Clasificaciones Vigentes Fortaleza Financiera B+

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1 Sesión de Comité Nº 27/2012: 10 de setiembre de 2012 Información financiera al 30 de junio del 2012 Av. Benavides 1555, Oficina 605 Miraflores, Lima 18 Perú INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO Caja Rural de Ahorro y Crédito Nuestra Gente S.A.A. Analista: Jeannette Valdiviezo jvaldiviezo@class.pe Caja Rural de Ahorro y Crédito Nuestra Gente S.A.A, Caja Nuestra Gente, es actualmente la institución líder en el sistema de cajas rurales, gracias a su nivel de colocaciones brutas ascendente a S/ millones, a sus depósitos por S/ millones y a sus ingresos financieros por S/ millones, lo cual la ubican en la primera posición en el Sub-sistema de Cajas Rurales al cierre del primer semestre del 2012, en términos de colocaciones directas. El 28 de febrero del 2011, la SBS autorizó a Caja Nuestra Gente la adquisición de 62.36% de las acciones de Financiera Confianza S.A. A la fecha de este informe, se encuentra aún pendiente la presentación del expediente a la SBS para su aprobación de la fusión con Financiera Confianza S.A. y su posterior conversión a banco, bajo el nombre de BanConfianza, con el objetivo de continuar facilitando el desarrollo productivo de las poblaciones menos favorecidas, fomentando el acceso a servicios financieros en el norte, sur y centro del país. Se espera que la aprobación y la fusión se concreten no después del primer semestre del Caja Nuestra Gente cuenta con el respaldo de la Fundación Microfinanzas BBVA y de la Corporación Financiera Internacional (IFC), como sus principales accionistas. Clasificaciones Vigentes Fortaleza Financiera B+ Perspectivas Positivas FUNDAMENTACION La categoría de clasificación de riesgo asignada a Caja Rural de Ahorro y Créditos Nuestra Gente, se fundamenta en: Su estructura accionaria, concentrada mayoritariamente en la Fundación Microfinanzas BBVA, contando además con el apoyo de la Corporación Financiera Internacional ( IFC ), institución para la atención del sector privado del Banco Mundial. El compromiso de su principal accionista, debido a su esquema de constitución como organización sin fines de lucro -, permite reinvertir el íntegro de las utilidades provenientes de los resultados de la Caja, buscando generar un crecimiento sostenible vinculado a su misión. El nivel de sus colocaciones y de sus depósitos, que cuentan con una participación de 30.81% y 28.32%, dentro del Sub sistema de Cajas Rurales, confirmando su posición de liderazgo. El control en sus niveles de morosidad, los cuales son adecuadamente gestionados, gracias a las herramientas informáticas que aplica, así como al empleo de políticas crediticias conservadoras. El próximo proyecto piloto de plataforma tecnológica, BanTotal, que integrará a las instituciones de la Fundación Microfinanzas BBVA, que luego de una etapa de implementación, mejorará la eficiencia y ampliará la base de datos de Caja Nuestra Gente. La estrategia para captar canales alternativos de clientes, en especial personas no bancarizadas, frente a la creciente competencia existente en el sector microfinanciero. La futura fusión (con Financiera Confianza) y posterior conversión a banco, permitirá asegurar mayor crecimiento, en cuanto a participación de mercado. Indicadores financieros En miles de nuevos soles de junio de 2012 Dic.2010 Dic.2011 Jun.2012 Total Activos (incluyendo contingentes) 920, , ,432 Colocaciones Directas 762, , ,099 Pasivos exigibles 789, , ,037 Capital y reservas 104, , ,114 Resultado Operac. Bruto 127, ,869 81,661 Gastos de apoyo y deprec. -91, ,554-58,265 Provisiones por colocac. -22,700-28,016-5,696 Resultado neto 8,612 22,652 13,897 Morosidad Global 4.42% 3.91% 4.83% Déficit Provisiones vs. Patrimonio -2.95% -4.43% 0.41% Ratio de Apalancamiento Global Ratio de Capital Global 15.45% 14.64% 15.21% Liquidez básica/pasivos Posición cambiaria Resul. operac. neto/activos prod. 5.65% 7.86% 6.42% Resul.neto/Activos prod. 1.35% 3.16% 3.81% ROE 7.61% 11.05% 3.17% Gastos de apoyo/act.prod % 14.17% 15.98% Ranking en colocac. vigentes 1/10 1/11 1/11 Ranking en depósitos 1/10 1/11 2/11 Nº de sucursales Nº de empleados 1,471 1,530 1,536 Las cifras han sido ajustadas a soles constantes junio de 2012

2 La categoría de clasificación de riesgo asignada también toma en cuenta la creciente competencia en el sector de microcréditos; la saturación del mercado en algunas plazas del interior del país, que ha originado crecientes niveles de sobreendeudamiento; la menor demanda de créditos; así como, los márgenes cada vez más estrechos existentes en las instituciones especializadas en el sector. Por otro lado, el ritmo de crecimiento de la Caja podría verse afectado por la necesidad de direccionar esfuerzos para completar el proceso de integración por el que se está atravesando, y poder cumplir con los plazos establecidos. El principal accionista de Caja Nuestra Gente, Fundación Microfinanzas BBVA, cuenta con objetivos comunes a la institución, como son los de inclusión y de bancarización de clientes, sin acceso a crédito y de bajo recursos. A la vez, busca un crecimiento sostenible de las colocaciones, a partir de nuevos productos y de alianzas estratégicas que aseguren colocaciones exitosas. Para ello adopta políticas de crédito conservadoras, que se refleja en bajos niveles de morosidad, y que opera con una estructura diversificada de fondeo y con solvencia patrimonial, que sumados a la capacidad de generación de ingresos financieros, es suficiente para realizar castigos de cartera vencida 100% provisionada, lo que le permite reflejar niveles de morosidad estables. Al cierre del primer semestre del 2012, Caja Nuestra Gente registró colocaciones brutas por S/ millones, manteniendo su posición de liderazgo en el sistema de Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC), mientras que los depósitos alcanzaron S/ millones, El resultado neto al 31 de diciembre del 2011 ascendió a S/ millones, mayor en 41.17% al nivel registrado a junio del 2011 (S/ millones), a pesar de la disminución en el ritmo de colocaciones durante el semestre bajo análisis. Caja Nuestra Gente implementará el nuevo software, BanTotal que será usado por todas las instituciones pertenecientes a la Fundación Microfinanzas BBVA. La migración a este sistema se encuentra programada para el segundo semestre del Para lograr una integración ordenada, y lograr la homologación de políticas y de procesos, Nuestra Gente, junto con Financiera Confianza y con representantes de la Fundación Microfinanzas BBVA, ha constituido un Comité de Integración, que dirige cinco subcomités de trabajo en las diferentes áreas operativas, con el que se llegará a un único sistema operativo para ambas instituciones. PERSPECTIVAS Las perspectivas de crecimiento de la Caja se plantean positivas a partir de la adquisición de 62.36% de Financiera Confianza. Caja Nuestra Gente y Financiera Confianza, han suscrito una carta de intención con el objetivo de acordar los términos generales de una operación integral que involucre la fusión de ambas entidades a fin de realizar la conversión a banco. Actualmente, se están llevando a cabo diversos comités de integración, a fin de adoptar las mejores prácticas de la industria financiera y tener una posición más sólida al momento de la conversión a banco. Caja Nuestra Gente tiene una participación importante en el Sistema de Cajas Rurales y una posición favorable frente a las oportunidades de crecimiento que se presentan en el sector microfinanciero. La Caja busca fortalecer su presencia en todas las regiones, para lo que cuenta con 116 agencias al 30 de junio del 2012, buscando permanentemente atender a más clientes y cumplir con sus objetivos de bancarización. Es importante destacar el trabajo que realiza Caja Nuestra Gente en zonas rurales a las que muchas instituciones no logran llegar y el continuo trabajo en nuevos productos relacionados con las necesidades de esos sectores. El pertenecer a la red latinoamericana que integra la Fundación Microfinanzas BBVA, genera mayor respaldo en cuanto a oportunidades de crecimiento en el futuro. Ello se fortalece con la participación del IFC en el accionariado de Caja Nuestra Gente, conformando perspectivas favorables para la institución en el mediano y en el largo plazo. INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Caja Nuestra Gente Junio

3 1. Descripción de la Empresa A inicios del año 2007, la Fundación Microfinanzas BBVA ( FMBBVA ), adquirió 65% de las acciones Caja Rural de Ahorro y Crédito Nor Perú y 55.70% de las acciones de la Caja Rural de Ahorro y Crédito de la Región del Sur. Posteriormente, en el año 2008, también adquirió 100% de la acciones de la Edpyme Crear Tacna. En julio del 2008, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) autorizó la fusión por absorción de CRAC Nor Perú con Caja Sur y Epyme Crear Tacna y en setiembre del mismo año, se acordó cambiar la razón social a Caja Rural de Ahorro y Crédito Nuestra Gente S.A.A.. El 28 de febrero de 2011, mediante Resolución SBS Nº , se autorizó la adquisición de 62.36% de las acciones de la empresa Financiera Confianza S.A. A la fecha de este informe, se tiene pendiente la presentación del expediente para la aprobación de la SBS para la conversión, del conjunto surgido, a una entidad bancaria bajo el nombre de BanConfianza. Ambas instituciones se encuentran en un proceso de integración para lograr su conversión a banco, el cual debe culminar durante el primer semestre del a. Propiedad A junio del 2012, la Fundación Microfinanzas BBVA ( FMBBVA ) cuenta con una participación mayoritaria de 81.66%, siendo el principal accionista de la Caja. La FMBBVA tiene como principal objetivo promover el desarrollo económico y social de las personas menos favorecidas de la sociedad mediante su acceso a las microfinanzas productivas. Ello a través del financiamiento de pequeños negocios o de actividades productivas que permitan a los prestatarios generar ingresos y mejorar sus condiciones de vida y las de sus comunidades. La Corporación Financiera Internacional ( IFC ), cuenta con una participación de 16.56% desde marzo del El resto del capital, se encuentra distribuido entre más de 2,000 accionistas minoritarios. Accionistas % Fundación Microfinanzas BBVA IFC Corporación Financiera Internacional Otros 1.78 Total En Junta Obligatoria Anual de Accionistas (JOAA) del mes de marzo de 2012, se aprobó destinar los resultados netos disponibles del ejercicio 2011 a ampliar el capital y las reservas de la institución. Ello confirma la política de reinversión y de fomento del crecimiento por parte del principal accionista, con el objetivo de apoyar el proceso de bancarización, bajo un modelo rentable y autosostenible. La Fundación Microfinanzas BBVA es una organización sin fines de lucro constituida el 4 de mayo del año 2007, de acuerdo a lo establecido en la Ley Española de Fundaciones. El Patronato de la Fundación se encuentra representada y administrada por los siguientes ciudadanos de nacionalidad española: Patronato Presidente: Vocales: Secretaria: Manuel Méndez del Río Piovich Tomás Alfaro Drake María Begoña Susana Rodríguez Vidarte Gonzalo Gil García Nancy Barry Claudio González Vega Paloma del Val Tolosana El Sr Manuel Méndez del Río ocupa el cargo de Presidente del Patronato, y es a su vez el representante de la Fundación, ante toda clase de persona, autoridades y entidades públicas o privadas. A la fecha, las instituciones microfinancieras que integran la red latinoamericana de la FMBBVA son: Caja Rural de Ahorro y Crédito Nuestra Gente (Perú), Financiera Confianza (Perú), Banco de las Microfinanzas Bancamía (Colombia), Corporación para las Microfinanzas (Puerto Rico), Emprende Microfinanzas (Chile), Fondo Esperanza SpA (Chile), Servicios Microfinancieros S.A. (Argentina) y Microserfin (Panamá). La Fundación atiende a más de 930,000 clientes a través de entidades microfinancieras que conforman esta red, con la ayuda de 5,000 empleados, a través de 359 oficinas. La cartera de créditos asciende a aproximadamente US$ 941 millones, con un préstamo promedio de US$ 1,350. Para lograr el proceso de la integración, se contó con la consultoría de Ernst & Young para evaluar la primera etapa del proceso. Paralelamente, se creó el Comité de Integración, el cual se encuentra conformado por el Sr. Marco Gonzáles, Director de Integración designado por la FMBBVA, el Sr. Danilo Chávez, Gerente General de Caja Nuestra Gente y el Sr. Luis Enrique Riboty, Gerente General de Financiera Confianza. Este Comité de Integración ha conformado cinco Subcomités de trabajo, los cuales son: (i) Comité de Talento Humano; (ii) Comité de Operaciones; (iii) Comité de Riesgos; (iv) Comité Comercial; y (v) Comité de Administración, en los que participan, según corresponda, los gerentes de ambas instituciones, así como directores de la FMBBVA, a los que se les reporta de manera matricial. INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Caja Nuestra Gente Junio

4 b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos (Res. SBS Nº ) Caja Nuestra Gente pertenece mayoritariamente a la FMBBVA institución constituida en España por el Grupo BBVA. Debido a que la Fundación está constituida como una organización sin fines de lucro, no cuenta con accionistas particulares, siendo el único fundador el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., entidad financiera española de reconocido prestigio internacional, con negocios en el Perú (BBVA Banco Continental y subsidiarias) y en toda Latinoamérica. La FMBBVA no forma parte del Grupo Económico del Banco BBVA, en el contexto de la legislación peruana y española. Por ello, las instituciones que la conforman, operan de manera independiente a las operaciones que realiza el BBVA Banco Continental en el Perú. A junio del 2012, el monto total de las operaciones de financiamiento otorgado a personas vinculadas, representó 0.13% del patrimonio efectivo, inferior al límite máximo de 30% del patrimonio efectivo permitido por la SBS. c. Estructura administrativa y rotación del personal En Abril de 2011, a raíz de la compra mayoritaria de Financiera Confianza, se modificó la conformación del Directorio de la Caja, el cual ha quedado integrado por 7 miembros que también son miembros del Directorio de Financiera Confianza, con la diferencia que el Presidente y Vicepresidente son distintos. Directorio Presidente: Vicepresidente: Directores: Secretaria Manuel Méndez del Río Jorge Delgado Aguirre Carlos Alayza Betocchi Ramón Feijóo López María Mercedes Gómez Restrepo Luis José Giove Muñoz Elizabeth Ventura Egoávil Bárbara Castro Segura Las áreas que reportan directamente al Directorio son: Auditoría, el Oficial de Cumplimiento y la Secretaría General. Por su parte, el Directorio se comunica a través de la Vicepresidencia Ejecutiva, con Asesoría Jurídica, el Comité de Adjudicados y la Gerencia General. El Directorio recibe el reporte sobre el desenvolvimiento, monitoreo y control de las operaciones de la institución, a través de cinco Comités. Ellos son: (i) Comité de Gobierno Corporativo; (ii) Comité de Auditoría; (iii) Comité de Riesgos; (iv) Comité de Cumplimiento; y (v) Comité de Nombramiento y Compensación. En el 2012, como parte del proceso de fusión con Financiera Confianza y la posterior conversión a banco, se incorporó a la estructura de la institución la Gerencia Corporativa, designando al Sr. Martín Naranjo Landerer, como Gerente General Corporativo; al Sr, Martín Santa María Fernandez- Stoll, como Gerente de Negocios Corporativo; desde el mes de setiembre; al Sr. Germán Meneses Rivera, como Auditor Interno Corporativo quienes cuentan con amplia experiencia en el sistema financiero. Gerencia Corporativa Gerente General Corporativa: Gerente de Negocios Corporativo: Auditor Interno Corporativo: Administración Gerente General: Gerente de Adm. y Finanzas: Gerente de Negocios de Inclusión Gerente de Riesgos: Gerente de Talento Humano : Gerente de Tecnología y Medios: Gerente de Servicios Jurídicos: Auditor Interno: Martín Naranjo Landerer Martín Santa María Fernandez-Stoll Germán Meneses Rivera Danilo Chávez Wendorff Ana Cecilia Akamine Serpa Carlos Pacheco Caycho Pilar Flores Pinedo Guzman León Díaz Gloria Becerra Orrego Bárbara Castro Segura Roberto Rosas Romero A través de la Gerencia de Talento Humano, la Caja ha programado diversas actividades para los colaboradores, las cuales buscan motivar y generar una relación de largo plazo con los mismos. Caja Nuestra Gente también ha diseñado Planes de Incentivos y de Reconocimiento para sus 1,536 colaboradores, con la finalidad de reconocer el merito de aquellos que se sienten comprometidos con el crecimiento y con los objetivos de la institución. 2. Negocios Nuestra Gente ofrece distintos productos, los cuales están clasificados de acuerdo a las siguientes categorías: i. Créditos: dirigidos a personas naturales y microempresarios, con énfasis en los productos de créditos a PYMES y créditos agropecuarios. También se otorgan créditos de algunos de los productos de consumo e hipotecarios. ii. Ahorro e Inversión: la Caja cuenta con buena variedad de productos, entre ellos, cuentas a Plazo Fijo, Ahorro Común y Haberes, cuenta CTS, y cuenta de Ordenes de Pago (en soles y dólares). iii. Seguros: A través de convenios con Compañías de Seguros (La Positiva, Rímac Seguros y Mapfre), Caja Nuestra Gente ofrece diversos tipos de seguro, entre ellos el Seguro de Accidentes Obligatorio de Tránsito (SOAT), Seguros contra accidentes personales, descuentos en clínicas y Multiseguros. iv. Servicios: giros y trasferencias, debito automático, compra - venta de moneda extranjera, y pago de servicios. INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Caja Nuestra Gente Junio

5 v. Tarjetas de débito: Tarjeta Azul, vinculada a las cuentas de ahorro, CTS y pago de haberes; Tarjeta Dorada, que permite acceder a créditos pre aprobados, realizar compras y retiros en cajeros automáticos. En base a ciertos lineamientos, dictados por la FMBBVA, se vienen desarrollando productos que puedan atender las necesidades de financiamiento de aquellos clientes que no tienen acceso al sistema microfinanciero. Estos están dirigidos por ejemplo a clusters, como el sector manufacturero de calzado en Trujillo, a mototaxistas, entre otros. Junto a los servicios financieros que presta la Caja, esta brinda capacitación y asesoría técnica a sus clientes, en los casos que considere adecuado, para ayudar a la sostenibilidad de los emprendimientos productivos. En razón a ello, se creó: (i) el producto Emprende Mujer, crédito solidario, dirigido a mujeres con capacidad emprendedora; (ii) el producto FaciLuz, que financia a familias de escasos recursos, para instalación eléctrica domiciliaria; y (iii) nuevos servicios, como la generación de oportunidades de negocio, a través de Casas productivas, proporcionando un ambiente adecuado de intercambio, capacitación y asesoría, que dinamiza la oferta y demanda de productos. En el 2011, también se consolidaron alianzas con empresas corporativas, como es el caso de Backus, Ferreyros e Hidrondina. Los negocios con estas instituciones incluyen el financiamiento para reparación de maquinarias y el producto Faciluz el cual sería un sistema de compra de energía prepagado. La última, cuenta con el soporte tecnológico de la empresa Resonance Perú S.A. En el año 2011, Caja Nuestra Gente ha realizó diversas actividades orientadas a la generación de negocios de inclusión, mediante: (i) convenio con el Banco de la Nación en zonas rurales para el desarrollo del Programa Juntos; y (ii) alianzas estratégicas con diversos programas como Sierra Norte, UNICAS COFIDE, PRODUCE, ONG Ciudad Saludable y USAID PDA, con apoyo de diversas actividades. Las comunidades elegibles para estos procesos deben cumplir con los siguientes requisitos (i) no tener acceso a financiamiento; (ii) encontrarse en estado de pobreza; y (iii) tener un volumen aproximado de 50 personas Caja Nuestra Gente atiende a sus clientes a través de 116 oficinas (incluyendo a agencia inaugurada en Abancay), distribuidos en 11 regiones del país, a través de oficinas 59 (entre agencias y oficinas especiales), 16 agencias de desarrollo, 5 multiagencias (Prosegur) y 36 agencias compartidas en convenio con el Banco de la Nación (BN). Esta última modalidad permite acceder a zonas de la sierra norte del país, en donde, muchas veces, el BN es la única oferta bancaria (UOB). Por su parte, las agencias de desarrollo, generalmente agencias de menor tamaño, ubicadas en puntos alejados a las ciudades, realizan todo tipo de operaciones, luego de los trámites reglamentarios. Caja Nuestra Gente ha establecido su red de atención a través de canales electrónicos y virtuales, de manera que en la actualidad mantiene convenios con Western Union y contelefónica (agentes y centros de recaudo, respectivamente), así como con Unibanca (servicios), Globokas (recaudación y otros servicios) y Resonance (cajeros corresponsales). 3. Sistema Financiero Peruano A junio del 2012, el sistema financiero peruano está compuesto por 66 instituciones financieras: 16 bancos 1, 10 empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito ( CMAC ), 11 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito ( CRAC ), 11 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa ( EDPYMES ), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como compañías de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias ( EAH ). Además existe una importante cantidad de entidades no reguladas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito ( COOPAC ), estas últimas supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú ( FENACREP ). Jun.2012 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR* Provisiones Depósitos Patrimonio Bancos 210, , ,010 3,650 5, ,470 20,117 Financieras 8,765 7,245 6, ,481 1,245 CMAC 13,257 10,456 9, ,991 1,839 CRAC 2,924 2,081 1, , EDPYME 1,411 1,199 1, Leasing Factoring Hipotecarias TOTAL 237, , ,271 5,017 4, ,094 24,074 *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada El sistema financiero peruano se caracteriza por estar adecuadamente regulado, no solo por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP SBS, sino también por la Superintendencia del Mercado de Valores SMV y Banco Central de Reserva BCR en cuanto a lo que les compete, con disposiciones que promueven alcanzar los mejores estándares en cuanto a calidad de cartera, respaldo patrimonial y transparencia de información. Ello sumado a la favorable situación económica nacional, marcada por la creciente demanda interna, el crecimiento de las inversiones y la estabilidad política y fiscal, se refleja en los positivos resultados e indicadores financieros obtenidos por el sistema financiero, lo cual atrae la participación de nuevos competidores en el mercado, principalmente para 1 Incluyendo al Banco Cencosud, que inició operaciones en junio del presente año INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Caja Nuestra Gente Junio

6 atender a nichos específicos de mercado, en línea con la especialización de operaciones observada en los últimos periodos entre las instituciones financieras, como es el caso de: banca de consumo vinculada a negocio retail, bancos y entidades de microfinanzas, bancos de comercio exterior, e instituciones especializadas en créditos solidarios y negocios de inclusión, entre otros. Entre los nuevos participantes en el mercado financiero peruano debe mencionarse el inicio de operaciones del Banco Cencosud de Chile, de la CRAC Incasur de capitales locales (Grupo Inca) y de la Edpyme Inversiones La Cruz (a partir de su conversión desde una operación no regulada como casa de préstamo), o de la adquisición de operaciones ya existentes, como es el caso del Banco Compartamos de México que adquirió una participación mayoritaria en Financiera Crear, y del Banco GNB Sudameris S.A. de Colombia que adquirió la operación local del HSBC (en simultáneo con las de Colombia, Paraguay y Uruguay). Además, otras importantes instituciones financieras internacionales, como Industrial and Commercial Bank of China ICBC, el Banco Itau de Brasil y Bancolombia, han anunciado su posible próximo ingreso al mercado peruano. Las operaciones en nichos específicos y el ingreso de nuevos participantes al mercado peruano, permite señalar tendencias e indicios hacia la diversificación y desconcentración, frente a una marcada concentración siempre existente entre los cuatro principales bancos (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), que en conjunto representaron a junio del 2012, 74.23% del total de activos registrados por el sistema bancario, ascendente en total a S/ mil millones. Estos cuatro bancos concentraron 72.19% de la cartera bruta de colocaciones directas, 73.92% de los depósitos totales y 67.96% del patrimonio del sistema financiero en dicho periodo (72.38%, 74.55% y 69.03% al cierre del 2011, respectivamente). Sistema Financiero -Cartera Directa de Colocaciones (en millones de soles constantes) 175, , , ,000 75,000 50,000 25,000 0 Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Jun.2012 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros 1/ 1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring. En el mercado peruano, es de destacar la importancia que han adquirido las operaciones en microfinanzas, conformadas principalmente por Mibanco, las Cajas Municipales, las Cajas Rurales, las EDPYMES y otras empresas financieras especializadas, algunas de ellas entidades asociadas a los principales bancos del país: Financiera CrediScotia de Scotiabank, Financiera Edyficar del Banco de Crédito - BCP y Caja Nuestra Gente y Financiera Confianza de la Fundación BBVA (a ser fusionadas próximamente en una sola entidad: BanConfianza). Las colocaciones brutas de créditos a pequeñas y microempresas (créditos a actividades empresariales minoristas) han representado 18.00% del total de colocaciones brutas directas del sistema financiero a junio del 2012 (S/ mil millones), mientras que al cierre del ejercicio 2005 representaron solo 8.72% del total de colocaciones, registrando un crecimiento promedio anual de 30.9% en los últimos seis ejercicios ( ). Los créditos a actividades empresariales no minoristas (corporativos, grandes y medianas empresas) continúan representando la parte más importante de la cartera de créditos, con un crecimiento constante que se refleja en una tasa de crecimiento ponderada anual de 12.87% en los últimos años, pero su participación relativa muestra una clara tendencia decreciente (48.97% a junio del 2012, 50.27% a diciembre del 2011, 52.20% a diciembre del 2010 y 56.85% a diciembre del 2009). 160, ,000 80,000 40,000 0 Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas (en millones de soles constantes) Dic Dic Dic Dic Dic Jun.2012 Act.Empres.No Minorista Act.Empres. Minorista Consumo Hipotecarios La cartera de créditos de banca personal representa 33.04% del total de créditos del sistema financiero nacional a junio del 2012 (S/ mil millones), con un crecimiento promedio anual de 16.5% en los últimos cinco ejercicios ( ), impulsado principalmente por el creciente consumo de la clase media, que viene registrando mejores ratios de empleo y mayores niveles de ingreso familiar, y por tanto, mayor capacidad de endeudamiento crediticio y de consumo, que se refleja en niveles crecientes de penetración bancaria, y con ello, acceso a nuevos y más diversos medios de financiamiento, ya sea por medio de créditos de consumo directo, créditos a través de tarjetas de crédito (vinculadas a los negocios retails, principalmente), y de créditos hipotecarios. Los créditos hipotecarios muestran un continuo crecimiento apoyados en los programas impulsados por el Estado Peruano a través del Fondo Mivivienda, que permiten el INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Caja Nuestra Gente Junio

7 acceso a créditos hipotecarios de los segmentos económicos que tradicionalmente no accedían a financiamiento formal y de mediano plazo, así como por la creciente oferta de viviendas, incluso a pesar del incremento en precios producto de ajustes a niveles internacionales y/o efectos relacionados con el tipo de cambio, y todo ello soportado sobre la base de una coyuntura económica con fundamentos macroeconómicos adecuados. El desempeño de la cartera crediticia tienen una correlación positiva con el comportamiento de la economía nacional, de modo que la reactivación económica y el dinamismo de la demanda interna observado en los últimos periodos se refleja en un efecto multiplicador en las colocaciones con ratios entre 2.5 y 3.0 veces el crecimiento de PBI Global. De este modo, luego de la crisis financiera internacional ocurrida a fines del 2008, en el ejercicio 2009 las colocaciones directas totales del sistema financiero peruano crecieron solo 3.23% con un ratio de crecimiento del PBI de 0.80%, mientras que en los dos años posteriores las colocaciones totales crecieron 19.47% y 17.56%, frente a crecimientos de 8.78% y 6.92% del PBI, respectivamente. Para el ejercicio 2012, se proyecta un crecimiento de la economía nacional de alrededor de 6.0%, con lo que el sistema financiero continuaría mostrando un desempeño similar al alcanzado en el ejercicio La principal fuente de fondeo de las colocaciones corresponde a la captación de depósitos (representan 70.41% del pasivo total a junio del 2012), y dentro de ellos, los depósitos de personas naturales tienen un peso importante (42.66% del total de depósitos), gracias a la diversidad de opciones de depósitos con que cuenta el mercado. Si bien la captación de depósitos muestra una tendencia creciente, en los últimos periodos el ratio de crecimiento ha sido menor (+7.22% en el primer semestre del 2012 y +2.55% en el ejercicio 2011 vs % en promedio en el periodo ), explicado principalmente por la reducción en las tasas de interés pasivas por efecto de la coyuntura internacional, que determina que los depositantes busquen otras alternativas de inversión y rentabilidad. La captación de depósitos continúa mostrando también su concentración en la banca comercial (89.59% del total de depósitos del sistema financiero a junio del 2012), y al igual que en el caso de la cartera de créditos, presenta una alta concentración entre los cuatro principales bancos (73.92% del total de depósitos del sistema financiero nacional). Ante el menor ritmo de crecimiento de los fondos del público, la estructura de fondeo del sistema financiero peruano ha variado marginalmente, para dar mayor participación a la emisión de valores en el mercado de capitales local, e incluso internacional por parte de los principales bancos, lo que ha representado 7.15% de los pasivos totales a junio del 2012, frente a 5.85% al cierre del Además, en el primer semestre del 2012 se han registrado mayores niveles de adeudados locales y del exterior, recuperando la disminución mostrada en el ejercicio anterior (+21.17% vs %), lo que refleja la situación crediticia y económica nacional, tanto a nivel de personas y empresas, como a nivel de gobierno, esto confirmado con el grado de inversión otorgado a la calificación soberana de deuda peruana en moneda extranjera por las tres principales agencias internacionales de clasificación de riesgo (BBB/ positivas por S&P y Fitch y Baa2/positivas por Moody s). En los últimos años se observa una clara tendencia de reducción en la participación de las operaciones denominadas en moneda extranjera (desdolarización), tanto de las colocaciones, como de los depósitos, particularmente de la banca, en un contexto de expectativa de apreciación del Nuevo Sol y de adecuación a los estándares requeridos por organismos multilaterales, de modo que a junio del 2012, 54.45% de las colocaciones directas estuvieron denominadas en nuevos soles, mientras que 58.95% del total de depósitos estuvieron expresados en la misma moneda, lo que viene reduciendo la situación de relativa vulnerabilidad del sistema ante riesgos de tipo de cambio. La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial, refinanciada y/o reestructurada) presentó incrementos moderados en los ejercicios 2010 y 2011, los que conjugados con el mayor ritmo de crecimiento de la cartera total de créditos directos, y de la aplicación de políticas crediticias más conservadoras en cuanto a castigos y provisiones, los criterios de evaluación de sobreendeudamiento y estándares de control (aplicados por las instituciones financieras y por la SBS), han permitido que los ratios de morosidad global de las diferentes instituciones financieras se mantuvieran en niveles estables: 2.92% al cierre del 2011 y 3.06% al cierre del Sin embargo, en el primer semestre del 2012 se registra un ligero incremento en los índices de morosidad global, el que en promedio fue de 3.17%, influenciado por la cada vez mayor competencia en los diferentes segmentos de mercado y por la sobreoferta de créditos en las zonas urbanas, la tendencia al sobreendeudamiento de los clientes, y por un ritmo de crecimiento en la base de clientes menor al de los créditos otorgados. El incremento en los niveles de morosidad ha sido acompañado por mayor respaldo de provisiones por incobrabilidad de créditos, por lo que la exposición patrimonial al riesgo crediticio del sistema financiero, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades, muestra niveles de cobertura con tendencia creciente. A excepción del conjunto de CRAC, todas las instituciones INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Caja Nuestra Gente Junio