Reporte de la Administración

Transcripción

1 EGI 12 La responsabilidad social en Banco General involucra a toda la organización mediante distintas actividades y organizaciones de apoyo. Personalmente, es gratificante vivir la emoción y alegría de aquellos a quienes ayudamos. RAÚL ALEMÁN Z. Reporte de la Administración Report from the Administration Nos place presentar a nuestros clientes, accionistas, suplidores y a la comunidad en general los resultados de Banco General, S.A. para el periodo fiscal de We are pleased to present our customers, shareholders, suppliers, and the community in general the results of Banco General, S.A. for fiscal period El Balance de Situación de Banco General, S.A. al 31 de diciembre de 2008 se destaca por sus altos niveles y calidad de activos líquidos, una cartera de préstamos diversificada, importantes montos de reservas, una sólida estructura de depósitos de clientes particulares y niveles de capital. Esto, aunado a una base de 2,958 experimentados colaboradores, una excelente infraestructura de servicio, modernos canales de distribución y productos de primera línea, nos permiten estar muy bien posicionados para afrontar los retos de los años venideros. Banco General, S.A. s Balance Sheet, as of December 31, 2008, highlights the high levels and quality of its liquid assets, diversified loans portfolio, significant reserves, solid structure of deposits from private clients, and capital levels. La cartera de préstamos al 31 de diciembre de 2008 era del orden de los US$5,560.8 millones, con un crecimiento durante el año del orden de 10.25% (US$517.5 millones). El 89% de esta cartera corresponde a préstamos en Panamá y un 11% corresponde a préstamos concedidos a 296 clientes que se gestionan a través de 5 oficinas de representación que mantenemos en Guatemala, El Salvador, Nicaragua, México y Colombia, así como de Banco General Costa Rica. El negocio de hipotecas residenciales continuó en el 2008 con su estable crecimiento, alimentado, principalmente, por la estructura de financiamientos interinos de construcción de viviendas, que se encuentra diversificada en construcciones de viviendas y apartamentos en todo el espectro de precios en el mercado, pero con mayor concentración en el segmento medio y medio alto. This performance and the solid foundation comprised of our 2,958 experienced collaborators, excellent service infrastructure, modern distribution channels, and first-rate products, favorably position us to meet the challenges of the coming years. As of December 31, 2008, the loans portfolio totaled US$5,560.8 million, an annual growth rate of 10.25% (US$517.5 million), of which 89% are loans made within Panama and 11% are loans made to 296 clients through the bank s five representative offices located in Guatemala, El Salvador, Nicaragua, Mexico, and Colombia, and through Banco General Costa Rica. Our residential mortgage business grew steadily throughout 2008, fueled through our interin loans for home construction. This setup covers the construction of houses and apartments and is spread over the full range of market prices, albeit being concentrated in the medium and higher segments of the market price range.

2 TOTAL DE ACTIVOS $7,907 $7,273 Total Assets $3,529 $3, Millones / Million $2, PATRIMONIO VS. TOTAL DE ACTIVOS RETORNO SOBRE PATRIMONIO PROMEDIO 19.42% 19.15% % Return to Average Equity (ROAE) 18.17% 12.71% 12.55% 12.51% 13.16% 13.97% Equity vs. Total Assets 18.56%

3 EGI 14 En el 2008 se desembolsaron operaciones por más de US$281 millones y, al 31 de diciembre, la cartera total de hipotecas residenciales, que representaba el 31% del mercado total, era del orden de los US$1,506 millones, distribuida en 37,035 clientes de préstamos hipotecarios, lo que nos da un saludable promedio de US$40,642 por préstamo hipotecario. Como política, el banco ha sido tradicionalmente muy prudente en la forma en que se origina nuestra cartera de financiamientos para construcción, atendiendo a los promotores y constructores más experimentados de la plaza, en condiciones de financiamientos prudentes para un mercado cíclico por naturaleza. La Banca Empresarial, que maneja al segmento corporativo y comercial, mantuvo excelentes crecimientos en los diferentes segmentos que atiende. La cartera de clientes corporativos del banco mantenía saldos por US$545 millones al 31 de diciembre de 2008 y la cartera de clientes en la Zona Libre de Colón, por US$250 millones, de igual forma, segmentada en clientes con amplia experiencia y manejo de importantes marcas a nivel regional. In 2008 we disbursed over US$281 million through our residential mortgage operations. As of December 31, 2008, this portfolio accounted for 31% of the country s total residential mortgage market: US$1,506 million lent through mortgages to 37,035 clients, for a healthy average of US$40, per mortgage loan. The bank has been traditionally careful with respect to the source of our construction loans portfolio. We only deal with the market s most experienced promoters and builders and grant financing solely under conditions best suited to the cyclical nature of this market. Business banking, which handles the corporate and commercial segments, maintained excellent growth rates in its various services. As of December 31, 2008, the bank had a balance of US$545 million in its corporate client portfolio and a balance of US$250 million in the portfolio of Colon Free Zone clients. As is usual, clients being served through this portfolio are broadly experienced and traditionally handle major product brands at the regional level. RETORNO SOBRE ACTIVOS PROMEDIO Return to Average Assets (ROAA) EFICIENCIA OPERATIVA Operating Efficiency PATRIMONIO Equity 2.60% 2.46% 2.54% 2.42% 2.44% % 41.06% 41.99% 41.64% 40.76% $909 $1, $368 $407 $ Millones / Million

4 EGI 15 La cartera de préstamos comerciales, que totalizaba US$534 millones al 31 de diciembre, mantuvo un saludable crecimiento en el Esta unidad, que atiende las necesidades de nuestros clientes de tamaño mediano, pequeños empresarios y el segmento agropecuario y productivo localizado principalmente en el interior del país, se beneficia de la importante red de sucursales que mantiene el Banco, atendiendo en forma descentralizada a nuestros clientes a través de la presencia de nuestros oficiales en esas oficinas. Los créditos de consumo, que incluyen préstamos personales, de autos y tarjetas de crédito, representan el 15% de la cartera. Durante el 2008, la cartera de préstamos personales era del orden de US$508 millones, resultado de la atención en 85% a empleados de la empresa privada y de entidades del gobierno. En el segmento de autos, el banco mantiene una política prudente de suscripción a través de relaciones directas con las principales agencias de autos, con segmentos objetivo del mercado, tanto de clientes como de marcas de autos identificados previamente y en condiciones de suscripción adecuadas. Our commercial loans portfolio, which totaled US$534 million as of December 31, 2008, also grew soundly. In handling the needs of our small and medium sized business clients and the productive, agricultural, and cattle-raising segment that is based mainly in the countryside, this unit takes advantage of our extensive branch network to serve these clients through specialized bank officials located at these decentralized offices. Consumer credit - encompassing personal, automobile, and credit card loans accounts for 15% of the commercial loans portfolio. In 2008, the personal loans portfolio reached US$508 million, with 85% of its client base comprised of private business and public sector employees. The automobile unit operates through a discreet policy of subscriptions handled directly with the main automobile sales agencies to objectively target pre-identified clients and automobile brands for which adequate suitable conditions have been planned. UTILIDAD NETA Net Income CAPITAL / TOTAL DE ACTIVOS PONDERADOS Capital / Total Risk Weighted Assets TOTAL DE PRÉSTAMOS Loan Portfolio Millones / Million $65.93 $70.41 $84.01 $ $ % 18.15% 17.55% 16.05% 17.29% $1,568.3 $2,003.8 $2,303.4 $5,043.3 $5, Millones / Million

5 EGI 16 Nuestro modelo de negocios es completo en el caso de tarjetas de crédito y con el mismo se ofrece una variedad de productos para los clientes que conforman los diferentes segmentos del mercado, pero principalmente en el medio y medio alto. We have a wide-ranging business model for credit cards and can offer clients a range of products per market segment, although we focus on the medium and medium high end of the market. En el año 2008, el Banco inició el ofrecimiento del producto VISA SIGNATURE para el segmento alto del mercado e incrementó la oferta de productos de lealtad, vía sus programas de millas OnePass con Continental Airlines, de cashback y el programa de Estrellas, en el cual los clientes acumulan estrellas, no solamente por sus compras en el comercio sino también por la compra, mantenimiento y utilización de diversos servicios y productos bancarios. In 2008, the bank launched the VISA SIGNATURE product for up-market clients and improved its loyalty offerings provided through programs such as OnePass miles with Continental Airlines, cash-back, and Estrellas, a program whereby clients accumulate stars through their purchases, and also by purchasing, keeping, and using our various services and banking products. Al 31 de diciembre de 2008, el banco manejaba más de 76,000 tarjetas de crédito con volúmenes de compras mensuales superiores a US$58 millones. Una parte importante de estas transacciones se manejan a través de los más de 5,700 puntos de ventas que mantiene el banco en los más de 3,300 comercios afiliados. Como parte de su cartera de productos, Banco General ha desarrollado, a través de los años, la unidad de Banca de Inversión, que en adición al manejo de transacciones estructuradas y sindicadas, mantiene bajo su administración préstamos e inversiones por un monto de US$602 millones, fondos mutuos por US$194 millones, fideicomisos de inversión por US$199 millones, fideicomisos de garantías por US$1,297 millones y múltiples operaciones en las que actuamos como agentes administrativos y de pagos. En el año 2008, el Banco amplió su infraestructura de servicio con la inauguración de tres nuevas sucursales que se abrieron para el público en el interior de país, a saber: Sabanitas, Aguadulce y Coronado. De igual forma, extendimos horarios de atención al público hasta las 7:00 de la noche y expandimos nuestra red de Cajeros Automáticos a Nos sentimos muy complacidos con el crecimiento de nuestra base de clientes durante el año As of December 31, 2008, the bank was handling over 76,000 credit cards with monthly purchase volumes topping US$58 million. A significant portion of these transactions is being processed through the bank s 5,700 plus sales points located at over 3,300 affiliated businesses. As part of its product portfolio, Banco General has developed its Investment Banking unit over the years, which handles structured and syndicated transactions and manages US$602 million in loans and investments, US$194 million in mutual funds, US$199 million in investment trusts, US$1,297 million in collateral trusts, as well as multiple operations in which we serve as management and paying agents. In 2008, the bank broadened its service infrastructure by opening three new branches outside the capital city: Sabanitas, Aguadulce, and Coronado. Our general service hours were extended until 7:00 p.m. and our ATM network expanded to 209. We are pleased with the growth of our client base during 2008.

6 EGI 17 Al finalizar el año, Banco General contaba con una base de 385,541 clientes activos, es decir, un crecimiento de 40,783 clientes durante el año, un sólido aumento del orden del 11%, que se dio en forma distribuida entre los 9 segmentos identificados que maneja la institución. Esta cartera de clientes, que es la columna vertebral de la organización, realizó más de 42 millones de transacciones en el banco durante el 2008, a través de nuestras cajas en sucursales, cajeros automáticos, servicios de Banca en Línea y puntos de ventas en comercios de la localidad. At year s end, Banco General had a base of 385,541 active clients, of which 40,783 were acquired in This solid growth rate of 11% was spread among all the 9 segments that our institution handles. This client portfolio, the backbone of our operations, carried out over 42 million transactions through our branches, ATMs, online banking, and sales points at local businesses. Esta capacidad transaccional es posible gracias a una sólida infraestructura tecnológica, apoyada por un grupo excelente de profesionales de apoyo en las áreas de operaciones y administración. The ability to cope with the transactions volume rests with our sound technological platform and an excellent team of professionals working in the operations and management areas. Al 31 de diciembre de 2008 la cartera de depósitos de particulares era de US$5,657 millones y, durante el año, tuvo un sólido crecimiento de US$673 millones, que representa 11.9%. Esta cartera se encontraba muy atomizada en cuentas corrientes personales y comerciales por el orden de US$1,063 millones, cuentas de ahorros por US$1,243 millones y depósitos a plazo fijo por el orden de los US$3,349 millones. As of December 31, 2008, the portfolio of private deposits stood at US$5,657 million, a yearly growth rate of 11.9%, or US$673 million. The portfolio was divided into regular checking and commercial accounts in the order of US$1,063 million, savings accounts totaling US$1,243 million, and time deposits in the order of US$3,349 million. Gracias a los voluntarios de Banco General, nuestra labor social llega cada vez más lejos.

7 EGI 18 BANCO GENERAL Y SUBSIDIARIAS, S.A. COMPOSICIÓN DE LA FUENTE DE FONDOS 2008 Break Down of the Deposit portfolio 2008 $1, CUENTAS CORRIENTES Demand Deposits $1, CUENTAS DE AHORROS Savings Accounts $3, DEPÓSITOS A PLAZO FIJO PARTICULARES Time Deposits $27.66 DEPÓSITOS A PLAZO FIJO INTERBANCARIOS Time Deposits - Interbank $ MILLONES / Million BONOS Y FINANCIAMIENTOS Bonds and Borrowings Con la finalidad de hacer frente al crecimiento y consolidar las operaciones de la organización luego de la integración con Banco Continental en el 2007, el banco reforzó su estructura de talento con la incorporación de 329 nuevas personas, que ocuparon diversas posiciones en las áreas de negocios, finanzas, soporte y staff de la organización, esfuerzo que se complementó con un agresivo plan de capacitación a todos los niveles de la organización y que nos permitió mejorar nuestras mediciones de calidad en el servicio al cliente, tanto interna como externamente. Con esta transformación en su estructura humana, el banco se preparó adecuadamente durante el año para enfrentar los retos que nos presenta la industria frente a la competencia de las más grandes instituciones mundiales que están en la plaza. Hemos dedicado importantes recursos a fortalecer la administración de riesgo de la organización, tanto en el área de crédito, como en el manejo de la liquidez, mercado y del riesgo operacional. Iniciamos, en 2008, los primeros pasos a través de un plan piloto para incorporar el tema de riesgo ambiental dentro de la estructura crediticia del banco. Los resultados financieros del ejercicio fiscal muestran utilidades netas de Banco General y subsidiarias por el orden de US$184 millones, que comparan pro forma con US$161.4 millones en el 2007; es decir, un aumento de 6%, sin tomar en consideración partidas no recurrentes. Si totalizamos las partidas no recurrentes en el año, el aumento de utilidad neta consolidada es del orden de 14%. Throughout the year, the bank bolstered its talent base in order to face increased business growth rates and to consolidate operations in the wake of the 2007 integration with Banco Continental. The bank welcomed 329 new staff who now serve in the various business areas and financial and support units, as well as general staff. This effort was complemented by an aggressive training program at all levels of the organization, which enabled us to raise our performance levels in terms of customer quality, both internally and externally. By adapting its human resource structure throughout the year, the bank positioned itself to adequately face the challenge of competing with some of the largest financial institutions now entering the local market. Under this structure, many resources were allocated to strengthen our risk management capabilities, not only in the area of credit, but also in reference to liquidity management, market risk, and operational risk. In early 2008 we launched a pilot project to incorporate the topic of environmental risk to the bank s credit structure. Financial results for the fiscal period indicate that Banco General and its subsidiaries had a net profit of US$184 million, compared to US$161.4 million in 2007, for a 6% increase that excludes non-recurrent items. When adding the year s non-recurrent items, the bank s consolidated net profit gain is in the order of 14%.

8 EGI 19 BANCO GENERAL Y SUBSIDIARIAS, S.A. COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DE PRÉSTAMOS 2008 Break Down of the Loan portfolio 2008 $2, COMERCIALES, LÍNEAS E INTERINOS Lines of Credit, Commercial Loans and Interim Financing $ PRENDARIOS Y SOBREGIROS Pledge Loans and Overdraft $ CONSUMO Consumer Loans $ ARRENDAMIENTOS Y FACTURAS DESCONTADAS Leasing and Factoring $ HIPOTECAS COMERCIALES Commercial Mortgages $1, MILLONES / Million HIPOTECAS RESIDENCIALES Residential Mortgages Sentimos especial complacencia por haber mantenido, por undécimo año consecutivo, la calificación de Grado de Inversión Internacional de parte de las empresas Standard & Poor s (BBB-) y Fitch (BBB). De igual forma, compartimos con nuestros clientes, accionistas y colaboradores los reconocimientos recibidos de las prestigiosas publicaciones financieras Global Finance, Euromoney, Latin Finance y The Banker en el Nuestro compromiso como organización va más allá de los temas financieros y de negocios. Banco General se ha caracterizado por su compromiso con la comunidad y con el tema de Responsabilidad Social Empresarial, no solamente con buenas prácticas de negocios y cumpliendo las leyes, sino con un compromiso permanente con el tema humano y con acciones concretas y medibles en su gestión. Nuestros motores de compromiso con la comunidad se mueven principalmente con el programa corporativo de Vecinos en Acción, en el cual más de 1,400 colaboradores dedican su tiempo personal para apoyar las causas de los más necesitados en las comunidades donde el banco tiene presencia. We are particularly pleased that the group s companies upheld the Standard & Poor s (BBB-) and Fitch (BBB) International Investment Ratings for eleventh year in a row. We would also like to share with clients, shareholders, and collaborators the recognition of our performance received in 2008 from the prestigious international financial publications Global Finance, Euromoney, Latin Finance, and The Banker. As an organization, our commitment extends beyond the boundaries of the usual financial and business issues. Banco General has long been characterized by its commitment to the community and Corporate Social Responsibility, not only in terms of observing good business practices and the obeying of regulations, but also by being lastingly involved in charitable causes through the adoption of concrete and measurable management actions. Vecinos en Acción is the key engine behind our corporate commitment to the community: through this program, more than 1,400 of our collaborators devote part of their private, personal time to cater the needs of the people in communities where the bank is present.

9 EGI 20 En 2008 se creó el Comité de Responsabilidad Social y Ética Empresarial, la Junta Directiva aprobó y publicó el Código de Ética y Conducta, se realizó una exitosa campaña de ahorro energético y participamos en innumerables foros y conferencias sobre el tema. A través de la Fundación Sus Buenos Vecinos, brazo ejecutor del seguimiento de las donaciones del banco, que en 2008 totalizaron US$3.2 millones, se mantiene relación con más de 200 asociaciones dedicadas a temas de educación, salud, alimentación, discapacitados, vivienda y obras sociales en 9 provincias y el área comarcal. Durante 2008, el banco realizó, por segunda vez, el programa Su Voto Hace la Diferencia, en el cual nuestros clientes, a través de sus 59,587 votos, escogieron las asociaciones que se hicieron ganadoras de donaciones por el orden de US$500,000. Durante el 2008 el entorno económico global no ha sido favorable, las principales economías mundiales entraron en recesión y las perspectivas económicas no son optimistas, por lo que Banco General ha trabajado diligentemente en fortalecer su estructura financiera y capacidad de gestión tanto en recursos como en talento. Estos factores, aunados a nuestra tradicional prudencia, diligente manejo del riesgo y una visión de negocios a largo plazo, son la base fundamental para garantizar el ordenado crecimiento de la organización en el 2009 y años futuros. In 2008, as part of this endeavor, the Board of Directors sanctioned and published the bank s Code of Conduct and Ethics, while we internally created the Corporate Committee on Social Responsibility and Business Ethics, undertook a successful energy savings campaign, and participated in various activities and conferences dealing with this issue. In charge of tracking the bank s donations is our foundation, Fundación Sus Buenos Vecinos, which in 2008 managed US$3.2 million. The foundation has relations with over 200 associations working in the areas of education, health, hunger, disabilities, housing, and social works in 9 provinces and the indigenous areas. For a second year, in 2008 the bank carried out the activity Your Vote Makes the Difference, whereby 59,587 clients voted to select the charities that would receive donations totaling US$500, Despite 2008 being a year unfavorable to the global economic environment, with the world s main economies going into recession and a pessimistic economic outlook, Banco General worked diligently to brace its financial structure and management capabilities in terms of resources and talent. Together with our long-standing prudence, cautious risk management, and long-term approach to business enshrined in our corporate vision, these factors symbolize the cornerstone of our organization s orderly growth during 2009 and beyond. RAÚL ALEMÁN Z. VICEPRESIDENTE EJECUTIVO Y GERENTE GENERAL Executive Vice-President and General Manager

10 EGI 21 Junta Directiva Board of Directors FEDERICO HUMBERT PRESIDENTE President EMANUEL GONZÁLEZ REVILLA J. VICEPRESIDENTE Vice-President STANLEY A. MOTTA TESORERO Treasurer RAÚL ALEMÁN Z. SECRETARIO Secretary DIRECTORES / Directors RICARDO A. ARIAS. A FERNANDO CARDOZE EMANUEL GONZÁLEZ REVILLA L. JUAN RAÚL HUMBERT ALBERTO MOTTA C. FELIPE MOTTA OSVALDO MOUYNÉS FRANCISCO SALERNO

11 EGI 22 PRESIDENTE DE LA JUNTA DIRECTIVA President of the Board of Directors FEDERICO HUMBERT VICEPRESIDENTES EJECUTIVOS Executive Vice-Presidents RAÚL ALEMÁN Z. JUAN RAÚL HUMBERT Executive Vice-President and General Manager Business FEDERICO ALBERT FRANCISCO SIERRA International Banking Finance VICEPPRESIDENTE EJECUTIVO Y GERENTE GENERAL BANCA INTERNACIONAL LUIS E. GARCÍA DE PAREDES SOPORTE DE SISTEMAS Y ADMINISTRACIÓN Support and Administration NEGOCIOS FINANZAS

12 EGI 23 VICEPRESIDENTES Vice-Presidents LEONIDAS ANZOLA MAKELIN ARIAS RECURSOS HUMANOS Human Resources MARY L. DE CARDOZE GRACIELA DE CHEN FINANZAS Finance EDUARDO COSTA EDUARDO DE OLIVEIRA CRÉDITO HIPOTECARIO Mortgages Credit EDUARDO DOMÍNGUEZ FINACIERAS Finacial ANA LISA DE GUARDIA RAÚL GUIZADO SEGURIDAD Y CUMPLIMIENTO Security and Compliance GINNY DE HOYOS MERCADEO Y PUBLICIDAD Marketing and Advertising EUGENIA DE JIMÉNEZ TESORERÍA E INVERSIONES Treasury and Investments JEAN PIERRE LEIGNADIER BANCA DE INVERSIÓN Investment Banking FELIPE MOTTA III CRÉDITO DE CONSUMO Consumer Credit DAYRA DE SAVAL ENRIQUE SOSA GILDA DE TEDMAN JORGE TZORTZATOS ADMINISTRACIÓN Administration DIEGO VALDÉS

13 EGI 24 VICEPRESIDENTES ASISTENTES / Assistant Vice-Presidents ROBERTO ALFARO BANCA DE INVERSIÓN Investment Banking ANA RAQUEL DE COLE JOSÉ ALBERTO HUMBERT LEOPOLDO AROSEMENA FINANZAS Finance RITA CORDERO RECURSOS HUMANOS Human Resources JUAN JOSÉ LAM ANA MELISSA AZCÁRRAGA MELISSA DE GARCÍA DE PAREDES MERCADEO Y PUBLICIDAD Marketing and Advertising ANABEL LAY COORDINACIÓN DE PROYECTOS Project Coordination GISELLE DE BROSTELLA CANALES TRADICIONALES Traditional Channels RICARDO DE LA ESPRIELLA SUE LIN MANN GUIDO BURNES VÍCTOR M. DENIS CUMPLIMIENTO Compliance MÓNICA DE MARTINELLI ROSA MARÍA DE CASSINO SERVICIO AL CLIENTE Customer Service ADELINA DE GÓMEZ RECURSOS HUMANOS Human Resources NEDELKA DE MAYORA JANINA CHEN FINANCIERAS Financial LOURDES HENRÍQUEZ CRÉDITO HIPOTECARIO Mortgages Credit ALBERTO MÉNDEZ ANA CECILIA DE COLE BANCA DE INVERSIÓN Investment Banking ANGEL HOO CONTABILIDAD CORPORATIVA Corporate Accounting JOSÉ MONTILLA AUDITORÍA FINANCIERA Financial Auditing GERENTES EJECUTIVOS / Executive Managers MANUEL ÁLVAREZ CANALES ALTERNOS Alternate Channels DENISE DE LA VITOLA CANALES TRADICIONALES Traditional Channels SONIA DE DÍAZ DESARROLLO DE NEGOCIOS Business Development LUZ DE DONADIO

14 EGI 25 RICARDO MORENO CRÉDITO DE CONSUMO Consumer Credit LUIS ALFREDO REAL KARIN STAHL CENTRO DE TARJETAS Credit Cards MICHELLE NÚÑEZ BANCA DE INVERSIÓN Investment Banking NICOLE RICHA MARIETTA TAM PROCESOS Process ALICIA PÉREZ ASESORÍA LEGAL Legal Department RICARDO PORCELL CRÉDITO HIPOTECARIO Mortgages Credit IRENE DE PRECIADO ARQUITECTURA E INGENIERÍA Construction and Maintenance RAÚL PRECIADO MARY JULIA RODRÍGUEZ ABDIEL SALAS MÓNICA DE SAMUDIO RECURSOS HUMANOS Human Resources MALENA SÁNCHEZ-GALÁN SOPORTE DE SISTEMAS Systems Support ROBERTO UREÑA HUGO VILLALOBOS FLORENTINO WONG DIGNA DE PULEIO FINANCIERAS Financial MARÍA GABRIELA SIERRA CRÉDITO HIPOTECARIO Mortgages Credit DELLY DE YINH DESARROLLO DE NEGOCIOS Business Development BRENDA LÚA RANGEL RECUPERACIÓN DE CARTERA Collections Department ALIDA DE SOSA KARIM YOUNG IVIS DE FAARUP CANALES TRADICIONALES Traditional Channels AIXA MEDINA RECURSOS HUMANOS Human Resources MARIBEL DE MUÑOZ CANALES TRADICIONALES Traditional Channels YHORDIS VELARDE COMERCIO EXTERIOR Foreign Exchange JUANA WING PROCESOS Process

15 EGI 26 GERENTES / Managers ALDO AFRANCHI FINANCIERAS Financial EDGARDO BARRERA MANUELA CONTE LUIS ANTONIO ALCEDO DESARROLLO DE NEGOCIOS Business Development ISABEL BARRIOS CANALES ALTERNOS Alternate Channels YURIVIA DE CORDOVEZ MITZI ALFARO TESORERÍA E INVERSIONES Treasury and Investments ALEXIS BETHANCOURT TESORERÍA E INVERSIONES Treasury and Investments IRIS CORREOSO PROCESOS Process MARÍA FABIANA ALVARADO RECUPERACIÓN DE CARTERA Collections Department ANA ELIDA BOYD CRÉDITO HIPOTECARIO Mortgages Credit CIRA DE D'AMIL CENTRO DE TARJETAS Credit Cards CAROLINA AMAYA MERCEDES BOYD CANALES ALTERNOS Alternate Channels FIORELLO DE LA GUARDIA BLANCA APARICIO IRIS BUSTAMANTE ADMINISTRACIÓN Administration ILEANA DE LA GUARDIA SERVICIO AL CLIENTE Customer Service CECILIA ARCIA FINANZAS Finance MARITZA CAMARGO CENTRO DE TARJETAS Credit Cards SARAH DE DE LA GUARDIA ISABEL PÉREZ JOSÉ LUIS CARRILLO CARLOS DE LA ROSA RECURSOS HUMANOS Human Resources ANA MAE ARIAS FINANZAS Finance CAROLINA DE CARRIZO RECURSOS HUMANOS Human Resources MARÍA ANGÉLICA DE DERTEANO GERARDO ARIAS ADMINISTRACIÓN Administration ANALISA DE CASTRO MARIANNA DÍAZ GRETA ARJONA BETTINA DE CASTRO ADMINISTRACIÓN Administration ALEXANDRA DOMÍNGUEZ CARMEN AROSEMENA DESARROLLO DE NEGOCIOS Business Development YAIRY CHAN RUTH DE ESCUDE CRÉDITO DE CONSUMO Consumer Credit DIANA ARROCHA GARY CHONG HON BANCA DE INVERSIÓN Investment Banking KARLA FERNÁNDEZ COORDINACIÓN DE PROYECTOS Project Coordinatio GISELLE ARROCHA YAMILETH DE CLARK COORDINACIÓN DE PROYECTOS Project Coordination MIRIAM DE FIGUEROA BANCA INTERNACIONAL International Banking

16 EGI 27 DAGMAR FLORES AUDITORÍA FINANCIERA Financial Auditing LORENA HENRÍQUEZ CONTABILIDAD CORPORATIVA Corporate Accounting JOSÉ LISSONDRO AUDITORÍA FINANCIERA Financial Auditing XIOMARA FRANCIS ZALLURIS HENRÍQUEZ AUDITORÍA FINANCIERA Financial Auditing AIDA LONDOÑO ARQUITECTURA E INGENIERÍA Construction and Maintenance JORGE FREIBURGHAUS JANETTE HERAS SERVICIO AL CLIENTE Customer Service MARISSA MALO CANALES ALTERNOS Altenate Channels ROCÍO DE GAINES CENTRO DE TARJETAS Credit Cards JENNIFER JAÉN DESARROLLO DE NEGOCIOS Business Development ROGELIO MARTÍNEZ SILVIA GARCÍA CENTRO DE TARJETAS Credit Cards KATIUSKA JAÉN MARLENE DE MÉNDEZ BERTA GARCÍA DE PAREDES MARLENE JAÉN ROCÍO DE MÉNDEZ RAUL GARCÍA DE PAREDES JEFFREY KONNAGAN VIANETH MENDOZA CRÉDITO DE CONSUMO Consumer Credit HORACIO GONZÁLEZ INGRID KUTZNER INTELIGENCIA DE NEGOCIOS Business Intelligence GABRIEL MERA MANUEL GONZÁLEZ REVILLA ISRAEL LAGOS RECUPERACIÓN DE CARTERA Collections Department ADRIANA DE MORENO COMERCIO EXTERIOR Foreign Trade MARINA GRACIA COORDINACIÓN DE PROYECTOS Project Coordination ELIZABETH LANUZA MARÍA TERESA MORENO CRÉDITO HIPOTECARIO Mortgages Credit BETTINA GRISOLIA DENNIS LARA MIRKA MORENO PROCESOS Process NELLY GUERRA CRÉDITO HIPOTECARIO Mortgages Credit ANDREA LAURENCENA ROCÍO NARBONA FINANZAS Finance KEVIN HARRINGTON TESORERÍA Treasury LETICIA LEE FINANZAS Finance RAMÓN NÚÑEZ RICARDO HAWKINS ELSIE DE LICONA RECUPERACIÓN DE CARTERA Collections Department MARTA OLIVO

17 EGI 28 ANGIE DE ORILLAC CLARISSA RODRÍGUEZ ADMINISTRACIÓN Administration ANA LORENA SOSA MAUREEN DE ORILLAC TESORERÍA E INVERSIONES Treasury and Investments OLIVIA RODRÍGUEZ CENTRO DE TARJETAS Credit Cards EMELIA TERÁN SANDRA ORTEGA TOSCANA DE RODRÍGUEZ RECUPERACIÓN DE CARTERA Collections Department MARISA TRELLES MARÍA DEL CARMEN PELÁEZ RECURSOS HUMANOS Human Resources MARÍA TERESA DE ROJAS CANALES TRADICIONALES Traditional Channels LOURDES VALDIVIESO EDITA PÉREZ DAVID ROQUEBERT IMAGEN CORPORATIVA Corporate Image CARMEN CECILIA VALLARINO JORGE PÉREZ LARISSE ROQUEBERT RAFAEL ALBERTO VALLE MICHELLE PICH GUSTAVO RUEDA LEONARDO VARELA PROCESOS Process ITZEL PICOTA ANA MARÍA SALCEDO CRÉDITO HIPOTECARIO Mortgages Credit HUMBERTO VERGARA ALMA PINILLA TESORERÍA E INVERSIONES Treasury and Investments ANA CECILIA DE SALDAÑA MARIBEL VERGARA RECUPERACIÓN DE CARTERA Collections Department MIGUEL PRECIADO ARQUITECTURA E INGENIERÍA Construction and Maintenance LUIS CARLOS SALERNO RENAUL VERGARA ROSA DE QUIJADA FINANCIERAS Financial JUAN CARLOS SÁNCHEZ RECUPERACIÓN DE CARTERA Collections Department VALERIE VOLOJ BANCA DE INVERSIÓN Investment Banking ROSSANA DE RAMÍREZ TESORERÍA Treasury JORGE SANDOVAL SEGURIDAD Security SERGIO WILSON BANCA INTERNACIONAL International Banking DAYSI DE RESTREPO HILIANA DE SANTOS MARUQUEL WONG FINANCIERAS Financial ROXANA DE RIVERA SHIRLEY SITTON ASESORÍA LEGAL Legal Department CARMEN DE ZAMBRANO CRÉDITO DE CONSUMO Consumer Credit ENITH RIZCALLA CANALES TRADICIONALES Traditional Channels DORA SOLÍS CRÉDITO DE CONSUMO Consumer Credit

18 EGI 29 GERENTES Y ENCARGADOS DE SUCURSALES - SUCURSALES / Branch Managers and Supervisors - Branches DORIS LÓPEZ CASA MATRIZ CARLOS CODLING LOS PUEBLOS NADIA PONCE AGUADULCE MÓNICA PELÁEZ MARBELLA JOSEFINA DE CARRASCO ALBROOK GINA SMITH MULTIPLAZA INMACULADA DE UREÑA ALTOS DE PANAMÁ MARÍA ISABEL DOMÍNGUEZ OBARRIO JOAQUÍN ALMANZA AVENIDA CENTRAL ELIZABETH DE AMO PAITILLA ANA MARÍA ASSERETO AVENIDA CUBA LUZ VÁSQUEZ BOQUETE MÓNIKA DE GUERRA BOULEVARD EL DORADO ROSA CORNEJO BRISAS DEL GOLF MÓNICA POMARES BUSINESS PARK MARTHA C. DE GUERRA CALLE 50 ANA RAQUEL DE BILLINGSLEA CHANIS TATIANA DE CASTILLERO CHITRÉ BELISARIO QUINTERO COLÓN TOMÁS AIZPURÚA CONCEPCIÓN NADJA DE LEÓN CORONADO INÉS GARCÍA DE PAREDES COSTA DEL ESTE GLORIA CORREA COSTA DEL ESTE - CENTENARIO EMILY DE BARRÍA DAVID - AVENIDA DOMINGO DÍAZ HANNIA DE ABADÍA DAVID LAURA DE AROSEMENA EL DORADO MIRIAM DE CARVAJAL EL INGENIO JULIA DE GARCÍA HATO PINTADO ANA PATRICIA ESPINO HOSPITAL PUNTA PACÍFICA ELSIE KARICA JUSTO AROSEMENA SARA DE GUARDIA PARQUE LEFEVRE RITA TEJEIRA PENONOMÉ NIDIA DE MOTTA PLAZA BANCO GENERAL MARLENE LACAYO PLAZA CAROLINA REYNA AROSEMENA PLAZA CÓRDOBA IDELIA DE CONTRERAS PLAZA TOCUMEN ARLENE ADAMES PUENTE CENTENARIO MARÍA MERCEDES DE MOCK RÍO ABAJO GISELA DE MUÑOZ SABANITAS VANESSA DE TZORTZATOS SAN FRANCISCO XIOMARA DE PEÑA SAN SEBASTÍAN JOSE RAÚL QUINTERO SANTIAGO YADICEL PINZÓN SANTIAGO 2 DORIS CEDEÑO TERMINAL DE ALBROOK EDA SÁNCHEZ TRANSÍSTMICA ILEANA DE FORD VÍA ARGENTINA AMINTA DE ANGULO VÍA ESPAÑA ESTELA I. TARTÉ VÍA PORRAS LUIS ECHEVERRÍA VÍA SIMÓN BOLÍVAR ZULEICA DE VEGA VILLA LUCRE HENRY RUEDA VISTA ALEGRE NATALIA LAY LA CHORRERA ELENA DE CHRISTENSEN ZONA LIBRE DALIA DE RONCO LA CHORRERA - PARQUE 10 NOVIEMBRE SUSANA LEGUÍA ZONA LIBRE - CALLE 14 EDITH DE MEDINA LAS TABLAS GINNA DE BRUNO WASSA ANABELLA BARRÍA LOS ANDES MAGALY DE GARCÍA 24 DE DICIEMBRE DIANA MAINIERI LOS ÁNGELES

19 EGI 30 BANCA INTERNACIONAL / International Banking FEDERICO ALBERT VICEPRESIDENTE EJECUTIVO Executive Vice-President OFICINA CORPORATIVA VICEPRESIDENTE Vice-President PEDRO FELIPE RIVERA VICEPRESIDENTE ASISTENTE Assistant Vice-President MARITZA VALLARINO GERENTE Manager MIRIAM DE FIGUEROA OFICINAS DE REPRESENTACIÓN GERENTES DE PAÍS Country Managers MARÍA EUGENIA DE OROZCO COLOMBIA ADAM SCHRAGER MEXICO JUAN PABLO MENA EL SALVADOR PEDRO JOSÉ GONZÁLEZ NICARAGUA MAYRA SANTANA GUATEMALA SUBSIDIARIAS / Subsidiaries BANCO GENERAL (Costa Rica), S.A. ALBERTO SAUTER GERENTE GENERAL General Manager GERENTES Managers ANA LAURA CASTILLO FINANZAS Finance MARCO RODRÍGUEZ BANCA CORPORATIVA Corporate Banking JORGE OSBORNE MARISELA MOYA CANALES Channels NATALIO MUÑOZ WALL STREET SECURITIES, S.A. ROLANDO ARIAS GERENTE GENERAL General Manager VICEPRESIDENTES Vice-Presidents FERNANDO CARDOZE INVERSIONES Investment JOSÉ RAÚL ALEGRETT INVERSIONES - INTERNACIONAL Investment - International MARÍA DE LOS ÁNGELES DE DE OBALDÍA INTERNACIONAL International VICEPRESIDENTES ASISTENTES Assistant Vice-Presidents JOSÉ ARTURO DÍAZ INVERSIONES Investment CARLOS SAMANIEGO PRODUCTOS Y EJECUCIÓN Products and Execution GERENTES Managers LILLIAN ALFARO INVERSIONES Investment MARÍA ELENA FILOPOULOS INVERSIONES Investment CAROLINA GUARDIA INVERSIONES Investment MANUEL ALEMÁN INVERSIONES Investment ANABELLA DE LINCE INVERSIONES Investment CLARA CHANDECK ADMINISTRACIÓN Administration YADIRA DE DEL RÍO CUMPLIMIENTO Y SEGURIDAD Compliance and Security JEAN PAUL CLEMENT PRODUCTOS Y EJECUCIÓN Products and Execution EMPRESA GENERAL DE SEGUROS, S.A. LUIS ENRIQUE BANDERA GERENTE GENERAL General Manager GERENTES Managers CARLOS REYES MERCADEO Marketing GINA TORO TECNOLOGÍA Technology CIA. ISTEMEÑA DE SEGUROS, S.A. LUCÍA DE FRANCO GERENTE Manager

20 EGI 31 BANCOS CORRESPONSALES / Correspondent Banks ALEMANIA Germany BAYERISCHE HYPO-UND VEREINSBANK AG BAYERISCHE LANDESBANK COMMERZBANK AG DEUTSCHE BANK AG DRESDNER BANK AG LANDESBANK BADEN-WÜRTEMBERG LRP LANDESBANK RHEINLAND-PHALZ AUSTRIA BANK AUSTRIA BÉLGICA Belgium FORTIS BANK KBC BANK BRASIL BANCO DO BRASIL CANADÁ BANK OF MONTREAL ROYAL BANK OF CANADA TORONTO DOMINION BANK BANK OF NOVA SCOTIA CHILE BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES (BCI) BANCO DEL ESTADO DE CHILE BANCO DE CHILE CHINA BANK OF CHINA LIMITED COLOMBIA BANCO DE COMERCIO EXTERIOR DE COLOMBIA, S.A. (BANCOLDEX) BANCOLOMBIA BANCO DE BOGOTÁ COSTA RICA BANCO IMPROSA, S.A. BANCO LAFISE BANCO HSBC COSTA RICA DINAMARCA Denmark DANSKE BANK ESPAÑA Spain BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A. BANCO DE SABADELL, S.A. BANCO ESPAÑOL DE CRÉDITO, S.A. (BANESTO) CAIXA DE AHORROS DE GALICIA CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID BANCO POPULAR ESPAÑOL ESTADOS UNIDOS United States of America AMERICAN EXPRESS BANK LTD BANK OF AMERICA, N.A. CITIBANK, N.A. COBANK, ACB JP MORGAN CHASE BANK, N.A. MERRILL LYNCH THE BANK OF NEW YORK MELLON CORP. WACHOVIA BANK, N.A. WELLS FARGO BANK, N.A. FRANCIA France BNP PARIBAS CALYON NATIXIS GUATEMALA BANCO G & T CONTINENTAL, S.A. BANCO INDUSTRIAL, S.A. HOLANDA Netherlands ABN AMRO BANK ING GROUP RABOBANK INTERNATIONAL INGLATERRA England BARCLAYS BANK PLC HSBC GROUP STANDARD CHARTERED BANK ITALIA Italy BANCA INTESA SANPAOLO SPA BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA UNICREDITO ITALIANO SPA BANCA NAZIONALE DE LAVORO JAPÓN Japan MIZUHO CORPORATE BANK LIMITED SUMITOMO MITSUI BANKING CORPORATION THE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI UFJ LTD. MEXICO BANAMEX BBVA BANCOMER NICARAGUA BANCO DE CRÉDITO CENTROAMERICANO BANCO DE FINANZAS NORUEGA DNB NORBANK ASA PANAMÁ BANCO LATINOAMERICANO DE EXPORTACIONES, S.A. BANCO NACIONAL DE PANAMÁ BANCO ALIADO PERÚ BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ BBVA BANCO CONTINENTAL PORTUGAL CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS SINGAPUR Singapore OVERSEAS CHINESE BANKING CORP. SUECIA Sweeden NORDEA BANK AB SUIZA Switzerland CREDIT SUISSE UBS AG ZURCHER KANTONALBANK VENEZUELA BANCO MERCANTIL, C.A. INSTITUCIONES FINANCIERAS MULTILATERALES / Multilateral Financial Institutions DEUTSCHE INVESTITIONS UND ENTWICKLUNGSGESELLSCHAFT MBH (DEG) INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION (IFC) THE NETHERLANDS DEVELOPMENT FINANCE COMPANY (FMO) US AGENCY FOR INTERNATIONAL DEVELOPMENT (AID)