SUS ASPIRACIONES SON NUESTRA INSPIRACIÓN ESPAÑA 2015

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1 SUS ASPIRACIONES SON NUESTRA INSPIRACIÓN ESPAÑA 2015

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3 Vitis Life ÍNDICE Vitis Life: el seguro de vida de alta gama made in Luxemburgo...pág.6 Cuando el día a día inspira a nuestros expertos en seguros de vida...pág.8 Una dinámica inédita en la encrucijada de Europa... pág.10 El seguro de vida luxemburgués: el marco ideal para una gestión óptima... pág.12 Nuestras soluciones de seguros de vida a la carta... pág.18 Atendiendo a la inversión, Vitis Life ofrece 3 tipos de inversión... pág.21 Las soluciones de Vitis Life... pág.22 Estructuración financiera... pág.26 3

4 Reunirnos de manera periódica con nuestros clientes y socios con el fin de entender cuáles son sus necesidades y objetivos es, en nuestra opinión, fundamental 4

5 Vitis Life En Vitis Life, cuando ayudamos a un cliente a preparar la transmisión de su patrimonio, la optimización, mantenimiento y gestión del mismo, abordamos todos los aspectos de su situación familiar, profesional y patrimonial. Entender las necesidades y los objetivos de nuestros clientes, mediante la celebración periódica de reuniones con ellos es, en nuestra opinión, fundamental. De hecho, es algo que nos parece indispensable para poder ofrecerles la solución jurídica, financiera y fiscal que mejor se adapte a sus necesidades, sin perder de vista en ningún momento el complejo marco normativo por el que se rigen los productos de seguros de vida. En este sentido, consideramos que el enfoque que adoptamos en materia de soluciones de seguros de vida es a la carta. En este contexto, las posibilidades son innumerables: hay que demostrar experiencia, flexibilidad y contar con los mejores especialistas. Después de 20 años, son precisamente éstos los elementos que permiten a Vitis Life extraer del día a día la inspiración necesaria para responder a los anhelos más profundos de sus clientes y socios. El seguro de vida una inspiración. NICOLAS LIMBOURG, CEO 5

6 VITIS LIFE EL SEGURO DE VIDA DE ALTA GAMA «made in Luxemburgo» Constituida en 1995, Vitis Life es una compañia de seguros de vida luxemburguesa que opera desde Luxemburgo en régimen de libre prestación de servicios* en Bélgica, Francia, Italia, Países Bajos y España. No debemos olvidar Luxemburgo ni, desde principios de 2014, el Reino Unido, en el que Vitis Life ofrece un nuevo contrato diseñado para los residentes fiscales británicos cuya situación fiscal sea la de no domiciliados (comúnmente conocidos como UK Non-dom ). Con más de millones de euros en activos gestionados y un margen de solvencia cercano al 300%, Vitis Life es mucho más que un protagonista indiscutible del mercado luxemburgués: es EL especialista de los seguros de vida de alta gama a la carta en Europa. Con el fin de responder siempre de la mejor manera posible a las ambiciones patrimoniales de sus clientes, estén donde estén y vayan a donde vayan, los equipos de especialistas multidisciplinarios de Vitis Life definen las soluciones globales (fiscales, financieras y jurídicas) que mejor se adapten a sus necesidades. Se trata de un enfoque innovador que exige experiencia y fiabilidad y para el que la compañia cuenta con el apoyo de una red de socios de renombre que comparten sus valores y exigencias: banqueros privados, gestoras patrimoniales, gestores de activos, abogados, notarios El equipo de especialistas de Vitis Life hace todo lo que está en sus manos para proporcionar a cada cliente visibilidad, tranquilidad y eficacia en la gestión global de su patrimonio. * Libre Prestación de Servicios (LPS) La LPS es el derecho que ampara a cualquier residente europeo a suscribir los contratos que le ofrezca una compañía aseguradora establecida en un Estado miembro distinto a aquel en el que reside. La LPS autoriza igualmente a una compañía aseguradora establecida en un Estado miembro de la Unión Europea a comercializar de manera activa sus productos en beneficio de los residentes del Espacio Económico Europeo (EEE). El ejercicio de la LPS en el sector asegurador está sujeto a la concesión a la sociedad de una autorización administrativa única otorgada por las autoridades competentes del Estado miembro donde dicha sociedad tenga su sede social. 6

7 Vitis Life Cifras clave a fecha del 31/12/2014 Distribución de primas brutas en años de experiencia % de margen de solvencia 1% 22% 18% 18% Italia Francia España Bélgica 2,1 mil millones de euros de activos gestionados 37% 4 % Luxemburgo Otro ,6 <34 mercados en los que Vitis Life trabaja de manera activa especialistas en seguros de vida millones de euros de resultado neto % Cost Income ratio Distribución de las provisiones matemáticas a fecha del 31/12/2014 7,4% 3,4% 9,3% Tipo garantizado 70 + de socios institucionales de renombre 79,9% Fondos externos Fondos internos colectivos Fondos internos dedicados Fechas clave 1995 Es el año que ve nacer a Vitis Life y en el que inicia su actividad en régimen de LPS en el mercado belga 2012 Precision Capital se convierte en accionista del Grupo KBL epb 2004 Primeros contratos italianos 2013 Lanzamiento en el mercado español 2006 Vitis Life ofrece contratos para el mercado francés 2014 Vitis Life ofrece una solución aseguradora para los UK Non-dom 2008 Lanzamiento en el mercado neerlandés 2015 Vitis Life celebra su 20º aniversario 2010 KBL epb se convierte en accionista al 100% de Vitis Life 7

8 CUANDO EL DÍA A DÍA INSPIRA A NUESTROS EXPERTOS EN SEGUROS DE VIDA // La excelencia luxemburguesa combinada con la transparencia que confiere un enfoque 100% respetuoso con el marco jurídico del suscriptor Como precursora que es en materia de transparencia y de buenas prácticas, Vitis Life siempre ha estado volcada en trabajar respetando la normativa local. Y si los productos que Vitis Life ofrece son conformes a la legislación vigente en el país de residencia del suscriptor, se fundamentan en toda la gama de ventajas que ofrece el régimen prudencial del sector de los seguros de vida en Luxemburgo. // Equipos multidisciplinares y una red internacional de expertos a su servicio La estructuración de un contrato de seguro de vida tiene en cuenta múltiples parámetros. El enfoque a la carta que ofrece Vitis Life se fundamenta por lo tanto en el trabajo de equipos multidisciplinarios especializados, que engloban a los expertos mejor cualificados y mejor formados en los mercados en los que opera la compañia: gestoras patrimoniales, banqueros privados, las plataformas de inversión denominadas family office, los planificadores patrimoniales ( estate planners ), fiscalistas, etc. Mediante la búsqueda de soluciones comunes y el intercambio de conocimientos, lo que verdaderamente se crea día a día es una auténtica cultura de empresa diseñada para el servicio de los clientes (una ventaja crucial en la mundialización actual del sector financiero). // Un equipo de juristas en contacto con el día a día Con no menos de 5 juristas especializados formados en los mercados en los que Vitis Life ofrece sus productos (Luxemburgo, Bélgica, Francia, Italia, Países Bajos, España y UK Non-dom), la sociedad ha optado por poner su experiencia al servicio de sus socios y clientes. Más allá de su contribución técnica en el cumplimiento de la normativa y de la conformidad de los productos con la legislación local, estos expertos acompañan a sus colegas en el día a día y les ayudan a estar a la altura de las expectativas de los socios y clientes de Vitis Life. 8

9 Vitis Life Pierre Beelen, Chief Operating Officer & Chief Financial Officer 2 - Natalia Valverde, Legal Officer Spain 3 - Bastien Perrine, Country Manager France 4 - Marc Nicolas, International Sales Manager 5 - Luis de la Infiesta, Country Manager Spain 6 - Riet Leemans, Research & Development Officer 7 - Christèle Tevere, Head of Corporate Communication & Marketing 8 - Chris Mulders, Country Manager Belgium 9

10 UNA DINÁMICA INÉDITA EN LA ENCRUCIJADA DE EUROPA // Luxemburgo: excelencia financiera en el corazón de Europa Clasificado entre los 5 mercados financieros europeos más importantes, el Gran Ducado de Luxemburgo es reconocido a escala mundial como uno de los principales lugares para la gestión patrimonial y de fondos de inversión. Auténtico centro neurálgico de las inversiones intra y extracomunitarias, el mercado luxemburgués no ha escatimado en esfuerzos durante las últimas décadas hasta convertirse en uno de los centros financieros internacionales de mejor reputación (y uno de los pocos países europeos que cuenta con una calificación de AAA de Moody s, Standard & Poor s y Fitch). Año tras año, este país bañado por el multiculturalismo y situado en el corazón de la Europa occidental, ha sido capaz de escuchar una voz distinta, transmitida por un diálogo constructivo entre los distintos actores del sector financiero y los poderes públicos. Y, sobre todo, más allá de la estabilidad de su situación política, económica y fiscal, Luxemburgo ha sabido imprimir una auténtica dinámica financiera poniendo en práctica una normativa prudencial inédita en el ámbito de los seguros de vida. 10

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12 EL SEGURO DE VIDA LUXEMBURGUÉS: el marco ideal para una gestión óptima Debido a la flexibilidad de sus soluciones, la diversidad de las competencias puesta en práctica y el rigor del control de sus autoridades, Luxemburgo ofrece un marco ideal para los clientes con grandes fortunas que buscan soluciones patrimoniales sofisticadas. Vitis Life ha extraído la inspiración de este entorno propicio con el fin de ofrecer a cada cliente la respuesta más adecuada a sus necesidades. Conformidad // Soluciones respetuosas con la legislación local Implantado a través de diversas directivas europeas en materia de seguros de vida, el régimen de la Libre prestación de servicios (LPS) permite a cualquier compañía aseguradora establecida en un Estado miembro de la Unión Europea comercializar libremente sus productos en el seno del Espacio Económico Europeo (EEE). Cualquier residente europeo puede, por tanto, optar por las soluciones de seguros que ofrece Vitis Life las cuales combinan, todas ellas, las ventajas del derecho prudencial luxemburgués con el respeto de la situación civil y fiscal de su país de residencia. Son numerosos los avances que se han efectuado en materia de transparencia fiscal en el ámbito europeo e internacional durante los últimos años, entre ellos, Luxemburgo. De igual modo, son numerosos los convenios bilaterales y las directivas europeas que ya se han recogido en la legislación luxemburguesa, o están en proceso de ello, y que prevén también la comunicación de información con fines fiscales a demanda o de manera automática. Una evolución de este calibre está completamente en consonancia con la trayectoria de Vitis Life, que siempre se ha centrado en desarrollar soluciones de seguros especializadas para una clientela con un gran patrimonio en el más estricto cumplimiento de la legislación del país de residencia de dicha clientela. Así, en función de la normativa propia del país de residencia de sus clientes, Vitis Life puede verse obligada a designar representantes fiscales (por ejemplo, Italia, España) o incluso a recaudar una serie de impuestos en calidad de agente pagador (por ejemplo, Francia, Italia, España). Especialización //La Libre Prestación de Servicios y el know-how a la luxemburguesa Si la LPS ofrece la posibilidad a las compañías de seguros de vida europeas de ampliar su campo de actividad, la normativa prudencial luxemburguesa en materia de seguros de vida y la presencia de numerosos profesionales del sector financiero le han permitido desarrollar, en un período de dos decenios, un know-how único en Europa en materia de soluciones de seguros de vida transfronterizas El + de Vitis Life: El know-how de un equipo multidisciplinar con más de 20 años de experiencia en el sector de la LPS respetando la legislación local del tomador.

13 Vitis Life El XXX + de Vitis Life: Arquitectura XXxxx abierta: amplia gama de activos elegibles disponible a través de los socios de Vitis Life. Flexibilidad // Una amplia gama a la hora de elegir entre los especialistas en gestión patrimonial y entre los activos elegibles De conformidad con las directivas europeas en materia de seguros de vida, los activos subyacentes en los contratos de vida que ofrece Vitis Life quedan sometidos a la legislación luxemburguesa (derecho prudencial). Esta normativa ofrece, desde hace muchos años, una flexibilidad única en Europa en lo relativo a las soluciones de inversión a través de fondos externos, fondos internos colectivos (FIC) y fondos internos dedicados (FID). Mediante estos fondos, la normativa prudencial luxemburguesa permite a Vitis Life ofrecer a cada cliente, en cooperación con las gestoras patrimoniales especializadas, la solución que mejor se adapte a las expectativas y a su perfil de riesgo: fondos externos: oferta multi-soporte que permite invertir en numerosos fondos de inversión, incluidos los fondos de terceros ; fondos internos colectivos: mutualización de una estrategia de gestión entre distintos clientes interesados en el mismo enfoque financiero ; fondos internos dedicados: gestión individual de la cartera en función de las necesidades y el perfil del inversor. Gracias a las numerosas relaciones que ha establecido con gestoras patrimoniales y bancos depositarios establecidos en toda Europa, Vitis Life constituye de manera habitual fondos internos dedicados que ofrecen a sus clientes adinerados soluciones de gestión discrecional adaptadas a sus necesidades más concretas. Estos fondos internos dedicados, a los que se puede acceder a partir de euros, ofrecen a las gestoras patrimoniales una gran libertad a la hora de elegir sus activos elegibles. En ese sentido, están autorizadas, en el caso de los clientes que inviertan una prima igual o superior a 1 millones de euros, a invertir en activos sofisticados (fondos alternativos, certificados, ) tras contar con el consentimiento de sus clientes. Vitis Life ha decidido trabajar con otras gestoras patrimoniales y bancos depositarios establecidos en toda Europa, con el fin de responder a los deseos de sus clientes y socios. 13

14 Seguridad // Activos protegidos para clientes súper privilegiados Qué ocurrirá con mis activos en caso de que la compañía aseguradora con la que he suscrito mi contrato experimente dificultades financieras? Desde que se desatase la crisis financiera en 2008, esta pregunta es de hecho frecuente en labios de numerosos clientes que desean suscribir un contrato de seguro de vida. Afortunadamente, las directivas europeas prevén que, en caso de liquidación de una compañía aseguradora, los clientes, los beneficiarios y todas las partes perjudicadas que posean el derecho de crédito frente a la compañía aseguradora, estén protegidos. Luxemburgo se distingue en este aspecto por la amplitud del mecanismo de protección que ha optado por aplicar. De hecho, Luxemburgo ha establecido legalmente dos súper privilegios que permiten a las compañías de seguros de vida luxemburguesas ofrecer a cada uno de sus clientes un entorno altamente seguro, es decir: el privilegio absoluto : este privilegio estipula que los activos en los que invierten los contratos del seguro de vida (los activos denominados activos representativos ) constituyen un patrimonio individual que goza de manera privilegiada de la garantía del pago del conjunto de los créditos del seguro (1)(2) ; el privilegio especial : este privilegio estipula que, en caso de insuficiencia del patrimonio individual, los clientes disponen (para liquidar su crédito) de un privilegio especial sobre los fondos propios de la compañía aseguradora, que prima sobre el resto de los privilegios (exceptuando los sueldos y las indemnizaciones de los asalariados de la compañía aseguradora, las costas legales, el tesoro luxemburgués, la seguridad social, ). (1) Crédito del seguro: cualquier cantidad debida por una compañía aseguradora a sus asegurados, a los suscriptores del seguro, a los beneficiarios o a cualquier otra persona perjudicada que estén amparados por un derecho de acción directo frente a la compañía aseguradora y que se derive de un contrato de seguro. Las primas pagaderas por una compañía aseguradora derivadas de la no celebración o la cancelación de un contrato de seguro también se consideran créditos del seguro. (2) Este privilegio está por encima de cualquier otro excepto, en casos limitados, los gastos exclusivamente derivados de la liquidación de la compañía aseguradora. El + de Vitis Life: Margen de solvencia de 320% al 31/12/

15 Vitis Life Este mecanismo de protección propio de las compañías aseguradoras luxemburguesas se fundamenta en el respeto absoluto de los siguientes principios: Equivalencia y congruencia entre pasivo (provisiones técnicas) y activo (activos representativos) La ley luxemburguesa en el sector asegurador exige de hecho que, como contraprestación a los compromisos asumidos por las compañías aseguradoras con relación a sus clientes, estas constituyan provisiones técnicas suficientes. Estas últimas (pasivo) deben estar representadas siempre por activos representativos equivalentes y congruentes (en una moneda idéntica a la del compromiso). Son precisamente estos activos representativos los que forman lo que denominamos el patrimonio individual. Los activos representativos deben responder a condiciones de admisibilidad Por lo general, los activos representativos deben tener en cuenta el tipo de operaciones efectuadas por la compañía aseguradora de tal forma que garantice la seguridad, la rentabilidad y la liquidez de sus inversiones. Por lo tanto, debe asegurarse de que existan una diversificación y una distribución adecuadas de sus inversiones. Depósito de los activos en instituciones de crédito autorizadas y formalización de un contrato de depósito en el que intervenga el Comisariado de seguros (CAA, por sus siglas en francés) Las compañías de seguros de vida luxemburguesas deben depositar los activos representativos en una institución de crédito autorizada por las autoridades prudenciales de un Estado miembro del EEE (o fuera de éste, siempre y cuando se respeten una serie de condiciones) y admitido por el CAA. La admisibilidad de una institución de crédito por parte del CAA se concreta en la aparición de las firmas de los representantes del CAA en el contrato de depósito (comúnmente denominado contrato tripartito ), formalizado entre la empresa aseguradora y la entidad de crédito. Los principales objetivos de este contrato de depósito son los siguientes: informar a la entidad de crédito de que los activos (acciones, obligaciones, liquideces, ) depositados en ella a través de cuentas que pertenecen a la compañía aseguradora, constituyen los activos representativos que sirven de manera privilegiada sólo para el pago de los créditos del seguro; informar a la entidad de crédito de que, habida cuenta de los privilegios reservados al pago de los créditos del seguro, estos activos no pueden ser dados en garantía ni pignorados en beneficio de la propia entidad o de un tercero (por ejemplo, un banco correspondiente a la entidad de crédito); permitir a la entidad de crédito que se comprometa a bloquear las cuentas de la compañía aseguradora en cuanto el CAA así se lo exija; permitir por último a la entidad de crédito que confirme que, en caso de quiebra por su parte, los activos depositados (con excepción de los depósitos en efectivo), no entrarán a formar parte de la masa de la quiebra en caso de incumplimiento por su parte. Mantenimiento de un inventario permanente y de informes trimestrales para el CAA Las compañías aseguradoras luxemburguesas deben mantener un inventario permanente de los activos representativos y comunicárselo con periodicidad trimestral al CAA para que éste pueda asegurarse de que las provisiones técnicas están plenamente cubiertas por activos representativos al menos equivalentes. Separación entre los fondos propios de la compañía aseguradora y el patrimonio individual La ley exige una separación perfecta entre los haberes de Vitis Life (fondos propios) y los activos representativos destinados al pago de los créditos del seguro de sus clientes. El cumplimiento de este principio se manifiesta por una diferenciación contable entre los fondos propios de Vitis Life y los activos representativos que reserva a sus clientes. Además de estos mecanismos de protección propios del derecho prudencial luxemburgués, cada compañía aseguradora debe constituir un margen de solvencia. Se trata en concreto de activos complementarios a los activos representativos que la compañía aseguradora debe constituir y que representan la cantidad mínima de fondos propios de la que debe disponer para poder prestar sus actividades. Estos capitales adicionales forman un colchón de seguridad que permite a la compañía aseguradora enfrentarse a eventos imprevisibles. El montante de los capitales adicionales que en estos momentos se les exige a las compañías aseguradoras se define de conformidad con una directiva europea habitualmente denominada Solvencia I. En virtud de esta directiva, Vitis Life dispone de un margen de solvencia entorno al 300% del mínimo legal. 15

16 Neutralidad fiscal de Luxemburgo y transportabilidad // Ventajas que los clientes móviles aprecian El contrato de seguro de vida presenta numerosas ventajas para aquellos clientes que se ven obligados a cambiar de lugar de residencia o cuyos miembros de la familia están asentados en distintos países: El contrato de seguro de vida está reconocido por los países europeos Ya que el contrato de seguro es un contrato reconocido por los distintos países europeos, el suscriptor tiene la garantía de poderlo mantener en vigor independientemente de si cambia de residencia. A tal efecto, puede constituir para numerosos residentes europeos una solución más interesante si la comparamos con otros vehículos de transmisión patrimonial (por ejemplo, trust, holding, soparfi, ). La neutralidad fiscal de Luxemburgo: otra ventaja propia de las compañías de seguros de vida luxemburguesas Al ser Vitis Life una compañía de seguros de vida luxemburguesa, se beneficia de la aplicación de los convenios que eviten la doble imposición firmados por Luxemburgo con más de 70 países de todo el mundo. De hecho, al ser Vitis Life la única propietaria y beneficiaria real desde el punto de vista jurídico y fiscal, de los haberes subyacentes en los contratos de seguros de vida, así como de los beneficios generados por dichos haberes, beneficiará de forma indirecta a sus clientes de la neutralidad fiscal que impera en Luxemburgo: Asimismo, Vitis Life puede acogerse, en algunos casos, a una exención de retención fiscal en origen en virtud de un régimen de participación importante, tal y como está estipulado en la directiva europea sobre matrices y filiales: posibilidad de beneficiarse de la exención fiscal de la retención en la fuente extranjera en virtud del régimen de participación importante. Esta neutralidad fiscal de Luxemburgo es si cabe más importante para los clientes móviles que buscan una solución duradera. Así, en caso de que se produzca un cambio de residencia del suscriptor, el contrato de seguro de vida se someterá exclusivamente a la fiscalidad de su nuevo país de residencia. En efecto, en Luxemburgo no existe ningún impuesto pagadero o que deba recaudar la empresa aseguradora sobre las primas pagadas por los no residentes, sobre las ganancias obtenidas en caso de rescate o tras el pago de prestaciones del seguro al término del contrato, así como en caso de fallecimiento del asegurado. El contrato de seguro de vida constituye, por lo tanto, un instrumento de transmisión patrimonial móvil especialmente adaptado a la nueva realidad de los clientes adinerados. ausencia impositiva para los activos subyacentes en los contratos de seguros de vida y en los beneficios de los mismos de cara a Vitis Life ; posibilidad de beneficiarse de tipos reducidos de retención a la fuente extranjera previstos por todos los tratados fiscales El + de Vitis Life: Un equipo de juristas especializados que acompaña los clientes si cambian de residencia durante el contrato.

17 Vitis Life Confidencialidad // Un garante de la protección de la vida privada de nuestros clientes Además de proteger los activos, la situación jurídica luxemburguesa permite a todos los suscriptores de un contrato de seguro beneficiarse de una protección óptima de sus datos de carácter personal. Todos los actores luxemburgueses del sector asegurador están effectivamente sometidos al cumplimiento de un secreto profesional sancionado con penas de cárcel. En ese sentido, la ley obliga a mantener la confidencialidad de todos los datos confiados a las compañías de seguros de vida y a sus colaboradores en el ámbito de su actividad profesional. Si bien parte de la información que se le ha confiado a Vitis Life durante la vigencia de un contrato es susceptible de ser transmitida a la administración fiscal del lugar de residencia del beneficiario del pago, no podrá no obstante divulgarse en ningún caso a terceros. 17

18 NUESTRAS SOLUCIONES DE SEGUROS DE VIDA A LA CARTA ESTRUCTURACIÓN FINANCIERA Y ELECCIÓN DE LAS UNIDADES DE LA CUENTA: fondos externos fondos internos colectivos fondos internos dedicados ESTRUCTURACIÓN PATRIMONIAL ADAPTADA: a la situación patrimonial de nuestros clientes a su sensibilidad en cuanto a la gestión del riesgo se refiere PROTECCIÓN DEL PATRIMONIO DEL SUSCRIPTOR: activos protegidos para los clientes súper privilegiados 18

19 Vitis Life // Funcionamiento del contrato de seguro de vida Commissariat aux Assurances (CAA) 1 Autoridad de control del sector financiero 2 Intermediarios 3 Contrato Banco Depositario 4 Gestión de activos 5 Perfil de riesgo 6 Asegurado Beneficiario Commissariat aux Assurances (CAA): Organismo público regido por la legislación vigente en Luxemburgo, responsable de la supervisión del sector de seguros y mediación de seguros, de conformidad con las disposiciones establecidas en la legislación de Luxemburgo. 2. Autoridad de control del sector financiero: Autoridad de control supervisora de los bancos depositarios y de los gestores en su país de establecimiento. (ej. en Luxemburgo, CSSF : Commission de surveillance du secteur financier) 3. Intermediarios: Son nuestros socios aprobados como intermediarios de seguros (tales como bancos privados, gestores de patrimonio) que ofrecen soluciones «a la carta» de Vitis Life y las implementan teniendo en cuenta su situación financiera y patrimonio. 4. Banco Depositario: Entidad bancaria en la cual Vitis Life S.A. deposita las participaciones/acciones de los Fondos de Inversión que conforman la Reserva. En caso de los Fondos Internos Colectivos o Fondos Internos Dedicados, será también la entidad bancaria en la cual Vitis Life S.A. deposita los activos o instrumentos financieros que conforman dichos Fondos Internos Colectivos o Fondos Internos Dedicados. A cada uno de dichos Fondos Internos Colectivos o Dedicados de Inversión le será asignada una cuenta o subcuenta bancaria específica para Vitis Life S.A., en la que Vitis Life S.A. habrá de depositar los activos o instrumentos financieros en relación con dicho Fondo. 5. Gestión de activos: El patrimonio del cliente es gestionado por especialistas para obtener el mayor rendimiento posible. 6. Tomador: Es la persona que suscribe y formaliza la Póliza con Vitis Life S.A. 7. Asegurado: Persona sobre cuya vida descansa el riesgo de ocurrencia del suceso cubierto por el seguro, y cuyo fallecimiento o, en su caso, supervivencia, tiene como consecuencia de la prestación del seguro. 8. Beneficiario: Es la persona a quién se le paga la prestación del seguro a su término. 19

20 El seguro de vida de tipo Unit Linked sigue siendo une solución de inversión ventajosa para los residentes españoles: es el instrumento más completo que tiene el cliente de banca privada para gestionar un patrimonio financiero con eficiencia fiscal, consiguiendo un diferimiento en la tributación de las plusvalías hasta el momento en el que se rescate el seguro. Otro de los grandes atractivos del Unit Linked es que permite planificar la transmisión patrimonial en una fecha determinada (como donación) o al fallecimiento (como herencia). El seguro no forma parte de la herencia por lo que es posible designar, ampliar o modificar los beneficiarios sin que figuren en testamento o en distintas proporciones al resto de los bienes legados. Gracias a estas ventajas del seguro, el cliente puede planificar la transmisión de su patrimonio a sus hijos o herederos, planificación que puede modificar en cualquier momento durante la vida de la póliza, siempre que no se haya designado el beneficiario irrevocable. Y no menos importante, un seguro de vida de este tipo no puede ser embargado por los acreedores del tomador en determinadas circunstancias, tanto en España como en Luxemburgo, lo cual nos permite crear una separación total entre el patrimonio empresarial y el personal. 20

21 Vitis Life ATENDIENDO A LA INVERSIÓN, VITIS LIFE OFRECE 3 TIPOS DE INVERSIÓN «OPCIÓN DE INVERSIÓN VARIABLE» Para un cliente individual ; Con diferentes estrategias de inversión estandardizadas y predefinidas, que fija el gestor financiero ; El cliente elige una estrategia o varias y le creamos uno o varios FID (Fondo Interno Dedicado), un FID por cada estrategia ; En función del patrimonio que declare tener el cliente y la prima que aporte, se le creará un FID de una categoría u otra (A,B,C o D), que le permitirá invertir en unos activos o en otros y con un porcentaje u otro ; Imposibilidad de hacer un traspaso de un FID a otro o de cambiar de estrategia ; El Tomador no interviene en la creación de la estrategia. «OPCIÓN DE INVERSIÓN DINÁMICA» // FIC (Fondo Interno Colectivo) Para una pluralidad de clientes, que en función del patrimonio que declaren tener o que aporten, se les permitirá invertir en unos activos o en otros y con un porcentaje u otro, en función de la categoría que tengan (N,A,B,C,D) ; Se crea un FIC, al cual pueden adherirse todos los clientes que el gestor quiera, siempre que cumplen con los requisitos exigidos por la categoria ; El gestor gestiona todas las pólizas desde un sólo fondo, de la misma forma que si fuera una sola póliza ; Fondos que respetan los art. 50 y 53 del R.D. 2486/1998 y RDL 6/2004 conformes a la ley española 35/2003 ; Posibilidad de hacer traspasos. // FE (Fondo Externo) Para un cliente individual ; Que quiere intervenir directamente en la gestión de la póliza ; Sobre la base de una cartera de fondos, previamente seleccionados por Vitis Life ; Los fondos que se pueden incluir, son los fondos UCITs o no UCITs pero registrados en España ; Posibilidad de hacer traspasos. «OPCIÓN DE INVERSIÓN FIJA» FIC y FE, igualmente estructurados que en la Opción de Inversión Dinámica pero con fondos no registrados en España ; Imposibilidad de hacer traspasos. 21