BANCO DE SABADELL, S.A. Y SOCIEDADES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO SABADELL

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1 BANCO DE SABADELL, S.A. Y SOCIEDADES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO SABADELL Cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de

2 Índice de las Cuentas anuales consolidadas del año 2010 del grupo Banco Sabadell Nota Concepto Estados financieros Balances de situación Cuentas de pérdidas y ganancias Estados de ingresos y gastos reconocidos Estados totales de cambios en el patrimonio neto Estados de flujos de efectivo Memoria 1 Actividad, políticas y prácticas de contabilidad 2 Grupo Banco Sabadell 3 Propuesta de distribución de beneficios y beneficio por acción 4 Depósitos en entidades de crédito de activo 5 Valores representativos de deuda 6 Instrumentos de capital 7 Derivados de negociación de activo y pasivo 8 Crédito a la clientela 9 Transferencia de activos financieros 10 Ajustes a activos financieros y pasivos financieros por macrocoberturas 11 Derivados de cobertura de activo y pasivo 12 Activos no corrientes en venta y pasivos asociados con activos no corrientes en venta 13 Participaciones 14 Activo material 15 Activo intangible 16 Resto de activos 17 Información sobre financiación a la construcción y promoción inmobiliaria y valoración de las necesidades de financiación en los mercados 18 Depósitos de entidades de crédito de pasivo 19 Depósitos de la clientela 20 Débitos representados por valores negociables 21 Pasivos subordinados 22 Otros pasivos financieros 23 Pasivos por contratos de seguros 24 Provisiones 25 Valor razonable de los activos y pasivos financieros 26 Operaciones en moneda extranjera 27 Fondos propios 28 Ajustes por valoración 29 Intereses minoritarios 30 Riesgos contingentes 31 Compromisos contingentes 32 Recursos de clientes fuera de balance 33 Cuenta de pérdidas y ganancias 34 Situación fiscal (impuesto sobre beneficios) 35 Información segmentada 36 Gestión de riesgos financieros 37 Información sobre el medio ambiente 38 Transacciones con partes vinculadas 39 Relación de agentes 40 Servicio de Atención al Cliente 41 Retribuciones y saldos con los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección 42 Deberes de lealtad de los administradores 43 Acontecimientos posteriores Anexo I Anexo II Anexo III Anexo IV Sociedades del grupo Banco Sabadell Balance de situación consolidados del grupo Banco Guipuzcoano Balance de situación de Ibersecurities Holding, S.A. Balance de situación de Ibersecurities Sociedad de Valores, S.A.U. Informe de gestión 2

3 En miles de euros Balances de situación consolidados del grupo Banco Sabadell A ctivo (*) Caja y depósitos en bancos centrales Cartera de negociación Depósitos en entidades de crédito 0 0 Crédito a la clientela 0 0 Valores representativos de deuda (nota 5) Instrumentos de capital (nota 6) Derivados de negociación (nota 7) Pro-memoria: Prestados o en garantía 0 0 Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Depósitos en entidades de crédito 0 0 Crédito a la clientela 0 0 Valores representativos de deuda 0 0 Instrumentos de capital (nota 6) Pro-memoria: Prestados o en garantía 0 0 Activos financieros disponibles para la venta Valores representativos de deuda (nota 5) Instrumentos de capital (nota 6) Pro-memoria: Prestados o en garantía Inversiones crediticias Depósitos en entidades de crédito (nota 4) Crédito a la clientela (nota 8) Valores representativos de deuda 0 0 Pro-memoria: Prestados o en garantía Cartera de inversión a vencimiento 0 0 Pro-memoria: Prestados o en garantía 0 0 Ajustes A a activos financieros por macro-coberturas (nota 10) 0 0 Derivados de cobertura (nota 11) Activos A no corrientes en venta (nota 12) Participaciones (nota 13) Entidades asociadas Entidades multigrupo Contratos de seguros vinculados a pensiones (nota 24) Activos por reaseguros 0 0 Activo A material (nota 14) Inmovilizado material De uso propio Cedidos en arrendamiento operativo Inversiones inmobiliarias Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero 0 0 Activo A intangible (nota 15) Fondo de comercio Otro activo intangible Activos fiscales Corrientes Diferidos (nota 34) Resto de activos (nota 16) Ex istencias Otros Total activo (*) Se presenta, única y ex clusivamente, a efectos comparativos. A 31 de diciembre de 2010 y a 31 de diciembre de

4 En miles de euros Balances de situación consolidados del grupo Banco Sabadell Pasivo (*) Cartera de negociación Depósitos de bancos centrales 0 0 Depósitos de entidades de crédito 0 0 Depósitos de la clientela 0 0 Débitos representados por valores negociables 0 0 Derivados de negociación (nota 7) Posiciones cortas de valores 0 0 Otros pasivos financieros 0 0 Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 0 0 Depósitos de bancos centrales 0 0 Depósitos de entidades de crédito 0 0 Depósitos de la clientela 0 0 Débitos representados por valores negociables 0 0 Pasivos subordinados 0 0 Otros pasivos financieros 0 0 Pasivos financieros a coste amortizado Depósitos de bancos centrales Depósitos de entidades de crédito (nota 18) Depósitos de la clientela (nota 19) Débitos representados por valores negociables (nota 20) Pasivos subordinados (nota 21) Otros pasivos financieros (nota 22) Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas (nota 10) Derivados de cobertura (nota 11) Pasivos asociados con activos no corrientes en venta (nota 12) 0 0 Pasivos por contratos de seguros (nota 23) Provisiones (nota 24) Fondos para pensiones y obligaciones similares Provisiones para impuestos y otras contingencias legales Provisiones para riesgos y compromisos contingentes Otras provisiones Pasivos fiscales Corrientes Diferidos (nota 34) Resto de pasivos Total pasivo (*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. A 31 de diciembre de 2010 y a 31 de diciembre de

5 En miles de euros Balances de situación consolidados del grupo Banco Sabadell A 31 de diciembre de 2010 y a 31 de diciembre de 2009 Patrimonio neto (*) Fondos propios (nota 27) Capital Escriturado Menos: Capital no exigido 0 0 Prima de emisión Reservas Reservas (pérdidas) acumuladas Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación Otros instrumentos de capital De instrumentos financieros compuestos Resto de instrumentos de capital 0 0 Menos: Valores propios (25.686) ( ) Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante Menos: Dividendos y retribuciones ( ) ( ) Ajustes por valoración (nota 28) ( ) Activos financieros disponibles para la venta ( ) Coberturas de los flujos de efectivo (3.934) (12.055) Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero 0 0 Diferencias de cambio (2.154) Activos no corrientes en venta 0 0 Entidades valoradas por el método de la participación Resto de ajustes por valoración Intereses minoritarios (nota 29) Ajustes por valoración (5.689) (3.781) Resto Total patrimonio neto Total patrimonio neto y pasivo Pro-memoria Riesgos contingentes (nota 30) Compromisos contingentes (nota 31) (*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. 5

6 En miles de euros Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas del grupo Banco Sabadell Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2010 y (*) Intereses y rendimientos asimilados (nota 33.a) Intereses y cargas asimiladas (nota 33.a) ( ) ( ) Margen de intereses Rendimientos de instrumentos de capital Resultados de entidades valoradas por el método de la participación Comisiones percibidas (nota 33.b) Comisiones pagadas (nota 33.b) (54.233) (51.083) Resultados de operaciones financieras (neto) (nota 33.c) Cartera de negociación Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (183) 0 Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Otros Diferencias de cambio (neto) Otros productos de explotación (nota 33.d) Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros Resto de productos de explotación Otras cargas de explotación (nota 33.e) (94.259) ( ) Gastos de contratos de seguros y reaseguros (27.808) (59.818) Variación de existencias (21.346) (2.333) Resto de cargas de explotación (45.105) (52.695) Margen bruto Gastos de administración (nota 33.f) ( ) ( ) Gastos de personal ( ) ( ) Otros gastos generales de administración ( ) ( ) Amortización ( ) ( ) Dotaciones a provisiones (neto) Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) (nota 33.g) ( ) ( ) Inversiones crediticias ( ) ( ) Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (nota 6) ( ) ( ) Resultado de la actividad de explotación (*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. 6

7 En miles de euros Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas del grupo Banco Sabadell Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2010 y (*) Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) ( ) ( ) Fondo de comercio y otro activo intangible (nota 15) (175) (43.641) Otros activos (notas 12, 14 y 16) ( ) ( ) Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta (nota 33.h) Diferencia negativa en combinaciones de negocios 0 0 Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados por operaciones interrumpidas (21.286) (9.678) Resultado antes de operaciones interrumpidas e impuestos Impuesto sobre beneficios (81.419) (45.037) Resultado del ejercicio antes de operaciones interrumpidas Resultado de operaciones interrumpidas (neto) 0 0 Resultado consolidado del ejercicio Resultado atribuido a la entidad dominante Resultado atribuido a intereses minoritarios (nota 29) Beneficio por acción (en euros) 0,32 0,44 Beneficio básico por acción considerando el efecto de las obligaciones necesariamente convertibles (en euros) 0,28 0,41 Beneficio diluido por acción (en euros) 0,28 0,41 (*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. 7

8 En miles de euros Estados de cambios en el patrimonio neto Estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados del grupo Banco Sabadell Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2010 y (*) Resultado consolidado del ejercicio Otros ingresos y gastos reconocidos ( ) Activos financieros disponibles para la venta: ( ) Ganancias (pérdidas) por valoración ( ) Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones 0 0 Coberturas de los flujos de efectivo: Ganancias (pérdidas) por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (18.330) 0 Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas 0 0 Otras reclasificaciones 0 0 Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero: 0 0 Ganancias (pérdidas) por valoración 0 0 Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 0 0 Otras reclasificaciones 0 0 Diferencias de cambio: (3.310) Ganancias (pérdidas) por valoración (3.310) Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (18) 0 Otras reclasificaciones 0 0 Activos no corrientes en venta: 0 0 Ganancias (pérdidas) por valoración 0 0 Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 0 0 Otras reclasificaciones 0 0 Ganancias/ (Pérdidas) actuariales en planes de pensiones 0 0 Entidades valoradas por el método de la participación: Ganancias (pérdidas) por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 0 0 Otras reclasificaciones 0 0 Resto de ingresos y gastos reconocidos Impuesto sobre beneficios (91.038) Total ingresos y gastos reconocidos Atribuidos a la entidad dominante Atribuidos a intereses minoritarios (*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. El estado de ingresos y gastos reconocidos consolidados junto con los estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados del grupo Banco Sabadell conforman el estado de cambios en el patrimonio neto. 8

9 En miles de euros Estados de cambios en el patrimonio neto Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados del grupo Banco Sabadell Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 Patrimonio neto atribuido a la entidad dominante Fondos propios Capital / Fondo de dotación Prima de emisión Reservas (pérdidas) acumuladas Reservas (pérdidas) de Otros entidades instrumentos valorada por de capital el método de participación Menos: valores propios Resultado del Menos: ejercicio dividendos y atribuido a retribuciones la entidad dominante Ajustes por Total fondos valoración propios Total Intereses minoritarios Total patrimonio neto Saldo final a 31/ 12/ ( ) ( ) Ajuste por cambios de criterio contable Ajuste por errores Saldo inicial ajustado ( ) ( ) Total ingresos y gastos reconocidos ( ) Otras variaciones del patrimonio neto ( ) Aumentos de capital/ fondo de dotación Reducciones de capital Conversión de pasivos financieros en capital Incrementos de otros instrumentos de capital Reclasificación de pasivos financieros a otros instrumentos de capital Distribución de dividendos/ Remuneración a los socios Operaciones con instrumentos de capital propio (neto) Traspasos entre partidas de patrimonio neto Incrementos/ (Reducciones) por combinaciones de negocios Dotación discrecional a obras y fondos sociales (30.083) (93.392) ( ) ( ) 0 ( ) 0 ( ) (1.625) ( ) Pagos con instrumentos de capital Resto de incrementos (reducciones) de patrimonio neto 0 (42.772) (24.225) 0 (5.132) (72.129) 0 (72.129) (66.618) Saldo final a 31/ 12/ (25.686) ( ) ( )

10 En miles de euros Estados de cambios en el patrimonio neto Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados del grupo Banco Sabadell Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 Patrimonio neto atribuido a la entidad dominante Fondos propios Capital / Fondo de dotación Prima de emisión Reservas (pérdidas) acumuladas Reservas (pérdidas) de Otros entidades instrumentos valorada por de capital el método de participación Menos: valores propios Resultado del Menos: ejercicio dividendos y atribuido a retribuciones la entidad dominante Ajustes por Total fondos valoración propios Total Intereses minoritarios Total patrimonio neto Saldo final a 31/ 12/ (22.665) ( ) ( ) Ajuste por cambios de criterio contable Ajuste por errores Saldo inicial ajustado (22.665) ( ) ( ) Total ingresos y gastos reconocidos Otras variaciones del patrimonio neto ( ) ( ) Aumentos de capital/ fondo de dotación Reducciones de capital Conversión de pasivos financieros en capital Incrementos de otros instrumentos de capital Reclasificación de pasivos financieros a otros instrumentos de capital Distribución de dividendos/ Remuneración a los socios Operaciones con instrumentos de capital propio (neto) Traspasos entre partidas de patrimonio neto Incrementos/ (Reducciones) por combinaciones de negocios Dotación discrecional a obras y fondos sociales (6.949) ( ) ( ) 0 ( ) 0 ( ) ( ) 0 0 ( ) 0 ( ) 0 ( ) ( ) Pagos con instrumentos de capital Resto de incrementos (reducciones) de patrimonio neto 0 0 (301) (301) 0 (301) Saldo final a 31/ 12/ ( ) ( ) Se presenta, única y ex clusivamente, a efectos comparativos El estado de ingresos y gastos reconocidos consolidados junto con los estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados del grupo Banco Sabadell conforman el estado de cambios en el patrimonio neto. 10

11 En miles de euros Estados de flujos de efectivo consolidados del grupo Banco Sabadell Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2010 y (*) Flujos de efectivo de las actividades de explotación ( ) ( ) Resultado consolidado del ejercicio Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación ( ) (57.852) Amortización Otros ajustes ( ) ( ) Aumento/ disminución neto de los activos de explotación Cartera de negociación ( ) Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (4.674) Activos financieros disponibles para la venta Inversiones crediticias Otros activos de explotación ( ) Aumento/ disminución neto de los pasivos de explotación Cartera de negociación (31.171) ( ) Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 0 0 Pasivos financieros a coste amortizado Otros pasivos de explotación (19.414) Cobro/ Pago por impuesto sobre beneficios (23.640) Flujos de efectivo de las actividades de inversión ( ) Pagos (-) Activos materiales (-) Activos intangibles (-) Participaciones (-) Entidades dependientes y otras unidades de negocio (-) Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 0 0 (-) Cartera de inversión a vencimiento 0 0 (-) Otros pagos relacionados con actividades de inversión 0 0 Cobros (+) Activos materiales (+) Activos intangibles (+) Participaciones (+) Entidades dependientes y otras unidades de negocio 0 0 (+) Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 0 0 (+) Cartera de inversión a vencimiento 0 0 (+) Otros cobros relacionados con actividades de inversión 0 0 (*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. 11

12 En miles de euros Estados de flujos de efectivo consolidados del grupo Banco Sabadell Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2010 y (*) Flujos de efectivo de las actividades de financiación ( ) Pagos (-) Dividendos (-) Pasivos subordinados (-) Amortización de instrumentos de capital propio 0 0 (-) Adquisición de instrumentos de capital propio (-) Otros pagos relacionados con actividades de financiación Cobros (+) Pasivos subordinados (+) Emisión de instrumentos de capital propio (+) Enajenación de instrumentos de capital propio (+) Otros cobros relacionados con actividades de financiación Efecto de las variaciones de los tipos de cambio (2.312) Aumento/ (Disminución) neto del efectivo y equivalentes ( ) ( ) Efectivo y equivalentes al inicio del período Efectivo y equivalentes al final del período Pro-memoria Componentes del efectivo y equivalentes al final del período (+) Caja y bancos (+) Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales (+) Otros activos financieros 0 0 (-) Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista 0 0 Total efectivo y equivalentes al final del período del que: en poder de entidades consolidadas pero no disponible por el grupo 0 0 (*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. 12

13 MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL GRUPO BANCO SABADELL Para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2010 y el 31 de diciembre de 2009 NOTA 1 - ACTIVIDAD, POLÍTICAS Y PRÁCTICAS DE CONTABILIDAD Actividad Banco de Sabadell, S.A. (en adelante, también Banco Sabadell o el banco) con domicilio social en Sabadell, Plaza de Sant Roc, 20, tiene por objeto social el desarrollo de la actividad bancaria y está sujeto a la normativa y las regulaciones de las entidades bancarias operantes en España. El banco es sociedad dominante de un grupo de entidades (véase el anexo I) cuya actividad controla directa o indirectamente y que constituyen, junto con él, el grupo Banco Sabadell (en adelante, el grupo). Bases de presentación Con fecha 1 de enero de 2005 entró en vigor la obligación de elaborar las Cuentas anuales consolidadas de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (en adelante, NIIF-UE) para aquellas entidades cuyos valores, a la fecha de cierre de su balance de situación, estuvieran admitidos a cotización en un mercado regulado en cualquier Estado miembro, de acuerdo con lo establecido por el Reglamento 1606/2002, de 19 de julio, del Parlamento Europeo y del Consejo. Asimismo, el Banco de España publicó la Circular 4/2004, sobre Normas de información financiera pública y reservada y modelos de estados financieros de entidades de crédito, con el objeto de modificar el régimen contable de dichas entidades, adaptándolo a las NIIF-UE. Con posterioridad a su publicación, esta circular ha sido parcialmente modificada por la Circular 6/2008 (de 26 de noviembre), la Circular 2/2010 (de 27 de enero), la Circular 3/2010 (de 29 de junio) y la Circular 8/2010 (de 30 de diciembre), todas ellas de Banco de España. Las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio de 2010 del grupo han sido elaboradas de acuerdo con las NIIF-UE, de forma que muestren la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada del grupo y de los resultados consolidados de sus operaciones, de los ingresos y gastos reconocidos, de los cambios en el patrimonio neto consolidado y de los flujos de efectivo consolidados. Las Cuentas anuales consolidadas no presentan diferencias significativas con las que se obtendrían elaborándolas de acuerdo con la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, del Banco de España. No existe ningún principio y norma contable ni criterio de valoración obligatorio que, siendo significativo su efecto, se haya dejado de aplicar en su preparación, incluyéndose en esta misma nota un resumen de los principios y las normas contables y de los criterios de valoración más significativos aplicados en las presentes Cuentas anuales consolidadas. La información contenida en las presentes Cuentas anuales consolidadas es responsabilidad de los administradores de la entidad dominante del grupo. Las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio de 2010 del grupo han sido formuladas por los administradores de Banco Sabadell en la reunión del Consejo de Administración de fecha 27 de enero de 2011, estando pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas del mismo, la cual se espera que las apruebe sin cambios significativos. Las presentes Cuentas anuales consolidadas, salvo mención en contrario, se presentan en miles de euros. 13

14 Normas e interpretaciones emitidas por International Accounting Standards Board (en adelante, IASB) entradas en vigor en el ejercicio de 2010 En el ejercicio de 2010 han entrado en vigor las siguientes modificaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante, NIIF) o interpretaciones de las mismas (en adelante, CINIIF) cuya adopción en el grupo no ha tenido impacto significativo en los presentes estados financieros consolidados: Normas y modificaciones de las normas Aplicación obligatoria en el ejercicio de 2010 Mejoras de las NIIF Segundo proyecto anual de mejoras de las NIIF (abril de 2009) NIIF 1 (revisión) Ex enciones adicionales para entidades que adoptan por primera vez las NIIF NIIF 2 (modificación) Transacciones con pagos basados en acciones liquidadas en efectivo del grupo NIIF 3 (revisión) Combinaciones de negocios NIC 27 (modificación) Estados financieros consolidados y separados NIC 39 (modificación) Elementos designables como partida cubierta CINIIF 12 CINIIF 15 CINIIF 16 CINIIF 17 CINIIF 18 Acuerdos de concesión de servicios y consiguiente modificación de la NIIF 1, CINIIF 14 y SIC 29 Acuerdos para la construcción de inmuebles Coberturas de la inversión neta en un negocio en el extranjero Distribución de activos no monetarios a los accionistas Transferencia de activos de los clientes Normas e interpretaciones emitidas por el IASB no vigentes A 31 de diciembre de 2010, las siguientes normas e interpretaciones fueron publicadas por el IASB, pero no han entrado todavía en vigor, bien porque su fecha de efectividad es posterior a la fecha de los estados financieros consolidados o bien porque todavía no han sido aprobadas por la Unión Europea. El grupo ha evaluado los impactos que de ello se derivan y ha decidido no ejercer la opción de aplicación anticipada, en el caso de que fuera posible, dada su inmaterialidad. Normas y modificaciones de las normas Aplicación obligatoria a partir del ejercicio anual NIC 24 (modificación) Información a revelar sobre partes relacionadas 2011 NIC 32 (modificación) NIIF 1 (modificación) CINIIF 14 (modificación) Instrumentos financieros: Presentación - Clasificación de las emisiones de derechos Exención limitada de la información a relevar comparativa según la NIIF 7 para los adoptantes por primera vez El límite de un activo por beneficios definidos, obligación de mantener un nivel mínimo de financiación y su interacción CINIIF 19 Extinción de pasivos financieros mediante instrumentos de patrimonio 2011 NIC 12 (modificación) (1) Impuesto a las ganancias 2012 Mejoras a las NIIF (1) Tercer proyecto anual de mejoras de las NIIF (mayo de 2010) NIIF 7 (modificación) (1) Información a revelar - Transferencias de activos financieros (octubre de 2010) Diversas, a partir de 2011 NIIF 9 (2) Instrumentos financieros (1) Normas e interpretaciones no adoptadas por la UE a 31 de diciembre de (2) Pendiente de endoso. 14

15 Principios y criterios contables aplicados Los principios, las normas contables y los criterios de valoración más significativos aplicados para la elaboración de las presentes Cuentas anuales consolidadas se describen a continuación: a) Principios de consolidación En el proceso de consolidación se distingue entre entidades dependientes, multigrupo y asociadas. Son entidades dependientes aquellas sobre las que el banco tiene capacidad para ejercer el control y por tanto constituyen, junto con éste, una unidad de decisión. Dicha capacidad de ejercer control se manifiesta, en general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación directa o indirecta de más del 50% de los derechos de voto de la entidad participada. El control se entiende como el poder de dirigir las políticas financieras y operativas de una entidad participada con el fin de obtener beneficios de sus actividades y puede ejercerse aunque no se mantenga el porcentaje de participación antes indicado. Por tanto, el grupo incluye todas las sociedades dependientes que constituyen, junto con el banco, una unidad de decisión. Estas sociedades han sido consolidadas por el método de integración global. La participación de terceros en el patrimonio neto del grupo se presenta en el epígrafe de intereses minoritarios del balance de situación y la parte del resultado del ejercicio atribuible a los mismos se presenta en el epígrafe de resultado atribuido a intereses minoritarios de la cuenta de pérdidas y ganancias. La consolidación de los resultados generados por las entidades adquiridas por el grupo en el ejercicio se realiza teniendo en cuenta, únicamente, los relativos al período comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre del ejercicio. Asimismo, la consolidación de los resultados generados por las entidades enajenadas por el grupo en el ejercicio se realiza teniendo en cuenta, únicamente, los relativos al período comprendido entre el inicio del ejercicio y la fecha de enajenación. Son entidades multigrupo aquellas que están controladas conjuntamente por el grupo y por otra u otras entidades no vinculadas con el grupo. Éstas realizan operaciones o mantienen activos de forma tal que cualquier decisión estratégica de carácter financiero u operativo que les afecte requiere el consentimiento unánime de todos los partícipes. Las sociedades multigrupo han sido consolidadas siguiendo el método de integración proporcional. Son entidades asociadas aquellas sobre las que el grupo puede ejercer una influencia significativa que se manifiesta, en general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación, directa o indirectamente, del 20% o más de los derechos de voto. En las cuentas consolidadas, las entidades asociadas se valoran por el método de la participación, es decir, por la fracción del neto patrimonial que representa la participación del grupo en su capital una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales. En el proceso de consolidación se han eliminado todos los saldos y transacciones importantes entre las sociedades del grupo en la proporción que les corresponda en función del método de consolidación aplicado. 15

16 En la nota 2 se incluye la información sobre las adquisiciones y enajenaciones más significativas que han tenido lugar en el ejercicio. b) Principio del devengo Las presentes Cuentas anuales, salvo, en su caso, en lo relacionado con los estados consolidados de flujos de efectivo, se han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro. c) Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de los estados financieros La preparación de las Cuentas anuales consolidadas exige el uso de ciertas estimaciones contables. Asimismo, exige a la Dirección que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables del grupo. Dichas estimaciones pueden afectar al importe de los activos y pasivos y al desglose de los activos y pasivos contingentes a la fecha de las Cuentas anuales, así como al importe de los ingresos y gastos durante el período de las mismas. Las principales estimaciones realizadas se refieren a los siguientes conceptos: - Las pérdidas por deterioro de determinados activos financieros (notas 1.e, 4, 5, 6, 8 y 12). - Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por retribuciones postempleo, así como las empleadas en el cálculo de los pasivos por contratos de seguro (notas 1.q, 1.s, 23 y 24). - La vida útil de los activos materiales e intangibles (notas 1.j, 1.m, 14 y 15). - La valoración de los fondos de comercio de consolidación (notas 1.m y 15). - El valor razonable de activos financieros no cotizados (notas 1.d, 5 y 6). - El valor razonable de los activos inmobiliarios mantenidos en balance (notas 1h, 1j, 1n, 12, 14 y 16). Aunque las estimaciones están basadas en el mejor conocimiento de la Dirección de las circunstancias actuales y previsibles, los resultados finales podrían diferir de estas estimaciones. d) Valoración y registro de los instrumentos financieros Como norma general, las compras y ventas convencionales de activos financieros se contabilizan, en el balance del grupo, aplicando la fecha de liquidación. Según los métodos de valoración aplicados en los instrumentos financieros, se distinguen las siguientes categorías: Cartera de negociación La cartera de negociación incluye los activos y pasivos financieros que se han adquirido o emitido con el objeto de realizarlos o readquirirlos a corto plazo; son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo o son instrumentos que no cumplen la definición de contrato de garantía financiera ni han sido designados como instrumentos de cobertura contable. Este tipo de instrumentos financieros se valora a valor razonable. Se entiende por valor razonable de un activo financiero en una fecha dada el importe por el que podría ser entregado entre partes interesadas debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La mejor evidencia del valor razonable es el precio de cotización en un mercado activo que corresponde a un mercado organizado, transparente y profundo. Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados. Asimismo, se tienen en cuenta las peculiaridades específicas del activo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo financiero lleva asociados. No obstante, las propias limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y las posibles inexactitudes en las asunciones exigidas por estos modelos pueden dar lugar a que el valor razonable así estimado de un activo financiero no coincida exactamente con el precio al que el mismo podría ser comprado o vendido en la fecha de su valoración. 16

17 Los cambios de valor razonable se registrarán directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias, distinguiendo, para los instrumentos que no sean derivados, entre la parte atribuible a los rendimientos devengados del instrumento, que se registrará como intereses o como dividendos según su naturaleza, y el resto, que se registrará como resultados de las operaciones financieras. Otros activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Esta categoría incluye los instrumentos financieros que, designados en su reconocimiento inicial, tienen la consideración de instrumentos financieros híbridos y están valorados íntegramente por su valor razonable. También incluye los activos financieros que se gestionan conjuntamente con pasivos por contratos de seguro valorados por su valor razonable o con derivados financieros que tienen por objeto y efecto reducir significativamente su exposición a variaciones en su valor razonable o que se gestionan conjuntamente con pasivos financieros y derivados al objeto de reducir significativamente la exposición global al riesgo de tipo de interés. Se valoran y registran de forma análoga a los activos y pasivos financieros incluidos en la cartera de negociación. No se incluyen los instrumentos de capital cuyo valor razonable no puede ser estimado de manera fiable. Activos financieros disponibles para la venta Esta categoría incluye los valores representativos de deuda y los instrumentos de capital que no se clasifican como inversión a vencimiento, como otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, como inversiones crediticias o como cartera de negociación o de entidades que no son dependientes, asociadas o multigrupo. Los activos financieros disponibles para la venta se valoran a valor razonable. Las variaciones del valor se registran, netas de impuestos, transitoriamente en el epígrafe de ajustes por valoración del patrimonio neto consolidado salvo que procedan de diferencias de cambio derivadas de activos financieros monetarios. Los importes incluidos en el epígrafe de ajustes por valoración permanecen formando parte del patrimonio neto consolidado hasta que se produzca la baja en el balance de situación del activo en el que tienen su origen, momento en el que se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias. Inversiones crediticias Las inversiones crediticias incluyen los activos financieros que, no negociándose en un mercado activo ni siendo obligatorio valorarlos por su valor razonable, tienen flujos de efectivo de importe determinado o determinable y en los que se recuperará todo el desembolso realizado por el grupo, excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. Se recoge tanto la inversión procedente de la actividad típica de crédito, tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamo o los depósitos prestados a otras entidades, cualquiera que sea su instrumentación jurídica, y los valores representativos de deuda no cotizados, así como las deudas contraídas por los compradores de bienes o usuarios de servicios, que constituyen parte del negocio del grupo. Se valoran a coste amortizado, entendiéndose como tal el coste de adquisición de un activo financiero corregido por los reembolsos de principal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento y menos cualquier reducción de valor por deterioro reconocida directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor. En el caso que se encuentren cubiertas en operaciones de cobertura de valor razonable, se registran aquellas variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura. 17

18 El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales, tal como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar. Los intereses devengados se registran calculados por el método del tipo de interés efectivo en la cuenta de pérdidas y ganancias en el capítulo de intereses y rendimientos asimilados. Pasivos financieros a coste amortizado Los pasivos financieros a coste amortizado corresponden a los pasivos financieros que no tienen cabida en los restantes capítulos del balance de situación consolidado y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento. Se incluye en esta categoría el capital con naturaleza de pasivo financiero que se corresponde con el importe de los instrumentos financieros emitidos por el grupo que, teniendo la naturaleza jurídica de capital, no cumplen los requisitos para poder calificarse como patrimonio neto. Básicamente son las acciones emitidas que no incorporan derechos políticos y cuya rentabilidad se establece en función de un tipo de interés, fijo o variable. En relación con los instrumentos financieros, las valoraciones a valor razonable reflejadas en los estados financieros se clasifican utilizando la siguiente jerarquía de valores razonables: - Nivel I: los valores razonables se obtienen de precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para el mismo instrumento. - Nivel II: los valores razonables se obtienen de precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares, precios de transacciones recientes o flujos esperados u otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente. - Nivel III: los valores razonables se obtienen de técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observables. e) Deterioro del valor de los activos financieros El valor en libros de los activos financieros se corrige, en general, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro. En el caso de instrumentos de deuda, entendidos como los créditos y los valores representativos de deuda, se entiende que existe deterioro cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios eventos que suponga un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros. En el caso de instrumentos de capital, se entiende que existe deterioro cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios eventos que suponga que no se va a poder recuperar su valor en libros. Elementos valorados a coste amortizado Las carteras de instrumentos de deuda, riesgos contingentes y compromisos contingentes, cualquiera que sea su titular, instrumentación o garantía, se analizan para determinar el riesgo de crédito al que está expuesto el grupo y estimar las necesidades de cobertura por deterioro de su valor. Para la confección de los estados financieros consolidados, el grupo clasifica sus operaciones en función de su riesgo de crédito analizando, por separado, el riesgo de insolvencia imputable al cliente y el riesgo país al que, en su caso, estén expuestas. La evidencia objetiva de deterioro se determinará individualmente para todos los instrumentos de deuda que sean significativos e individual o colectivamente para los grupos de instrumentos de deuda que no sean individualmente significativos. Cuando un instrumento concreto no se pueda incluir en ningún grupo de activos con características de riesgo similares, se analizará exclusivamente de forma individual para determinar si está deteriorado y, en su caso, para estimar la pérdida por deterioro. 18

19 Estos instrumentos se clasifican, en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación, en las siguientes categorías: riesgo normal, riesgo subestándar, riesgo dudoso por razón de la morosidad del cliente, riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad del cliente y riesgo fallido. Para los instrumentos de deuda no clasificados como riesgo normal, se estiman las coberturas específicas necesarias por deterioro, teniendo en cuenta la antigüedad de los importes impagados, el tipo y valor de las garantías aportadas y la situación económica del cliente y, en su caso, de los garantes. Dicha estimación se ha realizado basándose en el calendario de morosidad elaborado por el Banco de España a partir de la experiencia y de la información que tiene del sector, todo ello de acuerdo con lo establecido en la circular 3/2010 de Banco de España. Para los mismos instrumentos, se realiza de forma similar el análisis para determinar su riesgo de crédito por razón de riesgo país. Se entiende por riesgo país el riesgo que concurre en los clientes residentes en un determinado país por circunstancias distintas del riesgo comercial habitual. La prórroga o reinstrumentación de las operaciones no interrumpe su morosidad y, en caso de tratarse de operaciones clasificadas en la categoría de riesgos dudosos previo a la prórroga o reinstrumentación, no producirá su reclasificación a las categorías de riesgo normal o subestándar, salvo que exista una razonable certeza de que el cliente puede hacer frente a su pago en el calendario previsto o se aporten nuevas garantías eficaces, y, en ambos casos, se perciban, al menos, los intereses ordinarios pendientes de cobro, sin tener en cuenta los intereses de demora. Adicionalmente a estas coberturas específicas, el grupo cubre las pérdidas inherentes incurridas por los instrumentos de deuda clasificados como riesgo normal mediante una cobertura colectiva. Dicha cobertura colectiva se realiza teniendo en cuenta la experiencia histórica de deterioro y las demás circunstancias conocidas en el momento de la evaluación y corresponden a las pérdidas inherentes incurridas a la fecha de los estados financieros, calculadas con procedimientos estadísticos, que están pendientes de asignar a operaciones concretas. En este sentido, el grupo ha utilizado, dado que no dispone de suficiente experiencia histórica y estadística propia al respecto, los parámetros establecidos por el Banco de España. Dicho método de determinación de la cobertura de las pérdidas por deterioro inherentes incurridas en los instrumentos de deuda se realiza mediante la aplicación de unos porcentajes que varían en función de la clasificación realizada de dichos instrumentos de deuda dentro del riesgo normal entre las siguientes subcategorías: sin riesgo apreciable, riesgo bajo, riesgo medio-bajo, riesgo medio, riesgo medio-alto y riesgo alto. Las operaciones clasificadas en la categoría de riesgo subestándar se analizan para determinar su cobertura que, necesariamente, será superior a la cobertura genérica que le correspondería de estar clasificada como riesgo normal. Además, las dotaciones netas que se realicen en el período en el que se clasifique una operación en esta categoría deberán ser superiores a las dotaciones que se deberían realizar de mantenerse la operación como riesgo normal. El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del devengo de intereses sobre la base de los términos contractuales se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados individualmente como deteriorados y para aquellos para los que se hubiesen calculado colectivamente pérdidas por deterioro por tener importes vencidos con una antigüedad superior a tres meses. 19

20 Instrumentos disponibles para la venta El importe de las pérdidas por deterioro incurridas en valores representativos de deuda e instrumentos de capital incluidos en el epígrafe de activos financieros disponibles para la venta es igual a la diferencia positiva entre su coste de adquisición, neto de cualquier amortización de principal, y su valor razonable menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Cuando existen evidencias objetivas de que el descenso en el valor razonable se debe a su deterioro, las minusvalías latentes reconocidas directamente en el epígrafe de ajustes por valoración en el patrimonio neto se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si con posterioridad se recuperan todas o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce, para el caso de valores representativos de deuda, en la cuenta de pérdidas y ganancias del período de recuperación y, para el caso de instrumentos de capital, en el epígrafe de ajustes por valoración en el patrimonio neto. Para concluir sobre la existencia de evidencia objetiva de deterioro de valor de los instrumentos de deuda cotizados y no cotizados, el grupo analiza la existencia de posibles eventos causantes de pérdidas. En concreto, se analizan las dificultades financieras significativas del emisor o del obligado; incumplimientos de las cláusulas contractuales, tales como impagos o retrasos en el pago de los intereses o el principal; si el tenedor del instrumento de deuda, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del emisor, otorga al tenedor concesiones o ventajas que en otro caso no hubiera otorgado; incremento de la probabilidad que el emisor entre en una situación concursal o en cualquier otra situación de reorganización financiera; la desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades financieras, y la rebaja en la calificación crediticia, que podría ser indicativa del deterioro cuando se considere conjuntamente tal evidencia con otra información disponible. En el caso de instrumentos de patrimonio cotizados, se analiza si un descenso prolongado o significativo en el valor razonable de una inversión por debajo de su coste es una evidencia objetiva de deterioro de valor. A efectos de calcular los ajustes por valoración en patrimonio neto se utiliza como valor razonable, en general, la cotización. A efectos de determinar cuando existen evidencias objetivas de que el descenso en la cotización se debe a su deterioro, en el caso de que existan circunstancias claramente excepcionales en los mercados que fijan las cotizaciones, se analizan los efectos de la cotización derivados de movimientos generales de mercado separadamente de los movimientos que responden a factores específicos del emisor del instrumento de patrimonio. En el caso de que no existan circunstancias excepcionales de mercado pero existan descensos de la cotización del instrumento de patrimonio, se evalúa el plazo en el que la persistencia de la cotización por debajo del valor en libros en un porcentaje relevante debe considerarse como evidencia objetiva del deterioro para el título. Si no existen criterios más específicamente soportables, el criterio es utilizar un período (18 meses) así como un porcentaje de referencia estándar (40%). También se realiza un análisis, aun no existiendo causas excepcionales de mercado, de si existen razones objetivas para considerar que la cotización del título no refleja su valor razonable y, por tanto, no es una magnitud válida para cuantificar un potencial deterioro. Las razones objetivas en este caso pueden estar relacionadas con un free float muy reducido, actuaciones especulativas prolongadas sobre el valor de la acción, etc., razones todas ellas que pueden distorsionar la cotización del título. En el caso en que se produzcan circunstancias excepcionales de mercado, el análisis de separación de los factores de mercado incluye determinar si ha habido cambios globales en los niveles de aversión al riesgo, si han cambiado los métodos de valoración de los títulos empleados por analistas e inversores, si han cambiado con carácter masivo los niveles de multiplicadores implícitos en las cotizaciones o si producen fenómenos de impactos cruzados entre mercados de renta variable y renta fija con efectos en las cotizaciones. Si se dan esas circunstancias, se intenta evaluar cuál ha sido la reacción diferenciada del valor respecto a los movimientos generales en su sector y en el mercado. Para ello, se aplica un análisis de descuento de flujos basado en la información conocida del emisor del título y en la evaluación de cómo le afectará en su cuenta de resultados futura la nueva situación. Este análisis se realiza desde el primer momento en que se detectan las circunstancias excepcionales mencionadas sin esperar ningún período estándar establecido. Si adicionalmente a eso existen daños estructurales ya en el balance, bien sean aflorados o latentes, la cuantía se ajusta totalmente en el valor resultante del análisis anterior. Otro de los métodos utilizados para la valoración de este tipo de instrumentos, siempre y cuando se cumplan las condiciones excepcionales mencionadas anteriormente, se basa en la utilización de variables y/o datos directamente observables de mercado, tales como un Net Asset Value publicado. 20