Ubach Munné Consultoría de Innovación y Desarrollo Empresarial

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1 RECURSOS FINANCERS PER A PIMES Finançament Privat 24 d Abril del 2014

2 RECURSOS FINANCERS PER A PIMES Finançament Privat - Finançament Privat per a Pimes - La importancia de la informació en la presa de decisions - Planificació i Estratégia - Marketing Financer

3 QUI SOM UBACH MUNNÉ és una Consultora amb 25 anys d experiència en FINANÇAMENT PÚBLIC I PRIVAT, gestionant projectes i treballant activament amb les institucions públiques anivellnacionaliinternacional

4 ÀREES DE TREBALL Ajudes Financeres Cerca i gestió d ajudes i subvencions per a tot tipus de projectesempresarials,anivellnacionaliinternacional. Assessorament Fiscal Assessorament, planificació igestiótributaria. Project Management Creació i gestió de projectes de R+D+i en cooperació a nivell nacionaliinternacional.

5 FINANÇAMENT PRIVAT PER A PIMES

6 LA FINANCIACIÓN EN LA PYME Aspéctos Claves de una Problemática actual

7 FINANCIACIÓN PRIVADA PARA PYMES

8 Recursos Financieros de la Pyme Financ. Externos Ajena Retribución de Accionistas Capital Financ. Inicial Propia Capitalización Externa Nvas. Aportac. Benef. Internos Financ. Autofin. Benef. Distrib. Propia Total (BDI) Benef. Exce Auto Interna Retenido dente finan Amortiz Amortiz. Amortiz. ciación y y neta Provis. Provis. Provis. Liquid. Activos

9 Recursos Financieros de la Pyme Pasivo Fondos Propios Fondos Ajenos - Capital - Resultados - Reservas - Bancarios - No Bancarios

10 Recursos Financieros de la Pyme - Bancarios - No Bancarios Negociación Bancarios: Préstamos Leasings Operaciones de Crédito ICO s LÍNEAS BEI No Bancarios: Préstamos Aplazamientos con AAPP Préstamo Particiipativo: ENISA, ICF, COFIDES, CDTI, etc Descuentos y Anticipos de Efectos Capital Riesgo Business Angels Crowdfounding Subvenciones FFF MAB Espontáneos - Créditos de Proveedores y Acreedores - Administración Pública (Excepto los aplazamientos) - Personal - etc

11 Conseguir FINANCIACIÓN La buscamos o la generamos? - Qué Entidades/O. Públicos ofrecen actualmente Financiación? -Aspectos Generales a tener presente -Tiempo y Forma -Capacidad -Condiciones - Compañeros de Ruta

12 Proveedores Financieros por tipología de Empresa Tipo de Empresa Business Angels FFF Crownfoundi ng Fuentes de Financiación Capital Riesgo Subvencione s Préstamos Participativos Préstamos Subvenciona dos Entidades Financieras Emprendedor x x x x x x MicorPime x x x x x x Pequeña Empresa x x x x x x x Mediana Empresa x x x x x

13 Análisis de las necesidades de fondos: Según tipo de inversor Fuentes Financiación Ventajas Inconvenientes Propia,Amigos, Familia Rápido PocaExigencia Sóloaportan dinero Socio Industrial Rápido Conocimientodel sector Aportación al negocio Salida poco clara Posibleconflicto de intereses Socios Capitalistas Privados Capital Riesgo Rápido Aporta Contactos Profesional Orientacióna la creación de valor Contactos Redes Salida clara Salida no clara Lento Control Bancario Rápido Garantías Ayudas, Subvenciones Coste bajo o cero Lento - Burocrático

14 Proveedores Financieros por tipología de Empresa CROWDFOUNDING (Micro-mecenazgo). Una alternativa?

15 Clases de Financiación ENTIDADES BANCARIAS Póliza de Crédito Descuento Confrming Factoring Préstamos Renting Leasing Otros Organismos ICF: ENISA: Empresa Nacional de Innovación Prestamos Participativos ICO BUSINESS ANGELS CAPITAL RIESGO * ESADE BAN INVEREADY FIRST CAPITAL I, SA * ESBAN.COM INVEREADY VENTURE FINANCE I, SCR SA * EBAN.ORG Invercat Exterior * XIP ASCRI ( Asoc. Española de Entidade de Cap. Riesgo) * BANC FFF

16 Financiación: Business Angel Qué es un Business Angel? Inversión destinada a impulsar negocios de nueva creación o en estadios iniciales. Toma una participación directa en el capital de la empresa o dispone de una opción para hacerlo en el futuro. Si a lo largo de la vida vas haciendo inversiones con cierta habilidad, puedes crear un plan de pensiones importantes Pedro Nueno.

17 Financiación: Capital Riesgo Desarrollado en EEUU y Reino Unido. Aparecen en España a principios de los 90. Buscan proyectos de alto riesgo con un alto potencial de crecimiento, y realizar beneficios importantes entre el precio de compra al entrar en la empresa y el de venta en el momento de la salida. Se han profesionalizado a un alto nivel, utilizando metodología muy parecida, tanto en la toma de decisiones, como en la estructuración de la operación, inversión y seguimiento de la inversión.

18 Financiación: Capital Riesgo Proceso: Recepción del proyecto Presentación del plan de negocio Análisis de: diferencial tecnológico, barreras, mercado, competencia, necesidades económico-financieras Valoración (descuento de flujo de fondos ó mixto) Decisión Definición y acuerdo de condiciones y pactos legales (derecho preferente de venta, mayorías reforzadas, controles obligatorios, presencia en Consejo, forma de salida) Inversión

19 Financiación: El Crowdfunding Alternativa a los modelos tradicionales de financiación. Préstamo directo de personas interesadas en rentabilizar sus ahorros a pymes consolidadas, capitalizadas adecuadamente y con posibilidades de crecer. Medio: Plataforma digital, a través de la cuál se gestionan las operaciones (selección de empresas y las mejores ofertas, formaliza los préstamos, gestiona los cobros y los distribuye a los inversores). Plazo: No superior a 5 años (entre 6 meses y 3 años habitual)

20 Financiación: El Crowdlending Permite: 1. Invertir sin mínimos ni máximos. 2. Que cada inversor diversifique su cartera distribuyendo su inversión entre tantas empresas como quiera. Forma: abrir una cuenta en internet y enviar el dinero. Hasta que se formaliza la operación de préstamo, el dinero no se toca. Rentabilidad: La rentabilidad obtenida media es del 8%, pudiendo escalar hasta casi el doble. Cada inversor decide a qué tipo de interés quiere ofertar, entre el 4 y el 15%.

21 Financiación: Evolución Crowdfundingy Crowdlending

22 Crowdfundingy Crowdlending Inversores Plataforma Empresas

23 Crowdfundingy Crowdlending Como se opera: 1. Empresas presentan su solicitud de préstamo en la plataforma. 2. En 48 el gestor de la plataforma responde si el proceso continua, y es susceptible de seguir el análisis y.de la documentación oficial. Si es aceptada, la solicitud se colgará en la plataforma, dónde publicará el perfil de la empresa y el importe del préstamo. 3. Los inversores seleccionan la empresa y le informan de la cantidad que le ofrecen y el tipo de interés. 4. Se realiza una subasta, cuya duración máxima es de 4 semanas, se intenta obtener el 100% solicitado. Si se consigue rápido, significa que existe una oferta importante, por lo que puede llegar a ofrecérsele a la empresa, un interés más reducido. 5. Las cuotas de devolución del préstamo, comienzan a percibirse a partir del primer mes de la concesión. 6. La Cía. gestora de la plataforma cobrará al inversor su comisión sobre el total del préstamo (saldo pendiente al inicio del período). 7. El cliente cobra a través de su cuenta en la plataforma, que puede reinvertir o transferir.

24 Crowdfundingy Crowdlending Que tiene que considerar la Cía. De la Plataforma, para aceptar las solicitudes: 1. Información detallada de las empresas y del nivel de solvencia asignado por uno de las Cías. de rating importantes (líder si es posible). 2. Cuentas anuales históricas y actuales (mínimo 2 años, aconsejable de 3 a 5). 3. Trayectoria empresarial y curriculum de los administradores. 4. Situación con AEAT, SS, Incidentes jurídicos. 5. Situación financiera y endeudamiento actual detallado y el grado de cumplimiento seguido. 6. Plazos de pago con proveedores y acreedores 7. Etc.

25 Financiación: M.A.B. Qué es el Mercado Alternativo Bursátil? Mercado de valores dedicado a empresas de reducida capitalización, que quieren expandirse, con una regulación a medida, diseñada específicamente para este tipo de empresas, y con costes yprocesos adaptados alas características particulares delasmismas. En síntesis: Una alternativa financiera para aquellas empresas que quierenypuedencrecer.

26 Financiación: M.A.B. Consideraciones: 1. En España, las pymes representan el 98,8% 2. Producen entre el 2 y 3% del PIB y generan el 80% de empleo. 3. El inversor no invierte en ideas, invierte en empresas con perspectivas de crecimiento y bien gestionadas. 4. El M.A.B., exige Estados Financieros auditados, como mínimo La obtención de beneficios en el momento de la solicitud para cotizar en el MAB, no es necesario.

27 El M.A.B.: Etapas y Plazos de incorporación? 1-3 meses 1-3 meses 1-2 semanas DECISIÓN SOLICITUD TRAMITACIÓN INCORPORACIÓN Acuerdos sociales Documentación que acredite el cumplimiento de requisitos. Evaluación por el MAB de la solicitud y acuerdo de la incorporación. Publicaciónde la incorporación, en su caso, en el Boletín de cotización. Designarasesor registrado Documento informativo de incorporación. Comunicaciónpor el MAB de la resolución acordada. Asignación Código SIBE. Revisión de la situación de la empresa. InclusiónRegistro de Anotación en Cuenta (Iberclear o servicios de registro de Bolsa de Barcelona, Bilbao o Madrid. Diseñode la operación MÍNIMO 6 MESES TOTAL

28 EL M.A.B.: Final Actualmente cotizan 20 empresas y están 3 en curso. Costes de toda la operación: Habitualmente la media está entre 8 y 12% Puede fluctuar mucho, entre el 5 y el 21% Financiación de los costes: ENISA, presta sin comisiones e intereses, hasta 1,5 millones Euros. Importancia capital: la generación futura de fondos (caja) y el accionariado (equipo directivo), historia de éxito, cumplimiento de objetivos en el pasado, grado de cumplimiento Mejor época para su lanzamiento: desde S.Santa hasta la llegada del verano. Fuente: Bolsas y mercados Antonio Giralt- Presidente del M.A.B.

29 Planificación y Estrategia

30 Planificación y Estrategia VIAJE 1. Preparamos el viaje? 2. De dónde partimos y adónde queremos llegar? 3. Disponemos de mapas y planos? 4. Calculamos los recursos necesarios, las paradas y dónde las realizaremos? 5. Tenemos en cuenta posibles dificultades durante el transcurso del viaje? 6. Revisamos el plan de paradas a medida que avanzamos?

31 Planificación y Estrategia VIAJE Paisaje Idílico 31

32 Planificación y Estrategia Viaje o Aventura EMPRESA Nada es lo que parece ser.. Y el Paisaje Idílico??? 32

33 Planificación y Estrategia Iniciamos la Aventura.. Incremento de Ventas Aumento de la Producción Incremento del número de Clientes Tesorería disponible Beneficios Financiación etc, etc, etc CUIDADO!!!! 33

34 Planificación y Estrategia 1. DIAGNOSTICO: Conocer cual es nuestra situación actual 2. Definir Objetivos y Planificar 3. Definir Recursos Necesarios 4. Actuar 5. Buscar el Resultados esperado

35 Planificación y Estrategia CUAL ES LA HERRAMIENTA QUE NOS PERMITIRÁ INCOPORAR Y PLASMAR. -NUESTRAS IDEAS - OBJETIVOS -ESTRATEGIAS..??? NUESTRA HOJA DE RUTA. PLAN DE NEGOCIO

36 Planificación y Estrategia EL PLAN ES UN EJERCICIO PARA RESPONDER: QUÉ, CÓMO, QUIÉN, CUANDO Y CON QUÉ, CUMPLIREMOS NUESTRO OBJETIVO LA PLANIFICACIÓN ES LA CLAVE. COMENZAMOS A PLANIFICAR DESDE EL MOMENTO QUE TENEMOS UNA IDEA, Y COMO VEMOS LA MISMA EN UN PRESENTE Y EN UN FUTURO

37 Planificación y Estrategia Una idea puede parecernos brillante al concebirla, pero puede fracasar al entrar en los detalles y en lascifras

38 Planificación y Estrategia Empresa Estrategia Planificación OPORTUNIDADES-RIESGOS MARKETING PRODUCCIÓN ECON. FINAN. PERSONAS 38

39 Estrategia Económico-Financiera Objetivos y Medios RIESGO Objetivos y Medios Rentabilidad Liquidez INVERSIÓN EXPLOTACIÓN FINANCIACIÓN Capital de Trabajo Bruto (AC) Activo Fijo (Inmovilizado) Recursos L/P y C/P: Propios / Ajenos Recursos L.P.: Propios / Ajenos

40 Estrategia Económico Financiera RIESGO Rentabilidad PLANIFICACIÓN!!!! Liquidez EXPLOTACIÓN INVERSIÓN FINANCIACIÓN Capital de Trabajo Bruto (AC) Recursos: L/P y C/P (Propios y/o Ajenos)

41 Planificación y Estrategia INVERSIÓN FINANCIACIÓN ACTIVO FJO PATRIMONIO NETO INTANGIBLES MATERIALES ACTIU PASSIU + PATRIMONI NET CAPITAL RESULTADOS RESERVAS INV. FINANCIERAS ACTIU NO CORRENT RRPP PASIVO NO CORRIENTE Deudas Financieras Deudas No Financieras ACTIVO CORRIENTE EXISTENCIAS ACTIU CORRENT PASSIU NO CORRENT PASIVO CORRIENTE DEUDAS DE CLIENTES Y OP. INV. FINANCIERAS DISPONIBLE PASSIU CORRENT Deudas Financieras Deudas No Financieras Deudas Comerciales Subvenciones

42 Planificación y Estrategia Explotación VENTAS COSTES GASTOS RESULTADO

43 Planificación y Estrategia Estructura Económica: Elementos VENTAS (-) COSTES: Variables Fijos (-) GASTOS: Variables Fijos (=) Resultado de Explotación (BAII) (-+) Resultado Financiero (=) Resultado Ordinario (-+)Resultado Extraordinario (=) Resultado antes de Impuestos (BAI) (-) impuestos (=)Resultado Final (BDI) José M. Canedo Iglesias

44 Planificación y Estrategia Sistema de Planificación y Control IMPLEMENTACIÓN PLANIFICACIÓN CONTROL HERRAMIENTAS

45 Planificación y Estrategia HERRAMIENTAS PLANIFICACIÓN: Plan de Negocio Presupuestos: -Económico -Financiero -Inversiones Planificación Cap.Tr. CONTROL: Estados Financieros: -Situación -Cta. de Resultados -Flujos de Fondos Análisis Económico Financiero Indicadores

46 Planificación y Estrategia POLÍTICAS a tener en cuenta Financiación Inversiones Capitalización Dividendos Gestión del Circulante Nivel de Endeudamiento Bancaria, etc.

47 MARKETING FINANCIERO

48 MARKETING FINANCIERO Financieramente: USTED QUÉ COMPRA? USTED QUE VENDE?

49 MARKETING FINANCIERO CLIENTE? PROVEEDOR? AMBOS? NINGUNO?

50 MARKETING FINANCIERO COMO INVERSOR, USTED QUÉ LE SOLICITARIA A QUIEN LE ESTÁ PRESTANDO ELDINERO? DISPONE DE UN CATÁLOGO FINANCIERO PARA ENTREGARLEASUS BANCOS?

51 MARKETING FINANCIERO CONCLUSIONES: 1. Relaciones Fluidasconlas EntidadesFinancieras 2. Informaciónampliaytransparentedesuempresa 3. Catálogo -CuentasAnuales -MemoriadeGestión -Estados Financierosentreejercicio -Plan denegocio einformedeconsecución delmismo -Plan deinversión -Novedades importantesinherentesalaempresa -etc

52 Partimos de una Situación Hostil con oportunidades a la Vista. NUEVO PARADIGMA! PROFESIONALIZACION, CALIDAD, SERVICIO, FORMACIÓN Y CAPITALIZACIÓN

53 CONTACTE Cristina Ubach C/ Provença, nº , plta. -1, (08008 Barcelona) Tel Fax

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