Mercado Integrado Latinoamericano marzo 19, 2014

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1 Investigaciones Económicas Mercado Integrado Latinoamericano marzo 19, 2014 Semanal Mila Puede acceder a este reporte en: Contenido 1.DESTACADOS DE LA SEMANA COLOMBIA CHILE PERU LAS MÁS NEGOCIADAS DE LA REGIÓN CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL, VOLUMEN DE NEGOCIACIÓN E ÍNDICES BURSÁTILES MERCADOS MILA... 7 Lea este informe en 7 minutos

2 1. DESTACADOS DE LA SEMANA En la semana del 13 al 19 de marzo en los mercados pertenecientes al MILA, se han presentado los siguientes hechos importantes: Chile El Banco Central de Chile recortó un cuarto de punto porcentual la Tasa de Política Monetaria al 4,0 por ciento, tal como esperaba el mercado, y suavizó el sesgo expansivo de su política monetaria en espera de más datos locales y externos. La disminución de la tasa de interés fue de la misma magnitud de la que se acordó en febrero, luego de que en enero y diciembre el banco la mantuvo estable a la espera de datos que confirmaran un escenario de desaceleración que actualmente afecta a la actividad doméstica. El Producto Interno Bruto (PIB) de Chile creció un 2,7 por ciento interanual en el cuarto trimestre, su menor expansión desde principios del 2010, en otra señal que confirma la desaceleración económica que enfrenta el país por el enfriamiento de la demanda interna. La expansión del PIB entre octubre y diciembre, fue inferior al crecimiento económico del tercer trimestre, que fue revisado a un alza del 5,0 por ciento desde un previo 4,7 por ciento. Colombia: La inversión extranjera directa en Colombia bajó un 3,3 por ciento en el primer bimestre con respecto al mismo periodo del año pasado, debido a que los flujos hacia sectores diferentes al petrolero y minero, que usualmente concentran la mayor parte de este tipo de recursos, disminuyeron. Entre enero y febrero la cuarta mayor economía de América Latina recibió en inversión extranjera directa un total de millones de dólares, frente a 2.590,7 millones de dólares en igual lapso del Perú: El Banco Central de Perú mantuvo su tasa de interés de referencia en un 4 por ciento, como anticipaba el mercado, porque consideró que las expectativas de inflación siguen ancladas dentro del rango meta y la economía local aún crece por debajo de su potencial. La autoridad monetaria dejó su tasa clave en ese nivel por cuarto mes consecutivo, tras haberla recortado sorpresivamente en noviembre en 25 puntos base, la primera modificación desde mayo del 2011.

3 2. COLOMBIA Millones PFBCOLO CB Top5 Ascensos de la Semana % 1D % 5D % 1M % YTD FABRICATO SA 7.50% 7.50% -0.77% % ENKA DE COLOMBIA-COMMON SH 5.00% 6.18% 5.59% 27.70% GRUPO ODINSA SA 0.00% 4.67% 6.08% % VALOREM SA 0.00% 3.85% 0.37% % EMPRESA DE TELECOM DE BOGOTA 2.25% 2.25% 2.25% 5.68% Top5 Descensos de la Semana % 1D % 5D % 1M % YTD CARVAJAL EMPAQUES SA -1.87% -7.62% % % CANACOL ENERGY LTD -1.92% -3.61% -3.76% 47.24% PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP -0.62% -3.00% 10.68% -8.18% CEMENTOS ARGOS SA 0.00% -2.04% 1.59% 1.59% CEMENTOS ARGOS SA - PREF 0.21% -1.94% 0.10% 3.78% ARGOS PF con (-1.94%). VOLUMEN DE ACCIONES TRANSADAS PREC CB ECOPETL CB GRUPOSUR CBPFDAVVND CB Días La acción más valorizada durante la 13 al 19 de marzo en los mercados MILA fue FABRICATO S.A con un crecimiento del (+7.50%), seguida de ENKA, con (+6.18%), ODINSA con (+4.67%), CORFICOLOMBIANA con (+3.85%) y EEB con (+2.25%). Para este periodo, la acción con mayor descenso en los mercados MILA fue la de CARVAJAL con una disminución del (- 7.62%), seguida de CANACOL con (- 3.61%), PACIFIC RUBIALES con (-3.00%), CEMENTOS ARGOS con (-2.04%), CEMENTOS Ecopetrol y la refinería Cartagena lanzaron una oferta para comprar un embarque de gasolina RON 92 de entre y barriles. La unidad de destilación de crudo y el craqueador de la refinería de Cartagena, operada por Ecopetrol y con capacidad de barriles por día, fueron cerradas debido a los trabajos para modernizar y expandir la planta, los cuales se realizarán en lo que resta del año. Canacol Energy anunció que ha iniciado conversaciones para aumentar el existente Crédito Senior Garantizado con un sindicado de bancos liderado por Credit Suisse, el cual actúa como Lead Arranger, Sole Bookrunner y Agente Administrador. Actualmente Canacol se encuentra en conversaciones para aumentar este préstamo de plazo existente en un valor adicional de US$80 millones de dólares, básicamente sobre los mismos del primer crédito en términos comerciales y sin cambios en el calendario para el pago del valor principal. Avianca llevará a cabo una reorganización a partir del próximo 16 de marzo en sus operaciones hacia y desde Venezuela, para adecuar la oferta a las necesidades del mercado. Este nuevo plan incluye la suspensión indefinida de algunas rutas (Bogotá-Valencia y San José-Caracas) con el país vecino y la reducción de frecuencias.

4 3. CHILE Millones VOLUMEN DE ACCIONES TRANSADAS CHILE CI FALAB CC ENERSIS CC LAN CC Días La acción más valorizada durante la semana 13 al 19 de marzo en los mercados MASISA S.A con un crecimiento del (+11.52%), seguida de MULTIEXPORT FOODS con (+8.67%), CIA SUD AMERICANA DE VAPORES con (+7.36%), EMPRESAS AQUACHILE con (+1.37%) SONDA SA con (+6.95%). Top5 Ascensos de la Semana % 1D % 5D % 1M % YTD MASISA SA 9.09% 11.52% 6.38% % Para este periodo, la MULTIEXPORT FOODS SA 1.02% 8.67% 13.39% 8.79% acción con mayor CIA SUD AMERICANA DE VAPORES 0.58% 7.36% 8.37% 9.40% descenso en los mercados MILA fue la EMPRESAS AQUACHILE SA 1.59% 7.02% 13.88% 33.39% de CENCOSUD con SONDA SA -0.83% 6.95% 4.82% % una disminución del (- Top5 Descensos de la Semana % 1D % 5D % 1M % YTD 5.12%), seguida de CENCOSUD SA -1.68% -5.12% -7.10% % SOC QUIMICA Y SOC QUIMICA Y MINERA CHILE-B -1.74% -2.12% 14.55% 22.81% MINERA CHILE-B con (- BANCO DE CREDITO E INVERSION -0.94% -1.98% 0.87% 14.63% 2.12%), BANCO DE EMBOTELLADORA ANDINA-PREF B -2.92% -1.89% -6.08% % CREDITO E INVERSION CFR PHARMACEUTICALS SA 0.00% -1.33% 3.72% % con (-1.98%), EMBOTELLADORA ANDINA PF con (-1.89%) e CFR PHARMACEUTICALS con (-1.33%). La forestal chilena Arauco, una de las mayores productoras de celulosa del mundo, planea invertir alrededor de millones de dólares en los próximos dos años. Arauco, filial del conglomerado industrial Empresas Copec, ha desarrollado un agresivo plan de inversión en los últimos años para la expansión y adquisición de operaciones en Brasil, Canadá, Chile, Estados Unidos y Uruguay. Latam, aerolínea chilena-brasileña registró en 2013 una pérdida neta de US$ 281,1 millones, lo que representa una mejora importante versus la pérdida por US$ 523,1 millones de El margen neto aumentó desde -4% a -2,1% durante el año pasado. De esta forma, el resultado operacional de 2013 ascendió a US$ 643,9 millones, que comparado con US$ 91,3 millones de 2012, mejoró en US$ 552,5 millones, mientras que el margen operacional alcanzó un 4,9%, registrando un aumento de 4,2 puntos porcentuales respecto a Cope firmó un acuerdo por cinco años con Enap, para ingresar a una nueva área de negocios, la distribución de gas natural licuado. Copec planea distribuir GNL a clientes industriales, el que obtendrá de la estatal en el terminal GNL Quintero, para luego trasladarlo en camiones hacia Plantas Satélites de Regasificación

5 4. PERU Millones GRAMONC1 PE VOLUMEN DE ACCIONES TRANSADAS UNACEMC1 PE IFS PE CONTINC1 PE Top5 Ascensos de la Semana % 1D % 5D % 1M % YTD PANORO MINERALS LTD -9.68% 12.00% 0.00% % REFINERIA LA PAMPILLA SA -4.35% 10.00% -4.35% % CASA GRANDE SAA 0.00% 1.68% -8.33% % Días La acción más valorizada durante la semana 13 al 19 de marzo en los mercados MILA fue la de PANORO MINERALS LTD con un crecimiento del (+12.00%), seguida de REFINERIA LA PAMPILLA SA con (+10.00%), CASA GRANDE SAA con (+1.68%), CREDICORP LTD con (+0.61%), CIA MINERA ATACOCHA con (+0.00%). CREDICORP LTD -1.20% 0.61% 0.37% -3.46% CIA MINERA ATACOCHA SA-B 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Para este periodo, la acción con mayor Top5 Descensos de la Semana % 1D % 5D % 1M % YTD descenso en los RIO ALTO MINING LTD CORP ACEROS AREQUIPA-INV -7.21% -3.13% % -8.82% % % 15.57% % mercados MILA fue la RIO ALTO MINING COMPANIA MINERA MILPO SA -3.59% -8.29% % 0.00% LTD con una GRANA Y MONTERO SAA -3.95% -8.02% -3.50% % disminución del (- MINERA IRL LTD 0.00% -5.88% -5.88% % 17.87%), seguida de CORP ACEROS AREQUIPA-INV con (-8.82%), COMPAÑÍA MINERA MILPO con (-8.29%), GRAÑA Y MONTERO con (-8.02%), MINERA IRL LTD con (-5.88%). La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) autorizó a la Financiera Edyficar, controlado por el holding Credicorp, la adquisición del paquete de acciones de 60,68% que el Grupo ACP que tiene en el Banco de la Microempresa S.A. Grupo Graña y Montero afirmó que están comprando terrenos para viviendas y no para especular. El precio de los terrenos se ha detenido un poco por los cambios en las condiciones bancarias que acota la demanda. Empresa eléctrica Red de Energía del Perú invertirá US$ 800 millones en tres años, lo cual le permitirá ampliar sus redes en unos 1,500 kilómetros adicionales a los 8,000 kilómetros que ya han tendido a nivel nacional.

6 5. LAS MÁS NEGOCIADAS DE LA REGIÓN Compañía 360 Días 180 Días 90 Días 30 Días 7 Días BANCOLOMBIA SA-PREF 712,485, ,406, ,664, ,723,853, ,256,253, PACIFIC RUBIALES ENERGY CO 943,137, ,169, ,192, ,854, ,610,734, BANCO DE CHILE 833,292, ,236,865, ,949,125, ,442,921, ,473,271, GRUPO DE INV SURAMERICAN 1,505,111, ,211,661, ,276,201, ,930,157, ,084,374, ECOPETROL SA 1,536,629, ,317,595, ,395,502, ,354,916, ,461, S.A.C.I. FALABELLA 985,322, ,553, ,251, ,951, ,106, CEMENTOS ARGOS SA - PREF 1,259,258, ,212,777, ,516,945, ,212,385, ,510, ENERSIS SA 835,714, ,148, ,584, ,775, ,808, LATAM AIRLINES GROUP SA 1,108,337, ,195,887, ,447,943, ,059, ,320, CORPBANCA 528,608, ,992, ,677, ,464, ,963, Mayores Ascensos en la Región Top10 Acciones Más Negociadas en la Región (USD) Mayores Descensos en la Región Compañía Semanal Mensual Compañía Semanal Mensual PANORO MINERALS LTD 12.00% 0.00% CIA DE MINAS BUENAVEN -1.43% 0.46% MASISA SA 11.52% 6.38% GRUPO ARGOS SA-PRF -1.43% -1.03% REFINERIA LA PAMPILLA SA 10.00% -4.35% SOCIEDAD MINERA CERR -1.68% % MULTIEXPORT FOODS SA 8.67% 13.39% BBVA BANCO CONTINENT -1.73% -4.49% FABRICATO SA 7.50% -0.77% EMBOTELLADORA ANDINA -1.89% -6.08% CIA SUD AMERICANA DE VAPO 7.36% 8.37% CEMENTOS ARGOS SA - P -1.94% 0.10% EMPRESAS AQUACHILE SA 7.02% 13.88% BANCO DE CREDITO E IN -1.98% 0.87% SONDA SA 6.95% 4.82% SOUTHERN COPPER COR -2.01% % EMPRESA NACIONAL DE TELEC 6.65% -2.32% CEMENTOS ARGOS SA -2.04% 1.59% ENKA DE COLOMBIA-COMMO 6.18% 5.59% SOC QUIMICA Y MINERA -2.12% 14.55% VINA CONCHA Y TORO SA 4.83% 7.10% CEMENTOS PACASMAYO -2.91% -6.37% GRUPO ODINSA SA 4.67% 6.08% PACIFIC RUBIALES ENERG -3.00% 10.68% El índice que mide el desempeño del Mercado Integrado, el S&P MILA 40, en la jornada del 19 de marzo de 2014 se cotizó a 706,26 puntos. Por otra parte, el índice IPSA de la Bolsa de Comercio de Santiago se cotizó en 3.638,8 puntos y el índice IGBVL de la Bolsa de Valores de Lima terminó la jornada en terreno positivo ,76 puntos. A pesar de las pérdidas la Asamblea de Accionistas de Carvajal Empaques aprobó un dividendo no constitutivo de renta por valor de $1.957 millones a razón de $53 por cada una de las acciones preferenciales suscritas pagadas y en circulación. La Empresa de Energía de Bogotá casa matriz del Grupo Energía de Bogotá, recibió el premio World Finance al mejor gobierno corporativo. El reconocimiento fue otorgado por la prestigiosa revista inglesa World Finance, considerada como una de las más importantes publicaciones de economía, finanzas y negocios a nivel mundial. Pacific Rubiales Energy Corp. anunció hoy que ha suspendido su plan automático de adquisición de acciones, el cual se había anunciado anteriormente. No obstante lo anterior, la Compañía tiene la intención de continuar adquiriendo sus acciones comunes de conformidad con los términos de la oferta del emisor de curso normal, que comenzó el 1º de mayo de 2013 y finaliza el 30 de abril de 2014.

7 6. CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL, VOLUMEN DE NEGOCIACIÓN E ÍNDICES BURSÁTILES MERCADOS MILA CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL MERCADOS MILA MAYO 2013 CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL OTROS MERCADOS MAYO , , , , % 168, % CHILE PERÚ Millones USD 500, , , ,171 COLOMBIA 200,000 76, % 100,000 - BRASIL MEXICO El volumen de negociación total en los mercados MILA con corte al 19 de marzo de 2014 alcanzó los US$ millones. Por otra parte, al 19 de marzo, los mercados bursátiles de Chile, Colombia y Perú acumulan una capitalización bursátil de US$ millones, US$ millones Y US$ millones, respectivamente. La participación en el valor de las compañías listadas en el mercado al 19 de marzo se distribuye en 43.26% para Chile, 37.17% para Colombia y 19.56% para Perú. En cuanto a otros mercados, Brasil registra una capitalización bursátil de US$ millones, mientras que México registra un nivel acumulado de US$ millones. Los principales índices bursátiles pertenecientes al mercado MILA registraron el 19 de marzo alzas donde el índice COLCAP de la Bolsa de Valores de Colombia cerró en las 1595,18 unidades, con un aumento de 0.65%; el índice IPSA de la Bolsa de Comercio de Santiago se desvalorizó 0.43%, alcanzando las 3.638,8 unidades; el índice IGBVL de la Bolsa de Valores de Lima cayó 4.62%, a las ,76 unidades; y el índice conjunto S&P MILA 40 presentó una valorización 1.055%, registrando un cierre en las 706,26 unidades.

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