PROJECT FINANCE. Financiación óptima de proyectos e infraestructuras. 7, 8 y 9 de junio de

Transcripción

1 PROJECT FINANCE 7, 8 y 9 de junio de Financiación óptima de proyectos e infraestructuras

2 PROJECT FINANCE

3 2 3 ÍNDICE IE de un vistazo 04 Reconocimiento internacional 05 El Programa 06 Objetivos 07 Metodología 08 Contenido 09 Claustro 12 Información General 14

4 IE DE UN VISTAZO Desde 1973 centrados en la excelencia académica Formamos a más de ejecutivos cada año Más de 30 programas de postgrado Antiguos Alumnos en puestos de responsabilidad en más de 100 países 90 nacionalidades Más de 500 presentes en el campus profesores 27 oficinas de representación por todo el mundo

5 4 5 RECONOCIMIENTO INTERNACIONAL IE Business School está reconocida por la prensa, como una de las mejores escuelas a nivel internacional. Online MBA Programs 1º de mundo Marzo 2015 European Business School 3º de mundo Diciembre 2014 Master in Finance 5º de mundo Junio 2014 Online MBA Programs 1º de mundo Marzo 2014 Non American Business School 2º de mundo Noviembre 2014 MBA Non American Business School 5º de mundo Octubre 2014 ACREDITACIONES AACSB International Association to Advance Collegiate Schools of Business EQUIS European Quality Improvement System AMBA Association of MBA s

6 PROJECT FINANCE EL PROGRAMA La globalización de los mercados de capitales en las últimas décadas ha traído consigo nuevas posibilidades de financiación de proyectos en los países. Por eso, el mercado demanda cada vez más un conocimiento detallado de los principios que rigen la financiación de la construcción de infraestructuras mediante Project Finance. A través de las diferentes ponencias, y de análisis de casos prácticos que se impartirán durante estos tres días, se podrán conocer cómo se han desarrollado y ejecutado proyectos de Project Finance con éxito a nivel nacional e internacional utilizando técnicas de financiación.

7 6 7 OBJETIVOS Este programa tiene como objetivo esencial dar a conocer la utilidad práctica y el uso actual del Project Finance, como técnica de financiación y los beneficios económicos y de control que aporta a la empresa. Asistiendo a estas tres jornadas, usted aprenderá como: Identificar, gestionar y comprender los pasos para poder desarrollar un Project Finance. Cuantificar los riesgos y la posibilidad de reducirlos en base a modelos de análisis de valor. Examinar posibles fuentes de financiación ajena, desde las típicamente bancarias hasta las emisiones en mercados de bonos. Apoyo por parte de organismos públicos y privados a esta tipología de proyectos. Cómo controlar y analizar la viabilidad y rentabilidad de cada uno de los intervinientes en una operación de project finance. Examinar los aspectos jurídico-contractuales y fiscales más relevantes que pueden surgir en este tipo de operaciones. Estudiar casos reales de operaciones desarrolladas nacional e internacionalmente con esta figura financiera.

8 PROJECT FINANCE METODOLOGÍA El programa tiene un carácter práctico, mediante la exposición de ejemplos reales, para facilitar la puesta en marcha de los conceptos aprendidos a lo largo de las sesiones, tanto en el desarrollo del programa como en la propia empresa.

9 8 9 CONTENIDO EL PAPEL DE COFIDES EN LA FINANCIACIÓN DE LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA ESPAÑOLA Cofides, Institución financiera bilateral de desarrollo Gestión de los fondos estatales FIEX y FONPYME para la internalización de la Empresa Española Financiación corporativa Financiación de implantaciones comerciales en el exterior de las empresas de Ingeniería y construcción Recursos para la financiación del capital en proyectos de Project Finance Movilización de recursos multilaterales. El blending La experiencia de COFIDES en la financiación de infraestructuras (casos prácticos) Gestión Medioambiental Gobierno Corporativo EL PAPEL DE LAS AGENCIAS DE CRÉDITO EN LA EXPORTACIÓN EN EL PROJECT FINANCE. LA COBERTURA DE LOS RIESGOS DE CRÉDITO E INVERSIÓN DEL PROYECTO La gestión del Riesgo en las Operaciones de Financiación de Proyectos. Cómo minimizar estos riesgos ajenos a la gestión del proyecto La gestión del Riesgo en las Operaciones de Financiación de Proyectos Principales Riesgos Políticos: La expropiación, la imposibilidad de transferencia, los conflictos armados y el incumplimiento por parte del país receptor de la inversión El papel de las Agencias de Crédito a la Exportación La cobertura del financiador Principales actores en el mercado europeo EL MERCADO FINANCIERO PARA LA FINANCIACIÓN DE PROYECTOS Evaluación de la crisis financiera, la aparición de nuevos instrumentos y perspectivas de futuro

10 PROJECT FINANCE PROJECT FINANCE EN EL ENTORNO ACTUAL Estudio de los puntos de vista de los diferentes actores implicados en su Desarrollo Caso Práctico ADAPTACIÓN DEL PROJECT FINANCE AL MARCO GEOECONÓMICO GLOBAL. Sectores de aplicación destacados Estructuración vs riesgo en la búsqueda de fondos Ejemplo de modelización en una planta industrial COMPRAS CON APALANCAMIENTO La deuda como creadora de valor Tipos de deuda en una compra apalancada Cómo valorar una empresa sometida a compra a través de deuda.: LBO CASO PRÁCTICO DE UNA COMPRA CON ENDEUDAMIENTO ESTRUCTURA CONTRACTUAL. ÚLTIMOS DESARROLLOS Estructura tipo de una financiación de Proyecto Principales riesgos y mecanismos de cobertura Estructura contractual Los contratos del proyecto Los documentos de la financiación Novedades Contractuales FINANCIACIÓN ESTRUCTURADA Y COLABORACÓN PÚBLICO PRIVADA EN EL DESARROLLO DE INFRAESTRUCTURAS: La experiencia de Banco Santander La financiación de infraestructuras en tiempo de crisis PROJECT FINANCE DE PROYECTOS TERMOSOLARES Financiación sin recursos. Project Finance. Características Ventajas e inconvenientes Introducción a la Tecnología Termosolar Marco Regulatorio. Cambios normativos. RD 661/2007 vs RD-Ley 6/2009 Análisis de Riesgos Caso práctico

11 10 11 ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN EN EL MERCADO CASO PRÁCTICO: FINANCIACIÓN CON BONOS DE PROYECTOS DE ENERGÍAS RENOVABLES. FISCALIDAD DE UN PROYECTO INTERNACIONAL Estructura de inversión y des-inversión fiscalmente eficiente Optimización fiscal de la financiación Posibilidades en relación con el fondo de comercio y revalorización de activos Especial referencia al artículo 108 de la Ley de Mercado de Valores Cómo optimizar fiscalmente los diferentes flujos económicos futuros a través de la estructura planteada Cómo conseguir la creación de créditos fiscales que reduzcan la factura fiscal de la empresa adquirida Cómo evitar los principales inconvenientes que normalmente surgen con motivo de las adquisiciones de empresas españolas INVERSIONES APALANCADAS EN PROYECTOS DE ENERGÍA SOLAR FOTOVOLTAICA Aspectos generales del sector de la energía solar fotovoltaica. Panorama actual y perspectivas de futuro Marco regulatorio: efectos del RD 413/2014 de la Orden Ministerial. IET/1045/2014 Operaciones actuales en el sector: - Proyectos Greenfield - Operaciones de reestructuración financiera de parques existentes - Operaciones de M&A Caso práctico EL PAPEL DEL BEI EN LA FINANCIACIÓN DE INFRAESTRUCTURAS CASO PRÁCTICO DE UN PROJECT FINANCE COMPLETO

12 PROJECT FINANCE CLAUSTRO ACEÑA MORENO, Fernando Director Adjunto, Área Desarrollo Social Corporativo Cofides. Española de Financiación del Desarrollo, COFIDES, S.A. Licenciado en Derecho, Universidad Autónoma de Madrid ICEX, ( ) Jefe de Sector de Inversiones Españolas en el Exterior, Jefe de Sector de Organismos Multilaterales, Jefe del Departamento de Programas de Apoyo a Proyectos de Inversión y Director Adjunto de la División de Inversiones. AGUIRRE UZQUIANO, Miguel Head of Political and Single Risk, Coface Iberica Doctor en Economía Internacional. Profesor de Entorno Económico, IE Business School Ha desempeñado diversos puestos de responsabilidad en entidades financieras, en CESCE, en el Consorcio Interancional de Aseguradores de Crédito- entidad participada por el SANTANDER, el BBVA, Munich Re y CESCE, como Director Financiero y en el Grupo COFACE Portugal. Desde 1998, profesor de Internacionalización de la Empresa, IE Business School. CLEMENTE SÁNCHEZ, Francisco Director Económico Financiero (Cintra Concesiones de Infraestructuras de Transporte, S.A.). MBA, IE Business School. FERNÁNDEZ CUENCA, Javier Socio del Área fiscal de PÉREZ-LLORCA. Varios años de ejercicio en Ernst & Young. Master en Asesoría Fiscal, ICADE. Licenciado en Derecho y Letrado Asesor de Empresas, Universidad Pontificia de Comillas, ICADE FERNÁNDEZ GONZÁLEZ, Fco. Javier. Director de Financiaciones Estructuradas y Desarrollo de Negocio, Sector Público, CaixaBank. Anteriormente ocupó puestos de responsabilidad en Santander Investment, dentro del Área de Financiaciones Estructuradas y en Santander Central Hispano, dentro del Area de Vicepresidencia y Consejería Delegada. Ingeniero Superior, MBA, IE Business School y Master en Corporate Finance y Banca de Inversión, IEB. FERRERO, Ángel Licenciado en CC. EE. por la Universidad de Autónoma de Madrid. MBA por la Manchester Business School y Master de Economía del Transporte por Universidad Carlos III. Más de 20 años de vida profesional dedicado al sector financiero desempeñando diferentes cargos de responsabilidad, primero, Analistas Financieros Internacionales (AFI) y posteriormente en el Depfa Europe Bank, en Irlanda. Tras pasar por diferentes departamentos del Banco Europeo de Inversiones (BEI), en la actualidad desempeña el cargo de responsable de operaciones de financiación de Sector Publico y PPPs del BEI en España.

13 12 13 GARCÍA MARTÍNEZ, Javier MBA, IE Business School. Programa Superior en Financiaciones Estructuradas y Capital Riesgo (PSFECR), IE Business School. Master en Corporate Finance y Banca de Inversiones, Instituto de Estudios Bursátiles. Certified European Financial Analyst (CEFA), Federación Europea de Asociaciones de Analistas Financieros. Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, UCM JURADO, Juan MBA, Boston College USA. Especialización en Finanzas Internacionales Licenciado en Derecho y CCEE, ICADE E-3, Universidad Pontificia de Comillas. Posee 20 años de experiencia repartidos entre la Banca, Ingeniería, Petroquímica y Consultoria Internacional. Autor del libro Financiación Global de Proyectos: Project Finance. Profesor del Colegio de Dirección, IE Business School JULIAN, Raúl Licenciado en Ciencias Empresariales (UAM) y Doctor en Ciencias Empresariales, UCM. Director Gerente de DC Advisor Spain y miembro del European Management Commitee. En la actualidad es Socio Fundador y Managing Partner de Montalban Atlas Capital. LIRÓN DE ROBLES IBÁÑEZ, Martín, Javier Responsable Global del Sector de Energía Ingeniero Industrial por la Universidad Politécnica de Madrid y MBA por la Universidad de Nueva York. Inicio su carrera profesional en Red Eléctrica de España, S.A. en las áreas de planificación energética e I+D+i a lo largo de cuatro años. LEÓN, Alejandro Alejandro Senior del Departamento de Banking & Finance en Madrid Licenciado en Derecho (2005) y Administración y Dirección de Empresas (2006), Universidad Pontifica de Comillas-ICADE. Curso de Derecho Empresarial (Master Executive), Centro de Estudios Garrigues en colaboración con Harvard Law School. Se incorporó a Clifford Chance como abogado en PARRA, Unai Director- Global Project & Acquisition Finance, Global Banking & Markets, Banco Santander Se unió al Banco Santander en Junio 2006, procedente del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA). Anteriormente, prestó sus servicios en el despacho de abogados Garrigues, siendo Asociado Senior del departamento Financiero & Bancario (FSI). Ha participado en diversas operaciones de Project & Acquisition Finance a lo largo de su trayectoria, estando especializado en financiación de carreteras, terminalesportuarias e infraestructura social. Es Licenciado en Derecho y Empresariales por la Universidad de Deusto (Bilbao) y Doctorado en Ingeniería Civil por la Universidad Politécnica de Barcelona. ROMERA, Manuel Programa doctoral en economía y dirección estratégica de la energía, por el IADE (UAM). Professional Master in Business Administration (MBA) por IE Business School. Master Financial Marketing, Tulane University (New Orleans - EE.UU.). Programa de análisis bursátil en la Universidad de Chuo (Tokio - Japón). Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la UAM. Profesor de Dirección Financiera de IE Business School. Director del Sector Financiero de IE Business School.

14 PROJECT FINANCE INFORMACIÓN GENERAL DERECHOS DE INSCRIPCIÓN La matrícula del programa, euros, incluye: asistencia a las sesiones, la documentación y los almuerzos y cafés de los días de programa. Consulte las políticas de bonificación para Antiguos Alumnos de IE Business School y para aquellas empresas que envíen a varios participantes. Nuestros programas pueden ser subvencionados por la Fundación Tripartita: FORMALIZACIÓN DE LA MATRÍCULA La formalización de la matrícula se debe realizar y abonar como fecha límite, 7 días naturales antes del comienzo del programa. Se podrá realizar: Por correo electrónico: programasejecutivos@ie.edu Online

15 14 15 AYUDA FINANCIERA Y CONTACTO La Oficina de Ayuda Financiera de IE ofrece guiar a los candidatos que lo soliciten, en la búsqueda de la solución financiera que más se adapte a las necesidades económicas requeridas para cubrir los costes del programa. Marta Muñoz-Seca Programas Ejecutivos programasejecutivos@ie.edu

16 IE Business School Executive Education C/ Pinar 18 Madrid España programasejecutivos@ie.edu