Un año excele. nte) Activos 38, ,870.0 Disponibilidades 16, ,602.8 Cartera de préstamos 15, ,412.0

Transcripción

1 Un año excele nte) 38,547.7 ( 2 ) 32, , , , , , , , , ,870.0 ÍNDICES FINANCIEROS Porcentajes Rentabilidad del capital Coeficiente de liquidez Cartera créditos/activos Retorno sobre activos Índice de solvencia , ,252.3 BALANCES AL FINAL DE AÑO Millones de Activos 38, ,870.0 Disponibilidades 16, ,602.8 Cartera de préstamos 15, ,412.0 INGRESOS Y BENEFICIOS Millones de Ingresos totales 6, ,400.5 Contribución financiera 3, ,034.3 Beneficio neto Ganancia neta por acción Inversiones 3, ,212.3 Total depósitos 31, ,705.1 Depósitos moneda extranjera 10, ,290.6 Patrimonio 3, ,297.7 Capital normativo 3, , TOTAL DE ACTIVOS (en millones de ) CARTERA DE PRÉSTAMOS (en millones de ) CARTERA DE DEPÓSITOS (en millones de ) CARTERA DE PRÉSTAMOS VENCIDA A MÁS DE 90 DÍAS (en millones de ) PROVISIONES CARTERA DE PRÉSTAMOS (en millones de )

2 Luis Molina Achécar Presidente MENSAJE DEL PRESIDENTE Me complace presentar a su consideración la Memoria Anual del Banco BHD y del Centro Financiero BHD correspondiente al ejercicio fiscal comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre 2006, el cual puede ser calificado como excelente tanto por los resultados del ejercicio como por la gestión estratégica, ostensible en proyectos que garantizan el crecimiento futuro de la organización. La favorable evolución de las empresas que conforman el Centro Financiero BHD permitió utilidades por 1,400.0 millones, lo cual arroja una rentabilidad sobre el patrimonio de 31.4% y de 43.4% sobre el capital. El detalle de estos resultados aparece en el informe de gestión y en los Estados Financieros Auditados. Por otro lado, entre los logros institucionales más destacados del ejercicio podemos citar: La alianza estratégica entre el Centro Financiero BHD y el Grupo Mapfre, el más importante grupo asegurador de España, y líder en seguros de riesgos generales en América Latina, para la fusión entre la Compañía de Seguros Palic y Mapfre Dominicana de Seguros en una nueva entidad, Mapfre BHD Seguros, que inició sus operaciones el 1 de enero La apertura de BHD International Bank, y de Worldwide Medical Assurance en Panamá, esta última con autorización para operar negocios de seguros y de reaseguros. La alianza del puesto de bolsa Corredora de Títulos (Cotisa) con la principal casa de bolsa en Venezuela, U21 Servicios Financieros. La adquisición de la cartera de banca de consumo del Republic Bank, que representó un crecimiento de más de 50,000 nuevos clientes y una significativa expansión de la red de sucursales. Otra iniciativa de la que nos sentimos legítimamente orgullosos es el novedoso programa de asesoría a las empresas dominicanas sobre el impacto del Tratado de Libre Comercio con los Estados Unidos en las mismas que denominamos Ase-Cafta, el cual nos permitió cumplir con nuestra responsabilidad social corporativa y con nuestro compromiso con los clientes frente a los nuevos retos de la economía globalizada. Los éxitos que hemos acumulado en este año, y la proyección hacia el futuro de las empresas financieras BHD, han sido posibles gracias al apoyo de nuestros Consejos de Directores, al respaldo que siempre nos han ofrecido ustedes, señores accionistas, y a la entrega de nuestros ejecutivos y empleados. A todos, nuestro profundo agradecimiento. ( 3 ) Luis Molina Achécar Presidente

3 INFORME DEL CONSEJO ( 4 ) Durante el 2006 la economía dominicana continuó su proceso de recuperación. El Producto Interno Bruto creció 10.4%, mientras la inflación acumulada alcanzó 5.0% a pesar de las condiciones desfavorables del entorno internacional, entre las que se destacan el aumento en los precios del petróleo. La tasa de cambio cerró el año en X US$1.00, con una ligera apreciación en relación al año anterior. En el ambiente de crecimiento y confianza que caracterizó el ejercicio, los resultados del Banco BHD fueron notables. Como consta en los Estados Financieros Auditados, al 31 de diciembre de 2006 las utilidades netas ascendieron a la suma de millones, para una rentabilidad del capital de 29.4%. Los activos totales registraron una expansión del orden del 24.2%, al cerrar el año en 47,870 millones. Los depósitos ascendieron a 40,705.1 millones, para una ampliación de 8,935.3 millones con relación al ejercicio anterior. De su lado, los depósitos en moneda extranjera se incrementaron en US$101.6 millones. El capital normativo de la institución fue de 4,038.0 millones, para un índice de solvencia de 12.4%, superior en 2.5% al requerido. La cartera de préstamos ascendió a 19,412.0 millones, lo que representa un incremento de 23.5% sobre el año anterior. La cartera vencida, como porcentaje de la cartera total fue de 2.9%, con provisiones de 1,252.3 millones, para una cobertura de 2.2 veces la cartera en mora y vencida. BANCA PERSONAL Y ELECTRÓNICA El año 2006 fue de grandes logros para Banca Personal y Electrónica. La compra de la cartera de banca de consumo del Republic Bank contribuyó al crecimiento de este importante segmento de negocios y fortaleció el posicionamiento estratégico del banco en el mercado. Esta exitosa transacción significó una ampliación tanto de la base de clientes como de la red de sucursales, que terminó el año con 82 oficinas y 81 cajeros automáticos en todo el país. Al 31 de diciembre el total de clientes ascendió a 330,000 personas, de las cuales 68,000 tienen asignadas un ejecutivo de cuenta, recibiendo una atención muy personalizada. Los resultados financieros fueron relevantes. La cartera de crédito aumentó un 48%, al concluir el año en más de 8,300 millones. Los productos de mayor dinamismo fueron tarjetas de crédito, con un aumento de 602 millones, préstamos comerciales y Pyme con 501 millones, préstamos de consumo 476 millones, préstamos para vehículos 543 millones, y préstamos hipotecarios 460 millones. Frente a este crecimiento, la calidad de la cartera mereció una atención especial. En este sentido, gracias a la utilización eficiente de herramientas automatizadas de cobro, la porción corriente de la cartera de crédito continuó mejorando consistentemente, sobrepasando el 93% del balance total. La cartera pasiva cerró el año con un balance de 24,600 millones, lo que representa un aumento de 6,053 millones, 23% más que el año anterior debido, en parte, a la compra de la cartera de banca de consumo del Republic Bank. La mezcla de depósitos de menor costo mejoró sustancialmente al pasar de 48% a 52% en el año. Los depósitos en dólares mostraron también un incremento significativo, del orden del 26% con respecto al ejercicio anterior. La mezcla de depósitos baratos en esta moneda mejoró de 54% en 2005 a 58% en ( 5 ) La compra de la cartera de banca perso nal del Republic Bank amplió la base de clientes y la red de sucursales.

4 más Resultados ) Los resultados financieros sobrepasaron las metas proyectadas para el ejercicio en utilidades, calidad de la cartera crediticia y crecimiento de los negocios.

5 Las tarjetas de crédito BHD continuaron fortaleciendo su presencia en el mercado. La cartera activa cerró el ejercicio con un balance de 2,270 millones y US$10 millones, superando en más de 45% los saldos de El volumen de consumo fue de 7,900 millones y US$72 millones, para una expansión de 34% y 30% respectivamente. En lo que respecta a la captación de nuevas tarjetas de crédito, fueron emitidos 26,000 nuevos plásticos, lo que supera en mucho las cifras proyectadas. Por otro lado, como resultado de la de atención personalizada, ofrecida por ejecutivos de negocios conocedores de las necesidades financieras de las empresas en cada segmento. El lanzamiento del novedoso programa de asesoría Ase-Cafta fue, sin dudas, el acontecimiento más relevante del año. El programa permite evaluar el impacto que tendrá en las empresas del país el Tratado de Libre Comercio con los Estados Unidos, tanto en nivel de productos como por tipo de actividad. En apenas seis meses fueron evaluadas más de 500 empresas dominicanas, LA CARTERA ACTIVA DE BANCA COMERCIAL CRECIÓ 47.7%, CON UN ÍNDICE transacción con el Republic Bank, se captaron unas 23,000 nuevas cuentas y a las tarjetas de crédito existentes se agregaron los productos Visa Platinum y Visa Travel Money. Los servicios de banca telefónica y on-line continuaron su ritmo ascendente. muchas de las cuales han logrado poner en práctica las medidas recomendadas, expandiendo líneas de productos, minimizando riesgos y mejorando sus negocios. Además, se realizaron 45 talleres en Santo Domingo y Santiago, en los cuales los clientes recibieron orientación sobre los efectos del Tratado en DE MOROSIDAD DE APENAS 1%. Teleágil, donde los clientes pueden realizar pagos, transferencias de fondos, las variables de creación y desviación de comercio, reglas de origen y ventajas hacer reclamaciones y solicitar servicios y productos, recibió un promedio de competitivas, entre otras. El empresariado y la opinión pública en general re- 196,000 llamadas mensuales. La banca por Internet tuvo un incremento de cibieron de manera muy positiva este nuevo aporte del Banco al desarrollo y 53% en el producto Banc@sa, complementado con los convenientes servi- la competitividad del país. cios de imágenes de cheques emitidos y cobrados, estado de cuentas vía co- Otro aspecto a resaltar en la gestión de Banca Corporativa fue la transformación rreo electrónico y pagos de tarjeta de crédito a terceros. El servicio ACH, a de su modelo de gestión, el cual ha implicado una mayor especialización en el través del cual los clientes pueden realizar transferencias y pagos electróni- servicio a los diferentes segmentos. En esta línea fueron reorganizados los equi- cos a diferentes cuentas de la mayoría de las instituciones financieras del pos de atención a grandes corporaciones y multinacionales, así como los del ( 8 ) país, se incrementó de manera impresionante en 216%, con movimientos ascendentes a 468 millones durante el año. ACH cuenta con más de 8,400 clientes. De su lado, el Centro de Llamadas, que maneja todos los requerimientos de servicios de los clientes y da seguimiento a cada solicitud, recibió unas 4,300,000 llamadas, de las cuales los agentes de servicio aten- segmento corporativo medio. De igual forma, se conformaron dos nuevas unidades de negocios: de financiamiento a proyectos inmobiliarios, y de financiamiento a instituciones financieras y de gobierno. La unidad de Banca Comercial, que maneja el segmento de las empresas de tamaño intermedio, mostró un crecimiento en su cartera activa en mone- ( 9 ) dieron más de 907,000. En adición, se realizaron unas 1,035,000 llamadas da local de 47.7%, al pasar de 1,446 millones en 2005 a 2,129 mi- salientes. llones en La calidad de la cartera se reflejó en el índice de morosidad, de apenas 1%. En lo que respecta a la cartera pasiva, cabe destacar la me- A LAS TARJETAS DE CRÉDITO EXISTENTES, SE AGREGARON VISA PLATINUM Y VISA BANCA CORPORATIVA Y COMERCIAL En el ejercicio que termina, Banca Corporativa incrementó su cartera de préstamos en 439 millones, crecimiento sustentado por la cartera en pesos, que aumentó 13% en relación al 2005, y cuyo mejoramiento mereció la mayor atención. La cartera de depósitos tuvo un extraordinario incremento de 53%, impulsado por un aumento en los depósitos de menor cos- joría de su mezcla, ya que los depósitos de menor costo representaron el 59% del total. Los volúmenes de negocios en la mesa de cambio continuaron su acelerado crecimiento, mostrando un aumento de 38% con relación al año anterior. Con miras a fortalecer las relaciones con el sector, Banca Comercial patrocinó varios eventos de asociaciones comerciales y empresariales. TRAVEL MONEY. to del orden del 59%. Estos resultados confirman el éxito de la estrategia

6 ( 10) BANCA INSTITUCIONAL La mejoría en la calificación de riesgo-país y la estabilidad cambiaria incidieron en la evolución del negocio de comercio internacional en República Dominicana, en línea con las tendencias globalizantes. En 2006 continuó esa transformación, reduciéndose la demanda de cartas de crédito documentarias en favor del crédito directo de suplidor, descuento de facturas, cobranzas y transferencias internacionales. A este tenor, el volumen manejado de comercio exterior se incrementó en 6%, a pesar del impacto negativo que tuvo la no entrada del país al DR-Cafta. Banca Internacional continuó con las actividades de entrenamiento al personal con miras a la próxima aplicación del Tratado de Libre Comercio con los Estados Unidos. Además, consolidó su relación con los clientes a través de sus oficinas DEX y con la diversificación de sus servicios de asesoría. El diseño de un sistema consolidado de medios de pago o cash management, ha sido identificado como un paso estratégico para la captación y fidelización de los clientes. La ampliación de la plataforma Swift Fase II y sus nuevas aplicaciones y mejoras serán clave en el desarrollo de esta iniciativa. Durante el año 2006 Tesorería negoció cerca de 6,000 millones en títulos valores, en su mayoría sustentado por los títulos emitidos por el Banco Central y el Gobierno dominicano a través de la Secretaría de Finanzas. Ante la nueva realidad del escenario financiero dominicano, que evidencia la confianza de los participantes nacionales e internacionales en las emisiones del Estado, se trabajó con los autoridades monetarias en mecanismos más rápidos y seguros de operación y transferencia de títulos. Los negocios en la mesa de divisas mostraron un incremento de 20% durante el ejercicio, con una participación cada vez más importante de transacciones en euro. Adicionalmente, la mesa de dinero se mantuvo activa durante todo el año, ( 11) José Luis Alonso L. Vicepresidente Ejecutivo Banca Corporativa y Comercial Carmen Cristina Álvarez Vicepresidente Ejecutivo Banca Institucional Jorge Besosa Vicepresidente Ejecutivo Banca Personal y Electrónica

7 más Crecimiento) [ 13] La notable expansión de los negocios estuvo acompañada del crecimiento de las empresas financieras BHD tanto en nivel local como internacional, con la apertura del BHD International Bank y de la compañía de seguros Worldwide Medical Assurance, en Panamá.

8 La administración del riesgo se convirtió en un instrumento de primera importancia. con balances promedios superiores a 800 millones. De su lado, la mesa de banca de personas aumentó su participación en el mercado de divisas, con un incremento de 16%, apoyado por la expansión de la red de sucursales y un mejor precio. La cartera de inversiones en dólares cerró el año con un balance de US$231 millones en títulos de grado de inversión y superiores, con vencimientos inferiores a los seis meses, lo que garantiza la alta calidad crediticia y la liquidez de la cartera. entendimiento del riesgo no sólo como factor a mitigar sino también como oportunidad de captación de negocios a través del conocimiento detallado de sus riesgos. En esta línea, conjuntamente con la reestructuración de procesos y funciones ya existentes, se crearon funciones específicas de ánalisis estadísticos de los riesgos de crédito, mercado y operacionales, a la vez que se desarrolló la Unidad de Inteligencia de Negocios. En este sentido, se desarrollaron herramientas con sustento estadístico para el análisis de crédito y sus provisiones relacionadas, así como programas destinados a medir los riesgos de mercado y liquidez. Adicionalmente, se conformó un mapa crítico de los procesos del Banco y su impacto en los riesgos operacionales, a la vez que se siguió un proceso metódico de mitigación de los mismos. Del lado de la captación de oportunidades, Inteligencia de Negocios perfeccionó modelos de análisis de comportamiento de los clientes, dirigidos a su fidelización y retención. AUDITORÍA INTERNA Las actividades de auditoría interna cubrieron las principales áreas de riesgo del banco, en especial las oficinas de atención a clientes, áreas centralizadas, sistemas automatizados y empresas del Centro Financiero. En el aspecto de prevención de lavado de activos, fueron revisadas la mayoría de las áreas de riesgo, determinándose un alto nivel de cumplimiento con las regulaciones tanto locales como internacionales. Además, se fortaleció el sistema de monitoreo de las actividades de los clientes, los empleados y las oficinas, y en adición se perfeccionó el proceso de depuración de los nuevos clientes. A lo interno de la unidad, se introdujeron nuevas herramientas automatizadas que contribuyeron a un mayor alcance de los trabajos de prevención de fraudes, y se mantuvo el programa de actualización profesional, que incluyó la obtención de certificaciones internacionales tanto en autoevaluación de controles como en prevención de lavado de activos. ( 14) RECURSOS HUMANOS El área de Recursos Humanos prestó especial atención a la formación y al crecimiento de los colaboradores de las empresas del Centro Financiero BHD, a través de la implementación de diferentes programas de capacitación y desarrollo. Entre sus actividades más importantes pueden citarse la certificación de 42 colaboradores en Formación Metodológica, con lo que se asegura un personal competente para el proceso de enseñanza-aprendizaje, así como la extensión de la Escuela de Cajeros a la ciudad de Santiago. En Santo Domingo las Escuelas de Servicios, Cajeros, Gestores, Ejecutivos y Productos contaron con la participación de 691 empleados. El Departamento Legal participó en un programa intensivo de actualización en diferentes leyes de impacto en el negocio. ( 15) ADMINISTRACIÓN DE RIESGO Acorde con el objetivo de fortalecer la autorregulación y la creación de valor, en el año 2006 la recién creada Administración de Riesgo se convirtió en un instrumento de primera importancia para la toma de decisiones, a partir de un

9 Por otro lado, en un esfuerzo por mantener actualizados e informados a los colaboradores del Centro de los avances tecnológicos de la institución, se celebró un Día tecnológico Tech day en el que participaron 160 empleados y ejecutivos, así como diferentes expositores internacionales patrocinados por los principales suplidores de servicios tecnológicos de las empresas. Con la adquisición de la cartera de Banca Personal del Republic Bank, Recursos Humanos implementó una estrategia de contratación e incorporación de 129 colaboradores provenientes de esa entidad, la cual fue ejecutada en tiempo récord y garantizó el conocimiento y la capacitación de los nuevos empleados en los sistemas, productos y procesos del Banco. GOBIERNO CORPORATIVO En correspondencia con su visión de futuro y su liderazgo en la adopción de las mejores prácticas bancarias, en septiembre 2001 el Banco BHD encargó a la firma de consultoría internacional McKinsey & Company el diseño de un sistema de gobierno corporativo, el cual fue entregado en el mes de febrero 2002 y comenzó a implementarse en la Asamblea General Anual de Accionistas de ese mismo año. En abril 2006 este modelo fue revisado para adecuarlo a las nuevas regulaciones de supervisión consolidada establecidas por la Superintendencia de Bancos. La adopción de un modelo de gobierno corporativo ha representado grandes beneficios para el Banco BHD, tanto en lo que se refiere al crecimiento y a la expansión de sus negocios como en su proyección nacional e internacional. Entre otros logros pueden citarse: Mayor integración de los accionistas a la entidad, y mayor conocimiento de las particularidades del negocio por su participación en el Consejo de Directores y en los diferentes comités de trabajo, en particular el Comité de Auditoría, de Crédito y Riesgo, y de Estrategia y Desempeño. ( 17) Luis Bencosme Vicepresidente Ejecutivo Operaciones y Sistemas Daniel Otero Vicepresidente Ejecutivo de Riesgos Banca Corporativa y Comercial

10 Participación de socios internacionales, entidades extranjeras que valoran la aplicación de las mejores normas de gobierno corporativo, y que contribuyen con su inversión y su presencia a la consolidación del Banco. Posicionamiento como una institución transparente, de gran prestigio social, lo que ha permitido que entidades internacionales multilaterales se hayan integrado, como socio, a la empresa. Mejoramiento del rating en las evaluaciones realizadas por las empre- iniciativas a resaltar fueron la participación activa en la Feria de Desarrollo, auspiciada conjuntamente con el Banco Mundial y la Unión Europea, y los programas de integración comunitaria que impulsan los gerentes de las diferentes oficinas comerciales en el país. En el área de medioambiente se copatrocinó el proyecto Operación pinta la naturaleza en coordinación con la Fundación CEMEX. COTISA CONSOLIDÓ SU LIDERAZGO EN EL SECTOR Y SENTÓ LAS BASES PARA EL DESARROLLO sas internacionales de calificación de riesgo, que destacan este punto en los análisis. El modelo de gobierno corporativo del Banco BHD ordena las relaciones entre los accionistas y los administradores, funcionarios y empleados, con el fin de que las actividades y los compromisos de la empresa respondan a las objetivos de los accionistas con la mayor transparencia y con el mejor uso de los recursos. Entre otros aspectos, rige los procesos y la composición operativa del CENTRO FINANCIERO BHD Los resultados contables del Centro Financiero BHD en el período fiscal 2006 fueron extraordinarios. Las utilidades ascendieron a 1,400 millones, para un crecimiento de 71% con relación al año anterior. Este monto arroja una rentabilidad de 31.4% sobre el patrimonio y de 43.4% sobre el capital. Al 31 de diciembre 2006, los activos consolidados de la compañía tenedora alcanzaron la cifra de 53,786.9 millones, lo que representa un 22.2% más que el año DE SUS OPERA- CIONES MEDIANTE LA ALIANZA CON LA EMPRESA VENEZOLANA U21 SERVICIOS Consejo de Directores, la estructura del ente de gobierno, los procesos y mecanismos de sucesión, y las normas de buen gobierno, en particular el rol que anterior. Las empresas que conforman este Centro no sólo superaron con creces los FINANCIEROS. deben jugar los miembros del Consejo de Directores para cumplir con la res- objetivos del período, sino que también consolidaron su participación en los ponsabilidad de garantizar que las estrategias y la operaciones de la entidad sectores en los que desarrollan sus actividades. estén dirigidas a maximizar la creación de valor y el cumplimiento de leyes y re- Corredora de títulos (Cotisa) En un escenario de logros y limitaciones pa- ( 18) gulaciones con un sentido de responsabilidad social. ra el mercado de valores, Cotisa logró consolidar su liderazgo en el sector y sentó las bases para el desarrollo futuro de sus operaciones mediante la ( 19) RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA alianza con la empresa venezolana U21 Servicios Financieros. La participación Durante el año 2006 el Banco BHD profundizó su política de responsabilidad de la principal casa de bolsa de Venezuela en el capital de Cotisa, del 12.5% social corporativa tanto con la alineación de su estrategia de negocios a una en una primera etapa, con posibilidades de incrementarse hasta el 30%, per- visión del desarrollo nacional evidenciada con el programa Ase-Cafta, al cual mitirá a la empresa consolidar su estrategia y cumplir con la nueva normati- nos referimos anteriormente como en el apoyo a áreas de atención primaria, va del mercado de valores. El patrimonio de la empresa alcanzó los 75 DURANTE EL AÑO 2006 EL BANCO BHD PROFUNDIZÓ SU POLÍTICA DE RESPONSABILIDAD SOCIAL como son la educación infantil y la población joven. Por segundo año consecutivo se desarrolló la exitosa campaña Tus estrellas iluminan sus sueños a favor de Aldeas Infantiles SOS Dominicana, en la cual aunaron sus esfuerzos tanto los clientes de las tarjetas de crédito BHD como los empleados y la alta gerencia de la empresa. Por otro lado, continuó el apoyo al ciclo de talleres de educación financiera a jóvenes beisbolistas con la instalación de un salón de entrenamiento en el Instituto Escuela, entidad promotora de estos talleres, millones un aumento del 36% frente al año anterior lo que faculta a la empresa a realizar actividades globales de intermediación, corretaje y cuenta propia, según las normas vigentes, que incluyen compra y venta de títulos, asesorías, estructuración de emisiones, oferta de financiamiento de margen, y préstamo de títulos, entre otras actividades de gran relevancia para el desarrollo de Cotisa. En lo que respecta a las actividades de colocación e intermediación, se realizaron CORPORATIVA. dotado con modernas computadoras y acceso permanente a la Internet. Otras transacciones por más de 630 millones, mientras en las estructuraciones de

11 más Alianzas) Las alianzas con el prestigioso Grupo Mapfre, de España, y con la principal casa de bolsa de Venezuela, U21 Servicios Financieros, confirmaron la política de alianzas internacionales que ha caracterizado al Centro Financiero BHD.

12 LA CALIFICADORA bonos y asesorías se lograron mandatos por un valor cercano a los 3,725 Para alcanzar estos resultados extraordinarios, Procecard concentró la gestión DE RIESGO FITCH DOMINICANA OTORGÓ A COTISA UNA CALIFICACIÓN DE millones, incluyendo la emisión de bonos subordinados del Banco Adopem, y de la cual se colocó un primer tramo en diciembre. El acondicionamiento de la empresa a las nuevas oportunidades de mercado mereció especial atención. En este sentido, se establecieron cuentas con entidades bancarias de primer orden nacional e internacional para apalancar las operaciones de intermediación y realizar inversiones internacionales. del año en tres aspectos fundamentales: servicio al cliente, portafolio de productos y nuevos proyectos. En el área de servicios, puso en práctica un esquema de control de los requerimientos y de las ofertas de servicios que permitió mejorar el nivel de satisfacción de los clientes y aumentar considerablemente los ingresos recibidos por servicios profesionales. Por otro lado, el portafolio de productos fue ampliado con dos nuevos servicios: procesamiento de tarjeta de A- PARA LARGO PLAZO Y F-2 PARA CORTO PLAZO. La calificadora de riesgo Fitch Dominicana otorgó a Cotisa una calificación de A- para largo plazo y F-2 para corto plazo, que denotan una alta calidad crediticia para el largo plazo y una buena calidad crediticia para el corto plazo, siendo el primer puesto de bolsa que logra esta calificación. débito y procesamiento de transacciones bancarias. Entre los acontecimientos que merecen ser destacados se encuentran la certificación para el procesamiento del Banco León, tanto en la tarjeta Visa como en Mastercard; y la exitosa migración de la cartera del Republic Bank al Banco BHD, con motivo de la Continuando con su apoyo al desarrollo del mercado de valores en el país, el compra de la cartera de banca personal. cual le ha llevado a participar activamente en los órganos directivos de la Bol- Pyme BHD. Contribuyó con el desarrollo y fortalecimiento del importante sec- sa de Valores y de la Asociación de Puestos de Bolsa, en el primer trimestre tor de la micro finanzas a través de la colocación de 203 millones en prés- del año Cotisa organizó el seminario internacional Mercado de valores do- tamos a más de 2,500 microempresarios, a lo que se agrega los servicios de minicano como fuente estratégica de financiación, en coordinación con la asesoría y capacitación. Este aporte contribuyó con el mantenimiento y la crea- Cámara Americana de Comercio, con el cual se establecieron las bases para ción de más de 7,500 empleos. Paralelamente, en su segundo año de opera- incentivar a las empresas a realizar emisiones de valores. ciones, el resultado contable de la empresa superó el monto presupuestado. Remesas Dominicanas (ReD). En el año que termina Remesas Dominicanas La calificadora internacional de riesgos Fitch Ratings otorgó a Pyme BHD la ca- ( 22) cumplió con el objetivo de incrementar su cuota de participación en el mercado, llegando a alcanzar la segunda posición en el número de remesas distribui- lificación F-1 (dom) para la deuda de corto plazo y A (dom) para la deuda de largo plazo en moneda local, lo que denota la alta capacidad de la empresa pa- ( 23) das en el país, las cuales ascendieron a 1,800,000 remesas, para un monto que ra cumplir con sus obligaciones financieras, así como una baja expectativa de supera los US$400 millones. El nivel de competitividad del personal de la riesgo crediticio. empresa ha sido clave para este acelerado crecimiento, así como la implemen- Como ente dinámico y participativo en el sector, Pyme apoyó diferentes even- tación de la estrategia Visa ReD y sus múltiples aplicaciones hacia la bancariza- tos, entre los que se encuentran la Primera Convención Nacional de la Pyme, ción de las remesas. Proyecto BID para la formación de 750 jóvenes empresarios y la Jornada Aca- Procecard. Para la compañía procesadora de tarjetas de crédito BHD Procecard démica de Mercadotecnia 2006 de UNAPEC, entre otros. el ejercicio 2006 fue muy favorable, pues a la par del crecimiento de sus principales indicadores financieros desarrolló diversas iniciativas que fortalecen tanto la calidad del servicio como el liderazgo de la empresa en el mercado. El procesamiento de transacciones creció 30%, al pasar de 10.5 millones en 2005 a 13.5 millones en La cartera de clientes aumentó 42.8%, mientras la cantidad de plásticos procesados aumentó 70%. En términos financieros, la EL ÁREA DE SEGUROS Las empresas BHD en el área de seguros mostraron un magnífico dsempeño. Las utilidades ascendieron a millones, para una contribución al Centro Financiero BHD de millones, correspondiente al 15% del total aportado por las subsidiarias. Las primas suscritas ascendieron a 2,086 mi- PYME BHD OTORGÓ PRÉSTAMOS POR 203 MILLONES A MÁS DE 2,500 empresa tuvo una ejecución del 113% del presupuesto aprobado. llones, mientras las primas cobradas totalizaron 2,089 millones. MICROEMPRESARIOS.

13 Seguros Palic. En 2006, los indicadores financieros de la compañía de seguros Palic evidenciaron su fortaleza. El patrimonio creció en 45%, finalizando el ejercicio con 493 millones. Los resultados netos fueron del orden de millones. El margen de solvencia fue 1.7%, mientras el índice de liquidez fue el doble de lo requerido. La inversión de las reservas alcanzó la suma de 938 millones. Las primas suscritas superaron los 1,700 millones, con un valor similar en primas cobradas y crecimiento importante en sus activos de 1,963 millones. La calificadora de riesgo Fitch Ratings otorgó a Palic la calificación A, con tendencia a mejorar. El evento más importante para la compañía, y también para el sector asegurador dominicano, fue la alianza entre el Centro Financiero BHD y el prestigioso Grupo Mapfre, el mayor asegurador de España y líder de seguros de riesgos generales en América Latina, para la integración entre la Compañía de Seguros Palic y Mapfre Dominicana de Seguros. Esta operación fue aprobada por la Superintendencia de Seguros en el mes de diciembre, y como resultado de la misma el 1 de enero 2007 inició sus operaciones la compañía Mapfre BHD Seguros, con una participación accionarial de 50% Centro Financiero BHD y 50% Grupo Mapfre. Con el respaldo de estas marcas, Mapfre BHD Seguros está llamada a convertirse en la compañía de referencia en el mercado asegurador dominicano. basada en el servicio y en los valores agregados. Al concluir el ejercicio, estas metas fueron más que cumplidas, pues no sólo se preservó la cartera de clientes sino que también se alcanzó un crecimiento neto del orden del 12% en el número de afiliados, que al 31 de diciembre alcanzó un total de más de 200,000 asegurados. El total de primas suscritas ascendió a 1,035 millones de pesos, con un crecimiento del 14% con respecto al Durante el año, los más de 900,000 servicios de salud generaron un total de costos médicos de 778 millones de pesos. Es importante destacar la inversión de más de 36 millones de pesos en pacientes afectados por la epidemia del dengue que afectó la República Dominicana. Esta inversión refleja el decidido compromiso de la empresa de brindar una adecuada protección de salud a los afiliados. Al cierre del ejercicio, la compañía alcanzó utilidades netas de 50 millones de pesos. En lo que respecta al mejoramiento operativo, durante el primer semestre se implementó un nuevo software para la administración y el manejo de los planes prepagados, el cual ha mejorado significativamente la calidad de la información y los servicios a los asegurados. Otro importante acontecimiento fue la puesta en circulación del boletín Saber es Salud, medio de comunicación impreso y digital que es el primero en su género en la República Dominicana, y en el cual se entrega a clientes y relacionados una información oportuna sobre la compañía y sobre sus planes de salud, así como noticias en general. Este boletín, junto al programa Salud en tu Compañía, el cual consiste en la promoción y prevención en salud mediante charlas educativas, información escrita, murales empresariales y ( 24) ( 25) ARS Palic Salud. Durante gran parte del año 2006 el sector de seguros de salud se caracterizó por una agresiva competencia comercial que se tradujo en una guerra de precios. Ante este escenario, ARS Palic Salud adoptó una estrategia de conservación de su margen operacional y de defensa de sus afiliados La alianza Mapfre-BHD fue uno de los acontecimientos más importantes del año.

14 más Compromiso) El programa de asesoría a las empresas dominicanas sobre el impacto del Tratado de Libre Comercio con los Estados Unidos Ase Cafta es otro ejemplo de la responsabilidad social corporativa y del compromiso BHD con el desarrollo y la competitividad del país.

15 ( 28) ARS PALIC SALUD CUENTA CON MÁS DE 200,000 ASEGURADOS. actividades asistenciales, son algunos de los valores agregados que ARS Palic Salud ofrece a sus asegurados. Ante el inminente inicio del Seguro Familiar de Salud, desde la presidencia de la Asociación Dominicana de Administradoras de Riesgos de Salud, la empresa ha colaborado activamente tanto con las autoridades del sector como con las principales asociaciones empresariales para crear las condiciones y los parámetros del nuevo modelo de seguridad social, garantizando su equilibrio financiero y sostenibilidad en el largo plazo. En el 2006 ARS Palic Salud continuó recibiendo calificaciones excelentes por la Superintendencia de Salud y Riesgos Laborales como una ARS con Alto Nivel de Gestión. AFP Siembra. En su tercer año de operaciones, luego del inicio del Régimen Contributivo del Sistema de Pensiones Dominicano, los activos del Fondo de Pensiones T 1, bajo la administración de AFP Siembra, ascendieron a 4,102 millones, lo que representa un crecimiento del orden del 305% con relación a diciembre 2004 y 68% con relación a Al cierre de 2006 la cartera de clientes alcanzó los 253,619 afiliados, para un crecimiento de 86% en relación al primer año del régimen contributivo. Un aspecto a destacar es la alta calidad de la cartera de clientes. Los afiliados a Siembra con rango salarial igual o mayor a los diez salarios mínimos cotizables conforman el 24.4% del total del mercado con dicho perfil. En lo que respecta a los ingresos, estos ascendieron a millones, para un aumento de más de 33%, mientras el total de gastos aumentó 5%. La utilidad del período ascendió a 14.7 millones, para un incremento del 196% con respecto a Este resultado fue posible por el incremento sostenido de la base de clientes y sus ingresos, junto a un estricto control de los gastos, que hacen de la empresa una de las más eficientes en el mercado, con un margen de operación del orden del 45%. Como entidad socialmente responsable, Siembra participó en más de 20 operativos de salud de la mano de sus empresas clientes, llevando alegría y salud a más de 4,000 niños. Seguros Worldwide. El año 2006 fue de significativos avances para las empresas de Worldwide Group. Worldwide Medical Assurance obtuvo la licencia de seguros y reaseguros para operar en Panamá, primer paso para la internacionalización de sus operaciones y para convertirse en una compañía regional que aporte al mercado latinoamericano su experiencia en productos de estándares internacionales. Las alianzas estratégicas con aseguradoras de Guatemala, El Salvador y Honduras, entre las que se encuentran Seguros Tikal, SISA y Seguros Cuscatlan confirman la fortaleza de la empresa, a lo que se añade la conformación de una red integrada por corredores de seguros valiosos del mercado de Centroamérica. La contraparte dominicana, Seguros Worldwide, alcanzó su segundo año de operaciones con primas suscritas y pagadas por un monto de 123 millones, consolidándose como la preferida en el mercado de seguro internacional. ( 29) WORLDWIDE MEDICAL ASSURANCE AMPLIÓ SU PRESENCIA EN EL MERCADO CENTROAMERICANO.

16 ( 30) CONSEJO DE DIRECTORES CENTRO FINANCIERO BHD Y BANCO BHD, S. A. CONSEJO DE DIRECTORES Luis Molina Achécar Presidente Benigno R. Trueba Gutiérrez Vicepresidente Carlos Alfredo Fondeur Secretario DIRECTORES TITULARES Milagros Abréu Banco Sabadell, S.A. Luciano Méndez Alberto De los Santos Billini José Clase Manuel Pérez Vásquez Popular International Bank, Inc. Eduardo Selman SECRETARIO DELEGADO Alberto De los Santos Billini COMISARIO Néstor E. Sánchez C. AUDITORES EXTERNOS PricewaterhouseCoopers PRINCIPALES FUNCIONARIOS BANCO BHD, S. A. Ing. Luis Molina Achécar Presidente VICEPRESIDENTES EJECUTIVOS José Luis Alonso Banca Corporativa y Comercial Jorge Besosa Banca Personal y Electrónica Carmen Cristina Álvarez Banca Institucional Luis Bencosme Operaciones y Tecnología Daniel Otero Riesgos VICEPRESIDENTES DE ÁREA Josefina Mejía de Sosa Contralor Alfonso William Cueto Auditor José Jaime Molina Análisis de Crédito José Manuel Santos Rosario Banca Comercial Caonabo González Banca Corporativa Carmina Pellerano de Acosta Corporaciones Grandes y Multinacionales Aura Rodríguez Banca Electrónica Marcia Cámpiz de Rodríguez Banca Internacional Luis T. Lembert Ovalles Banca Personal Manuel Losmozos Cash Management Daniel Gutiérrez Finanzas Corporativas Luis Fernando Castro Ávila Planificación y Mercadeo Irvin Isidor Productos y Ventas Indirectas Martha Peralta de Lachapelle Recursos Humanos Magdalena Narváez de Tineo Riesgo de Crédito Carlos Báez Tarjetas de Crédito Diónes Pimentel Tecnología EMPRESAS DEL CENTRO Zanoni Selig Presidente Ejecutivo WorldWide Group Alvin Martínez Llibre Vicepresidente Ejecutivo AFP Siembra Andrés Mejía Vicepresidente Ejecutivo ARS Palic Salud Milagros de los Santos Vicepresidente Ejecutivo Compañía de Seguros Palic Diego Torres Vicepresidente Banca de Inversión, Cotisa Andrés Santos Vicepresidente Gerente General PyMe BHD Marcial Mejía Vicepresidente Procecard Edigarbo García Vicepresidente Operaciones Remesas Dominicana (ReD) CONSEJO DE DIRECTORES Luis Molina Achécar Presidente Benigno Trueba Gutiérrez Vicepresidente Manuel A. Brugal Kunhardt Secretario DIRECTORES TITULARES Rosa Milagros Abréu Banco Sabadell, S.A. Luciano Méndez Alberto De los Santos Billini José Clase Juan Gassó Pereyra Manuel Pérez Vásquez Popular International Bank, Inc. Alejandro Zeller Barrous COMISARIO Néstor E. Sánchez C. SECRETARIO DELEGADO Alberto De los Santos Billini PRINCIPALES FUNCIONARIOS Ing. Luis Molina Achécar Presidente VICEPRESIDENTES EJECUTIVOS José Luis Alonso Banca Corporativa y Comercial Jorge Besosa Banca Personal y Electrónica Carmen Cristina Álvarez Banca Institucional Luis Bencosme Operaciones y Tecnología VICEPRESIDENTES DE ÁREA Josefina Mejía de Sosa Contralor Alfonso William Cueto Auditor Magdalena Narváez de Tineo Administración de Crédito y Control de Riesgo Luis Fernando Castro Ávila Planificación y Mercadeo Martha Peralta de Lachapelle Recursos Humanos Carmina Pellerano de Acosta Banca Corporativa Caonabo González Banca Corporativa (Zona Norte) José Manuel Santos Rosario Banca Comercial Luis T. Lembert Ovalles Banca Personal Carlos Báez Tarjetas de Crédito Aura Rodríguez Banca Electrónica Fidelio Despradel Tesorería Marcia Cámpiz de Rodríguez Banca Internacional Gloria Piera Gatell Banca Privada Diego Torres Banca de Inversión José Jaime Molina Análisis de Crédito Daniel Gutiérrez Finanzas Corporativas Diónes Pimentel Tecnología ) Informe de los Auditores Independientes y (Estados Financieros Fidelio Despradel Tesorería

17 INFORME DEL COMISARIO Ing. NÉSTOR E. SÁNCHEZ Teléfono (809) Avenida Máximo Gómez Nº 76, Apartamento 501 Santo Domingo D.N. 5 de marzo del 2007 Señores Accionistas del Banco BHD, S.A., Banco Múltiple Ciudad. Estimados Señores Accionistas: La Asamblea de Accionistas del Banco BHD, S.A., Banco Múltiple, celebrada en el mes de marzo del año 2006 me otorgó mandato para que, en su nombre y representación, con la calidad de Comisario de Cuentas y en cumplimiento del Artículo 57 del Código de Comercio de la República Dominicana, revisara los estados de cuentas y las operaciones del Banco durante ese año. En consecuencia, he examinado los Estados Financieros del Banco sobre Base Regulada y el Informe de los Auditores Independientes cortados al 31 de diciembre del año 2006 y he recabado, además, las informaciones adicionales que he considerado pertinentes para el mejor cumplimiento de las obligaciones puestas a mi cargo por los estimados señores accionistas. He tomado debida nota, y así se lo transmito a los señores accionistas, de que los importantes índices de solvencia y riesgo de liquidez han sido nuevamente cumplidos con exceso sobre lo que requieren las autoridades monetarias. Además, como hecho relevante favorable para el posicionamiento estratégico del Banco figura la adquisición de la cartera de créditos de consumo y tarjetas de crédito del Republic Bank (DR) así como sus propiedades entre las cuales se encuentran agencias y sucursales localizadas en Santo Domingo y el interior. Considero que los Estados Financieros consultados por mí los cuales no incluyen las cifras comparativas con los estados del año pasado, por las razones señaladas en la Nota 2, a saber: el cambio en la conformación del Catálogo de Cuentas, puesto en vigor por la Superintendencia de Bancos en Junio del 2006 reflejan adecuadamente la situación financiera de la empresa así como los resultados de sus operaciones, tal como lo explican las notas correspondientes y tal como lo ha confirmado la opinión favorable expresada por los Auditores Independientes que se publican en la Memoria Anual. ( 33) En consecuencia, me es grato recomendar a esta Asamblea, tal como lo hiciera en el pasado año, que se le otorgue un formal descargo a los integrantes del Consejo de Directores de la empresa por haber ejercido sus funciones en el ejercicio del año 2006 de una manera correcta, estrictamente apegada a las normas financieras que nos rigen y con la debida atención hacia los mejores intereses del Banco y de sus accionistas. Estoy a su entera disposición para cualquiera información adicional que deseen en relación con este informe sometido a su consideración. Agradezco la confianza depositada en mí y aprecio en su justo valor el honor y la responsabilidad que representan el mandato que los señores accionistas me concedieron al designarme como su Comisario de Cuentas. Muy atentamente:

18 INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Una auditoría incluye efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio de los auditores, incluyendo la evaluación de los riesgos de representación errónea de importancia relativa en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgos, los auditores consideran el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad a fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la administración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros. A los Accionistas y Consejo de Directores del Banco BHD, S. A., Banco Múltiple Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para ofrecer una base para nuestra opinión de auditoría. Hemos auditado los estados financieros que se acompañan del Banco BHD, S. A., Banco Múltiple, los cuales comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2006, y los estados de resultados, de flujos de efectivo y de cambios en el patrimonio neto por el año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera del Banco BHD, S. A., Banco Múltiple al 31 de diciembre de 2006, y su desempeño financiero y flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, según se describen en la nota 2 a los estados financieros que se acompañan. Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros La administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de conformidad con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, la cual es una base integral de contabilidad diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera, promulgadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea debido a fraude o error; así como seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas y efectuar estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias. ( 34) Asuntos de Énfasis Los estados financieros que se acompañan no están destinados a presentar la posición financiera y los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de acuerdo con los principios contables de jurisdicciones distintas a la República Dominicana. Por lo tanto, el balance general y los estados de resultados, de flujos de efectivo y de cambios en el patrimonio neto y su utilización no están diseñados para aquellos que no estén informados acerca de las prácticas de contabilidad y procedimientos establecidos por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. ( 35) Responsabilidad de los Auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión acerca de estos estados financieros con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de representaciones erróneas de importancia relativa. Tal como se indica en la Nota 2, los estados financieros antes mencionados han sido preparados para dar cumplimiento a las modificaciones del nuevo Catálogo de Cuentas efectivo el 30 de junio del 2006, establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. En consecuencia, la Circular No. 012/06 del 28 de diciembre del 2006 permitió por esta vez la presentación de los estados financieros antes mencionados en forma no comparativa. 15 de marzo del 2007

19 BALANCE GENERAL BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2006 AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2006 VALORES EN VALORES EN ( 36) ACTIVOS Fondos disponibles (Nota 4) Caja 1,777,164,477 Banco Central 9,954,584,125 Bancos del país 242,512 Bancos del extranjero 2,565,689,241 Otras disponibilidades 1,297,941,972 Rendimientos por cobrar 7,187,161 15,602,809,488 Inversiones negociables y a vencimiento (Notas 6 y 14) Negociables 2,504,015,599 Mantenidas hasta el vencimiento 7,626,854,242 Rendimientos por cobrar 163,908,281 Provisión para inversiones negociables y a vencimiento (82,463,806) 10,212,314,316 Cartera de créditos (Notas 7 y 14) Vigente 18,762,500,164 Reestructurada 89,521,388 Vencida 499,553,336 Cobranza judicial 60,434,996 Rendimientos por cobrar 284,142,921 Provisiones para créditos (1,305,298,294) 18,390,854,511 Deudores por aceptaciones (Nota 8) 114,411,623 Cuentas por cobrar (Nota 9) 219,292,263 Bienes recibidos en recuperación de créditos (Notas 10 y 14) Bienes recibidos en recuperación de créditos 1,051,941,686 Provisión por bienes recibidos en recuperación de créditos (670,247,897) 381,693,789 Inversiones en acciones (Notas 11 y 14) Inversiones en acciones 219,109,016 Provisión por inversiones en acciones (73,825,963) 145,283,053 Propiedades, muebles y equipos (Nota 12) Propiedad, muebles y equipos 2,421,792,172 Depreciación acumulada (355,338,463) 2,066,453,709 Otros activos (Nota 13) Cargos diferidos 217,145,346 Intangibles 394,747,292 Activos diversos 209,724,299 Amortización acumulada (84,754,309) 736,862,628 TOTAL DE ACTIVOS 47,869,975,380 PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Obligaciones con el público (Nota 15) A la vista 10,517,966,272 De ahorro 10,527,809,490 A plazo 5,546,661,153 Intereses por pagar 152,164,485 26,744,601,400 Depósitos de instituciones financieras del país y del exterior (Nota 16) De instituciones financieras del país 639,194,377 De instituciones financieras del exterior 181,512 Intereses por pagar 584, ,960,544 Fondos tomados a préstamo (Nota 17) De instituciones financieras del país 105,996,899 De instituciones financieras del exterior 171,834,907 Otros 226,463,955 Intereses por pagar 25,600, ,896,255 Aceptaciones en circulación 114,411,623 Valores en circulación (Nota 18) Títulos y valores 13,283,409,369 Intereses por pagar 37,143,486 13,320,552,855 Otros pasivos (Nota 19) 1,518,606,564 Obligaciones subordinadas (Nota 20) Deudas subordinadas 670,228,000 Intereses por pagar 24,017, ,245,342 TOTAL DE PASIVOS 43,562,274,583 PATRIMONIO NETO (Nota 22) Capital pagado 2,763,856,100 Capital adicional pagado 140,652,239 Otras reservas patrimoniales 184,106,764 Superávit por revaluación 547,823,405 Resultados del período 671,262,289 TOTAL PATRIMONIO NETO 4,307,700,797 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 47,869,975,380 Cuentas contingentes (Nota 24) 5,547,588,455 Cuentas de orden 76,541,049,723 ( 37) Cuentas contingentes (Nota 24) 5,547,588,455 Cuentas de orden 76,541,049,723 Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros Luis Molina Achécar Presidente Josefina Mejía de Sosa V. P. Contralor

20 ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2006 AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2006 VALORES EN VALORES EN Ingresos financieros (Nota 25) EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Intereses y comisiones por créditos 3,562,163,071 Intereses por inversiones negociables y a vencimiento 761,344,989 4,323,508,060 Intereses y comisiones cobrados por créditos 3,524,699,133 Otros ingresos financieros cobrados 691,787,508 Otros ingresos operacionales cobrados 1,727,474,169 Gastos financieros (Nota 25) Intereses pagados por captaciones (1,722,815,085) Intereses por captaciones (1,693,596,079) Intereses y comisiones por financiamientos (49,838,189) (1,743,434,268) Margen financiero bruto 2,580,073,792 Intereses y comisiones pagados por financiamientos (47,803,260) Gastos generales y administrativos pagados (2,119,786,095) Otros gastos operacionales pagados (453,893,055) Impuesto sobre la renta pagado (77,567,924) Pagos diversos por actividades de operación (300,525,604) Provisiones para cartera de créditos (Nota 14) (212,148,599) Provisión para inversiones negociables y a vencimiento (Nota 14) (61,077,633) (273,226,232) Margen financiero neto 2,306,847,560 Efectivo neto provisto por las actividades de operación 1,221,569,787 EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Disminución en inversiones 1,286,360,034 Otros ingresos operacionales (Nota 26) Comisiones por servicios 904,544,591 Comisiones por cambio 219,331,097 Diferencias de cambio 53,659,385 Ingresos diversos 549,939,096 1,727,474,169 Otros gastos operacionales (Nota 26) Créditos otorgados y adquiridos (18,905,558,495) Créditos cobrados 14,142,076,470 Plusvalía pagada en adquisición de activos y pasivos (275,444,568) Adquisición de propiedad, muebles y equipos (416,577,282) Producto de la venta de propiedad, muebles y equipos 30,409,022 Producto de la venta de bienes recibidos en recuperación de créditos 675,698,323 Efectivo neto usado en las actividades de inversión (3,463,036,496) Comisiones por servicios (117,480,843) Diferencias de cambio (444,657) Gastos diversos (335,967,555) (453,893,055) EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Captaciones recibidas 66,219,836,096 Devolución de captaciones (57,442,457,056) Operaciones de fondos tomados a préstamo 676,456,690 ( 38) Gastos operativos Sueldos y compensaciones al personal (Nota 28) (1,293,016,765) Servicios de terceros (272,559,477) Operaciones de fondos pagados (787,413,458) Aportes de capital 379,150,400 Dividendos pagados y otros pagos a los accionistas (271,402,074) ( 39) Depreciación y amortizaciones (157,339,644) Otras provisiones (248,258,262) Otros gastos (978,518,677) (2,949,692,825) Resultado operacional 630,735,849 Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento 8,774,170,598 AUMENTO NETO EN EL EFECTIVO 6,532,703,889 EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 9,070,105,599 EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 15,602,809,488 Otros ingresos (gastos) (Nota 27) Otros ingresos 349,559,478 Otros gastos (71,769,132) 277,790,346 Resultado antes de impuesto sobre la renta 908,526,195 Impuesto sobre la renta (Nota 21) (201,934,312) Resultado del ejercicio 706,591,883 Luis Molina Achécar Presidente Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros Josefina Mejía de Sosa V. P. Contralor (CONTINÚA)