aplicar. A la hora de contribuir a restaurar el circulante de las pequeñas y medianas empresas, enfatiza en la necesidad de que las entidades financieras puedan distinguir entre las empresas con capacidad de salir adelante y las que no van a sobrevivir al complejo entorno. Decisión que califica de profesional y que corresponde en exclusiva tomar a los bancos. En cuanto a la creación de un banco público se muestra desconfiado. Lo considera una genialidad. Si siempre es imprescindible gestionar bien los escasísimos recursos disponibles, lo es más ahora. Aunque admite que si ese banco público mejora la asignación de recursos, lo que no es nada fácil y no se improvisa, será bienvenido, sino, no serviría de nada sino que perjudicaría la salida de la crisis. Las cajas critican lo hecho hasta ahora El presidente de la Confederación Española de Cajas de Ahorro (CECA), Juan Ramón Quintás, advertía por su parte con ocasión de su comparecencia en la Comisión de Economía del Congreso a mediados de marzo que si no se actuaba con mayor contundencia las consecuencias de la crisis económica, que durará más de tres años, serán dramáticas para España. Quintás considera que lo que se está ha- LA UE PROPONE EN EL G-20 UNA PROFUNDA REFORMA FINANCIERA Por su parte la Cumbre comunitaria celebrada los días 20 y 21 de marzo en Bruselas acordó defender a su vez en la cumbre del G-20 a celebrar el 2 de abril en Londres una profunda reforma del sistema financiero internacional. Para ello, respaldaron una serie de propuestas dirigidas a reforzar la supervisión, mejorar la coordinación y aumentar la transparencia. Según el texto pactado por los jefes de Estado y de Gobierno de la Unión Europea el objetivo del G-20 debe ser promover el rápido retorno de la economía mundial al crecimiento sostenible, pero aclaran que, una vez que ya se han puesto en marcha grandes paquetes de estímulo fiscal, la prioridad ahora debe ser la revisión de la regulación. En el texto, que puede consultarse en la página web de la UE, defienden la coordinación internacional permanente de las medidas de incentivación fiscal y su rápida aplicación y recalcan que debe evitarse toda forma de proteccionismo. En el ámbito financiero, las principales propuestas de Bruselas son: Reforzar las competencias e instrumentos del 1 Fondo Monetario Internacional (FMI), para que pueda prevenir de manera eficaz las crisis, e intensificar su colaboración con el Foro de Estabilidad Financiera. Aumentar los recursos del FMI para 2 garantizar la ayuda a todos los miembros con problemas en su balanza de pagos. En este contexto, los países de la UE ofrecerán al organismo un crédito de millones de euros. Reformar el modelo de 3 gestión del Fondo Monetario Internacional y del Banco Mundial, garantizando un reflejo adecuado del peso de los países socios, y establecer un proceso de selección de sus directivos más transparente y basado en méritos. Aumentar la transparencia en los mercados 4 financieros y la responsabilidad de los actores. Extender la reglamentación y supervisión a 5 todos los mercados y productos financieros y a todos los participantes en el sector financiero, incluidos los fondos de inversión libre ( hedge funds ) y los productos de inversión más innovadores. Imponer a las agencias 6 de calificación de riesgos una regulación y vigilancia adecuadas, coordinadas desde el punto de vista internacional, para garantizar la calidad de las calificaciones y evitar los conflictos de interés. Introducir más transparencia en la negocia- 7 ción de los productos derivados, especialmente mediante la puesta en marcha de cámaras de compensación centrales sometidas a reglas y supervisión efectivas. Combatir de manera decidida el fraude 8 fiscal y, en concreto, los llamados paraísos fiscales, que no colaboran en el intercambio de información. A partir de la lista que elaborará la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), la UE plantea incluso la imposición de sanciones. Adoptar principios 9 sólidos y comunes de buenas prácticas empresariales y en materia de remuneración, para evitar en especial que se incentive la adopción de riesgos excesivos. Establecer antes 10 del fin de 2009 colegios de supervisores para las principales instituciones financieras transfronterizas. Mejorar las exigencias de capi- 11 tal a los bancos para garantizar que cuentan con márgenes suficientes en los tiempos difíciles. Revisar la normativa de con- 12 tabilidad. No cabe duda que las propuestas son amplios e importantes objetivos para tratar de reordenar el sistema y sacar al mundo de la crisis financiera más grave de su historia. Los resultados de la Cumbre, a partir del 3 de abril.

8 8.EN PORTADA banca15 nº al 15 de abril 2009 ciendo no está a la altura de la envergadura de una crisis que será más larga en España. Califica la situación de emergencia nacional, para lo que el presidente de la patronal de las cajas recomienda aplicar estímulos económicos y reformas estructurales, por lo que animó a los representantes del poder legislativo que se apliquen a ello. Para maximizar la eficacia crediticia del sistema financiero pidió apoyo a quienes tengan una hipoteca, al estilo del plan hipotecario aprobado por la administración del presidente de EEUU, Barack Obama. Por lo que propone compartir el riesgo con la Administración, a través del Instituto de Crédito Oficial (ICO). No sólo pide esfuerzo a la administración. También considera necesario que cajas y bancos se planteen ver hasta donde pueden llegar para ayudar a las familias sin arriesgar la solvencia de las entidades. Para llevar a cabo estas ideas propone hacerlas bajo tres condiciones de eficacia: consenso, lealtad recíproca, y transparencia plena y el timing, o tiempo para llevarlas a cabo. Quintás considera que todas estas medidas se pueden aplicar en España porque tanto bancos y especialmente cajas, mantienen su solvencia y no se han visto afectados por los problemas de liquidez. Coincide también Quintás con El presidente de la CECA quiere medidas hipotecarias como las de Obama. el presidente de la otra gran patronal financiera, Miguel Martín, e incluso con el vicepresidente del Gobierno, Pedro Solbes, en que no se deben financiar proyectos inviables ni se rescaten entidades Quintás dice que sí hay restricciones crediticias, que no señalen a las cajas de ahorros débiles. En este caso repitió en dos ocasiones que no le importaba lo que se hiciera con los cadáveres, (los que acuden al Fondo de Garantía de Depósitos) le importa que los vivos no enfermen y mueran. Crédito En cuanto a la situación del crédito, Quintás precisa que no se ha colapsado porque todavía se conceden cantidades considerables, aunque ha bajado conforme ha variado la demanda solvente. En este momento matizó en varias ocasiones que si se habla de restricción crediticia, no señalen a las cajas. Aludiendo a los últimos datos del Banco de España destacó que la cuota sobre el nuevo crédito concedido en el último trimestre en el caso de las cajas y del sector privado fue del 50,1%, frente al 34,9%de los bancos, y en el caso de las cajas y de las empresas, del 56,5%, frente al 24% de los bancos. Juan Ramón Quintás admite que, aunque bancos y cajas no tienen activos tóxicos vinculados a las hipotecas subprime, sí tienen una exposición al riesgo inmobiliario y latinoamericano superior a la de cualquier otro país desarrollado. En el caso de las cajas, admitió también que la exposición a créditos de vivienda es todavía mayor. Pero al presidente de la CECA no le preocupa porque por muy mala que sea una hipoteca siempre queda un valor detrás, cosa que no queda en los créditos fallidos al consumo. El presidente de la CECA no sólo se permitió criticar a la falta de pulso en la actuación de las autoridades españolas. Su crítica la extiende a EEUU o la UE. Las actuaciones rápidas pero nada coordinadas de estos países no han cumplido con sus objetivos. El máximo responsable de la patronal de las cajas llegó a decir en su comparecencia en el Congreso que ese esfuerzo de miles de millones de dólares se los tragó el agujero negro y no se cumplió ninguno de los fines para los que se dispusieron, ya que el sistema bancario de países anglosajones y europeos sigue en plena insolvencia, se produjo además la vampirización del dinero público, y para colmo de males ha surgido el proteccionismo financiero. Quintás confía en que las medidas sean más efectivas. LA MOROSIDAD EN ENERO AL 3,80% Es un nivel que no se alcanzaba desde hace doce años, en ese mes de Cuadruplica el ratio del 0,95% registrado en enero de Según los datos publicados por el Banco de España, la tasa de mora de enero supone un salto de tres puntos en los últimos 15 meses y de medio punto en comparación con el 3,29% del mes anterior. La cartera de créditos dudosos alcanza los millones de euros tras crecer en millones en un solo mes. El dato de enero se ve impulsado de nuevo por el elevado ratio de mora de las cajas de ahorros. Alcanza ya el 4,45%, frente al 3,79% del mes anterior. Suma millones de euros de créditos dudosos. Los bancos, con una mora del 3,17%, frente al 2,81% de diciembre de 2008, y un volumen de crédito dudoso de millones de euros para una cartera total de millones, se sitúan a continuación. En cuanto a las cooperativas de crédito a cierre de diciembre tenían una mora del 3,24% frente al 2,81% del mes anterior. Es el resultado de un volumen de millones de euros de créditos dudosos de un total de millones de euros concedidos en créditos. Respecto de la evolución futura, Miguel Martín atribuye la morosidad de las entidades, a la maltrecha situación económica y al hecho de haber concedido malos créditos, que estima continuará al alza mientras dure el actual entorno económico desfavorable.

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10 10.CRISIS banca15 nº al 15 de abril 2009 J. M. LANSEROS Este mensaje de confianza en la banca española, a la par que de aviso al sector, fue el que transmitió el presidente de la patronal bancaria, Miguel Martín, durante la Asamblea General Anual de la Asociación Española de Banca (AEB) en la que dejó caer que los resultados de este año serán peores que los del año pasado. En 2008, los bancos españoles alcanzaron un beneficio neto atribuido conjunto de ,7 millones de euros en 2008, un 12,1% menos que en el año 2007, debido, entre otras cosas, a las cantidades que tuvieron que dedicar a la dotación de provisiones para atender a la creciente morosidad de clientes. Las previsiones de la AEB se basan, entre otros aspectos, en el más que posible incremento de la mora como consecuencia del contexto económico, con un ingente desempleo. Es de esperar que la morosidad siga subiendo y la recuperación no se vislumbra como poco hasta 2010, según muchos expertos. No son buenos indicios para el año. Los retos Martín alabó a la banca española porque ha capeado el temporal y sobrevivido a la tormenta, algo muchos rivales no han podido hacer. Una banca preparada La tormenta arrecia, pero la banca española está preparada para el futuro, según la patronal bancaria, que, no obstante, instó al sector a no cometer los errores de otros países para salir fortalecido cuando se termine la crisis. Y es que los acontecimientos han provocado un vuelco en el sector, que desde luego no será el mismo, ni tendrá las perspectivas que tenía. Parafraseando el título de un libro de conversaciones que escribieron entre el periodista Juan Luis Cebrián y el ex presidente del Gobierno, Las previsiones de la AEB se basan en el más que posible incremento de la mora Felipe González, El futuro no es lo que era. Así lo debió ver Martín cuando hizo la presentación ante la gran cantidad de periodistas que se dieron cita, pues el máximo mandatario de la AEB diagnosticó que los bancos deberán asumir el reto de prepararse para operar en un nuevo mapa bancario internacional con un nuevo marco regulatorio, además de afrontar un profundo ajuste del mercado inmobiliario, el aumento de la morosidad y la caída de ingresos por la menor actividad. Nuestras entidades tendrán que adaptarse a las nuevas condiciones de la actividad financiera, al tiempo que conservan las ventajas competitivas que hasta ahora les han hecho desmarcarse de sus rivales nacionales e internacionales, añadió. En su opinión, la banca española es consciente de este reto y ya está adaptando su estrategia a un nuevo entorno que requiere una excelente gestión de los riesgos, los recursos y los costes, así como de los niveles de capital El presidente de la patronal, Miguel Martín, dijo que la banca española tendrá que adaptarse a las nuevas condiciones. y liquidez, según indicó en el acto de la patronal bancaria. España saldrá de la crisis después de Estados Unidos y Europa. Hay que asu- Excelentes resultados en 2008 Los bancos españoles ganaron millones de euros en el ejercicio 2008, lo que supone un descenso del 12,1% sobre el beneficio del año anterior, tras destinar a insolvencias y dotaciones millones de euros, más del doble que en 2007, según los datos que dio la Asociación Española de Banca (AEB). El presidente de la patronal, Miguel Martín, calificó estas cuentas de buenas y recurrentes, puesto que se han obtenido en el año del colapso del sistema financiero internacional. A su parecer, los bancos españoles han actuado bien porque han conseguido aguantar el chaparrón, mientras que muchos de sus adversarios de otros lugares no han podido hacerlo. En estas cuentas los créditos a la clientela crecieron un 6,9% hasta 1,29 billones Buenas cuentas, según Martín. de euros, con una morosidad consolidada estimada del 2,4%, frente a la del 1% de finales de 2007, con unos fondos de cobertura que equivalen al 91% de los préstamos dudosos, mientras que un año antes suponían el 190%. En términos individuales, la tasa de mora es del 2,81%, frente a la del 0,76% del ejercicio precedente, y la cobertura se sitúa en el 82%. El margen bruto alcanzó millones, un 10% más, mientras el margen de explo-

11 banca15 1 al 15 de abril 2009 nº 302 para el futuro mirlo, pero no resignarnos, sino aprovechar el momento para reestructurarnos, explicó a la prensa, añadiendo que eso sí, no debemos caer tación, por su parte, retrocedió un 16,4% y se estableció a millones. Los depósitos de la clientela aumentaron a un ritmo del 13,9%, hasta millones de euros, y los ingresos netos por comisiones cayeron un 7,6%, hasta millones. El número uno de la AEB subrayó que más del 45% de los créditos tienen garantía hipotecaria, por tanto, los bancos presentan una situación en los mismos errores cometidos por otros países, un claro avisó al sector financiero. Sin una hoja de ruta En el ámbito nacional no se descartan fusiones y puede que haya que realizar intervenciones, para lo cual el Gobierno dice estar preparado. En torno a este tema, Martín abogó por hacer uso del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) en caso de que Martín estimó que hay un exceso de oficinas en el seno de las redes bancarias alguna entidad financiera española atraviese dificultades por problemas de solvencia y apuntó que la reestructuración del sistema puede pasar por fusiones u otro tipo de medidas como las relacionadas con el excedente actual en la red de sucursales. Hay exceso de capacidad, afirmó indicando que la economía sólida y un enorme margen para absorber dotaciones, al tiempo que gozan de una buena capitalización, el 8,42%, mayor que la de los competidores europeos y norteamericanos antes del proceso de inyecciones de capital público. Miguel Martín recalcó que la banca española ha logrado sortear el temporal sustituyendo la financiación que antes se obtenía en los mercados recurriendo a la del Banco se va a contraer y habrá más exceso de sucursales, lo que obliga a la reestructuración del sistema financiero. No cuantificó el exceso en el número de oficinas bancarias, pero admitió que sobrarán más en el futuro. Y con ello, quizás, más empleados. En rueda de prensa, el presidente de la Asociación Española de Banca reprochó al Ejecutivo español que no haya sido más claro sobre una hoja de ruta de nuevas posibles actuaciones de apoyo al sector financiero, porque la banca estaría más orientada en el actual escenario de dificultades e incertidumbre. Dijo que no conoce ninguna hoja de ruta, por lo que no puede saber si va en la buena dirección. Me gustaría conocerla e incluso comentarla y debatirla con el Gobierno y el Banco de España. Sobre las ayudas de capital público, afirmó que la banca no las rechaza si fueran necesarias, e insistió en que estos apoyos deben ir acompañados de planes de reestructuración que garanticen que el sistema saldrá fortalecido para afrontar mejor la crisis y el escenario que se abra cuando termine el temporal. De nuevo remarcó que estas inyecciones públicas de dinero distorsionan el panorama competitivo y perjudican a la banca española, que no las ha recibido. Central Europeo (BCE), realizando emisiones de pagarés a corto plazo y, al mismo tiempo, con la captación de depósitos de clientes. Junto a las fuertes dotaciones para provisiones e insolvencias, mantiene un capital superior al exigido por la regulación y además han contenido los costes, algo importante, y más en crisis. Repetir ganancias en 2009 será difícil. CRISIS.11 En favor de José Viñals Martín apoyó a José Viñals. El número uno de la patronal bancaria, Miguel Martín, estimó magnífico que el subgobernador del Banco de España, José Viñals, abandone el instituto emisor para incorporarse al Fondo Monetario Internacional (FMI), porque desde este organismo tendrá la oportunidad de contribuir al liderazgo del diseño de la nueva arquitectura financiera mundial. Me parece magnífico, creo que al marcharse Jaime Caruana de ese cargo, España había perdido un puesto importantísimo, precisamente ahora que se va a transformar el sistema financiero mundial, dijo. Estar en ese puesto justifica que el gobernador y el Gobierno acepten que se vaya al FMI, me parece magnífico, remarcó. Sobre la oportunidad de la salida del número dos del Banco de España en un momento delicado en vista de la actual coyuntura financiera, Martín respondió que las cosas ocurren cuando ocurren y agregó que la vacante de Jaime Caruana, está vacante desde que está vacante.

12 12.TIPOS FIJOS banca15 nº al 15 de abril 2009 JOSÉ LUIS MARCO Entre quiebras y contagios El traslado de la crisis fi nanciera, el problema que se consideraba exterior y extraño para el sistema bancario español, a la economía real ha comenzado a destapar numerosas debilidades en algunas entidades nacionales. Las dudas como un círculo vicioso, en el que la recesión económica daña profundamente al sistema bancario global. En su opinión, las medidas entidad irremediablemente dañada mediante ayudas públicas afecta negativamente al funcionamiento del sistema y perpetúa la desconfi anza. palabras de Francisco González también late una preocupación sobre cómo se puede acometer una reordenación del sistema fi nanciero español, si la mayoría de las operaciones se mueven en los parámetros de la fusión por absorción de CCM por Unicaja. Tras reconocer que en la primera sobre la verdadera situación de muchas de ellas, en buena parte razonables y razonadas, ha provocado la reacción de aquellas otras que evitan en efecto contagio de todo el sistema. El presidente del BBVA, Francisco González, situaba a su grupo fi nanciero entre estas segundas entidades fi nancieras durante la junta de accionistas celebrada, como es tradicional, en Bilbao. En su discurso inicial, FG califi caba la situación actual adoptadas por los distintos gobiernos se han mostrado insufi cientes y las que se deben tomar deben cumplir una premisa esencial: la libre competencia de mercado. La petición de transparencia en todas las medidas adoptadas, sobre todo en algunos otros países pero que ya se pueden ir gestando en el sistema fi nanciero español, se planteó de nuevo por parte del presidente del BBVA. González se mostró contundente cuando determinó que mantener en pie a una La mayoría de los bancos españoles, incluido el BBVA, ya habían protestado ante las ayudas que algunos países de nuestro entorno habían concedido a sus bancos nacionales. La queja principal se ha dirigido durante los últimos meses a los millones de euros concedidos a ING, competidor de toda la banca española en la captación de pasivo con su presencia en el mercado nacional mediante su fi lial directa ING Direct. Sin embargo, tras las fase de la crisis no se habían detectado problemas de solvencia en España, FG indicaba que debemos asumir que si la recesión es sufi cientemente dura y prolongada (que lo es, según precisó fuera del discurso escrito), pueden emerger problemas de solvencia en algunas entidades. La pregunta, en este sentido, era si tenía en mente algún competidor más directo que la caja manchega presidida por Juan Pedro Hernández Moltó. Algunos dardos

13 banca15 1 al 15 de abril 2009 nº 302 TIPOS FIJOS.13 envenenados contra el Santander de Emilio Botín tampoco faltaron a lo largo de su discurso. El presidente del BBVA propuso, ante el actual escenario de verdadera emergencia nacional, la implicación de todos (como ya pidiera en su momento la presidente de Banesto, Ana Patricia Botín, o el presidente de la AEB, Miguel Martín) para salir de la crisis. En estos momentos, nuestro país necesita un acuerdo nacional con el compromiso explícito de todos. Es decir, otros seis años más al frente del cuarto grupo financiero del país, incluso en contra de los planteamiento del Gobierno regional de Esperanza Aguirre. Durante los últimos quince días, la batalla de poder de Caja Madrid ya se ha adentrado en la deriva judicial que en estas mismas páginas habíamos previsto desde hace tiempo. El recurso contencioso-administrativo planteado por el Ayuntamiento de Madrid ante el Tribunal Superior de Justicia de Madrid (TSJM) parecía suspender levantaban todas las medidas adoptadas. De esta manera, el Gobierno de Esperanza Aguirre se anota una nueva victoria en esta batalla de poder en la caja de ahorros madrileña. A la espera de cómo se desarrolle la votación en la Asamblea General, ya que estas líneas se cierran antes de su resultado, Miguel Blesa parece apurar sus últimos cartuchos, en este caso judiciales. El propio consejero de Economía de la Comunidad de Madrid, Antonio Beteta, sindical evidencia que los rumoreados pactos para un candidato de consenso estaban muy lejos de haberse suscrito. A su vez, cobra intensidad la idea de que sea Rodrigo Rato el candidato del PP para presidir en el futuro Caja Madrid. Frente a las incompatibilidades de Rato con otros cargos (Santander, Criteria o Lazard), se esgrime el movimiento político de calado de Aguirre al neutralizar, de esta manera, a uno de sus más directos rivales dentro un gran contrato económico y social para afrontar nuestros problemas inmediatos, propuso FG. Blesa y su propia crisis Aunque no sea ajeno a todos estos acontecimiento que también afectan a Caja Madrid, su presidente Miguel Blesa se encuentra más ocupado, y tal vez ya preocupado, con la propia crisis que vive desde hace meses para poder continuar cualquier modificación de los estatutos de la caja y dejaba libre, al menos en el plano teórico, el camino a la renovación para Blesa. Sin embargo, la suspensión de forma cautelarísima de la Sala Novena del Alto Tribunal madrileño tan sólo se mantuvo durante unos días. Casi en vísperas del primer éxodo vacacional del año, con el puente de la festividad de San José, y a tan sólo unos días de celebrarse la Asamblea General de Caja Madrid, fijada para el 23 de marzo, se ya adelantó hace unas cuantas semanas que si la Asamblea de Caja Madrid no ratificara los nuevos estatutos, sería el propio Gobierno regional el que impondría las modificaciones realizadas. Mientras tanto, el sindicato Comisiones Obreras (CCOO) ha recurrido al Defensor del Pueblo para que interponga un recurso ante el Tribunal Constitucional contra la Ley de Cajas aprobada por la Comunidad de Madrid a finales de diciembre de La iniciativa de la central del partido. Por no hablar, de la derrota de su compañerorival por excelencia: Alberto Ruiz-Gallardón. (Sobre la asamblea y otros pormenores se informa en otra página de la presente edición de Banca 15). Sangría de depósitos Los directivos de Caja Castilla La Mancha (CCM) se han quejado reiteradamente, desde que se conociera sus planes para subsistir bajo el

14 14.TIPOS FIJOS banca15 nº al 15 de abril 2009 paraguas de Unicaja, de la desconfianza que se había generado entre sus clientes por algunas informaciones sobre la viabilidad de la entidad de ahorros manchega. Sin embargo, y a tenor de los últimos datos oficiales que no comprenden el momento de su anuncio de fusión con la caja presidida por Braulio Medel, la desconfianza ya venía de lejos por parte de algunos clientes que optaron por retirar sus depósitos de CCM. En concreto, entre noviembre de 2008 y enero de este año, más de millones de euros en depósitos han salido de los balances de la del primer mes del año. Lo más significativo es que entre noviembre y enero el conjunto de las cajas de ahorros lograron captar 427 millones de euros en depósitos a la clientela. Este saldo podría haber sido mayor de no ser por el comportamiento registrado por La Caixa, la primera caja de ahorros del país. Sólo en el primer mes de 2009 respecto al cierre del pasado ejercicio, la entidad presidida por Isidro Fainé vio cómo se reducía su saldo en depósitos de clientes en millones de euros, casi el grueso de la caída registrada por el sector de cajas de ahorros (6.845 millones). Esta fuga de pasivo de días que el ahorro a través del seguro es ganador en estas circunstancias. Tardío, quien es consejero del Banco Popular, también arremetió contra las posiciones cortas de algunos fondos en la banca española y se mostró satisfecho con la participación del grupo germano en el capital del banco que preside Ángel Ron. No habrá variaciones, aseguró ante la pregunta de cuándo sobrepasarán el 10% al que se comprometieron hace más de un año. El hueco de los que huyen En estos tiempos de crisis, cada uno destaca la sus socios y que permite a Caixanova mantenerse como principal accionista del banco. Pero los buenos ratios no sólo sirven para la fotografía anual de las cuentas de Banco Gallego. Su consejero-director general, José Luis Losada, asegura que la ampliación de capital realizada les permite el músculo necesario para estudiar muchas operaciones de compra que pueden surgir durante este año. De hecho, la entidad gallega perfila ya alguna operación para finales de año. Losada prevé que algunos grupos financieros internacionales presentes caja presidida por Juan Pedro Hernández Moltó, que sigue sin presentar oficialmente sus resultados a pesar de que la CECA ya ha difundido los datos (con una caída del 87% de su beneficio neto y todos sus márgenes en negativo). El descenso en depósitos a clientes es del 5,7% en este periodo, lo que sitúa su saldo en millones de euros al cierre algunas entidades, sobre todo de ahorro, se justifica en las agresivas campañas de algunos bancos con sede en otros países. Junto a ING Direct, algunos apuntan también a las últimas ofertas de Barclays. A ello se sumarían los productos del ramo de vida que ofrecen algunas aseguradoras. El presidente y consejero delegado de Allianz en España, Vicente Tardío, ya precisaba en estos últimos variable que más favorecida se presenta respecto al ejercicio anterior. Banco Gallego ha logrado casi igualar los beneficios de 2007 durante el pasado ejercicio, pero saca pecho al situarse entre las primeras entidades financieras del país por su ratio de solvencia: un 11,79%, gracias principalmente a la ampliación de capital por 71 millones de euros realizada a finales del año pasado, suscrita por todos en el competitivo mercado español se plantean su salida de España, por lo que Banco Gallego estará pendiente de aquellas entidades que se ajusten a su perfil estratégico: rentas altas (o prime, como ellos las denominan) y con presencia en aquellas zonas dónde aún no han podido llegar durante los últimos años con su plan de expansión.

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16 16.PRODUCTOS banca15 nº al 15 de abril 2009 HIPOTECA OPORTUNIDAD BARCLAYS BANK Diseñada especialmente para el actual contexto de desaceleración económica y dirigida a aquellos clientes que no quieran preocuparse por las fluctuaciones del Euribor en el pago de su hipoteca. El cliente que la contrate disfrutará del tipo de interés más bajo del mercado durante los primeros cinco años: 3,75%. Durante el resto del periodo, ofrece un competitivo tipo variable del 4,19% TAE (Euribor +0,45). Además, aquellos que deseen cambiar su actual hipoteca de otra entidad por ésta de Barclays, podrán hacerlo sin comisión de apertura y el banco asumirá los gastos notaría, registro y gestoría que se generaran por el traslado (ver cuadro adjunto con las características). ESPECIAL HIPO ELISA C. ALONSO. La nueva Hipoteca Oportunidad de Barclays ofrece un plazo máximo de 30 años con un importe de hasta el 80% del valor de tasación de la vivienda. Asimismo, ofrece las ventajas y la atención al cliente de calidad propia de Barclays, con servicios como el acceso gratuito a Banca Telefónica e Internet y el envío mensual de un extracto integral con la situación y movimientos de sus productos contratados con la entidad. CARACTERÍSTICAS Tipo de interés en función del plazo: 5 primeros años- Tipo Fijo. Pagando cada mes = importe Tipo Fijo del 3,75% Equivalente actualmente a un Euribor +1,65 (1) 3,11% TAE (3) Resto del periodo (T. Variable) Euribor +0,45(2) Plazo: hasta 30 años Importe: hasta el 80% del valor de tasación de la vivienda Comisión de apertura: 1% Amortizaciones anticipadas: totales o parciales Compensación por desistimiento: 0,50% los cinco primeros años de vida del préstamo y 0,25% los restantes Compensación por riesgo de tipo de interés: 0,5% Acceso gratuito a Banca Telefónica e Internet Envío mensual de extracto integral con la situación y los movimientos de los productos Si lo que se plantea el cliente es traer a Barclays la hipoteca que tenga contratada con otra entidad, la comisión de apertura será del 0% y Barclays asume los gastos de notaría, registro y gestoría que le supondría hacerlo(*) (*): Barclays asumirá los gastos de notario, registro y gestión hasta un máximo de euros. (1) Según Euribor publicado el 03/03/09 (2,135). (2) Euribor a un año publicado en el BOE + 0,45 sin redondeo. Revisión anual. (3) TAE según Euribor publicado el 03/03/09 (2,135). Hipoteca Cambio de Banco Producto pensado para aquellos clientes que tengan una hipoteca en otra entidad y deseen mejorar su cuota mensual y/o ampliar la que poseen con las mejores condiciones del mercado. El cliente que contrate esta hipoteca disfrutará de un tipo de interés del Euribor + 0,35% durante toda la duración de la misma. Puede contratarse mediante cancelación o la subrogación de la hipoteca que el cliente tenga en otra entidad financiera y la posterior apertura de la nueva en Barclays. Aquellos clientes que deseen contratar la Hipoteca Cambio de Banco po-

17 banca15 1 al 15 de abril 2009 nº 302 PRODUCTOS.17 TECAS HIPOTECA ROMPEDORA DEUTSCHE BANK Nueva oferta hipotecaria con interés inicial del 2,99% y Euribor +0,27 a partir del segundo año. La Hipoteca Rompedora db por cambio de banco requiere: aportar una nómina, contratar un seguro de vida y de hogar por unos importes mínimos, uso de tarjeta de crédito por un importe mínimo de euros al año y una aportación mínima anual a plan de pensiones o fondos de inversión de euros. Este producto se puede contratar en cualquier oficina de Deutsche Bank hasta el 30 de abril de CARACTERÍSTICAS: Tipo de interés primer año: 2,99% Tipo de interés resto periodo: Euribor +0,27 (*) cumpliendo las siguientes condiciones de contratación en Deutsche Bank en cada periodo de revisión anual domiciliación de nómina contratación tarjeta de crédito Deutsche Bank con utilización mínima anual por importe de aportaciones a plan de pensiones y/o fondos de inversión Deutsche Bank por importe mínimo anual de tener contratado con Deutsche Bank Seguro de Hogar por importe mínimo equivalente al valor de tasación y Seguro de Vida por importe mínimo equivalente al 50% del importe del préstamo Revisión: anual Por cada condición no cumplida se incrementará el diferencial en 0,20 hasta un máximo de Euribor +0,67 (**) Plazo: hasta 30 años Cobertura: un máximo del 70% del menor valor entre precio de compra-venta y valor de tasación Compensación por desistimiento total: los cinco primeros años 0,50%; resto del periodo 0,25%. SIMULADOR DE CUOTAS MENSUALES EL PRIMER AÑO Plazo hipoteca 30 años 25 años 20 años 15 años ,06 473,69 554,10 690, ,60 710,54 831, , ,13 947, , , , , , , , , , ,30 Cálculo de cuotas para el primer año teniendo en cuenta un tipo de interés del 2,99%. (*) TAE tomando como base Euribor (3,452%) a un año, correspondiente a la media mensual del mes de diciembre de 2008, publicado n el BOE en fecha 03/01/09. Calculado para una operación de a 30 años, con cuotas mensuales, que cumpla todas las condiciones, sin comisión de apertura. (**) 4,106% calculada tomando como base Euribor (3,452%) a un año, publicado en el BOE en fecha 03/01/09. Calculado para una operación de a 30 años, con cuotas mensuales sin cumplir ninguna condición. El banco catalán acaba de modificar sustancialmente las condiciones de su Hipoteca Joven. Mediante este producto, específicamente dirigido a los menores de 30 años, la entidad pretende facilitar al máximo la financiación para la adquisición de una vivienda. La nueva Hipoteca Joven tiene un interés del 3% el primer año y del Euribor + 0,70% para el resto de la vida de la hipoteca. También está exenta del cobro por comisión de apertura. El producto se dirige a clientes de hasta 30 años que deseen financiar su primera residencia, con una tasación mínidrán hacerlo sin comisión de apertura y Barclays asumirá también en este caso, los gastos que pudieran generarse de notaría, registro y gestoría hasta los euros. Para contratarla, la hipoteca anterior debe tener una antigüedad mínima de seis meses y el plazo máximo para su contratación es de 35 años. CARACTERÍSTICAS: Tipo de interés: Euribor + 0,35% sin redondeo. 2,75% TAE (*1) Revisión: anual Plazo: hasta 35 años Importe: hasta el 75% del valor de tasación de la vivienda habitual Comisión de apertura: 0% Compensación por desistimiento: 0% en caso de amortizaciones parciales Amortización total: 0,50% los cinco primeros años de vida del préstamo y 0,25% los restantes Acceso gratuito a Banca Próxima, Banca Telefónica e Internet Posibilidad de mantener la cuota constante en caso de subida de los tipos de interés Obligatorio contratar un seguro de vida de Barclays Vida y Pensiones. (*1) TAE según Euribor publicado el 03/03/09 (2,135) calculada para una operación de a 15 años incluyendo la contratación del seguro de vida con una prima total de para un varón de 30 años y con un capital asegurado del 100% y por una duración de 10 años con la compañía Barclays Vida y Pensiones, con la mediación de Barclays, Mediador Operador de Banca Segurosvinculado. HIPOTECA JOVEN BANCO SABADELL

18 18.PRODUCTOS banca15 nº al 15 de abril 2009 ma de euros y a un plazo máximo de 40 años. Permite financiar hasta el 80%, tanto para nuevas adquisiciones como para subrogaciones de hipotecas procedentes de otras entidades. Según explica la entidad, con esta nueva hipoteca, la entidad da otro paso adelante en el marco de las medidas adoptadas durante las últimas semanas para facilitar el acceso a líneas de crédito tanto a empresas como a particulares. CARACTERÍSTICAS: Tipo de interés: 3% el primer año. Euribor + 0,70% para el resto Comisión apertura: 0% Plazo: máximo 40 años Financiación: hasta el 80% de la tasación Clientes: menores 30 años HIPOTECAMBIAS CAJA ESPAÑA Para la contratación es necesario la domiciliación de la nómina o pensión superior a 600 euros mensuales además de la contratación de un plan de pensiones con un ingreso mínimo anual de 600 euros. Con esto, las condiciones son: Tipo de interés: Euribor + 0,25. TAE: 3,765% (**) Comisión de apertura: 0% Gastos: Sin gastos de notaría, registro y gestoría Plazo: hasta 30 años Antigüedad: siempre que la hipoteca tenga un mínimo de cinco años Revisiones: anuales Límites de variación: mínimo 2,95%; máximo 12,50% Compensación por desistimiento total: 0,50% y a partir de 61 meses, 0,25% pudiéndose particularizar hasta el 0%. Si se incumpliera en algún momento cualquiera de los requisitos mencionados al principio, se incrementaría en 0,50 puntos hasta alcanzar los 0,75 puntos con un TAE resultante del 4,284%. (**) TAE calculada para un importe de euros a 30 años con un tipo referenciado al Euribor a 1 año+0,25. Bonificación de intereses cumpliendo todos los requisitos. Referencia para el cálculo de intereses: referencia interbancaria a un año (Euribor) correspondiente al mes de diciembre de 2008 (3,452%) publicado en enero de EL EURIBOR, MARCANDO DESCENSOS Los últimos datos oficiales sitúan la media mensual del índice de referencia más utilizado en el mercado hipotecario español en el 2,135% a fecha de febrero pasado. La Asociación Hipotecaria Española (AHE) califica este descenso en términos anuales como semestrales de variaciones máximas históricas. Algo que sin duda se va a traducir en caídas muy pronunciadas de las cuotas mensuales de amortización de todos aquellos préstamos hipotecarios a tipo variable que revisen con el valor del índice correspondiente a este mes, añade. La reducción en las cuotas dependerá de las condiciones establecidas en los contratos (plazo, importe, cadencia de recisión ) aunque será más significativa para todos aquellos que revisen semestralmente, dado que el descenso inter-semestral del Euribor supera los tres puntos porcentuales. Previsiblemente, apunta la AHE, será durante el segundo semestre del año en las revisiones anuales cuando se produzcan las caídas más significativas en las cuotas. En resumen, se confirma que el descenso continuado en los tipos de interés, tendrá efectos muy positivos a lo largo de 2009 en las economías familiares, suavizando las tensiones presupuestarias que pudieran estar experimentando y aumentando considerablemente su renta disponible. No sin riesgos Sin embargo, los expertos avisan de que esta nueva senda de tipos vuelve a reproducir el escenario existente durante los años y por tanto, desde el punto de vista del nuevo crédito hipotecario concedido, la misma naturaleza de riesgos. A partir de este momento, en las nuevas contrataciones, los clientes que suscriban una hipoteca deben ser conscientes de que antes de que expire la duración de su préstamo hipotecario, es muy previsible que la senda de tipos cambie de nuevo hasta alcanzar los valores existentes en 2007 y 2008, materializándose un riesgo de interés estructural que, a pesar de que en la coyuntura actual no sea perceptible, no ha desaparecido del mercado, explican. La AHE dice en un comunicado que los esfuerzos realizados por la Asociación a lo largo del ciclo expansivo del merca- do para llamar la atención de la opinión pública y las autoridades sobre el excesivo riesgo de interés que se estaba acumulando en el mercado culminaron con la tardía redacción de la Ley 41/2007 de reforma del mercado hipotecario, que, entre sus objetivos esenciales, perseguía la reducción del volumen de préstamos hipotecarios a tipo variable. La AHE advierte Dicen que lamentablemente, la Ley no aporta herramientas suficientes para facilitar convenientemente la reducción de este riesgo e inducir otro tipo de conducta en el mercado. Es más, las pautas de contratación del crédito hipotecario apenas han variado desde su introducción, a pesar de las evidentes consecuencias negativas que el aumento de los tipos de interés ha estado produciendo en el mercado desde principios de La Asociación hace público que por estos factores, en las circunstancias actuales se hace más necesario que nunca un esfuerzo por parte de las diferentes instituciones oficiales, medios de comunicación y otros creadores de opinión para trasladar, de la forma más clara y pedagógica posible, la realidad de estos riesgos estructurales y la conveniencia de protegerse frente a ellos.

19 banca15 1 al 15 de abril 2009 nº 302 PRODUCTOS.19 DEL SUELO AL TECHO O CUANDO NO SE LEE LA LETRA PEQUEÑA JOSE MARÍA LANSEROS Hay que escudriñar hasta la última coma de los documentos que uno firma para evitar sorpresas. Esta frase tan socorrida está dentro de muchas conversaciones de clientes de entidad bancarias con las que tienen contratada una hipoteca y que al cabo de un tiempo y tras una rebaja considerable del índice referencia se han dado cuenta de que la supuesta rebaja no se nota a final de mes porque el banco o la caja de turno le colocó una cláusula suelo por la cual nunca pagará por debajo de un tipo de interés que suele estar por encima del Euribor más el porcentaje fijado. También está el otro lado, las entidades marca un tope máximo a pagar, la llamada cláusula techo. Según el portavoz de Adicae, Fernando Herrero, es de aplicación generalizada en el sector financiero español, sobre todo en aquellas entidades que han concedido créditos hipotecarios a inmigrantes. Si hay que situar una fecha de partida a las mismas, sería 2005, donde pensamos que eran cuestiones puntuales, pero digamos que sobre todo a partir de 2006, un punto que corrobora un trabajador de una caja consultado que reconoce la existencia de las mismas pero remarca que esas cláusulas no siempre han existido. De hecho, en los préstamos hipotecarios firmados hace unos cinco años no existían o eran muy pocas las entidades que lo aplicaban. Ahora según Adicae, la incluyen una de cada cinco hipotecas. Condiciones legales Ante todo hay que señalar que se trata de una condición legal y negociable, y de la que, en teoría, las entidades deben informar a quien esté pensando en suscribir un préstamo hipotecario. En principio es un proceso transparente. Debe aparecer en la escritura y previamente en la oferta vinculante y algunas entidades lo anuncian claramente en su página web, señala Ileana Izverniceanu, portavoz de la OCU. Pero parece que no siempre es así, al menos si nos guiamos por lo que cuenta Adicae, que se queja de que aunque hay una orden ministerial de los años 90 relativa a la garantía de información al respecto, nosotros ya denunciamos en 2007 en un estudio que hicimos la absoluta falta de transparencia en lo relacionado con el crédito hipotecario en el 90% de los casos. En el tema suelo y techo estiman que hay un abuso tanto por la falta de información como por la manera en la que se aplica la cláusula, que ellos Fernando Herrero, portavoz de Adicae. venden como beneficiosa para los clientes. Y el ejemplo es claro: si la hipoteca está a un tipo del 2% +0,5% y el usuario tiene establecido un mínimo un 3%, está perdiendo dinero. Ileana Izverniceanu, portavoz de la OCU. No tenemos nada a favor ni en contra, el problema es que el techo suele ser excesivamente alto y la cláusula en cuestión no entra casi nunca en aplicación. La cuestión suelo y techo no son equidistantes, la de suelo es mucho más fácil de alcanzar que la techo, indican desde la OCU. No parece que a los usuarios les caiga bien este asunto a tenor del incremento de quejas y consultas que reciben las asociaciones de usuarios y consumidores como la OCU o Adicae. No son recientes, aunque es verdad que ahora son más las entidades que utilizan estas cláusulas y que el prestatario se está dando cuenta, al releer su escritura de préstamo, que tiene esa cláusula, apunta la portavoz de la OCU, que remarca que están recibiendo muchas consultas relacionadas, especialmente cuando las familias esperan que su cuota mensual se reduzca y esta esperada reducción no se produce por tener la cláusula suelo. Qué se puede hacer? Se puede negociar con el banco, lo que se denomina novación o sea renegociación de condiciones, llegando incluso a que el banco o caja renuncie a aplicar la cláusula, apunta Fernando Herrero desde Adicae. Aunque en la situación actual las entidades hacen escasas concesiones por lo que si la negociación no fructifica se debe calcular sería interesante una subrogación, un remedio que recomienda la OCU. De momento, Adicae ha constituido la Plataforma Hipotecaria, y apuesta por la actuación colectiva a través de ella. Entre las ayudas que ofrece se encuentran la búsqueda de soluciones colectivas para los consumidores ( ) ampliaciones de plazo, deducciones fiscales, reducciones de tipo de interés y mejoras en las condiciones de los préstamos de forma gratuita, entre otros. Ahora, la perspectiva no es halagüeña si esperan que se elimine la cláusula. Este tipo de cláusulas existía antes de la actual crisis y probablemente se sigan introduciendo en los préstamos hipotecarios, aventuran desde la OCU. Imagen de algunos de los afectados por estas cláusulas en la Asociación de Usuarios (Adicae).

20 20.PRODUCTOS banca15 nº al 15 de abril 2009 DATOS ESTADÍSTICOS SOBRE HIPOTECAS - ENERO 2009 Las caídas bruscas que vive en estos momentos el mercado inmobiliario español redunda en un descenso significativo de las contrataciones hipotecarias. Cada vez se firman menos hipotecas y por importes menores. Según el Instituto Nacional de Estadística (INE), en enero pasado, el importe medio de esas hipotecas constituidas sobre viviendas fue de euros, un 14,5% menos que en el mismo mes de 2008 y un 7,4% inferior al registrado en diciembre de Las comunidades autónomas con mayor importe medio hipotecado fueron la Comunidad de Madrid ( euros) y Comunidad Foral de Navarra ( euros). Las que han tenido una mayor tasa de variación interanual son Castilla- La Mancha (24,5%) y Región de Murcia (22,7%) mientras que Asturias (-25,4%) y Baleares (-24,2%), las negativas. En cuanto a los tipos, el interés medio en enero de 2009 fue del 5,64% lo que supone un crecimiento del 10,2% en tasa interanual y del 1,1% respecto a diciembre. El tipo de interés medio de las hipotecas de las cajas de ahorro fue del 5,72% y el plazo medio de 23 años. En cuanto a los bancos, el tipo medio fue del 5,63% y el plazo medio de 20 años. El 95,4% de las hipotecas constituidas en enero utiliza un tipo de interés variable, frente al 4,6% de tipo fijo. Entre los variables, el Euribor es el tipo de referencia más utilizado en la constitución de hipotecas, en concreto en el 87,4% de los nuevos contratos. Cambios en los tipos De las hipotecas con cambios en sus condiciones en enero, el 47,4% se debieron a modificaciones en los tipos de interés. El INE publica que el porcentaje de hipotecas a tipo fijo se redujo significativamente después del cambio de condiciones (desde el 4,4% hasta el 1,7% del total) ya que la mayoría de estos préstamos pasaron a estar referenciados a un tipo de interés variable. Dentro de la estructura de tipos de interés, el Euribor fue la referencia más importante. Antes del cambio de tipo de interés Después del cambio de tipo de interés Modalidad de tipo de interés Nº de hipotecas Estructura original de tipos de interés (%) Interés medio original del préstamo Nº de hipotecas Estructura final de tipos de interés (%) Interés medio después del cambio Fijo 745 4,4 5, ,7 6,30 Variable ,9 4, ,7 5,84 IRPH Bancos 115 0,7 4, ,4 5,85 IRPH Cajas 795 4,7 4, ,0 5,90 IRPH Conjunto de entidades 273 1,6 4, ,4 6,22 Tipo Activo Referencia Cajas 39 0,2 4, ,2 6,11 Euribor ,7 4, ,5 5,84 Otros tipos de interés 528 3,1 4, ,3 5,44 Sin interés 119 0, ,6 --- Total cambios tipo interés * IRPH: Índice de Referencia de Préstamos Hipotecarios. Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE).