REESTRUCTURACIONES EMPRESARIALES PARA AFRONTAR EL FUTURO CON ÉXITO: HERRAMIENTAS FINANCIERAS E IMPLICACIONES LABORALES Y FISCALES

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1 PROGRAMA REESTRUCTURACIONES EMPRESARIALES PARA AFRONTAR EL FUTURO CON ÉXITO: HERRAMIENTAS FINANCIERAS E IMPLICACIONES LABORALES Y FISCALES 12 y 13 junio 2012 Para más información e inscripciones, pueden hacerlo a través de la página web: CONSTRUYE TU MISMO TU DESARROLLO PROFESIONAL. LA FORMACIÓN QUE NECESITAS EN EL FORMATO QUE TU CARRERA DEMANDA

2 IE BUSINESS SCHOOL EXECUTIVE EDUCATION El IE Business School, escuela de negocios fundada en 1973, tiene como objetivo formar los mejores líderes en los campos de la creación, la dirección y el asesoramiento de empresas, líderes que contribuyan a la creación de valor colectivo desde iniciativas empresariales competitivas, responsables y comprometidas con el entorno. En este sentido, el IE Business School, a través de sus programas de Executive Education, ofrece soluciones innovadoras a directivos de empresas de todo el mundo. Nuestro enfoque desarrolla la visión, habilidades y capacidades de gestión necesarias para afrontar con éxito los retos a los que se enfrentan las organizaciones actuales. El modelo de formación de nuestra escuela impulsa el desarrollo profesional, personal e intelectual dentro de un marco global que refuerza la perspectiva internacional de los participantes. Los programas que desarrollamos, abiertos y/o a medida de las empresas, tienen como objetivo proporcionar la mejor experiencia de aprendizaje que se traduce en un impacto directo en la gestión empresarial. Le invitamos a formar parte de la comunidad de directivos del IE Business School y participar de una experiencia que le posicionará en un entorno de relaciones de máximo nivel, tanto en el ámbito profesional como personal. OBJETIVOS Las dificultades de liquidez y financiación por las que están atravesando tanto las grandes empresas como las pymes, están haciendo pasar a muchas de ellas por procesos de reestructuración cuyas implicaciones son tanto financieras, como laborales y fiscales. El objetivo de este seminario, de enfoque eminentemente práctico, es ofrecer a estas empresas las herramientas que les ayudarán a acometer las necesarias transformaciones dentro de su organización que les permitirán mantener y mejorar su rentabilidad, afrontando el futuro con una mejora de su competitividad. Para ello, nuestros ponentes, expertos en cada una de las materias abordadas, darán respuesta, entre otras, a las siguientes cuestiones. Desde el punto de vista financiero: Cuál es la situación actual de los mercados, de la deuda y de los inversores Cuáles son las alternativas de financiación y de reestructuración a las que se puede optar y cuáles las palancas de valor Cómo alinear los intereses entre compañías y entidades acreedoras Ratios de cobertura a tener en cuenta Cómo está evolucionando el mercado de capitales, la financiación de adquisiciones y los tipos de deuda Desde el punto de vista laboral: Implicaciones laborales principales que pueden generarse a partir de una reestructuración empresarial El convenio colectivo, la representación legal de los trabajadores, medidas alternativas a la extinción de contratos y despidos para afrontar un redimensionamiento de plantilla Implicación del Art. 44 del ET y la sucesión de empresa Ayudas legales y jurisprudenciales a la regulación de empleo. Cómo gestionar y renegociar ERE s y condiciones del personal de Alta Dirección Cómo comunicar adecuadamente las medidas de reestructuración en las empresas Desde el punto de vista fiscal y jurídico: Cómo acometer el aplazamiento de las deudas tributarias, los impagos, el Concurso de Acreedores, así como las fusiones y escisiones empresariales Los deberes de los administradores, la responsabilidad concursal y por deudas La liquidación en un contexto concursal y de insolvencia. Procedimiento de liquidación concursal. Su ineficacia ante los valores de liquidación y de negocio en funcionamiento y las premisas para la opción de funcionamiento. Soluciones A QUIÉN VA DIRIGIDO Este Programa se dirige a Directores Generales, Directores Financieros, Secretarios Generales, Directores de Recursos Humanos, Directores de Relaciones Laborales, Directores de Personal, así como a Consultores y Asesores Financieros, Jurídicos, Fiscales y Laborales.

3 PROGRAMA MARTES, 12 DE JUNIO DE 2012 REESTRUCTURACIÓN FINANCIERA Ponente de la mañana: D. Manuel Romera, Profesor de Finanzas, IE BUSINESS SCHOOL 9.00 a h. SITUACIÓN ACTUAL DE LOS MERCADOS, DE LA DEUDA Y DE LOS INVERSORES ENTIDADES FINANCIERAS Y EM- PRESAS FRENTE A LA ESTRUCTURA FINANCIERA ES- TRUCTURA DE CAPITAL Palancas de valor Alternativas de financiación Alternativas de reestructuración ALINEACIÓN DE INTERESES ENTRE LAS COMPAÑÍAS Y LAS ENTIDADES ACREEDORAS a h. Café PLAN DE VIABILIDAD ESPECÍFICO: BUSINESS PLAN FINANCIERO (CASO PRÁCTICO) RATIOS DE COBERTURA EBITDA/Intereses Free cash-flow/servicio de la deuda Deuda neta sobre EBITDA FINANCIACIONES ESTRUCTURALES Mercado de capitales y evolución de mercado Financiación de adquisiciones, tanto de participaciones minoritarias como de compras apalancadas Tipos de deuda: Subordinada, mezzanine y senior a h. Almuerzo PROJECT FINANCE Y ASSET FINANCE Determinación del máximo apalancamiento IMPLICACIONES JURÍDICAS Y FISCALES DE LAS REESTRUCTURACIONES EMPRESARIALES a h. ASPECTOS FISCALES DE LAS REESTRUCTURACIONES EMPRESARIALES Recuperación del IVA: concursos de acreedores o impagados. Inversión del sujeto pasivo Aplazamientos, fraccionamientos y compensaciones ante la Hacienda Pública. Situación actual Fiscalidad del Concurso de Acreedores La Dación en pago. Tributación Delito contra la Hacienda Pública Alzamiento de bienes contra la Hacienda Pública Derivaciones de Responsabilidad tributaria Modificaciones estructurales: Una forma de proteger patrimonios D. Vicente Domínguez, Profesor del departamento de Economía, Universidad Carlos III de Madrid, Administrador Concursal Socio Director, DOMINGUEZ CASAS AUDITORES Y ASESORES TRIBUTARIOS a h. LA RESPONSABILIDAD DE LOS ADMINISTRADORES Deberes de los administradores Responsabilidad concursal y Responsabilidad por deudas D. Isidro del Moral, Socio Área Mercantil Inmobiliario, BROSETA ABOGADOS

4 PROGRAMA MIÉRCOLES, 13 DE JUNIO DE a h. LIQUIDACION EN UN CONTEXTO CONCURSAL Y DE INSOL- VENCIA: Las nuevas soluciones Para la restructuración en el concurso. Distinción entre liquidación solvente e insolvente. Principios legales de la liquidación insolvente: su venta en funcionamiento. Valores de liquidación y de negocio en funcionamiento. - Calculo - Hay mercados para la venta de activos? Hay que vender todos los activos? - Coste de oportunidad del proceso concursal - Badwill del proceso concursal Permisas para la opción de funcionamiento. - Hay compradores? - Valor y probabilidad de realización de una venta a futuro. - Importancia de la liquidez. - Escenario para los acreedores del proceso Procedimientos de liquidación concursal y su ineficacia ante los problemas anteriores Las nuevas soluciones que aporta la reforma de la Ley Concursal ALBERTO NUÑEZ-LAGOS, Socio y Director grupo de practica de reestructuraciones y concursal URIA Y MENÉNDEZ ANDRÉS NUÑEZ-LAGOS, Head of Value Preservation Group Spain BNP PARIBAS a h. Café IMPLICACIONES LABORALES a h. ASPECTOS LABORALES DE LA REESTRUCTURACIÓN DE EMPRESAS Implicaciones laborales principales que pueden generarse a partir de una reestructuración empresarial: Cambio de titularidad de la empresa, del centro de trabajo o de la unidad productiva autónoma El convenio colectivo aplicable a las distintas sociedades afectadas y la reestructuración de condiciones La representación legal de los trabajadores. Negociación y dimensión Medidas alternativas a la extinción de contratos y despidos para afrontar un redimensionamiento de plantilla Implicación del Art. 44 del ET, sucesión de empresa Procedimiento de regulación de empleo. Ayudas legales y jurisprudenciales. Planes sociales de acompañamiento Cómo gestionar y renegociar ERE s y condiciones del personal de Alta Dirección D. Eduardo Gómez de Enterría, Socio, SAGARDOY ABOGADOS a h. LA COMUNICACIÓN EN LOS PROCESOS DE REESTRUC- TURACION Cual debe ser el papel de la comunicación interna y externa en los procesos de restructuración. Los principios del plan de comunicacion Como diseñar e implantar el plan de comunicación mas adecuado. Dña. Esther María Bravo, HR manager Talent, Adquisition Lead Microsoft h. Clausura de la Jornada y entrega de diplomas

5 CLAUSTRO El Claustro del IE Business School constituye nuestro activo más importante, la base de la calidad de nuestros diferentes programas y actividades formativas. Los profesores de este programa son individuos excepcionales, con perfiles personales y profesionales muy diversos, que saben cómo ayudar a nuestros asistentes a desarrollarse desde diversos ángulos y perspectivas. DEL MORAL, ISIDRO Socio de BROSETA ABOGADOS. Área Mercantil. Licenciado en Derecho por la Universidad de Granada (1981/86). Cursos de Doctorado, Departamento de Derecho Mercantil de la Universidad de Murcia (1992/94). Ejercicio de la abogacía desde 1988 como asesor interno de un grupo de empresas (distribución de bebidas y alimentación, y promotora inmobiliaria). En octubre de 1998 se incorpora a Baker & McKenzie, oficina de Madrid, siendo designado socio en julio de 2003 (responsable del Departamento de Derecho Patrimonial e Inmobiliario de la Oficina de Madrid). Desde noviembre de 2008 es socio de BROSETA Abogados. Imparte habitualmente cursos y conferencias para diversos foros, así como escribe habitualmente en revistas, libros y diarios especializados y de información general. Profesor de la Universidad Carlos III de Madrid, Derecho Mercantil. Profesor en el Master de Urbanismo de la Universidad Carlos III (Derecho privado), del Master de Asesoría Jurídica de Empresas en el Instituto El Monte (Sevilla), y del Master de Negocios Internacionales (ICADE Business School Madrid). DOMÍNGUEZ CASAS, V. Economista. Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales UCM. Abogado. Licenciado en Derecho UEM. Auditor de Cuentas. Master en Auditoria Contable, Económica y Financiera, y en Contabilidad Superior por la UAM. Master en Sistema Fiscal y Procedimiento ante la Administración Tributaria, por la Escuela de Economía del Colegio de Economistas de Madrid. Miembro del Registro de Economistas Auditores, del Registro de Economistas Asesores Fiscales y del Registro de Economistas Forenses. Profesor Dept. Economía de la Universidad Carlos III de Madrid, Hacienda Pública y Sistema Fiscal. Ha sido Oficial de los Registros de la Propiedad y Mercantiles (excedente). Es auditor ejerciente (inscrito en el ROAC) de empresas y varios grupos nacionales e internacionales. Ha participado y participa en bastantes operaciones de compra de compañías y de due-diligence nacionales e internacionales. Asesora fiscalmente a empresas nacionales e internacionales, y en reestructuraciones empresariales (Fusiones y Escisiones). También es asesor de diversas organizaciones empresariales. Es Administrador Concursal de diversas compañías nacionales. Participa como ponente en conferencias, masters y seminarios. Ha participado en medios de Comunicación en las campañas Fiscales. GÓMEZ DE ENTERRÍA BAZÁN, EDUARDO Nacido en Madrid, España, el 1de Julio de Miembro del Colegio de Abogados de Madrid desde Formación: Facultad de Derecho de la Universidad Complutense de Madrid. Master en Derecho del Trabajo y Seguridad Social por el Centro de Estudios Financieros. Curso de Negociación de Convenios Colectivos. Negotiation Workshop and Advanced Negotiation, en Harvard University Cambridge). Curso técnicas de negociación Instituto de Empresa. Miembro de International Bar Association ( IBA). Miembro de International Labour Association (ILA). Así como colaborador habitual de la Americam Bar Association. NÚÑEZ - LAGOS, ALBERTO Licenciado en Derecho. Universidad Autónoma de Madrid Se incorporo al Bufete Uria y Menendez 1987 y fue nombrado socio Máster en Financiación Publica y Derecho Tributario Español, centro de Estudios Tributarios y Económicos, Su práctica profesional cubre un amplio abanico de cuestiones de Derecho societario y bancario. Se ha especializado en reestructuración empresarial, área en la que asesora a grandes compañías españolas y de otras nacionalidades en procedimiento de insolvencia. Abogado destacado por los principales directorios jurídicos internacionales.

6 NÚÑEZ-LAGOS BURGUERA, ANDRÉS Head of VPG Spain. Value Preservation Group. BNP Paribas. El Sr. Núñez-Lagos dirige el departamento de Reestructuraciones de BNP Paribas en España. Con anterioridad dirigió durante nueve años la unidad de Financiaciones Apalancadas y de Adquisiciones de BNP Paribas Fortis en España y Portugal. Previa a su incorporación al grupo BNP Paribas, trabajo en la unidad de Financiaciones Estructuradas de Abn Amro. El Sr. Núñez-Lagos trabajo también durante tres años en el departamento de Fusiones y Adquisiciones de Morgan Stanley en Londres. Su experiencia profesional incluye así mismo dos años como consultor estratégico en The Boston Consulting Group. El Sr. Núñez-Lagos es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por Icade y Master en Administración de Empresas por The Wharton School con especialización en el área financiera. Durante sus estudios en esta última trabajó como asistente del profesor de Corporate Finance Dr. Isik Inselbag. Como profesional de Morgan Stanley participó activamente en el Technical Referente Group un Think Tank para temas técnicos, principalmente de valoración de empresas. En The Boston Consulting Group fue miembro del área de gestión del valor dedicada entre otros a temas a la valoración de empresas. ROMERA, MANUEL Programa doctoral en economía y dirección estratégica de la energía, por el IADE (UAM). Professional Master in Business Administration (MBA) por IE Business School. Master Financial Marketing, Tulane University (New Orleans - EE.UU.). Programa de análisis bursátil en la Universidad de Chuo (Tokio - Japón). Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la UAM. Profesor de Dirección Financiera de IE Business School. Director del Sector Financiero de IE Business School. PEREZ BRAVO, ESTHER MARIA Licenciada en derecho por la Universidad Complutense de Madrid. PDD por el IESE. Actualmente ocupa el cargo de Gerente de RRHH en MS. Soy además la responsable de diversidad. Estoy en Ms 10 años. Anteriormente fui directora de RRHH; de Navision. Empresa multinacional Danesa, del entorno ERP. He sido profesora invitada del IE, en el master de Responsabilidad Social Corporativa durante 3 años. He participado do años como profesora del Master de RRHH; de la Universidad de Santiago de Compostela. Y este ultimo año soy profesora en el Master de Comunicación de la Universidad del País Vasco.

7 INFORMACIÓN GENERAL Fechas y lugar de realización El seminario se celebrará los días 12 y 13 de junio de 2012, en IE Business School en el edificio situado en la calle Paseo de la Castellana 60, Madrid, según el horario que figura en el programa. Documentación Todos los asistentes al seminario recibirán el material didáctico que se utilice en las jornadas. Esta documentación será un manual de obligada consulta para resolver cualquier duda o interrogante sobre el tema. Derechos de inscripción El precio total del seminario será de euros, incluyendo además de su asistencia a las sesiones, la documentación, el almuerzo y los cafés. Los Antiguos Alumnos de Programas Master del Instituto de Empresa, podrán acceder a una bonificación del 10% y para miembros de la Asociación de Antiguos Alumnos del Instituto de Empresa la bonificación será del 30%. Si se realiza el pago 4 semanas antes del inicio del curso, podrá acogerse a una bonificación adicional del 5%. Cancelaciones En caso de no poder asistir al curso una vez formalizada la matrícula, se devolverá el 90% del importe, siempre que se comunique con al menos, tres semanas de antelación a la fecha del inicio. La sustitución de la persona inscrita por otra de la misma empresa podrá efectuarse hasta el día anterior al del inicio del curso. Certificado Los participantes recibirán un certificado acreditativo de su participación en el programa. Alojamiento Con objeto de facilitar el alojamiento a las personas de fuera de Madrid, el IE BUSINESS SCHOOL mantiene acuerdos de colaboración con diferentes hoteles próximos a la Escuela, donde se ofrecen. Formalización de la matrícula La formalización de la matrícula se podrá realizar: Por teléfono, llamando al número Por fax, enviando el boletín de inscripción adjunto al número Por correo electrónico, enviando sus datos a: inscripciones@ie.edu A través de nuestro boletín de inscripción on-line, disponible en nuestra web: Las inscripciones se realizarán por riguroso orden de reserva. IE Business School María de Molina, Madrid Tel.: Fax: inscripciones@ie.edu Raquel.Gutierrez@ie.edu María de Molina, Madrid Tel. (34) Fax. (34) Interesantes descuentos para los asistentes al curso.